财务表现 - 公司2025年第一季度营收达20628万美元 同比增长174% [1] - 每股收益014美元 低于去年同期的022美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期20387万美元 超预期118% [1] - 每股收益超出共识预期007美元 超预期10000% [1] 业务细分 - 订阅与支持业务营收18551万美元 超出四名分析师平均预估18423万美元 同比增长197% [4] - 专业服务营收2077万美元 超出分析师平均预估1960万美元 同比增长04% [4] - 非GAAP专业服务毛利润748万美元 超出分析师平均预估669万美元 [4] - 非GAAP订阅与支持毛利润15479万美元 超出分析师平均预估15398万美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌24% 同期标普500指数下跌07% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预示短期可能跑输大盘 [3] 关键指标分析 - 投资者需关注核心业务指标而非仅看营收和盈利的同比变化 [2] - 细分业务指标对比分析师预期及去年同期数据更能准确预测股价走势 [2]

业绩表现 - 公司季度每股收益为0.14美元 超出Zacks共识预期的0.07美元 同比增长率为-36% [1] - 季度营收达2.0628亿美元 超出Zacks共识预期1.18% 同比增长17.4% [2] - 过去四个季度中 公司四次超出营收预期 但仅一次超出每股收益预期 [2] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌31.3% 同期标普500指数下跌5.3% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将弱于市场 [6] 未来展望 - 下季度共识预期每股收益0.18美元 营收2.0888亿美元 [7] - 本财年共识预期每股收益1.05美元 营收8.6512亿美元 [7] - 行业排名处于后43% 历史数据显示前50%行业表现优于后50%行业两倍以上 [8] 同业比较 - 同业公司CS Disco预计季度每股亏损0.11美元 同比恶化37.5% [9] - CS Disco预计营收3618万美元 同比增长1.7% 过去30天预期未调整 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收2.06亿美元，较2024年第一季度增长17%，超出第一季度营收指引上限100万美元 [37] - 第一季度订阅收入1.86亿美元，较2024年第一季度增长20% [37] - 第一季度专业服务收入2100万美元，与2024年第一季度持平，XBRL服务收入增加被设置和咨询服务收入下降所抵消 [37] - 第一季度非GAAP毛利率同比提高100个基点，达到79%；运营利润率为2.4%，超出指引 [38] - 截至2025年第一季度末有6385个客户，较2024年第一季度增加311个 [39] - 第一季度客户留存率为97%，超过96%的内部目标；净留存率为110%，受外汇汇率和闰年计算影响 [39] - 69%的订阅收入来自购买多种解决方案的客户，高于2024年第一季度的66% [39] - 截至第一季度末，价值超过10万美元的合同有2079份，较2024年第一季度增长23%；超过30万美元的合同有439份，增长32%；超过50万美元的合同有191份，增长32% [40] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和有价证券为7.67亿美元，较上年减少4900万美元 [41] - 预计2025年第二季度总营收在2.08 - 2.1亿美元之间，服务收入将低于2024年第二季度，非GAAP运营利润率接近盈亏平衡 [42] - 预计2025年全年总营收在8.64 - 8.68亿美元之间，服务收入将同比下降，订阅收入增长约20%，非GAAP运营利润率在5% - 5.5%之间，自由现金流利润率为10% [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 财务报告业务 - 是主要收入来源，需求广泛，包括SEC报告、多实体报告、私人公司报告和管理报告等解决方案 [13] 治理、风险和合规（GRC）业务 - 不断变化的商业环境将持续推动对GRC解决方案的需求 [18][19] 可持续性管理业务 - 可持续性市场持续增长，是第一季度的主要预订解决方案之一 [49] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲市场 - 欧盟对CSRD法规提出修改，明确了报告范围和时间，大型Wave one公司仍需在2025年报告，市场机会大 [22][23][50] 美国市场 - 新政府政策影响部分公司的合规报告决策，但加州法规仍是购买驱动力 [51] 其他市场 - 约20个国家选择遵循ISSB准则，超7600家组织承诺设定科学碳目标，对可持续性报告解决方案有需求 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行长期增长战略和生产力计划，专注于产品创新和平台差异化，以实现2025年及更长期目标 [9] - 扩大大客户销售团队，缩小销售区域，招聘有经验的平台销售人员，优化销售策略 [66][67] - 提供价值，通过交叉销售和向上销售扩大客户账户，而非单纯提高续约价格 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现稳健，但季末出现更谨慎的购买环境，宏观不确定性和监管变化影响了预订势头 [8][9] - 对业务的弹性和平台及解决方案的持久需求有信心，将继续投资于长期增长机会 [33][42] 其他重要信息 - 第一季度对Workiva平台进行多项改进，包括SEC报告新功能和公共基金报告解决方案的推出 [30][31] - 公司回购约46.2万股A类普通股，花费4000万美元，董事会批准的1亿美元股票回购计划还剩6000万美元 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：维持全年营收指引但市场购买环境谨慎，如何实现指引及为何不降低指引？ - 公司认为第一季度表现出色，订阅收入增长20%，对长期市场机会和增长战略有信心，且有较大未开发市场，因此维持指引 [46][47] 问题2：ESG和可持续性解决方案的需求与预期相比如何，以及后续交易节奏如何？ - 可持续性市场持续增长，是第一季度主要预订解决方案之一。欧洲市场因法规明确，目标市场需求大；美国市场受新政府政策影响部分公司决策，但加州法规是驱动力。监管并非可持续性举措和报告的唯一驱动因素 [49][50][51] 问题3：第一季度可持续性业务与整体业务交易放缓情况对比，以及美国和欧洲市场机会差异？ - 本季度所有解决方案都有需求，未发现特定解决方案或地区的需求放缓。欧洲目标市场需求强劲，美国部分公司受政策影响决策，但很多公司出于参与全球供应链等原因购买解决方案 [55][56][58] 问题4：更新后的CSRD提案对Wave one报告公司的采用节奏是否有影响，以及今年市场推广转型情况？ - Wave one报告公司市场机会大，很多公司仍使用传统系统，公司平台可帮助解决复杂性问题。市场推广方面，公司扩大团队、缩小区域、招聘有经验人员，持续优化策略 [63][66][67] 问题5：谨慎购买环境的具体含义，以及能否量化受影响的交易数量或收入？ - 与2024年相比，市场不确定性和客户决策更谨慎影响了部分组织的支出行为，但公司业务仍在增长，重申2025年20%的订阅收入增长指引 [72][73] 问题6：联邦机构财务整合订单带来的机会，以及近期是否有相关对话？ - 该订单要求24个CFO法案机构现代化系统，使用标准财务管理系统，公司在相关市场，认为这是一个多年机会，对长期发展乐观 [74][75] 问题7：谨慎行为是广泛存在还是特定行业或地区，以及解决方案定价策略？ - 谨慎行为广泛存在，未在特定地区或解决方案细分市场出现。公司定价哲学是为客户提供价值，通过销售更多解决方案扩大账户，而非单纯提高续约价格，但会根据客户情况进行常规价格调整 [78][81] 问题8：资本市场业务今年的贡献预期，以及Workiva Carbon在市场上的表现？ - 资本市场业务预期保持一致，是潜在的上行因素。Workiva Carbon为平台带来更多机会，有助于赢得新的可持续性报告交易，因为很多公司希望供应商能同时提供报告和碳核算服务 [85][88][89] 问题9：基金报告业务的市场机会，NRR排除外汇和闰年影响后的情况，以及自由现金流目标调整原因？ - 全球有超1.2万只公共基金，包括超9000只ETF，资产管理规模超11万亿美元，市场机会大。NRR排除影响后约为11.5%，自由现金流目标下调是考虑到全年客户购买放缓的潜在影响 [93][96] 问题10：当前环境对长期指引的影响，以及合作伙伴在ESG市场的策略变化？ - 公司将继续朝着2027和2030年目标运营，第一季度订阅收入增长20%，有较大未开发市场，会在投资增长的同时保持目标。公司与合作伙伴在可持续性市场紧密合作，在信息传递和为客户创造价值方面保持一致 [102][103][106] 问题11：宏观背景下客户购买多解决方案的意愿是否变化，以及实现中期目标的利润率提升节奏？ - 平台解决方案在当前环境下是关键差异化因素，客户更倾向于整合解决方案以提高效率和生产力。公司预计2025年下半年到2026年利润率将显著改善，会朝着2027年目标运营 [110][111][113]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收2.06亿美元，较2024年第一季度增长17%，超出第一季度营收指引上限100万美元 [37] - 第一季度订阅收入1.86亿美元，较2024年第一季度增长20%，新客户和账户扩展均推动了收入增长，过去十二个月新增的新客户占第一季度订阅收入增长的49% [37] - 第一季度专业服务收入2100万美元，与2024年第一季度持平，较高的XBRL服务收入被设置和咨询服务收入的下降所抵消 [37] - 第一季度非GAAP基础上，毛利率同比提高100个基点，达到79%，运营利润率为2.4%，超出指引 [38] - 截至2025年第一季度末，客户数量为6385个，较2024年第一季度增加311个，客户总留存率为97%，超过96%的内部目标，净留存率为110%，受外汇汇率和闰年计算影响 [39] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和有价证券为7.67亿美元，较上年减少4900万美元，本季度主要现金用途是回购约46.2万股A类普通股，花费4000万美元，截至季度末，原1亿美元授权额度还剩6000万美元 [41] - 预计2025年第二季度总营收在2.08 - 2.1亿美元之间，服务收入将低于2024年第二季度，非GAAP运营利润率约为盈亏平衡 [42] - 预计2025年全年总营收在8.64 - 8.68亿美元之间，服务收入将同比下降，订阅收入增长约20%（中点），非GAAP运营利润率在5% - 5.5%之间，2025年自由现金流利润率为10% [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 财务报告业务 - 财务报告是主要收入驱动业务，相关解决方案需求广泛，包括SEC报告、多实体报告、私人公司报告和管理报告等 [13] 治理风险与合规（GRC）业务 - 不断变化的商业环境促使公司对GRC解决方案的需求增加，第一季度有多个重要签约项目 [18][19] 可持续性管理业务 - 第一季度监管方面有诸多动态，欧盟对CSRD法规提出修改，企业对可持续性报告解决方案的需求受监管和业务绩效等多因素驱动，第一季度有两个重要签约项目 [22][27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度，合同价值超过10万美元的数量增加23%，超过30万美元的增加32%，超过50万美元的也增加32%（均与2024年第一季度相比） [8] - 全球公共基金市场规模大，有超过1.2万只公共基金，其中包括9000多只ETF，资产管理规模超过11万亿美元，全球有13.9万只受监管基金 [92][93] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行长期增长战略和生产力计划，持续投资以实现2025年及更长期目标，平台是新客户签约和账户扩展的关键差异化因素 [9] - 不断推进产品创新，如为SEC报告提供新功能，推出公共基金报告解决方案，未来将继续关注研发，提升平台性能 [30][31][32] - 市场竞争中，公司凭借广泛的解决方案组合、平台优势和提供价值的能力，在各业务领域取得竞争优势，如在GRC业务中，平台的扩展价值是竞争差异化因素 [10][20] - 销售策略上，不断成熟组织架构，扩大主要客户销售团队，缩小销售区域，招聘有经验的平台销售人员，提升销售能力和策略 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度市场动荡，客户购买行为更谨慎，受监管变化和新政府政策不确定性影响，部分交易决策时间延长，但公司业务仍在增长，重申2025年20%的订阅收入增长指引 [72][73] - 公司认为自身有能力应对市场不确定性，凭借广泛的解决方案组合、平台优势和未开发的巨大潜在市场，有望在2025年及以后实现持续增长 [73] - 对长期市场机会和增长战略有信心，将继续朝着2027年和2030年目标努力，提高生产力和运营杠杆 [43] 其他重要信息 - 欧盟对CSRD法规的修改，包括缩小适用范围和提高非欧盟公司门槛，欧盟议会的投票为法规实施带来一定清晰度 [22][23] - 公司发布了关于联邦机构强制财务整合令的新闻稿，该命令要求24个CFO法案机构现代化其系统，公司认为这是一个机会，且是一个多年的努力 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 维持全年营收指引但市场购买环境谨慎，如何解释及对实现指引的信心 - 公司认为第一季度表现出色，订阅收入增长20%，且有较大未开发潜在市场，所以维持指引不变，对长期市场机会和增长战略有信心 [46][47] 问题2: 可持续性和ESG解决方案需求与预期对比，以及后续交易节奏 - 可持续性市场持续增长，第一季度仍是主要签约解决方案之一，不同地区情况不同，欧洲市场目标客户需求仍强劲，美国部分“合规检查”型公司可能延迟或不再报告，但加州等州的法规仍是购买驱动因素，且可持续性报告不仅受法规驱动 [49][50][51] 问题3: 第一季度可持续性业务与整体业务交易放缓情况对比及后续展望 - 第一季度各解决方案均有需求，市场不确定性导致整体购买环境谨慎，但公司业务仍有广泛需求 [55] 问题4: 美国和欧洲市场机会在监管变化下的差异 - 欧洲目标市场（大型公司）需求强劲，部分Wave 2和Wave 3公司可能延迟，美国部分“合规检查”型公司受影响，但很多公司出于参与全球供应链等原因购买解决方案 [58][59] 问题5: 7000多家受更新后CSRD提案监管的公司，采用节奏是否会改变 - 该市场机会大，很多公司仍使用传统系统，公司平台能帮助管理复杂性，有较大市场潜力 [63] 问题6: 今年市场推广转型进展及宏观环境对计划的影响 - 公司持续完善市场推广组织架构，扩大主要客户销售团队，招聘有经验销售人员，策略上注重提升销售能力和优化销售策略，将继续推进市场推广工作 [66][67] 问题7: 谨慎购买环境的具体含义及受影响交易数量或收入的量化 - 与2024年相比，市场不确定性使客户消费更谨慎，部分交易决策时间延长，但公司重申2025年订阅收入增长20%的指引，有信心凭借平台优势和未开发市场实现增长 [72][73] 问题8: 联邦机构强制财务整合令带来的机会及近期相关对话情况 - 该命令要求24个CFO法案机构现代化系统，公司在相关市场平台上，认为这是一个多年机会，政府的科技优先方法与公司平台理念契合 [74][75] 问题9: 谨慎购买行为是广泛存在还是特定行业或地区 - 第一季度业务需求广泛，未在特定地区或解决方案细分市场看到明显差异，市场不确定性影响整体客户购买行为 [79] 问题10: 公司的定价理念及未来定价策略 - 公司注重为客户提供价值，倾向于销售更多解决方案而非单纯提高续约价格，会根据客户情况进行常规价格调整，核心是通过提供价值和交叉销售来优化定价 [81][82] 问题11: 资本市场业务今年的贡献预期，市场波动对IPO或S1相关业务管道和交易时间的影响 - 公司对资本市场业务的展望未改变，该业务在第一季度持续贡献，全年预计保持一致，是潜在的额外收益来源 [85] 问题12: Workiva Carbon推出几个季度后，在碳密集型行业的胜率和交易规模是否有变化 - Workiva Carbon为公司带来更多机会，预计将有助于赢得更多可持续性报告交易，因为很多公司希望供应商能同时提供报告和碳会计服务 [87][88] 问题13: 基金报告业务的市场机会 - 公共基金市场规模大，全球有超过1.2万只公共基金和13.9万只受监管基金，公司认为这是一个适合进入的高价值市场 [92][93] 问题14: 净留存率（NRR）排除外汇和闰年影响后的情况，以及自由现金流目标调整原因 - 排除外汇和闰年影响，NRR约为111.5%，自由现金流目标调整是考虑到全年客户购买放缓的潜在影响，整体是对全年指引的综合考量 [95] 问题15: 如何在当前环境下考虑长期指引，以及合作伙伴在ESG市场的策略变化 - 公司会在投资增长的同时考虑长期目标，有方法在实现增长的同时达到目标，合作伙伴在可持续性市场与公司理念一致，共同为客户提供价值 [101][103][105] 问题16: 宏观背景下客户购买多解决方案意愿是否变化，以及非GAAP运营利润率提升节奏 - 平台在当前市场环境下是关键差异化因素，客户更注重效率和解决方案整合，预计2025年下半年到2026年利润率将显著改善，朝着2027年目标推进 [110][111][113]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收2.06亿美元，同比增长17%，超出第一季度营收指引上限100万美元 [37] - 第一季度订阅收入1.86亿美元，同比增长20%，新客户和账户扩展均对收入增长有贡献，过去十二个月新增客户占第一季度订阅收入增长的49% [37] - 第一季度专业服务收入2100万美元，与2024年第一季度持平，XBRL服务收入增加被设置和咨询服务收入下降抵消 [37] - 第一季度非GAAP基础上，毛利率同比提高100个基点，达到79%，运营利润率为2.4% [38] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和有价证券为7.67亿美元，较上年减少4900万美元，主要用于回购约46.2万股A类普通股，花费4000万美元 [42] - 预计2025年第二季度总营收在2.08 - 2.1亿美元之间，服务收入将低于2024年第二季度，非GAAP运营利润率约为盈亏平衡 [43] - 预计2025年全年总营收在8.64 - 8.68亿美元之间，服务收入将同比下降，订阅收入预计增长约20%，非GAAP运营利润率在5% - 5.5%之间，自由现金流利润率为10% [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 金融报告业务 - 是主要收入驱动业务，解决方案需求广泛，包括SEC报告、多实体报告、私人公司报告和管理报告等 [14] 治理风险与合规（GRC）业务 - 认为不断变化的商业环境会持续产生对GRC解决方案的需求 [19] 可持续性管理业务 - 第一季度监管方面有很多活动，欧盟提出对CSRD法规的修改，明确了不同规模公司的报告要求和时间节点 [23][24] - 市场需求受企业对可持续性数据重视的驱动，公司有多个客户通过使用平台获得收益，第一季度有两个显著的可持续性报告业务签约案例 [25][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度末有6385个客户，较2024年第一季度增加311个，客户保留率为97%，超过96%的内部目标，净保留率为110%，受外汇汇率和闰年计算影响 [40] - 截至第一季度末，价值超过10万美元的合同有2079份，同比增长23%；超过30万美元的合同有439份，同比增长32%；超过50万美元的合同有191份，同比增长32% [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于长期增长战略和生产力计划的执行，认为平台是新客户签约和账户扩展的关键差异化因素 [9][10] - 在产品创新方面，平台可支持EDGAR NEXT系统的申报，还推出了支持公共基金市场的新投资报告解决方案 [32][33] - 市场竞争中，客户信任公司平台能驱动绩效和生产力，公司的解决方案组合在市场上有吸引力，在一些交易中具有竞争力 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业务表现稳健，但季末出现更谨慎的购买环境，监管变化和新政府政策给订单增长带来压力 [8][9] - 对长期市场机会和增长战略有信心，认为公司有能力实现2025年及更长期的目标 [9] - 尽管当前环境谨慎，但公司仍维持全年收入指引，预计全年订阅收入增长约20% [34][43] 其他重要信息 - 欧盟对CSRD法规的修改为企业提供了更清晰的报告要求和时间节点，大型Wave one公司仍需在2025年和2024年进行报告 [23][24] - 公司的可持续性报告解决方案不仅用于合规，还能帮助企业提升业务绩效和效率，受到市场需求驱动 [25][27] 问答环节所有提问和回答 问题: 维持全年收入指引但市场购买环境谨慎的原因 - 公司认为第一季度表现出色，订阅收入增长20%，且有能力维持谨慎的指引假设，对长期市场机会和增长战略有信心 [47][48] 问题: 欧盟立法后可持续性解决方案的需求情况及后续交易节奏 - 可持续性市场持续增长，第一季度仍是热门预订解决方案，欧洲市场大型公司报告需求明确，美国市场部分受政策影响，但州法规仍带来购买驱动力，其他地区也有市场机会 [50][52][53] 问题: ESG业务和其他业务在交易放缓时间上是否有差异 - 本季度所有解决方案都有需求，购买环境谨慎是全业务范围的 [56][57] 问题: 美国和欧洲市场机会在法规变化后的差异 - 欧洲目标市场（大型Wave one公司）需求强劲，美国市场部分企业态度谨慎，但很多企业购买是为了参与全球供应链等非监管原因 [59][60] 问题: 更新的CSRD提案是否会改变采用节奏 - 认为大型市场机会大，很多公司仍使用传统系统，公司平台能帮助管理复杂性，有机会拓展市场 [64] 问题: 今年市场推广转型的进展及是否会因宏观环境改变计划 - 公司持续完善市场推广团队结构，招聘有经验的销售人员，提高销售配额，继续投资提升团队能力，策略是持续改进和优化 [67][68] 问题: 谨慎购买环境的含义及受影响的交易数量或收入 - 与2024年相比，市场有不确定性，客户消费更谨慎，但公司业务仍在增长，已确认2025年订阅收入增长20%的指引 [72][73][74] 问题: 联邦机构财务整合订单带来的机会及近期相关对话情况 - 公司认为这是一个多年的机会，公司在相关市场平台上，政府采用科技优先的方法，公司平台适合其转型需求 [75][76] 问题: 谨慎行为是广泛存在还是特定于某些行业或地区 - 第一季度业务表现强劲且广泛，未在特定地区或解决方案领域看到明显问题，谨慎环境是全行业的 [79] 问题: 解决方案定价理念及未来策略 - 公司更注重为客户提供价值，通过销售更多解决方案来增加收入，而不是单纯提高续约价格，但会根据客户情况进行常规价格调整 [81][82] 问题: 资本市场业务今年的贡献预期及市场波动对IPO或S1相关业务的影响 - 公司对资本市场业务的展望保持不变，预计其仍将是收入的一个积极因素 [85] 问题: Workiva Carbon推出几个季度后在碳密集型行业的胜率和交易规模变化 - Workiva Carbon为公司带来了新的机会，预计将有助于赢得更多可持续性报告交易，因为很多公司希望供应商能同时提供报告和碳会计服务 [87][88] 问题: 基金报告业务的市场机会 - 全球有超过1.2万只公共基金，包括9000多只ETF，资产管理规模超过11万亿美元，还有13.9万只受监管基金，是一个有潜力的市场 [91][92] 问题: 净保留率（NRR）受闰年和外汇影响的具体数值及自由现金流目标调整的原因 - 闰年和外汇波动对NRR的影响约为1.5个百分点，自由现金流目标下调是因为考虑到全年客户购买放缓的潜在影响 [94] 问题: 如何在当前环境下考虑长期指导目标 - 公司运营以实现长期目标为导向，第一季度订阅收入增长20%，预计全年也将增长20%，有信心在投资增长的同时实现目标 [100][102] 问题: 合作伙伴在ESG市场的策略是否有变化 - 公司与合作伙伴在可持续性市场紧密合作，在信息传递和为客户创造价值方面保持一致 [104] 问题: 宏观环境下客户购买多解决方案的意愿是否变化 - 平台能满足客户效率和整合解决方案的需求，在当前市场环境下是关键差异化因素，客户购买多解决方案的意愿可能增强 [108][109] 问题: 实现中期利润率目标的节奏预期 - 预计2025年下半年到2026年利润率会有显著改善，将朝着2027年目标快速推进 [111]

业绩总结 - 2025年第一季度订阅收入为186百万美元，同比增长20%[52][54] - 2025年第一季度毛保留率为97%，净保留率为110%[54] - 剩余业绩义务（RPO）在2025年第一季度达到1,173百万美元，同比增长26%[57] - 客户数量在2025年第一季度增长至6,385，较2024年第一季度增加311个客户[59] - 2025年第二季度总收入指导为208百万至210百万美元，同比增长17.2%至18.3%[70] - 2025年全年总收入指导为864百万至868百万美元，同比增长17.0%至17.5%[70] - 2025年非GAAP每股收益（EPS）预计为1.02至1.09美元[70] - 2025年非GAAP运营利润率预计为5.0%至5.5%[70] 用户数据 - 公司在全球拥有超过6,300个客户[27][36] 未来展望 - 公司在2025年预计订阅和支持收入将同比增长20%[73] - 2023年毛利率为76%，预计2024年将提升至77%[77] - 2023年研发费用占收入的27%，预计2024年降至26%[77] - 2023年销售和市场费用占收入的46%，预计2024年增至47%[77] - 2023年一般和行政费用占收入的18%，预计2024年降至14%[77] - 2023年运营损失为15%，预计2024年将减少至10%[77] - 2025年第二季度GAAP运营利润率预计为(14.8)%[78] - 2025财年GAAP运营利润率预计为(8.8)%[78] - 2025年第二季度非GAAP运营利润率预计为5.3%[78] - 2023年非GAAP运营收入为2%，预计2024年增至4%[77] - 2023年销售和市场费用的非GAAP比例为41%，预计2024年增至42%[77]

财务数据季节性特征 - 专业服务收入通常在日历年第一季度较高，销售和营销费用在第三季度较高，第一和第四季度现金奖金支付会使经营现金流有季节性[38] 会计准则采用情况 - 公司于2024年1月1日起采用ASU 2023 - 07标准，对合并财务报表及相关披露无重大影响[42] - 公司计划在2025年12月31日结束的年度采用ASU 2023 - 09标准，正评估其影响[43] 应计费用和其他流动负债情况 - 截至2025年3月31日，应计费用和其他流动负债为93495千美元，2024年12月31日为126508千美元[46] 现金等价物和有价证券情况 - 截至2025年3月31日，现金等价物和有价证券的合计公允价值为667633千美元，2024年12月31日为662361千美元[47] - 截至2025年3月31日，有价证券中一年内到期的为318797千美元，一到两年到期的为206203千美元[48] - 截至2025年3月31日，处于未实现亏损状态的现金等价物和有价证券的未实现亏损合计为183千美元[48] 按公允价值计量的资产情况 - 截至2025年3月31日，按公允价值计量的资产中，Level 1为128976千美元，Level 2为538657千美元；2024年12月31日，Level 1为137201千美元，Level 2为525160千美元[53] 可转换优先票据情况 - 截至2025年3月31日，2026年到期的可转换优先票据公允价值为78200千美元，2028年到期的为653400千美元[54] - 2019年8月公司发行2026年到期的可转换优先票据，本金总额3.45亿美元，利率1.125%，发行所得净额3.359亿美元[55] - 2023年8月公司发行2028年到期的可转换优先票据，本金总额7.02亿美元，利率1.250%，发行所得净额6.911亿美元[56] - 截至2025年3月31日，2026年和2028年票据剩余期限分别约为1.3年和3.4年，净账面价值分别为7086.9万美元和6.94632亿美元[62] - 2025年第一季度，票据转换条件未满足，分类为非流动负债[61] - 2025年第一季度和2024年第一季度，票据利息费用分别为300.4万美元和300.2万美元[62] 基于股票的薪酬费用情况 - 2025年第一季度和2024年第一季度，基于股票的薪酬费用分别为2788.8万美元和2300.7万美元[66] 期权情况 - 截至2025年3月31日，期权数量为848151份，加权平均行使价格为14.09美元[68] 员工股票购买计划情况 - 2025年第一季度，公司根据员工股票购买计划购买118674股普通股，现金收益750万美元[70] 递延收入情况 - 2025年和2024年第一季度，公司确认递延收入分别为1.702亿美元和1.423亿美元[74] 剩余履约义务收入情况 - 截至2025年3月31日，公司预计从剩余履约义务确认约12亿美元收入，其中约6.363亿美元将在未来12个月内确认[75] 无形资产摊销费用情况 - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，无形资产摊销费用分别为190万美元和140万美元[77] - 截至2025年3月31日，无形资产预计剩余摊销费用总计2603.1万美元，其中2025年剩余部分为509.6万美元[77] 商誉账面价值情况 - 2024年12月31日至2025年3月31日，商誉账面价值从19684.4万美元增加到19972.4万美元，外币折算调整为288万美元[77] 每股净亏损情况 - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，A类和B类普通股基本和摊薄每股净亏损分别为0.38美元和0.21美元[78] 反摊薄证券情况 - 2025年和2024年截至3月31日，计算摊薄每股净亏损时排除的反摊薄证券中，流通在外普通股期权对应股份分别为848151股和1192676股[79] 总营收情况 - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，总营收分别为20628万美元和17566.7万美元[81] 美洲地区业务数据 - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，美洲地区订阅和支持收入分别为14933.6万美元和12847.3万美元[81] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，美洲地区总营收占比分别约为92%和93%[81] - 2025年3月31日和2024年12月31日，美洲地区长期资产分别为2890万美元和2914.8万美元[82] 市场风险敞口情况 - 公司自2024年12月31日以来市场风险敞口无重大变化[143]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总营收2.06亿美元，同比增长17%，订阅和支持收入1.86亿美元，同比增长20%，专业服务收入2100万美元，与去年持平[5][6] - GAAP净亏损2100万美元，去年同期为1200万美元；GAAP每股净亏损0.38美元，去年同期为0.21美元[6] - 非GAAP净收入800万美元，去年同期为1300万美元；非GAAP每股净收入0.15美元（基本）和0.14美元（摊薄），去年同期为0.23美元（基本）和0.22美元（摊薄）[6] - 2025年第一季度净亏损2137.1万美元，较2024年同期的1168.7万美元有所增加[25] - 2025年第一季度非GAAP净收入为836.8万美元，2024年同期为1262.2万美元[30] - 2025年第二季度总营收预计在2.08 - 2.10亿美元，全年总营收预计在8.64 - 8.68亿美元[13] 成本和费用（同比环比） - GAAP毛利率为76.6%，去年同期为76.4%；非GAAP毛利率为78.7%，去年同期为77.7%[6] - GAAP运营利润率为-12.0%，去年同期为-10.3%；非GAAP运营利润率为2.4%，去年同期为3.4%[6] - 2025年第一季度非GAAP营业利润率为2.4%，2024年同期为3.4%[30] - 2025年第一季度自由现金流为-812.1万美元，自由现金流利润率为-3.9%；2024年同期分别为2464.1万美元和14.0%[30] - GAAP运营利润率在2025年6月30日结束的三个月为-14.8%，2025年全年为-9.1%和-8.6%[33] - 非GAAP运营利润率在2025年全年为5.0%和5.5%[33] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券共计7.67亿美元，去年12月31日为8.16亿美元[6] - 截至2025年3月31日，公司总资产为12.94亿美元，较2024年12月31日的13.68亿美元下降5.46%[23] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为2.42亿美元，较2024年末的3.02亿美元减少[23][25] - 2025年第一季度经营活动净现金使用735.8万美元，而2024年同期为提供2484.4万美元[25] - 2025年第一季度投资活动净现金使用913.3万美元，2024年同期为提供1744.8万美元[25] - 2025年第一季度融资活动净现金使用4501.2万美元，2024年同期为使用132.5万美元[25] 业务运营指标 - 截至2025年3月31日，公司客户数量为6385个，较去年同期净增311个[6] - 截至2025年3月31日，公司毛留存率为97%，净留存率为110%[6] - 2025年第一季度订阅和支持业务非GAAP毛利润为1.55亿美元，2024年同期为1.29亿美元[28] 股票回购 - 2025年第一季度，公司按2024年股票回购计划回购了价值4000万美元的A类普通股[5][7] 每股收益相关 - GAAP基本每股净亏损范围在2025年6月30日结束的三个月为-0.50美元，2025年全年为-1.07美元至-1.00美元[33] - 基于股票的薪酬加回金额在2025年6月30日结束的三个月为0.52美元，2025年全年为2.03美元[33] - 收购相关无形资产摊销加回金额在2025年6月30日结束的三个月为0.03美元，2025年全年为0.12美元[33] - 潜在稀释性证券的影响在2025年全年为-0.06美元[33] - 非GAAP摊薄后每股净收益范围在2025年6月30日结束的三个月为0.05美元，2025年全年为1.02美元至1.09美元[33] - 计算GAAP基本每股收益使用的加权平均普通股数量在2025年6月30日结束的三个月为5610万股，2025年全年为5640万股[33] 加回比例相关 - 基于股票的薪酬加回比例在2025年6月30日结束的三个月为13.9%，2025年全年为13.3%[33] - 收购相关无形资产摊销加回比例在2025年6月30日结束的三个月为0.9%，2025年全年为0.8%[33]

公司业务与市场定位 - 公司是唯一获得美国联邦政府认可的财务报告及治理、风险与合规平台提供商[1] - 公司平台被指定为联邦机构财务系统现代化改造的核心解决方案 需在2025年3月25日起180天内完成系统整合[2] - 平台提供数字化转型全套方案 集成超过100个源系统 具备实时数据更新、自动化工作流和FedRAMP认证审计追踪功能[3] 政策驱动与行业机遇 - 新行政令要求所有联邦机构采用FM Marketplace认证平台 旨在提升透明度、减少欺诈并提高报告效率[2] - 2024年25%的CFO法案机构收到问题审计意见 公司解决方案有助于恢复公众对联邦财务监督的信任[3] - 公司获得FedRAMP中等安全级别认证 满足联邦严格安全标准 有利于跨政府部门推广[4] 财务表现与市场对比 - 公司股价年内下跌36.7% 表现逊于Zacks计算机科技行业14%跌幅和互联网软件行业11.1%跌幅[5] - 同期同业公司Affirm和Dayforce分别下跌31.7%和23.2% 而StoneCo上涨49.9%[5] - 2025年第一季度GAAP营业利润率为-14.3% 非GAAP接近盈亏平衡 反映盈利挑战[6] 增长前景与业绩指引 - 预计2025年第一季度营收同比增长16-17% 订阅收入持续增长显示长期潜力[7] - 2025全年营收指引8.64-8.68亿美元 同比增长17-17.5% 市场共识预期8.6512亿美元[8] - 非GAAP每股收益预期1.02-1.09美元 市场共识1.05美元 同比增长11.7%[8] 竞争环境与运营挑战 - 云报告与合规市场竞争加剧影响投资者信心[6] - 公司通过集成报告平台和客户留存能力维持市场相关性[7]

公司调查 - Kaskela Law LLC宣布对Workiva Inc (NYSE: WK)展开调查 代表公司长期投资者 [1] - 调查旨在确定Workiva及公司高管是否违反证券法或违背对投资者的受托责任 [2] 股价变动 - Workiva普通股股价从2025年1月的每股113美元下跌至当前每股低于70美元 跌幅超过38% [2] 法律联系 - Workiva股东可联系Kaskela Law LLC了解调查详情及法律权利 联系方式包括电话(484) 229-0750或指定链接 [3][4] - Kaskela Law LLC专门代理证券欺诈、公司治理及并购诉讼案件 采用风险代理模式 [3]