NYSE: WCC 1 Fourth Quarter 2020 Webcast Presentation February 9, 2021 All statements made herein that are not historical facts should be considered as forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that may cause actual results to differ materially. These statements include, but are not limited to, statements regarding the process to divest certain legacy WESCO businesses ...

☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-14989 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) WESCO International, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of inco ...

WESCO International, Inc. (NYSE:WCC) Q3 2020 Results Conference Call November 5, 2020 10:00 AM ET Company Participants Will Ruthrauff - Director, IR John Engel - Chairman, President & CEO Dave Schulz - SVP & CFO Conference Call Participants Deane Dray - RBC Capital Markets Sam Darkatsh - Raymond James David Manthey - Baird Christopher Glynn - Oppenheimer Chris Dankert - Longbow Research Cristian Ramos - Wolfe Research Operator Good day, and welcome to the WESCO Third Quarter 2020 Earnings Call. All particip ...

WESCO® 1 Third Quarter 2020 Webcast Presentation November 5, 2020 All statements made herein that are not historical facts should be considered as forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that may cause actual results to differ materially. These statements include, but are not limited to, statements regarding the process to divest the legacy WESCO Utility and Datacom ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-14989 WESCO International, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorpora ...

业绩总结 - 第二季度销售额为20.87亿美元，同比下降3%[5] - 第二季度的净收入为-3.4亿美元，较2019年同期的0.4亿美元下降[9] - 第二季度的稀释每股收益为-0.84美元，较2019年同期的1.45美元显著下降[9] - 第二季度的毛利率为18.9%，较2019年同期的19.0%略有下降[9] - 第二季度的运营利润率为0.7%，较2019年同期的4.6%显著下降[9] - 第二季度自由现金流为1.42亿美元，达到调整后净收入的248%[91] 用户数据 - 工业核心销售同比下降20.6%，从765百万美元降至608百万美元[116] - 建筑核心销售同比下降18.7%，从707百万美元降至575百万美元[116] - 公用事业核心销售同比增长6.7%，从348百万美元增至372百万美元[116] - CIG核心销售同比下降6.4%，从338百万美元降至317百万美元[116] - 总核心销售同比下降13.2%，从2159百万美元降至1871百万美元[116] - 美国核心销售同比下降11.5%，从1623百万美元降至1437百万美元[116] - 加拿大核心销售同比下降20.4%，从417百万美元降至332百万美元[116] - 国际核心销售同比下降13.7%，从119百万美元降至103百万美元[116] 未来展望 - 预计在第三年，销售增长加速超过100个基点[58] - 合并后，独立每股收益（EPS）增长率翻倍[58] - 调整后的EBITDA利润率扩展超过100个基点，带来50%至60%的每股收益增益[58] - 年度预计的合并自由现金流约为6亿美元[58] - 合并后预计在36个月内实现2.0至3.5倍的杠杆目标[85] 新产品和新技术研发 - 合并后的WESCO和Anixter在2020年6月22日完成，预计将产生超过2亿美元的年度成本协同效应[6][55] - 合并首月实现的交叉销售协同效应达到2亿美元的最低成本协同效应[61] - 合并后第一年已实现超过3500万美元的年度协同效应[67] 财务状况 - 合并后流动性增加至超过8亿美元[60] - 截至2020年6月30日，公司的流动性为8.19亿美元，其中现金投资为1.69亿美元[48] - 总债务从1293百万美元增加至5191百万美元，杠杆率从2.6倍上升至5.7倍[119] - 合并后，WESCO和Anixter的员工总数约为18,900人，预计将加速增长并显著扩大利润率[54] 负面信息 - 递减利润率为10%[10]

公司业务规模与覆盖范围 - 公司全球服务约70,000个活跃客户，通过约500个分支机构，业务覆盖16个国家，拥有11个配送中心，全球员工约9,500人，分销超100万种产品，供应商约30,000家[81] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2020年第一季度净销售额增长740万美元，增幅0.4%，商品销售成本占净销售额的比例2020年为80.9%，2019年为80.5%，销售、一般和行政费用占比2020年为15.2%，2019年为15.1%[83] - 2020年第一季度有机销售额下降1.7%，工作日和收购分别使净销售额增长1.6%和0.5%[94] - 2020年第一季度，公司净销售额为8.73594亿美元，其中包括890万美元对非担保子公司的净销售额和商品销售成本[139] 财务数据关键指标变化 - 营业利润与净利润 - 2020年第一季度营业利润为6090万美元，2019年同期为7070万美元，调整后2020年第一季度营业利润为6550万美元[83] - 2020年第一季度归属公司的净利润为3440万美元，2019年同期为4240万美元，摊薄后每股收益2020年为0.82美元，2019年为0.93美元，调整后2020年为0.91美元[83] - 2020年第一季度，公司毛利润为1.68571亿美元[139] - 2020年第一季度，公司净利润为28.5万美元[139] 财务数据关键指标变化 - 商誉和商标 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，商誉和无限期商标分别为18亿美元和19亿美元[85] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2020年第一季度经营现金流为3150万美元，投资活动包括1亿美元的收购终止费和1580万美元的资本支出[89] - 2020年第一季度融资活动包括循环信贷额度借款和还款3.605亿美元和2.605亿美元，应收账款证券化融资借款和还款2.25亿美元和4000万美元，国际信贷额度净还款约40万美元[89] - 2020年前三个月和2019年前三个月，经营活动提供的净现金分别为3150万美元和2890万美元[115][117] - 2020年前三个月和2019年前三个月，投资活动使用的净现金分别为1.103亿美元和3850万美元[118] - 2020年前三个月和2019年前三个月，融资活动提供的净现金分别为2.787亿美元和1920万美元[119] 财务数据关键指标变化 - 借款能力与流动性 - 截至2020年3月31日，循环信贷额度总可用借款能力为4.466亿美元，应收账款证券化融资无可用借款能力，两者分别于2024年9月和2022年9月到期[90] - 截至2020年3月31日，公司循环信贷额度下可用借款能力为4.466亿美元，可用现金为2.852亿美元，流动性为7.318亿美元，约54%的债务组合为固定利率债务[107] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物共计3.426亿美元，其中1.043亿美元由外国子公司持有[114] 财务数据关键指标变化 - SG&A费用 - 2020年第一季度SG&A费用为2.994亿美元，2019年为2.966亿美元，调整后2020年为2.948亿美元，占净销售额的15.0%[97] 财务数据关键指标变化 - 资产、负债与股东权益 - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司总资产分别为52亿美元和50亿美元，总负债分别为30亿美元和28亿美元，股东权益分别为22亿美元和23亿美元[106] - 截至2020年3月31日，公司总资产为18.26225亿美元，较2019年12月31日的15.31639亿美元增长19.23%[137] - 截至2020年3月31日，公司总负债为49.36797亿美元，较2019年12月31日的46.45887亿美元增长6.26%[137] - 截至2020年3月31日，公司流动资产为8.45631亿美元，较2019年12月31日的5.82075亿美元增长45.28%[137] - 截至2020年3月31日，公司流动负债为4.41402亿美元，较2019年12月31日的4.45075亿美元下降0.83%[137] 财务数据关键指标变化 - 财务杠杆比率 - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司财务杠杆比率分别为3.1和2.8[111] 财务数据关键指标变化 - 通胀影响与销售季节性 - 截至2020年3月31日的三个月，通胀相关定价对公司销售的影响不到1%[122] - 公司第二、三、四季度的销售额通常比第一季度高5% - 7%[123] 公司融资额度 - 公司为收购Anixter获得了12亿美元的高级有担保资产循环信贷额度和32亿美元的无担保过桥贷款额度[108] 票据相关风险 - 若发行人成为美国破产法下的债务人或遇到其他财务困难，法院可能会根据联邦或州欺诈性转让法使票据无效、将其置于从属地位或拒绝执行[131] - 若法院认定发行人发行票据时实际意图是阻碍、拖延或欺诈债权人，可能会不顾其他因素使票据发行无效[132] 前瞻性陈述风险 - 报告中包含关于公司未来业绩的前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异[143]

公司管理层信息 - 约翰·J·恩格尔58岁，担任董事长、总裁兼首席执行官，自2009年起担任该职位[46] - 黛安·E·拉扎里斯53岁，自2014年1月起担任高级副总裁兼总法律顾问[46][48] - 罗伯特·米尼科齐58岁，自2016年1月起担任副总裁兼首席信息官[46][49] - 大卫·S·舒尔茨54岁，自2016年10月起担任高级副总裁兼首席财务官[46][50] - 纳尔逊·J·斯奎尔斯三世58岁，自2019年10月起担任高级副总裁兼首席运营官[46][51] - 克里斯汀·A·沃尔夫59岁，自2018年6月起担任高级副总裁兼首席人力资源官[46][52] 公司采购信息 - 公司2019年10大供应商采购额约占总采购额32%，最大供应商伊顿公司约占11%[65] 公司面临的外部风险 - 全球经济和金融市场不利状况可能对公司经营结果、现金流或财务状况产生负面影响[54] - 竞争加剧可能导致公司销售额、利润率和收益下降[57] - 商品价格波动、能源或原材料成本变动可能导致公司毛利率恶化，影响客户及销售[67] - 外币汇率波动会影响公司运营结果，可能导致损失并影响财务报表可比性[68] - 税法变化或税务机关挑战公司税务立场，会对公司运营和财务状况产生不利影响[69] 公司业务扩张风险 - 公司扩张新业务活动、行业、产品线或地理区域可能增加成本和风险，且不一定能达到预期效果[56] 公司财务状况及债务风险 - 截至2019年12月31日，公司合并债务达13亿美元，未来三年需偿还或再融资约9.426亿美元现有债务[72] - 公司债务服务承诺可能影响履行义务能力，限制业务增长并施加经营限制[72][75] - 公司普通股市场价值可能下降，受经营业绩、前景及经济等因素影响[77] 公司收购Anixter相关风险 - 若合并协议在特定情况下终止，公司需向Anixter支付1.9亿美元反向终止费[84] - 公司对Anixter的收购需满足多项条件，若不满足可能导致合并协议终止[80][81] - 合并可能导致业务关系中断，影响运营结果、现金流和财务状况[86] - 合并相关不确定性或致Anixter和WESCO管理及关键员工流失，影响合并后公司业务[92] - 合并可能比预期更困难、成本更高、耗时更久，预期收益和成本节约可能无法实现[93] - 合并后公司债务增加，会降低业务灵活性并增加利息支出[95] - 部分合并产生的债务为可变利率，利率上升会增加偿债要求，影响现金流[96] - 合并前公司打算发行额外WESCO普通股或其他权益及权益关联证券融资[97] - 公司可能需筹集大量额外资金，无法保证能按可接受条款获得融资[98] - 合并相关债务协议包含各种契约，会限制公司及其子公司业务运营能力[99] - 收购Anixter会带来其他未描述的风险，可查看相关文件获取更多信息[100] 公司法律合规风险 - 公司面临全球法律法规及诉讼相关成本和风险，可能影响运营和财务结果[78]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-14989 WESCO International, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of inco ...

公司基本情况 - 公司全球约有70,000个活跃客户，通过约500个分支机构服务，在15个国家开展业务，有10个配送中心，全球员工约9,300人，分销超100万种产品，供应商约30,000家[92] 财务数据关键指标变化（半年数据） - 2019年前六个月净销售额增加1340万美元，增幅0.3%，商品销售成本占净销售额比例2019年为80.7%，2018年为81.0%，销售、一般和行政费用占比2019年为14.4%，2018年为14.2%，营业利润2019年为1.687亿美元，2018年为1.644亿美元，归属公司的净收入2019年为1.058亿美元，2018年为1.024亿美元[94] - 2019年前六个月经营活动现金流为880万美元，投资活动包括支付2770万美元收购SLS和2140万美元资本支出，融资活动涉及循环信贷额度借款和还款4.735亿美元和4.643亿美元、应收账款证券化融资工具借款和还款4.1亿美元和1.9亿美元、偿还定期贷款2480万美元，还包括国际信贷额度借款和还款约3490万美元和3940万美元，以及回购1.5亿美元普通股[95] - 2019年上半年净销售额为41亿美元，有机销售额增长1.5%，外汇汇率和工作日数负面影响分别为1.2%和0.8%，收购正面影响0.8%[109] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，总资产分别为51亿美元和46亿美元，总负债分别为29亿美元和25亿美元，股东权益均为21亿美元[120] - 2019年6月30日财务杠杆比率为3.4，2018年12月31日为3.0；净现金财务杠杆比率2019年6月30日为3.2，2018年12月31日为2.7[124] - 2019年6月30日公司现金及现金等价物总计8720万美元，其中6220万美元由外国子公司持有[126] - 2019年前六个月经营活动净现金使用量为880万美元，2018年同期为产生现金8680万美元[129] - 2019年前六个月投资活动净现金使用量为5030万美元，2018年同期为2510万美元[133] - 2019年前六个月融资活动净现金提供量为5000万美元，2018年同期为使用现金6370万美元[134] - 2019年上半年资本支出为2140万美元，2018年同期为1640万美元[133] - 2019年前六个月公司回购了1.527亿美元的普通股[134] - 截至2019年6月30日的六个月，与通胀相关的定价影响公司销售约2%[137] 财务数据关键指标变化（季度数据） - 2019年第二季度净销售额为22亿美元，2018年为21亿美元，增长2.2%，有机销售额增长1.9%，外汇汇率负面影响1.0%，收购正面影响1.3%[99] - 2019年和2018年第二季度商品销售成本均为17亿美元，占净销售额比例均为81.0%[101] - 2019年第二季度SG&A费用为2.958亿美元，2018年为2.929亿美元，占净销售额比例分别为13.8%和13.9%[102] - 2019年和2018年第二季度折旧和摊销分别为1520万美元和1580万美元[105] - 第二、三、四季度销售额通常比第一季度高6 - 8%[138] - 2019年第一季度末贸易应收账款增加1.574亿美元，主要因季度后期销售额增加[129] 融资工具可用借款能力 - 截至2019年6月30日，循环信贷额度可用借款能力为5.048亿美元，应收账款证券化融资工具可用借款能力为5500万美元，两者均于2020年9月到期[96]