财务数据和关键指标变化 - 5月4日收盘价为每股1.37美元，流通股约4720万股，市值约6500万美元，过去三个月日均交易量约320万股，季度初股价为2.15美元，季度末为2美元 [7] - 第一季度末现金余额为1.16亿美元，营运资金余额约1.09亿美元，无债务 [8][9] - 第一季度通过与Cantor Fitzgerald的ATM机制售股筹集约1600万美元，2022年4月又筹集900万美元 [8][9] - 截至2022年3月31日的季度，所有经营活动净现金使用量为270万美元，2021年同期为480万美元，减少210万美元，主要因产品开发费用和仲裁成本降低 [11] - 2022年第一季度产品开发成本较2021年同期减少160万美元，2022年第一季度成本与持续的产品优化成本相关，上一年度受凯利顿工厂DFS报告和公司试点项目费用影响 [11] - 截至2022年3月31日的三个月，一般及行政费用较上一年度增加10万美元，主要因公司继续组建团队并投资销售和营销导致工资成本增加 [12] - 截至2022年3月31日的三个月，持续经营业务净亏损为280万美元，即每股0.08美元，2021年同期净亏损为540万美元，即每股0.19美元，净亏损减少260万美元，主要因产品开发费用和仲裁成本降低 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 凯利顿石墨加工厂一期建设已产生1780万美元费用，预计总成本2.02亿美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 电动汽车市场预计将以24%的复合年增长率增长，将推动未来锂离子电池需求 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是能源技术公司，专注于为美国先进电池生产电池级天然石墨材料，采用专利待批的专有纯化工艺 [4] - 先开发加工厂，2028年左右再启动石墨开采项目，这种方式前期资本成本较低，能更快实现收入和现金流，降低库萨矿床许可时间的风险，同时在库萨矿床投产前有第三方非中国天然石墨薄片来源，实现业务垂直整合，为凯利顿加工厂提供长期供应保障 [19] - 美国目前100%依赖外国先进石墨材料，85%的全球产量来自中国，公司凯利顿加工厂有望成为美国首个此类工厂 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 投资者对公司在阿拉巴马州建设石墨加工厂及相关大额资本支出持谨慎态度 [7] - 公司现金余额为1.16亿美元且无债务，有能力推进凯利顿石墨加工厂一期建设，管理层正在寻找其他低成本资本来源 [9][15] - 公司认为其专有石墨纯化工艺具有可持续性，碳足迹低，预计客户对此类产品的需求将增加 [26] 其他重要信息 - 2022年4月，公司在凯利顿工厂举行奠基仪式，阿拉巴马州州长等州、地方和联邦官员出席 [5] - 2022年4月，公司完成库萨石墨矿床的勘探钻探计划，预计年底完成地质模型 [5] - 2021年，公司以优惠条件购买了两座总面积9000平方英尺的仓库办公大楼，紧邻工厂场地，预计工厂将于2023年第二季度末完工，目前建设按时按预算进行，已提前订购长周期设备，同时试点工厂的样品正在接受潜在客户的审查和测试，有望在明年投产前宣布客户意向书 [23] - 库萨石墨矿床是美国国内天然石墨来源，该矿床发现的大量钒可能带来额外收入，在库萨矿床开发前，电池级石墨产品将先由非中国天然薄片石墨生产，公司的石墨加工厂和库萨石墨矿床共同构成美国首个完全集成的电池级石墨项目 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 已花费的1780万美元与资产负债表中在建工程增加的1710万美元如何关联，后续执行预算时两者是否会大致相等 - 随着时间推移两者会一致，1710万美元与1780万美元的差异主要与年底应计项目有关，这些项目已包含在在建工程中，主要涉及一些工程工作以及行政办公室的建设，行政办公室已于今年4月完工 [34] 问题2: 第一季度报告的1210万美元资本支出是否主要是在建工程的一部分，是否也是项目计划的一部分 - 1210万美元全部与凯利顿加工厂的建设相关，这是实际现金支出，1780万美元是已发生的费用，包括期末未支付的金额 [35] 问题3: 公司年度会议结果是否公布，所有提案是否通过 - 所有提案均已通过，公司将在今天提交8 - K文件和新闻稿公布详细信息 [36][38] 问题4: 未来是否会在运营费用中体现建设项目的影响 - 绝大部分2.02亿美元的支出将作为资本支出计入在建工程，直到调试完成 [40] 问题5: 对未来以当前股价出售股票的计划有何评论，以及如何筹集额外资金完成工厂建设 - 公司正在寻找替代和额外的资本来源，重点是获得最低成本的资本，目前正在与相关交易对手进行讨论，希望随着进展能提供更多更新 [44] - 当前期间的ATM销售提供了以低成本筹集资金的机会，近期美联储主席加息，公司借此机会筹集了额外资金，但仍在寻求其他低成本资本来源，目前暂无更多报告 [45] - 公司无法确定未来是否会以当前股价出售股票，正在进行寻找额外低成本资本的过程，目前无法确定是否会采用这种方式 [48] 问题6: 可能的额外低成本资本来源有哪些 - 公司资产负债表上有1.16亿美元现金且无债务，有机会推进项目并进行现金投资，也可以考虑传统项目债务融资 [49] - 美国能源部拨款31亿美元用于提高电池生产能力，公司正在密切关注这些资金机会，评估对公司及其股东的益处以及是否能够参与 [49]

1 ENERGY MATERIALS FOR THE 21ST CENTURY FIRST QUARTER 2022 CORPORATE PRESENTATION MAY 11, 2022 | --- | --- | |-----------------------------------------------------|----------------------| | | | | | | | Chad Potter President and Chief Executive Officer | (NYSE American: WWR) | | Terence Cryan | | | Executive Chairman | | | Jeff Vigil Chief Financial Officer | | CAUTIONARY STATEMENT CAUTIONARY STATEMENT REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation contains forward-looking statements within the meani ...

项目建设与矿权情况 - 公司预计凯利顿石墨厂一期将于2023年第二季度完成，建设和调试成本约为2.02亿美元，迄今已产生约1780万美元[65][66] - 公司在约4.19万英亩土地拥有矿权，勘探项目在约4000英亩土地开展，预计2022年底完成技术研究，库萨石墨矿预计2028年底投产[67] 股票发行与现金余额 - 2022年第一季度，公司通过ATM发行协议出售740万股普通股，净收益1560万美元，3月31日现金余额约为1.16亿美元[73] - 2022年3月31日后至报告日期，公司又通过ATM发行协议出售440万股普通股，额外净收益900万美元[74][88] 财务关键指标变化 - 2022年第一季度净亏损280万美元，合每股0.08美元，较2021年同期减少260万美元[76] - 2022年第一季度产品开发费用为20万美元，较2021年同期减少160万美元[77] - 2022年前三个月仲裁成本为10万美元，较2021年同期减少140万美元[78] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为270万美元，较2021年同期减少210万美元[82] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量较2021年同期增加1250万美元[83] - 2022年第一季度融资活动提供净现金1550万美元，较2021年同期减少5660万美元[84]

财务数据和关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司现金余额约为1.15亿美元，营运资金余额约为1.1亿美元 [8][11] - 2021年公司利用与Cantor Fitzgerald的ATM融资工具和与Lincoln Park Capital的股权融资额度，通过股票销售筹集了约8400万美元；第四季度出售enCore Energy股票获得约360万美元收益 [11] - 2021年全年所有经营活动使用的净现金为1690万美元，2020年同期为1520万美元，增加了170万美元 [13] - 2021年持续经营业务净亏损为1610万美元，即每股亏损0.49美元，2020年净亏损为1390万美元，即每股亏损1.58美元，增加了220万美元 [15] - 2月11日周五收盘价为1.93美元，流通股约3500万股，市值约6800万美元；过去三个月平均每日交易量约为80万股；股价从2021年初的4.93美元降至年底的2.15美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 石墨产品开发成本主要与2021年2月开始并于10月完成的最终可行性研究以及持续到年底的产品开发计划有关 [14] - 2021年勘探费用为110万美元，用于调查Coosa矿床的石墨和钒矿物浓度，公司预计在2022年第一季度完成勘探计划 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 未来10年，交通领域电池市场预计增长23%，主要是锂离子电池；美国政府和汽车制造商宣布到2050年，所有销售汽车的50%将为电动汽车 [21] - 未来10年，储能系统市场预计增长11%，是风能和太阳能发电的支撑技术 [21] - 消费电子市场复合年增长率为3%，拥有成熟的价值链 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进电池石墨产品开发计划，完成了石墨加工设施的最终可行性研究，并在年内批准了一期建设 [7] - 公司致力于确保足够的财务流动性，以支持关键运营和业务活动，积极寻求商业加工厂一期和二期建设的融资策略，包括项目债务、承购协议和股权融资 [8][12] - 公司已开发出一种新的石墨提纯技术，并向美国专利商标局提交了专利申请，该方法比中国目前使用的方法更具可持续性 [24] - 公司将自己定位为绿色能源材料公司，专注于电池级石墨产品 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 投资者对公司在阿拉巴马州建设石墨加工设施及相关大额资本支出持谨慎态度 [11] - 石墨是各类电池的关键组成部分，美国政府将其定义为对国家安全和繁荣至关重要的矿物，电池市场正在增长，公司的石墨产品将服务于重要的电池市场 [21][22][23] - 2022年公司有建设里程碑、Coosa石墨矿床勘探和地质模型结果，以及客户测试和兴趣的更新等催化剂 [29] 其他重要信息 - 公司总裁兼首席执行官Chris Jones将在2月底退休，董事会已选举Chad Potter为公司新的总裁兼首席执行官，Terence Cryan将成为公司执行董事长 [5] - 公司购买了毗邻阿拉巴马州Kellyton场地的两座建筑，总面积约9万平方英尺，以加快建设进度 [8] - 石墨加工设施建设于2021年12月1日开始，预计2023年第二季度完成一期建设，预计CSPG年产量从之前的计划提高到3700公吨 [8][25] - 公司预计2028年开始在阿拉巴马州的Coosa石墨矿床开采 [25] 问答环节所有提问和回答 问题1: 加工工厂项目预算中针对通货膨胀等情况的应急措施是否充足 - 公司在预算中设置了15%的应急资金，足以应对详细设计中的未知情况以及某些设备和工艺的通胀压力，同时也包含了按时按预算完成加工设施建设的进度应急措施 [33] 问题2: 一期项目完成后，二期项目的完成时间及是否受季节等因素影响 - 目前预计二期项目在2025年完成，公司将通过一期建设和初期运营积累经验，并将其融入二期可行性研究，以改进运营流程 [34] 问题3: 与客户签订的ULTRA - CSPG产品销售意向书的相关情况及对客户进展的了解途径 - 意向书双方存在相互的附带条件，现阶段公司不便详细披露潜在客户信息和相关文件；公司与客户签订了保密协议，对双方的业务和进展有较好的了解 [36][39] 问题4: 新型固态电池中石墨的使用情况及化学配方是否有变化 - 固态电池仍需多年开发，目前其构造和配置使用石墨，但随着发展，其具体化学性质、可靠性和未来用途尚未确定；公司相信未来几十年电池技术仍将消耗石墨并会提供供应 [44] 问题5: 公司获得NPDES许可证后，场地平整何时开始，其含义、所需时间以及之后多久开始建设 - 许可证于1月底颁发，公司正在评估几家承包商，预计3月初开始场地工作；场地平整是为道路和建筑基础准备地面的过程，预计需要两到三个月，之后将立即开始土木和结构工程 [47][48] 问题6: 全球供应链问题对公司建设的影响 - 目前公司认为全国和国际供应链问题对Coosa石墨设施建设没有影响；公司在规划过程中已考虑到这些问题，努力确保可能受影响的设备和材料供应，已订购大量长周期物品并制定了时间表；但公司会密切关注供应链动态 [49]

ENERGY MATERIALS FOR THE 21ST CENTURY 2021 RESULTS PRESENTATION FEBRUARY 14, 2022 | --- | |--------------------------------------------| | | | Terence Cryan – Executive Chairman Elect | | Chris Jones – President and CEO | | Chad Potter – President and CEO Elect | | Jeff Vigil –Vice President Finance and CFO | CAUTIONARY STATEMENT CAUTIONARY STATEMENT REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act o ...

财务数据关键指标变化 - 2021年公司持续经营业务净亏损1610万美元，合每股0.49美元，较2020年增加220万美元[206] - 2021年产品开发费用为600万美元，较上一年增加190万美元[207] - 2021年勘探费用为110万美元，公司启动勘探计划调查库萨矿床石墨浓度和评估钒矿化经济潜力[208] - 2021年一般及行政费用为887.5万美元，较2020年增加约320万美元[210] - 2021年仲裁成本为220万美元，较上一年增加70万美元[211] - 2021年矿产财产费用为10万美元，较上一年增加约10万美元[212] - 2021年公司出售enCore股票获得210万美元收益[213] - 2021年经营活动净现金使用量为1690万美元，较上一年增加170万美元[215] - 2020年公司记录520万美元铀资产减值损失，2021年未记录减值[228] - 2021年末总资产为132,983千美元，2020年末为61,937千美元[247] - 2021年净亏损为16,144千美元，2020年为23,574千美元[248] - 2021年经营活动净现金使用量为16,916千美元，2020年为15,183千美元[252] - 2021年投资活动净现金使用量为2,108千美元，2020年为4,104千美元[252] - 2021年融资活动净现金提供量为83,992千美元，2020年为63,945千美元[252] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金为115,293千美元，2020年末为50,325千美元[252] - 2021年发行普通股净收入为84,142千美元，2020年为63,614千美元[252] - 2021年基本和摊薄后持续经营业务每股亏损为0.49美元，2020年为1.58美元[248] - 2021年加权平均流通股数为32,653,089股，2020年为8,799,190股[248] - 2021年收到地方市政当局土地赠款价值1,378千美元[252] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为1.15293亿美元，2020年为5031.5万美元；受限现金2021年为0，2020年为1万美元；现金、现金等价物及受限现金总额2021年为1.15293亿美元，2020年为5032.5万美元[265] - 2021年第四季度，公司出售100%的enCore股份，净收益为360万美元；2020年12月31日确定其公平价值时因4个月持有期产生37.5万美元缺乏市场流通性折扣，关键输入包括基于3个月美国国债收益率的0.09%无风险利率和89.1的波动率[270] - 截至2021年和2020年12月31日，公司分别有662580和421457份潜在稀释证券[272] - 2021年12月31日物业、厂房及设备净值为1447.9万美元，较2020年增加450万美元[295][296] - 2020年公司记录铀项目和加工设施减值费用520万美元，2021年石墨资产无减值[297][298][300] - 2021年12月31日应计负债为212.9万美元，较2020年减少24万美元[305] - 2021年和2020年公司记录的基于股票的薪酬费用分别为90万美元和40万美元[318] - 截至2021年12月31日，股票期权加权平均剩余期限约为8.5年，未确认的非归属股票期权补偿成本为10万美元，将在约6个月内确认[320] - 截至2021年12月31日，未归属受限股票单位（RSU）有385004个，未确认的非归属受限股票单位补偿成本为40万美元，将在约2年内确认[322] - 2021年和2020年递延所得税资产分别为5372.3万美元和4620.4万美元，估值备抵分别为5372.3万美元和4620.4万美元，净递延所得税资产均为0 [324] - 从2020年12月31日到2021年12月31日，估值备抵增加750万美元[324] - 截至2021年12月31日，公司有美国净运营亏损结转约2.663亿美元，美国资本亏损结转约1.061亿美元，澳大利亚净运营亏损结转1620万美元，土耳其净运营亏损结转约440万美元[327] - 公司估计2.151亿美元的美国净运营亏损无法使用，相应减少了递延所得税资产[328] - 2021年美国、澳大利亚、土耳其运营税前亏损分别为16103千美元、6千美元、35千美元，2020年分别为13881千美元、-8千美元、39千美元[329] - 2021年和2020年法定税率均为21%，2021年法定税率税收回收为3390千美元，2020年为2922千美元[329] - 2021年和2020年运营租赁成本分别为154千美元和155千美元[336] - 2021年和2020年运营租赁的经营现金流分别为154千美元和153千美元[336] - 截至2021年12月31日，运营租赁使用权资产为226千美元，2020年为353千美元[336] - 2020年终止运营的铀和锂业务净亏损为9662千美元[340] 股权融资情况 - 2021年公司通过股权融资活动获得总净收益8410万美元，截至2021年12月31日现金余额约为1.153亿美元[203][204] - 2021年12月31日公司现金余额为1.153亿美元，当年通过ATM发行协议出售约1000万股普通股，净收益4950万美元，通过2020年林肯公园协议出售约610万股普通股，净收益3460万美元[221] - 截至2021年12月31日，ATM发行协议剩余可售金额4770万美元，2020年林肯公园协议剩余可售普通股9700252股[223] - 2021年公司根据2020年12月与Lincoln Park协议出售约610万股普通股，净收益3460万美元[310] - 2020年5月21日公司与Lincoln Park签订注册权协议，截至2020年9月30日出售180万股普通股，总收益380万美元，10月出售110万股，总收益820万美元，达到1200万美元销售额度协议终止[312] - 2017 - 2021年，公司通过与Cantor的股权发售协议，2020年出售1100万股，净收益4990万美元，2021年出售约1000万股，净收益4950万美元，截至2021年12月31日还有4770万美元额度可售[313][314][316] - 2013 - 2020年公司股东多次批准对2013年计划的修订，增加可发行普通股数量，截至2021年12月31日，有1236658股可用于未来发行[317][318] 业务战略调整 - 2016 - 2020年公司在内华达州和犹他州获得矿产租赁权并评估锂矿勘探项目，2018年收购阿拉巴马石墨公司，2020年第三季度决定聚焦石墨业务，停止锂矿投资并出售铀业务[219] - 2016 - 2020年公司在内华达州和犹他州获得矿产租赁权并评估锂矿勘探项目，2018年收购阿拉巴马石墨公司，2020年第三季度决定聚焦石墨业务[279] - 2020年12月31日公司出售美国铀业务，消除930万美元债券负债、520万美元资产退役义务以及超过400万美元的年度复垦和合规成本；收到约180万美元enCore普通股并保留新墨西哥州铀矿产权的特许权使用费权益[282][284] 库萨项目进展 - 2021年10月公司完成库萨工厂一期的DFS，预计每年生产3700公吨ULTRA - CSPG™和3800公吨SPG Fines，为期35年，2023年开始生产；二期预计将产量提高到每年15800公吨ULTRA - CSPG™和16600公吨SPG Fines[194] - 截至2021年12月31日，库萨项目试点计划完成，预计一期建设持续到2022年，2023年上半年完成并开始产生收入，估计剩余资本支出约1.98亿美元[220] - 截至2021年12月31日，库萨项目开发业务计划正在执行，试点项目已完成；预计2022年继续建设库萨工厂一期，2023年上半年完成并开始产生收入[280] 土地相关事项 - 2021年6月22日，公司子公司与阿拉巴马州和地方市政当局达成激励协议，7月23日签订70英亩土地租赁协议，租期10年，土地公允价值140万美元[230][241] - 公司将激励协议和土地租赁作为政府补助核算，土地计入财产、厂房和设备，对应义务计入其他长期负债，后续将摊销至其他收入[231][232] - 2021年7月23日，公司收到与阿拉巴马州库萨工厂相关的土地赠款，初始估计土地公允价值约为140万美元[271] - 2021年公司获得约70英亩土地租赁权用于建设石墨加工厂，土地公允价值140万美元[301][303] 审计相关 - 审计机构认为公司2021年和2020年合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量[235] - 审计机构将公司土地租赁和激励协议会计政策确定为关键审计事项[242] - 审计机构自2017年起担任公司审计机构[245] 公司管理层变动 - 2022年2月7日，公司董事会接受总裁兼首席执行官Christopher M. Jones退休决定，2月26日起Chad M. Potter接任[341] 内部控制评估 - 公司管理层评估认为截至2021年12月31日，披露控制程序和财务报告内部控制有效[343][346] - 2021年第四季度公司财务报告内部控制无重大变化[349] 公司资金来源及规划 - 公司自2009年以来依靠股权融资、债务融资和资产出售为运营提供资金，预计近期仍将依靠债务和股权融资[278] - 公司认为当前现金余额足以支付2022年计划的非自由支配支出，可能使用ATM发行协议和2020年林肯公园协议支持库萨工厂一期建设；若2023年项目融资资金不足，公司预计能支付非自由支配支出，但可能改变业务发展策略[285][286] 交易事项 - 交易完成时，公司向Westwater交付70万美元现金并发行价值180万美元普通股，共2571598股，按21%折扣调整后股份公允价值为150万美元[288] - 公司向Westwater提供2%净冶炼厂回报特许权使用费和2.5%净利润权益，因不确定性其公允价值为零[289][293] - Westwater向公司转移380万美元现金抵押品相关权利，公司承担其某些复垦保证金赔偿义务[291] - 2020年12月31日记录的购买对价公允价值总计203.8万美元，当年处置铀资产损失266.5万美元[294] 租赁相关 - 公司租赁组合剩余租赁期限为0.8 - 1.6年，其中一个公司办公室租赁有3年续租选项，折现率为9.5%[333][334][336]

财务数据和关键指标变化 - 截至9月30日，公司现金余额为1.19亿美元，营运资金余额约为1.17亿美元 [2][5] - 2021年9月30日收盘价为3.74美元，9月30日约有3460万股流通股，市值约为1.29亿美元 [3] - 2021年第三季度初股价为4.74美元，第二季度末为3.58美元，过去3个月平均每日交易量约为76.7万股 [3] - 2021年第三季度，公司通过与林肯公园资本的股权融资筹集约410万美元 [3] - 2021年前9个月，所有经营活动净现金使用量为1300万美元，2020年同期为1010万美元，增加290万美元主要由于产品开发、勘探、一般管理和仲裁成本增加 [4] - 2021年和2020年截至9月30日的3个月内，持续经营业务净亏损分别为460万美元和340万美元，较2020年增加120万美元，主要因产品开发、勘探和一般管理成本增加，部分被与Encore普通股相关的未实现收益抵消 [4] - 10月，公司清算Encore Energy普通股，净收益约360万美元，较2020年12月收到时价值实现近100%的收益 [5][6] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计交通领域（电动汽车）市场将以约23%的复合年增长率增长，美国政府和汽车制造商宣布到2050年美国销售的汽车中有50%为电动汽车 [10] - 储能系统市场预计未来10年将以11%的速度增长，资格认证周期比电动汽车市场短，是风能和太阳能发电的支持技术 [11] - 消费电子等大型市场仍以每年3%的速度增长，资格认证周期也比汽车市场短 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进先进电池石墨产品开发计划，完成石墨加工设施的可行性研究并批准一期建设，确保有足够的财务流动性支持关键运营和业务活动 [2] - 公司选择阿拉巴马州凯利顿作为石墨加工设施的选址，获得州、县和工业发展委员会的财政激励，并购买了相邻的两座总面积为9万平方英尺的建筑以加快建设进度 [2] - 公司开发了一种新的石墨提纯技术，不使用盐酸或高能量，通过低温烘焙化学过程生产纯度超过99.95%的石墨，具有更可持续的环境足迹 [14] - 公司计划在2023年第一季度末完成一期建设并开始商业生产，二期预计在2025年建成并运营，2028年过渡到美国本土的石墨原料供应 [15][16] - 公司正在进行勘探钻探以进一步确定Coosa项目的资源情况，预计本季度完成钻探活动，2022年获得地质模型，随后开始位于Coosa县西部矿山的许可申请，预计2028年开始运营该矿山 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为电动汽车市场增长迅速，储能系统市场也有较大发展潜力，消费电子市场持续增长，公司的石墨产品在这些市场有重要应用前景 [10][11] - 公司拥有经验丰富的管理团队，能够从概念到生产展示其在金融和绿色能源开发方面的历史，公司作为绿色能源材料公司，专注于电池级石墨材料，具有较强的投资潜力 [18] 其他重要信息 - 公司核心价值观基于安全、成本和诚信，注重持续改进安全、有效利用股东资产和保持最高水平的绩效 [7] - 公司团队不断壮大，新增了具有丰富经验的成员，包括在金属业务、金融、采矿、技术服务、法律和销售等领域有经验的人员 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与土耳其的仲裁行动中，目前产生的法律费用能否要求土耳其赔偿，以及2021年最后一个季度和2022年预计还会产生哪些额外费用 - 仲裁最终证人听证会于9月下旬举行，预计仲裁小组将在未来12个月内进行审议，在此期间除少量文书工作外，仲裁支出预计将降至很低水平，直到11个月后做出决定 [22] 问题2: 公司作为申诉方与土耳其作为被申诉方之间是否允许沟通 - 公司可以与对方沟通，但目前沟通仅限于仲裁程序，公司对此表示满意 [23] 问题3: 第四季度的资本支出情况以及资产何时会反映在资产负债表上 - 第四季度的支出主要围绕长周期项目的定金，定金将在开始实际建设活动时计入资产负债表的在建工程账户，直到资产投入使用后再转入相应的固定资产类别 [25] 问题4: 第四季度有哪些活动，如现有建筑的改造、场地准备或公用事业工程是否已经开始 - 公司预计在年底前开始建设，主要是建设和扩建办公室，目前正在为长周期项目支付定金，上周公司与4家德国供应商会面，供应商保证能够按时交货 [27] 问题5: 幻灯片8中展示的设备名称以及在凯利顿工厂建成后这些设备将位于何处 - 左下角的照片是压滤机，用于在浸出和清洗后干燥产品；右上角的设备是用于制造涂层球形石墨产品的一部分，用于成型、定尺寸和涂覆硬碳 [29] - 在凯利顿工厂，压滤机和类似的热干燥设备将位于净化车间，涂层车间将主要用于对石墨材料进行涂覆，此外还有与水净化和清理相关的建筑 [30] 问题6: 与林肯公园和Cantor Fitzgerald的两项现有协议是否有勘探或截止日期，以及两项协议的可用额度分别是多少 - 两项协议在2022年及以后仍然可用，总可用额度约为1.2亿美元，其中与林肯公园的协议约为7000万美元，与Cantor Fitzgerald的协议约为5000万美元 [32][34] 问题7: 公司的内部测试、采样和新产品开发活动情况，是否会进行更多的钒采样，以及如何完善产品和工艺 - 钒测试作为石墨勘探工作的一部分正在进行中 [37] - 公司有一个持续的产品测试矩阵，内部测试产品以确保质量，同时潜在客户也在对公司的材料进行测试，公司还会根据客户需求提供具有增强特性的样品 [37] - 公司有强大的研发团队，致力于新产品开发，以不断升级产品，满足电池业务的需求 [37] 问题8: 公司对能源存储和电动汽车市场增长率的估计是否需要调整，何时能够实现全面生产，以及是否有石墨烯制造计划 - 公司在估计市场增长率时较为保守，认为即使在较低的增长率下，公司也有很好的业务前景 [45] - 公司的CSPG制造产品纯度达到99.95%或更高，正在与一些石墨烯制造商进行讨论，将其产品用于石墨烯制造，但具体名称保密 [47] 问题9: 公司在获取设备和物资方面是否受到供应链问题的影响，以及石墨烯和石墨的区别 - 石墨薄片在原子层面上有数百层厚，卷成CSPG后仍保持这种状态，适合用于使用普通电解质的可充电电池；而石墨烯是原子层厚度的石墨，性质比石墨显著增强，但处理和制造有一定难度 [50] - 公司副总裁和首席执行官上周前往欧洲与主要供应商会面，以确保了解其供应链情况并进行有效管理，供应商保证如果公司及时高效地下单，设备将按时交付，目前公司有信心供应链问题不会过度延迟建设进度 [51]

业绩总结 - 截至2021年9月30日，公司现金余额为1.19亿美元[11] - 第三季度净现金使用为1,304万美元，同比增加29%[20] - 第三季度净损失为4,568万美元，同比增加36%[20] - 每股净损失为0.13美元，同比减少89%[20] 用户数据与市场动态 - 公司在2021年第三季度的流动性为每日767,000股[16] - 销售和市场团队已与多家潜在电池供应链客户进行接洽[61] 新产品与技术研发 - 第三季度产品开发费用为1,834万美元，同比增加12%[20] - 公司已完成图形处理设施的可行性研究，并批准第一阶段的建设[10] - 预计2023年第一季度完成第一阶段建设[37] - 预计2028年开始在阿拉巴马州的Coosa石墨矿进行采矿[38] 市场扩张与战略 - Westwater Resources专注于电池级石墨产品，已重组并重新资本化，定位为绿色能源材料公司[59] - 公司在美国本土拥有最大的石墨矿产，石墨被美国政府指定为关键矿物[61] - 预计2021年和2022年将有多个催化剂，包括Coosa勘探和地质模型结果，以及建设里程碑的实现[62] 负面信息 - 第三季度净损失为4,568万美元，同比增加36%[20]

石墨项目生产情况 - 2021年第三季度公司继续开展石墨加工试点项目，截至9月30日，生产了10.8公吨ULTRA - PMG™、2.0公吨ULTRA - CSPG™的前体、0.4公吨ULTRA - DEXDG™[79][81] 石墨项目研究结果 - 2021年10月11日公司公布Coosa石墨项目一期最终可行性研究结果，一期项目资本成本估计为2亿美元，预计2023年初开始生产，每年约产出7500公吨产品，项目持续35年，税前NPV - 8%为1.19亿美元，内部收益率为15%，2024年后每年税前现金流为2400万美元，项目税前现金流为6.56亿美元[81][83][89] - 2021年10月11日公司公布项目二期预可行性研究，二期项目资本成本估计为4.64亿美元，预计每年约产出32400公吨产品，项目持续35年，税前NPV - 8%为7.67亿美元，内部收益率为20.5%，2024年后平均每年税前现金流为1.29亿美元，项目税前现金流为37亿美元[83][89] 石墨项目建设相关 - 2021年10月11日公司董事会批准一期项目建设和调试计划，预计支出2亿美元，建设活动预计在2021年底前开始[85] - 2021年10月13日公司子公司购买总面积9万平方英尺的两栋建筑用于支持项目开发[86] 股权融资与现金余额 - 2021年第三季度公司出售110万股普通股，净收益400万美元；截至9月30日的九个月内，公司从股权融资中获得净收益8190万美元，现金余额约1.19亿美元[99][100] - 2021年9月30日公司现金余额约为1.19亿美元，前九个月出售930万股普通股，净收益4730万美元，出售610万股普通股，净收益3460万美元[121] - 2021年9月30日后，公司出售63.72万股普通股，净收益230万美元，清算持有的enCore普通股，净现金收益360万美元[122] 股票上市情况 - 2021年3月19日公司普通股从纳斯达克转至纽约证券交易所美国板块上市，股票代码仍为“WWR”[101] 持续经营业务净亏损情况 - 2021年第三季度公司持续经营业务净亏损460万美元，合每股0.13美元，较2020年同期增加120万美元；截至9月30日的九个月内，持续经营业务净亏损1340万美元，合每股0.42美元，较2020年同期增加650万美元[102][105] 产品开发费用情况 - 2021年第三季度和截至9月30日的九个月内，产品开发费用分别为180万美元和580万美元，较2020年同期分别增加20万美元和380万美元[106] 法律和专家咨询费用情况 - 2021年前九个月，公司因对土耳其共和国的仲裁请求产生法律和专家咨询费用220万美元，较2020年同期增加152%（130万美元）[107] 矿产物业费用情况 - 2021年前三季度和前三季度矿产物业费用均为10万美元，较2020年同期增加10万美元[108] 一般及行政费用情况 - 2021年前三季度和前三季度一般及行政费用分别为218.9万美元和647万美元，较2020年同期增加30万美元和110万美元[109] 终止经营业务净亏损情况 - 2020年前三季度和前三季度终止经营业务净亏损分别为640万美元和860万美元[112] 经营活动净现金情况 - 2021年前三季度经营活动使用的净现金为1300万美元，较2020年同期增加290万美元[113] 投资活动净现金情况 - 2021年前三季度投资活动使用的净现金较2020年同期减少10万美元[114] 融资活动净现金情况 - 2021年前三季度融资活动提供的净现金为8170万美元，较2020年同期增加6780万美元[115] 铀业务出售情况 - 2020年12月31日公司出售铀业务，消除930万美元的债券负债、520万美元的资产退役义务以及超400万美元的年度复垦和合规成本[117] 现金支出与融资计划 - 公司认为当前现金余额足以支付2022年计划的非自由支配支出，预计继续使用融资工具支持商业石墨加工设施建设[123]

财务数据和关键指标变化 - 截至6月30日，公司现金余额约为1.19亿美元，营运资金余额为1.17亿美元，这些资金将用于支持持续运营、石墨业务计划的开发以及对商业加工设施的重大投资 [4][11] - 2021年第二季度，公司利用与林肯公园资本的股权融资额度，通过股票销售筹集了约570万美元 [6] - 2021年6月30日止六个月，所有经营活动使用的净现金为910万美元，而2020年同期为600万美元，现金使用增加310万美元，主要是由于2021年产品开发费用、勘探活动、一般行政成本和仲裁成本的增加 [9] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司持续经营业务的净亏损分别为350万美元和250万美元，与2020年相比增加100万美元，主要是由于产品开发费用、勘探和一般行政成本的增加，部分被2020年已终止铀业务的成本消除和与enCore普通股相关的未实现收益所抵消 [10] - 8月10日周二收盘价为4.36美元，截至6月30日约有3350万股流通股，市值约为1.46亿美元 [5] - 第二季度初股价为5.37美元，第二季度末为4.74美元，第二季度63个交易日的平均每日交易量为180万股 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司试点项目已生产了超过13公吨的电池级石墨 [4] - 公司已为位于阿拉巴马州凯利顿附近的拟建加工厂选定了场地，并获得了州、县和工业发展委员会的财政激励措施 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 交通领域是公司产品最大的增长市场，预计未来10年增长率为23%，主要是锂离子电池，锂离子电池中约25%的材料是负极侧的石墨，美国政府和国内汽车制造商宣布到2030年美国销售的汽车中超过50%将是电动汽车，这将使电动汽车销量增长17倍，石墨需求也将相应增长17倍 [20] - 储能系统预计增长率为11%，是风能和太阳能的支持技术；消费电子是锂离子电池的一个庞大且成熟的市场，年增长率为3%；还有来自国防和其他军事及政府应用的其他特种电池市场 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将自身定位为绿色能源材料公司，专注于电池级石墨产品 [29] - 公司开发了一种新的石墨提纯技术，并已向美国专利商标局提交了临时专利申请，该技术比中国目前使用的方法更具可持续性，能生产出碳含量超过99.95%的石墨产品 [25] - 公司正在进行由塞缪尔工程公司牵头的可行性研究，预计第三季度完成，勘探钻探已经开始并持续进行，不仅针对钒，还为了进一步确定库萨石墨矿床的石墨含量，预计从购买的原料开始生产电池级石墨，2028年左右开始在阿拉巴马州的库萨石墨矿床开采 [26] - 公司计划在2021年下半年在阿拉巴马州库萨县建造商业石墨加工厂，2023年开始商业生产，前期将从非中国石墨来源购买石墨以更快启动工厂运营，2028年使用美国本土原料 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国政府将石墨定义为对国家安全和繁荣至关重要的关键矿物，近期美国政府和汽车制造商的相关举措增加了对公司产品的兴趣，公司的电池级石墨开发业务具有强大的上行潜力 [23][30] - 公司预计2021年将有库萨勘探项目的进一步结果、最终可行性研究的结果以及库萨石墨项目的开发里程碑 [31] 其他重要信息 - 公司重新开放了位于百年纪念城的办公室，并确保员工在生病或身边人患病时可带薪休假 [3] - 2021年6月28日起，公司普通股被纳入罗素微型股指数 [6] - 公司与亚历山大市建立了公私合作伙伴关系，升级和延长其污水管道，为此支付了40万美元现金，并增加了10万美元的预付处理费用，公司以每年约1美元的价格租赁该场地长达10年，并有购买选择权，实际上免费获得了土地 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 阿拉巴马州提供的税收抵免和激励措施如何体现 - 大部分激励措施是未来的收益，即成本的降低，而非现金支付，分为三个方面：一是建设阶段销售税的减免；二是10年内非教育用途的财产税减免；三是阿拉巴马州的投资税收抵免，在公司产生州级应税收入时发挥作用 [33][34] 问题2: 工厂选址对环境许可有何影响，是否需要安装特殊或专用通道 - 现有道路可自由使用，工业发展委员会在州政府支持下正在建造一座桥，场地是工业园区，没有特殊的许可要求，但公司仍需确保空气和水得到妥善管理，工业园区的工业设施许可与矿山许可有很大不同，且容易得多，公司正在与阿拉巴马州环境管理部门接触，一旦明确投入和产出情况就会启动许可程序 [35][36] 问题3: 试点项目产品的测试进展如何，最终可行性研究发布时是否会包含测试结果 - 编码工作正在进行中，超出了实验室试点水平，独立实验室和潜在客户正在对样品进行测试，所有与潜在客户的测试都在保密协议下进行，具体情况无法讨论，但公司对产品和开发进展感到兴奋，最终可行性研究中会包含相关内容 [37][38] 问题4: 是否有公司自行委托的可披露结果的测试 - 公司从独立实验室获得的测试结果将作为向新客户介绍产品的一部分，大部分不会保密 [39] 问题5: 与土耳其共和国的仲裁是否有确定日期 - 有确定的作证日期，公司将于9月13日所在周在华盛顿作证并听取对方证词，仲裁小组将进行长达一年的审议，期间可能会有澄清等来回沟通，一年的审议时间是比较标准的流程 [40][43] 问题6: 工厂的取水来源、排水去向以及树木砍伐是否在永久野生土地范围内 - 树木砍伐不会在永久野生土地范围内，亚历山大市将提供淡水和排水，污水处理厂的排水流入马丁湖 [48][49] 问题7: 工厂预计何时投入运营 - 计划在今年年底前开始建设，2023年开始运营，这些是正在进行的最终可行性研究的重要内容，预计第三季度完成 [50] 问题8: 采矿作业的树木砍伐计划大致情况 - 公司尚未设计矿山，未来六年内会进行设计，过程中会邀请公众评论并发布相关文件，目前公司专注于建设加工厂 [51] 问题9: 收到本季度概念工程后项目执行计划如何 - 本季度公司将获得评估项目经济性所需的所有参数、投入产出和信息，随后将进行详细工程，未来几个月将发出提案请求 [56] 问题10: 是否有与阿拉巴马州公司合作的战略 - 公司非常愿意与阿拉巴马州的公司合作，对该州和市政机构以及各行业的能力感到兴奋，将在合适的情况下与当地和其他公司建立合作伙伴关系 [57][58]