Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG) Q4 2023 Earnings Conference Call February 23, 2024 11:00 AM ET Company Participants Brian Dingerdissen - VP of IR & Treasurer Christopher Franklin - Chairman, President & CEO Daniel Schuller - EVP & CFO Conference Call Participants Ryan Connors - Northcoast Research Partners Durgesh Chopra - Evercore ISI Travis Miller - Morningstar Davis Sunderland - Robert W. Baird & Co. Gregg Orrill - UBS Jonathan Reeder - Wells Fargo Securities Operator Hello, and welcome to the Esse ...

每股收益情况 - 2023年每股收益1.86美元，2022年为1.77美元[1][5] - 2024年每股收益指引范围为1.96 - 2.00美元[1][10] - 2023年第四季度每股收益0.50美元，2022年同期为0.44美元[8] - 2023年基本每股收益为1.86美元，2022年为1.77美元；摊薄后每股收益2023年为1.86美元，2022年为1.77美元[34][36] 基础设施投资情况 - 2023年基础设施投资达创纪录的11.9亿美元，2024 - 2028年计划投资约72亿美元[1][17] 收购情况 - 2023年收购七个系统，增加超4400万美元费率基数和1.1万名客户[1][18] 营收与运营维护费用情况 - 2023年营收20.5亿美元，2022年为22.9亿美元；2023年运营和维护费用5.755亿美元，2022年为6.136亿美元[3][4] 各业务线营收情况 - 2023年受监管的供水部门营收11.5亿美元，较2022年增长6.5%；天然气部门营收8.638亿美元，2022年为11.4亿美元[6][7] 净利润情况 - 2023年第四季度净利润1.354亿美元，2022年同期为1.149亿美元[8] - 2023年第四季度净利润为1.35448亿美元，2022年同期为1.14932亿美元；2023年全年净利润为4.98226亿美元，2022年为4.65237亿美元[34][36] 各业务线费率基数复合年增长率情况 - 2024 - 2028年，受监管的供水部门费率基数复合年增长率约8%，天然气部门约10%，公用事业费率基数复合年增长率超8%[10] - 公司水公用事业复合增长率为8%，燃气公用事业复合增长率为10%[31] 股权资金筹集情况 - 2024年预计通过ATM股权计划筹集约2.5亿美元股权资金[10][13] - 公司计划通过市价增发股权计划筹集约2.5亿美元股权[31] 温室气体排放计划 - 公司计划到2035年将范围1和2的温室气体排放量较2019年基线减少60%[25] - 公司计划到2035年将范围1和范围2的温室气体排放量较2019年基线减少60%[31] 水公用事业客户基础增长情况 - 公司水公用事业客户基础预计以2 - 3%的年均长期增长率增长[31] 运营收入情况 - 2023年第四季度运营收入为4.79419亿美元，2022年同期为7.05383亿美元；2023年全年运营收入为20.53824亿美元，2022年为22.88032亿美元[34][36] 资产与权益情况 - 截至2023年12月31日，净物业、厂房及设备为120.97072亿美元，2022年为111.30946亿美元[38] - 截至2023年12月31日，总资产为168.41459亿美元，2022年为157.19107亿美元[38] - 截至2023年12月31日，总权益为58.96183亿美元，2022年为53.77386亿美元[38]

公司慈善活动 - 公司通过Essential Foundation向切斯特县食品银行捐赠2万美元作为秋季食品银行计划的一部分[1] - 公司年度秋季食品银行计划今年已分发超过30万美元慈善礼物旨在帮助对抗饥饿并提高对食品不安全问题的认识[2] - 公司董事长兼首席执行官强调在经济挑战时期食品不安全已成为全国性重大问题并承诺作为深耕该地区的公用事业公司支持当地创新解决方案[3] 社区影响规模 - 切斯特县食品银行每年服务超过4万人并分发超过350万磅食品[3] - 该组织与超过160个合作伙伴合作提供文化适应性解决方案其中超过一半提供的是新鲜农产品[3] - 食品银行创新项目包括移动食品市场和餐厅劳动力发展计划重点关注营养和环境影响[3] 公司业务概况 - 公司作为纽约证券交易所上市公司专注于水、废水和天然气服务致力于可持续发展和运营卓越[4] - 通过Aqua和Peoples品牌在9个州为约550万人提供服务[5] - 公司保护超过7600英亩森林和栖息地是美国最重要的上市水、废水服务和天然气供应商之一[4][5]

业务服务范围 - 公司为约550万人提供水、污水或天然气服务，约93%的天然气客户位于宾夕法尼亚州西部[113] 资产出售 - 2023年10月1日，公司出售西弗吉尼亚州的天然气资产，占公司天然气客户约2%，售价约3996.5万美元[116] 合规投资 - 公司预计为遵守NPDWR在合规期内投资约4.5亿美元用于安装处理设施，年运营费用约为安装资本支出的5%[121] 运营现金流 - 2023年前九个月，公司运营现金流为8.04569亿美元，2022年同期为5.19159亿美元[124] 资本支出 - 2023年前九个月，公司资本支出8.74491亿美元，收购废水处理系统花费4530.3万美元[125] 债券发行 - 2023年8月，子公司Aqua Pennsylvania发行2.25亿美元第一抵押债券，包括1.75亿美元利率5.48%的2053年到期债券和5000万美元利率5.56%的2061年到期债券[126] - 2022年5月20日，公司发行5亿美元长期债务，利率5.30%，净收益用于偿还借款和一般公司用途[129] 股票出售 - 截至2023年9月30日，公司通过ATM出售普通股净收益3.22983亿美元，约1.1亿美元额度待售[128] 现金及现金等价物 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为850.5万美元，低于2022年12月31日的1139.8万美元[130] 信用评级 - 2023年7月12日，标普确认公司等A发行人信用评级，但展望从稳定调为负面；8月29日，穆迪确认公司高级无担保票据评级Baa2及稳定展望[132] 合并运营收入 - 2023年第三季度，公司合并运营收入为4.11255亿美元，较2022年同期减少2336.3万美元或5.4%[135][136] - 2023年前九个月，公司合并运营收入为15.74405亿美元，较2022年同期减少824.4万美元或0.5%[135][141] 运营和维护费用 - 2023年第三季度，公司运营和维护费用为1.47018亿美元，较2022年同期减少434.3万美元或2.9%[135][136] - 2023年前九个月，公司运营和维护费用为4.1852亿美元，较2022年同期减少1040.3万美元或2.4%[135][142] - 2023年前九个月运营和维护费用增加96.7万美元，增幅0.4%[157] 购买天然气费用 - 2023年第三季度，公司购买天然气费用为1659万美元，较2022年同期减少3545.1万美元或68.1%[135][136] - 2023年前九个月，公司购买天然气费用为3.14838亿美元，较2022年同期减少4005.8万美元或11.3%[135][143] 净收入 - 2023年第三季度，公司净收入为8007.6万美元，较2022年同期增加1143.8万美元或16.7%[135] - 2023年前九个月，公司净收入为3.62778亿美元，较2022年同期增加1247.3万美元或3.6%[135] 有效所得税税率 - 2023年第三季度，公司有效所得税税率为 - 4.9%，2022年同期为6.5%[135][139] - 2023年前九个月，公司有效所得税税率为 - 10.9%，2022年同期为 - 1.3%[135][146] - 2023年第三季度有效所得税率为63.4%（收益），2022年同期为42.6%（收益），2023年有效所得税率较2022年显著下降[164][171] 折旧和摊销 - 2023年第三季度折旧和摊销增加84.6万美元，增幅2.8%[163] - 2023年前九个月折旧和摊销增加432.7万美元，增幅4.9%[169][170] - 2023年前九个月折旧和摊销增加1089.5万美元，增幅7.2%[157] 非所得税 - 2023年第三季度非所得税增加150.9万美元，增幅29.7%[163] - 2023年前九个月非所得税增加81.4万美元，增幅4.8%[169][170] 净利息费用 - 本季度净利息费用增加818.3万美元，增幅9.9%[158] - 2023年前九个月净利息费用增加774.8万美元，增幅12.9%[169][170] - 2023年第三季度净其他费用（净利息费用）减少91.8万美元，降幅4.5%[163] AFUDC - 本季度AFUDC减少312.8万美元，降幅20.0%[158] 受监管天然气业务运营收入 - 2023年第三季度受监管天然气业务运营收入减少2418.7万美元，降幅20.3%[160][162] - 2023年前九个月受监管天然气业务运营收入减少5682.1万美元，降幅7.8%[165][166] 受监管天然气业务运营和维护费用 - 2023年第三季度受监管天然气业务运营和维护费用减少184.4万美元，降幅3.6%[160][162] - 2023年前九个月受监管天然气业务运营和维护费用减少793.9万美元，降幅5.1%[165][166] 受监管天然气业务采购天然气费用 - 2023年第三季度受监管天然气业务采购天然气费用减少2671.6万美元，降幅65.0%[160][162] - 2023年前九个月受监管天然气业务采购天然气费用减少2589.3万美元，降幅8.0%[165][166] 天然气需求与运营收入关系 - 2023年前九个月实际 HDDs 为2963天，比2022年同期的3606天暖和17.8%，天然气需求降低导致运营收入减少3507.6万美元[165] 诉讼相关 - 公司子公司参与多起针对 PFAS 制造商的诉讼，2023年8月相关潜在集体诉讼和解获初步批准，公司正评估对自身索赔的潜在影响[178] 财务报告内部控制 - 截至2023年9月30日季度，公司财务报告内部控制无重大变化，披露控制和程序有效[174][175] 普通股购买 - 2023年7月1 - 31日公司购买24股普通股，每股均价39.67美元[179] - 2023年8月1 - 31日公司购买24股普通股，每股均价37.07美元[179] - 2023年第三季度（7 - 9月）公司共购买48股普通股，每股均价38.37美元[179] 董事或高管合同情况 - 截至2023年9月30日的季度内，公司董事或高管未对满足规则10b5 - 1(c)肯定抗辩条件的合同、指令或书面计划进行采纳、修改或终止[180] 章程细则 - 公司修订并重述的章程细则于2023年10月25日生效[181] 债券购买协议 - 2023年8月24日，Aqua Pennsylvania公司与购买方签订债券购买协议[181]

Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG) Q3 2023 Earnings Conference Call November 7, 2023 11:00 AM ET Company Participants Brian Dingerdissen - Vice President, Investor Relations & Treasurer Chris Franklin - Chairman & Chief Executive Officer Dan Schuller - Executive Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Julien Dumoulin-Smith - Bank of America Durgesh Chopra - Evercore Gregg Orrill - UBS Jonathan Reeder - Wells Fargo Ryan Connors - Northcoast Research Operator Good day, and wel ...

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Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG) Q2 2023 Earnings Conference Call August 8, 2023 11:00 AM ET Company Participants Brian Dingerdissen - VP of IR and Treasurer Christopher Franklin - Chairman, President & CEO Daniel Schuller - EVP & CFO Conference Call Participants Durgesh Chopra - Evercore ISI Travis Miller - Morningstar Paul Zimbardo - Bank of America Merrill Lynch Ryan Connors - Northcoast Research Partners Gregg Orrill - UBS Davis Sunderland - Baird Jonathan Reeder - Wells Fargo Operator Hello, ...

收入和利润（同比环比） - 2023年第二季度运营收入4.367亿美元，净利润9127万美元，净利润率20.9%[127] - 2023年上半年运营收入11.632亿美元，净利润2.827亿美元，净利润率24.3%[127] - 合并营业收入同比下降12056美元或2.7%[128] - 受管制水务业务收入增长24317美元[128] - 受管制天然气业务收入下降28746美元[128] - 其他业务收入下降7627美元[128] - 受监管天然气业务营业收入下降2860万美元或17.1%，主要因客户援助附加费减少和天然气使用量下降[156] - 六个月期间营业收入下降3260万美元或5.3%，主要因温暖天气导致天然气使用量减少3520万美元[160][161] 成本和费用（同比环比） - 运营维护费用下降1473美元或1.1%[130] - 采购天然气成本下降33210美元或44.2%[130] - 折旧摊销费用增加6485美元或8.2%[131] - 运营和维护费用减少380万美元或8.4%，主要由于客户援助附加费成本减少280万美元[156] - 采购天然气成本下降2370万美元或37.4%，因天然气使用量减少和平均成本降低[157] - 折旧和摊销增加310万美元或10.5%，主要由于持续资本投资[158] - 客户援助附加费成本减少530万美元，对营业收入产生同等抵消影响[166] - 保险费用减少190万美元，主要因索赔减少[166] 现金流和资本支出 - 公司2023年上半年运营现金流为6.214亿美元，较2022年同期的4.163亿美元增长49.2%[116] - 2023年上半年资本支出为5.476亿美元，其中2579万美元用于收购污水处理系统[117] 融资和借款活动 - 公司通过ATM计划发行股票融资5亿美元，截至2022年底已发行132.1994万股获得6304万美元净收益[119] - 2023年1月通过ATM发行39.9128万股获得1929万美元净收益[119] - Aqua Pennsylvania于2023年1月发行7500万美元优先抵押债券，利率5.60%[118] - 公司2022年5月发行5亿美元长期债券，利率5.30%[120] - 截至2023年6月30日，公司拥有1.164亿美元现金及现金等价物[121] - 公司10亿美元无担保循环信贷额度中尚有3.054亿美元可用额度[122] 利息和税务支出 - 净利息支出增加13815美元或25.4%[132] - 在建工程资金补贴(AFUDC)下降2727美元或44.3%[132] - 有效所得税率从9.0%降至-0.3%[135] - 净利息支出增加180万美元或9.4%，因平均借款增加和利率上升[158] - 所得税优惠率从2022年的26.5%大幅提升至2023年的70.7%[165] 业务运营环境因素 - 上半年实际采暖度日数减少16.5%，从3512天降至2931天[162]

业务服务情况 - 公司为约500万人提供水、污水或天然气服务，约93%的天然气客户位于宾夕法尼亚州西部，2%的天然气客户相关资产将出售[103][104] 运营与资本支出影响因素 - 2022年通胀、高利率和供应链压力致公司运营和资本支出增加，预计2023年持续[107] - 通货膨胀、高利率和供应链压力导致公司2022年运营和资本支出增加，预计2023年将持续[148][149] 运营现金流情况 - 2023年第一季度运营现金流为401,628千美元，2022年同期为310,604千美元，运营现金流增加主要因营运资金等资产负债净变化[112] 资本支出与债务情况 - 2023年前三个月资本支出243,730千美元，收购废水处理系统支出136千美元，发行长期债务229,770千美元，偿还短期债务及长期债务320,889千美元[113] 债券发行情况 - 2023年1月和2022年10月，Aqua Pennsylvania分别发行75,000千美元和125,000千美元的第一抵押债券，利率分别为5.60%和4.50%[114] - 2022年5月20日，公司发行500,000千美元长期债务，利率5.30%，净收益用于偿还借款和一般公司用途[116] 普通股发行情况 - 截至2022年12月31日，公司通过ATM发行1,321,994股普通股，净收益63,040千美元；2023年1月发行399,128股，净收益19,294千美元[115] 现金及现金等价物情况 - 2023年3月31日，公司现金及现金等价物为20,149千美元，2022年12月31日为11,398千美元[117] 公司整体财务指标变化 - 2023年第一季度与2022年同期相比，运营收入增加27,175千美元或3.9%，运营维护费用减少4,587千美元或3.2%，采购天然气费用增加28,603千美元或12.6%，净收入减少7,942千美元或4.0%[122] - 折旧和摊销费用增加5,448千美元或7.0%，非所得税减少129千美元或0.6%[125] - 本季度净利息支出增加18,822美元，增幅35.5%，主要因平均借款增加和利率上升[126] - 建设期间使用资金的备抵（AFUDC）减少151美元，降幅2.6%[126] - 2023年第一季度有效所得税税率为 - 19.8%，2022年同期为 - 9.5%，主要因税前收入减少和基础设施税收扣除增加[128] 受监管水务部门业务指标变化 - 受水和污水费率提高、客户基数扩大和非公用事业收入增加影响，受监管水务部门第一季度运营收入增加28,102美元，增幅11.7%[129] 受监管天然气部门业务指标变化 - 受折旧和摊销增加影响，受监管天然气部门第一季度购买天然气费用增加24,550美元，增幅11.3%[136][139] - 受冬季天气较温和影响，受监管天然气部门第一季度运营收入减少3,888美元，降幅0.9%[136][137][138] - 受折旧和摊销增加影响，受监管天然气部门第一季度折旧和摊销费用增加424美元，增幅1.4%[140] - 受平均借款增加和利率上升影响，受监管天然气部门本季度净利息支出增加6,855美元，增幅33.2%[140] - 受合格基础设施税收扣除增加影响，受监管天然气部门2023年第一季度有效所得税税率为 - 54.3%，2022年同期为 - 23.4%[141] 普通股购买情况 - 2023年1月1 - 31日公司购买普通股183股，每股均价47.55美元[150] - 2023年2月1 - 28日公司购买普通股87,061股，每股均价44.43美元[150] - 2023年3月1 - 31日公司购买普通股807股，每股均价42.85美元[150] - 2023年第一季度公司共购买普通股88,051股，每股均价44.42美元[150] - 购买的88,051股是从员工处获取用于支付股票薪酬归属时代扣税款[150]

Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG) Q1 2023 Earnings Conference Call May 9, 2023 11:00 AM ET Company Participants Renee Marquis - IR Christopher Franklin - Chairman, President & CEO Daniel Schuller - EVP & CFO Conference Call Participants Ryan Connors - Northcoast Research Partners Paul Zimbardo - Bank of America Merrill Lynch Travis Miller - Morningstar Inc. Davis Sunderland - Robert W. Baird & Co. Gregg Orrill - UBS Jonathan Reeder - Wells Fargo Securities Operator Hello, and welcome to Essential Utilit ...