收入和利润表现 - 截至2019年4月30日财年，公司净收入为18.001亿美元，与上一财年基本持平[132] - 2019财年运营收入为2.24亿美元，较2018财年的2.315亿美元下降3.2%[132] - 2019财年净收入为1.683亿美元，较2018财年的1.922亿美元下降12.4%[132] - 2019财年每股基本收益为2.94美元，稀释后每股收益为2.91美元[132] - 摊薄后每股收益为2.91美元，低于上年的3.32美元；调整后每股收益为2.96美元，同比下降14%[160] - 公司截至2019年4月30日财年的营业利润为2.24亿美元，同比下降750万美元，降幅为3%[154] - 2018财年总收入增长5%至17.961亿美元[185] - 2018财年调整后每股收益增长14%至3.43美元[204] - 2019财年非GAAP调整后息税折旧摊销前利润为3.882亿美元[231] 成本和费用 - 2019财年毛利率为69.2%，较2018财年的70.4%有所下降[146] - 公司营业和管理费用同比增加680万美元，增幅为1%，按固定汇率计算增长2%[147] - 无形资产摊销额为5470万美元，同比增加640万美元，按固定汇率计算增长14%[151] - 利息费用增至1610万美元，同比增加280万美元[155] - 实际税率为21.0%，高于上年的10.2%；剔除特定税项影响后，税率为22.2%，与上年的21.9%基本持平[157] - 公司截至2019年4月30日财年的重组费用为310万美元，远低于上年同期的2860万美元[148] - 2018财年重组及相关费用为2856.6万美元[192] - 2018财年有效税率从40.5%降至10.2%，主要受美国税改法案影响[198][199] 各业务部门表现 - Research部门收入为9.373亿美元，与上年基本持平；按固定汇率计算增长3%[163][164] - Research部门贡献利润为2.589亿美元，同比下降5%，贡献利润率为27.6%[163] - Research部门收入增长9%至9.344亿美元，按固定汇率计算增长4%[206] - Research部门总期刊收入增长8%至9.015亿美元，其中开放获取收入大幅增长37%至4200万美元[205] - Research部门毛利率为73.5%，同比下降80个基点，主要因期刊版税率提高[207] - Publishing部门收入为5.742亿美元，同比下降7%，按固定汇率计算下降6%[171][173] - Publishing部门收入下降2%至6.176亿美元，按固定汇率计算下降4%[213] - Solutions部门总收入增长18%至2.886亿美元，按固定汇率计算增长19%[179] - Solutions部门收入增长5%至2.441亿美元，贡献利润大幅增长49%至2210万美元[219][225] - Solutions部门毛利率改善100个基点至63.8%，主要因教育服务招生效率提升[224] - Education Services业务收入增长32%至1.575亿美元[177] - 整体毛利率为57.6%，较上年的63.8%下降620个基点[177] - Contribution to Profit下降32%至1496.7万美元，贡献利润率从9.1%降至5.2%[177] 收购与整合活动 - 公司业务转型涉及对Deltak、Inscape、Profiles、CrossKnowledge和Learning House等公司的收购[91] - 收购Learning House为2019财年贡献了3150万美元的收入[142] - 收购Learning House带来3150万美元收入，并造成800万美元运营亏损[179][182] - 2019年7月1日，公司以5600万美元现金收购了Zyante Inc.[142] - 2019财年投资活动使用的净现金为3.015亿美元，主要由于以1.904亿美元净现金收购Learning House[250] 现金流与资本管理 - 截至2019年4月30日，公司现金及现金等价物为9290万美元，其中约8100万美元（87%）位于美国境外[233] - 截至2019年4月30日，公司未偿还债务总额为4.788亿美元，循环信贷及其他融资项下未使用借款能力约为6.239亿美元[234] - 2019年5月30日，公司签订了一项信贷协议，提供总额高达12.5亿美元的五年期循环信贷设施和2.5亿美元的五年期定期贷款A设施[235] - 截至2019年4月30日，公司合同义务和商业承诺总额为12.865亿美元，其中一年内到期部分为1.856亿美元[236] - 2019财年运营活动提供的净现金为2.508亿美元，较2018财年的3.823亿美元减少1.315亿美元[238][241] - 2019财年融资活动使用的净现金为1760万美元，较2018财年减少，主要由于净借款增加1.287亿美元[255] - 2019财年自由现金流减去产品开发支出为1.492亿美元，低于2018财年的2.316亿美元[240] - 公司预计2020财年技术、财产和设备以及产品开发支出的资本支出约为1.25亿美元[251] - 截至2019年4月30日，公司流动负债中包含5.074亿美元的递延订阅收入，现金已预收[243] - 2019年3月，公司以平均每股44.83美元的价格回购了557,665股A类普通股[131] - 2019年6月28日，公司董事会宣布季度股息为每股0.34美元，总额约1920万美元[142] 客户与收入集中度 - 订阅代理商占公司年合并总收入约20%，其中一个关联集团占约10%[82] - 前10大图书客户占公司总合并收入约13%，占2019年4月30日应收账款约21%[83] - 公司为特定客户维持约2500万美元的贸易信用保险[83] - 约19%的研究期刊文章来源于中国的作者[111] - 在截至2019年4月30日的财年，公司记录了与古巴、苏丹、叙利亚和伊朗销售相关的微不足道的收入和净收益[108] 运营与战略举措 - 公司已将某些业务功能外包给第三方服务提供商以实现成本节约[94] - 公司正在实施一个新的全球企业资源规划系统，作为整合和升级运营及财务系统的多年计划的一部分[99] - 公司费用减少8%至1.688亿美元[184] 风险与监管因素 - 根据GDPR规定，违规处罚最高可达全球收入的4%或2000万欧元[88] - 数字内容趋势导致印刷图书零售市场萎缩，增加了零售客户破产风险[71] - 大学入学率下降可能对公司高等教育产品的需求产生不利影响[74] - 英国脱欧可能导致英国库存短缺、监管负担增加和运输成本上升[87] - 开放获取的监管趋势可能对基于订阅的出版物构成压力[85] - 非美元收入占2019财年总收入的46%，其中英镑收入占26%，欧元收入占12%[103] 资产与负债结构 - 公司商誉为10.957亿美元，无形资产为8.656亿美元，其中2.171亿美元为使用寿命不确定的无形资产[115] - 具有确定使用寿命的无形资产为6.485亿美元[115] - 截至2019年4月30日，公司长期债务为4.788亿美元，较2018财年增长33%[132] - 公司在美国新泽西州的企业总部面积为294,000平方英尺，为租赁性质[122] - 公司在英格兰的配送中心面积为298,000平方英尺，为租赁性质[122] - 公司在德国拥有104,000平方英尺的办公室[122] - 公司在美国、加拿大和英国的固定收益养老金计划分别于2013年6月30日、2015年12月31日和2015年4月30日生效，停止了未来福利的累积[113] 未来业绩指引 - 公司2020财年收入展望为18.4亿至18.7亿美元，其中Research Publishing & Platforms部门预计收入9.5亿至9.6亿美元[228] - 公司2020财年调整后每股收益展望为2.45至2.55美元，预计同比下降[228][230] - 公司预计2020财年重组费用为1500万至2000万美元，潜在运营节省约3000万美元[230] 销售退货准备金影响 - 销售退货准备金净负债余额为1850万美元（2019年4月30日）和1860万美元（2018年4月30日）[263] - 估计销售退货率每变动1%可能影响净收入约150万美元[265] - 2019年销售退货准备金中2590万美元计入合同负债（递延收入）[264] - 2018年销售退货准备金中2830万美元作为应收账款的减项[264] - 销售退货准备金相关存货净额增加373.9万美元（2019年）和462.6万美元（2018年）[264] - 销售退货准备金相关应计版税减少365.3万美元（2019年）和504.8万美元（2018年）[264] - 销售退货准备金导致净资产减少1854.2万美元（2019年）和1862.8万美元（2018年）[264]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended January 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_____ to _____ Commission File No. 001-11507 JOHN WILEY & SONS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) NEW YORK 13-5593032 (State or other jurisdic ...