财务表现 - 公司2025年第一季度营收达8亿8363万美元 同比增长5.8% [1] - 每股收益1.69美元 高于去年同期的1.62美元 [1] - 营收超市场预期6.43%（共识预期8亿3026万美元） [1] - 每股收益超预期17.36%（共识预期1.44美元） [1] 业务板块表现 工业板块 - 外部净销售额3亿2200万美元 低于分析师平均预期2亿9511万美元 [4] - 工业板块销售额同比下滑4.7% [4] - 板块盈利4600万美元 超出分析师平均预期4052万美元 [4] 航空航天板块 - 外部净销售额5亿6200万美元 高于分析师平均预期5亿3081万美元 [4] - 航空航天板块销售额同比增长13% [4] - 板块盈利1亿2500万美元 高于分析师平均预期1亿771万美元 [4] 细分领域 - 国防售后市场销售额5400万美元 低于分析师平均预期6193万美元 同比下滑8.6% [4] - 商业售后市场销售额2亿200万美元 超出分析师平均预期1亿7359万美元 同比增长23.3% [4] - 商业OEM销售额1亿6700万美元 低于分析师平均预期1亿7989万美元 同比下滑9% [4] - 国防OEM销售额1亿3800万美元 超出分析师平均预期1亿1110万美元 同比激增51.6% [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月下跌0.8% 同期标普500指数下跌4.3% [3] - 当前Zacks评级为3（持有） 预示短期表现可能与大盘持平 [3]

公司业绩表现 - 季度每股收益1.69美元，超出Zacks一致预期1.44美元，同比增长4.3%（从1.62美元）[1] - 季度营收8.8363亿美元，超出预期6.43%，同比增长5.78%（从8.3534亿美元）[3] - 连续四个季度均超出每股收益预期，最近两季度分别实现18.42%和17.36%的盈利惊喜[2][3] 市场表现与行业地位 - 年初至今股价上涨9.3%，同期标普500指数下跌6.1%[4] - 所属航空航天-国防设备行业在Zacks行业排名中位列前12%，行业前50%表现优于后50%超2倍[9] - 同行业公司Heico预计季度每股收益1.03美元（同比增长17.1%），营收10.6亿美元（同比增长10.8%）[10] 未来展望 - 当前季度共识预期每股收益1.61美元，营收8.7355亿美元；本财年预期每股收益6.13美元，营收33.9亿美元[8] - 盈利预测修订趋势呈现混合状态，当前Zacks评级为3级（持有）[7] - 管理层在财报电话会中的评论将影响股价短期走势[4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额8.84亿美元，同比增长6% [9][21] - 第二季度每股收益1.78美元，调整后每股收益1.69美元，分别较去年的1.56美元和1.62美元有所增长 [21] - 2025年前半年经营活动提供的净现金为1.12亿美元，去年同期为1.44亿美元；资本支出为5200万美元，去年同期为5600万美元；自由现金流为6000万美元，去年同期为8800万美元 [21] - 截至2025年3月31日，债务杠杆为1.5倍EBITDA [22] - 2025财年，预计合并销售额为33.75 - 35亿美元，调整后每股收益为5.95 - 6.25美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 第二季度销售额5.62亿美元，较去年的4.98亿美元增长13% [24] - 国防原始设备制造商（OEM）销售额强劲，增长52% [24] - 商业售后市场销售额增长23%，预计下半年增长将放缓 [24] - 商业OEM销售额下降9%，预计下半年恢复增长 [25] - 国防售后市场销售额下降8% [25] - 第二季度收益达1.25亿美元创历史新高，利润率较去年扩大240个基点至22.2% [25] 工业业务 - 第二季度销售额3.22亿美元，较去年的3.38亿美元下降5% [27] - 交通运输业务下降18%，中国公路业务销售额为2100万美元，较去年减少4500万美元 [27] - 核心工业销售额（不包括中国公路业务）增长11%，其中石油和天然气增长21%，海洋运输增长13%，发电增长4% [27] - 第二季度收益为4600万美元，利润率为14.3%，去年同期收益为6500万美元，利润率为19.3% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天市场，尽管美国和部分国际航线预订疲软，但客运量持续增长，OEM建造率也在提高；预计国防OE将持续大幅增长 [12][13] - 工业市场，全球发电容量需求持续增加，海洋市场健康，但中国重型卡车需求低迷；近期政府刺激措施可能对需求有积极影响，但尚未得到客户信号支持 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进精益转型，提高运营效率和产能 [10] - 注重创新，如推出Micronet平台，为海军项目提供先进控制系统 [13] - 生产布局和供应链策略以区域化为主，降低关税影响 [16] - 资本分配策略不变，优先投资有机增长、向股东返还现金和进行战略并购 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在充满挑战和不确定性的环境中仍取得了符合预期的业绩，进入下半年将保持稳定增长 [9][10] - 尽管面临中国公路业务和关税等挑战，但对长期前景充满信心，有能力实现中期承诺 [19][20] 其他重要信息 - 公司提供非美国通用会计准则（GAAP）财务指标，并在幻灯片和财报中提供了相关指标的调整说明 [7] - 前瞻性声明受宏观经济环境、关税等多种风险和不确定性影响，公司不打算更新声明，除非法律要求 [6] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业售后市场增长的平台或客户地理区域 - 增长是全面的，季度后期MRO设施备件订单下降带来了快速发货机会，备件销售对增长有贡献；中国市场需求放缓 [34][36] 问题2: 海洋运输业务的积压订单情况 - 原始设备制造商（OE）订单积压至2029年左右；目前船队利用率高，但贸易紧张局势可能导致利用率下降 [38] 问题3: 是否考虑出售中国公路产品线 - 公司一直在评估业务组合，但目前没有相关行动的评论，会继续关注该市场，在市场好转时获取收益 [45] 问题4: 商业OE业务在787项目的发货率及是否收到波音提高产量的订单 - 公司主要通过GE向787项目供货，对订单与波音建造率的关联可见度较低；目前能满足GE订单需求，对该项目前景乐观 [48] 问题5: 美元贬值对公司的影响 - 美元贬值在营收端有影响，但成本端会抵消，对运营收益影响不大；需关注海外现金的交易方面 [56] 问题6: 为何航空航天业务利润率指引不变 - 下半年国防OE业务占比将增加，会使利润率增长幅度放缓；同时关税可能有一定影响，因此维持当前利润率指引 [63][64] 问题7: LEAP售后市场上半年情况及下半年和2026年预期 - 过去几个季度LEAP售后市场业务量同比翻倍，预计本财年剩余时间将继续增长，但随着基数增大，增长曲线可能放缓；预计2027 - 2028年LEAP GCF售后市场业务量与传统窄体机队相当 [65][66] 问题8: 航空航天业务本季度的单位增长情况 - 整体价格增长约7%，航空业务价格增长强于工业业务，业务量增长13% [67] 问题9: 商业OE和售后市场全年增长情况对比 - 第二季度商业售后市场增长高于预期，OE业务下降；预计2025财年商业OE和售后市场增长大致相当，国防OE将持续强劲增长 [71] 问题10: 中国公路业务全年预期 - 原预期约4000万美元，因第二季度业绩比预期多200万美元，上调至约5000万美元 [72] 问题11: 工业业务中油气业务是否有一次性收益或提前拉动情况 - 油气业务有项目相关性，业绩波动较大；本季度增长21%，后续会有所缓和 [79] 问题12: 商业售后市场下半年指引情况 - 预计下半年仍会增长，但增速降至个位数，高于去年同期 [82] 问题13: 公司费用情况 - 全年公司费用率仍按之前指引执行，下半年销售额略高，预计能达到全年指引 [83] 问题14: 第二季度定价超预期的原因 - 公司对价值定价的理解加深，且部分业务量增长推动了价格提升 [84] 问题15: 航空业务中商业OE和售后市场增长情况 - 全年来看，增长顺序为国防OE > 商业售后市场 > 商业OE；不期望商业OE业务下降，本季度下降是特殊情况 [89] 问题16: 高增量利润率在下半年难以维持的原因 - 下半年商业OE和国防OE业务量增加，会使增量利润率从第二季度的40%以上降至30% - 35% [90] 问题17: 关税影响如何体现在指引中 - 公司制造策略有助于减轻关税影响，预计2025财年关税压力为1000 - 1500万美元；在无关税升级情况下，公司能实现指引目标 [96][97] 问题18: 航空业务中国防OE增长52%的原因及国防售后市场下降原因 - 国防OE增长主要源于智能防御项目，其他项目也有增长；国防售后市场业务量有波动，本季度下降是因投入延迟，预计全年业务量维持在当前水平 [98][99] 问题19: JDAM项目的价格和销量情况 - JDAM需求强劲，供应链健康，预计第四季度处理完旧批次订单后进入高价格批次 [105] 问题20: 公司费用中是否有工业业务收益及销售影响 - 本季度无工业业务收益通过公司费用调整情况；上季度有产品线销售收益调整，本季度不再重复 [110][112] 问题21: 非业务部门费用增加原因 - 部分原因是长期激励计划的时间安排，去年从第一季度调整到第二季度 [122] 问题22: 中国工业业务第二季度销售额 - 为2100万美元 [124]

整体财务数据关键指标变化 - 2025财年第二季度净销售额8.84亿美元，同比增长6%；年初至今净销售额16.56亿美元，同比增长2%[4] - 第二季度净利润1.09亿美元，同比增长12%；年初至今净利润1.96亿美元，同比增长5%[4] - 第二季度调整后净利润1.03亿美元，同比增长3%；年初至今调整后净利润1.86亿美元，同比下降3%[4] - 第二季度每股收益1.78美元，同比增长14%；年初至今每股收益3.20美元，同比增长6%[4] - 第二季度调整后每股收益1.69美元，同比增长4%；年初至今调整后每股收益3.04美元，同比下降1%[4] - 第二季度经营活动现金流7800万美元，同比下降20%；年初至今经营活动现金流1.12亿美元，同比下降22%[4] - 第二季度自由现金流5900万美元，同比下降28%；年初至今自由现金流6000万美元，同比下降31%[4] - 2025财年销售指引从33 - 35亿美元上调至33.75 - 35亿美元，调整后每股收益指引从5.85 - 6.25美元上调至5.95 - 6.25美元[17] - 2025年第一季度净销售额为8.83629亿美元，2024年同期为8.35343亿美元；2025年前六个月净销售额为16.56354亿美元，2024年同期为16.22073亿美元[24] - 2025年第一季度净利润为1.08949亿美元，2024年同期为0.97556亿美元；2025年前六个月净利润为1.9604亿美元，2024年同期为1.876亿美元[25] - 2025年3月31日总资产为44.93469亿美元，2024年9月30日为43.68915亿美元[27] - 2025年前六个月经营活动提供的净现金为1.12341亿美元，2024年同期为1.44118亿美元[29] - 2025年第一季度美国公认会计原则下净收益为1.08949亿美元，摊薄后每股收益为1.78美元；调整后净收益为1.0339亿美元，摊薄后每股收益为1.69美元[32] - 2024年第一季度美国公认会计原则下净收益为0.97556亿美元，摊薄后每股收益为1.56美元；调整后净收益为1.00825亿美元，摊薄后每股收益为1.62美元[32] - 截至2025年3月31日的六个月，美国公认会计原则（U.S. GAAP）下净收益为196,040,000美元，每股收益3.20美元；2024年同期净收益为187,600,000美元，每股收益3.02美元[33] - 截至2025年3月31日的六个月，非美国公认会计原则（Non - U.S. GAAP）调整后净收益为185,956,000美元，每股收益3.04美元；2024年同期调整后净收益为190,636,000美元，每股收益3.07美元[33] - 截至2025年3月31日的六个月，美国公认会计原则下所得税费用为38,777,000美元，2024年同期为42,744,000美元；非美国公认会计原则下调整后所得税费用2025年为35,647,000美元，2024年为43,473,000美元[35] - 截至2025年3月31日的六个月，非美国公认会计原则下调整后有效税率为16.1%，2024年同期为18.6%；三个月数据中，2025年为17.7%，2024年为19.3%[35] - 截至2025年3月31日的六个月，非美国公认会计原则下息税前利润（EBIT）为256,649,000美元，2024年同期为250,544,000美元；调整后EBIT 2025年为243,435,000美元，2024年为254,309,000美元[37] - 截至2025年3月31日的六个月，非美国公认会计原则下息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为312,091,000美元，2024年同期为308,594,000美元；调整后EBITDA 2025年为298,877,000美元，2024年为312,359,000美元[38] - 截至2025年3月31日的六个月，美国公认会计原则下非分部费用为48,856,000美元，2024年同期为59,034,000美元；非美国公认会计原则下调整后非分部费用2025年为62,070,000美元，2024年为55,269,000美元[39][40] - 截至2025年3月31日的六个月，美国公认会计原则下经营活动提供的净现金为112,341,000美元，2024年同期为144,118,000美元；非美国公认会计原则下自由现金流2025年为60,351,000美元，2024年为87,817,000美元[42] 各条业务线数据关键指标变化 - 航空航天业务板块第二季度收入4.98亿美元，同比增长13%；工业业务板块第二季度收入3.22亿美元，同比下降5%[9][11] - 航空航天业务板块第二季度利润9800万美元，同比增长27%；工业业务板块第二季度利润4600万美元，同比下降30%[9][11] - 2025年第一季度航空航天业务净销售额为5.61729亿美元，2024年同期为4.97512亿美元；工业业务净销售额为3.219亿美元，2024年同期为3.37831亿美元[30] - 2025年第一季度航空航天业务盈利1.24616亿美元，占净销售额的22.2%；工业业务盈利0.45967亿美元，占净销售额的14.3%[30] 其他财务指标相关说明 - 调整后净收益、调整后每股收益等非美国公认会计原则财务指标排除产品合理化、非经常性收益等项目，以更清晰展示公司业务表现[42] - 管理层使用EBIT、EBITDA等非美国公认会计原则财务指标评估公司经营表现、制定业务决策，但这些指标不能替代美国公认会计原则财务信息[43] 资本性支出及折旧费用变化 - 2025年第一季度支付的物业、厂房及设备款项为1841.6万美元，2024年同期为1448.9万美元；2025年前六个月为5199万美元，2024年同期为5630.1万美元[31] - 2025年第一季度折旧费用为2079.4万美元，2024年同期为2060.7万美元；2025年前六个月为4175.6万美元，2024年同期为4083.3万美元[31]

文章核心观点 - 伍德沃德公司2025财年第二季度财务业绩符合预期 公司有信心应对关税和当前运营环境 上调销售和盈利指引低端区间 重申全年展望其他要素 致力于实现可持续增长和提升股东价值 [1][4] 第二季度概述 - 第二季度净销售额8.84亿美元 同比增长6% 年初至今净销售额16.56亿美元 同比增长2% [4] - 第二季度净利润1.09亿美元 同比增长12% 年初至今净利润1.96亿美元 同比增长5% [4] - 第二季度调整后净利润1.03亿美元 同比增长3% 年初至今调整后净利润1.86亿美元 同比下降3% [4] - 第二季度每股收益1.78美元 同比增长14% 年初至今每股收益3.20美元 同比增长6% [4] - 第二季度调整后每股收益1.69美元 同比增长4% 年初至今调整后每股收益3.04美元 同比下降1% [4] - 第二季度经营活动现金流7800万美元 同比下降20% 年初至今经营活动现金流1.12亿美元 同比下降22% [4] - 第二季度自由现金流5900万美元 同比下降28% 年初至今自由现金流6000万美元 同比下降31% [4] 2025财年第二季度公司业绩 公司整体业绩 - 第二季度总销售额8.84亿美元 同比增长6% 年初至今总销售额16.56亿美元 同比增长2% [6] - 第二季度净利润1.09亿美元 同比增长12% 年初至今净利润1.96亿美元 同比增长5% [6] - 第二季度调整后净利润1.03亿美元 同比增长3% 年初至今调整后净利润1.86亿美元 同比下降3% [6] - 第二季度每股收益1.78美元 同比增长14% 年初至今每股收益3.20美元 同比增长6% [6] - 第二季度调整后每股收益1.69美元 同比增长4% 年初至今调整后每股收益3.04美元 同比下降1% [6] - 第二季度息税前利润1.44亿美元 同比增长10% 年初至今息税前利润2.57亿美元 同比增长2% [6] - 第二季度调整后息税前利润1.36亿美元 同比增长1% 年初至今调整后息税前利润2.43亿美元 同比下降4% [6] - 第二季度实际税率18.1% 同比下降100个基点 年初至今实际税率16.5% 同比下降210个基点 [6] - 第二季度调整后实际税率17.7% 同比下降160个基点 年初至今调整后实际税率16.1% 同比下降250个基点 [7] - 第二季度经营活动现金流7800万美元 同比下降20% 年初至今经营活动现金流1.12亿美元 同比下降22% [7] - 第二季度资本支出1800万美元 同比增长27% 年初至今资本支出5200万美元 同比下降8% [7] - 第二季度自由现金流5900万美元 同比下降28% 年初至今自由现金流6000万美元 同比下降31% [7] - 第二季度股息支付1700万美元 同比增长10% 年初至今股息支付3100万美元 同比增长11% [7] - 第二季度股票回购4400万美元 去年同期无 年初至今股票回购7900万美元 去年同期无 [7] - 总债务9.12亿美元 同比增长15% EBITDA杠杆率为1.5倍 去年同期为1.2倍 [7] 各业务板块业绩 航空航天板块 - 第二季度商业原始设备制造商收入1.67亿美元 同比下降9% 年初至今收入3.22亿美元 同比下降9% [9] - 第二季度商业售后市场收入2.02亿美元 同比增长23% 年初至今收入3.66亿美元 同比增长21% [9] - 第二季度国防原始设备制造商收入1.38亿美元 同比增长52% 年初至今收入2.51亿美元 同比增长36% [9] - 第二季度国防售后市场收入5400万美元 同比下降8% 年初至今收入1.18亿美元 与去年同期持平 [9] - 第二季度收入5.62亿美元 同比增长13% 年初至今收入10.56亿美元 同比增长10% [9] - 第二季度板块利润1.25亿美元 同比增长27% 年初至今板块利润2.19亿美元 同比增长24% [9] - 第二季度板块利润率22.2% 同比提高240个基点 年初至今板块利润率20.8% 同比提高230个基点 [9] 工业板块 - 第二季度交通运输收入1.74亿美元 同比下降18% 年初至今收入2.58亿美元 同比下降26% [11] - 第二季度发电收入1.07亿美元 同比增长4% 年初至今收入2.16亿美元 同比增长6% [11] - 第二季度石油和天然气收入5700万美元 同比增长21% 年初至今收入1.26亿美元 同比增长14% [11] - 第二季度收入3.38亿美元 同比下降5% 年初至今收入6.01亿美元 同比下降10% [11] - 第二季度板块利润6500万美元 同比下降30% 年初至今板块利润8600万美元 同比下降35% [11] - 第二季度板块利润率14.3% 同比下降500个基点 年初至今板块利润率14.3% 同比下降560个基点 [11] 非业务板块 - 第二季度非业务板块费用2700万美元 同比下降19% 年初至今非业务板块费用4900万美元 同比下降17% [13] - 第二季度调整后非业务板块费用3400万美元 同比增长20% 年初至今调整后非业务板块费用6200万美元 同比增长12% [13] 2025财年指引 - 公司上调销售和调整后每股收益指引低端区间 重申全年展望其他要素 [15] - 总公司销售指引从33 - 35亿美元上调至33.75 - 35亿美元 [17] - 调整后实际税率约19% 无变化 自由现金流3.5 - 4亿美元 无变化 [17] - 资本支出约1.15亿美元 无变化 股份约6.15亿股 无变化 [17] - 调整后每股收益指引从5.85 - 6.25美元上调至5.95 - 6.25美元 [17] - 航空航天板块销售增长指引从6% - 13%上调至8% - 13% 板块利润占销售比例20% - 21% 无变化 [17] - 工业板块销售增长指引从下降7% - 11%调整为下降7% - 9% 板块利润占销售比例13% - 14% 无变化 [17] 电话会议 - 公司将于2025年4月28日下午5点举行投资者电话会议 介绍2025财年第二季度财务业绩 业务亮点和2025财年指引 [19] 公司简介 - 伍德沃德是全球领先的航空航天和工业设备市场能源转换与控制解决方案设计 制造和服务提供商 总部位于美国科罗拉多州柯林斯堡 [22]

文章核心观点 - Woodward公司将于4月28日公布2025财年第二季度财报，虽有增长因素但也面临挑战，模型预测此次有望盈利超预期，同时推荐了其他可能盈利超预期的股票 [1][2][7] Woodward公司财报预期 - Zacks共识预计其营收8.303亿美元，同比降0.6%，每股收益1.44美元，同比降11.1% [1] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度17.9% [1] Woodward公司股价表现 - 过去一年公司股价涨20.2%，高于Zacks航空航天 - 国防设备行业19.5%的涨幅 [2] Woodward公司Q2业绩影响因素 积极因素 - 航空航天业务受商业售后市场和国防活动推动有望增长，商业售后市场受益于强劲客运量和旧飞机利用率提高 [2] - 工业业务受益于发电需求、数据中心主备电源需求、天然气发电投资及海洋行业替代燃料需求增长 [3] 消极因素 - 中国公路天然气卡车市场不稳定、全球宏观经济疲软和成本上升是担忧因素 [4] - 上一季度中国公路天然气卡车销售因当地经济挑战和需求疲软仅1000万美元，全年预计仅4000万美元，较2024财年大幅下降，二季度销售或受影响 [5] - 航空航天业务供应链挑战持续存在 [5] Woodward公司各业务营收预期 - 预计二季度航空航天业务营收增长5.6%至5.252亿美元，工业业务营收下降11.4%至2.994亿美元 [6] Woodward公司盈利预测 - 模型预测此次盈利超预期，因其盈利ESP为+3.88%且Zacks评级为3（持有） [7] 其他可考虑股票 Sprouts Farmers Market, Inc. (SFM) - 盈利ESP为+0.44%，Zacks评级为1（强力买入），4月30日公布财报，共识预计每股收益1.53美元、营收21.9亿美元，过去一年股价涨35.3% [10][11] Qorvo, Inc. (QRVO) - 盈利ESP为+3.42%，Zacks评级为2（买入），4月29日公布财报，共识预计每股收益1.01美元、营收8.517亿美元，过去一年股价跌45.7% [12] QUALCOMM Incorporated (QCOM) - 盈利ESP为+0.86%，Zacks评级为2（买入），4月30日公布财报，共识预计每股收益2.82美元、营收106.4亿美元，过去一年股价跌11.1% [13]

文章核心观点 华尔街分析师预测伍德沃德（WWD）即将公布的季度财报中，每股收益为1.44美元，同比下降11.1%，营收为8.3026亿美元，同比下降0.6%，过去30天该季度每股收益共识预期上调0.4%，还给出了公司部分关键指标的平均预测 [1][2] 盈利预测 - 预计季度每股收益1.44美元，同比下降11.1% [1] - 预计营收8.3026亿美元，同比下降0.6% [1] - 过去30天季度每股收益共识预期上调0.4% [2] 盈利预测修订的重要性 - 盈利预测修订是预测投资者对股票潜在行为的关键指标，与股票短期价格表现密切相关 [3] 关键指标平均预测 细分市场外部净销售额 - “工业细分市场外部净销售额”预计达2.9511亿美元，同比变化-12.6% [5] - “航空航天细分市场外部净销售额”预计达5.3081亿美元，同比变化+6.7% [5] 航空航天细分市场净销售额 - “航空航天细分市场净销售额 - 国防售后市场”预计达6193万美元，同比变化+4.8% [6] - “航空航天细分市场净销售额 - 商业售后市场”预计达1.7359亿美元，同比变化+5.9% [6] - “航空航天细分市场净销售额 - 商业原始设备制造商”预计达1.7989亿美元，同比变化-2% [7] - “航空航天细分市场净销售额 - 国防原始设备制造商”预计达1.1110亿美元，同比变化+22.1% [7] 细分市场收益 - “航空航天细分市场收益”预计达1.0771亿美元，去年同期为9845万美元 [7] - “工业细分市场收益（亏损）”预计达4052万美元，去年同期为6524万美元 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月伍德沃德股价回报率为-13.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为-6.6% [9] - 基于Zacks排名3（持有），WWD未来表现可能与整体市场一致 [9]

文章核心观点 - 华尔街预计伍德沃德公司2025年第一季度收益和营收同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，伍德沃德大概率超预期，泰雷兹科技难以确定是否超预期 [1][2][11] 分组1：伍德沃德公司预期情况 - 预计2025年4月28日公布的截至2025年3月季度财报中，每股收益1.44美元，同比降11.1%，营收8.3026亿美元，同比降0.6% [2][3] - 过去30天该季度每股收益共识预期上调0.39% [4] - 最准确估计高于扎克斯共识估计，收益ESP为+3.95%，股票当前扎克斯排名为2，大概率超共识每股收益预期 [11] - 上一季度预期每股收益1.14美元，实际1.35美元，惊喜率+18.42%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [12][13] 分组2：泰雷兹科技公司预期情况 - 预计2025年第一季度每股收益4.92美元，同比增8.1%，营收14.2亿美元，同比增5.5% [17] - 过去30天每股收益共识预期下调1.8%，收益ESP为 - 0.12%，扎克斯排名为3，难以确定是否超共识每股收益预期，过去四个季度三次超预期 [18] 分组3：收益预测相关说明 - 扎克斯收益ESP模型通过比较最准确估计和扎克斯共识估计，正ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计，正ESP结合扎克斯排名1、2、3时是收益超预期强预测指标，负ESP难预测收益超预期 [6][7][8] - 分析师计算公司未来收益估计时会考虑过去与共识估计的匹配程度 [12] - 收益超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预期超收益的股票可增加成功几率，建议财报发布前查看公司收益ESP和扎克斯排名 [14][15]

文章核心观点 公司将于2025年4月28日下午4点左右公布2025财年第二季度财务结果，并于下午5点举行电话会议介绍业务和财务表现 [1][2] 财务结果公布 - 公司预计于2025年4月28日下午4点左右公布2025财年第二季度财务结果 [1] 电话会议安排 - 电话会议于2025年4月28日下午5点举行，公司将在会上介绍业务和财务表现 [1][2] - 可通过公司网站www.woodward.com收听直播，选择“投资者/活动与演示”查看，内容将在网站保留一年 [2] - 也可拨打(800) 715 - 9871（美国国内）或+1 (646) 307 - 1963（国际）收听，需提前致电登记，会议ID为4675940 [3] 公司简介 - 公司是航空航天和工业设备市场能源转换与控制解决方案设计、制造和服务的全球领导者，致力于设计和提供能源控制解决方案以推动清洁未来 [4] - 公司创新的流体、燃烧、电气、推进和运动控制系统可在恶劣环境中运行 [4] - 公司为全球企业，总部位于美国科罗拉多州柯林斯堡，网址为www.woodward.com [4] 联系方式 - 投资者关系总监为Dan Provaznik，联系电话970 - 498 - 3849，邮箱Dan.Provaznik@Woodward.com [5]

文章核心观点 - 伍德沃德公司股票年初至今涨幅9.7%，虽优于行业和标普500指数，但能否进一步上涨存疑，其航空航天和工业业务有增长动力也面临挑战，综合来看是长期有吸引力的投资选择 [1][4][16] 价格表现 - 股票交易价高于100日移动平均线，显示强劲上升势头和价格稳定性 [3] - 截至昨日收盘价为182.49美元，较2024年11月26日达到的52周高点201.64美元低9.5% [3] 航空航天业务 - 航空航天业务是公司营收增长主要催化剂，未来季度收入有望改善，尽管面临供应链挑战 [5] - 2025财年第一季度该业务净销售额同比增长7%，国防原始设备制造商和售后市场销售额分别同比增长21%和8%，商业售后市场销售额增长19% [8] - 2025年公司国防产品组合预计强劲增长，2025财年航空航天业务收入预计增长6 - 13%，业务利润率预计为20 - 21% [9] 工业业务 - 工业业务受益于发电需求、数据中心备用电源需求、天然气发电投资、海洋替代燃料需求和中印等国油气投资等因素 [10] - 公司投入资金升级技术、建设新制造单元和自动化设备以提高效率，2024财年完成5500万美元航空维修设施改造 [11] - 中国公路业务波动、航空航天供应链挑战和全球宏观经济疲软带来压力，中国公路天然气卡车全年收入预计较2024财年减少1.75亿美元，工业业务收入预计下降7 - 11% [12] 资本部署策略 - 公司强大的资本配置政策有利于资助战略举措和提高资本回报，2024财年以股息和股票回购形式向股东返还4.49亿美元，上一季度返还5000万美元 [13] - 2025年2月公司将季度股息提高12%至每股28美分 [14] 估值情况 - 公司股票交易存在折价，未来12个月市盈率为27.48倍，低于行业的35.93倍，是有吸引力的投资机会 [15] 投资策略 - 公司航空航天和工业业务的发展势头、折价估值和股东回报使其成为长期有吸引力的投资，目前评级为Zacks Rank 2（买入） [16][17] 其他可考虑股票 - 航空航天领域其他排名靠前的股票包括Spirit AeroSystems Holdings、Triumph Group和TransDigm Group，均为Zacks Rank 2（买入） [18] - Spirit AeroSystems Holdings 2025年每股收益共识预期为88美分，过去七天未变，长期每股收益增长率为41.7% [18] - Triumph Group 2025财年每股收益共识预期为68美分，过去七天未变，过去四个季度三次超预期，平均惊喜率为159.4% [19] - TransDigm Group 2025财年每股收益共识预期为37.21美元，过去七天未变，过去四个季度均超预期，平均惊喜率为6.5% [19]