Westwater Resources, Inc. (NYSE:WWR) Q1 2020 Earnings Conference Call May 14, 2020 11:00 AM ET Company Participants Chris Jones – President and Chief Executive Officer Jeff Vigil – Chief Financial Officer and Vice President of Finance Conference Call Participants Debra Fiakas – Crystal Equity Research Operator Thank you for standing by. This is the conference operator. Welcome to the Westwater Resources Inc First Quarter 2020 Results and Business Update Conference Call. As a reminder, all participants are i ...

业绩总结 - 2020年第一季度净现金使用为345.5万美元，较2019年第一季度的274万美元增加26.1%[21] - 2020年第一季度净亏损为328.7万美元，较2019年第一季度的317.4万美元增加3.6%[21] - 每股净亏损为0.82美元，较2019年第一季度的2.15美元减少61.9%[21] 用户数据与市场趋势 - 2020年第一季度的流动性为每日195,000股，市值为850万美元[18][16] - 预计电动汽车和公交车的复合年增长率为23%[46] 项目与研发 - Coosa石墨项目拥有41,900英亩的矿权，并且发现了钒矿[23] - Coosa项目的资本支出预计为5340万美元，预计2023年将实现正现金流[31] - 钒的近期价格为每磅6.30美元，未来需求预计将推动价格上涨[40] 法律与赔偿 - Westwater在土耳其的赔偿案件中获得了3650万美元的赔偿决定[13] 管理层信息 - Westwater Resources的首席执行官为Christopher M. Jones[51] - 财务副总裁及首席财务官为Jeff Vigil[51] - 投资者关系联系方式为212.564.4700[51]

财务数据关键指标变化 - 公司2020年第一季度合并净亏损为330万美元，合每股0.82美元，2019年同期净亏损为320万美元，合每股2.15美元，净亏损增加10万美元[97] - 2020年第一季度矿产物业费用为72.8万美元，较2019年同期的63.4万美元增加1万美元[98] - 2020年第一季度一般及行政费用为177.9万美元，较2019年同期的170.5万美元增加约1万美元[100] - 2020年第一季度仲裁成本为70万美元，较2019年同期的10万美元增加60万美元[101] - 2020年第一季度其他收入较2019年同期增加60万美元，主要因2019年有70万美元的有价证券出售损失[102] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为350万美元，较2019年同期的270万美元增加80万美元[103] - 2020年第一季度投资活动净现金为0，2019年同期为180万美元[104] - 2020年第一季度融资活动净现金为250万美元，2019年同期为40万美元[105] - 2020年3月31日公司现金余额为90万美元，营运资金赤字余额为220万美元；5月8日现金余额为50万美元[109] 疫情对公司的影响 - 2020年2月14日至3月16日，公司股价因疫情下跌63%，导致融资能力受损，损失230万美元可用额度[89] - 2020年3月，公司因疫情关闭南德克萨斯州恢复和复垦业务并裁员，5月4日恢复运营[85] 公司融资与资金获取 - 2020年4月，公司出售剩余623,236股普通股，获得毛收入60万美元，自协议生效至3月31日，已出售2,576,764股，获得毛收入710万美元[92] - 2020年5月4日，公司子公司获得30万美元薪资保护计划贷款，贷款及应计利息八周后可豁免，未豁免部分两年内偿还，利率1% [88] - 19年6月，公司与林肯公园资本基金签订购买协议，可出售至多1000万美元普通股[91] - 公司与林肯公园资本有限责任公司新的股票购买协议，可在24个月内累计发售最多1200万美元普通股[109] - 公司与坎托·菲茨杰拉德公司的股权发售协议，目前注册发售的普通股总发行价最高为310万美元，截至5月8日有280万美元注册股份可用于未来销售[109] 公司法律索赔 - 公司就土耳其政府没收项目许可提起仲裁，索赔不低于3650万美元及成本和裁决后利息[94] 行业政策动态 - 美国能源部宣布战略，建议从2020年起以竞争性招标方式从国内生产商购买1700 - 1900万磅八氧化三铀用于战略储备[82] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司石墨业务计划持续推进，试点工厂运营预计于今年第四季度进行[86] 公司业务范围 - 公司业务涉及铀、锂勘探和电池级石墨材料，持有阿拉巴马州石墨开发项目、内华达州和犹他州锂勘探项目等[74][75]

Westwater Resources, Inc. (NYSE:WWR) Q4 2019 Earnings Conference Call February 18, 2020 11:00 AM ET Company Participants Chris Jones - President, CEO & Director Jeff Vigil - VP, Finance & CFO Dain McCoig - VP, Operations Conference Call Participants Debra Fiakas - Crystal Equity Research Michael Porter - Porter, LeVay & Rose Operator Thank you for standing by. This is the conference operator. Welcome to the Westwater Resources, Inc. Full Year 2019 Results and Business Update Conference Call. As a reminder, ...

ENERGY MATERIALS FOR THE 21ST CENTURY FY 2019 RESULTS & ENERGY MINERALS BUSINESS UPDATE CONFERENCE CALL TUESDAY, FEBRUARY 18, 2020 9:00 A.M. MT | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------| | | | | Christopher M. Jones Chief Executive Officer Chief Financial Officer | Jeffrey L. Vigil President & Vice President Finance & Dain A. McCoig Operations | CAUTIONARY STATEMENT CAUTIONARY STAT ...

2019年项目运营总支出情况 - 2019年各项目运营总支出为328.8万美元，其中运营费用133万美元，矿产物业费用152.2万美元，减值14.3万美元，恢复负债29.3万美元[274] 公司物业、厂房及设备账面价值情况 - 2019年12月31日公司按地点划分的物业、厂房及设备账面价值总计2033.7万美元，其中德克萨斯州343.9万美元，阿拉巴马州897.2万美元，墨西哥780.6万美元等[276] - 2019年12月31日公司物业、厂房及设备的账面价值为2033.7万美元，2018年12月31日为2055.3万美元[395] 工厂处理能力及账面价值情况 - 金斯维尔穹顶和罗西塔工厂目前每年可处理80万磅八氧化三铀，可扩展至160万磅，金斯维尔穹顶工厂账面价值30万美元，罗西塔工厂账面价值210万美元，重启需80 - 100万美元资本支出[276] 现金及现金等价物、资产、负债、股东权益变化情况 - 2019年12月31日现金及现金等价物为187万美元，2018年为157.7万美元；2019年总资产为2697.9万美元，2018年为2995.8万美元[343] - 2019年总负债为991.5万美元，2018年为916.7万美元；2019年股东权益为1706.4万美元，2018年为2079.1万美元[343] - 2018年初股东权益总额为41,117千美元，2018年末为20,791千美元，2019年末为17,064千美元[346] - 2018年末现金及现金等价物为1,577千美元，受限现金为3,732千美元；2019年末现金及现金等价物为1,870千美元，受限现金为3,797千美元[362] - 2019年12月31日受限现金为379.7万美元，2018年12月31日为373.2万美元[365] 运营费用、净亏损、其他综合收益等变化情况 - 2019年总运营费用为1092.2万美元，2018年为3604.9万美元；2019年净亏损为1056.5万美元，2018年为3568.4万美元[344] - 2019年其他综合收益（损失）为 - 1047.5万美元，2018年为 - 3606.1万美元；2019年基本和摊薄后每股亏损为5.39美元，2018年为38.47美元[344] - 2018年净亏损35,684千美元，2019年净亏损10,565千美元[346][349] - 2019年和2018年运营所得税前亏损分别为1056.5万美元和3568.7万美元[440] 加权平均流通股数量变化情况 - 2019年加权平均流通股数量为196.1086万股，2018年为92.7687万股[344] 公司钻探计划情况 - 公司计划在2019年进行第一阶段约35000英尺16个孔的确认钻探计划，并根据第一阶段结果进行第二阶段初步经济评估[274] 公司持续经营能力情况 - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况，但公司无收入、运营亏损且依赖融资，持续经营能力存疑[337][338] - 公司自2009年以来依赖股权融资、债务融资和资产销售来维持运营，并预计未来仍将依赖这些融资方式[378] - 公司当前业务计划需要营运资金来支付非自由支配支出，石墨业务计划和锂业务计划分别寻求项目融资支持[379] - 公司认为其持续经营能力存在重大疑问，若无法筹集足够资金，可能对业务产生重大不利影响[382] 发行普通股及认股权证净收入、各活动净现金情况 - 2018年发行普通股及认股权证净收入8,716千美元，2019年为6,652千美元[346][349] - 2018年经营活动净现金使用量为11,649千美元，2019年为10,049千美元[349] - 2018年投资活动净现金提供量为525千美元，2019年为3,756千美元[349] - 2018年融资活动净现金提供量为8,711千美元，2019年为6,651千美元[349] - 2018年初现金、现金等价物和受限现金为7,722千美元，年末为5,309千美元；2019年初为5,309千美元，年末为5,667千美元[349] - 2018年支付利息9千美元，2019年支付6千美元[349] - 2018年非现金投资和融资活动总额为7,442千美元，2019年为750千美元[349] 公司现金余额及营运资金情况 - 2019年12月31日公司现金余额为190万美元，营运资金赤字余额为130万美元；2020年2月12日现金余额为160万美元[380] 公司协议销售能力情况 - 与林肯公园的协议剩余销售能力为350万美元，与康托菲茨杰拉德公司的协议剩余销售能力为2280万美元，ATM发行剩余320万美元注册股份可用于未来销售[380][386] 收购阿拉巴马石墨公司情况 - 2018年4月23日完成对阿拉巴马石墨公司100%股权收购，总对价890万美元，包括240万美元现金、640万美元公司普通股和8.9万美元认股权证及期权[383] - 2018年4月23日阿拉巴马石墨公司从公司的贷款为180万美元，截至2018年6月30日并入最终收购会计处理并消除；截至2018年6月30日收购相关成本为190万美元，其中60万美元在收购日资本化[384] - 收购阿拉巴马石墨公司的对价为888.1万美元，其中现金239.7万美元，普通股639.4万美元，期权3.6万美元，认股权证5.4万美元[387] - 2018年4月23日，公司发行232,504股普通股收购Alabama Graphite 100%流通股[424] 公司资产出售情况 - 2019年3月5日公司与URC签订资产购买协议，出售铀资产，总售价275万美元，8月30日交易完成，实现处置收益72.9万美元[388][389] - 2017年1月公司出售HRI获得500万美元的本票，初始利率5%，已收到两期各150万美元的分期付款，最后200万美元本金于2020年1月5日到期[390] 公司应收票据余额情况 - 截至2019年12月31日，公司应收票据余额为0；截至2018年12月31日，应收票据余额为303.8万美元[393][394] 公司项目租赁及特许权使用费情况 - 公司Coosa石墨项目位于阿拉巴马州，租赁面积约45000英亩，需每年支付26179.1美元，生产销售需支付2%的净冶炼厂回报特许权使用费[396] - 2016年公司在内华达州哥伦布盐沼地区圈定约11200英亩未专利砂矿开采权，2018年通过行使期权获得约3000英亩，项目总面积达约14200英亩[397][399] - 2016年公司从Mesa收购约9900英亩未专利砂矿开采权，后又圈定约3360英亩，前者需支付2%的净冶炼厂回报特许权使用费[400] - 公司Kingsville Dome项目位于德克萨斯州，租赁约2434英亩（净2227英亩），生产特许权使用费为6.25% - 9.375%[401] - 公司Rosita项目位于德克萨斯州，租赁约2759英亩，Rosita South租赁约1795英亩（净1479英亩），特许权使用费平均从6.25%升至18.25%（铀价达80美元/磅时）[402] - 2017 - 2018年Butler Ranch项目矿权租赁续约后，面积从约1683英亩降至425英亩，租赁年费为每英亩10 - 25美元，特许权使用费为销售额的10%[404] - Cebolleta项目初始付款500万美元，年预付特许权使用费降至35万美元（2018 - 2020年），生产开始时支付400万美元，总收益特许权费率固定为5.75%[405] - Juan Tafoya项目JTLC租赁初始付款125万美元，前五年年租金22.5万美元，后五年33.75万美元，后续年基本租金每英亩75美元，预付特许权使用费降至每年17.4万美元（2017 - 2019年），总收益特许权费率固定为4%[407][408] 公司减值费用情况 - 2019年和2018年公司铀项目和加工设施减值费用分别为14.3万美元和2371.2万美元[409] - 2018年6月20日，土耳其Temrezli和Sefaatli项目采矿和勘探许可证被撤销，资产减值1800万美元[411] - 2019年第四季度，Kingsville Dome设施的厂房和设备减值10万美元[412] 公司矿产物业费用情况 - 2019年和2018年公司矿产物业费用分别为290万美元和350万美元[413] 公司资产退休义务余额情况 - 截至2019年12月31日，公司资产退休义务余额为630万美元，非流动部分为540.6万美元，由920万美元的担保债券担保，其中380万美元为受限现金[415] 公司反向股票分割情况 - 2019年4月22日收盘后，公司进行1比50的反向股票分割，流通股数量从约7470万股减至约150万股[417] 公司与林肯公园证券交易情况 - 2019年公司与Lincoln Park签订证券购买协议，发行104294股普通股和可购买182515股普通股的认股权证，获得毛收入550751美元；还签订购买协议，可在24个月内出售最多1000万美元普通股[418][419] - 截至2019年12月31日，公司通过与Lincoln Park的协议出售1,694,534股普通股，总收益580万美元；2020年1月出售360,000股，总收益70万美元[422] 公司与康托菲茨杰拉德ATM发行情况 - 截至2019年12月31日，公司在与Cantor Fitzgerald的ATM发行中出售488,685股普通股，净收益610万美元，其中2019年出售57,205股，净收益40万美元，剩余约2380万美元额度可用于未来销售[423] 公司认股权证、股票期权等情况 - 2019年末认股权证数量为197,622份，较2018年初的3,667份有显著增加[425] - 截至2019年12月31日，2013计划下有45,886股可用于未来发行；2019年和2018年公司记录的基于股票的补偿费用分别为10万美元和30万美元[427] - 2019年末，公司有113份Anatolia Energy Limited的替代期权和4,528份替代期权、11,440份替代认股权证来自Alabama Graphite[428][429] - 2019年末股票期权数量为37,786份，加权平均行使价格为37.42美元[430] - 2019年末无未归属受限股票单位，2018年末有2,260份，授予日公允价值为70美元[432] 公司估值备抵及递延所得税资产情况 - 2019年末估值备抵较2018年末增加380万美元，净递延所得税资产因多种因素有增减变化[434] 公司净运营亏损结转情况 - 2019年末，公司有美国净运营亏损结转约2.53亿美元、美国资本亏损结转约80万美元、澳大利亚净运营亏损结转1550万美元、土耳其净运营亏损结转约490万美元[438] 公司法定税率及税收回收情况 - 2019年和2018年法定税率均为21%，法定税率下的税收回收分别为221.9万美元和749.4万美元[441] 公司合同累计交付铀情况 - 截至2019年12月31日，与伊藤忠商事株式会社和UG U.S.A., Inc.的合同累计交付铀分别约为51万磅和48万磅[444] 公司新租赁会计准则相关情况 - 2019年1月1日采用新租赁会计准则，记录使用权租赁资产和相应租赁负债均为60万美元[371] - 2019年1月1日采用新租赁会计准则，记录使用权租赁资产59.587万美元，相应租赁负债59.9596万美元[447] - 租赁付款使用的折现率为9.5%[448] - 2019年运营租赁成本为16.1万美元[451] - 2019年运营租赁的经营现金流量为15.6万美元，获得使用权资产48.4万美元[452] - 截至2019年12月31日，运营租赁使用权资产为48.4万美元，租赁负债总额为49.3万美元[453] 公司长期资产及营收情况 - 截至2019年和2018年12月31日，公司长期资产分别为2460万美元和2580万美元[455] - 2019年和2018年公司均无营收[455]

股票分割与发行 - 2019年4月22日收盘后公司进行1比50反向股票分割，流通股数量从约7470万股减至约150万股[53] - 2019年4月22日收盘后公司进行1比50的反向股票分割，流通股数量从74707659股减至1494153股[111][112] - 2018年4月23日公司发行232,504股普通股，以换取阿拉巴马石墨100%的流通股[60] - 2019年5月30日公司向林肯公园资本基金发行并出售104,294股普通股和初始可购买总计达182,515股普通股的认股权证，总收益550,751美元[54] - 2019年5月24日，公司与林肯公园签订证券购买协议，出售104294股普通股和初始可购买182515股普通股的认股权证，总价550751美元[103] - 2019年6月6日公司与林肯公园资本基金达成协议，可在24个月内按需出售总计达1000万美元的普通股[55] - 2019年6月6日，公司与林肯公园签订购买协议，可在24个月内出售最多1000万美元普通股[98] - 2019年8月6日，公司获得股东批准，可根据购买协议出售最多320万股普通股[99] - 截至2019年9月30日的季度，公司根据协议向林肯公园资本基金出售466,784股普通股，总收益150万美元；截至2019年10月31日，累计出售1,234,534股，总收益480万美元[58] - 2019年第三季度，公司向林肯公园出售466784股普通股，获得毛收入150万美元；截至10月31日，累计出售1234534股，毛收入480万美元[101] - 截至11月6日，公司已为林肯公园注册额外95.9万股待售股份，注册声明将于11月7日生效[102] - 截至2019年11月5日，公司已在S - 1表格上为林肯公园注册了额外95.9万股以供转售[130] - 2017年4月14日公司与康托菲茨杰拉德达成协议，可进行总额达3000万美元的“随行就市”股票发售；截至2019年9月30日，已出售488,685股，净收益610万美元，剩余约2380万美元额度[59] - 与林肯公园资本有限责任公司的股票购买协议，公司可在2021年6月结束的24个月内按需发售总计最高1000万美元的普通股，目前剩余发售能力为520万美元[130] - 与康托菲茨杰拉德公司的股权发售销售协议，目前剩余发售能力为2380万美元[130] 矿产支出与储备 - 2019年9月30日和2018年9月30日止三个月的矿产支出分别为85.1万美元和95.5万美元，九个月分别为230.9万美元和270.6万美元[50] - 2019年9月30日和2018年12月31日资产退休义务储备余额分别为622.2万美元和620.3万美元，非流动部分分别为532.7万美元和549.5万美元[51] 薪酬费用与股份计划 - 2019年和2018年截至9月30日的九个月，公司记录的基于股票的薪酬费用分别为20万美元和30万美元[62] - 截至2019年9月30日，2013年综合激励计划下有45,886股可用于未来发行[62] 股票期权与受限股票单位 - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，股票期权期末数量分别为37,898和20,369，加权平均行使价格分别为39.78美元和95.50美元[67] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，未归属受限股票单位（RSU）数量分别为1,695和3,389，加权平均授予日公允价值均为70.00美元[69] 每股收益相关 - 2019年和2018年截至9月30日的九个月里，因对基本每股收益有反摊薄影响，分别有237,214和38,865股潜在摊薄股份未纳入每股收益计算[70] 租赁相关 - 2019年1月1日采用新租赁会计准则，记录使用权租赁资产595,870美元，相应租赁负债599,596美元[73] - 租赁采用9.5%的折现率计算使用权资产和租赁负债的现值[75] - 2019年9月30日，租赁费用中的经营租赁成本为12.1万美元[78] - 2019年截至9月30日的九个月里，经营租赁的经营现金流量为11.7万美元，以租赁义务换取的使用权资产为51.3万美元[79] - 2019年9月30日，经营租赁使用权资产为51.3万美元，租赁负债总额为52.1万美元，其中流动部分为15.2万美元[80] 资产与收入情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司长期资产分别为2480万美元和2580万美元，均位于美国[82] - 2019年9月30日和2018年9月30日的九个月里，公司均未报告收入[82] 亏损情况 - 2019年第三季度公司运营亏损257.6万美元，税前亏损183.4万美元；2018年同期运营亏损291.8万美元，税前亏损313.7万美元[86] - 2019年前九个月公司运营亏损812.8万美元，税前亏损778.3万美元；2018年同期运营亏损2716.4万美元，税前亏损2701.2万美元[88] - 2019年第三季度公司合并净亏损180万美元，合每股0.95美元，较2018年同期减少130万美元；前九个月合并净亏损780万美元，合每股4.72美元，较2018年同期减少1920万美元[113][114] 业务线产权情况 - 公司石墨业务于2018年通过收购阿拉巴马石墨公司建立，拥有41900英亩石墨矿产权；锂业务于2016年建立，控制约36920英亩锂矿产权[90] - 公司在德克萨斯州和新墨西哥州拥有大量铀矿产权，在德州有两个铀加工设施和约11000英亩铀矿项目，在新墨西哥州控制约188700英亩矿产权[91] 产权交易情况 - 2019年3月5日，公司与Uranium Royalty Corp.达成协议出售铀矿产权和本票，交易于8月30日完成，总价275万美元[97] 费用与收入变化 - 2019年前九个月公司矿产物业费用较2018年同期减少40万美元，一般及行政费用减少70万美元[116][119] - 2019年第三季度其他收入较2018年同期增加100万美元，前九个月增加20万美元[120][121] 现金流量情况 - 2019年前九个月经营活动净现金使用量为720万美元，较2018年同期减少180万美元[122] - 2019年前九个月投资活动提供净现金380万美元，较2018年同期的40万美元大幅增加[123] - 2019年前九个月融资活动提供净现金260万美元，2018年同期为590万美元[124][125] 项目复垦情况 - 公司已完成瓦斯克斯项目的井场封堵，得克萨斯州环境质量委员会已批准该阶段复垦，2019年将释放208657美元的保证金[105] 仲裁情况 - 2018年12月公司就土耳其政府非法没收其在土耳其的特姆雷兹利和塞法特利铀矿项目许可证一事向国际投资争端解决中心提起仲裁[107][110] - 专家估计特姆雷兹利矿在其生命周期内将产生高达6.44亿美元的收入，为公司带来约2.67亿美元的未来投资回报[108] - 2018年12月13日，公司就土耳其政府取消其土耳其子公司铀项目勘探和运营许可证一事，向解决投资争端国际中心对土耳其共和国提起仲裁请求[139] - 2019年9月9日，解决投资争端国际中心仲裁小组发布第1号程序令，确定华盛顿特区为仲裁地点，2020年1月27日为公司提交诉状日期[140] - 仲裁小组设定2020年3月9日为土耳其申请将程序分叉（分为法律和事实问题）的日期，或2020年6月15日为土耳其提交反诉状的日期[140] - 若土耳其不申请分叉，案情听证会定于2021年5月17 - 21日；若申请且被驳回，定于2021年9月13 - 17日；若申请且被批准，分叉问题听证会定于2021年3月15 - 17日[140] 财务控制情况 - 公司管理层认为截至2019年9月30日，披露控制和程序有效[135] - 2019年9月30日结束的季度内，公司财务报告内部控制无重大变更[136] 现金与营运资金情况 - 2019年9月30日公司现金余额为70万美元，营运资金赤字余额为260万美元；10月31日现金余额为230万美元[129]

公司业务线情况 - 公司拥有石墨、锂和铀业务，石墨业务通过收购阿拉巴马石墨公司建立，锂业务于2016年建立，铀业务在德克萨斯州和新墨西哥州有大量资产[94][95] 股权交易与融资情况 - 2019年5月24日，公司与林肯公园资本基金签订证券购买协议，出售104,294股普通股和可购买182,515股普通股的认股权证，获得总收益550,751美元[101] - 2019年6月6日，公司与林肯公园签订购买协议，可在24个月内出售最多1000万美元的普通股，6月30日季度内出售60,000股，净收益30万美元[102][105] - 公司与林肯公园资本有限责任公司的股票购买协议，可在24个月内累计出售最多10.0百万美元的普通股[134] - 公司与坎托·菲茨杰拉德公司的股权发售销售协议，目前剩余销售容量为23.8百万美元[134] 资产出售情况 - 2019年3月5日，公司与铀特许权公司签订协议，出售四处铀矿特许权和一张本票，总价275万美元，已收到150万美元定金[109] - 公司预计2019年8月30日前从出售铀矿权和拉勒米德资源有限公司本票获得1.25百万美元付款[134] 股票分割情况 - 2019年4月22日，公司进行1比50的反向股票分割，流通股数量从74,707,659股减少到1,494,153股[117][118] 公司亏损情况 - 2019年第二季度，公司合并净亏损280万美元，每股亏损1.79美元，较2018年同期减少1770万美元[119] - 2019年上半年，公司合并净亏损590万美元，每股亏损3.93美元，较2018年同期减少1790万美元[120] 项目进展情况 - 公司在德克萨斯州瓦斯克斯项目完成井场封堵，预计2019年释放208,657美元保证金，罗西塔项目部分区域预计2019年完成地表复垦[107][108] 仲裁情况 - 2018年12月，公司就土耳其政府非法没收其铀矿项目向国际投资争端解决中心提起仲裁[110][113] 上市情况 - 2019年5月8日，公司收到纳斯达克确认，已重新符合每股1美元的最低出价要求，继续在纳斯达克上市[116] 费用变化情况 - 2019年上半年矿产物业费用较2018年同期减少0.3百万美元，2019年第二季度较2018年同期减少0.1百万美元[121] - 2019年上半年一般及行政费用较2018年同期略有增加，2019年第二季度与2018年同期持平[122] 其他收入变化情况 - 2019年第二季度其他收入较2018年同期减少0.1百万美元，2019年上半年较2018年同期减少0.8百万美元[123][124] 现金流量情况 - 2019年上半年经营活动净现金使用量为4.3百万美元，较2018年同期的6.1百万美元减少1.8百万美元[125] - 2019年上半年投资活动净现金流入为2.8百万美元，较2018年同期的26,000美元大幅增加[126] - 2019年上半年融资活动净现金流入为1.2百万美元，2018年上半年为4.7百万美元[127][128] 财务状况 - 截至2019年6月30日，公司现金余额为1.2百万美元，营运资金赤字为2.7百万美元[129]

财务数据关键指标变化 - 公司2019年第一季度合并净亏损320万美元，合每股2.15美元，2018年同期净亏损340万美元，合每股6.11美元[102] - 2019年第一季度矿产物业费用为63.4万美元，较2018年同期减少20万美元，主要因土耳其政府撤销采矿许可证及恶劣天气减少复垦活动[103][104] - 2019年第一季度一般及行政费用为183.6万美元，较2018年同期略有增加，法律等费用增加被股票补偿和薪资成本减少抵消[105] - 2019年第一季度出售可交易证券净亏损70万美元，净收益50万美元[106] - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为270万美元，较2018年同期减少100万美元，因2018年有收购相关非经常性成本[107] - 2019年第一季度投资活动净现金流入180万美元，较2018年同期增加120万美元，因收到拉勒米德票据款项等[108] - 2019年第一季度融资活动净现金流入40万美元，来自出售普通股；2018年同期为70万美元[109] - 2019年3月31日，公司现金余额为100万美元，营运资金赤字余额为100万美元[113] 股票相关情况 - 2019年4月22日公司进行1比50反向股票分割，流通股从74707659股减至1494153股[99][100] - 2019年4月18日，公司股东批准1比5至1比50的反向股票分割，董事会随后批准1比50的反向股票分割，于4月22日收盘后生效[114] - 截至2019年5月6日，公司股价连续10个交易日高于每股1美元的最低出价[114] 资产出售情况 - 2019年3月5日公司以275万美元出售四项铀矿特许权和一张本票，签约时收到50万美元[93] - 公司预计2019年6月30日或更早从出售铀矿特许权权益和拉勒米德资源有限公司本票获得225万美元付款[115] 项目进展情况 - 公司在德克萨斯州瓦斯克斯项目完成井场封堵，将释放208657美元保证金，罗西塔项目部分区域预计2019年完成复垦[97][98] 公司运营资金来源 - 公司自2009年起依赖股权融资、债务融资和资产出售来维持运营，预计近期仍将如此[111] 公司未来计划 - 公司于2019年4月24日提交S - 1表格注册声明，预计进行最高1000万美元的公开发行[115] 公司持续经营能力 - 公司认为其持续经营能力存在重大疑问[115] 公司内部控制情况 - 公司维持的披露控制和程序在2019年3月31日有效[121] - 公司于2019年1月1日实施ASU 2016 - 02，对财务报告内部控制进行重大修改[122] 公司法律诉讼情况 - 公司报告期内法律诉讼情况与2018年年度报告相比无重大变化[123]

公司收购与股权变动 - 公司于2018年4月收购阿拉巴马石墨公司，获得库萨石墨项目，收购时发行11,625,210股普通股，原阿拉巴马石墨股东获合并后公司约28%股份，公司现有股东保留约72%股份[38][39] - 2018年3月24日公司子公司行使期权，以20万股公司普通股和1%净冶炼厂回报特许权使用费收购内华达州约3000英亩未专利砂矿开采权，使哥伦布盆地项目面积扩大至约14200英亩[44] 市场规模与行业趋势 - 2016年全球电池市场规模为860亿美元，年增长率为7%，2016年电池石墨消费量估计为15.2万吨，2006 - 2016年复合年增长率为11.6%，预计2026年将达95.7万吨，增长率近20.2%，锂离子电池中石墨消费占比将从82%升至96%[27][50] - 公司预计锂消费量到2025年年均增长超6%，运输部门需求占比将从20%升至39%[59] - 2018年全球铀产量估计为1.35亿磅U3O8，低于2017年的1.51亿磅[66] - 2018年铀平均周现货价格为每磅24.61美元，高于2017年的22.06美元和2016年的26.42美元[67] 公司项目计划 - 公司计划2019年建设并运营中试规模加工厂，2020年建设商业规模加工厂，将石墨提纯至99.95%纯碳，2026年启动库萨石墨矿开发[28] - 公司计划2019年建设并运营中试工厂，2020年建设商业规模加工设施将石墨薄片提纯至99.95%纯碳，2026年启动Coosa石墨矿开发[73] - 公司计划在2019年开始建设电池石墨制造业务的试验工厂，2020年建设商业规模的加工设施，将石墨薄片精矿提纯至99.95%纯碳[140] 项目勘探与发现 - 2018年11月公司宣布在库萨项目石墨片岩中发现大量钒，已评估约2.8万英尺岩芯和1万英尺沟槽样本，约2161个样本送第三方检测，结果预计2019年第一季度出炉，部分样本五氧化二钒浓度高达0.4%，五氧化二钒当前价格较去年上涨超300%[41][42] - 公司2016年开始在美国西部收购和勘探富锂卤水目标，确定三个项目区域并获得矿权[86] - 哥伦布盆地项目占地约14200英亩，已完成三次勘探钻孔[87] - 铁路谷项目占地约9270英亩，在盆地西侧发现锂异常值区域[88] 项目复垦与保证金 - 公司已完成瓦斯克斯项目井场封堵，得克萨斯州环境质量委员会已批准该阶段复垦，2019年将申请释放保证金，罗西塔项目生产区1和2井场已封堵，地表复垦预计2019年完成[43][44][47] - 公司为德克萨斯州监管机构提供940万美元债券，需维持约40%债券价值的受限现金[116] - 截至2018年12月31日，金斯维尔穹顶、瓦斯克斯和罗西塔场地的修复和复垦负债约790万美元，资产负债表记录负债账面价值620万美元[117] - 公司曾为财务担保义务质押910万美元现金[116] - 公司为满足德克萨斯州监管要求提供910万美元履约债券[114] 公司人员情况 - 截至2019年2月15日，公司及其子公司有32名员工[26] 公司战略 - 公司战略是拓展电池材料市场增加股东价值，同时保留铀资产以待铀价上涨，项目分为近、中、长期，根据市场情况调整业务优先级[27][31] 公司专业能力 - 公司拥有石墨、贱金属、贵金属和能源材料的开采、加工和制造专业知识，具备电池材料知识、项目执行经验和资本市场专业知识[33] 项目生产预期 - Coosa石墨矿预计采用常规小规模露天开采，满产时年开采量57.7万短吨，平均品位3.2% Cg[79] - Coosa项目选矿厂年处理约57.7万短吨物料，生产1.65万吨最终精矿产品，最低品位95% Cg，石墨回收率90%，运营可用性约93%[81] 客户合作 - 公司已与超二十多家潜在客户签订保密协议，并向多家电池制造商和潜在终端用户提供评估样品[85] 项目区域情况 - 萨尔里卡项目占地约13260英亩[89] - 德克萨斯州有约11000英亩预期原地浸出项目和历史生产资产[92] - 新墨西哥州控制约188700英亩的矿产权[93] - 20世纪70年代末，南德克萨斯铀矿区约20个商业项目采用原地浸出法，包括公司运营的两个项目[95] 行业成本与费用 - 阿拉巴马州石墨开采需缴纳250美元许可证费用，并按每英亩2500美元提供保证金[108] 公司财务状况 - 截至2018年12月31日，公司净营运资金约为100万美元，现金约为160万美元，累计亏损约为2.92亿美元[128] - 公司自2009年停止生产铀后一直亏损，预计因维护资产和管理费用将继续亏损[128] - 2018年公司平均每月现金支出约为100万美元，预计2019年将持续该支出水平[143] 项目仲裁情况 - 2018年12月公司就土耳其政府6月非法没收其特姆雷兹利和塞法特利铀项目向国际投资争端解决中心提起仲裁，专家估计特姆雷兹利矿一生将产生高达6.44亿美元收入，公司预计净回报2.67亿美元[34][35][37] - 2018年6月20日，公司土耳其Temrezli和Sefaatli项目的采矿和勘探许可证被吊销，12月13日向ICSID提交仲裁请求，12月21日仲裁请求正式注册[134] 业务风险 - 公司目前没有已知的锂矿储量，其锂业务前景不明，可能无法带来收益[142] - 若无法筹集足够额外资金，公司可能需延迟、减少或大幅缩减运营，影响业务和财务状况[128] - 公司计划将WWR和阿拉巴马石墨公司的业务整合，若整合不成功，可能无法实现预期效益[145] - 公司许多采矿物业是未专利的采矿权，存在产权缺陷和所有权丧失风险，可能产生高额产权辩护成本[147] - 石墨、锂和铀矿的勘探开发风险大且不确定，多数勘探项目无法发现可商业开采的矿床[149] - 公司可能随时进行收购、处置或其他重大交易，发行普通股可能稀释现有证券持有人权益[150] - 2011年日本福岛核事故持续对铀市场产生负面影响，近中期铀价可能波动，部分国家核电使用和扩张存不确定性[151] - 自2011年以来，核电行业持续面临铀产量过剩和各生产阶段高库存问题，影响公司市场地位和业务[155] - 公司锂矿勘探活动面临高失败风险，支出可能无法发现锂矿床，若结果不佳可能放弃索赔[157] - 石墨和锂价格波动可能使公司开发索赔不具商业可行性，无法获得足够投资回报[160] - 公司运营需遵守美国环保法律法规和许可要求，未来环保法规可能趋严，增加合规成本和运营风险[161] - 环境负债的关闭和修复成本可能超公司预留，相关法律法规变化可能低估负债，影响财务状况和经营成果[167] - 储量和其他矿化材料计算仅为估计，受石墨、锂和铀价格、矿石可变性和回收率等因素影响，数量变化可能影响物业经济可行性[171] - 公司面临来自资金更雄厚公司的竞争，若无法成功竞争物业、资本、客户或员工，将对经营成果产生重大不利影响[174] 税收政策变化 - 美国企业所得税边际税率从35%降至21%[183] 项目费用 - 公司需每年支付1万美元以维持Coosa项目的租赁权[189] - Coosa项目需支付2%的石墨及其他矿物净冶炼厂回报特许权使用费[190] - Coosa项目还需支付最高15万美元的0.5%净冶炼厂回报特许权使用费[190] - Coosa项目完成“银行可行性研究”需支付10万美元，完成“全面许可”需支付15万美元[190] - 公司需向美国土地管理局每年支付110,025美元以维持Columbus Basin项目的产权[201] - Columbus Basin项目购买的索赔权需支付1%的净冶炼厂回报特许权使用费[201] - 铁路谷项目有470个连续的联邦砂矿开采权，覆盖9270英亩土地，每年向土地管理局支付的矿权维护费约72850美元[209] - 萨尔里卡项目于2016年9月从梅萨勘探公司收购，包含约10240英亩未专利砂矿开采权，后续又 stake 了3360英亩，无生产特许权使用费，每年维护费102765美元[217] 项目勘探数据 - 2017年Columbus Basin项目完成3个勘探钻孔，总钻探深度3,870英尺，最大钻探深度1,680英尺[206][208] - 公司实验室检测到Columbus Basin项目锂浓度最高达43 ppm，硼浓度最高达173 ppm[208] - 公司获批Columbus Basin项目7个勘探钻孔的意向通知，已完成3个[207] - 20世纪60年代中期，昆塔纳石油公司在萨尔里卡项目区勘探钾盐卤水，分析显示约42平方英里区域锂含量在22 - 81 ppm之间[220] - 2016年，梅萨勘探公司在萨尔里卡项目区采样，锂含量最高达80 ppm，平均66 ppm[220] - 犹他大学研究表明，萨尔里卡项目区盆地填充沉积物最大深度约5300英尺，是富锂卤水潜在宿主含水层[222] - 公司在萨尔里卡项目区采样，卤水锂含量最高达100 ppm[223] 项目调查与申请 - 公司持有土地管理局批准的勘探钻探意向通知，将向内华达州矿产局申请溶解矿物勘探钻探许可证，两项水资源权申请待批[214] - 公司对铁路谷项目区进行了地质调查、地球化学采样，获取地球物理数据并建立地下地球物理模型[213] 项目地理信息 - 铁路谷项目区东北约60英里处是伊利镇，托诺帕公路在项目区以北几英里处穿过[210] - 盐湖城以西约100英里处是萨尔里卡项目区，温多弗镇以北约25英里处[218] 行业材料需求 - 锂离子电池阳极95%是球形纯化石墨，生产这些电池所需的特种阳极石墨是锂离子电池中锂的10 - 30倍[91] 公司生产恢复条件 - 公司在南德克萨斯州的物业，要等获得额外储量或矿化材料且铀价回升至每年30 - 50万磅产量可持续的水平，才会恢复生产[129]