财务数据季节性特征 - 专业服务收入通常在日历年第一季度较高，销售和营销费用在第三季度较高，第一和第四季度现金奖金支付会使经营现金流有季节性[38] 会计准则采用情况 - 公司于2024年1月1日起采用ASU 2023 - 07标准，对合并财务报表及相关披露无重大影响[42] - 公司计划在2025年12月31日结束的年度采用ASU 2023 - 09标准，正评估其影响[43] 应计费用和其他流动负债情况 - 截至2025年3月31日，应计费用和其他流动负债为93495千美元，2024年12月31日为126508千美元[46] 现金等价物和有价证券情况 - 截至2025年3月31日，现金等价物和有价证券的合计公允价值为667633千美元，2024年12月31日为662361千美元[47] - 截至2025年3月31日，有价证券中一年内到期的为318797千美元，一到两年到期的为206203千美元[48] - 截至2025年3月31日，处于未实现亏损状态的现金等价物和有价证券的未实现亏损合计为183千美元[48] 按公允价值计量的资产情况 - 截至2025年3月31日，按公允价值计量的资产中，Level 1为128976千美元，Level 2为538657千美元；2024年12月31日，Level 1为137201千美元，Level 2为525160千美元[53] 可转换优先票据情况 - 截至2025年3月31日，2026年到期的可转换优先票据公允价值为78200千美元，2028年到期的为653400千美元[54] - 2019年8月公司发行2026年到期的可转换优先票据，本金总额3.45亿美元，利率1.125%，发行所得净额3.359亿美元[55] - 2023年8月公司发行2028年到期的可转换优先票据，本金总额7.02亿美元，利率1.250%，发行所得净额6.911亿美元[56] - 截至2025年3月31日，2026年和2028年票据剩余期限分别约为1.3年和3.4年，净账面价值分别为7086.9万美元和6.94632亿美元[62] - 2025年第一季度，票据转换条件未满足，分类为非流动负债[61] - 2025年第一季度和2024年第一季度，票据利息费用分别为300.4万美元和300.2万美元[62] 基于股票的薪酬费用情况 - 2025年第一季度和2024年第一季度，基于股票的薪酬费用分别为2788.8万美元和2300.7万美元[66] 期权情况 - 截至2025年3月31日，期权数量为848151份，加权平均行使价格为14.09美元[68] 员工股票购买计划情况 - 2025年第一季度，公司根据员工股票购买计划购买118674股普通股，现金收益750万美元[70] 递延收入情况 - 2025年和2024年第一季度，公司确认递延收入分别为1.702亿美元和1.423亿美元[74] 剩余履约义务收入情况 - 截至2025年3月31日，公司预计从剩余履约义务确认约12亿美元收入，其中约6.363亿美元将在未来12个月内确认[75] 无形资产摊销费用情况 - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，无形资产摊销费用分别为190万美元和140万美元[77] - 截至2025年3月31日，无形资产预计剩余摊销费用总计2603.1万美元，其中2025年剩余部分为509.6万美元[77] 商誉账面价值情况 - 2024年12月31日至2025年3月31日，商誉账面价值从19684.4万美元增加到19972.4万美元，外币折算调整为288万美元[77] 每股净亏损情况 - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，A类和B类普通股基本和摊薄每股净亏损分别为0.38美元和0.21美元[78] 反摊薄证券情况 - 2025年和2024年截至3月31日，计算摊薄每股净亏损时排除的反摊薄证券中，流通在外普通股期权对应股份分别为848151股和1192676股[79] 总营收情况 - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，总营收分别为20628万美元和17566.7万美元[81] 美洲地区业务数据 - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，美洲地区订阅和支持收入分别为14933.6万美元和12847.3万美元[81] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，美洲地区总营收占比分别约为92%和93%[81] - 2025年3月31日和2024年12月31日，美洲地区长期资产分别为2890万美元和2914.8万美元[82] 市场风险敞口情况 - 公司自2024年12月31日以来市场风险敞口无重大变化[143]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总营收2.06亿美元，同比增长17%，订阅和支持收入1.86亿美元，同比增长20%，专业服务收入2100万美元，与去年持平[5][6] - GAAP净亏损2100万美元，去年同期为1200万美元；GAAP每股净亏损0.38美元，去年同期为0.21美元[6] - 非GAAP净收入800万美元，去年同期为1300万美元；非GAAP每股净收入0.15美元（基本）和0.14美元（摊薄），去年同期为0.23美元（基本）和0.22美元（摊薄）[6] - 2025年第一季度净亏损2137.1万美元，较2024年同期的1168.7万美元有所增加[25] - 2025年第一季度非GAAP净收入为836.8万美元，2024年同期为1262.2万美元[30] - 2025年第二季度总营收预计在2.08 - 2.10亿美元，全年总营收预计在8.64 - 8.68亿美元[13] 成本和费用（同比环比） - GAAP毛利率为76.6%，去年同期为76.4%；非GAAP毛利率为78.7%，去年同期为77.7%[6] - GAAP运营利润率为-12.0%，去年同期为-10.3%；非GAAP运营利润率为2.4%，去年同期为3.4%[6] - 2025年第一季度非GAAP营业利润率为2.4%，2024年同期为3.4%[30] - 2025年第一季度自由现金流为-812.1万美元，自由现金流利润率为-3.9%；2024年同期分别为2464.1万美元和14.0%[30] - GAAP运营利润率在2025年6月30日结束的三个月为-14.8%，2025年全年为-9.1%和-8.6%[33] - 非GAAP运营利润率在2025年全年为5.0%和5.5%[33] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券共计7.67亿美元，去年12月31日为8.16亿美元[6] - 截至2025年3月31日，公司总资产为12.94亿美元，较2024年12月31日的13.68亿美元下降5.46%[23] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为2.42亿美元，较2024年末的3.02亿美元减少[23][25] - 2025年第一季度经营活动净现金使用735.8万美元，而2024年同期为提供2484.4万美元[25] - 2025年第一季度投资活动净现金使用913.3万美元，2024年同期为提供1744.8万美元[25] - 2025年第一季度融资活动净现金使用4501.2万美元，2024年同期为使用132.5万美元[25] 业务运营指标 - 截至2025年3月31日，公司客户数量为6385个，较去年同期净增311个[6] - 截至2025年3月31日，公司毛留存率为97%，净留存率为110%[6] - 2025年第一季度订阅和支持业务非GAAP毛利润为1.55亿美元，2024年同期为1.29亿美元[28] 股票回购 - 2025年第一季度，公司按2024年股票回购计划回购了价值4000万美元的A类普通股[5][7] 每股收益相关 - GAAP基本每股净亏损范围在2025年6月30日结束的三个月为-0.50美元，2025年全年为-1.07美元至-1.00美元[33] - 基于股票的薪酬加回金额在2025年6月30日结束的三个月为0.52美元，2025年全年为2.03美元[33] - 收购相关无形资产摊销加回金额在2025年6月30日结束的三个月为0.03美元，2025年全年为0.12美元[33] - 潜在稀释性证券的影响在2025年全年为-0.06美元[33] - 非GAAP摊薄后每股净收益范围在2025年6月30日结束的三个月为0.05美元，2025年全年为1.02美元至1.09美元[33] - 计算GAAP基本每股收益使用的加权平均普通股数量在2025年6月30日结束的三个月为5610万股，2025年全年为5640万股[33] 加回比例相关 - 基于股票的薪酬加回比例在2025年6月30日结束的三个月为13.9%，2025年全年为13.3%[33] - 收购相关无形资产摊销加回比例在2025年6月30日结束的三个月为0.9%，2025年全年为0.8%[33]

公司业务与市场定位 - 公司是唯一获得美国联邦政府认可的财务报告及治理、风险与合规平台提供商[1] - 公司平台被指定为联邦机构财务系统现代化改造的核心解决方案 需在2025年3月25日起180天内完成系统整合[2] - 平台提供数字化转型全套方案 集成超过100个源系统 具备实时数据更新、自动化工作流和FedRAMP认证审计追踪功能[3] 政策驱动与行业机遇 - 新行政令要求所有联邦机构采用FM Marketplace认证平台 旨在提升透明度、减少欺诈并提高报告效率[2] - 2024年25%的CFO法案机构收到问题审计意见 公司解决方案有助于恢复公众对联邦财务监督的信任[3] - 公司获得FedRAMP中等安全级别认证 满足联邦严格安全标准 有利于跨政府部门推广[4] 财务表现与市场对比 - 公司股价年内下跌36.7% 表现逊于Zacks计算机科技行业14%跌幅和互联网软件行业11.1%跌幅[5] - 同期同业公司Affirm和Dayforce分别下跌31.7%和23.2% 而StoneCo上涨49.9%[5] - 2025年第一季度GAAP营业利润率为-14.3% 非GAAP接近盈亏平衡 反映盈利挑战[6] 增长前景与业绩指引 - 预计2025年第一季度营收同比增长16-17% 订阅收入持续增长显示长期潜力[7] - 2025全年营收指引8.64-8.68亿美元 同比增长17-17.5% 市场共识预期8.6512亿美元[8] - 非GAAP每股收益预期1.02-1.09美元 市场共识1.05美元 同比增长11.7%[8] 竞争环境与运营挑战 - 云报告与合规市场竞争加剧影响投资者信心[6] - 公司通过集成报告平台和客户留存能力维持市场相关性[7]

公司调查 - Kaskela Law LLC宣布对Workiva Inc (NYSE: WK)展开调查 代表公司长期投资者 [1] - 调查旨在确定Workiva及公司高管是否违反证券法或违背对投资者的受托责任 [2] 股价变动 - Workiva普通股股价从2025年1月的每股113美元下跌至当前每股低于70美元 跌幅超过38% [2] 法律联系 - Workiva股东可联系Kaskela Law LLC了解调查详情及法律权利 联系方式包括电话(484) 229-0750或指定链接 [3][4] - Kaskela Law LLC专门代理证券欺诈、公司治理及并购诉讼案件 采用风险代理模式 [3]

文章核心观点 - 过去一个月市场主要受恐惧情绪驱动，投资者抛售股票，抢购国际股票和黄金以应对特朗普贸易战升级 [1] 分析师相关信息 - 分析师Gary Alexander有在华尔街研究科技公司、在硅谷工作及为多家种子轮初创公司担任外部顾问的经验，自2017年起为Seeking Alpha定期撰稿，其观点被多家网络出版物引用，文章被转载至Robinhood等热门交易应用的公司页面 [1]

文章核心观点 - 公司运营全球组织日益复杂 工作流公司开发平台助力减轻工作量 其2024年第四季度财报显示营收加速增长 华尔街分析师看好其股票 或为投资者带来机会 [1][2][3] 帮助组织统一宝贵数据 - 管理者需为多种原因编制报告 数据分散在数字应用中 工作流平台可集成多数系统 让管理者将数据汇总到一个仪表盘 [4][5] - 管理者可通过工作流访问数百个模板快速编制报告 对上市公司和金融机构等受严格监管组织尤其有用 [6] - 工作流在环境、社会和治理（ESG）领域有巨大报告机会 其ESG平台可帮助企业收集数据、设计框架和编制报告 全球咨询巨头普华永道称该领域年价值近150亿美元 [7] 营收加速增长 受大客户驱动 - 工作流2024年第四季度总营收1.999亿美元 同比增长20% 连续两个季度加速增长 [9] - 现有客户支出增加和新客户获取推动第四季度业绩 净营收留存率提高2个百分点至112% 70%客户使用至少两款产品 高于一年前的64% [10] - 第四季度末客户总数6305个 同比增长4.3% 但年合同价值10万美元、30万美元和50万美元的客户增长更快 [11] - 2024年公司仍亏损5500万美元 但较2023年的1.275亿美元净亏损减少56% 非GAAP基础上2024年盈利5350万美元 而2023年亏损2280万美元 [11][12] 华尔街看好工作流股票 - 《华尔街日报》追踪的11位分析师中 8位给予最高买入评级 3位持增持（看涨）立场 无人建议卖出 [13] - 分析师平均目标价119.78美元 意味着股票未来12至18个月可能飙升39% 最高目标价132美元 暗示可能攀升52% [13] - 工作流股票较2021年历史高点仍下跌47% 目前市销率6.5 较长期平均市销率7.4有12%的折扣 公司目标市场价值350亿美元 市值不到50亿美元 增长空间大 [14]

文章核心观点 - Workiva因Q4财报表现强劲股价上涨 未来股价有望继续走高但也可能因增长不及预期而波动 [1][2][4] 股价表现 - Workiva股票在周三交易中大幅上涨 截至下午3点25分 股价上涨5.5% 盘中涨幅一度高达9.3% [1] Q4财报情况 - 第四季度非GAAP（调整后）每股收益为0.33美元 符合华尔街分析师平均预期 [2] - 第四季度销售额为2亿美元 超出市场普遍预期约480万美元 同比增长20% [2] - 年度合同价值超过50万美元的客户数量较上年同期增长32% [2] 分析师观点 - 部分分析师认为Workiva的Q4财报是明显的看涨信号 [3] - 花旗将该股一年期目标价从每股128美元上调至130美元 维持买入评级 新目标价意味着约47%的额外上涨空间 [3] 未来展望 - 凭借强劲的销售势头和在大客户方面持续取得成功的迹象 Workiva股价可能继续高于当前水平 [4] - 公司目前估值约为今年预期收益的69倍和预期销售额的5.7倍 若增长低于预期 股价可能高度波动 [4]

财务数据和关键指标变化 - Q4总营收达2亿美元 同比增长20% 超出指引上限400万美元 [64] - Q4订阅收入1.81亿美元 同比增长22% 过去12个月新增客户贡献42%增长 [65] - 全年总营收7.39亿美元 同比增长17% 订阅收入6.68亿美元 同比增长20% [70] - 非GAAP运营利润率从2023年1.6%提升至2024年4.3% [72] - 自由现金流利润率达11.7% 较2024年2月指引高出170个基点 [73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可持续发展解决方案连续10个季度成为预订量最高产品线 [95] - 碳会计解决方案自2024年Q2推出后表现强劲 支持范围1/2/3碳排放跟踪 [34] - 金融服务领域签约七位数订单 包括基金报告、保险监管报告等解决方案 [44][46][48] - GRC解决方案赢得加密货币交易所、风险管理公司等客户 涉及控制管理、审计管理等模块 [50][52][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 非美洲地区收入占比提升280个基点至17.5% 主要来自欧洲市场扩张 [15][123] - 欧洲市场呈现全面增长 不仅受CSRD法规驱动 更受益于平台整体价值主张 [125] - 合同价值超30万美元的客户数量同比增长34% 超50万美元客户增长32% [13][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 平台化战略成效显著 70%订阅收入来自使用多解决方案的客户 [68] - 与四大会计师事务所等合作伙伴共同交付项目占比提升 [18][20][38] - AI功能加速落地 客户利用AI工具起草SEC文件、优化GRC流程等 [56][57] - 碳会计解决方案增强可持续发展产品竞争力 赢得科学减碳目标企业客户 [36][38][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 欧盟即将发布CSRD简化方案 但公司目标客户(公共利益实体)受影响有限 [26][27] - 2025年指引考虑政策不确定性(美国新政府/欧洲法规)和汇率波动因素 [73][134] - 97%企业高管认为可持续发展报告能带来竞争优势 市场需求具备长期性 [41] 其他重要信息 - 客户留存率保持高位 总留存率97% 净留存率112% [67] - 合作伙伴生态系统贡献提升 加速项目实施并转移低利润服务 [71][101] - 科学减碳目标企业数量从2023年底4200家增至2025年1月7200家 [33] 问答环节所有提问和回答 关于政策环境影响 - 管理层表示2025年指引已考虑多重不确定性 但未出现单一主导风险因素 [83][84] 关于平台战略执行 - 多解决方案交易已成常态 平台价值主张有效提升交易规模 [87][88] 关于可持续发展业务 - CSRD相关收入占比未披露 但非CSRD需求同样强劲 [95][108] - 欧洲市场增长不依赖单一法规 平台整体接受度提高 [125] 关于盈利能力 - 维持2027/2030年利润率目标 Q1季节性投入影响短期表现 [113][129] 关于数字化转型 - ERP系统升级成为重要商机 与咨询公司合作切入财务转型项目 [119][120] 关于产品整合 - 碳会计解决方案增强产品组合 支持科学减碳目标企业需求 [144][146]

Workiva (WK) reported $199.89 million in revenue for the quarter ended December 2024, representing a year-over-year increase of 20%. EPS of $0.33 for the same period compares to $0.30 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $195.27 million, representing a surprise of +2.37%. The company has not delivered EPS surprise, with the consensus EPS estimate being $0.33.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street exp ...

公司业绩表现 - 季度每股收益为0.33美元 与Zacks一致预期持平 上年同期为0.30美元 [1] - 上季度实际每股收益0.21美元 低于预期的0.23美元 意外偏差为-8.7% [1] - 过去四个季度中 公司仅有一次超过每股收益预期 [2] - 季度营收1.9989亿美元 超出预期2.37% 上年同期为1.6665亿美元 [2] - 过去四个季度营收均超过预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌23.3% 同期标普500指数上涨1.7% [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计近期表现与市场同步 [6] 未来业绩预期 - 下季度预期每股收益0.23美元 营收2.0244亿美元 [7] - 本财年预期每股收益1.19美元 营收8.4796亿美元 [7] 行业情况 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前28% [8] - 行业前50%表现优于后50% 幅度超过2:1 [8] 同业公司对比 - DoubleVerify Holdings预计季度每股收益0.18美元 同比下降5.3% [9] - 该公司营收预期1.9653亿美元 同比增长14.1% [10]