John Wiley & Sons, Inc. (JW.A) Q1 2022 Earnings Conference Call September 2, 2021 10:00 AM ET Company Participants Brian Campbell - Vice President of Investor Relations Brian Napack - President and Chief Executive Officer John Kritzmacher - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Daniel Moore - CJS Securities Greg Pendy - Sidoti Operator Good morning, and welcome to Wiley's First Quarter Fiscal 2022 Earnings Call. As a reminder, this conference is being recorded. ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: April 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission file number 001-11507 JOHN WILEY & SONS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) | New York | 13-5593032 | | --- ...

John Wiley & Sons, Inc. (JW.A) Q4 2021 Earnings Conference Call June 10, 2021 10:00 AM ET Company Participants Brian Campbell - Vice President of Investor Relations Brian Napack - President and Chief Executive Officer John Kritzmacher - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Daniel Moore - CJS Securities Gregory Pendy - Sidoti Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the Wiley's Fourth Quarter and full year 2021 Earnings Conference Call. At this ...

WILEY | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|-------|-------|-------| | | | | | | Unlocking Human Potential | | | | SAFE HARBOR STATEMENT This presentation contains certain forward-looking statements concerning the Company's operations, performance, and financial condition. Reliance should not be placed on forward-looking statements, as actual results may differ materially from those in any forward-looking statements. Any such forward-looking statements are based upon many assumptions and es ...

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第三季度收入同比增长3%，达到4.829亿美元[149][147] - 公司整体九个月收入增长4840万美元，同比增长4%（按固定汇率计算增长3%）[181][182] - 九个月稀释每股收益从1.48美元增至1.90美元，非GAAP调整后每股收益从1.74美元增至2.09美元[199][200] - 每股收益（EPS）为0.39美元，同比下降0.24美元，主要受房地产重组费用影响[149][164] - 调整后EBITDA（恒定汇率）同比增长7%，主要受益于疫情相关成本节约和房地产优化措施[159][149] - 九个月调整后EBITDA按固定汇率计算同比增长15%，主要受益于收入增长和运营费用降低[191] 成本和费用（同比环比） - 房地产优化计划产生2070万美元重组费用，预计每年节省800万美元成本[152][154] - 无形资产摊销同比增长21%至1900万美元，主要因收购活动增加[156] - 九个月摊销费用增长740万美元至5310万美元，主要来自2021和2020财年收购的无形资产[188] - 九个月利息支出从1920万美元降至1390万美元，主要因平均借款利率下降[192] - 外汇交易损失570万美元，主要因收购Hindawi的美元资金受汇率波动影响[161] 各业务线表现 - 研究出版与平台板块收入增长3%（2.398亿美元），但有机收入（恒定汇率）下降2%[166][167] - Research Publishing & Platforms部门九个月收入增长5%至7.31994亿美元，按固定汇率计算增长4%[201][202] - Research Publishing & Platforms部门调整后EBITDA增长12%至2.64799亿美元，利润率从34.0%提升至36.2%[201][203] - 学术与专业学习部门收入下降至1.741亿美元，同比下降2%（按固定汇率计算下降4%）[171][172] - Academic & Professional Learning部门收入下降6%至4.71618亿美元，按固定汇率计算下降7%[204][205] - Academic & Professional Learning部门调整后EBITDA下降8%至1.17763亿美元，利润率持平在25%左右[204][206] - 教育服务部门收入增长至6894.7万美元，同比增长25%（按固定汇率计算增长24%），其中mthree收购贡献770万美元无机增长[175][176] - Education Services部门收入增长27%至2.01637亿美元，其中mthree收购贡献3260万美元[208][209] - Education Services部门调整后EBITDA从82.5万美元增至1299.1万美元，EBITDA利润率从1.5%提升至18.8%[175][177] - Education Services部门调整后EBITDA从884万美元增至3569万美元，利润率从5.6%提升至17.7%[208][210] 管理层讨论和指引 - 全年展望上调：收入、调整后EBITDA、调整后EPS和自由现金流预期均提高[149] - 公司上调2021财年指引：收入预期调高至19-19.2亿美元，调整后EBITDA预期调高至3.95-4.1亿美元[212][213] - 公司预计2021财年资本支出约1亿美元，重点投资科技产品研发和流程自动化[212] - 公司预计因COVID-19影响，约3000万美元的客户付款延迟至2021财年[227] 合同与收购活动 - 公司完成对Hindawi的收购，贡献研究出版与平台板块收入增长，但稀释EPS约0.12美元[145][164] - 公司签署2份新学会合同（年收入90万美元），续签66份合同（年收入2830万美元）[170] - 公司签署6份新学会合同（年收入1460万美元）并续签120份合同（年收入7290万美元）[207] - 截至2021年1月31日，大学合作伙伴数量从66家增至69家[178] 现金流与财务状况 - 截至2021年1月31日，公司持有现金及等价物9130万美元，其中8760万美元位于美国境外[216] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的净现金为1.548亿美元，较2020年同期的8888.7万美元增长65.9百万美元[220][224] - 2021年前九个月，公司自由现金流减去产品开发支出为7954.7万美元，较2020年同期的519.3万美元大幅增加[222] - 截至2021年1月31日，公司的负营运资本为3.464亿美元，较2020年4月30日的3.123亿美元增加3410万美元[226] - 2021年前九个月，公司投资活动使用的净现金为3.9239亿美元，较2020年同期的2.8584亿美元增加1.0655亿美元[228] - 2021年前九个月，公司融资活动提供的净现金为1.15843亿美元，较2020年同期的2.20882亿美元减少1.05039亿美元[229] - 截至2021年1月31日，公司未偿还债务净额为9.607亿美元，未使用的借款能力为5.288亿美元[218] - 截至2021年1月31日，公司未对冲的浮动利率债务为6.613亿美元，利率每变动1%将影响净收入和现金流约520万美元[233] - 公司于2019年5月30日修订了循环信贷协议，提供总额为12.5亿美元的五年期循环信贷设施和2.5亿美元的五年期定期贷款A设施[217] 其他财务数据 - 有效税率从20.3%降至14.9%，主要受益于美国CARES法案带来的1400万美元净税收优惠[195][196] - 2021年前九个月，公司因外币汇率波动在累计其他综合收益中录得8350万美元的收益[235]

业绩总结 - 第三季度收入为4.83亿美元，同比增长2%[11] - 调整后每股收益（Adj. EPS）增长6%至0.68美元[11] - 2021年1月31日止三个月的GAAP每股收益（摊薄）为0.39美元，下降38.1%[48] - 2021年1月31日止九个月的GAAP每股收益（摊薄）为1.90美元，增长28.4%[48] - 2021年1月31日止三个月的净收入为22,161万美元，下降37.4%[52] - 2021年1月31日止九个月的净收入为106,927万美元，增长27.7%[52] 用户数据 - 数字产品和服务占总收入的83%[8] - 印刷产品占总收入的17%[8] - 教育服务的有机收入增长13%，新学生入学人数增长19%[10][26] 收入和利润 - 自由现金流为8000万美元，较去年同期的500万美元显著增长[38] - 第三季度的调整后EBITDA利润率为34%[12] - 2021年1月31日止三个月的非GAAP调整后EBITDA为104,318万美元，增长9.7%[52] - 2021年1月31日止九个月的非GAAP调整后EBITDA为306,337万美元，增长16.5%[52] - 2021年1月31日止三个月的调整后EBITDA利润率为21.6%，较去年同期的20.4%有所提升[52] - 2021年1月31日止九个月的调整后EBITDA利润率为21.8%，较去年同期的19.4%有所提升[52] 未来展望 - 预计2021财年的收入上调至19亿至19.2亿美元[43] - 调整后EBITDA上调至3.95亿至4.1亿美元[43] 新产品和新技术研发 - 研究出版与平台的收入增长1%，其中开放获取（OA）收入增长40%[10][14] - 数字和技术驱动服务同比增长7%，研究领域的数字收入占比达到95%[9] 并购与市场扩张 - Hindawi收购预计将带来显著的收入协同效应，2020财年收入为3800万美元，增长率为50%[17]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长2%，调整后EBITDA增长7%，调整后EPS增长6% [20] - 前九个月收入达14亿美元，同比增长3%，调整后EBITDA增长16%至309亿美元，调整后EPS增长20%至209美元 [22] - 自由现金流前九个月为8000万美元，同比增加7400万美元，EBITDA利润率从19%提升至22% [22][23] - GAAP EPS受到2100万美元重组费用影响，主要与缩减房地产规模相关 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 研究出版与平台业务 - 收入季度增长1%，前九个月增长4%，调整后EBITDA利润率34% [23][24] - 开放获取(OA)收入实现两位数增长，文章产出同比增长17% [25][26] - 研究平台收入增长4%，用户会话超40亿次，客户保留率99% [26] - 与中国医学协会达成10年战略合作，新增10本OA期刊 [28] 学术与专业学习业务 - 季度收入下降4%，数字内容增长11%(zyBooks增长45%)，数字课程激活量增长20% [37][38] - 专业学习业务改善，Dummies系列实现两位数增长 [39] - 调整后EBITDA利润率29% [40] 教育服务业务 - 收入增长24%(有机增长13%)，学生注册量增长15%，新生增长29% [41] - 新增特拉维夫大学等合作伙伴，拓展医疗和计算机科学领域项目 [42] - 调整后EBITDA利润率19% [43] - mthree业务新增3家企业客户，包括2家财富500强 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 数字产品收入占比83%，同比增长7%，55%收入为经常性收入 [11][12] - 开放获取出版模式推动两位数收入增长，Hindawi贡献200万美元无机收入 [15][20] - 在线学位需求加速，注册量和新学生均实现两位数增长 [16][41] - 亚洲市场拓展显著，与中国医学协会达成长期合作 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大核心趋势：开放研究、在线教育迁移、数字课程工具普及 [13] - 收购Hindawi增强OA出版能力，预计2023财年对EPS产生增值 [33][51] - 推出"读与出版"协议，与意大利签订多年合约 [27] - 优化出版流程，目标缩短周期时间和降低单篇文章成本 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情凸显研究和教育市场的持久性需求 [9] - 数字课程产品逐步取代印刷品，zyBooks用户超32.5万覆盖900所大学 [18][38] - 预计第四季度在线注册持续强劲，企业学习需求回升 [45][90] - 提升全年指引：收入19-19.2亿美元，EBITDA 3.95-4.1亿美元，EPS 2.6-2.75美元 [59][60][61] 其他重要信息 - 房地产优化带来800万美元年化节省，从2022财年开始 [57] - 资本支出预计约1亿美元，聚焦技术产品开发 [50] - 净债务与EBITDA比率为2.2，拥有5.29亿美元未使用信贷额度 [52][53] - Hindawi收购价2.98亿美元，EBITDA利润率超40% [51] 问答环节所有的提问和回答 Hindawi收购相关问题 - 收购带来收入协同效应主要通过文章级联策略实现，提升文章接收率 [70][74] - Hindawi高效OA处理平台将整合至Wiley现有系统 [75][76] - 预计2021财年稀释EPS 0.15美元，2023财年转为增值 [79][80] 教育服务业务 - 维持15%+利润率目标，平衡增长与投资需求 [81][83] - 新生增长主要来自现有项目而非新合作伙伴，保留率保持高位 [102][104] 学术与专业学习业务 - 数字课程增长抵消印刷下滑，但尚未明确拐点 [86][87] - 专业学习业务恢复至疫情前80-90%水平，85%培训转为线上 [89][91] 运营细节 - 应收账款波动主要源于订阅季节性和新增业务，无重大回收风险 [96][100] - 正在开发AI驱动的文章路由系统以提升出版效率 [110][113]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2020 For the transition period from_____ to _____ Commission File No. 001-11507 JOHN WILEY & SONS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) New York 13-5593032 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 111 River Street, ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比增长4%，有机增长持平，上半年收入增长3%至9 22亿美元[13] - 调整后EBITDA增长12%，上半年增长19%至2 02亿美元，EBITDA利润率从35%提升至37%[13][14] - 自由现金流上半年同比增加3200万美元，主要得益于盈利改善[12][34] - 全年指引：收入18 65-18 85亿美元，调整后EBITDA 3 8-3 95亿美元，调整后EPS 2 5-2 7美元[40][42] 各条业务线数据和关键指标变化 研究出版与平台 - 收入增长5%，EBITDA增长14%，开放获取文章产出增长22%[14][15] - 开放获取收入增长约40%，战略协议推动欧洲市场超预期增长[62][90] - 平台收入增长11%，客户留存率98%，新增葛兰素史克等企业客户[17] 教育服务 - 收入增长27%（有机增长6%），学生注册增长13%，新生增长22%[28] - EBITDA利润率21%，超过2022年15%的目标[10][29] - 签署蒙大拿大学等新合作伙伴，拓展澳大利亚市场[28][29] 学术与专业学习 - 教育出版数字内容增长32%，zyBooks STEM平台增长46%，市场份额从4%提升至5%[21][22] - 专业学习收入下降13%，但虚拟培训占比从20%提升至85%[22][26] - Dummies系列因远程工作主题书籍表现亮眼[23] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲战略协议（如德国Projekt DEAL）推动开放获取增长，新刊《Natural Sciences》上线[15][16] - 美国在线教育需求强劲，但图书馆订阅面临价格压力[19][80] - 澳大利亚市场通过La Trobe大学合作拓展，将推出5个研究生项目[28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大战略支柱：开放研究、在线教育、数字课程，85%收入已来自数字化产品[45][46] - 人工智能应用于稿件流转系统，提升25%稿件接收率并缩短出版周期[20][37] - 教育出版通过低价数字产品（50-60美元）夺回二手书市场份额[96][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 科研出版需求具有抗周期性，疫情加速开放获取和在线教育趋势[7][9] - 预计下半年订阅价格压力持续，但开放获取增长将抵消影响[19][80] - 企业培训虚拟化转型超预期，预计长期保留混合模式[53][54] 其他重要信息 - 房地产优化计划将减少12%面积，产生1500-2000万美元重组费用，带来700-800万美元年化节省[39] - 资本支出预计1亿美元，聚焦技术产品开发和流程自动化[34][36] - 净债务/EBITDA为1 9倍，流动性充足（未使用额度6 55亿美元）[35][36] 问答环节所有提问和回答 教育服务利润率可持续性 - 确认15%+利润率目标可持续，但存在季节性波动[51][52] 企业培训数字化影响 - 虚拟培训占比从疫情初30%回升至85%，预计长期保留数字化模式[53][54] 研究出版竞争格局 - 未发现大规模期刊解绑趋势，内容使用率提升支撑订阅价值[63][94] 高等教育出版拐点 - 数字增长已抵消印刷下滑，但保守看待持续增长因印刷下行未触底[64][66] 开放获取收入模式 - 传统黄金OA占增长2/3，战略协议占1/3，价格×数量机制灵活[88][90] 市场占有率提升原因 - 低价数字产品（如zyBooks）驱动份额增长，STEM领域内容不可替代[95][98]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_____ to _____ Commission File No. 001-11507 JOHN WILEY & SONS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) New York 13-5593032 (State or other jurisdictio ...