核心观点 - 近期Workday股票表现显著弱于大盘和行业，但基于盈利预测上修等因素，其Zacks评级为“买入”，表明其短期内可能跑赢大市 [1][2][6][17] 近期股价表现 - 过去一个月，公司股价下跌24.3%，同期Zacks S&P 500综合指数下跌1.5%，其所属的Zacks互联网-软件行业下跌11.1% [1] 盈利预测修正 - 盈利预测修正是评估股票公允价值的关键驱动因素，与短期股价走势有强相关性 [2][3] - 当前季度共识每股收益预测为2.30美元，同比增长19.8%，过去30天未变 [4] - 当前财年共识每股收益预测为9.07美元，同比增长24.3%，过去30天上修0.2% [4] - 下一财年共识每股收益预测为10.57美元，同比增长16.5%，过去30天上修0.1% [5] - 基于盈利预测修正等因素，公司获得Zacks Rank 2（买入）评级 [6] 营收增长预测 - 当前季度共识营收预测为25.2亿美元，同比增长14.1% [10] - 当前财年共识营收预测为95.4亿美元，同比增长13% [10] - 下一财年共识营收预测为107亿美元，同比增长12.1% [10] 最近报告业绩及超预期历史 - 上一季度报告营收为24.3亿美元，同比增长12.6%，每股收益为2.32美元，上年同期为1.89美元 [11] - 上一季度营收超出共识预期0.7%，每股收益超出共识预期8.92% [11] - 公司在过去四个季度中，每个季度的每股收益和营收均超出共识预期 [12] 估值 - 公司估值指标（如市盈率P/E、市销率P/S、市现率P/CF）与其历史水平和同行比较是判断股价合理性的关键 [13][14] - 公司的Zacks价值风格得分为D，表明其交易价格相对于同行存在溢价 [16]

文章核心观点 - 全球资本市场对软件板块进行了无差别抛售，导火索是AI公司Anthropic发布了能够直接操作软件的桌面智能体Claude Cowork，这引发了市场对传统软件行业将被AI重塑的深度担忧 [4][5][8] - 华尔街预判，在AI大规模替代人类工作之前，传统软件行业将先经历一次彻底的洗牌，其商业模式和估值逻辑面临根本性挑战 [6][13][27] - AI正在“吞噬”软件，软件行业将分化为“工具型”和“系统型”两类，前者可能被淘汰，后者必须改变商业模式以适应AI作为“超级用户”的新时代 [23][24][25] 市场抛售与行业震荡 - 2026年2月3日，美股软件股率先跳水，标普北美软件指数连续三周收跌，1月累计跌幅达15%，创2008年以来最差单月表现 [4] - 恐慌蔓延至亚太市场，多家行业龙头股价暴跌，Salesforce、Workday、Intuit等公司在一天内市值蒸发近2580亿美元（约合人民币19785.13亿元） [4] - 多只知名软件股股价较52周高点大幅下跌，例如：ADBE下跌42.27%，CRM下跌44.40%，INTU下跌47.22%，NOW下跌48.51%，TEAM下跌68.10% [5] AI技术突破：从“大脑”到“手脚” - Anthropic在2026年初发布王炸产品Claude Cowork，这是一个桌面智能体应用，使其AI具备了点击鼠标、管理文件、操作软件的“手脚”能力 [8] - 该公司随后发布了11款针对法律、销售、财务、市场营销等核心业务领域的插件，其“法律插件”能够通过连接Slack等工具，自主完成“研究-起草-审核-归档”的全流程 [8][10] - 这些插件的本质只是一套提示词和配置设定，但意味着AI开始直接“掌控工作流”，对封装AI能力提供垂直解决方案的传统软件公司构成直接竞争 [11][12][13] 对传统软件行业的冲击逻辑 - **商业模式冲击**：AI Agent的核心价值是自动化与减少人力，这将瓦解SaaS行业按使用人数收费的订阅模式，因为AI替代人力将直接导致软件订阅账号减少 [27] - **产品价值冲击**：AI取代的不是软件背后的代码或逻辑，而是“人类操作软件”这一中间环节以及为人类设计的图形界面，这使许多软件复杂的界面和操作学习成本变得毫无意义 [17][18] - **竞争格局冲击**：像Anthropic这样的AI平台通过提供现成的垂直行业解决方案，从“卖模型”转向“掌控工作流”，直接变成了传统软件公司的竞争对手 [13] 软件行业的分化与未来 - **“工具型”软件可能被淘汰**：功能单一、逻辑简单的软件（如简单PDF编辑器、初级报税软件）在能直接输出结果的AI Agent面前没有还手之力 [24] - **“系统型”软件将存活但需变革**：如微软Office或深度CRM系统，因其承载了企业的组织架构、合规流程和历史数据，AI难以凭空构建整套系统 [25][26] - **新的定价与商业模式**：软件公司需将收费锚点从“人”转移到“事”上，采用基于结果的定价，知名分析机构Gartner预测到2026年底，40%的企业级SaaS将包含此类定价要素 [27][28] 行业领袖的不同观点 - **英伟达CEO黄仁勋**：反驳软件行业被AI取代的观点，认为AI将成为软件的“超级用户”，最高效的方式是使用现有工具而非重新发明，企业的基础系统（如记录系统、数据库）依然必要 [17] - **OpenAI CEO Sam Altman**：认为10亿日活用户比最先进的模型更具价值，试图通过堆砌产品功能将公司发展为SaaS公司 [19] - **Anthropic的路径**：通过Claude Cowork证明，最好的AI产品是为了终结现在的SaaS模式，而非成为下一个SaaS巨头 [19] 对工作与技能的重新定义 - AI的崛起意味着，过去被视为核心竞争力的软件操作技能（如精通Office、Photoshop）价值可能大幅贬损 [28][29] - 在未来“半人马”协作模式中，人类的审美、判断力、定义问题的能力以及指挥AI实现目标的能力，将比操作特定软件的技能更为重要 [28][29]

公司裁员与资源重组 - 公司宣布裁员约400名员工 占其全球员工总数约2% [1] - 裁员主要影响全球客户服务团队中的非创收岗位 [1] - 公司计划在战略领域和地区继续招聘 [1] 公司近期股价与历史背景 - 公司股价较一年前下跌约34% [3] - 公司在去年曾进行更大规模的裁员 以加大对人工智能等战略领域的投资 [3] - 截至2025年1月31日 公司员工总数超过20,400人 [3] 行业与市场环境 - 近期人工智能的发展 特别是Anthropic公司行业专用Claude Cowork插件的发布 影响了投资者对许多软件公司的看法 [2] - 包括该公司、Intuit和Salesforce在内的多家知名科技股本周均遭受打击 [2] 公司面临的诉讼 - 公司正面临一项集体诉讼 指控其使用人工智能在招聘中基于种族、年龄和残疾进行歧视 [3] - 公司称该诉讼毫无根据并否认相关指控 [3] 官方声明与信息 - 公司在证券备案文件中未将人工智能列为此次裁员的原因 [2] - 公司发言人拒绝对备案文件之外的内容发表评论 [2]

股价表现与交易情况 - 公司股价在上一交易日收盘上涨5.6%，报收于170.15美元 [1] - 此次上涨伴随着显著高于平均水平的成交量 [1] - 此次上涨与过去四周股价累计下跌23.4%形成对比 [1] 近期上涨驱动因素 - 上涨主要受公司推出名为“Military Skills Mapper”的新功能提振 [2] - 该功能内置于Workday Recruiting中，旨在帮助组织更有效地识别和雇佣退伍军人 [2] - 功能可将退伍军人的军事背景转化为等同的民用技能，帮助雇主理解其领导力、技术专长和运营纪律 [2] 业务基本面与增长动力 - 公司持续受益于对其人力资本管理（HCM）和财务管理解决方案的高需求 [3] - 云业务模式和不断扩展的产品组合是主要的增长驱动力 [3] - Workday Prism Analytics和Adaptive Insights业务规划云产品的影响力日益增强，前景看好 [3] 未来财务预期 - 市场预计公司即将公布的季度每股收益为2.30美元，同比增长19.8% [4] - 预计季度营收为25.2亿美元，同比增长14.1% [4] - 过去30天内，对该季度的共识每股收益预期保持不变 [5] 同业比较 - 公司属于Zacks互联网-软件行业 [5] - 同业公司NCR Atleos在上一交易日收盘上涨1%，报38.44美元 [5] - NCR Atleos过去一个月回报率为-0.7% [5] - 市场对NCR Atleos即将公布报告的共识每股收益预期在过去一个月保持在1.32美元不变，同比增长18.9% [6]

Workday公司动态 - 公司宣布将裁员2%并预计产生1.35亿美元重组费用[1] - 公司股价在盘后交易时段下跌2.4%至166.00美元[1] Amazon公司业绩预期 - 分析师预计公司季度每股收益为1.97美元[1] - 分析师预计公司季度营收为2113.2亿美元[1] - 公司股价在盘后交易时段上涨0.6%至234.29美元[1]

公司与行业动态 - 创新公司Three Link Solutions宣布成为Workday的“创新合作伙伴”，深化了双方的合作关系 [1] - 此次合作标志着公司在与Workday的关系中迈出了重要一步，使其同时成为“创新合作伙伴”和“服务合作伙伴” [1] - 合作旨在为Workday客户扩展和提升所交付的解决方案价值 [1] 业务与产品发展 - Three Link Solutions是一家为Workday客户构建具有高影响力的技术驱动型解决方案的创新公司 [1] - 作为Workday创新合作伙伴，公司将与Workday展开协作 [1]

公司产品发布 - Workday公司宣布在其招聘产品Workday Recruiting中推出新功能“Military Skills Mapper” 旨在帮助组织更有效地识别和聘用退伍军人 [1] - 该功能通过将退伍军人的军事背景转化为对等的民用技能 使雇主能更好地理解军人所具备的领导力 技术专长和运营纪律 [1] - 该功能预计将于2026年秋季向Workday Recruiting客户提供 [7] 产品功能与设计 - “Military Skills Mapper”将出现在候选人Workday Recruiting个人资料的“我的经验”部分 [5] - 启用后 该功能会分析退伍军人的服役背景 职位描述和组织背景 生成一份量身定制的对等民用技能列表 [5] - 该功能旨在帮助退伍军人用私营部门招聘人员易于理解的语言阐述其经验 同时保留他们编辑和完善列表以确保准确性的能力 [5] - 通过将此功能直接集成到Workday Recruiting中 招聘团队能够更快 更准确地了解退伍军人的能力 而无需依赖外部翻译工具 [6] 市场问题与机遇 - 每年有超过20万名军人退伍转入平民生活 他们拥有在高风险 任务导向环境中磨练出的卓越能力 [2] - 军事经验的语言并不总是与民用职位描述相符 这使得招聘团队难以充分认识退伍军人的全部潜力 [2] - 退伍军人是一个能力出众 积极性高但未被充分利用的人才库 [3] 产品价值主张 - 该功能旨在弥合军事经验与民用职位需求之间的鸿沟 帮助雇主看清军事经验如何直接映射到现代商业需求 [3] - 许多组织公开承诺或有目标去招聘 留任和晋升退伍军人 此功能有助于组织履行其退伍军人招聘承诺 [3][4] - 通过让退伍军人的资历更清晰 更易理解 Workday将助力组织利用市场上最有能力 最积极的人才库之一 [3] - 该功能将复杂的服役经历转化为雇主能立即理解的语言 为退伍军人打开能体现其才能 毅力和领导力的职业大门 [4] 公司背景 - Workday是用于管理人力 财力和智能体的企业AI平台 [1][8] - 其平台将人力资源和财务统一在一个以AI为核心的智能平台上 为各级人员提供所需的清晰度 信心和洞察力 [8] - 全球有超过11,000家组织使用Workday 涵盖各行业 从中型企业到超过65%的《财富》500强公司 [8]

财报发布日期与方式 - 公司计划于2026年2月24日（周二）市场收盘后公布其2026财年第四季度及全年财务业绩 [1] - 业绩发布后，公司将于太平洋时间下午1:30（东部时间下午4:30）召开电话会议，讨论财务业绩和业务展望 [1] 公司业务与市场地位 - 公司定位为管理人力、资金和智能体（agents）的企业级人工智能平台 [1][3] - 其核心是将人力资源与财务统一在一个以AI为核心的智能平台上 [3] - 该平台旨在为各级人员提供洞察，帮助他们快速适应、做出更好决策并交付重要成果 [3] - 全球有超过11,000家不同规模、不同行业的组织使用该公司的平台 [3] - 客户覆盖了超过65%的《财富》500强企业 [3]

公司评级与目标价调整 - 投行Piper Sandler将Workday的评级调整为中性，并维持持有建议 [1] - Piper Sandler将Workday的目标价从235美元下调至200美元，反映出对公司未来表现更为谨慎的看法 [2][6] 机构投资者持仓变动 - 纽约梅隆银行在最近一个季度减持了Workday 3.2%的股份，目前持有1,344,923股，占公司股份的0.50%，价值3.238亿美元 [3][6] - 机构投资者Verdence Capital Advisors LLC增持了Workday 1.0%的股份，目前持有4,381股，价值105万美元 [4] - 机构投资者Perennial Investment Advisors LLC在同一时期增持了Workday 2.8%的股份 [4] 股票市场表现与估值 - 当前股价为173.38美元，当日下跌1.28%或2.25美元，交易区间在172.61美元至177.81美元之间 [1][2] - 公司市值约为462.9亿美元，当日成交量为4,857,521股 [5][6] - 过去52周，股价最高触及283.68美元，最低跌至169.01美元，显示其市场表现波动显著 [5]

​Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) is one of the Best Software Stocks to Buy According to Wall Street Analysts. On January 20, Mark Moerdler from Bernstein reiterated a Buy rating on the stock with a $298 price target. Earlier on January 12, Goldman Sachs downgraded Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) from Buy to Neutral rating and lowered the price target from $280 to $238. ​Analysts at Goldman Sachs noted that the downgrade is mainly due to two main concerns facing the company. The firm highlighted that the company’ ...