文章核心观点 - 过去一个月市场主要受恐惧情绪驱动，投资者抛售股票，抢购国际股票和黄金以应对特朗普贸易战升级 [1] 分析师相关信息 - 分析师Gary Alexander有在华尔街研究科技公司、在硅谷工作及为多家种子轮初创公司担任外部顾问的经验，自2017年起为Seeking Alpha定期撰稿，其观点被多家网络出版物引用，文章被转载至Robinhood等热门交易应用的公司页面 [1]

文章核心观点 - 公司运营全球组织日益复杂 工作流公司开发平台助力减轻工作量 其2024年第四季度财报显示营收加速增长 华尔街分析师看好其股票 或为投资者带来机会 [1][2][3] 帮助组织统一宝贵数据 - 管理者需为多种原因编制报告 数据分散在数字应用中 工作流平台可集成多数系统 让管理者将数据汇总到一个仪表盘 [4][5] - 管理者可通过工作流访问数百个模板快速编制报告 对上市公司和金融机构等受严格监管组织尤其有用 [6] - 工作流在环境、社会和治理（ESG）领域有巨大报告机会 其ESG平台可帮助企业收集数据、设计框架和编制报告 全球咨询巨头普华永道称该领域年价值近150亿美元 [7] 营收加速增长 受大客户驱动 - 工作流2024年第四季度总营收1.999亿美元 同比增长20% 连续两个季度加速增长 [9] - 现有客户支出增加和新客户获取推动第四季度业绩 净营收留存率提高2个百分点至112% 70%客户使用至少两款产品 高于一年前的64% [10] - 第四季度末客户总数6305个 同比增长4.3% 但年合同价值10万美元、30万美元和50万美元的客户增长更快 [11] - 2024年公司仍亏损5500万美元 但较2023年的1.275亿美元净亏损减少56% 非GAAP基础上2024年盈利5350万美元 而2023年亏损2280万美元 [11][12] 华尔街看好工作流股票 - 《华尔街日报》追踪的11位分析师中 8位给予最高买入评级 3位持增持（看涨）立场 无人建议卖出 [13] - 分析师平均目标价119.78美元 意味着股票未来12至18个月可能飙升39% 最高目标价132美元 暗示可能攀升52% [13] - 工作流股票较2021年历史高点仍下跌47% 目前市销率6.5 较长期平均市销率7.4有12%的折扣 公司目标市场价值350亿美元 市值不到50亿美元 增长空间大 [14]

文章核心观点 - Workiva因Q4财报表现强劲股价上涨 未来股价有望继续走高但也可能因增长不及预期而波动 [1][2][4] 股价表现 - Workiva股票在周三交易中大幅上涨 截至下午3点25分 股价上涨5.5% 盘中涨幅一度高达9.3% [1] Q4财报情况 - 第四季度非GAAP（调整后）每股收益为0.33美元 符合华尔街分析师平均预期 [2] - 第四季度销售额为2亿美元 超出市场普遍预期约480万美元 同比增长20% [2] - 年度合同价值超过50万美元的客户数量较上年同期增长32% [2] 分析师观点 - 部分分析师认为Workiva的Q4财报是明显的看涨信号 [3] - 花旗将该股一年期目标价从每股128美元上调至130美元 维持买入评级 新目标价意味着约47%的额外上涨空间 [3] 未来展望 - 凭借强劲的销售势头和在大客户方面持续取得成功的迹象 Workiva股价可能继续高于当前水平 [4] - 公司目前估值约为今年预期收益的69倍和预期销售额的5.7倍 若增长低于预期 股价可能高度波动 [4]

财务数据和关键指标变化 - Q4总营收达2亿美元 同比增长20% 超出指引上限400万美元 [64] - Q4订阅收入1.81亿美元 同比增长22% 过去12个月新增客户贡献42%增长 [65] - 全年总营收7.39亿美元 同比增长17% 订阅收入6.68亿美元 同比增长20% [70] - 非GAAP运营利润率从2023年1.6%提升至2024年4.3% [72] - 自由现金流利润率达11.7% 较2024年2月指引高出170个基点 [73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可持续发展解决方案连续10个季度成为预订量最高产品线 [95] - 碳会计解决方案自2024年Q2推出后表现强劲 支持范围1/2/3碳排放跟踪 [34] - 金融服务领域签约七位数订单 包括基金报告、保险监管报告等解决方案 [44][46][48] - GRC解决方案赢得加密货币交易所、风险管理公司等客户 涉及控制管理、审计管理等模块 [50][52][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 非美洲地区收入占比提升280个基点至17.5% 主要来自欧洲市场扩张 [15][123] - 欧洲市场呈现全面增长 不仅受CSRD法规驱动 更受益于平台整体价值主张 [125] - 合同价值超30万美元的客户数量同比增长34% 超50万美元客户增长32% [13][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 平台化战略成效显著 70%订阅收入来自使用多解决方案的客户 [68] - 与四大会计师事务所等合作伙伴共同交付项目占比提升 [18][20][38] - AI功能加速落地 客户利用AI工具起草SEC文件、优化GRC流程等 [56][57] - 碳会计解决方案增强可持续发展产品竞争力 赢得科学减碳目标企业客户 [36][38][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 欧盟即将发布CSRD简化方案 但公司目标客户(公共利益实体)受影响有限 [26][27] - 2025年指引考虑政策不确定性(美国新政府/欧洲法规)和汇率波动因素 [73][134] - 97%企业高管认为可持续发展报告能带来竞争优势 市场需求具备长期性 [41] 其他重要信息 - 客户留存率保持高位 总留存率97% 净留存率112% [67] - 合作伙伴生态系统贡献提升 加速项目实施并转移低利润服务 [71][101] - 科学减碳目标企业数量从2023年底4200家增至2025年1月7200家 [33] 问答环节所有提问和回答 关于政策环境影响 - 管理层表示2025年指引已考虑多重不确定性 但未出现单一主导风险因素 [83][84] 关于平台战略执行 - 多解决方案交易已成常态 平台价值主张有效提升交易规模 [87][88] 关于可持续发展业务 - CSRD相关收入占比未披露 但非CSRD需求同样强劲 [95][108] - 欧洲市场增长不依赖单一法规 平台整体接受度提高 [125] 关于盈利能力 - 维持2027/2030年利润率目标 Q1季节性投入影响短期表现 [113][129] 关于数字化转型 - ERP系统升级成为重要商机 与咨询公司合作切入财务转型项目 [119][120] 关于产品整合 - 碳会计解决方案增强产品组合 支持科学减碳目标企业需求 [144][146]

Workiva (WK) reported $199.89 million in revenue for the quarter ended December 2024, representing a year-over-year increase of 20%. EPS of $0.33 for the same period compares to $0.30 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $195.27 million, representing a surprise of +2.37%. The company has not delivered EPS surprise, with the consensus EPS estimate being $0.33.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street exp ...

公司业绩表现 - 季度每股收益为0.33美元 与Zacks一致预期持平 上年同期为0.30美元 [1] - 上季度实际每股收益0.21美元 低于预期的0.23美元 意外偏差为-8.7% [1] - 过去四个季度中 公司仅有一次超过每股收益预期 [2] - 季度营收1.9989亿美元 超出预期2.37% 上年同期为1.6665亿美元 [2] - 过去四个季度营收均超过预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌23.3% 同期标普500指数上涨1.7% [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计近期表现与市场同步 [6] 未来业绩预期 - 下季度预期每股收益0.23美元 营收2.0244亿美元 [7] - 本财年预期每股收益1.19美元 营收8.4796亿美元 [7] 行业情况 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前28% [8] - 行业前50%表现优于后50% 幅度超过2:1 [8] 同业公司对比 - DoubleVerify Holdings预计季度每股收益0.18美元 同比下降5.3% [9] - 该公司营收预期1.9653亿美元 同比增长14.1% [10]

财务数据和关键指标变化 - Q4总营收2亿美元，较2023年Q4增长20%，超出Q4营收指引上限400万美元；Q4订阅收入1.81亿美元，较2023年Q4增长22%；Q4专业服务收入1900万美元，较2023年Q4略有增长 [64][65] - Q4非GAAP基础上，毛利率同比提高80个基点至79%；营业利润为1480万美元，营业利润率为7.4% [66][67] - 2024年末客户数量达6305个，较2023年Q4增加271个；毛留存率为97%，超96%的内部目标；净留存率为112%，高于2023年Q4的110% [67] - 2024年总营收7.39亿美元，较2023年增长17%；订阅收入6.68亿美元，较2023年增长20%；专业服务收入7100万美元，较2023年略有下降 [70] - 2024年非GAAP基础上，全年毛利率同比提高180个基点至78%；营业利润为3200万美元，营业利润率为4.3%，高于2023年的1.6% [71] - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物和有价证券为8.16亿美元，较上一年增加270万美元；2024年经营活动产生的现金为8800万美元，高于2023年的7100万美元 [72] - 2024年自由现金流利润率为11.7%，比2024年2月的指引高出170个基点，同比提高80个基点 [73] - 预计2025年第一季度总营收在2.03 - 2.05亿美元之间，服务收入较2024年Q1略有下降，非GAAP营业利润率接近盈亏平衡 [74] - 预计2025年总营收在8.64 - 8.68亿美元之间，服务收入将继续同比下降，XBRL服务收入将实现低个位数增长，设置和咨询收入降幅将超过2024年；订阅收入预计增长20%；非GAAP营业利润率在5% - 5.5%之间；自由现金流利润率约为12% [75][76] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财务报告解决方案业务需求广泛，包括SEC报告、多实体报告、私营公司报告和管理报告等，在金融服务公司的特定解决方案中取得高价值交易 [43][44] - 可持续性报告和管理业务是第四季度的顶级预订解决方案，自2024年以来连续10个季度表现出色，预计在2025年将继续发挥重要作用 [95] - 治理、风险和合规（GRC）业务在Q4有多个标志性交易，显示出市场对该业务的需求 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年全球总营收的17.5%来自美洲以外地区，较2023年提高280个基点 [15] - 截至2025年1月，设定科学碳目标的公司数量从2023年底的4200家增加到超过7200家，同比增长超70%，另有3000家公司已承诺设定这些目标 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持平台化和多产品战略，以满足客户对供应商整合和运营效率的需求 [85] - 积极推进全球扩张，加大在美洲以外市场的业务发展 [14] - 加强与合作伙伴的生态系统建设，通过合作伙伴参与各种规模的交易，推动业务增长 [15] - 将AI列为创新优先事项，持续提升AI能力，为客户创造、修改和改进内容，简化工作流程 [56] - 公司是唯一将财务报告、可持续性、治理风险和合规整合在一个安全、可控和可审计环境中的平台，具有市场竞争优势 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年业务执行和业绩表现良好，对市场机会持乐观态度，但2025年面临政策和地缘政治的不确定性，包括关税、汇率、新政府等因素，因此制定了谨慎的2025年指引 [60][61] - 可持续性报告市场需求持久，许多公司将继续投资于可持续性报告和披露，以满足利益相关者的需求和业务发展的需要 [41] - 2025年将是AI变革性的一年，公司现有和计划中的创新将为客户带来更多价值 [59] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会提及前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，不保证未来业绩，公司无义务更新或修订这些陈述 [5][6] - 电话会议中会引用非GAAP财务指标，GAAP与非GAAP指标的 reconciliations包含在当天的新闻稿中 [7] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 政策和地缘政治不确定性对公司2025年指引的影响 - 公司表示指引的制定是基于整体不确定性，包括关税、汇率、新政府等因素，并非单一因素影响，与其他SaaS和科技公司类似，无特殊情况 [83][84] 问题2: 平台战略和多产品策略在2025年的管道情况及风险缓解作用 - 公司认为2025年业务增长的基础不变，仍有广泛的市场需求和未开发的潜在市场，增长策略包括新客户获取、账户扩展、与合作伙伴合作等，平台优势将成为重要差异化因素 [87][88] 问题3: 20%订阅收入增长指引的考量及可持续性收入占比情况 - 公司称制定指引的方法与以往相同，是基于市场环境的平衡和审慎考虑；暂不提供按解决方案划分的收入拆分，但可持续性业务连续10个季度表现出色，预计在2025年将继续发挥重要作用 [93][95] 问题4: 更多设置和咨询工作转移给合作伙伴对部署速度、可扩展性、客户满意度和留存率的影响 - 公司表示与合作伙伴合作取得了进展，能够加快实施速度，合作伙伴还开发了工具和加速器，为平台带来更多价值，提升了交付效率 [101][102] 问题5: ESG可持续性解决方案中合作伙伴主导与直接销售的混合模式如何演变 - 公司称大多数交易都有合作伙伴参与，特别是高端市场，合作伙伴在可持续性业务和整体平台销售中发挥重要作用，是公司增长战略的重要组成部分 [104][105] 问题6: 市场对话是否会导致潜在客户推迟或延迟可持续性相关项目 - 公司表示目前未观察到相关趋势，Q1由于客户忙于文件提交，难以观察趋势，但截至目前未发现此类情况 [109] 问题7: 盈利能力受当前情况影响下的投资节奏考量 - 公司称将坚持2027和2030年的利润率目标，通过谨慎管理业务和费用，根据市场趋势和季度表现进行调整，以确保实现目标 [112][114] 问题8: 是否看到后台数字化加速趋势及与2024年趋势的一致性 - 公司称新的ERP系统和升级是平台的良好购买触发因素，有多个相关交易案例，通过合作伙伴获得此类交易机会，市场需求强劲 [118][119] 问题9: 欧洲市场的改善中CSRD相关和非可持续性业务的占比及趋势差异 - 公司称欧洲市场需求广泛，不仅是CSRD或可持续性业务，整个平台在欧洲都有增长机会，公司在欧洲的执行能力提升，市场渗透仍有很大空间 [123][124] 问题10: 如何看待2025年增长、利润率和投资的框架 - 公司称费用存在季节性，第一季度受员工加薪、401(k)匹配和就业税等因素影响；2025年将在2024年投资的基础上，进一步加速并确保抓住市场机会，进行跨业务、地区、解决方案和平台的投资 [129][130] 问题11: 本季度外汇对指标的影响及指引中是否考虑外汇因素 - 公司称外汇持续影响业绩，与其他SaaS公司类似，在制定指引时将潜在的货币波动作为风险因素考虑在内 [133][134] 问题12: 新ESG客户采用ESG单独业务与采用包括财务和GRC报告的更广泛平台业务的情况 - 公司称始终以平台为导向进行市场推广，可能从碳或可持续性业务切入，也可能从控制和审计能力或财务报告业务开始，注重多解决方案的落地，增加多解决方案的交易机会 [139][141] 问题13: Sustain. Life解决方案的客户反馈、对赢率的影响及整体市场接受度 - 公司称Sustain. Life团队表现出色，Workiva Carbon解决方案自推出以来势头良好，使其可持续性解决方案和整体集成报告平台更具市场竞争力，为公司带来新机会，预计将继续助力赢得新的可持续性报告交易 [144][146]

业绩总结 - 2024年第四季度订阅收入为1.81亿美元，同比增长22%[42] - 2024年第四季度毛利率为97%[44] - 2024年第四季度净留存率为112%[45] - 2024年客户数量增长至6,305家，较2023年增长4.5%[48] 未来展望 - 2025年第一季度总收入预期为2.03亿至2.05亿美元，同比增长15.6%至16.7%[60] - 2025年全年总收入预期为8.64亿至8.68亿美元，同比增长17.0%至17.5%[60] - 2025年非GAAP每股收益预期为1.02至1.09美元[60] - 2025年非GAAP自由现金流率预期约为12%[60] 成本与费用 - 2024年毛利率为78%[64] - 2024年销售与市场费用占比为42%[64] - 2023年毛利率为76%，预计2024年将提升至77%[67] - 2023年研发费用占收入的27%，预计2024年降至26%[67] - 2023年销售和市场费用占收入的46%，预计2024年增至47%[67] - 2023年一般和行政费用占收入的18%，预计2024年降至14%[67] - 2023年运营损失为15%，预计2024年降至10%[67] 利润率 - 2025年第一季度GAAP运营利润率预计为(14.3)%[68] - 2025财年GAAP运营利润率预计为(8.8)%[68] - 2025财年非GAAP运营利润率预计为5.3%[68] 股票补偿 - 2023年研发费用中，股票补偿占比为3%[67] - 2023年销售和市场费用中，股票补偿占比为4%[67]

公司业务概况 - 公司为全球超6300家组织提供SaaS平台解决方案，客户使用场景超100种[233] - 公司通过销售基于云的软件和提供专业服务产生收入，订阅和支持收入按合同期限分摊确认，专业服务收入在服务完成或执行时确认[293][295] - 公司有一个运营和报告部门[357] 员工数量变化 - 2024年底全职员工人数从2023年底的2526人增至2828人，增幅12.0%[236] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2024年公司收入从2023年的6.30亿美元增至7.387亿美元，增幅17.2%[236] - 2024年总营收为7.39亿美元，较2023年的6.30亿美元增长1.09亿美元，增幅17.2%，主要因订阅和支持收入增加1.09亿美元，客户数量增长4.5%，专业服务收入基本持平[266][268] - 2024年总营收为738,680千美元，2023年为630,039千美元，2022年为537,875千美元[338] 财务数据关键指标变化 - 客户数量 - 2024年总客户数量从2023年的6034个增至6305个[249] - 2024年合同价值10万美元以上的客户数量从2023年的1631个增至2055个[249] 财务数据关键指标变化 - 留存率 - 2024年底公司毛留存率从2023年底的97.9%降至97.4%[251] - 2024年底公司净留存率从2023年底的110.3%升至111.9%[253] 财务数据关键指标变化 - 收入占比 - 2024年订阅和支持收入占总收入的比例从2023年的88.7%升至90.4%[249] 财务数据关键指标变化 - 客户收入集中度 - 2024 - 2022年无单一客户收入占比超1%，最大10家客户总收入占比不足10%[256] 财务数据关键指标变化 - 成本 - 2024年总成本为1.72亿美元，较2023年的1.54亿美元增长1783.3万美元，增幅11.6%，其中订阅和支持成本增加1950.4万美元，专业服务成本减少167.1万美元[266][269] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2024年总运营费用为6.43亿美元，较2023年的5.70亿美元增长7281.5万美元，增幅12.8%，研发、销售和营销费用增加，一般和行政费用减少753.8万美元[266][270] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2024年研发费用为1.93亿美元，较2023年的1.73亿美元增长2014.5万美元，增幅11.7%，主要因现金和股票薪酬及专业服务费用增加[266][270][271] - 2024年研发费用为192,935千美元，2023年为172,790千美元，2022年为151,716千美元[338] 财务数据关键指标变化 - 销售和营销费用 - 2024年销售和营销费用为3.47亿美元，较2023年的2.87亿美元增长6020.8万美元，增幅21.0%，主要因现金和股票薪酬、差旅费、专业服务费用及营销广告费用增加[266][270][272] - 2024年销售和营销费用为347,243千美元，2023年为287,035千美元，2022年为245,260千美元[338] 财务数据关键指标变化 - 一般和行政费用 - 2024年一般和行政费用为1.03亿美元，较2023年的1.11亿美元减少753.8万美元，降幅6.8%，主要因股票薪酬减少，部分被专业服务费用增加抵消[266][270][273] - 2024年一般及行政费用为102,981千美元，2023年为110,519千美元，2022年为99,778千美元[338] 财务数据关键指标变化 - 利息收入 - 2024年利息收入为3939.5万美元，较2023年的2588.2万美元增加1351.3万美元，主要因投资余额增加和利率上升[266][274] 财务数据关键指标变化 - 利息支出 - 2024年利息支出为1286.5万美元，较2023年的5363.9万美元减少4077.4万美元，主要因2023年第三季度部分回购2026年票据的诱导转换损失未在2024年出现[266][274] 财务数据关键指标变化 - 其他收入（支出）净额 - 2024年其他收入（支出）净额为56.3万美元，较2023年的 - 181.4万美元增加237.7万美元，主要因外汇交易收益和2023年可供出售证券出售损失未在2024年出现[266][274] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2024年和2023年公司净亏损分别为5500万美元和1.275亿美元[236] - 2024年净亏损为5504.2万美元，较2023年的1.28亿美元有所收窄，亏损率从20.1%降至7.4%[266][267] - 2024年净亏损为55,042千美元，2023年为127,525千美元，2022年为90,947千美元[338][342][348] - 2024年基本和摊薄后每股净亏损为0.99美元，2023年为2.36美元，2022年为1.72美元[338] 财务数据关键指标变化 - 综合亏损 - 2024年综合亏损为61,717千美元，2023年为120,584千美元，2022年为97,345千美元[342] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2024、2023和2022年经营活动提供的现金流量分别为8770.6万美元、7087.5万美元和1133.4万美元[280] - 2024和2023年投资活动使用的现金流量分别为4524.9万美元和3.57253亿美元[280] - 2024和2023年融资活动提供的现金流量分别为674.1万美元和3.01265亿美元[280] - 2024年经营活动提供的净现金为87,706千美元，2023年为70,875千美元，2022年为11,334千美元[348] - 2024年投资活动使用的净现金为45,249千美元，2023年为357,253千美元，2022年为68,012千美元[348] - 2024年、2023年和2022年融资活动提供（使用）的净现金分别为6741、301265和 - 1587[351] - 2024年、2023年和2022年现金、现金等价物和受限现金的净增加（减少）分别为45629、16524和 - 60189[351] - 2024年末、2023年末和2022年末现金、现金等价物和受限现金分别为302350、256721和240197[351] - 2024年、2023年和2022年支付的利息现金分别为10278、4710和4742[351] - 2024年、2023年和2022年支付的所得税现金（扣除退款）分别为6198、2656和1429[351] 财务数据关键指标变化 - 资产负债 - 截至2024年12月31日，公司主要流动性来源为现金、现金等价物和有价证券，总计8.164亿美元[276] - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总计8.164亿美元，用于营运资金[304] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为3.01835亿美元，2023年为2.561亿美元[334] - 截至2024年12月31日，有价证券为5.14585亿美元，2023年为5.57622亿美元[334] - 截至2024年12月31日，应收账款净额为1.48433亿美元，2023年为1.25193亿美元[334] - 截至2024年12月31日，总资产为13.68469亿美元，2023年为12.1886亿美元[334] - 截至2024年12月31日，总负债为14.10153亿美元，2023年为13.0825亿美元[335] - 截至2024年12月31日，股东赤字为4168.4万美元，2023年为8939万美元[335] - 截至2024年12月31日，A类普通股发行和流通股数为5164.6053万股，2023年为5033.3435万股[335] - 2024年加权平均流通普通股股数（基本和摊薄）为55,355,381股，2023年为54,099,757股，2022年为52,954,079股[338] 财务数据关键指标变化 - 外汇交易损益 - 2024、2023和2022年外汇交易损益分别为55.1万美元、 - 115.4万美元和83.5万美元[302] 财务数据关键指标变化 - 利率影响 - 利率立即提高100个基点，截至2024年12月31日，投资组合市值将减少390万美元[307] 财务数据关键指标变化 - 票据发行 - 2019年8月，公司发行本金总额为3.45亿美元的2026年票据；2023年8月，发行本金总额为7.02亿美元的2028年票据[308] - 2019年8月公司发行2026年到期的可转换优先票据，本金总额3.45亿美元，利率1.125%，发行所得净额3.359亿美元[423] - 2023年8月公司发行2028年到期的可转换优先票据，本金总额7.02亿美元，利率1.250%，发行所得净额6.911亿美元[424] 财务数据关键指标变化 - 票据条款 - 2026年票据初始本金345,000千美元，转换率为每1,000本金12.4756，初始转换价格80.16 [423] - 2028年票据初始本金702,000千美元，转换率为每1,000本金7.4690，初始转换价格133.89 [423] - 2026年票据到期日为2026年8月15日，自由转换日期为2026年5月15日，赎回日期为2023年8月21日[423] - 2028年票据到期日为2028年8月15日，自由转换日期为2028年5月15日，赎回日期为2026年8月21日[423] - 若公司发生根本性变更，持有人可要求公司以100%本金加应计未付利息回购票据[428] - 公司可在赎回日期后赎回票据，条件是公司普通股最后报告售价至少为当时有效转换价格的130%，且在30个连续交易日中至少20个交易日满足此条件[429] - 2028年票据将与公司现有及未来所有高级无抵押债务（包括2026年票据）享有同等地位[426] - 持有人可在自由转换日期前特定情况下，或之后至到期日前第二个预定交易日结束前转换票据[426][427] 财务数据关键指标变化 - 回购计划 - 2024年7月30日，公司董事会授权最高1亿美元的A类普通股回购计划，截至2024年12月31日未进行回购[278] 财务数据关键指标变化 - 合同义务 - 截至2024年12月31日，公司可转换优先票据、经营租赁、融资租赁和其他合同承诺的总合同义务为10.04365亿美元[288] 财务数据关键指标变化 - 折旧及摊销费用 - 2024年、2023年和2022年财产和设备折旧及摊销费用分别为430万、480万和480万[368] 财务数据关键指标变化 - 广告费用 - 2024年、2023年和2022年广告费用分别为850万、650万和610万[378] 财务数据关键指标变化 - 受限现金 - 2024年12月31日和2023年12月31日受限现金分别为50万和60万[362] 财务报表编制原则 - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表[355] 会计准则变更影响 - 2022年1月1日采用新会计准则，使累计亏损减少1830万美元，额外实收资本减少5860万美元，非流动可转换优先票据增加4030万美元[400] - 2024年1月1日采用新准则，对合并财务报表及相关披露无重大影响[401] - 公司将评估2025 - 2027年生效的新会计准则对财务报表及披露的影响[402][403][404] 资产减值测试 - 公司每年10月1日进行商誉减值测试，2024年和2023年均未出现表明报告单元账面价值超过公允价值的事件或情况[385] - 长期资产在特定情况下进行减值测试，报告期内无长期资产减值损失[388] 所得税核算方法 - 公司按资产和负债法核算所得税，考虑递延所得税资产和负债[393] 不确定税务立场处理 - 公司按两步法记录不确定税务立场，确认超过50%可能实现的最大税收利益[396] 应收账款处理 - 应收账款按发票金额减去坏账准备记录，坏账准备基于客户账款可收回性评估[398] 财务数据关键指标变化 - 可交易证券到期金额 -

总营收情况 - 2024年第四季度总营收达2亿美元，同比增长20%，订阅和支持收入贡献1.81亿美元，同比增长22%，专业服务收入为1900万美元，同比增长6%[5][6] - 2024年全年总营收达7.39亿美元，同比增长17%，订阅和支持收入贡献6.68亿美元，同比增长20%，专业服务收入为7100万美元，与上年基本持平[11] - 2025年第一季度总营收预计在2.03亿 - 2.05亿美元之间，全年总营收预计在8.64亿 - 8.68亿美元之间[11] - 2024年总营收为7.3868亿美元，2023年为6.30039亿美元，同比增长17.24%[21] 运营与净收支情况 - 2024年第四季度GAAP运营亏损为1300万美元，上年同期为亏损900万美元；Non - GAAP运营收入为1500万美元，上年同期为1300万美元[6] - 2024年第四季度GAAP净亏损为900万美元，上年同期为净亏损400万美元；Non - GAAP净收入为1900万美元，上年同期为1800万美元[6] - 2024年GAAP运营亏损为7700万美元，上年为亏损9500万美元；Non - GAAP运营收入为3200万美元，2023年为1000万美元[11] - 2024年GAAP净亏损为5500万美元，上年为净亏损1.28亿美元；Non - GAAP净收入为5400万美元，上年为净亏损2300万美元[11] - 2024年净亏损为5504.2万美元，2023年为1.27525亿美元，亏损幅度收窄56.84%[21] - 2024年第四季度GAAP运营亏损为1332万美元，2023年同期为947.3万美元；2024年全年为7653.4万美元，2023年为9452.7万美元[32] - 2024年第四季度GAAP运营利润率为 - 6.6%，2023年同期为 - 5.6%；2024年全年为 - 10.3%，2023年为 - 14.9%[32] - 2024年第四季度非GAAP运营利润率为7.4%，2023年同期为7.6%；2024年全年为4.3%，2023年为1.6%[32] - 2024年第四季度净亏损为881.5万美元，2023年同期为419.6万美元；2024年全年为5504.2万美元，2023年为1.27525亿美元[32] - 2024年第四季度非GAAP净收入为1932万美元，2023年同期为1801.3万美元；2024年全年为5353.7万美元，2023年亏损2281.4万美元[32] - 预计2025年3月31日GAAP运营利润率为 - 14.3%，非GAAP运营利润率为5%；2025年12月31日GAAP运营利润率为 - 8.6%，非GAAP运营利润率为5.5%[34] 客户数量情况 - 截至2024年12月31日，公司有6305个客户，较2023年12月31日净增271个客户[6] - 截至2024年12月31日，年合同价值超10万美元的客户有2055个，同比增长26%；超30万美元的客户有416个，同比增长34%；超50万美元的客户有181个，同比增长32%[7] 现金流情况 - 2024年经营活动产生的净现金为8800万美元，2023年为7100万美元；自由现金流为8600万美元，2023年为6900万美元；自由现金流利润率为11.7%，2023年为10.9%[11] - 2024年经营活动产生的净现金为8770.6万美元，2023年为7087.5万美元，同比增长23.75%[25] - 2024年投资活动使用的净现金为4524.9万美元，2023年为3.57253亿美元，使用金额大幅减少[25] - 2024年第四季度融资活动提供的净现金为87.3万美元，2023年同期为98.4万美元；2024年全年为674.1万美元，2023年为3.01265亿美元[27] - 2024年第四季度现金、现金等价物和受限现金净增加5359.6万美元，2023年同期减少1.48164亿美元；2024年全年增加4562.9万美元，2023年增加1652.4万美元[27] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为4397万美元，2023年同期为2434.2万美元；2024年全年为8770.6万美元，2023年为7087.5万美元[32] 资产与负债情况 - 截至2024年12月31日，总资产为13.68469亿美元，2023年为12.1886亿美元，同比增长12.27%[23] - 截至2024年12月31日，总负债为14.10153亿美元，2023年为13.0825亿美元，同比增长7.79%[23] 各业务线收入情况 - 2024年订阅和支持收入为6.67646亿美元，2023年为5.58645亿美元，同比增长19.51%[21] - 2024年第四季度订阅和支持业务非GAAP毛利为1.5188亿美元，2023年同期为1.24973亿美元；2024年全年为5.58851亿美元，2023年为4.64482亿美元[30] 费用情况 - 2024年研发费用为1.92935亿美元，2023年为1.7279亿美元，同比增长11.66%[21] - 2024年销售和营销费用为3.47243亿美元，2023年为2.87035亿美元，同比增长20.98%[21] 每股净亏损情况 - 2024年基本和摊薄后每股净亏损为0.99美元，2023年为2.36美元，亏损幅度收窄58.05%[21]