公司业绩表现 - Workday属于Zacks互联网-软件行业 在最近两份财报中均超出盈利预期 平均超出幅度达9.80% [1] - 最近一个季度每股收益为1.92美元 超出市场预期的1.75美元 超出幅度为9.71% [2] - 前一季度每股收益为1.89美元 超出预期的1.72美元 超出幅度为9.88% [2] 盈利预测指标 - 公司当前Zacks Earnings ESP指标为+2.24% 显示分析师对其短期盈利潜力持乐观态度 [8] - 该指标结合Zacks Rank 3(持有)评级 显示公司可能再次超出盈利预期 [8] - 历史数据显示 具备正ESP和Zacks Rank 3及以上评级的股票 近70%概率会超出盈利预期 [6] 盈利预测方法 - Zacks Earnings ESP通过比较最准确预估与共识预估来衡量盈利意外 最准确预估反映分析师最新修正 [7] - 下一次财报预计将于2025年5月22日发布 [8]

行业投资评级 - 制造业正处于AI投资加速阶段 96%的制造商正在增加AI投资 三分之二已在多个业务功能中使用生成式AI [4] 核心观点 - AI在制造业的应用从生产优化转向以人为本 解决劳动力短缺(减少焊接培训时间50%-60%)和组织变革等挑战 [14][15] - 新一代AI(如Workday Illuminate)通过三个阶段(加速/辅助/转型)实现业务流程重构 覆盖HR/IT/运营等多部门 [24][26] - 人机协作是未来关键 53%的行业领导者认为AI将增强人类能力而非替代 [17][50] 目录对应总结 A New Phase for AI in Manufacturing - 制造业AI进入新阶段 早期应用集中于预测性维护等生产环节 当前重点转向解决人力短缺(节省85分钟/天管理时间)和供应链不确定性 [5][22] - 行业面临代际更替和临时工增加等结构性挑战 需通过AI重塑人才战略 [6][8] Elevating Human Potential in Manufacturing - AI应用从车间扩展到全组织 Deloitte研究显示智能工厂使员工保留率提升 培训时间缩短50%-60% [14] - AI释放管理者时间价值 将调度管理等事务性工作耗时从90分钟压缩至50分钟 释放85分钟用于战略创新 [22] Democratizing AI Benefits Across Manufacturing Organizations - Workday Illuminate框架通过三阶段(加速/辅助/转型)实现业务变革 已部署50+AI功能 日均处理75M+推理请求 [26][58] - AI效益覆盖多部门：HR实现技能可视化 IT减少50%定制开发负担 运营端AI自动匹配技能与业务需求 [27] Cheat Sheet: Three Ways Manufacturers Using AI Will Thrive 1. **技能导向人才管理**：通过8类AI代理(招聘/薪酬等)构建人机协作劳动力 案例企业Yokogawa实现人才可视化调配 [36][39] 2. **降低IT负担**：平台级AI减少73%系统集成需求 统一数据源提升决策效率 [43][46] 3. **人机协同战略**：AI代理系统记录(Recruiter Agent等)与人类形成共生关系 增强而非替代人类创造力 [49][52] Case Study Snapshots - Advantech案例：AI平台实现全球技能需求可视化 提升人才决策实时性 [10][11] - Yokogawa案例：AI驱动的自助HR系统使员工掌握职业发展路径 管理者可快速组建应急团队 [39][40] 技术规模数据 - Workday Illuminate已服务3000+客户 日均处理60亿条记录 模型数量达7000+ 系统可用性99 9% [58]

文章核心观点 公司计划公布2026财年第一季度财务结果并举办电话会议回顾财务和业务展望 [1] 分组1：财务结果公布安排 - 公司计划于2025年5月22日股市收盘后公布2026财年第一季度财务结果 [1] - 公司将在太平洋时间下午1:30/东部时间下午4:30举办电话会议回顾财务结果和业务展望 [1] 分组2：会议直播与回放 - 活动将在公司投资者关系网站进行直播 [2] - 网络直播回放将在电话会议结束后至少90天内提供 [2] 分组3：公司介绍 - 公司是管理人力、资金和代理的人工智能平台 [1][3] - 公司平台以人工智能为核心，帮助客户提升员工能力、推动工作并促进业务发展 [3] - 公司产品被全球超11000家组织使用，超60%的财富500强企业是其客户 [3]

文章核心观点 文章围绕Workday公司展开，介绍其股价表现、财务预期、估值情况，还提及行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][6] 股价表现 - 最新交易时段Workday收于243.39美元，较前一日收盘价上涨1.49%，跑赢标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月公司股价上涨2.69%，跑赢计算机和科技板块及标普500指数 [1] 财务预期 - 公司即将公布的每股收益预计为1.99美元，较去年同期增长14.37%，预计营收22.2亿美元，同比增长11.34% [2] - 全年分析师预计每股收益8.41美元、营收94.8亿美元，分别较去年变化+15.21%和+12.21% [3] 分析师评级 - 分析师对公司的预估调整反映短期业务趋势，积极调整体现对公司业绩和盈利潜力的信心 [4] - Zacks Rank系统考虑预估变化进行评级，Workday目前Zacks Rank为3（持有），过去一个月Zacks共识每股收益预估下降1% [6] 估值情况 - Workday目前远期市盈率为28.51，高于行业平均的25.98 [6] - 公司目前PEG比率为1.46，互联网软件股平均PEG比率为2.2 [7] 行业排名 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为143，处于所有250多个行业的后43% [8] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后每股收益为1.57美元，调整后息税折旧及摊销前利润为1.02亿美元，未达指引范围，主要因福利成本高于预期 [5] - 付费工作场所员工平均数量同比增长0.7%至306,023人，略低于指引范围，新客户销售带来的付费工作场所员工数量同比增长3% [5] - 客户留存率为91%，高于去年同期的88% [5] - 每位工作场所员工的毛利润从去年第一季度的每月378美元降至338美元，每位受保员工的福利成本同比增长8.4% [6] - 第一季度运营费用略低于预算，同比增加500万美元或2%，主要因对Workday战略合作伙伴关系的投资 [11] - 有效税率为29%，与去年第一季度基本一致 [12] - 第一季度通过定期股息计划和股票回购向股东返还资本，支付现金股息2300万美元，回购22.4万股股票，成本为1900万美元 [12] - 季度末调整后现金为1.24亿美元，信贷额度下可用资金为2.8亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Workday的战略合作伙伴关系取得进展，3月中旬推出企业Workday平台，还制定了联合解决方案的上市计划，目标市场包括超4万家企业，员工总数超2500万人，有望在2026年带来新的增长动力 [27][29][31] - 为应对福利成本上升，公司采取提高定价目标、评估福利计划设计和包装变化、加速与联合健康集团的合同续签讨论等措施 [10][23][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度宏观经济环境变化和政府政策举措导致市场动荡和不确定性，影响了客户决策和销售，但客户对人力资源服务的需求仍在，公司预计随着时间推移情况会有所改善 [15][17] - 公司预计全年每位受保员工的福利成本在6.5% - 7.5%之间，高于初始预测的5% - 6.5%，并据此调整了定价目标 [10] - 公司预计全年付费工作场所员工增长率为0.5% - 3%，全年调整后息税折旧及摊销前利润在1.9亿 - 2.45亿美元之间，调整后每股收益在2.23 - 3.28美元之间 [34][36] 其他重要信息 - 公司分析显示，福利成本受当前和以前期间的理赔处理、住院、门诊和药房成本以及大额理赔频率等多种相互关联因素的加速影响 [9] - 公司已开始实施定价措施，并重点针对战略选定的客户，预计到明年1月能够调整定价以适应福利成本趋势 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度后半段客户取消或暂停入职的情况 - 年初小企业社区乐观情绪高涨，但政府行动导致情绪逆转，不确定性导致部分客户暂停或取消入职，目前情况有所缓和，公司销售和服务团队积极应对 [39][40][43] 问题2: Workday战略合作伙伴关系的成本支出节奏及未来情况 - 今年成本支出季度间相对稳定，随着测试和功能部署会略有增加，预计2026年及以后投资会减少，具体成本情况取决于部署日期，届时会有更清晰的预期 [44][48][50] 问题3: 客户对政府行动的信心及公司销售和留存的影响因素 - 客户对政府行动和关税的担忧并非主要话题，长期业务发展的动力仍强，锁定税收制度、改善监管环境等措施有助于增强客户信心，推动公司销售和留存 [53][54] 问题4: 今年秋季销售活动与去年的差异 - 目前难以预测秋季销售活动，但公司在销售、服务和Workday团队实施方面势头良好，相比去年选举环境下的情况，今年可能更有利 [56][57] 问题5: 医疗成本定价调整的速度和毛利润率改善情况 - 公司已开始进行定价调整，随着定价和人口结构变化，毛利润率有望改善，预计2026年盈利能力将提升 [60][63][64] 问题6: 医疗成本和招聘犹豫是否存在地区或行业差异，以及Workday合作伙伴关系的潜在客户生成情况 - 除东北地区结果较好外，医疗成本和招聘犹豫问题全国性较为普遍，Workday合作伙伴关系的潜在客户生成预计从7月1日开始 [66][69][68] 问题7: 客户对定价调整的接受程度 - 医疗成本上升是行业普遍趋势，公司在定价调整时会综合考虑多种因素，战略选择客户实施定价策略，预计不会导致客户流失率上升 [73][74][76] 问题8: Workday合作伙伴关系业务的盈利能力 - 公司正在进行详细的定价分析，预计该业务未来将提高利润率，但具体情况需在接近推出时才能确定 [78][79][80] 问题9: 2025年剩余时间的净招聘假设及当前不确定性与过去周期的比较 - 客户招聘已降至较低水平，预计今年客户增长对公司模型的支持不大，当前情况与过去需考虑趋势变化的时期类似，公司采取保守策略以确保2026年处于有利地位 [82][83][86] 问题10: 与联合健康集团的讨论中如何利用Workday合作伙伴关系 - 目标市场客户规模较大，需求多样，公司与Workday、联合健康集团等合作，可帮助客户评估员工福利计划的整体情况 [87][88]

科技巨头投资动态 - 谷歌、亚马逊、微软和英伟达等科技巨头近年来因对OpenAI和Anthropic等人工智能初创公司的大规模投资而成为头条新闻 [1] - 在科技公司的企业投资方面，云软件供应商也变得越来越积极，有时甚至会联合投资 [1] Veza融资情况 - Veza是一家帮助企业管理员工可访问的各种内部技术的软件公司，最近在一轮融资中筹集了1.08亿美元 [2] - 此轮融资由New Enterprise Associates领投，参与投资的软件供应商包括Atlassian、Snowflake和Workday [2] - 本轮融资后，Veza的估值略高于8亿美元 [2] Veza的技术应用 - Snowflake的管理层两年来一直使用Veza来检查员工的读写权限 [3] - Veza与Snowflake使用的其他云解决方案（如Workday和Salesforce）并存 [3] - Veza的核心功能是帮助企业理解谁有访问权限，并确定谁应该拥有访问权限 [3] - 过度授权（即允许过多人员访问过多资源）会增加遭受攻击的风险 [3] - Veza使管理员能够检查哪些员工和自动化账户有权查看公司数据，同时管理新员工和离职人员的策略 [3] - 管理员可以在软件中批准或拒绝现有权限 [3] Veza的技术整合 - Veza已与超过250种技术（包括Snowflake）建立了连接 [4]

文章核心观点 文章围绕Workday公司展开，介绍其股价表现、盈利预测、估值指标等情况，还提及行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][7][8] 股价表现 - 上一交易日Workday收盘价为224.87美元，较前一日上涨1.76%，跑赢标普500指数当日涨幅1.67% [1] - 过去一个月，公司股价下跌12.59%，落后于计算机科技板块9.93%的跌幅和标普500指数6.57%的跌幅 [1] 盈利预测 - 公司即将公布的每股收益预计为1.99美元，同比增长14.37%，预计净销售额为22.2亿美元，同比增长11.34% [2] - 年度每股收益预计为8.42美元，营收预计为94.8亿美元，分别较去年增长15.34%和12.28% [3] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下降0.9% [6] 分析师评级 - 分析师估计的最新调整反映短期业务模式变化，上调估计表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [4] - Zacks Rank模型考虑估计变化并提供评级系统，Workday目前Zacks Rank为3（持有） [5][6] 估值指标 - 公司远期市盈率为26.25，高于行业平均的24.08 [7] - 公司PEG比率为1.35，互联网软件股平均PEG比率为1.96 [7] 行业排名 - 互联网软件行业属于计算机科技板块，当前Zacks行业排名为79，处于所有250多个行业的前32% [8] - 研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 分析师看好Workday业务，长期持有ServiceNow股票，目标是挖掘市场上高质量公司，倾向长期投资具备强竞争优势、稳健管理和创造股东价值历史的公司 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对WDAY、NOW、HUBS股票持有长期有利头寸 [1]

文章核心观点 - 分析师在2024年12月对Workday（WDAY）给出买入评级，认为其倍数会重新估值上升且能实现预期增长；分析师采用基于基本面的价值投资方法，寻找长期持久且价格合理的公司，虽认为投资成功公司有支付过高价格的风险，但某些情况下发展空间大时短期内价格因素没那么重要 [1] 投资理念 - 分析师采用基于基本面的价值投资方法，不认同低倍数股票一定便宜的观点，寻找能以最合理价格提供最佳长期持久性的公司 [1] - 分析师倾向于关注长期增长稳定、无周期性且资产负债表稳健的公司 [1] - 投资成功公司有支付过高价格的风险，不过在某些发展空间巨大的情况下短期内价格因素没那么重要 [1] 过往评级 - 2024年12月分析师对Workday（WDAY）给出买入评级，预期其倍数会重新估值上升且能实现预期增长 [1]

文章核心观点 - Workday股价上一交易日上涨10%，近期因素增强投资者信心，预计季度盈利和营收增长，盈利预估上调，需关注后续走势；Getty Images Holdings上一交易日股价上涨13.5%，盈利预估有变化 [1][2][3][4] Workday公司情况 股价表现 - 上一交易日股价飙升10%，收于231.42美元，成交量可观，过去四周股价下跌13.4% [1] 业务发展 - 多元化产品组合吸引稳定客户流，人力资本管理和财务管理解决方案在多终端市场需求增长，管理层注重集成先进AI和ML能力，成本管控和效率提升形成利好，国际市场获良好发展势头 [2] 盈利预期 - 即将公布的季度报告预计每股收益1.99美元，同比增长14.4%，营收预计22.2亿美元，同比增长11.3% [3] 盈利预估修订 - 过去30天该季度的共识每股收益预估上调1.1%至当前水平 [4] 股票评级 - 目前Zacks评级为3（持有） [4] Getty Images Holdings公司情况 股价表现 - 上一交易日股价上涨13.5%，收于1.60美元，过去一个月回报率为 -33.2% [4] 盈利预估变化 - 即将公布的报告共识每股收益预估过去一个月变化 -28.6%至0.03美元，较去年同期增长200% [5] 股票评级 - 目前Zacks评级为5（强烈卖出） [5] 行业情况 - Workday和Getty Images Holdings同属Zacks互联网 - 软件行业 [4]