公司股权与发行相关 - 2021年7月2日公司完成IPO，发行790.625万股A类普通股，发行价44美元/股，扣除承销折扣和佣金2260万美元后，净收益约3.253亿美元，还产生约400万美元其他发行成本[124] - 2021年7月2日，866.5797万股流通普通股重新分类为A类普通股，2775.8941万股流通可转换优先股转换为A类普通股，联合创始人将267.6154万股A类普通股交换为同等数量的B类普通股[125] - 2021年7月2日，公司预留40.2658万股A类普通股用于慈善捐赠，占公司完全摊薄后资本的1%，将在未来五年内发行，每年不超过初始预留量的20%，2021年第三季度捐赠2.0133万股，确认约120万美元慈善费用[126] - 2021年7月2日公司完成首次公开募股，发行790.625万股A类普通股，发行价每股44美元，扣除承销折扣和佣金后净收益约3.253亿美元[199] 公司收购相关 - 2021年11月1日，公司以250万美元收购Big Blue Saw LLC部分资产和负债，包括125万美元现金、25万美元A类普通股和100万美元或有对价[127] - 2021年11月5日，公司以630万美元收购Fusiform, Inc.部分资产和负债，包括190万美元现金、190万美元A类普通股和250万美元或有对价[128] 业务客户数据相关 - 截至2021年9月30日，活跃买家数量达26187人，较2020年9月30日的16266人增长61%[135] - 2021年第三季度，95%的收入来自现有账户[138] - 截至2021年9月30日，过去12个月支出至少5万美元的账户数量达603个，较2020年9月30日的361个增长67%[140] 财务关键指标变化（季度） - 2021年第三季度，调整后EBITDA增至 - 1000万美元，占收入的 - 18%，2020年同期为 - 460万美元，占收入的 - 11%[142] - 2021年第三季度净亏损1471.1万美元，2020年同期为618.3万美元[145] - 2021年第三季度总营收从4200万美元增至5670万美元，增长1480万美元，增幅35%，活跃买家数量增长61% [160][161] - 2021年第三季度成本从3180万美元增至4220万美元，增长1050万美元，增幅33% [160][163] - 2021年第三季度毛利润从1020万美元增至1450万美元，增长430万美元，增幅42%，毛利率从24.3%提升至25.6% [160][164][165] - 2021年第三季度销售和营销费用从600万美元增至980万美元，增长380万美元，增幅64% [160][166] - 2021年第三季度利息费用从30.9万美元降至7.9万美元，减少23万美元，降幅74% [160][174] 财务关键指标变化（前三季度） - 2021年前九个月，调整后EBITDA增至 - 2790万美元，占收入的 - 18%，2020年同期为 - 1690万美元，占收入的 - 16%[143] - 2021年前九个月净亏损3747.6万美元，2020年同期为2090.9万美元[145] - 2021年前三季度总营收从1.034亿美元增至1.512亿美元，增长4780万美元，增幅46%，活跃买家数量增长61% [178][180] - 2021年前三季度成本从7960万美元增至1.15亿美元，增长3540万美元 [178] - 2021年前三季度毛利润从2380万美元增至3620万美元，增长1240万美元 [178] - 2021年前三季度销售和营销费用从1580万美元增至2630万美元，增长1050万美元 [178] - 2021年前三季度利息费用从93.9万美元降至79.9万美元，减少14万美元 [178] - 2021年和2020年前九个月，美国运营部门总收入分别为1.402亿美元和1.015亿美元，欧洲运营部门分别为1100万美元和190万美元[181] - 2021年前九个月总营收成本较2020年同期增加3540万美元，增幅44%，从7960万美元增至1.15亿美元[182] - 2021年前九个月毛利润较2020年同期增加1240万美元，增幅52%，从2380万美元增至3620万美元；毛利率从23.0%增至23.9%[183][184] - 2021年前九个月销售和营销费用较2020年同期增加1040万美元，增幅66%，从1580万美元增至2630万美元，占总收入比例从15%增至17%[185] - 2021年前九个月运营和支持费用较2020年同期增加550万美元，增幅54%，从1010万美元增至1560万美元，占总收入比例约10%保持不变[187] - 2021年前九个月产品开发费用较2020年同期增加330万美元，增幅37%，从890万美元增至1210万美元，占总收入比例从9%降至8%[189] - 2021年前九个月一般和行政费用较2020年同期增加960万美元，增幅109%，从880万美元增至1830万美元，占总收入比例从9%增至12%[191] - 2021年前九个月经营活动净现金使用3740万美元，投资活动净现金使用2.716亿美元，融资活动净现金提供3.069亿美元；2020年同期分别为1710万美元、提供800万美元、提供3520万美元[206] 公司资金状况相关 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物总计5780万美元，可交易证券持有2.267亿美元[198][199] 公司合规与政策相关 - 公司符合《2012年创业企业融资法案》规定的“新兴成长型公司”标准，可享受部分报告要求豁免[220] - 公司选择利用延长过渡期来遵守新的或修订后的会计准则[221] 公司风险相关 - 公司在日常业务中面临市场风险，主要源于利率潜在变化[222] - 公司未进行交易或投机性投资，也未使用衍生金融工具管理利率风险[222] - 公司收入和成本主要以美元计价，但欧洲业务有非美元收入，汇率变化可能影响经营成果[223] - 公司认为通胀目前未对业务、经营成果和财务状况产生重大影响[224] - 若成本面临显著通胀压力，公司可能无法通过提价完全抵消，或损害业务、经营成果和财务状况[224]

市场机会 - 全球制造业规模达35万亿美元，美国制造业为5万亿美元，定制制造业为2600亿美元[11] - 制造业市场高度低效，75%美国制造商员工少于20人[13] 平台优势 - 平台以人工智能为核心，可秒级为买卖双方提供报价[23] - 采用全漏斗数据驱动方法获取买家，活跃买家数量持续增长[25][28] 卖家服务 - 2019年推出Xometry Supplies，2020年年中推出金融服务[39] - 卖家可提前获得最多30%的工作报酬，还能加速付款[39] 财务表现 - 2021年Q2营收5060万美元，同比增长45%，环比增长15%[47] - 2021年Q2毛利润1190万美元，同比增长44%，环比增长21%[47] 未来规划 - 追求战略收购，吸引新买家，拓展卖家产品和服务[41] - 2021年Q3营收预计5300 - 5500万美元，全年预计2.075 - 2.115亿美元[99]

公司上市情况 - 2021年7月2日公司完成IPO，发行7906250股A类普通股，发行价44美元/股，扣除承销折扣和佣金2260万美元后，净收益约3.253亿美元[115] - 2021年7月2日，公司完成首次公开募股，发行790.625万股A类普通股，发行价每股44美元，扣除承销折扣和佣金后净收益约3.253亿美元[186] 平台用户数据 - 截至2021年6月30日，平台活跃买家数量达23942人，较2020年6月30日的14460人增长66%[124] - 截至2021年6月30日，过去12个月支出至少5万美元的账户数量达508个，较2020年6月30日的330个增长54%[128] 收入来源情况 - 2021年第二季度，95%的收入来自现有账户[126] - 公司收入主要来自平台向买家的销售，成本主要包括卖家生产产品的成本、内部生产成本、运输成本和某些内部折旧[135][136] - 公司于2020年年中推出金融产品和服务，至今产生少量收入[113] 调整后EBITDA情况 - 2021年第二季度，调整后EBITDA增至 - 910万美元，占收入的 - 18%，2020年同期为 - 480万美元，占收入的 - 14%[130] - 2021年上半年，调整后EBITDA增至 - 1790万美元，占收入的 - 19%，2020年同期为 - 1230万美元，占收入的 - 20%[131] 净亏损情况 - 2021年第二季度净亏损1226.4万美元，2020年同期为611.9万美元；2021年上半年净亏损2276.5万美元，2020年同期为1472.6万美元[133] 运营费用情况 - 公司运营费用包括销售和营销、运营和支持、产品开发以及一般和行政职能费用，预计未来各项费用绝对值将增加[138] 借款情况 - 2020年公司修订定期贷款协议，借款本金增加400万美元，总借款达1500万美元[143] 季度财务数据对比（2021Q2与2020Q2） - 2021年Q2总营收从3480万美元增至5060万美元，增长1580万美元，增幅45% [148] - 2021年Q2总成本从2650万美元增至3870万美元，增长1220万美元，增幅46% [150] - 2021年Q2毛利润从830万美元增至1190万美元，增长360万美元，增幅44%，毛利率从23.8%降至23.5% [151] - 2021年Q2销售和营销费用从510万美元增至890万美元，增长370万美元，增幅73%，占总营收比例从15%增至18% [152] - 2021年Q2净利息支出从30万美元增至40万美元，增长10万美元，增幅33% [161] 上半年财务数据对比（2021年上半年与2020年上半年） - 2021年上半年总营收从6150万美元增至9450万美元，增长3300万美元，增幅54% [167] - 2021年上半年总成本从4780万美元增至7280万美元，增长2500万美元，增幅52% [169] - 2021年上半年毛利润从1360万美元增至2170万美元，增长810万美元，增幅59%，毛利率从22%增至23% [170][171] - 2021年上半年销售和营销费用从990万美元增至1640万美元，增长660万美元，增幅67%，占总营收比例从16%增至17% [172] - 2021年和2020年上半年，产品开发的基于股票的薪酬费用分别为50万美元和10万美元[178] - 2021年和2020年上半年，一般及行政费用分别为960万美元和550万美元，增长410万美元，增幅74%；占总收入的比例从9%增至10%[179] - 2021年和2020年上半年，一般及行政的基于股票的薪酬费用分别为90万美元和10万美元[180] - 2021年和2020年上半年，净利息费用分别为70万美元和40万美元，增长30万美元，增幅63%[181] - 2021年和2020年上半年，美国运营部门的总部门亏损分别为1760万美元和1200万美元；欧洲运营部门的总部门亏损分别为520万美元和270万美元[182] - 2021年和2020年上半年，经营活动净现金使用量分别为2060万美元和1170万美元；投资活动净现金使用量分别为270万美元和提供890万美元；融资活动净现金提供量分别为80万美元和890万美元[193] 现金及等价物与贷款还款情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为3740万美元，低于2020年12月31日的5990万美元[185] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司定期贷款借款均为1500万美元，应还款项分别为1590万美元和1580万美元；2021年7月9日，公司用首次公开募股所得款项还清定期贷款，支付1620万美元，将记录约30万美元的债务清偿损失[188][189] 公司合规情况 - 公司符合《创业企业融资法案》规定的“新兴成长型公司”条件，可享受某些报告要求豁免，并选择在遵守新的或修订的会计准则方面采用延长过渡期[208][209]

财务数据和关键指标变化 - 2021年Q2营收5060万美元，同比增长45%，环比增长15%；剔除某一客户的营收后，2021年Q2营收增长约53% [9][27][28] - 2021年Q2活跃买家数量同比增长66%至23942个；过去12个月消费至少5万美元的账户数量同比增长54%，环比增长23.3%，达到508个 [9][29] - 2021年Q2毛利润环比增长21%，毛利率环比增加100个基点至23.5%，较2020年Q2下降30个基点 [10][30] - 2021年Q2总运营费用同比增长69%至2370万美元，占营收的46.8%；销售和营销成本为890万美元，同比增长73%，占营收的17.5% [31][32][33] - 2021年Q2调整后EBITDA亏损910万美元，占营收的17.9% [33] - 预计2021年Q3营收在5300 - 5500万美元之间，同比增长26% - 31%；剔除某一客户的营收后，营收增长指导为66% - 72% [36] - 预计2021年Q3调整后EBITDA亏损在1200 - 1300万美元之间 [37] - 预计2021财年营收在2.075 - 2.115亿美元之间，同比增长47% - 50%；调整后EBITDA亏损在4100 - 4300万美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年Q2，美国和欧洲业务部门的营收分别为4720万美元和340万美元，亏损分别为940万美元和280万美元 [34] - 2020年国际营收略超300万美元，2021年上半年已达约600万美元；目前超90%的营收来自美国 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 定制按需制造的全球总潜在市场规模（TAM）为2600亿美元 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是按需制造市场的领导者，通过AI驱动的市场平台连接定制零件的买家和卖家，利用专有AI实现即时定价和高效匹配 [14][16][17] - 公司将在销售、营销和技术方面进行大胆激进的投资，扩大买家和卖家网络，成为企业解决方案，嵌入产品设计和采购工作流程 [20][21] - 公司将继续扩大卖家服务篮子，包括供应品、金融产品等，以提高卖家的现金流和运营效率 [21][22] - 公司将加速在欧洲的业务扩张，并计划在亚太地区建立类似的业务能力，国际营收未来几年有望占总销售额的40%以上 [23] - 公司将加大对机器学习算法的投资，并将其应用于整个市场平台 [24] - 公司致力于促进环境可持续发展，推出Xometry - GoGreen倡议，购买碳信用额度以抵消零件运输的碳排放，并为买家提供计算和购买碳信用额度的服务 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场对数字化制造的接受度正在增加，越来越多的行业开始采用按需制造平台，公司将受益于这一趋势 [50] - 公司认为基础设施建设法案将对业务产生积极影响，但需要进一步研究该法案的具体内容 [51][52] - 公司对长期增长模型充满信心，预计毛利率将在未来几个季度持续改善 [49] - 公司认为COVID - 19疫情凸显了其市场平台的韧性，促使更多客户转向数字化供应链和市场平台 [77][79] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会报告GAAP和非GAAP结果，非GAAP财务指标用于内部财务和运营决策，相关指标的调整明细可在公司网站的投资者板块查看 [5] - 公司在2021年上半年为即时报价引擎增加了60多种新材料、表面处理和工艺，以扩大买家的使用场景并吸引新买家 [11] - 公司在2021年Q2推出了数字店面，为卖家提供定制的专业数字形象，增加其参与度、知名度和声誉，并通过金融支付产品实现交易货币化 [12] - 公司董事会新加入了Ranjana Clark，以指导公司的支付战略 [13] - 公司在IPO后，预计每个季度将通过一般和行政费用记录一笔非运营费用，用于向xometry.org捐赠股份，预计2021年Q3该费用在130 - 160万美元之间 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何提高在大型公司（财富500强客户）中的渗透率 - 公司通过“落地并拓展”战略取得了成功，过去12个月消费至少5万美元的账户数量增加了54%，达到508个；推出技术工具，如与CAD平台的集成，使客户关系更加稳固；在Q2增加了60多种新工艺、材料和表面处理，使公司成为大型企业的一站式解决方案 [41][42] 问题2: 国际业务投资目前的进展以及扩大业务所需的区域存在情况 - 2021年前六个月，欧洲业务收入较2020年同期增长了5倍以上；公司计划利用欧洲的成功经验，加快在亚太地区的业务拓展，尽管目前亚太地区卖家数量较少且无本地业务，但公司认为有巨大的机会 [43] 问题3: 请详细说明毛利率及其全年走势 - 2021年Q1初，为平滑大宗商品价格快速上涨对买家的影响，公司调整了定价算法，导致毛利率下降；Q1末取消调整后，毛利率开始回升，Q2环比提高了约110个基点；预计Q3和Q4毛利率将继续改善，公司对长期增长模型有信心，相信能够实现预期的毛利率 [47][48][49] 问题4: 哪些大趋势有助于按需平台的发展，随着经济重新开放，这些趋势是否有变化 - 公司看到向数字制造的长期转变趋势，其市场平台具有技术扩展性，在不同垂直领域取得了成功，如Q2的消费领域、新兴的太空和绿色技术行业；公司正在研究基础设施建设法案对业务的影响，初步认为将产生积极影响 [50][51][52] 问题5: 下半年毛利率是否会如IPO前展示的那样在Q3和Q4达到25%；数字店面服务是如何处理的，是否为创收服务 - 公司预计从Q2到Q3、Q3到Q4毛利率将持续改善；数字店面由金融产品套件提供支持，卖家使用数字店面无需付费，但通过该店面进行的交易可通过金融产品实现货币化 [57] 问题6: 海外投资的预期滞后时间以及何时能对公司收入产生重大影响；如何理解Q4的收入增长动态，与2020年Q4的负增长差异较大的原因 - 公司预计在未来六个月内在亚太市场正式推出本地平台，并开始在当地产生收入；2020年有一个重要客户占营收的11%，剔除该客户后，收入增长率会更强，目前公司未看到收入增长放缓的迹象，对Q3、Q4及以后的增长有信心 [63][64][65] 问题7: 吸引更多供应商加入平台的挑战是什么，如何解决供应与需求的约束动态；使用辅助服务的卖家情况如何，附着率和使用率如何 - 公司已有强大的卖家网络，通过引入新服务（如金融服务）吸引新卖家，并提高现有卖家的产能利用率；2020年有40%的卖家采用了卖家市场服务，近期该比例有所上升，公司将在年底提供更准确的数据 [70][71][73] 问题8: 除了PPE销售，COVID - 19对业务还有哪些更广泛的影响；将业务拓展到国际市场（如欧洲）时，建立本地制造能力需要多长时间，能否仅通过推动买家端来开展业务 - 由于对供应链脆弱性、COVID - 19和气候变化的担忧，公司看到向数字制造的长期转变趋势，更多企业转向具有弹性的供应链和市场平台；公司认为为买家提供本地和国际选项很重要，技术平台能够帮助建立本地网络 [77][78][80] 问题9: 使用多种金融服务的卖家是否有一个“顿悟时刻”促使他们更多地使用这些服务；公司支持的关键制造工艺目前取得了哪些成功，未来哪些制造工艺的采用会更有吸引力 - 随着公司陆续推出产品，卖家对服务的采用率不断提高，预计这一趋势将持续；金融服务业务的毛利率高达90% - 95%，卖家对其接受度良好；当卖家开始使用FastPay产品后，往往会在未来的大多数交易中继续使用；公司在所有制造技术和工艺方面都实现了强劲增长，随着不断增加更多的工艺、技术和表面处理，公司希望成为一站式解决方案，满足客户对更多选择的需求 [85][86][91]