业绩总结 - 第三季度收入为4.83亿美元，同比增长2%[11] - 调整后每股收益（Adj. EPS）增长6%至0.68美元[11] - 2021年1月31日止三个月的GAAP每股收益（摊薄）为0.39美元，下降38.1%[48] - 2021年1月31日止九个月的GAAP每股收益（摊薄）为1.90美元，增长28.4%[48] - 2021年1月31日止三个月的净收入为22,161万美元，下降37.4%[52] - 2021年1月31日止九个月的净收入为106,927万美元，增长27.7%[52] 用户数据 - 数字产品和服务占总收入的83%[8] - 印刷产品占总收入的17%[8] - 教育服务的有机收入增长13%，新学生入学人数增长19%[10][26] 收入和利润 - 自由现金流为8000万美元，较去年同期的500万美元显著增长[38] - 第三季度的调整后EBITDA利润率为34%[12] - 2021年1月31日止三个月的非GAAP调整后EBITDA为104,318万美元，增长9.7%[52] - 2021年1月31日止九个月的非GAAP调整后EBITDA为306,337万美元，增长16.5%[52] - 2021年1月31日止三个月的调整后EBITDA利润率为21.6%，较去年同期的20.4%有所提升[52] - 2021年1月31日止九个月的调整后EBITDA利润率为21.8%，较去年同期的19.4%有所提升[52] 未来展望 - 预计2021财年的收入上调至19亿至19.2亿美元[43] - 调整后EBITDA上调至3.95亿至4.1亿美元[43] 新产品和新技术研发 - 研究出版与平台的收入增长1%，其中开放获取（OA）收入增长40%[10][14] - 数字和技术驱动服务同比增长7%，研究领域的数字收入占比达到95%[9] 并购与市场扩张 - Hindawi收购预计将带来显著的收入协同效应，2020财年收入为3800万美元，增长率为50%[17]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长2%，调整后EBITDA增长7%，调整后EPS增长6% [20] - 前九个月收入达14亿美元，同比增长3%，调整后EBITDA增长16%至309亿美元，调整后EPS增长20%至209美元 [22] - 自由现金流前九个月为8000万美元，同比增加7400万美元，EBITDA利润率从19%提升至22% [22][23] - GAAP EPS受到2100万美元重组费用影响，主要与缩减房地产规模相关 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 研究出版与平台业务 - 收入季度增长1%，前九个月增长4%，调整后EBITDA利润率34% [23][24] - 开放获取(OA)收入实现两位数增长，文章产出同比增长17% [25][26] - 研究平台收入增长4%，用户会话超40亿次，客户保留率99% [26] - 与中国医学协会达成10年战略合作，新增10本OA期刊 [28] 学术与专业学习业务 - 季度收入下降4%，数字内容增长11%(zyBooks增长45%)，数字课程激活量增长20% [37][38] - 专业学习业务改善，Dummies系列实现两位数增长 [39] - 调整后EBITDA利润率29% [40] 教育服务业务 - 收入增长24%(有机增长13%)，学生注册量增长15%，新生增长29% [41] - 新增特拉维夫大学等合作伙伴，拓展医疗和计算机科学领域项目 [42] - 调整后EBITDA利润率19% [43] - mthree业务新增3家企业客户，包括2家财富500强 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 数字产品收入占比83%，同比增长7%，55%收入为经常性收入 [11][12] - 开放获取出版模式推动两位数收入增长，Hindawi贡献200万美元无机收入 [15][20] - 在线学位需求加速，注册量和新学生均实现两位数增长 [16][41] - 亚洲市场拓展显著，与中国医学协会达成长期合作 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大核心趋势：开放研究、在线教育迁移、数字课程工具普及 [13] - 收购Hindawi增强OA出版能力，预计2023财年对EPS产生增值 [33][51] - 推出"读与出版"协议，与意大利签订多年合约 [27] - 优化出版流程，目标缩短周期时间和降低单篇文章成本 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情凸显研究和教育市场的持久性需求 [9] - 数字课程产品逐步取代印刷品，zyBooks用户超32.5万覆盖900所大学 [18][38] - 预计第四季度在线注册持续强劲，企业学习需求回升 [45][90] - 提升全年指引：收入19-19.2亿美元，EBITDA 3.95-4.1亿美元，EPS 2.6-2.75美元 [59][60][61] 其他重要信息 - 房地产优化带来800万美元年化节省，从2022财年开始 [57] - 资本支出预计约1亿美元，聚焦技术产品开发 [50] - 净债务与EBITDA比率为2.2，拥有5.29亿美元未使用信贷额度 [52][53] - Hindawi收购价2.98亿美元，EBITDA利润率超40% [51] 问答环节所有的提问和回答 Hindawi收购相关问题 - 收购带来收入协同效应主要通过文章级联策略实现，提升文章接收率 [70][74] - Hindawi高效OA处理平台将整合至Wiley现有系统 [75][76] - 预计2021财年稀释EPS 0.15美元，2023财年转为增值 [79][80] 教育服务业务 - 维持15%+利润率目标，平衡增长与投资需求 [81][83] - 新生增长主要来自现有项目而非新合作伙伴，保留率保持高位 [102][104] 学术与专业学习业务 - 数字课程增长抵消印刷下滑，但尚未明确拐点 [86][87] - 专业学习业务恢复至疫情前80-90%水平，85%培训转为线上 [89][91] 运营细节 - 应收账款波动主要源于订阅季节性和新增业务，无重大回收风险 [96][100] - 正在开发AI驱动的文章路由系统以提升出版效率 [110][113]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2020 For the transition period from_____ to _____ Commission File No. 001-11507 JOHN WILEY & SONS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) New York 13-5593032 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 111 River Street, ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比增长4%，有机增长持平，上半年收入增长3%至9 22亿美元[13] - 调整后EBITDA增长12%，上半年增长19%至2 02亿美元，EBITDA利润率从35%提升至37%[13][14] - 自由现金流上半年同比增加3200万美元，主要得益于盈利改善[12][34] - 全年指引：收入18 65-18 85亿美元，调整后EBITDA 3 8-3 95亿美元，调整后EPS 2 5-2 7美元[40][42] 各条业务线数据和关键指标变化 研究出版与平台 - 收入增长5%，EBITDA增长14%，开放获取文章产出增长22%[14][15] - 开放获取收入增长约40%，战略协议推动欧洲市场超预期增长[62][90] - 平台收入增长11%，客户留存率98%，新增葛兰素史克等企业客户[17] 教育服务 - 收入增长27%（有机增长6%），学生注册增长13%，新生增长22%[28] - EBITDA利润率21%，超过2022年15%的目标[10][29] - 签署蒙大拿大学等新合作伙伴，拓展澳大利亚市场[28][29] 学术与专业学习 - 教育出版数字内容增长32%，zyBooks STEM平台增长46%，市场份额从4%提升至5%[21][22] - 专业学习收入下降13%，但虚拟培训占比从20%提升至85%[22][26] - Dummies系列因远程工作主题书籍表现亮眼[23] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲战略协议（如德国Projekt DEAL）推动开放获取增长，新刊《Natural Sciences》上线[15][16] - 美国在线教育需求强劲，但图书馆订阅面临价格压力[19][80] - 澳大利亚市场通过La Trobe大学合作拓展，将推出5个研究生项目[28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大战略支柱：开放研究、在线教育、数字课程，85%收入已来自数字化产品[45][46] - 人工智能应用于稿件流转系统，提升25%稿件接收率并缩短出版周期[20][37] - 教育出版通过低价数字产品（50-60美元）夺回二手书市场份额[96][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 科研出版需求具有抗周期性，疫情加速开放获取和在线教育趋势[7][9] - 预计下半年订阅价格压力持续，但开放获取增长将抵消影响[19][80] - 企业培训虚拟化转型超预期，预计长期保留混合模式[53][54] 其他重要信息 - 房地产优化计划将减少12%面积，产生1500-2000万美元重组费用，带来700-800万美元年化节省[39] - 资本支出预计1亿美元，聚焦技术产品开发和流程自动化[34][36] - 净债务/EBITDA为1 9倍，流动性充足（未使用额度6 55亿美元）[35][36] 问答环节所有提问和回答 教育服务利润率可持续性 - 确认15%+利润率目标可持续，但存在季节性波动[51][52] 企业培训数字化影响 - 虚拟培训占比从疫情初30%回升至85%，预计长期保留数字化模式[53][54] 研究出版竞争格局 - 未发现大规模期刊解绑趋势，内容使用率提升支撑订阅价值[63][94] 高等教育出版拐点 - 数字增长已抵消印刷下滑，但保守看待持续增长因印刷下行未触底[64][66] 开放获取收入模式 - 传统黄金OA占增长2/3，战略协议占1/3，价格×数量机制灵活[88][90] 市场占有率提升原因 - 低价数字产品（如zyBooks）驱动份额增长，STEM领域内容不可替代[95][98]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_____ to _____ Commission File No. 001-11507 JOHN WILEY & SONS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) New York 13-5593032 (State or other jurisdictio ...

业绩总结 - 2021年第一季度收入为4.31亿美元，同比增长2%（按固定汇率计算）[6] - 调整后每股收益（Adj. EPS）为0.42美元，同比增长124%（按固定汇率计算）[6] - 调整后EBITDA为8200万美元，同比增长42%（按固定汇率计算）[6] - 自由现金流为负1.45亿美元，较去年同期减少2000万美元[30] - 净债务与EBITDA比率为2.0，显示出适度的杠杆水平[30] 用户数据 - 研究出版与平台的收入为2.41亿美元，同比增长6%[8] - 学术与专业学习的收入为1.27亿美元，同比下降12%[15] - 教育服务的收入为6400万美元，同比增长29%[22] - 数字课程和内容方面的收入同比增长32%[18] 未来展望 - 公司在2021财年预计将面临期刊订阅续约的定价压力[11] - 管理层认为非GAAP绩效指标的展示为投资者提供了有用的信息[51] - 2020年7月31日结束的三个月的补充信息为初步数据，可能在提交即将到来的10-Q季度报告之前发生变化[51]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: April 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission file number 001-11507 JOHN WILEY & SONS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Large accelerated filer ☒ Accele ...

收入和利润（同比环比） - 2020年1月31日止三个月，公司收入增加1780万美元，即4%，按固定汇率计排除收购影响后增加2%[135] - 2020年1月31日止九个月，收入增加4800万美元，增长4%，按固定汇率计算增长5%[163] - 2020年1月31日止三个月，运营收入为4850万美元，减少190万美元，即4%，主要因无形资产摊销增加[144] - 2020年1月31日止九个月，调整后每股收益降至1.74美元，下降9%，按固定汇率计算同样下降9%[176] - 调整后EBITDA较上年增加240万美元，利润率从负3.4%提升至1.5%，预计2020年全年调整后EBITDA利润率在中高个位数区间[160] - 调整后EBITDA按固定汇率计算较上年增加970万美元，因收入增加但销售成本上升部分抵消[186] - 公司上调调整后每股收益展望，重申收入、调整后EBITDA和自由现金流展望[188] 成本和费用（同比环比） - 同期销售成本增加1000万美元，即7%，主要因教育服务业务的就业相关成本及特许权使用费成本增加[137] - 运营及行政开支增加500万美元，即2%，主要因对增长和优化计划的投资及收购相关咨询费增加[138] - 2020年1月31日止三个月，无形资产摊销为1570万美元，增加100万美元，即6%，主要因2020财年收购的无形资产[143] - 利息费用从上年的530万美元增至630万美元，因平均债务余额增加及加权平均有效借款利率提高[145] - 2020年1月31日止三个月有效税率为20.7%，低于上年的22.7%，因某些离散项目[148] - 2020年1月31日止三个月，公司费用降至3900万美元，下降4%，按固定汇率且排除重组费用后下降9%[162] - 2020年1月31日止九个月，销售成本增加3620万美元，增长9%，按固定汇率计算增长10%[166] - 2020年1月31日止九个月，经营和管理费用增加1890万美元，增长3%，按固定汇率计算增长4%[167] - 截至2020年1月31日的九个月，公司费用减少1%，至1.253亿美元，按固定汇率并排除重组费用后减少6%[187] 各条业务线表现 - 研究出版与平台业务收入增加650万美元，即3%，调整后利润贡献和调整后EBITDA分别增加5%和7%（按固定汇率计8%）[151][152] - 学术与专业学习业务收入按报告基础增加1%，按固定汇率计增加2%，调整后EBITDA按固定汇率计减少9%[154][155] - 教育服务收入增长20%至5530万美元，按固定汇率计算增长19%[158][159] - 2020年1月31日止九个月，研究出版与平台业务收入增长2%至6.9764亿美元，按固定汇率计算增长3%[177][178] - 2020年1月31日止九个月，学术与专业学习业务收入下降4%至5.00861亿美元，按固定汇率计算下降3%[181][182] - 教育服务收入增长50%，达1.584亿美元，按固定汇率计算增长51%，主要受在线项目管理收入增加4000万美元和mthree贡献450万美元推动[184][185] 管理层讨论和指引 - 公司启动业务优化计划，预计产生1500万 - 2000万美元重组费用，三年期总节省约1亿美元[139] 其他财务数据 - 截至2020年1月31日，公司有现金及现金等价物1.174亿美元，其中约9440万美元（80%）位于美国境外[193] - 2019年5月30日，公司签订修订并重述的循环信贷协议，提供最高12.5亿美元的五年期循环信贷额度和2.5亿美元的五年期定期贷款A额度[194] - 截至2020年1月31日，公司有债务约7.974亿美元，未使用借款能力约7.014亿美元[195] - 2020年九个月经营活动提供净现金8888.7万美元，投资活动使用净现金2.859亿美元，融资活动提供净现金2.209亿美元[197] - 2020年九个月，公司回购757217股A类普通股，平均价格46.22美元，季度股息提高3%至每股年化1.36美元[206] 风险与应对 - 公司面临利率、外汇和信用风险，使用衍生金融投资和/或保险合同降低收益和现金流波动[208] - 2020年1月31日，5.982亿美元未对冲浮动利率债务利率每变动1%，将影响净收入和现金流约450万美元[210] 其他综合收益 - 2020年1月31日止三个月和九个月，公司在其他综合收益中分别录得约790万美元和1070万美元的外币折算收益；2019年同期分别为约1750万美元收益和约4320万美元损失[212] 销售退货储备 - 2020年1月31日，印刷图书销售退货储备相关账户数据：存货净增加9929美元、应计版税减少5607美元、合同负债增加40477美元、印刷图书销售退货储备净负债余额为24941美元；2019年4月30日对应数据分别为3739美元、3653美元、25934美元、18542美元[216] - 估计销售退货率变动1%可能影响净收入约100万美元[216] 客户结构 - 期刊订阅代理商约占年度合并总收入的20%，其中一个关联集团约占10%[217] - 2020年1月31日，没有单一图书客户占年度合并总收入超过9%和应收账款超过16%，前10大客户约占年度合并总收入的15%和约29%的应收账款[218] 贸易信用保险 - 公司维持约2500万美元的贸易信用保险[219] 特定销售情况 - 2020年1月31日止三个月和九个月，公司向符合“伊朗政府”定义的机构销售科学和医学内容，录得金额不重要的收入和净收益[220]

收入和利润（同比环比） - 2019年10月31日止三个月，公司营收增加1760万美元，增幅4%，按固定汇率计算增长5%，学术与专业学习业务下降950万美元[137] - 2019年10月31日止三个月，运营收入为6340万美元，较上年增加590万美元，增幅10%，按固定汇率且排除重组费用，调整后EBITDA增长3%[147] - 教育服务收入增长80%至5380万美元，主要受收购Learning House和10%的有机增长推动[160][161] - 调整后EBITDA为760万美元，上年同期为250万美元，利润率从8.3%提升至14.2%，预计2020年全年调整后EBITDA利润率处于中高个位数区间[162] - 2019年10月31日止六个月收入增加3020万美元，增幅4%，按固定汇率计算增长5%[165] - 2019年10月31日止六个月运营收入为6800万美元，减少2570万美元，降幅27%，按固定汇率并排除重组费用后调整后EBITDA减少5%[174] - 教育服务收入增长75%，达1.031亿美元，主要因收购Learning House及10%的有机增长[188][189] - 调整后EBITDA为800万美元，上年同期为70万美元，按固定汇率计算，排除重组费用后，同比增加730万美元[190] - 2020财年展望更新，收入预期为18.55 - 18.85亿美元，调整后EBITDA为3.57 - 3.72亿美元，调整后每股收益为2.35 - 2.45美元[192] 成本和费用（同比环比） - 同期销售成本增加1080万美元，增幅8%，按固定汇率计算增长10%[140] - 运营和管理费用增加420万美元，增幅2%，按固定汇率计算增长3%[141] - 2019年10月31日止三个月，无形资产摊销为1500万美元，较上年增加270万美元，增幅21%，按固定汇率计算增长23%[146] - 2019年10月31日止三个月，利息费用为680万美元，上年为360万美元[148] - 2019年10月31日止三个月，外汇交易损失为270万美元，2018年同期少于10万美元[149] - 2019年10月31日止三个月，有效税率为20.9%，上年为22.3%[150] - 2019年10月31日止三个月公司费用减少22%至3750万美元，按固定汇率并排除重组费用后减少18%[164] - 2019年10月31日止六个月销售成本增加2620万美元，增幅10%，按固定汇率计算增长12%[168] - 2019年10月31日止六个月运营和行政费用增加1390万美元，增幅3%，按固定汇率计算增长4%[169] - 2019年10月31日止六个月利息费用为1290万美元，上年同期为640万美元[175] - 2019年10月31日止六个月有效税率为20.1%，上年同期为22.5%[177] 各条业务线表现 - 截至2019年10月31日，大学合作伙伴从2018年的36家增至65家[163] - 订阅代理商约占年度合并总收入的20%，一个附属订阅代理商集团约占年度合并总收入的10%[219] - 截至2019年10月31日，前10大客户约占年度合并总收入的14%和约占应收账款的35%[220] 管理层讨论和指引 - 公司2020财年启动业务优化计划，预计产生1500 - 2000万美元重组费用，三年期毛节省约1亿美元[142] - 2019年10月31日止三个月，业务优化计划记录320万美元税前重组费用[143] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2019年10月31日，公司现金及现金等价物为1.077亿美元，其中约8830万美元（82%）位于美国境外[195] - 2019年5月30日，公司修订并重述现有循环信贷协议，包括12.5亿美元的五年期循环信贷额度和2.5亿美元的五年期定期贷款A额度[196] - 截至2019年10月31日，公司未偿还债务约7.947亿美元，未使用借款额度约7.058亿美元[197] - 2019年上半年，经营活动净现金使用量为9952.1万美元，投资活动净现金使用量为1.34431亿美元，融资活动净现金流入为2.49267亿美元[199] - 2019年上半年，自由现金流减去产品开发支出为1.55738亿美元，上年同期为1.63472亿美元[201] - 2019年上半年，公司回购551847股A类普通股，平均价格为每股45.30美元；季度股息提高3%，年化每股1.36美元[208] - 假设利率变动1%，2019年10月31日5.954亿美元未对冲浮动利率债务将影响净收入和现金流约450万美元[211] - 2019年10月31日止三个月和六个月，公司在其他综合收益中分别录得约3830万美元和280万美元的外币折算收益[213] - 2018年10月31日止三个月和六个月，公司在其他综合收益中分别录得约2040万美元和6070万美元的外币折算损失[213] - 2019年10月31日和4月30日，存货净增加分别为9889美元和3739美元[217] - 2019年10月31日和4月30日，应计版税减少分别为5285美元和3653美元[217] - 2019年10月31日和4月30日，合同负债增加分别为37699美元和25934美元[217] - 2019年10月31日和4月30日，印刷书籍销售退货储备净负债余额分别为22525美元和18542美元[217] - 估计销售退货率每变动1%，可能影响净收入约80万美元[218] - 2019年10月31日止三个月和六个月，公司与伊朗相关的销售收入为20万美元，净利润微不足道[222]

收入和利润（同比环比） - 2019年7月31日止三个月，公司收入增加1260万美元，增幅3%，按固定汇率计算增长5%，教育出版及专业学习业务收入下降930万美元[122] - 2019年7月31日止三个月，运营收入为460万美元，较上年减少3160万美元，降幅87%，按固定汇率且排除重组费用后，调整后运营收入下降52%[132] - 2019年7月31日止三个月，外汇交易收益为270万美元，2018年同期外汇交易损失为170万美元[134] - 2019年7月31日止三个月，摊薄后每股收益为0.06美元，上年为0.45美元，排除相关项目影响后，调整后每股收益下降51%至0.21美元[137] - 教育服务收入增长69%至4930万美元，主要因收购Learning House及9%的有机增长[146][148] - 截至2019年7月31日的三个月，利润贡献亏损增加220万美元至720万美元，按固定汇率且排除重组费用后亏损变化向好2%[146][149] - 2020财年更新后的财务展望：收入18.55 - 18.85亿美元，调整后EBITDA 3.57 - 3.72亿美元，调整后每股收益2.35 - 2.45美元，自由现金流2.1 - 2.3亿美元不变[153] 成本和费用（同比环比） - 2019年7月31日止三个月，销售成本增加1540万美元，增幅12%，按固定汇率计算增长14%[124] - 2019年7月31日止三个月，运营及行政开支增加970万美元，增幅4%，按固定汇率计算增长6%[125] - 公司预计业务优化计划产生约1500万 - 2000万美元重组费用，其中约1000万 - 1500万美元为severance相关成本，三年期预计节省约1亿美元[127] - 2019年7月31日止三个月，无形资产摊销为1500万美元，较上年增加230万美元，增幅18%，按固定汇率计算增长20%[131] - 2019年7月31日止三个月，利息费用为610万美元，上年为280万美元[133] - 2019年7月31日止三个月，有效税率为8.6%，2018年同期为22.8%[135] - 2019年7月31日止三个月，公司费用增加29%至4880万美元，按固定汇率且排除重组费用后增加9%[151] 各条业务线表现 - 教育服务收入增长69%至4930万美元，主要因收购Learning House及9%的有机增长[146][148] - 截至2019年7月31日，公司有67个大学合作伙伴，2018年同期为35个[150] - 期刊订阅代理商约占公司年度合并总收入的21%，其中一个关联集团约占10%[180] - 截至2019年7月31日，没有一个图书客户占年度合并总收入超过8%，占应收账款超过13%；前10大客户约占年度合并总收入的15%，约占应收账款的27%[181] 管理层讨论和指引 - 公司预计业务优化计划产生约1500万 - 2000万美元重组费用，其中约1000万 - 1500万美元为severance相关成本，三年期预计节省约1亿美元[127] - 2020财年更新后的财务展望：收入18.55 - 18.85亿美元，调整后EBITDA 3.57 - 3.72亿美元，调整后每股收益2.35 - 2.45美元，自由现金流2.1 - 2.3亿美元不变[153] 其他没有覆盖的重要内容 - 2019年7月31日止三个月，经营活动净现金使用为9416.8万美元，投资活动为1.05892亿美元，融资活动提供2.13333亿美元[160] - 2019年7月31日与2018年同期相比，经营活动净现金使用减少5080万美元，主要因应收账款和合同负债的收款及应付账款和其他应计负债的支付时间[163][164] - 2019年7月31日止三个月，投资活动净现金使用增加至1.059亿美元，主要因收购zyBooks、Knewton等花费7320万美元及技术、财产和设备投资增加590万美元[167] - 2019年7月31日止三个月，公司其他综合收益中记录的外币折算损失约为3550万美元，2018年同期约为4030万美元[175] - 2019年7月31日，公司存货增加净额为8585美元，4月30日为3739美元；应计版税减少4943美元，4月30日为减少3653美元；合同负债增加33390美元，4月30日为25934美元；印刷图书销售退货储备净负债余额为19862美元，4月30日为18542美元[179] - 估计销售退货率每变动1%，可能影响净收入约180万美元[179] - 公司维持约2500万美元的贸易信用保险[182] - 截至2019年7月31日，公司现金及现金等价物为1.04亿美元，其中约8980万美元（86%）位于美国境外[156] - 2019年7月31日，公司有7.305亿美元债务未偿还，经修订并重述的循环信贷协议及其他工具下有7.714亿美元未使用借款额度[158]