SAN FRANCISCO, Sept. 04, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Syssero, a Workday Services and Innovation Partner, will make its first appearance as an exhibitor at Workday Rising this September—positioned in the West Expo Hall, the epicenter of Workday innovation. For Syssero, “what’s next” means more than showing up—it means showing up with a full lineup of services, solutions, and strategies to help customers maximize their Workday investment. With LEAP (Launch Enhancement Assistance Program) implementation advisory ...

NEW YORK, Aug. 28, 2025 /PRNewswire/ -- Benepass, the leading spending accounts administrator, today announced a strategic partnership with Workday (NASDAQ: WDAY) to become a Workday Wellness partner for financial benefits. Through this partnership, Benepass will integrate directly with Workday Wellness, an AI-powered solution that helps organizations deliver more personalized, impactful employee benefits programs.Workday Wellness revolutionizes employee benefits experiences by offering a real-time view int ...

全球市场反应 - 美股三大指数小幅上涨，道指升0.30%至45,418点，标普500涨0.41%至6,465点，纳指升0.44%至21,544点[11] - 欧洲股市表现疲软，泛欧Stoxx 600指数收跌0.83%，法国CAC 40大跌1.7%，德国DAX跌0.5%[11] - 港股市场下跌，恒生指数跌1.18%，国企指数跌1.07%，恒生科技指数跌0.74%[13] - A股市场涨跌不一，沪指跌0.39%报3,868点，深证成指涨0.26%，创业板指跌0.75%[18] - 亚太股市个别发展，台股、A股及港股涨1.9-2.2%，越南证交所指数跌1.9%至1,614点[22] 特朗普解职库克事件影响 - 特朗普宣布解职美联储理事库克，引发市场对美联储独立性的担忧，美债曲线陡峭化，美元指数下跌，黄金上涨[6] - 市场对美联储9月降息的隐含概率升至近90%，预期年内连续降息三次，每次25基点[6][31] - 美国2年期国债收益率下跌4.5个基点至3.68%，10年期收益率下跌1.4个基点至4.26%，30年期收益率上涨近3.0个基点至4.92%[31] 外汇与商品动态 - 美元指数下跌0.2%至98.23，金价上扬0.4%至3,388.6美元/盎司[28] - 国际油价回落，纽约期油下跌2.39%至63.25美元/桶，布伦特期油下跌2.3%至67.22美元/桶[27] 个股与板块表现 - 哔哩哔哩二季度营收73.83亿元（同比+19.8%），Non-GAAP净利润5.61亿元，超预期[9] - Workday二季度营业收入23.48亿美元（同比+14%），Non-GAAP净利润5.97亿美元（同比+28%）[9] - 港股原材料板块逆势上涨1.9%，金融板块下跌1.4%[14] - A股游戏股活跃，三七互娱涨停，猪肉股走强，牧原股份收涨7%[18] 债券市场变动 - 亚洲债市偏向卖盘，中国TMT利差走阔4-5个基点，台湾寿险公司债利差走阔4-5个基点[31] - 美国2年期国债标售需求强劲，截标利率3.641%较发行前交易水平低1.4个基点[31]

核心观点 - 市场担忧人工智能对Workday基于席位定价模式的业务构成威胁 导致公司股价承压 但公司通过积极拥抱AI技术实现业务增长 财务表现超预期 估值具吸引力 [1][2][12][15] 财务表现 - 第二季度营收同比增长13%至23.5亿美元 订阅收入增长14%至21.7亿美元 [8] - 调整后每股收益同比增长26%至2.21美元 超出分析师预期的2.11美元 [8] - 12个月订阅收入积压增长16%至79.1亿美元 总订阅收入积压增长18%至253.7亿美元 [8] - 运营现金流6.16亿美元 自由现金流5.88亿美元 [10] - 现金及可售证券81.9亿美元 债务30亿美元 当季回购2.99亿美元股票 [10] 业务运营 - 75%的新客户销售包含AI解决方案 30%的现有客户销售包含AI产品 [5] - AI产品新增年度合同价值同比增长超100% [5] - 主要AI平台Workday Illuminate拥有全球最大最清洁的人力资源与财务数据库 [6] - 推出Talent Optimization、Recruiting Agent、Contract Intelligence Agent等AI专属产品 [6] - 宣布收购AI公司Paradox以增强招聘流程解决方案 [7] 市场表现 - 股价年内下跌约14% 主要因投资者担忧AI对企业软件格局的影响 [1][2] - 当前远期市销率6.2倍 远期市盈率25倍 [15] 业务展望 - 上调2026财年指引：预计营收增长13%至约95.15亿美元 订阅收入增长14%至88.15亿美元 [11] - 国际市场表现强劲 欧洲增长良好 亚太地区获得重要合约 [10] - 州地政府及高等教育(SLED)业务部门面临压力 但赢得弗吉尼亚大学重大竞争性合约 [9] 行业影响 - AI工具开始自动化原本需要人工完成的任务 可能影响基于席位定价的软件公司 [2] - SaaS公司可转向基于消费或结果的定价模式以适应劳动力数量变化 [13] - AI目前助力公司实现稳健销售增长 并带来强劲盈利增长 [14]

技术分析观点 - Workday股价在周一走高 可能扭转自5月开始的下行趋势 [1] - 股价在206美元水平形成关键支撑位 该水平在过去两年多时间内持续发挥重要作用 [4] - 该价位在2023年4月曾是阻力位 突破后于2023年10月转化为支撑位 [6] - 最近五次股价跌至该支撑位后均出现反转和反弹走势 [7] 支撑阻力原理 - 支撑位存在大量需求或买单 能够吸收所有卖单使抛售结束 [2] - 阻力位存在大量供给或卖单 能够满足所有买单使涨势终止 [3] - 重要支撑或阻力位可能持续数周、数月甚至数年保持有效 [3] 价格行为机制 - 突破阻力位后部分卖家产生悔意 会在原卖出价位重新买入 [6] - 支撑位反弹源于不耐心的买家相互竞价 形成 bidding war 推动股价进入上升趋势 [7] - 支撑位买家无需推高价格寻找卖家 阻力位卖家无需压低价格寻找买家 [2][3]

行业投资评级 - 坚定看好中国AI投资机会 [1] 核心观点 - 中国AI板块呈现模型与应用双线共振趋势 国产模型能力持续演进 应用商业化明显提速 [6] - 海外AI主线延续"应用+算力"双轮驱动 AI应用进入加速商业化阶段 算力需求持续高景气 [6] 重点公司财报AI进展 Zoom - 2025年第二季度营业收入12.2亿美元 同比增长4.7% GAAP每股收益1.16美元 同比增长65.7% [14] - AI Companion月度活跃用户同比增长超四倍 Zoom联络中心ARR超10万美元客户数达229家 同比增长94家 [3][14] - 预计第三季度营收12.10亿至12.15亿美元 Non-GAAP每股收益1.42至1.44美元 [14] Workday - 2025年第二季度营收23.48亿美元 同比增长12.6% 订阅营收21.69亿美元 同比增长14.0% [3][20] - AI相关净新增ACV同比翻倍 超30%客户交易及超75%净新交易涉及AI产品 [3][20] - 预计第三季度订阅收入约22.35亿美元 同比增长14% [20] Palo Alto Networks - 2025年第二季度总收入25亿美元 同比增长16% AI相关ARR达5.45亿美元 同比增长2.5倍 [3][26] - 平台客户净保留率高达120% 大型交易（ARR超2000万美元客户）同比显著增加80% [3][26] - 预计2026财年第一季度营收24.5亿至24.7亿美元 同比增长约15% [26] 全球AI动态 DeepSeek - 发布DeepSeek-V3.1模型 总参数6710亿 激活参数370亿 支持128K长上下文 [3][34] - 32K扩展阶段训练量达6300亿Token（较此前增10倍） 128K扩展阶段达2090亿Token（增3.3倍） [3][34] - SWE-bench Verified得分66.0（远超V3-0324的45.4分） Terminal-Bench得分31.3（远超V3-0324的13.3分） [34] 字节跳动 - 开源多模态智能体框架M3-Agent 支持实时处理视觉与听觉输入 构建长期记忆 [3][37] - 在M3-Bench-robot上比基线模型MA-LMM准确率提升6.3% 跨模态推理等类别提升幅度最高达15.5% [3][37] 英伟达 - 发布9B参数模型Nemotron Nano 2 采用Mamba-Transformer混合架构 [3][41] - 推理吞吐量最高达Qwen3-8B的6倍 单张A10G GPU支持128K长上下文 [41] - 预训练数据集含20万亿Token 开源含6.6万亿Token的多语言数据集 [41] 投资建议 中国AI - 关注互联网公司：阿里巴巴 腾讯 小米 快手 美团 百度 [6] - 关注AI生态企业：出门问问 第四范式 商汤 美图公司 京东健康 阿里健康 涂鸦智能 粉笔 知乎 KEEP 汇量科技 [6] 海外AI - 关注AI应用公司：Duolingo Shopify AppLovin Palantir Salesforce ServiceNow Snowflake [6] - 关注AI算力公司：英伟达 Marvell 博通 VERTIV 微软 Oracle [6]

财务表现 - 第二季度净收入23.5亿美元 同比增长13% 主要受核心订阅服务增长14%推动[4] - 公司预计第三季度及全年收入增长超过14% 超出市场预期[5] - 公认会计准则利润率接近翻倍 调整后利润率改善数百个基点[2] 客户与业务 - 大客户数量增长17.6% 整体客户群增长16.4%[5] - 业务增长覆盖所有客户规模 服务渗透率持续提升[4] - 积压订单增长强劲 反映企业数字化和自动化需求持续[5] 人工智能与生态 - 公司扩展人工智能应用场景 与生态系统伙伴合作[1] - 成为企业自动化行业关键组成部分 技术应用获业绩验证[1] 资产负债表 - 现金及等价物增加 长期债务保持平稳 总负债下降[6] - 杠杆率极低 总负债低于权益1倍 债务约为权益0.3倍[6] - 资产负债表质量改善 支持持续投资增长[6] 股东回报 - 实施股票回购计划 规模足以抵消股权补偿[3] - 预计维持低双位数收入及盈利复合年增长率至下个十年中期[3] 市场预期 - 分析师12个月目标价平均为283.76美元 较当前价有28.24%上行空间[7] - 机构持有近90%股份 今年以来每季度净买入[9] - 当前价格221.27美元处于52周区间205.33-294美元之间[1]

收入和利润表现 - 总营收第二季度达23.48亿美元，同比增长13%[115] - 订阅服务收入第二季度为21.69亿美元，同比增长14%[115] - GAAP营业利润第二季度为2.48亿美元，同比增长123%[115] - 非GAAP营业利润率第二季度为29.0%，同比上升412个基点[115] - GAAP运营收入在2025年第二季度为2.48亿美元（营收占比10.6%），同比提升137个基点[153] - 非GAAP运营收入在2025年上半年为13.58亿美元（营收占比29.6%），同比提升420个基点[156] - 其他净收入在2025年上半年为1.2亿美元，同比增长400万美元[159] 订阅业务指标 - 订阅收入积压总额达253.75亿美元，同比增长18%[115][132] - 12个月订阅收入积压为79.10亿美元，同比增长16%[115] - 毛收入留存率约为97%[130] 成本和费用变化 - 总成本与费用在2025年第二季度为21亿美元，同比增长1.26亿美元（6%）[133] - 订阅服务成本在2025年第二季度为3.7亿美元，同比增长6600万美元（22%）[135] - 专业服务成本在2025年上半年为3.99亿美元，同比下降700万美元（2%）[139] - 产品开发费用在2025年第二季度为6.6亿美元，同比增长1000万美元（2%）[141] - 销售与营销费用在2025年上半年为12.64亿美元，同比增长8000万美元（7%）[145] - 股份薪酬支出在2025年第二季度为3.91亿美元，同比增长2100万美元[151] - 重组费用在2025年上半年为1.67亿美元，主要与2026财年重组计划相关[150] 现金流状况 - 第二季度营业现金流为10.73亿美元，同比增长14%[115] - 经营活动现金流为10.73亿美元，同比增长13.8%（从9.43亿美元增长）[168][169] - 投资活动现金流流出5.1亿美元，主要由于有价债务证券活动净流出4.31亿美元[170] - 融资活动现金流流出8.5亿美元，主要因股票回购5.89亿美元[173] - 自由现金流达10.09亿美元，同比增长25%（从8.07亿美元增长）[176][178] 流动性和资本管理 - 现金及等价物和可售证券达81.86亿美元，同比增长11%[115] - 公司流动性来源包括现金及现金等价物和有价证券总额82亿美元[165] - 公司拥有10亿美元无担保融资能力的信贷协议[166] - 董事会授权20亿美元股票回购计划（2024年8月10亿+2025年5月10亿）[179] - 2026财年资本支出预计约2亿美元[172] 利率风险敞口 - 利率上升或下降100个基点将导致公司投资组合市值减少或增加约1.14亿美元（截至2025年7月31日）[199] - 利率上升或下降100个基点将导致公司投资组合市值减少或增加约8900万美元（截至2025年1月31日）[199] - 公司通过敏感性模型测算利率变动对投资组合市值的影响[199] - 利率变动可能导致公司出售证券时因市值下跌遭受本金损失[198] - 浮动利率证券在利率下降时可能产生低于预期的收入[198] 债务和融资结构 - 2022年信贷协议借款利率为基准利率加0.000%-0.500%利差或SOFR加10个基点再加0.750%-1.500%利差[201] - 2022年信贷协议借款利率基于公司合并杠杆比率或债务评级确定利差[201] - 公司借款成本受基准指数利率变动影响产生市场风险[201] - 高级票据采用固定年利率，无经济利率风险但公允价值受利率变动影响[200] 投资组合构成 - 现金及等价物和有价证券组合包括公司债券、美国国债和货币市场基金[165][197] - 公司持有归类为"可供出售"的债务证券，公允价值低于摊余成本时将确认信用损失[198] 外汇风险暴露 - 主要外汇风险敞口为欧元、英镑、加元和澳元[195] 人员变动 - 员工总数减少至19,517人，同比下降2%[115]

核心财务表现 - 第二季度净收入为23.4亿美元 高于去年同期的20.8亿美元 超出市场预期800万美元 [3][9] - GAAP基础净收入2.28亿美元 每股收益0.84美元 去年同期为1.32亿美元和0.49美元 [2] - 非GAAP每股收益2.21美元 较去年同期的1.75美元增长 超出市场预期0.12美元 [2] - 运营收入2.48亿美元 显著高于去年同期的1.11亿美元 [6] - 非GAAP运营收入6.8亿美元 对应利润率29% 去年同期为5.18亿美元和24.9% [6][9] 收入构成与增长动力 - 订阅服务收入22亿美元 较去年同期的19亿美元增长 [5] - 专业服务收入1.79亿美元 略低于去年同期的1.82亿美元 [5] - 12个月订阅收入待完成订单79.1亿美元 同比增长16.4% [5] - 总订阅收入待完成订单253.7亿美元 同比增长17.6% [5] - 增长主要来自教育、医疗保健、金融服务、零售和酒店行业的新客户签约 [1][4] 重要客户与合作 - 新获得家乐福、Memorial Health、Smurfit Westrock和Banamex等客户 [4] - 与赛诺菲、蓝色起源和谷歌达成扩展协议 [4] - 人力资源管理和财务管理解决方案需求持续上升 [3] 现金流与资产负债 - 运营产生现金流6.16亿美元 高于去年同期的5.71亿美元 [7] - 截至2025年7月31日 现金及现金等价物与有价证券总额81.9亿美元 [7] - 长期债务29.8亿美元 [7] 业绩展望 - 第三季度订阅服务收入预计24.1亿美元 同比增长12% [10] - 专业服务收入预计1.8亿美元 [10] - 非GAAP运营利润率预计28% [10] - 2026财年订阅收入预计95.1亿美元 同比增长13% [11] - 专业服务收入预计约7亿美元 [11] - 非GAAP运营利润率预计29% [11] - 资本支出预计约2亿美元 较2025财年略有下降 [11] - 非GAAP税率预计19% [11] - 运营现金流预计28.5亿美元 [11] 战略重点 - 持续专注于创新和人工智能集成 [1] - 积极推进国际扩张战略 [1] - 通过收入超额表现、持续成本控制和效率提升推动利润改善 [6]

股价表现 - 盘前股价下跌超5%至215美元 [1] 财务指引调整 - 将2026财年销售指引从95亿美元下调至88.15亿美元 [1] - 下调后指引低于市场预期的95.1亿美元 [1] 机构评级调整 - 瑞银将目标价从250美元下调至245美元 [1]