业务合作与产能规划 - 2023年第一季度公司与SK On达成联合开发协议，成功后有望销售凯利顿石墨加工厂的所有CSPG负极材料[75][76] - 凯利顿石墨加工厂一期预计年吞吐量产能从16000公吨提升超一倍，CSPG年产量达7500公吨，一期建设总成本约2.71亿美元，截至2023年3月31日已产生资本成本约1.024亿美元[79][80][81] 股权交易与现金状况 - 2023年第一季度公司出售150万股普通股，净收益150万美元，截至3月31日现金余额约3970万美元[90] - 公司目前可根据ATOM发售协议发售总发行价高达1925万美元的普通股[108] 财务盈亏情况 - 2023年第一季度净亏损240万美元，合每股0.05美元，较2022年同期减少40万美元[92] 费用指标变化 - 2023年第一季度产品开发费用为50万美元，较2022年同期增加30万美元[93] - 2023年第一季度勘探费用为10万美元，较2022年同期减少10万美元[94] - 2023年第一季度一般及行政费用增加20万美元，主要因人员成本增加，包括约30万美元的遣散费[95] - 2023年第一季度无仲裁成本，2022年为10万美元，仲裁庭要求土耳其向公司支付约130万美元赔偿金及约370万美元费用[96][99] 其他收入变化 - 2023年第一季度其他收入增加60万美元，因投资账户利息收入增加[100] 现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为300万美元，较2022年同期增加30万美元；投资活动净现金使用量增加2180万美元；融资活动净现金提供量为140万美元，较2022年同期减少1410万美元[101][102][103] 资产负债表情况 - 公司无资产负债表外安排[109] 前瞻性陈述相关 - 报告中除历史事项外的内容为前瞻性陈述，实际结果可能与预测或估计存在重大差异[110] - 前瞻性陈述涵盖资金充足性、流动性、资本获取、融资活动等多方面[110] - 石墨和钒的现货价格、长期合同价格以及全球供需情况会影响实际结果与前瞻性陈述的差异[110] - 公司所处市场新增竞争的影响程度和时间会导致实际结果与前瞻性陈述不同[111] - 年度报告及提交给美国证券交易委员会的其他报告中描述了影响实际结果与前瞻性陈述差异的其他因素[113] - 前瞻性陈述仅代表陈述作出之日的情况，公司除法律要求外无义务更新[113] 报告披露要求 - 作为较小报告公司，季度报告无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[114]

Westwater Resources, Inc. (NYSE:WWR) Q4 2022 Earnings Conference Call March 7, 2023 9:30 AM ET Company Participants Frank Bakker - President & CEO Steve Cates - CFO Terence Cryan - Executive Chairman & Chairman Conference Call Participants Debra Fiakas - Crystal Equity Research Dmitry Silversteyn - Water Tower Research Operator Thank you for standing by. This is the conference operator. Welcome to the Westwater Resources, Inc. full-year 2022 results and business update conference call. As a reminder, all pa ...

凯利顿石墨厂建设情况 - 凯利顿石墨厂一期预计年产能16000公吨，预计球形石墨年产能7500公吨，建设总成本约2.71亿美元，较原估计增加约34.16%，截至2022年12月31日已产生成本约7640万美元[204] 持续经营业务净亏损情况 - 2022年持续经营业务净亏损1110万美元，合每股0.25美元，较2021年减少500万美元[209] 各项费用变化情况 - 2022年产品开发费用110万美元，较上一年减少480万美元[210] - 2022年勘探费用80万美元，较上一年减少30万美元[211] - 2022年一般及行政费用990万美元，较2021年增加约100万美元[212] - 2022年仲裁成本10万美元，较上一年减少200万美元[213] 现金流量情况 - 2022年经营活动净现金使用量为1320万美元，较上一年减少370万美元[217] - 2022年投资活动净现金使用量为5280万美元，较2021年增加5070万美元[218] - 2022年融资活动净现金流入为2590万美元，较2021年减少5810万美元[219] 公司现金余额情况 - 截至2022年12月31日，公司现金余额为7520万美元，其中包括约500万欧元[221] 减值损失情况 - 2022年和2021年均未记录减值损失[228] 库存计量情况 - 库存包括从非关联第三方购买的天然鳞片石墨精矿，公司按成本与可变现净值孰低计量[229] 公司协议情况 - 2021年6月22日，AGP与阿拉巴马州及地方市政当局签订激励协议，获得税收抵免和激励[230] - 2021年7月23日，AGP与湖马丁地区工业发展局签订土地租赁协议，租赁约70英亩土地，租期10年[230] 政府补助会计处理情况 - 公司将激励协议和土地租赁视为政府补助，按国际会计准则20号进行会计处理[233] - 公司选择将政府补助收入单独列示在其他收入中，以区分经营收入和土地补助带来的净收入[233] 土地相关会计处理情况 - 截至2021年12月31日，公司确认土地公允价值140万美元，增加财产、厂房和设备，同时在其他长期负债中记录相应义务[234] - 土地为非折旧资产，公司将根据长期资产政策评估其减值情况[234] - 其他长期负债中的相应义务将在凯利顿石墨厂投入使用后在其使用寿命内摊销至其他收入[234] 市场风险披露情况 - 小型报告公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[235]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度末现金余额为1亿美元，无债务，自一期建设开始已产生超5000万美元成本，预计总成本2.02亿美元 [17] - 2022年前九个月经营活动净现金使用约860万美元，较2021年同期的1300万美元减少约450万美元，主要因产品开发费用减少和无仲裁成本 [18] - 2022年前九个月投资活动现金使用总计3200万美元，与凯利顿石墨加工厂一期建设有关 [18] - 第三季度产品开发成本较2021年同期减少160万美元，2022年第三季度净亏损350万美元，合每股0.07美元，较2021年同期的460万美元和每股0.13美元有所减少 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 凯利顿石墨加工厂一期建设中，已完成土方工程和现场钻探，移动13.2万立方码土壤，三座建筑基础基本完成，总面积超8.6万平方英尺，地下公用设施接近完工，建筑预制进展顺利，已开始接收部分设备，预计2023年年中开始测试和调试，下半年投产 [14] - 公司已向27家潜在客户发送样品进行评估，已签订四份意向书，并积极争取在运营开始前签订更多 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业专家认为电池市场和石墨需求将在可预见的未来显著增长，全球电池储能业务新闻频道报道，汽车制造商计划到2030年在电动汽车上的支出增至1.2万亿美元 [5] - 石墨在锂离子电池中按重量占比约50%，一辆典型电动汽车约含175 - 210磅石墨 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司先发展石墨加工厂，再规划库萨矿床，可降低资本成本，更快实现营收和正现金流，利用非中国天然石墨薄片供应，抓住电池和电动汽车市场增长机遇，降低库萨矿床投产的许可风险 [9] - 公司将天然石墨精矿加工成电池用活性阳极材料（CSPG），价值乘数约为9倍，因此优先建设加工厂 [10] - 美国政府将石墨列为关键矿物，《降低通胀法案》提供10%可退还税收抵免，取消清洁车辆税收抵免的销售限制，公司作为国内CSPG生产商将获得竞争优势 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为电池材料市场基本面强劲，汽车制造商努力满足电动汽车需求，《降低通胀法案》支持美国国内石墨供应，公司对业务计划充满信心 [20] - 尽管股权和债务市场波动，资本筹集目标受影响，但公司现金状况和无债务情况提供了灵活性，将继续努力在未来几个月内确保资金到位 [17] 其他重要信息 - 公司自2021年末凯利顿石墨项目建设以来无安全事故，10月邀请超100名急救人员和当地官员参观项目现场 [13] - 10月，弗兰克·巴克尔加入公司，担任阿拉巴马石墨产品副总裁兼总经理，负责凯利顿石墨加工厂的建设、调试和运营 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对Syrah在路易斯安那州建设工厂导致石墨供应过剩的看法 - 公司认为美国预计有14座千兆工厂及现有特斯拉工厂，阳极材料需求预计短缺，其他生产商不会改变供需基本情况 [24] 问题: 除石墨外是否考虑其他关键金属业务 - 公司目前专注于开发凯利顿石墨加工厂，暂不考虑其他业务 [25] 问题: 加工厂投产后的原料来源 - 公司与第三方非中国天然片状石墨精矿供应商签订合同，但受保密协议限制无法披露更多信息，对供应充足有信心 [26] 问题: 潜在客户产品评估过程及时间 - 评估过程是迭代的，因客户规格不同而异，受需求短缺和立法影响，难以确定具体时间，公司将努力在工厂投产前签订更多意向书 [30] 问题: 库萨矿床资源模型完成情况 - 公司已完成钻探和数据收集，预计年底完成资源模型并提供更新 [31] 问题: 土耳其仲裁案进展 - 国际仲裁法院尚未作出最终决定，公司将在有明确结果时提供更新 [32] 问题: 仲裁案最终决定后的步骤 - 公司将更新决定内容，后续情况取决于决定结果 [33] 问题: 工厂建设到投产的最终成本及所需资金 - 一期建设预计总成本2.02亿美元，截至9月30日已产生超5050万美元成本，公司正在努力筹集资金 [35] 问题: 公司是否获得政府电池和技术相关赠款 - 公司未获得赠款，将在确定额外资金来源后向投资者更新 [37] 问题: 公司近期股份数量增加是否为自动提款机（ATM）发行 - 公司此前利用股票高流动性在股权市场低成本融资，目前不限制资金来源，将评估潜在融资渠道 [38] 问题: 公司对股权融资和贷款的偏好 - 公司不限制融资来源，鉴于资产负债表情况，债务融资有一定合理性，但需谨慎考虑利率上升环境下的融资条款 [41] 问题: 第四季度资本支出和运营现金使用情况 - 运营现金使用方面，公司将谨慎控制支出；资本支出会因建设项目的不同阶段而波动，明年测试和调试阶段将有更多现金支出 [42] 问题: 剩余两座建筑基础的建设进度 - 建设进度将尽可能加快，预计下一季度基础建设和建筑安装速度将加快 [44] 问题: 公司团队在欧洲看到的设备情况 - 团队在欧洲检查了公司的设备并观看其运行，目前已开始接收部分设备，预计第四季度接收速度加快 [48] 问题: 加工厂一期投产后的吞吐量和内部收益率（IRR）假设 - 一期吞吐量约为每年7500公吨，产品包括CSPG和[SPG5]，此前公布的IRR约为15%（8%贴现率），未考虑《降低通胀法案》的10%税收抵免 [50] 问题: 最终产品定价假设 - 定价基于第三方价格预测，非当前现货价格，预计未来因供应短缺价格将上涨 [51][54] 问题: 库萨矿床投产成本、纯度、薄片尺寸和矿山寿命 - 公司正在将钻探结果纳入资源模型，后续将制定矿山计划和设计，确定资本估算并向市场更新 [55] 问题: 供应和天气对工厂时间表的影响 - 公司已将供应和天气因素纳入计划，长周期设备交付按预期进行 [58]

凯利顿石墨厂建设情况 - 公司预计建造和调试凯利顿石墨厂一期的成本约为2.02亿美元，迄今已产生约5050万美元[75] - 公司计划2023年年中开始测试和调试凯利顿石墨厂一期，并持续到下半年[75][96] 股权出售与现金余额 - 2022年第三和九个月，公司分别出售0.8百万和1260万股普通股，净收益分别为110万美元和2560万美元，截至9月30日现金余额约为1.003亿美元[82] 净亏损情况 - 2022年第三季度净亏损350万美元，即每股0.07美元，较2021年同期减少110万美元；前九个月净亏损940万美元，即每股0.21美元，较2021年同期减少400万美元[84][85] 费用变化情况 - 2022年前九个月，产品开发费用较2021年同期减少490万美元，仲裁费用减少200万美元，勘探费用减少20万美元，一般和行政费用增加100万美元，其他费用增加20万美元[87][88][89][90][91] 现金流量情况 - 2022年前九个月，经营活动净现金使用量为860万美元，较2021年同期减少450万美元；投资活动净现金使用量增加3190万美元；融资活动净现金为2560万美元，较2021年同期减少5610万美元[92][93][94] 勘探项目进展 - 公司勘探项目在约41965英亩中约4000英亩进行，预计2022年底完成资源模型，2028年底前开始采矿作业[76][77] 政策利好 - 2022年8月16日签署的《降低通胀法案》投资3690亿美元用于气候项目，为生产石墨和钒等关键矿物提供10%税收抵免[80] 未来销售额度与股份 - 截至2022年9月30日，公司ATM发行协议下还有2120万美元可用于未来销售，2020年林肯公园协议下有970万股普通股可用于未来销售[97] 项目融资计划 - 公司考虑其他项目融资形式，包括项目债务、可转换债务或寻求合作伙伴或合资企业[99] 前瞻性陈述说明 - 报告中除历史事项外均为前瞻性陈述，实际结果可能与预测或估计有重大差异[103] - 前瞻性陈述涵盖资金充足性、流动性、获取资本、融资活动等多方面[103] 实际结果与陈述差异因素 - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括石墨和钒的价格及供需、市场竞争等[103] 公司运营风险 - 公司在开发、建设和运营凯利顿石墨厂时需控制成本并避免超支[103] - 凯利顿石墨厂的建设和运营需符合许可证、税收抵免等要求[103] - 通货膨胀、利率上升等因素会对公司产生影响[103] - 凯利顿石墨厂建设所需设备和材料的供应情况会影响公司[103] - 公司股价存在波动性[103] - 美国对采矿和加工行业的政府监管会影响公司[103] - 公司可能会遇到未预料到的地质、加工、监管和法律等问题[104]

Westwater Resources, Inc. (NYSE:WWR) Q2 2022 Earnings Conference Call August 11, 2022 11:00 AM ET Company Participants Chad Potter - President & Chief Executive Officer Steve Cates - Chief Financial Officer-elect Terence Cryan - Executive Chairman of the Board Jeff Vigil - Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Dmitry Silversteyn - Water Tower Research Debra Fiakas - Crystal Equity Research Michael Porter - Porter, LeVay & Rose Operator Thank you for standing by. This is the ...

凯利顿石墨厂建设情况 - 凯利顿石墨厂一期建设预计成本约2.02亿美元，已产生约3000万美元成本，目标于2023年第二季度末开始调试[70] 普通股出售与现金余额情况 - 2022年第二季度和上半年，公司分别出售440万股和1180万股普通股，净收益分别为900万美元和2450万美元，截至6月30日现金余额约1.09亿美元[77] 净亏损情况 - 2022年第二季度和上半年净亏损分别为320万美元（每股0.07美元）和600万美元（每股0.14美元），较2021年同期分别减少30万美元和290万美元[80][81] 产品开发费用情况 - 2022年第二季度和上半年产品开发费用分别为40万美元和60万美元，较2021年同期分别减少170万美元和330万美元[83] 仲裁成本情况 - 2022年第二季度无仲裁成本，上半年仲裁成本为10万美元，较2021年同期分别减少不到10万美元和150万美元[84][85] 一般及行政费用情况 - 2022年第二季度和上半年一般及行政费用较2021年同期分别增加40万美元和60万美元[86] 勘探费用情况 - 2022年第二季度和上半年勘探费用较2021年同期分别减少20万美元和10万美元[87] 经营活动净现金使用量情况 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为590万美元，较2021年同期减少320万美元[88] 投资活动净现金使用量情况 - 2022年上半年投资活动净现金使用量较2021年同期增加2510万美元[89] 融资活动净现金流入情况 - 2022年上半年融资活动净现金流入为2450万美元，较2021年同期减少5320万美元[90] 前瞻性陈述相关情况 - 前瞻性陈述涵盖资金充足性、流动性、获取资本、融资活动等多方面内容[99] - 影响前瞻性陈述与实际结果差异的因素包括石墨和钒的价格及供需、市场竞争、获取客户合同能力等[99] 凯利顿石墨厂运营要求 - 凯利顿石墨厂开发、建设和运营需控制成本并避免超支[99] - 凯利顿石墨厂建设和运营要符合许可证、税收抵免等要求[99] 公司影响因素 - 公司面临通货膨胀、设备材料供应、股价波动等影响因素[99] - 公司受美国矿业和加工业政府监管影响[99] - 勘探活动结果及未来发现金属浓度可能影响经济开采[99] - 公司增长计划的融资能力是影响因素之一[99] - 持续的新冠疫情对公司有潜在影响[99] 季度报告披露情况 - 作为较小报告公司，季度报告无需提供市场风险的定量和定性披露信息[102]

财务数据和关键指标变化 - 5月4日收盘价为每股1.37美元，流通股约4720万股，市值约6500万美元，过去三个月日均交易量约320万股，季度初股价为2.15美元，季度末为2美元 [7] - 第一季度末现金余额为1.16亿美元，营运资金余额约1.09亿美元，无债务 [8][9] - 第一季度通过与Cantor Fitzgerald的ATM机制售股筹集约1600万美元，2022年4月又筹集900万美元 [8][9] - 截至2022年3月31日的季度，所有经营活动净现金使用量为270万美元，2021年同期为480万美元，减少210万美元，主要因产品开发费用和仲裁成本降低 [11] - 2022年第一季度产品开发成本较2021年同期减少160万美元，2022年第一季度成本与持续的产品优化成本相关，上一年度受凯利顿工厂DFS报告和公司试点项目费用影响 [11] - 截至2022年3月31日的三个月，一般及行政费用较上一年度增加10万美元，主要因公司继续组建团队并投资销售和营销导致工资成本增加 [12] - 截至2022年3月31日的三个月，持续经营业务净亏损为280万美元，即每股0.08美元，2021年同期净亏损为540万美元，即每股0.19美元，净亏损减少260万美元，主要因产品开发费用和仲裁成本降低 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 凯利顿石墨加工厂一期建设已产生1780万美元费用，预计总成本2.02亿美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 电动汽车市场预计将以24%的复合年增长率增长，将推动未来锂离子电池需求 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是能源技术公司，专注于为美国先进电池生产电池级天然石墨材料，采用专利待批的专有纯化工艺 [4] - 先开发加工厂，2028年左右再启动石墨开采项目，这种方式前期资本成本较低，能更快实现收入和现金流，降低库萨矿床许可时间的风险，同时在库萨矿床投产前有第三方非中国天然石墨薄片来源，实现业务垂直整合，为凯利顿加工厂提供长期供应保障 [19] - 美国目前100%依赖外国先进石墨材料，85%的全球产量来自中国，公司凯利顿加工厂有望成为美国首个此类工厂 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 投资者对公司在阿拉巴马州建设石墨加工厂及相关大额资本支出持谨慎态度 [7] - 公司现金余额为1.16亿美元且无债务，有能力推进凯利顿石墨加工厂一期建设，管理层正在寻找其他低成本资本来源 [9][15] - 公司认为其专有石墨纯化工艺具有可持续性，碳足迹低，预计客户对此类产品的需求将增加 [26] 其他重要信息 - 2022年4月，公司在凯利顿工厂举行奠基仪式，阿拉巴马州州长等州、地方和联邦官员出席 [5] - 2022年4月，公司完成库萨石墨矿床的勘探钻探计划，预计年底完成地质模型 [5] - 2021年，公司以优惠条件购买了两座总面积9000平方英尺的仓库办公大楼，紧邻工厂场地，预计工厂将于2023年第二季度末完工，目前建设按时按预算进行，已提前订购长周期设备，同时试点工厂的样品正在接受潜在客户的审查和测试，有望在明年投产前宣布客户意向书 [23] - 库萨石墨矿床是美国国内天然石墨来源，该矿床发现的大量钒可能带来额外收入，在库萨矿床开发前，电池级石墨产品将先由非中国天然薄片石墨生产，公司的石墨加工厂和库萨石墨矿床共同构成美国首个完全集成的电池级石墨项目 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 已花费的1780万美元与资产负债表中在建工程增加的1710万美元如何关联，后续执行预算时两者是否会大致相等 - 随着时间推移两者会一致，1710万美元与1780万美元的差异主要与年底应计项目有关，这些项目已包含在在建工程中，主要涉及一些工程工作以及行政办公室的建设，行政办公室已于今年4月完工 [34] 问题2: 第一季度报告的1210万美元资本支出是否主要是在建工程的一部分，是否也是项目计划的一部分 - 1210万美元全部与凯利顿加工厂的建设相关，这是实际现金支出，1780万美元是已发生的费用，包括期末未支付的金额 [35] 问题3: 公司年度会议结果是否公布，所有提案是否通过 - 所有提案均已通过，公司将在今天提交8 - K文件和新闻稿公布详细信息 [36][38] 问题4: 未来是否会在运营费用中体现建设项目的影响 - 绝大部分2.02亿美元的支出将作为资本支出计入在建工程，直到调试完成 [40] 问题5: 对未来以当前股价出售股票的计划有何评论，以及如何筹集额外资金完成工厂建设 - 公司正在寻找替代和额外的资本来源，重点是获得最低成本的资本，目前正在与相关交易对手进行讨论，希望随着进展能提供更多更新 [44] - 当前期间的ATM销售提供了以低成本筹集资金的机会，近期美联储主席加息，公司借此机会筹集了额外资金，但仍在寻求其他低成本资本来源，目前暂无更多报告 [45] - 公司无法确定未来是否会以当前股价出售股票，正在进行寻找额外低成本资本的过程，目前无法确定是否会采用这种方式 [48] 问题6: 可能的额外低成本资本来源有哪些 - 公司资产负债表上有1.16亿美元现金且无债务，有机会推进项目并进行现金投资，也可以考虑传统项目债务融资 [49] - 美国能源部拨款31亿美元用于提高电池生产能力，公司正在密切关注这些资金机会，评估对公司及其股东的益处以及是否能够参与 [49]

1 ENERGY MATERIALS FOR THE 21ST CENTURY FIRST QUARTER 2022 CORPORATE PRESENTATION MAY 11, 2022 | --- | --- | |-----------------------------------------------------|----------------------| | | | | | | | Chad Potter President and Chief Executive Officer | (NYSE American: WWR) | | Terence Cryan | | | Executive Chairman | | | Jeff Vigil Chief Financial Officer | | CAUTIONARY STATEMENT CAUTIONARY STATEMENT REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation contains forward-looking statements within the meani ...

项目建设与矿权情况 - 公司预计凯利顿石墨厂一期将于2023年第二季度完成，建设和调试成本约为2.02亿美元，迄今已产生约1780万美元[65][66] - 公司在约4.19万英亩土地拥有矿权，勘探项目在约4000英亩土地开展，预计2022年底完成技术研究，库萨石墨矿预计2028年底投产[67] 股票发行与现金余额 - 2022年第一季度，公司通过ATM发行协议出售740万股普通股，净收益1560万美元，3月31日现金余额约为1.16亿美元[73] - 2022年3月31日后至报告日期，公司又通过ATM发行协议出售440万股普通股，额外净收益900万美元[74][88] 财务关键指标变化 - 2022年第一季度净亏损280万美元，合每股0.08美元，较2021年同期减少260万美元[76] - 2022年第一季度产品开发费用为20万美元，较2021年同期减少160万美元[77] - 2022年前三个月仲裁成本为10万美元，较2021年同期减少140万美元[78] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为270万美元，较2021年同期减少210万美元[82] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量较2021年同期增加1250万美元[83] - 2022年第一季度融资活动提供净现金1550万美元，较2021年同期减少5660万美元[84]