财务业绩 - 第三季度总收入为24.3亿美元，略高于市场预期的24.2亿美元 [4] - 第三季度订阅收入为22.4亿美元，符合市场预期 [2] - 第三季度净利润为2.52亿美元，较去年同期的1.93亿美元增长31% [2] - 第三季度调整后每股收益为2.32美元，高于市场预期的2.18美元 [4] - 第三季度调整后运营利润率为28.5%，高于市场预期的28.1% [2] - 公司预计第四季度订阅收入为23.55亿美元，略高于市场预期的23.5亿美元 [1] - 公司预计第四季度调整后运营利润率至少为28.5%，低于市场预期的28.7% [1] 股价表现与市场反应 - 公司发布第四季度利润率指引后，股价在盘后交易中下跌超过5% [1] - 2025年至今公司股价已下跌9%，而同期纳斯达克综合指数上涨19% [4] 战略举措与公司动态 - 公司在第三季度宣布推出用于分析员工绩效和测试财务健康状况的人工智能代理 [3] - 公司计划以11亿美元收购人工智能和学习软件初创公司Sana [3] - 激进投资者Elliott Management已建立价值超过20亿美元的公司持股 [3] 行业背景 - 行业评论员讨论生成式人工智能工具可能威胁现有云软件公司增长前景的风险 [4]

The human-resources software company posted a quarterly profit of $252 million, compared with $193 million a year earlier. ...

业绩总结 - Q3 FY26总收入为24.32亿美元，同比增长12.6%[24] - Q3 FY26订阅收入为22.44亿美元，同比增长14.6%[24] - Q3 FY26 GAAP营业利润率为10.7%，同比提升301个基点[24] - Q3 FY26非GAAP营业利润率为28.5%，同比提升215个基点[24] - Q3 FY26运营现金流为5.88亿美元，同比增长44.9%[24] - Q3 FY26自由现金流为5.49亿美元，同比增长53.2%[24] - FY26全年总收入预期为95.43亿美元，同比增长13%[31] - FY26全年订阅收入预期为88.28亿美元，同比增长14%[31] - FY26全年运营现金流预期为29亿美元，同比增长18%[31] 用户数据 - Q3 FY26总订阅收入积压为259.6亿美元，同比增长17.0%[24] - 2025年第三季度的非GAAP稀释每股净收益为2.32美元，较2024年同期的1.89美元增长22.8%[36] - 2025年第三季度的GAAP稀释每股净收益为0.94美元，较2024年同期的0.72美元增长30.6%[36] - 2025年九个月的非GAAP稀释每股净收益为6.76美元，较2024年同期的5.38美元增长25.7%[36] 现金流与费用 - 2025年第三季度的经营活动提供的净现金为588百万美元，较2024年同期的406百万美元增长44.8%[43] - 2025年九个月的经营活动提供的净现金为1,661百万美元，较2024年同期的1,349百万美元增长23.1%[43] - 2025年第三季度的自由现金流为550百万美元，较2024年同期的359百万美元增长53.3%[43] - 2025年九个月的自由现金流为1,559百万美元，较2024年同期的1,166百万美元增长33.7%[43] 成本与费用 - 2025年九个月的员工过渡、遣散费、员工福利和股权补偿费用总计为133百万美元[37] - 2025年九个月的重组计划相关费用为39百万美元，涉及办公空间减值[37] - 2025年第三季度的总股权补偿费用为376百万美元，较2024年同期的368百万美元增长2.2%[46] 其他信息 - 收购相关无形资产的摊销不反映公司持续运营，且摊销金额和期限因收购而异[56] - 收购相关成本包括尽职调查和顾问费用，因其不一致性被排除在非GAAP财务指标之外[56] - 重组成本主要与裁员和设施关闭相关，因不反映持续业务而被排除[56] - 财务预测中使用的长期非GAAP税率为19%，适用于2025和2026财年[56] - 毛收入保留率衡量现有客户的经常性收入保留百分比，基于年化经常性收入（ARR）计算[57] - ARR代表每个期间末活跃订阅合同的年化价值，计算时排除某些短期合同[58] - ARR的计算基于固定汇率，使用每财年初设定的汇率进行调整[58]

财报业绩表现 - 第三季度每股收益为2.32美元，超过分析师普遍预期的2.18美元 [2] - 第三季度总收入为24.3亿美元，超过市场预期的24.2亿美元 [2] - 财报发布后，股价在延长交易时段下跌3.70%至226.21美元 [4] 收入指标 - 订阅收入为22.4亿美元，较去年同期增长14.6% [5] - 12个月订阅收入积压为82.1亿美元，较去年同期增长17.6% [5] - 总订阅收入积压为259.6亿美元，同比增长17% [5] 管理层评论与业务亮点 - 公司业绩得益于业务的实力和多样性以及人工智能产品组合的增长势头 [3] - 公司致力于将人员、资金和AI智能体统一在一个可信平台上，以帮助客户简化工作流程并推动重要成果 [4]

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收入和利润（同比环比） - 第三季度总营收为24.32亿美元，同比增长12.6%[2][6] - 第三季度总收入为24.32亿美元，同比增长12.6%[18] - 第三季度订阅收入为22.44亿美元，同比增长14.6%[2][6] - 订阅服务收入为22.44亿美元，同比增长14.5%[18] - 第三季度运营收入为2.59亿美元，占营收的10.7%，去年同期为1.65亿美元，占营收的7.6%[6] - 第三季度营业利润为2.59亿美元，营业利润率为10.7%[18] - 第三季度非GAAP运营收入为6.92亿美元，占营收的28.5%，去年同期为5.69亿美元，占营收的26.3%[6] - 第三季度非GAAP营业利润为6.92亿美元，非GAAP营业利润率为28.5%[23] - 第三季度摊薄后每股收益为0.94美元，去年同期为0.72美元；非GAAP摊薄后每股收益为2.32美元，去年同期为1.89美元[6] - 第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.94美元，非GAAP摊薄后每股收益为2.32美元[23] 现金流表现 - 第三季度运营现金流为5.88亿美元，去年同期为4.06亿美元；自由现金流为5.5亿美元，去年同期为3.59亿美元[6] - 第三季度经营活动产生的净现金为5.88亿美元，同比增长44.8%[20] - 截至2025年10月31日的三个月，经营活动产生的净现金为5.88亿美元，资本支出为3800万美元，自由现金流为5.5亿美元[27] - 截至2024年10月31日的三个月，经营活动产生的净现金为4.06亿美元，资本支出为4700万美元，自由现金流为3.59亿美元[27] - 截至2025年10月31日的九个月，经营活动产生的净现金为16.61亿美元，资本支出为1.02亿美元，自由现金流为15.59亿美元[27] - 截至2024年10月31日的九个月，经营活动产生的净现金为13.49亿美元，资本支出为1.83亿美元，自由现金流为11.66亿美元[27] 订阅业务与积压 - 12个月订阅收入积压为82.1亿美元，同比增长17.6%；总订阅收入积压为259.6亿美元，同比增长17.0%[6] 成本和费用 - 九个月期间因重组计划裁员约7.5%，产生1.72亿美元重组费用[18] 资本配置与并购活动 - 公司以8.03亿美元回购了约340万股A类普通股[6] - 第三季度用于股票回购的现金为8.03亿美元[20] - 九个月期间用于业务并购的净现金为9.74亿美元[20] 现金及流动性状况 - 截至2025年10月31日，现金、现金等价物及有价证券为68.4亿美元[6] - 第三季度末现金、现金等价物及受限现金总额为26.18亿美元[20] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年全年订阅收入为88.28亿美元，增长14.4%；非GAAP运营利润率约为29%[4][10] - 公司2025财年和2026财年使用的预计非GAAP税率为19%[34] 其他财务数据（非核心业务） - 截至2025年10月31日的三个月，用于计算GAAP和非GAAP摊薄后每股净收益的摊薄后加权平均普通股股数为268,629股[25] - 截至2024年10月31日的三个月，用于计算GAAP和非GAAP摊薄后每股净收益的摊薄后加权平均普通股股数为268,549股[25] - 截至2025年10月31日的九个月，用于计算GAAP和非GAAP摊薄后每股净收益的摊薄后加权平均普通股股数为269,700股[25] - 截至2024年10月31日的九个月，用于计算GAAP和非GAAP摊薄后每股净收益的摊薄后加权平均普通股股数为268,936股[25] 非GAAP指标说明 - 非GAAP财务指标不包括股权激励费用、与员工股票交易相关的雇主工资税项目、收购相关无形资产摊销、收购相关成本、重组成本、战略投资损益及所得税影响等项目[28][30][34]

财务业绩摘要 - 公司2026财年第三季度总收入为24.32亿美元，同比增长12.6% [1] - 订阅服务收入为22.44亿美元，同比增长14.6%，是增长的主要驱动力 [1] - 运营收入为2.59亿美元，占收入的10.7%，去年同期为1.65亿美元，占收入的7.6% [7] - 非GAAP运营收入为6.92亿美元，占收入的28.5%，去年同期为5.69亿美元，占收入的26.3% [7] - 稀释后每股净收益为0.94美元，去年同期为0.72美元；非GAAP稀释后每股净收益为2.32美元，去年同期为1.89美元 [7] 业务增长与运营指标 - 12个月订阅收入积压为82.1亿美元，同比增长17.6%；总订阅收入积压为259.6亿美元，同比增长17.0% [7] - 运营现金流为5.88亿美元，去年同期为4.06亿美元；自由现金流为5.5亿美元，去年同期为3.59亿美元 [7] - 公司回购了约340万股A类普通股，总价值8.03亿美元 [7] - 截至2025年10月31日，现金、现金等价物和有价证券总额为68.4亿美元 [7] 管理层评论与财务展望 - 管理层将强劲业绩归因于业务的实力和多样性以及AI产品组合的发展势头 [3] - 公司预计2026财年全年订阅收入为88.28亿美元，增长14%，非GAAP运营利润率约为29% [3] - 对2026财年第四季度的指引为订阅收入23.55亿美元，增长15.5%，非GAAP运营利润率至少为28.5% [8] 近期业务亮点与战略举措 - 公司在爱尔兰都柏林新建AI卓越中心，计划三年投资1.75亿欧元并创造200个AI专业岗位 [5] - 新增多个重要客户并扩大了与现有客户的关系，医疗保健行业成为第六个年经常性收入超过10亿美元的行业 [8] - 在产品发布会上推出了多项创新，包括Workday Illuminate AI代理、Workday Data Cloud、Workday Build和Workday Flex Credits [8] - 完成了对Paradox和Sana两家AI公司的收购，并与微软建立了新的合作伙伴关系 [8] - 公司在多个Gartner魔力象限报告中被评为领导者 [8]

财报预期 - 公司将于11月25日周二收盘后公布第三季度财报 [1] - 分析师预期季度每股收益为2.17美元，高于去年同期的1.89美元 [1] - 分析师预期季度营收为24.2亿美元，高于去年同期的21.6亿美元 [1] 公司动态 - 公司于11月19日宣布达成最终协议，将收购连接超过3000个商业应用的集成平台Pipedream [2] - 消息公布后，公司股价在周一上涨0.7%，收盘报226.64美元 [2] 分析师评级 - Citigroup分析师Steven Enders维持中性评级，并将目标价从260美元上调至261美元 [4] - DA Davidson分析师Gil Luria维持中性评级，并将目标价从225美元上调至260美元 [4] - Barclays分析师Raimo Lenschow维持增持评级，并将目标价从285美元上调至288美元 [4] - TD Cowen分析师J. Derrick Wood维持买入评级，并将目标价从310美元下调至290美元 [4] - Piper Sandler分析师Brent Bracelin将评级从减持上调至中性，并将目标价从220美元上调至235美元 [4]

公司概况 - 公司市值达601亿美元，总部位于加利福尼亚州普莱森顿，提供企业级财务管理和人力资源软件解决方案 [1] - 公司服务于不同规模、多个行业的客户，包括科技、金融服务、零售、教育等 [1] 市场表现 - 过去52周公司股价下跌15.4%，2025年至今下跌约12.2%，表现远逊于同期标普500指数12%的涨幅和14%的年内涨幅 [2] - 公司表现也逊于科技板块，过去52周科技精选行业SPDR基金上涨19.7%，年内上涨20.3% [3] 近期财务业绩 - 第二季度订阅收入同比增长14%至22亿美元，推动总收入同比增长12.6%至23.5亿美元，超出市场预期35个基点 [4] - 调整后每股收益同比增长26.3%至2.21美元，超出共识预期5.7% [4] - 运营现金流同比增长7.9%至6.16亿美元 [4] - 尽管业绩超预期，财报发布后交易日股价仍下跌2.8%，但在随后一个交易日上涨近1% [4][5] 未来预期与历史记录 - 分析师预计整个2026财年调整后每股收益为8.89美元，同比增长21.8% [5] - 公司在过去四个季度均超出市场盈利预期 [5] 分析师观点 - 覆盖公司的39位分析师中，共识评级为"温和买入"，包括25个"强力买入"、3个"温和买入"和11个"持有" [6] - 此配置较一个月前略微不乐观，当时有26个"强力买入"评级 [7] - DA Davidson分析师Gil Luria维持"中性"评级，并将目标价从225美元上调至260美元 [8]

标普500指数第三季度财报季表现 - 绝大多数标普500成分公司已完成第三季度财报披露 截至11月21日披露比例达95% [2] - 第三季度每股收益预计实现13.4%的同比增长 若最终确认将创下连续第四个季度双位数增长纪录 [2] - 实际业绩显著超出季初预期 9月30日时分析师对第三季度每股收益增长的预期仅为7.9% [3] - 本季度13.4%的预期增幅较今年第二季度12%的实际增长率有所加速 [2] 即将发布财报的重点公司 - 零售行业将迎来Abercrombie & Fitch、Dick's Sporting Goods和Burlington Stores的财报 市场关注消费者情绪恶化是否影响购买决策 [4] - 科技及其他行业有多家重要公司计划发布财报 包括Zoom、Dell、Workday、HP Inc、Deere和Pony AI [4]