业绩总结 - 公司签署了与SK On的合同，确保了多年来的计划产能100%的销售[7] - 公司与Stellantis签署了多年合同，从2026年到2031年，确保了Phase I计划产能的100%[7] - 公司计划通过债务融资来获得Stellantis协议的益处，包括与计划债务期限一致的多年销售量，以及对石墨片和CSPG价格的指数调整提供下行保护[9]

公司概况 - 公司是中小盘市场专家，也关注蓝筹股、大宗商品和更广泛投资故事，内容吸引个人投资者 [1] - 公司积极采用技术，具有前瞻性和热情 [2] - 公司新闻团队分布在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等全球关键金融和投资中心 [4] - 公司金融新闻和在线广播团队为全球投资受众提供快速、易获取、信息丰富且可操作的商业和金融新闻内容，内容由经验丰富且合格的新闻团队独立制作 [6] 人员信息 - Angela Harmantas是Proactive编辑，有超15年北美股票市场报道经验，专注初级资源股，曾为多国领先行业出版物报道，还曾从事投资者关系工作并领导瑞典政府在加拿大的外国直接投资项目 [3] - 公司内容创作者经验丰富，拥有数十年宝贵专业知识，且可使用技术辅助和优化工作流程 [8] 技术使用 - 公司偶尔会使用自动化和软件工具，包括生成式AI，但所有内容均由人工编辑和创作，符合内容制作和搜索引擎优化最佳实践 [5] 报道领域 - 公司团队提供涵盖生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等市场的新闻和独特见解 [7]

凯利顿石墨厂建设与产量 - 2024年第一季度，凯利顿石墨厂一期预计CSPG产量同比增长67%，达每年12,500公吨，总建设成本约2.71亿美元[68] - 截至2024年3月31日，凯利顿石墨厂一期建设已花费约1.206亿美元，还需约1.5亿美元完成建设[74] 采购协议 - 2024年第一季度，公司与SK On签订采购协议，SK On在协议最后一年预计采购10,000公吨CSPG [69] 股权出售与融资 - 2024年第一季度，公司通过ATM发行协议出售120万股普通股，净收益60万美元[86] - 2024年第一季度，公司按股权销售协议出售120万股普通股，净收益60万美元[100] - 截至2024年3月31日，公司按股权销售协议可出售普通股的总发行价最高约为650万美元[100][104] - 公司考虑多种项目融资方式建设凯利顿石墨厂，若资金不足可能调整业务策略[101] 财务业绩 - 2024年第一季度净亏损290万美元，合每股0.05美元，较2023年同期增加50万美元[88] - 2024年第一季度产品开发费用为30万美元，较2023年同期减少20万美元[89] - 2024年第一季度勘探费用因人员成本降低较2023年同期略有下降[90] - 2024年第一季度一般及行政费用为260万美元，较2023年同期增加20万美元[91] - 2024年第一季度其他收入净额较2023年同期减少50万美元，因平均现金余额降低导致利息收入减少[92] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为280万美元，较2023年同期减少20万美元[93] 现金余额 - 截至2024年3月31日，公司现金余额约为610万美元[100] 未来亏损与融资依赖 - 公司预计在凯利顿石墨厂投产前将持续亏损，依赖债务和股权融资支持运营和业务计划[101] 注册声明 - 公司现有注册声明将于2024年7月到期，需提交新声明以继续股权销售[104] 资产负债表外安排 - 公司无资产负债表外安排[105] 前瞻性陈述风险 - 报告中除历史事项外多为前瞻性陈述，存在实际结果与预测不符的风险[106] - 影响前瞻性陈述结果的因素包括石墨和钒价格、市场竞争、成本控制等[106] 报告披露要求 - 作为较小报告公司，季度报告无需提供市场风险的定量和定性披露信息[110]

财务数据和关键指标变化 - 2023年所有经营活动使用的净现金较上年减少约170万美元，主要因第四季度收到与土耳其共和国仲裁和解的310万美元现金及同比约30万美元的较高利息收入，部分被2023年较高的产品开发成本抵消 [44] - 2023年投资活动使用的现金总计约5800万美元，与凯利顿工厂一期建设有关 [45] - 2023年产品开发成本较2022年增加约180万美元，与生产更多样品、为客户进行产品优化以及根据与SK On的联合开发协议开展的工作有关 [45] - 2023年一般及行政费用较去年略有下降，约10万美元，主要因2023年招聘和搬迁费用减少以及股票奖励没收减少了基于股票的薪酬费用，部分被2023年第一季度高管管理层变动相关成本抵消 [46] - 2023年净亏损约780万美元，即每股0.15美元，而2022年净亏损1110万美元，即每股0.25美元，净亏损减少主要与第四季度收到与土耳其共和国仲裁和解的310万美元现金收益有关 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 凯利顿石墨工厂一期CSPG年产量预计达12500公吨，较2023年3月宣布的计划一期产量增加67%，且能在2.71亿美元资本预算内实现产量提升 [8][28] - 基于客户需求信号和预期有利的项目经济情况，公司已启动凯利顿工厂二期可行性研究，预计将联合产量提高到每年5万公吨CSPG [9] - 公司与SK On签订首份多年承购协议，协议最后一年销量将增至每年1万公吨，且可通过双方协议加速销售或延长协议 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球锂离子电池预计需求增长、政府对能源转型的支持以及中国在石墨阳极市场的主导地位，促使美国政府将石墨指定为关键矿物 [13] - 目前约90%的电池阳极材料来自中国，2023年12月1日起中国实施的新出口限制凸显了美国建立可靠石墨供应链的迫切需求 [14] - 许多电池制造商过去几年使用的合成石墨和天然石墨混合比例约为60%和40%，但制造商希望增加天然石墨使用量，以利用其能量密度特性、低成本和低环境影响 [19] - 据Benchmark Minerals预测，天然石墨阳极需求增速将超过供应，最早明年就会出现供应失衡，预计到2035年天然石墨使用量将占阳极材料总量的35%，较2023年增长40% [20] - 全球天然石墨阳极材料需求预计到2030年将增长至约120万公吨，到2035年将超过每年200万公吨 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是一家能源技术公司，专注于利用专有技术在美国生产先进天然石墨材料，包括正在申请专利的提纯工艺 [4] - 公司有两个主要项目，凯利顿石墨工厂将片状石墨加工成用于锂离子电池的CSPG，库萨石墨矿床距工厂约30英里，公司有望成为美国首个100%本土的CSPG垂直生产商 [5][6] - 公司致力于成为美国本土、在美国注册的垂直整合天然石墨阳极供应商，认为自身业务基本面依然强劲 [10] - 公司计划先开发凯利顿石墨加工厂，再开发库萨石墨矿床，因为将片状石墨加工成CSPG创造的价值依然强劲，且第三方机构预测未来也将保持强劲 [24] - 公司已启动库萨矿床战略投资寻求进程，可能包括战略投资者或合作伙伴 [37] - 公司认为自身在开发产品、生产样品、客户参与、一期建设进度以及签订首份多年承购协议等方面取得的进展，使其在天然石墨阳极市场较新进入者具有早期市场竞争优势 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管目前电动汽车的采用率和需求低于汽车制造商等最初的预测，但许多人仍将电动汽车视为汽车行业的增长领域，预计其采用率将上升，因此公司预计全球对石墨阳极材料的需求将增强，在可预见的未来供应失衡状况将加剧 [17][18] - 美国石墨阳极市场尚处于早期阶段，公司认为2023年整个团队的业务成果是一项重大成就，希望保持在这个充满活力市场的早期市场优势 [38] 其他重要信息 - 公司在过去12个月取得多个重要里程碑，包括与一级锂离子电池制造商SK On签订首份多年承购协议 [7] - 凯利顿工厂一期建设已进行两年多，承包商和公司团队安全记录良好，安全和环境保护是公司首要核心价值观 [27] - 2023年公司推进建设，完成一期6座主要建筑中的5座，收到额外长周期设备，并开始安装成型和研磨设备 [29] - 凯利顿工厂场地有显著的扩建潜力，约70英亩土地可用于二期扩建，目前已有约15家电池制造工厂在建或计划建设，且都在一天运输范围内，预计这些工厂都需要符合IRA要求的石墨和本地供应 [31][32] - 公司拥有库萨矿床约4万英亩的矿权，凯利顿石墨加工厂和库萨矿床投产后将成为美国第一家完全集成的国内电池级石墨公司，具有显著竞争优势 [33] - 12月公司公布库萨矿床初步评估结果，预计税前现金流7.14亿美元，预计税前净现值约2.29亿美元，预计税前内部收益率26.7%，预计矿山寿命超过20年，但分析未包含所有钻孔数据 [34] - 库萨矿床初始矿山计划预计采用传统小规模露天开采方法，全规模生产时采矿率约为每年330万短吨，初始预计矿山寿命22年，公司认为通过额外钻探有机会延长该寿命 [36] 问答环节所有提问和回答 问题: 距离满足贷款人要求获得完成一期建设所需约1.7亿美元额外资金还有多远 - 公司表示每一步进展，如获得承购协议、推进项目等，都让其离目标更近，这些都是重要里程碑 [54] - 由于石墨市场主要由中国主导，许多银行和贷款人需要时间了解情况，公司为此进行了大量教育工作 [55] - 承购协议是重要一步，公司有多份条款清单在手，尚未与贷款人达成独家协议，希望近期达成，同时会保持一定灵活性以争取最佳定价和条款 [56][57]

凯利顿石墨厂建设与产量 - 凯利顿石墨厂一期预计CSPG年产量同比增长67%至12500公吨，建设成本约2.71亿美元[228] - 2023年公司全资子公司AGP继续凯利顿石墨厂一期建设活动，12月完成石墨矿床初步评估及经济分析[288] - 凯利顿石墨厂一期建设依赖额外资金，若资金不足，公司可能需调整业务策略或暂停建设[322] 产品销售协议 - 公司与SK On签订产品采购协议，SK On最终年预计采购10000公吨CSPG [229] 财务盈亏情况 - 2023年公司持续经营业务净亏损780万美元，较2022年减少330万美元[238] - 2023年总运营费用为1.3271亿美元，2022年为1.2125亿美元，净亏损为7751万美元，较2022年的1.1121亿美元有所收窄[282] - 2023年基本和摊薄后每股亏损为0.15美元，2022年为0.25美元，加权平均流通股数量为5203.7463万股，2022年为4490.95万股[282] - 2023年和2022年运营亏损税前分别为775.1万美元和1112.1万美元[363] 费用情况 - 2023年产品开发费用为290万美元，较上一年增加180万美元[239] - 2023年勘探费用为30万美元，较上一年减少50万美元[240] - 2023年和2022年产品开发费用分别为290万美元和110万美元[313] - 2023年和2022年，公司分别记录了80万美元和100万美元的股份支付费用[346] - 2023年和2022年其他收入净额分别为242万美元和100.4万美元[353] - 2023年公司注销预估铀矿特许权使用费负债，并确认其他收入120万美元[354] - 2023和2022年公司欧元银行账户外汇损失均小于10万美元，2023年末现金余额含小于10万欧元[355] - 2023年和2022年租赁成本分别为29.5万美元和29万美元[377] 现金流量情况 - 2023年经营活动净现金使用量为1140万美元，较上一年减少170万美元[248] - 2023年投资活动净现金使用量为5830万美元，较2022年增加550万美元[249] - 2023年融资活动净现金流入为540万美元，较2022年减少2050万美元[250] - 2023年经营活动净现金使用量为1.143亿美元，2022年为1.3176亿美元，投资活动净现金使用量为5.8295亿美元，2022年为5.279亿美元[286] - 2023年融资活动净现金提供量为5381万美元，2022年为2.5869亿美元，现金及现金等价物期末余额为1085.2万美元[286] 现金与资产余额 - 截至2023年12月31日，公司现金余额为1090万美元，ATM发行协议剩余1600万美元可用于未来销售[255] - 截至2023年12月31日，公司根据ATM发行协议可发售普通股的总发行价最高约为1600万美元[257] - 2023年末现金及现金等价物为1.0852亿美元，2022年末为7.5196亿美元[281] - 2023年末总资产为14.9831亿美元，2022年末为16.8408亿美元[281] - 2023年末总负债为9388万美元，2022年末为2.644亿美元[281] - 2023年末股东权益为14.0443亿美元，2022年末为14.1968亿美元[281] - 截至2023年12月31日，普通股数量为5538.7794万股，2022年为4840.5543万股，股东权益总额为1.40443亿美元[284] - 截至2023年12月31日，公司现金余额为1090万美元，ATM发行协议下还有1600万美元可用于未来销售[324] - 截至2023年12月31日，公司根据ATM发行协议已获得总收益3400万美元，剩余可发行普通股总发行价约为1600万美元[344][343] - 截至2023年12月31日，公司物业、厂房及设备账面净值为1.324亿美元，2022年同期为9007.8万美元[329][331] - 2023年末递延所得税资产为5547.6万美元，估值备抵为5538.7万美元，净递延所得税资产为8.9万美元；2022年末对应数据分别为5579万美元、5576.9万美元和2.1万美元，估值备抵较2022年减少40万美元[358] - 2023年末美国净运营亏损结转约2.737亿美元，资本亏损结转约1.061亿美元；澳大利亚净运营亏损结转1520万美元；土耳其净运营亏损结转约20万美元[361] - 截至2023年12月31日，公司使用权资产和相关租赁负债均为30万美元，其中流动负债10万美元[379] - 截至2023年12月31日，公司第三方供应商提供的天然鳞片石墨精矿原材料库存为480万美元[381] - 截至2022年12月31日，公司第三方供应商提供的天然鳞片石墨精矿原材料库存为80万美元[381] 公司运营与融资 - 公司预计在凯利顿石墨厂运营前持续亏损，正考虑多种项目融资方式[256] - 公司无资产负债表外安排[258] - 自2009年以来公司未从运营中获得收入，持续经营能力存疑[272] - 公司自2009年以来依靠股权融资、债务融资和资产出售来维持运营，预计在凯利顿石墨厂运营前将继续出现现金亏损[322][323] - 公司财务报表按持续经营基础编制，但相关事件和条件使公司持续经营能力存重大疑问[321][328] - 公司获取额外融资的能力受资本市场波动、利率上升、通胀和经济不确定性影响[327] 审计与财务报表 - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[271] 在建工程与减值测试 - 2023年公司对石墨加工设施在建工程进行了减值测试，在建工程总计1.17565亿美元[277] - 2023年和2022年均未记录资产减值[264] - 公司会在特定情况评估长期资产减值，石墨加工设施和设备若未折现未来现金流低于资产账面价值则视为减值[302][303] - 截至2023年12月31日，公司对长期资产进行可收回性测试，未发现减值[333] - 2023年和2022年年底，公司库存无减值情况[381] 会计核算与估计 - 公司将收到的当地市政土地视为实质政府补助，按国际会计准则20号核算，补助收入单独计入其他收入[300] - 公司库存为天然鳞片石墨原料，按成本与可变现净值孰低计量，成本按平均成本法转出[298] - 2023年公司更新了应计铀特许权使用费的会计估计[291] - 2016 - 2023年多项会计准则更新，部分已采用且未对财务报表产生重大影响，部分待采用且公司正在评估影响[314][315][316][317][318][320] 股份相关情况 - 截至2023年12月31日，2013年综合激励计划下有560,254股可供未来发行[346] - 截至2023年12月31日，公司根据诱导计划授予的109,023个受限股票单位（RSU）尚未归属[347] - 截至2023年12月31日，公司有424,826份股票期权未行使，加权平均行权价格为2.66美元，加权平均剩余期限约为7.8年[349][350] - 截至2023年12月31日，公司有1773,058个受限股票单位（RSU）未归属，未确认的补偿成本为60万美元，将在约2年内确认[352] - 2023年公司通过ATM发行协议出售约570万股普通股，净现金收益470万美元；通过2020年林肯公园协议出售约90万股普通股，净现金收益80万美元[324] - 2023年公司根据2020年林肯公园协议出售约90万股普通股，净现金收益80万美元；根据与Cantor的ATM发行协议出售约570万股普通股，净现金收益470万美元[339][341] 其他事项 - 2023年和2022年12月31日按公允价值层级计量的流动资产中，货币市场账户分别为1042.4万美元和6867.6万美元[309] - 2023年和2022年12月31日，公司潜在稀释证券分别为2197884份和1564168份[311] - 2023年12月7日公司接受土耳其共和国310万美元付款，作为仲裁事项最终和解，并确认310万美元收益[370] - 公司已签订将于2024年开始的设备租赁协议，租赁期限5年，净现值110万美元[380]

Westwater Resources, Inc. (NYSE:WWR) Business Update Conference Call December 14, 2023 11:00 AM ET Company Participants Frank Bakker - President and CEO Operator Thank you for standing by. This is the conference operator. Welcome to the Westwater Resources, Inc. Business Update Conference Call. [Operator Instructions] And the conference is being recorded. I would now like to turn the conference over to Frank Bakker, President and CEO. Please go ahead, sir. Frank Bakker Thank you, moderator, and thanks to th ...

凯利顿石墨厂建设情况 - 2023年第三季度，凯利顿石墨厂一期预计涂层球形纯化石墨（CSPG）产量增加33%，达每年10,000公吨，一期建设总成本约2.71亿美元[83] - 截至2023年9月30日，公司凯利顿石墨厂一期建设已产生约1.167亿美元成本，因资金问题降低建设活动水平[89] 股权出售与现金余额 - 2023年第三和九个月，公司分别出售140万和370万股普通股，净收益为120万和330万美元；九个月内按2020年林肯公园协议出售90万股，净收益80万美元，9月30日现金余额约1170万美元[103] - 截至2023年9月30日，公司现金余额约为1170万美元[121] - 2023年前三季度，公司出售460万股普通股，净收益410万美元[121] - 截至2023年9月30日，公司根据ATM发行协议可发售总发行价高达约1730万美元的普通股[121][124] - 截至2023年9月30日，公司根据2020年林肯公园协议有880万股普通股可用于未来销售[121] 公司盈利情况 - 2023年第三季度净亏损350万美元，每股亏损0.07美元，与2022年同期持平；九个月净亏损950万美元，每股亏损0.19美元，较2022年同期增加10万美元[105][106] 各项费用变化 - 2023年第三和九个月产品开发费用分别为100万和270万美元，较2022年同期增加70万和180万美元[107] - 2023年九个月勘探费用较2022年同期减少40万美元，因2022年4月完成库萨石墨矿初始钻探计划[108] - 2023年第三和九个月一般及行政费用分别为250万和760万美元，较2022年同期分别减少10万和增加10万美元[109] - 2023年九个月未产生仲裁成本，2022年同期为10万美元[112] 仲裁相关情况 - 仲裁庭要求土耳其向公司支付约130万美元赔偿金和约370万美元仲裁费用，利息待定[113] - 仲裁案中仲裁庭驳回公司更正请求，并判公司支付土耳其约5.4万美元费用[114] 业务合作情况 - 公司与SK On有联合开发协议，与一家北美汽车制造商签署供应协议条款并协商承购协议，其他潜在客户对产品反馈积极[85][86][87] 其他收入（费用）及现金流情况 - 2023年前三季度其他收入（费用）较2022年同期分别增加0.5百万美元和1.3百万美元[116] - 2023年前三季度经营活动净现金使用量为1220万美元，较2022年同期增加360万美元[117] - 2023年前三季度投资活动净现金使用量较2022年同期增加2330万美元[118] - 2023年前三季度融资活动提供净现金400万美元，较2022年同期减少2160万美元[119] 资产负债表外安排情况 - 公司无资产负债表外安排[125]

财务数据和关键指标变化 - 自开工建设以来，一期项目现金支出总计约1.07亿美元，预计剩余现金支出约1.64亿美元（含应急资金） [29] - 二季度末公司现金余额约1730万美元，无债务 [29] - 2023年上半年经营活动净现金使用量较2022年上半年增加约300万美元，主要因购买额外原料、产品开发成本和一般及行政费用增加，部分被现金余额利息收入抵消 [31] - 上半年投资活动现金使用量约5200万美元，与凯利顿工厂一期建设有关 [32] - 二季度产品开发成本较去年同期增加约80万美元，与为客户生产更多样品和与SK On的联合开发协议有关 [32] - 二季度一般及行政费用与去年同期基本持平，因控制了间接成本 [34] - 二季度净亏损约360万美元，合每股0.07美元，高于去年同期的320万美元，主要因产品开发成本增加，部分被季度内利息收入抵消 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 凯利顿工厂一期建设已完成5座主要加工建筑的建设，安装了内部桥式起重机，建成并运营内部研发实验室，开始在SPG大楼安装微粉成型磨机等设备，目标是到2024年底实现每年7500公吨CSPG的优化运行率 [23] - 二季度开始对库萨矿床进行初步经济评估，预计年底完成 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 据基准矿产情报公司数据，美国环保署新排放目标预计未来9年电动汽车关键材料需求将增长78% [6] - 受政府立法和电动汽车产量增加推动，全球锂离子电池需求预计到2035年将实现两位数的复合年增长率，这也将带动公司主要产品CSPG需求增长 [7] - 预计到2030年北美CSPG需求将增长至约20万吨/年，到2035年将超过40万吨/年 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注成为美国第一家垂直整合的天然石墨阳极供应商，凯利顿工厂位置优越，建成后将为国内能源转型提供阳极材料 [5] - 先开发石墨加工厂，再规划库萨矿床，此方法能更快实现营收和正现金流，且能利用电池材料市场增长的短期优势 [14][15] - 与SK On签订联合开发协议，双方正就凯利顿工厂CSPG的承购协议进行谈判；6月与Dainen签署供应和购买CSPG的意向书，有望加速公司进入日本汽车电池市场 [16][19][20] - 凯利顿工厂有显著扩张潜力，二期扩张预计年产40500公吨CSPG，公司计划成为美国电池工厂石墨供应解决方案的重要组成部分 [24] - 公司拥有阿拉巴马石墨带约42000英亩的矿权，凯利顿石墨加工厂和库萨矿床投产后将成为美国第一家完全垂直整合的电池级石墨公司，具有竞争优势 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前是令人兴奋的时期，有团队执行商业计划，对团队和承包商的奉献、灵活性和努力工作感到自豪，将继续推进商业计划，为股东创造长期价值 [28] - 信贷市场过去一年紧张，但有多家对能源转型和电池材料项目感兴趣的贷款机构，公司认为达成确定的销售协议是完成债务交易的关键 [30] 其他重要信息 - 公司前瞻性陈述基于管理层判断，存在风险和不确定性，详情见演示文稿第2页、2022年10 - K报告和其他美国证券交易委员会文件 [3] - 公司是能源技术公司，专注用专有技术在美国生产先进天然石墨材料，包括正在申请专利的提纯工艺 [4] - 石墨在高端锂电池中约占关键矿物重量的50%，一辆典型电动汽车约含175 - 210磅石墨，目前美国电池石墨产品100%依赖进口 [9][10] - 美国政府将石墨列为关键矿物，公司凯利顿工厂生产的CSPG有望符合《降低通胀法案》国内含量要求 [11][12] - 公司注重ESG，包括环境管理、遵循SASB标准和不使用氢氟酸的提纯工艺，商业计划包括凯利顿工厂和库萨矿床石墨业务的未来扩张潜力 [13] 问答环节所有提问和回答 问题1: 向SK On提供大量样品的情况及达到该规模的条件 - 公司表示SK On对样品非常满意，完全符合规格，目标是今年年底为SK On生产大规模生产样品 [36] 问题2: 与SK On的供应协议预计何时完成 - 公司预计今年完成，目前处于谈判最后阶段，主要是就各项条款达成一致 [37] 问题3: 库萨矿床的初步经济评估是否会包含基于预计石墨价格的净现值等内容供股东参考 - 公司将遵循美国证券交易委员会规则进行报告，评估将包括基于初步矿山设计的经济分析和现金流估计，之后将进行全面预可行性和确定性可行性研究，已聘请熟悉矿床和相关规则的专家协助 [38] 问题4: 公司完成与SK On或其他终端用户的销售协议后，对完成融资的信心如何 - 公司认为这是一个关键里程碑，融资完成时间比预期长，主要因利率上升和债务资本市场紧张，且美国市场新兴，但有多家贷款机构对电池材料领域感兴趣，承购协议将吸引更多贷款机构和条款，有助于为投资者争取最佳交易 [39][40] 问题5: 是否有专门为绿色能源、ESG类型贷款提供更优惠条款的资金集团 - 公司接触的多数贷款机构都为能源转型和电池材料项目预留了资金，关注ESG因素，不同贷款机构的资金来源和关注点有所不同 [41] 问题6: SK On协议的潜在销售规模是否会消耗公司一期大部分产量，是否将二期生产用于满足其他电池制造商需求 - 公司确认SK On协议的销量是一期工厂的大部分产量，公司继续与其他潜在客户接触，销售一期剩余产量并就二期生产达成协议或意向书 [45] 问题7: 鉴于行业强劲需求，公司对二期项目的时间安排有何考虑 - 公司上周讨论过，由于工厂采用模块化设计，二期项目可能会加快进度，公司希望在融资到位后，根据市场需求开展二期可行性研究 [47][48] 问题8: 公司在确保一期融资和考虑二期项目时，是否考虑过资产层面融资，如战略合作伙伴关系或有收益潜力的承购协议 - 公司已全面探索各种融资途径，发现某些资产支持贷款成本较高，考虑到公司目前尚未实现营收，这种融资方式不是最佳资金来源，目前接触的贷款机构在定价上更有吸引力 [50]

凯利顿石墨厂建设情况 - 凯利顿石墨厂一期预计年吞吐量为16000公吨，CSPG年产量为7500公吨，一期建设总成本约2.71亿美元，截至2023年6月30日已产生资本成本约1.103亿美元[83] 股权出售与现金余额 - 2023年3月和6月，公司分别出售0.8百万和2.3百万股普通股，净收益分别为0.7百万和2.2百万美元，另根据2020年林肯公园协议出售0.9百万股普通股，净收益0.8百万美元，截至6月30日现金余额约1730万美元[93] - 2023年第一季度和上半年，公司分别出售170万股和320万股普通股，净收益分别为150万美元和300万美元[112] - 截至2023年6月30日，公司现金余额约为1730万美元[112] 净亏损情况 - 2023年第二季度和上半年净亏损分别为360万美元（每股0.07美元）和600万美元（每股0.12美元），2022年同期分别为320万美元（每股0.07美元）和600万美元（每股0.14美元）[95][96] 产品开发费用变化 - 2023年第二季度和上半年产品开发费用分别为120万美元和170万美元，较2022年同期分别增加80万美元和110万美元[98] 勘探费用变化 - 2023年第二季度和上半年勘探费用均为10万美元，较2022年同期分别减少10万美元和30万美元[99] 一般及行政费用变化 - 2023年上半年一般及行政费用较2022年同期增加20万美元，主要因人员成本增加，包括约30万美元的前首席执行官离职遣散费[100] 仲裁成本变化 - 2023年上半年公司未产生仲裁成本，2022年同期为10万美元[101] 仲裁赔偿与费用报销 - 仲裁庭要求土耳其向公司支付约130万美元赔偿金，报销约370万美元仲裁费用及待确定利息[102] 经营活动净现金使用量变化 - 2023年上半年经营活动净现金使用量为890万美元，较2022年同期增加300万美元[108] 投资活动净现金使用量变化 - 2023年上半年投资活动净现金使用量较2022年同期增加2700万美元[109] 融资活动净现金变化 - 2023年上半年融资活动提供的净现金为290万美元，2022年同期为2450万美元，减少了2160万美元[110] 普通股发售情况 - 截至2023年6月30日，公司根据ATM发行协议可发售普通股的总发行价最高约为1860万美元[112][115] - 截至2023年6月30日，公司根据2020年林肯公园协议有880万股普通股可用于未来销售[113] 资金依赖与融资计划 - 公司历史上依赖债务和股权融资为运营和业务计划提供资金，预计在凯利顿石墨厂投产前将继续依赖此类融资[114] - 公司正在考虑其他项目融资形式来为凯利顿石墨厂的建设提供资金，包括项目债务、可转换债务或寻求合作伙伴关系或合资企业[114] 资金不足影响 - 若无法获得资金来建设凯利顿石墨厂一期，公司可能需要减少或大幅缩减运营、改变业务发展战略、调整建设和调试时间表或暂停建设[114] 资产负债表外安排情况 - 公司无资产负债表外安排[116] 前瞻性陈述说明 - 报告中除历史事项外的内容为前瞻性陈述，实际结果可能与预测或估计存在重大差异[117]

财务数据和关键指标变化 - 一季度末现金余额约4000万美元，无债务 [18] - 一季度经营活动净现金使用量增加约26万美元，主要因购买原料库存，部分被约60万美元的较高利息收入和本季度预付及其他资产减少所抵消 [19] - 一季度投资活动现金使用量约3400万美元，与凯利顿工厂一期建设有关，自建设开始，一期建设现金支出总计约9000万美元，估计一期建设还需约1.8亿美元现金支出 [20] - 一季度产品开发成本较去年一季度增加约26万美元，与为客户增加样品生产有关 [21] - 一季度净亏损约240万美元，合每股0.05美元，去年同期净亏损280万美元，合每股0.08美元，净亏损减少40万美元，主要因现金余额利息收入增加、勘探成本降低和仲裁成本降低，部分被较高的G&A费用和产品开发成本抵消 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 凯利顿工厂一期建设已完成5座主要加工建筑的建设，长周期设备持续运抵现场，预计今年晚些时候开始设备安装，目标是2024年下半年达到每年7500公吨球形石墨（CSPG）的优化年运行率 [11][12] - 凯利顿工厂有显著的扩建潜力，二期扩建预计每年生产40500公吨CSPG，预可行性阶段估计资本成本为4.65亿美元，公司计划2023年下半年开始进行确定性可行性研究 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国环保署宣布新的排放目标，预计未来9年电动汽车关键材料需求将增加78% [5] - 目前美国约有15座电池制造厂在建或计划建设，这些工厂都需要符合《降低通胀法案》国内含量要求的石墨 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于成为美国第一家垂直整合的阳极石墨供应商，凯利顿工厂位于美国电动汽车电池市场中心，建成后将为能源转型提供阳极材料 [5] - 石墨被美国政府视为关键矿物，在美国生产有助于电池和电动汽车制造商满足《降低通胀法案》的国内含量要求，该法案是公司与潜在客户合作的重要催化剂 [6] - 公司与SK On达成联合开发协议，将合作确保凯利顿工厂生产的CSPG用作其电池的高性能阳极材料，根据协议，可能将凯利顿工厂的所有阳极材料出售给SK On [7][8] - 公司拥有阿拉巴马石墨带约42000英亩的矿权，凯利顿石墨加工厂和库萨矿床代表美国第一家完全垂直整合的国内电池级石墨公司，具有显著竞争优势 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为《降低通胀法案》的国内含量要求为公司带来了与潜在客户合作的机会，公司有望成为美国电池厂石墨供应解决方案的重要组成部分 [6][14] - 公司对与SK On的合作感到兴奋，认为这是一个重要的发展机遇 [8] - 公司对凯利顿工厂的建设进展感到满意，强调安全是核心价值观，建设过程中未发生可记录的安全事故 [10] 其他重要信息 - 公司在2022年4月完成勘探钻探计划，第四季度完成地质模型并发布技术报告，确定约380万短吨石墨，足以满足凯利顿石墨加工厂35年以上的原料需求，该报告基于约42000英亩矿权中约10%的钻探完成 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若债务融资敲定，公司运营至持续盈利还需多少资金？ - 公司认为完成1.5亿美元债务融资可完全满足一期建设资金需求，融资完成后会监控资金状况、控制成本，尽量避免为正常运营成本进行大量额外融资 [24] 问题2: 债务交易本季度是否仍有望完成？ - 公司目标是本季度完成债务交易，但这取决于双方，且金融市场现状导致进展不如以往迅速，该交易为非排他性，公司希望保留一定灵活性，目前对债务融资进展感到满意 [25] 问题3: SK On协议中潜在供应协议涉及的是一期还是一、二期产量？ - 目前主要指一期，后期可能涉及二期 [27] 问题4: 原计划2023年底完成一期建设、2024年初开始生产，现在计划是否有变化？ - 公司仍计划2024年上半年开始调试，下半年达到每年7500公吨CSPG的生产运行率 [28][29] 问题5: 生产规模扩大后，计划完成时间是否有变化？ - 公司计划2024年上半年开始调试，下半年达到每年7500公吨CSPG的生产运行率，与上次电话会议沟通一致 [30]