净收入和利润表现 - 净收入为654.2万美元，相比2018年同期的695.3万美元下降5.9%[175] - 基本每股收益为0.25美元，稀释后每股收益为0.24美元[175] - 年化平均资产回报率为1.39%，相比2018年同期的1.57%下降18个基点[175] - 年化平均股权回报率为6.65%，相比2018年同期的6.90%下降25个基点[175] 净利息收入和利差 - 净利息收入为1293.6万美元，相比2018年同期的1314.1万美元下降1.6%[178] - 净利息收入下降20.5万美元（1.6%）至1290万美元[184] - 净利差为2.53%，相比2018年同期的2.88%下降35个基点[178] 利息收入构成 - 贷款和持有待售资产平均余额为14.78亿美元，产生利息收入1710.4万美元，收益率为4.69%[178] - 贷款利息收入增加164.6万美元，主要因平均贷款余额增长7990万美元（5.7%）及平均收益率上升21个基点[185] - 抵押贷款相关证券利息收入增加12.1万美元，主要因收益率上升38个基点[185] 利息支出构成 - 总计息负债平均余额为13.87亿美元，利息支出为623.6万美元，成本率为1.82%[178] - 定期存款利息支出增加149万美元（67.2%），主要因平均成本上升75个基点及平均余额增加3780万美元[185] - 借款利息支出增加73.8万美元（48.9%），平均借款成本从1.61%升至2.08%[185] 非利息收入 - 抵押银行业务非利息收入为2360万美元，同比下降4.7%[172] - 非利息收入下降92.6万美元（3.7%）至2425.7万美元，主要因抵押银行收入减少[189] 非利息支出 - 非利息支出下降79.8万美元（2.6%）至2934.9万美元[191] - 抵押银行部门薪酬福利支出减少18.1万美元（降幅1.1%）至1610万美元，主要因关闭表现不佳分行导致薪资下降[195] - 社区银行部门薪酬福利支出减少13.2万美元（降幅2.7%）至480万美元，主要因健康保险和股票补偿费用减少[195] 贷款和资产质量 - 贷款损失准备金为负68万美元，较上年同负88万美元有所改善[187] - 贷款损失准备金减少68.8万美元，因关键贷款质量指标改善导致负面拨备[198] - 贷款损失拨备减少68.8万美元至1260万美元，拨备覆盖率从201.16%降至184.77%[227] - 2019年第一季度净冲销额8000美元（年化占比<0.01%），冲销主要涉及一至四户住宅抵押贷款[228] - 不良资产总额为844.7万美元，其中不良贷款679.8万美元（占总贷款0.49%），不动产持有净额164.9万美元[207] - 非应计贷款增加24.3万美元（增幅3.7%）至679.8万美元，当期新增50.3万美元非应计贷款[210] - 截至2019年3月31日，公司非应计贷款总额为680万美元，其中600万美元已接受专项评估以确定减值准备需求[211] - 公司对非应计贷款累计计提150万美元部分净冲销，并设立17.8万美元专项拨备[211] - 前五大非应计贷款本金余额合计200万美元，占非应计贷款总额29.9%，相关专项减值拨备为8.3万美元[212] - 2019年第一季度逾期贷款减少65.6万美元（降幅9.4%）至630万美元，其中90天以内逾期减少25.3万美元（13.1%），90天以上逾期减少40.3万美元（8.0%）[221] - 问题债务重组总额665.9万美元，其中非应计部分117.9万美元，较上季度减少5.4万美元[216] 抵押银行业务表现 - 抵押银行业务非利息收入为2360万美元，同比下降4.7%[172] - 抵押贷款发放总额为5.014亿美元，同比下降2.8%[172] 资产和投资变化 - 总资产增长1330万美元（0.7%）至19.3亿美元[193] - 现金及等价物增加1870万美元（21.8%）至1.048亿美元[194] - 可供出售证券减少150万美元，主要由于抵押相关证券的偿还和债务证券到期超过当年证券购买[195] - 待售贷款减少1860万美元至1.230亿美元，因一季度季节性放缓及向投资者出售贷款的时机影响[195] - 贷款应收款投资组合增加71.8万美元至13.8亿美元，主要由建筑土地、商业地产和商业贷款增长驱动[196] - 不动产持有量减少50.3万美元（降幅23.4%）至160万美元，期间完成53.3万美元资产处置[223] 负债和融资活动 - 存款总额减少120万美元至10.4亿美元，其中活期存款减少1060万美元、定期存款减少240万美元，但货币市场及储蓄存款增加1190万美元[201] - 借款总额增加1340万美元至4.485亿美元，全部来自抵押银行部门为待售贷款提供资金的外部短期借款[202] - 联邦住房贷款银行（FHLB）长期预付款为4.3亿美元，到期日为2027年和2028年[240] - 回购协议未偿金额为1850万美元，总承诺额度为3500万美元[240] - 一年内到期的定期存款总额为5.644亿美元[241] 现金流活动 - 公司使用533.4万美元贷款出售收益和1340万美元短期债务作为主要现金来源[236] - 现金主要用途包括4.912亿美元贷款发放资金投入和800万美元普通股回购[235] - 现金及现金等价物为1.048亿美元，同比增长25.6%（2019年3月 vs 2018年3月）[239] 资本管理和股东权益 - 股东权益下降1520万美元至3.845亿美元（2019年3月 vs 2018年12月）[244] - 公司以平均价格13.80美元回购7,497,453股股票[246] - 当前股票回购计划授权额外回购230,300股[246] 表外承诺和信用额度 - 未动用建筑贷款承诺为7130万美元，商业信贷额度未动用承诺为1350万美元[241] - 表外承诺总额为1.126亿美元，全部在一年内到期[254] 利率敏感性 - 利率上升100基点导致净利息收入预测下降0.65%，下降100基点则增加2.18%[262]

公司基本信息 - WaterStone Bank成立于1921年，Waterstone Financial于2013年成立，2014年完成转换成为控股公司[16][22] - WaterStone Bank由威斯康星州金融机构部和联邦存款保险公司监管[24] 业务布局情况 - 截至2018年12月31日，Waterstone Mortgage Corporation有78个办公室分布在23个州，全年发起约25.1亿美元待售抵押贷款[22][25] - 截至2018年12月31日，WaterStone Bank的社区银行业务有11个银行办事处，其贷款组合中一至四户家庭、多户家庭住宅和商业房地产贷款分别占35.5%、43.3%和16.4%[23] - 截至2018年6月30日，威斯康星州45.6%的存款位于七县密尔沃基大都市市场，39.8%位于银行有分行的三个县[31] - 截至2018年6月30日，在密尔沃基 - 沃基肖 - 西阿利斯大都市统计区的47家金融机构中，公司市场份额排名第九，占所有存款的1.69%[34] 贷款组合结构 - 2018年12月31日，公司一至四户家庭住宅抵押贷款为4.9亿美元，占总贷款组合的35.5%；多户家庭住宅抵押贷款为5.971亿美元，占43.3%；商业房地产贷款为2.255亿美元，占16.4%[37] - 2018年12月31日，商业企业贷款、房屋净值贷款和土地及建筑贷款分别总计3280万美元、2000万美元和1340万美元[37] - 截至2018年12月31日，多户家庭类别中对单个借款人或相关借款人集团的最大风险敞口为4100万美元，占总贷款组合的3.0%[38] - 2018年末，公司贷款总额为13.79148亿美元，其中一至四户家庭住宅贷款4.89979亿美元，占比35.53%；多户家庭贷款5.97087亿美元，占比43.29%；商业房地产贷款2.25522亿美元，占比16.35%[40][41] 贷款相关数据 - 2018年末，一至四户家庭住宅贷款平均余额为21.9万美元，最大余额为520万美元；多户家庭贷款平均余额为96.6万美元，最大余额为1340万美元[47][49] - 2018年，一至四户家庭住宅贷款投资发放额为1.266亿美元，占投资发放贷款总额的32.9%；多户家庭贷款投资发放额为1.231亿美元，占投资发放贷款总额的32.0%[44][48] - 2018年末，58.8%的一至四户家庭贷款由威斯康星州的房产作为抵押[47] - 2019 - 2024年及以后，一至四户家庭住宅贷款到期金额分别为792.8万美元、371.5万美元、923.9万美元、2552.3万美元、1856.5万美元和4.25009亿美元，加权平均利率分别为5.59%、4.79%、5.23%、5.25%、5.41%和4.59%[43] - 2019 - 2024年及以后，多户家庭贷款到期金额分别为2207.9万美元、4859.3万美元、4782.8万美元、8927.4万美元、9738.5万美元和2.91928亿美元，加权平均利率分别为4.46%、4.17%、4.27%、4.45%、4.64%和4.39%[43] - 2019 - 2024年及以后，商业房地产贷款到期金额分别为1889.7万美元、1493.6万美元、2061.5万美元、3275.8万美元、3264.6万美元和1.0567亿美元，加权平均利率分别为4.88%、4.36%、4.21%、4.30%、4.67%和4.34%[43] - 2018年末，固定利率和可调利率贷款在2019年12月31日后到期的总额为13.16066亿美元，其中固定利率贷款4.03166亿美元，可调利率贷款9.129亿美元[44] - 公司多户家庭房地产贷款一般要求抵押物的债务偿付覆盖率至少为1.15倍，对企业、合伙企业和其他商业实体的贷款通常要求主要负责人和持股20%以上的所有者提供个人担保[48] - 2018年12月31日，住房equity贷款和信贷额度未偿还总额为2000万美元，占未偿还贷款总额的1.5%，未使用部分为1490万美元，当年为投资发起的总额为460万美元，占所有为投资发起贷款的1.2%[51] - 2018年12月31日，建筑和土地贷款总额为1340万美元，占总贷款的1.0%，当年为投资发起的总额为6630万美元，占所有为投资发起贷款的17.2%，其中5900万美元尚未发放，未使用部分总额为7980万美元[52] - 2018年12月31日，商业房地产贷款总额为2.255亿美元，占总贷款的16.4%，当年为投资发起的总额为5820万美元，占所有为投资发起贷款的15.1%[57] - 2018年12月31日，商业贷款总额为3280万美元，占总贷款的2.4%，当年为投资发起的总额为620万美元，占所有为投资发起贷款的1.6%[59] 贷款业务趋势 - 2018年末总毛应收贷款和待售贷款为15.20764亿美元，2017年末为14.4171亿美元，2016年末为14.03132亿美元[63] - 2018年房地产贷款为投资发起的总额为3.78762亿美元，2017年为2.95511亿美元，2016年为2.42475亿美元[63] - 2018年消费者贷款为投资发起的总额为14.2万美元，2017年为8万美元，2016年为0[63] - 2018年商业贷款为投资发起的总额为622.1万美元，2017年为1961万美元，2016年为1169.2万美元[63] - 2018年贷款本金还款为2.97162亿美元，2017年为1.97623亿美元，2016年为1.8502亿美元[63] - 2018年贷款出售净额为 - 828万美元，2017年为 - 7535.2万美元，2016年为5873.2万美元[63] 不良贷款情况 - 截至2018年12月31日，公司非应计贷款总额为655.5万美元，较2017年的606.8万美元增加48.7万美元，增幅8.0%，非应计贷款与总贷款净额的比率为0.48%，与总贷款的比率为0.34%，与总资产的比率为0.34%[72][74] - 2018年，公司有314.7万美元贷款被列入非应计状态，54.5万美元被转入房地产持有，6000美元贷款本金被冲销，133.2万美元本金被偿还，77.7万美元贷款恢复应计状态[74] - 截至2018年12月31日，公司对540万美元非应计贷款进行专项评估，记录了150万美元部分冲销和11.3万美元专项准备金，其余110万美元非应计贷款进行总体评估，记录了22.4万美元一般估值准备金[75] - 截至2018年12月31日，公司五大非应计贷款未偿本金余额总计190万美元，占该日非应计贷款总额的28.6%，且无冲销或专项估值准备金[76] - 2018年，若公司非应计贷款按原条款正常计息，应计利息收入为49.7万美元，实际收到利息37.6万美元[77] 债务重组情况 - 截至2018年12月31日，公司债务重组总额为673.2万美元，较2017年的508.2万美元有所增加，其中620万美元（91.9%）按重组条款正常履约[80] - 公司债务重组为短期修改，典型初始条款包括6 - 12个月本金宽限期、降低利率或两者兼有，除非破产法院要求，否则不减少未偿本金余额[81] - 截至2018年12月31日，公司应计债务重组贷款为549.9万美元，非应计为123.3万美元；2017年应计为307.7万美元，非应计为200.5万美元[83] - 2018年，若公司债务重组按合同条款正常计息，应计利息收入为50.7万美元，实际收到利息49.1万美元[85] 逾期及潜在问题贷款情况 - 2018年、2017年和2016年，公司均无逾期90天以上的应计贷款[78] - 截至2018年12月31日，逾期贷款从2017年的590万美元增至700万美元，增加110万美元，增幅18.8%；其中逾期90天以上贷款增加110万美元，增幅26.4%，逾期不足90天贷款增加4.7万美元，增幅2.5%[87] - 截至2018年和2017年12月31日，潜在问题贷款本金总额分别为450万美元和550万美元[88] 房地产持有情况 - 截至2018年12月31日，房地产持有总额从2017年的460万美元降至220万美元，减少240万美元，降幅52.8%；2018年有54.5万美元从贷款转入房地产持有，房地产持有销售总额为260万美元，减记总额为30.9万美元[89] - 2018年12月31日公司拥有12处房产，2017年和2016年12月31日分别拥有33处和30处房产[92] 贷款损失准备金情况 - 2018年贷款损失准备金期初余额为1407.7万美元，期末余额为1324.9万美元；准备金（信贷）为 - 106万美元；总冲销为8.4万美元，总回收为31.6万美元，净（回收）冲销为 - 23.2万美元[99] - 2018年末贷款损失准备金与不良贷款比率为202.12%，与未偿还贷款比率为0.96%，净（回收）冲销与平均未偿还贷款比率为 - 0.02%，当年贷款损失准备金（信贷）与净（回收）冲销比率为456.90%，净（回收）冲销与年初准备金比率为 - 1.65%[99] - 2018年分配给一至四户家庭住宅贷款的贷款损失准备金为574.2万美元，占总贷款的35.53%，占总准备金的43.34%[100] - 2018年分配给多户家庭住宅贷款的贷款损失准备金为415.3万美元，占总贷款的43.29%，占总准备金的31.35%[100] - 2018年分配给商业房地产贷款的贷款损失准备金为212.6万美元，占总贷款的16.35%，占总准备金的16.05%[101] - 2018年分配给商业贷款的贷款损失准备金为48.3万美元，占总贷款的2.38%，占总准备金的3.65%[101] - 2018年末贷款损失准备金为1320万美元，低于2017年末的1410万美元；贷款损失准备金与贷款总额之比为0.96%，低于2017年末的1.09%；与不良贷款之比为202.12%，低于2017年末的231.99%[106] - 2018年净回收总额为23.2万美元，占平均贷款的0.02%；2017年净冲销为78.6万美元，占平均贷款的0.06%；2018年净冲销减少100万美元[107] 抵押银行业务情况 - 2018年单户住宅抵押贷款发起额为26亿美元，较2017年的25.5亿美元增加5220万美元，增幅2.0%；其中购房贷款产品增长4.1%，再融资产品下降14.0%[108] - 2018年抵押银行业务总收入为1.154亿美元，较2017年的1.221亿美元减少670万美元，降幅5.5%；利润率较2017年下降约7.9%[109] - 2018年购房贷款占总发起额的90.6%，高于2017年的88.8%；常规贷款占69.7%，高于2017年的64.5%；政府贷款占30.3%，低于2017年的35.5%[110] 投资证券情况 - 2018年未出售投资证券，2017年出售一只账面价值55.5万美元的市政证券，亏损10.7万美元，2016年未出售[113] - 2018年末抵押支持证券总额为4160万美元，加权平均收益率为2.58%，加权平均剩余期限为4.2年；公允价值较摊余成本4210万美元低47.4万美元；180万美元证券作为抵押[116] - 2018年末担保抵押债务总额为7500万美元，全部由政府支持企业或美国政府机构支持；加权平均收益率为2.65%，加权平均剩余期限为3.2年；公允价值较摊余成本7590万美元低96.8万美元[117] - 2018年末市政债券投资组合总额为5590万美元，加权平均收益率为2.37%，加权平均剩余期限为5.2年；市场价值较摊余成本5520万美元高70.6万美元；有一只证券被认定为非暂时性减值，累计减值9.4万美元[118][119] - 2018年末其他债务证券公允价值为1320万美元，摊余成本为1500万美元，加权平均收益率为3.56%，加权平均剩余期限为7.8年[120] - 2018年末可供出售证券摊余成本为188,272千美元，公允价值为185,720千美元；2017年摊余成本为199,665千美元，公允价值为199,707千美元；2016年摊余成本为226,590千美元，公允价值为226,795千美元[122] - 2018年末对房利美投资摊余成本为68,187千美元，公允价值为67,196千美元；对房地美投资摊余成本为41,821千美元，公允价值为41,527千美元[123] - 2018年末证券组合中，一年及以下到期的摊余成本为7,517千美元，加权平均收益率为2.51%；一到五年到期的摊余成本为124