文章核心观点 制造业CEO支持副总统卡玛拉·哈里斯竞选总统，认可拜登政策对企业的支持，但多数认为特朗普选J.D. 万斯为竞选伙伴提升其胜选几率，且更倾向特朗普；CEO对未来乐观，加速投资AI和自动化以增强竞争力 [1][2][5] 政治倾向与政策认可 - 制造业CEO支持哈里斯竞选总统，认为拜登政策在过去3.5年支持了企业发展 [1] - 53%的CEO认为拜登政府的《芯片+法案》等立法对企业有帮助 [2] - 近60%的CEO认为特朗普选J.D. 万斯为竞选伙伴提升其胜选几率 [2] - 55%的CEO在11月更倾向特朗普，38%倾向哈里斯 [2] 行业发展信心与举措 - 尽管局势多变，制造业CEO对前景有信心，多数有望超越2023年销售额 [3] - 71%的CEO有望超越2023年销售额，高于上季度的68% [4] - 75%的CEO大力投资AI，高于上季度的66%；超半数（51%）投资自动化，高于上季度的39% [4] - 近60%投资AI的CEO已看到显著投资回报率，高于此前的39% [4] 行业担忧与建议 - 认为黑天鹅事件（如衰退）可能发生的CEO比例从57%降至51%，25%的CEO仍担忧通胀 [4] - 57%的CEO表示难找到足够合格员工，超半数（55%）支持扩大移民政策引入人才 [4] - 近半数（49%）的CEO认为中东动荡和俄乌冲突是2024年下半年最可能影响业务的地缘政治热点 [4] 公司相关信息 - Xometry委托John Zogby Strategies于2024年7月16 - 18日对150家制造企业高管进行全国在线季度调查 [6] - Xometry的双边市场推动制造业快速数字化转型，其产品组合包括数字市场、Thomasnet®工业采购平台和云工具等 [7][8]

文章核心观点 Xometry公司宣布将于2024年8月8日美股开盘前公布2024年第二季度财报，并将举行财报电话会议和网络直播 [1][3] 公司业务 - 公司是全球人工智能驱动的技术市场，连接企业买家和制造服务供应商，旗下AI市场、Thomasnet®工业采购平台和云服务套件正在加速制造业数字化 [2] - 公司的Xometry Instant Quoting Engine®利用数百万条数据实时分析复杂零件，在全球范围内为买家匹配合适供应商，并提供准确价格和交货时间 [2] 财报相关安排 - 财报电话会议和网络直播将于美国东部时间上午8:30（太平洋时间上午5:30）举行 [3] - 公司将发布财报演示文稿，可在投资者网站investors.xometry.com查看 [3] - 财报网络直播演示文稿将存档于公司网站的投资者关系板块 [4] - 投资者可通过链接https://register.vevent.com/register/BI57ec3e1fc56948f189ced2fd13aec6c0注册参加，也可访问投资者关系主页investors.xometry.com收听直播 [5]

文章核心观点 公司将在2024年8月8日美股开盘前公布2024年第二季度财务结果，其AI驱动的市场平台等正推动制造业数字化 [4][5] 公司介绍 - 公司是连接企业买家与制造服务供应商的全球AI驱动科技市场平台 [5] - 旗下有AI驱动市场平台、知名的Thomasnet®工业采购平台及云服务套件，为制造商提供业务增长资源，便于买家建立本地弹性供应链 [4] - Xometry Instant Quoting Engine®利用数百万条数据实时分析复杂零件，在全球匹配买家与合适供应商，提供准确价格和交货时间 [4] 财报相关安排 - 财报电话会议和网络直播将于美国东部时间8月8日上午8:30（太平洋时间上午5:30）举行，届时还将发布财报演示文稿，可在投资者网站investors.xometry.com查看 [2][4][5] - 财报网络直播演示文稿将存档于公司网站的投资者关系板块 [3] - 可通过链接https://register.vevent.com/register/BI57ec3e1fc56948f189ced2fd13aec6c0注册参加，也可访问投资者关系主页investors.xometry.com收听直播 [4] 联系方式 - 媒体联系人：Matthew Hutchison，邮箱Matthew.Hutchison@xometry.com [2] - 投资者联系人：Shawn Milne，电话240 - 335 - 8132，邮箱Shawn.Milne@xometry.com [4]

公司业务情况 - Xometry是一家全球人工智能驱动的在线市场，连接买家和制造服务供应商[51] - 2024年3月31日，95%的收入来自现有账户[58] - 2024年3月31日，至少在过去12个月内在Xometry平台上花费至少50,000美元的账户数量达到了1,381个，比2023年3月31日的1,109个增长了25%[59] - 2024年3月31日，活跃付费供应商数量为7,159人，比2023年3月31日的7,621人减少了6%[60] 财务表现 - 公司总收入在2024年3月31日的三个月内达到了12.27亿美元，比2023年同期的10.53亿美元增长了16%[75] - 公司总成本在2024年3月31日的三个月内达到了7.48亿美元，比2023年同期的6.6亿美元增长了13%[79] - 公司总毛利润在2024年3月31日的三个月内达到了4.79亿美元，比2023年同期的3.94亿美元增长了22%[80] - 总体而言，公司在2024年3月31日的三个月内净亏损为1.66亿美元，比2023年同期的1.83亿美元减少了9%[75] 资金情况 - 截至2024年3月31日，公司的现金及现金等价物和可交易证券总额为2.538亿美元[92] - 2027年到期的可转换债券总额为2.875亿美元，发行净收益为2.782亿美元[93] - 截至2024年3月31日，2027年到期的可转换债券的账面价值为2.822亿美元，有效年利率为1.6%[95] 国际业务 - 公司在中国市场创下了iPhone销售收入纪录为967.7亿美元[110] - 公司的国际业务在欧元等其他货币中产生约16%的收入，如果欧元汇率不利变化10%，公司截至2024年3月31日的收入将减少1.3%[102] 内部控制 - 公司管理层认为通货膨胀对业务、运营结果或财务状况没有产生实质影响[103] - 公司的管理层评估了披露控制和程序的有效性，并认为截至2024年3月31日，披露控制和程序在合理保障水平上是有效的[104] - 公司在2024年第一季度内未发现会对财务报告的内部控制产生实质影响的变化[105] - 公司的管理层认为披露控制和程序或财务报告的内部控制无法防止所有错误和欺诈[106] - 公司在2024年3月31日未发现任何可能对财务报告的内部控制产生实质影响的变化[107] - 公司在2024年第一季度内未发现任何可能对财务报告的内部控制产生实质影响的变化[108] - 公司在2024年第一季度内未发现任何可能对财务报告的内部控制产生实质影响的变化[109] 财务报告相关 - 公司在2024年5月9日提交了财务主管和执行主管的证书[115],[116],[117],[118] - 公司的首席执行官和首席财务官在2024年5月9日签署了报告[121]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收同比增长16%至1.23亿美元，主要受市场业务推动 [8][26] - Q1毛利润同比增长22%，市场业务毛利润同比增长37% [9] - Q1调整后EBITDA亏损同比改善37% [9] - Q1非GAAP总运营费用同比增长9%至5550万美元 [32] - Q1调整后EBITDA亏损为750万美元，占收入的6.1%，去年同期为11.2% [33] - 一季度末现金及现金等价物和有价证券为2.54亿美元 [34] - 预计Q2营收在1.27 - 1.29亿美元之间，同比增长14% - 16% [38] - 预计Q2调整后EBITDA亏损在600 - 800万美元之间，调整后EBITDA利润率为 - 4.7%至 - 6.2% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 市场业务 - Q1市场业务营收为1.07亿美元，同比增长24% [26][27] - Q1市场业务每活跃买家营收同比下降6% [28] - 过去12个月在平台上消费至少5万美元的账户数量同比增加25%至1381个 [28] 供应商服务业务 - Q1供应商服务营收为1550万美元，同比下降17% [26][29] - 2024年Q1活跃付费供应商在过去12个月的数量为7159个，同比下降6% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - Q1国际营收同比增长69%，占总市场营收的18%，主要受欧洲市场强劲增长推动 [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 扩大活跃买家和供应商网络，2024年活跃买家增长有望保持健康，2023年供应商基础全球增长36%，Q1扩大国内网络并在印度、中国和土耳其增加新合作伙伴 [10][11][12] - 扩展市场菜单，在欧洲将即时报价引擎扩展到包括真空铸造，与谷歌合作加快新自动报价流程部署，预计今年第三季度测试多个新自动报价模型 [13][14] - 推动更深入的企业参与，通过技术和企业销售努力，增强与大型客户的关系，如与美国一家领先的全球医疗设备公司和一家欧洲客户达成合作 [15][18][19] - 国际业务增长，2024年继续深入现有国际市场，Q1在欧盟网站增加捷克语，通过多语言网站提供本地化市场 [20] - 增强供应商服务解决方案，投资现代化托马斯广告平台，进行新的自助广告活动创建工具的beta测试 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业正经历巨大的结构性变化，公司的AI驱动的即时报价引擎为买家提供实时定价和交货时间，随着买家和供应商网络的扩大，机器学习AI将更智能，提高毛利率 [35] - 公司认为在达到约6亿美元的年收入运行率时可以实现调整后EBITDA盈亏平衡，超过该水平后有望实现增量利润率的健康增长 [36] - 尽管制造业环境不确定，但公司将继续执行增长计划，预计2024年市场业务增长至少20%，供应商服务业务下降约10% [38][39] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会发布前瞻性声明，这些声明受风险和不确定性影响，可能与实际结果存在重大差异 [3][4] - 公司将报告GAAP和非GAAP结果，非GAAP财务指标用于内部财务和运营决策以及评估期间对比 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q2营收指引的依据是什么，包含了多少保守因素 - 公司对Q1整体表现满意，Q2指引考虑了业务趋势、健康的市场趋势以及不确定的制造业环境带来的机会和风险 [41][42] 问题2: 活跃买家营收存在波动，订单量或需求情况如何 - Q1活跃买家增长良好，营收受大订单组合影响，市场的定价、转化率、活跃买家和供应商等方面趋势与过去几个季度一致，这些情况也反映在未来指引中 [43][44] 问题3: 广告业务的最大机会在哪里，产品方面今年有何预期 - 在搜索方面，公司将增强搜索准确性和显示方式；在广告方面，将转向按效果付费模式并进行beta测试，早期结果积极 [46][48] 问题4: 今年是否有增加员工数量的计划 - 公司不会具体评论员工数量，会在与增长计划一致的领域有选择地增加员工，企业销售方面已增加人员 [50] 问题5: 市场业务毛利率环比改善的原因是什么 - Q1市场业务毛利率创纪录，同比和环比均有提升，这得益于更多数据增强算法以及供应商数量的增加，且定价趋势保持一致 [52][53][54] 问题6: 与谷歌云的合作是否会影响当前自动报价方式，还是仅用于引入新服务 - 合作旨在缩短推出新自动报价流程的时间，预计第三季度开始在美国和欧洲测试多个新流程，目前对第一季度算法无影响 [55][56][57] 问题7: Teamspace解决方案在客户反馈、渗透客户和增强价值主张方面的情况如何，对营收可见性有何影响 - Teamspace的接受度和采用情况良好，已有超过2300个团队使用，公司通过增强平台功能深入企业客户，预计将继续提高客户渗透率 [59] 问题8: 宏观指标PMI改善对公司业务有何影响，是否是良好的领先指标 - 公司对Q1表现满意，制定指引时会考虑宏观环境的不确定性，综合考虑各种指标和内部情况 [60] 问题9: 从多年来看，国际业务的贡献潜力中，已实施措施的执行和增量投资的占比分别是多少 - 今年公司将重点深入现有国际市场，利用已建立的基础设施获取更大收益 [62][63] 问题10: 为何现在加大投资，何时能看到投资收益 - 公司新CFO加入后，与团队一起确定了最健康的盈利路径，目前市场业务指标健康，尽管运营费用因投资和通胀略高于预期，但公司认为达到约6亿美元年收入运行率时可实现调整后EBITDA盈亏平衡 [65][66][67] 问题11: Q1 2月和3月的情况如何，4月情况怎样，Q2指引的依据是什么 - Q1大订单活动从年初的疲软中改善，表现好于预期，Q2指引考虑了业务趋势以及不确定环境中的风险和机会，公司不提供每月数据的更多信息 [68][69][70]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2024年第一季度总营收1.23亿美元，同比增长16%，市场营收1.07亿美元，同比增长24%，供应商服务营收1550万美元，同比下降17%[1][3] - 2024年第一季度营收为1.2269亿美元，2023年同期为1.05326亿美元，同比增长16.5%[35] - 2024年第一季度美国市场营收1.03363亿美元，2023年同期为9390.3万美元[38] - 2024年第一季度国际市场营收1932.7万美元，2023年同期为1142.3万美元[38] - 2024年第一季度总营收1.2269亿美元，2023年同期为1.05326亿美元[38] - 预计2024年第二季度营收1.27 - 1.29亿美元，同比增长14% - 16%[12] - 预计2024财年市场营收同比至少增长20%，供应商服务营收同比下降约10%[12] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与利润率 - 第一季度总毛利润4790万美元，同比增长22%，市场毛利润率同比增加320个基点至创纪录的32%[1][3] 财务数据关键指标变化 - EBITDA - 第一季度调整后EBITDA亏损750万美元，同比改善37%[1][3] - 2024年第一季度调整后EBITDA为 - 745.9万美元，2023年同期为 - 1176.7万美元，亏损幅度收窄36.6%[37] - 预计2024年第二季度调整后EBITDA亏损600 - 800万美元[12] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 第一季度归属普通股股东的净亏损为1660万美元，同比减少170万美元[4] - 2024年第一季度净亏损为1660.4万美元，2023年同期为1834.3万美元，亏损幅度收窄9.5%[35][36][37] - 2024年第一季度非GAAP净亏损为574.2万美元，2023年同期为976.6万美元，亏损幅度收窄41.2%[37] - 2024年第一季度A类和B类普通股基本和摊薄后每股净亏损为0.34美元，2023年同期为0.38美元[35][37] - 2024年第一季度非GAAP A类和B类普通股基本和摊薄后每股净亏损为0.12美元，2023年同期为0.20美元[37] - 2024年第一季度美国市场净亏损1181.8万美元，2023年同期为1293.7万美元[38] - 2024年第一季度国际市场净亏损479.8万美元，2023年同期为540.7万美元[38] - 2024年第一季度普通股股东总净亏损1661.6万美元，2023年同期为1834.4万美元[38] 财务数据关键指标变化 - 现金相关 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为4570.1万美元，截至2022年12月31日为5342.4万美元[34][36] - 2024年第一季度经营活动使用的净现金为1173.4万美元，2023年同期为1645.5万美元[36] - 2024年第一季度投资活动提供的净现金为292.7万美元，2023年同期使用的净现金为1000万美元[36] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2024年第一季度销售与营销的股份支付费用为152万美元，2023年同期为105.2万美元[38] - 2024年第一季度产品开发的折旧与摊销费用为191.3万美元，2023年同期为131.1万美元[38] - 2024年第一季度总股份支付费用为603.6万美元，2023年同期为469.4万美元[38] - 2024年第一季度总折旧与摊销费用为315.3万美元，2023年同期为256.6万美元[38] 各条业务线数据关键指标变化 - 客户指标 - 截至2024年3月31日，活跃买家数量为58504，较去年同期增长32%[3][4][11] - 截至2024年3月31日，过去12个月支出至少5万美元的账户数量为1381，较去年同期增长25%[4][11] 各条业务线数据关键指标变化 - 供应商指标 - 截至2024年3月31日，活跃付费供应商数量为7159，较去年同期下降6%，排除相关业务后同比下降2%[4][11] 业务举措 - 推出团队协作软件新功能、市场买家仪表盘等多项业务举措，超2300个团队已创建[6][7] 财报会议安排 - 公司将在2024年5月9日上午8:30（美国东部时间）召开财报电话会议和网络直播[31][32]

财务数据关键指标变化 - 公司自2013年成立以来一直处于净亏损状态，2023年净亏损6750万美元，截至2023年12月31日累计亏损3.199亿美元[78] - 2023年、2022年和2021年公司的收入分别为4.634亿美元、3.809亿美元和2.183亿美元，预计未来收入增长率短期内将继续波动，长期将下降[79] - 截至2023年12月31日，公司有用于美国联邦所得税的净运营亏损（NOL）结转约2.286亿美元，其中约5720万美元的净运营亏损归因于收购托马斯[194] - 1986年修订的《国内税收法》第382和383条规定，若公司发生“所有权变更”，使用变更前NOL和其他税收属性抵消变更后收入的能力可能受限，“所有权变更”指“5%股东”累计所有权变更超50个百分点[194] - 2017年12月31日后至2021年1月1日前产生的净运营亏损可向前结转五年，2020年12月31日后产生的不可向前结转；2017年12月31日后开始的纳税年度的净运营亏损，自2020年12月31日后开始的纳税年度每年抵消当前应纳税所得额不超80% [195] - 2017年12月31日后结束的纳税年度产生的NOL可无限期向后结转，2018年1月1日前产生的有两年向前结转和二十年向后结转期[195] - 公司评估2023年商誉、无限期和有限期无形资产无减值情况，若2024年及以后确定无形资产、使用权资产或固定资产发生重大减值，可能需注销部分资产[197] - 截至2023年12月31日，公司有2.688亿美元现金、现金等价物和有价证券，预计现有资金至少能满足十二个月现金需求[217] - 公司于2022年2月发行2.875亿美元本金总额、利率1.00%、2027年到期的可转换优先票据[228] - 公司过去在收购托马斯后，于2022年12月31日出现与无法设计和运营有效流程级控制相关的重大内部控制缺陷，2023年12月31日已完成整改[241] - 公司面临市场风险，主要源于利率潜在变化，未进行交易或投机性投资，未使用衍生金融工具管理利率风险敞口[425] - 公司美国业务的收入和成本主要以美元计价，不受外汇风险影响，国际业务部门以外币计价的收入受汇率变化影响[426] - 公司认为通胀未对业务、运营结果和财务状况产生重大影响[427] - 若成本面临重大通胀压力，公司可能无法通过提价完全抵消成本上升[427] - 无法抵消成本上升可能损害公司业务、运营结果和财务状况[427] 业务增长与运营风险 - 公司过去和未来可能会出现季度经营业绩波动，难以预测未来业绩，若未达投资者或分析师预期，A类普通股交易价格可能大幅下跌[81][82] - 公司的增长依赖于吸引和留住大量买家和供应商，若无法做到，业务、财务状况和经营成果可能受到重大不利影响[83] - 公司的成功取决于能否提供满足买家需求的产品和制造工艺，以及适应技术变革和改进的能力[86] - 公司计划扩大市场交易的供应商网络，以增加可履行订单的供应商数量，但无法保证能及时或成功执行该计划[87] - 若无法有效管理业务预期增长，未来收入和经营成果可能受到不利影响[80] - 公司依赖第三方支付处理器处理买家付款和向供应商付款，依赖第三方履行买家订单[76] - 公司面临激烈竞争，预计在业务的许多方面竞争将加剧，可能导致经营业绩受损[76] - 公司需持续改进平台、用户体验及服务，否则可能影响吸引和留住买家与供应商的能力[89] - 平台开发复杂，新功能发布时间难预测，投入资源可能高于短期及潜在总回报[90] - 平台依赖AI即时报价引擎，报价不符预期或错误会对业务和财务产生重大不利影响[92] - 公司为买家提供质量保证，若大量零件不符合规格，财务状况和经营成果可能受不利影响[93] - 公司提前与买家确定价格，若报价低于供应商成本或找不到供应商，经营成果可能受重大不利影响[94] - 公司可能难以遵守客户的非标准合同条款，影响与客户的关系[95] - 公司信息技术系统、第三方合作伙伴或服务提供商的系统及数据若被泄露，会带来多种不利后果[96] - 远程工作、业务交易增加了公司信息技术系统和数据的安全风险[98] - 公司依赖第三方服务提供商，其安全事件或中断可能使公司遭受不利后果[100] - 公司难以有效应对市场上的不良行为者，可能损害业务和声誉[107] - 公司面临买家与供应商之间的纠纷风险，纠纷可能导致正式程序，影响公司资源和产生意外费用[110] - 公司依赖第三方支付处理器Stripe，若合作终止或服务出现问题，会影响业务运营[111] - 公司支付业务受多种法规监管，违规可能面临索赔、诉讼、罚款等，影响业务[112][113][114][115] - 公司依赖第三方物流，物流延迟、中断或运费大幅上涨会影响业务[119] - 制造业市场竞争激烈，公司面临多方面竞争，可能影响经营业绩[120][121][122] - 公司国际扩张面临诸多风险，包括人力、合规、文化等方面，可能影响业务[123][124] - 俄乌冲突及相关制裁影响全球经济，公司有乌克兰、白俄罗斯和俄罗斯的承包商，业务可能受冲击[126][127][128] - 不稳定的市场和经济状况，如衰退、通胀、利率上升等，会对公司业务和财务状况产生不利影响[129] - 互联网和移动设备可访问性变化可能对公司业务产生不利影响[130] - 网站、平台、信息技术系统等出现中断或问题，可能损害公司声誉和品牌，严重影响业务和经营业绩[131] - 公司业务严重依赖定向广告收入，但因第三方平台信息收集受限、法律法规变化和消费者抵制，投放定向广告愈发困难[144] - 公司面临严格且不断演变的数据隐私和保护法律法规，不遵守可能对业务产生重大不利影响[134] - 公司员工使用生成式AI技术可能带来额外合规成本、监管调查和消费者诉讼等问题[139] - 公司从欧洲等司法管辖区向美国或其他国家转移个人数据面临法律挑战和限制[141] - 公司可能因未能获得处理个人数据的某些同意而面临集体诉讼和大规模仲裁要求[142] - 数据隐私和安全义务不达标，公司可能面临政府执法行动、诉讼等后果，对声誉、业务和财务状况产生重大不利影响[147] - 遵守隐私和安全义务的成本及第三方违规可能限制公司市场和平台的采用与需求，增加成本和风险[148] - 用户对个人数据的不当使用或未经授权披露可能损害公司声誉和品牌，影响业务和财务结果[149] - 政府对互联网和电子商务的监管不断演变，不利变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[151] - 公司业务增长依赖良好声誉和品牌，销售和营销努力、服务质量等因素影响声誉和品牌维护[152] - 公司声誉和品牌可能受投诉和负面宣传影响，多种情况会导致负面看法，损害业务和财务状况[154] - 提供高质量支持对吸引和留住买家与供应商至关重要，业务增长和国际化带来支持服务挑战[156] - 公司受多种国内外法律法规约束，监管审查可能增加，导致新义务和税收问题[157][158] - 公司需遵守美国和其他国家的反腐败、贸易控制和经济制裁法律，违规将面临处罚和声誉损害[159] - 公司未来可能进行收购，但可能无法成功执行或有效管理收购业务，整合过程存在挑战和风险[180] - 收购可能导致股权稀释、现金使用、债务承担或产生新负债[183] - 公司供应商或自身制造设施受自然灾害或人为灾害影响，可能导致无法按时交货、订单处理和生产运输中断等情况[186][191] - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能面临美国联邦证券法监管和报告义务挑战，分散日常业务管理精力[190] - 公司使用开源软件，可能面临索赔或诉讼，需发布专有源代码、支付违约赔偿等，还可能因开源软件漏洞影响产品性能[198][199][200] - 公司业务部分依赖处理大量新零件设计并识别商机，若设计数量和多样性不足，可能影响业务[203] - 公司业务可能受经济状况影响，消费者支出下降会影响平台上的买家和供应商，进而影响公司业务[207] - 公司财务报表受汇率波动影响，部分收入和费用以外国货币计价，若外币兑美元汇率变动，可能影响经营结果[208] - 公司成功和未来增长依赖管理团队和关键人员的留任，人员变动可能损害业务[232] - 证券诉讼和股东维权可能导致公司产生大量成本，分散管理层注意力，影响声誉和股价[234] - 税法变化可能对公司业务、前景、财务状况和经营成果产生重大不利影响[237] 股权结构与股价波动 - 公司B类普通股每股有二十票投票权，A类普通股每股有一票投票权，联合创始人持有的B类普通股约占已发行股本投票权的54.1%[218] - 公司A类普通股股价可能因多种因素波动或大幅下跌，包括整体股市波动、公司经营业绩波动等[210] - 公司预计未来发行额外资本股票，会导致其他股东股权被稀释，A类普通股每股价值可能下降[212] - 若公司经营和财务业绩未达公开指引或投资分析师预期，A类普通股股价可能下跌[213] - 若证券或行业分析师不发布研究报告、发布不利或不准确报告，公司股价和交易量可能下降[214] - 公司可能需额外资本支持业务增长，但资金可能无法以可接受条款获得[215] - 公司B类普通股在特定情况下将自动按一比一转换为A类普通股，未来发行B类普通股会稀释A类普通股股东权益[220][221] - 可转换票据的转换可能稀释股东所有权权益或压低普通股价格，相关契约条款可能阻碍潜在的有益收购[229][230] 法律合规风险与处罚 - 未遵守PCI - DSS，信用卡公司的罚款为每月5000美元至100000美元[116] - 欧盟GDPR规定，最严重违规可能面临最高2000万欧元罚款或前一财年全球年营业额的4%（取较高值）；英国GDPR规定，最严重违规可能面临最高1750万英镑罚款或前一财年全球年营业额的4%（取较高值）[136] - TCPA违规可能导致重大经济处罚，包括联邦通信委员会的处罚或刑事罚款，或通过私人诉讼或州当局处以最高每起违规1500美元的罚款[137] - CCPA规定，每起故意违规最高可处以7500美元罚款[138] 知识产权风险 - 公司知识产权和专有权利对成功至关重要，保护不力将损害业务、产品、服务和品牌[164] - 保护知识产权成本高昂且困难，申请专利、商标和域名注册不一定成功或具有成本效益[166] - 知识产权可能被判定不可执行或执行范围有限，第三方可能挑战公司对商标的使用[167] - 竞争对手可能利用相似域名或商业名称，公司难以阻止第三方获取或使用侵权的域名和商标[168] - 保护知识产权可能需大量资源，诉讼可能导致重大成本和资源转移，影响公司业务和运营结果[169] - 依赖未申请专利的专有信息和技术存在风险，协议可能不足以保护商业秘密和知识产权[170] - 外国法律对知识产权的保护可能不足，法律标准不确定，未来法律变化可能对公司产生不利影响[172] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，应对这些索赔可能导致重大成本，影响公司业务[175] - 近年来出现购买知识产权资产索赔的情况，公司可能需诉讼维权，结果难以预测且可能影响业务[176] 公司治理相关 - 公司修订后的公司章程规定，特拉华州衡平法院为多数纠纷的专属管辖法院，美国联邦地方法院为解决证券法案相关纠纷的专属管辖法院[224][225] - 公司董事仅能在获得66 2/3%有表决权的流通普通股投票同意时因特定原因被罢免，修订公司章程和细则需获得董事会或至少66 2/3%流通普通股股东的批准[224] 不明数字 - 文档中出现数字65，但未明确其含义[428]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收同比增长31%至1.28亿美元，调整后同比增长34% [9][33][34] - Q4市场营收同比增长42%至1.12亿美元，每活跃买家市场营收同比增长4% [9][34] - Q4供应商服务营收同比下降15%至1600万美元 [33][36] - Q4毛利润为4910万美元，同比增长39%，毛利率为38.3% [38] - Q4市场毛利率为31.3%，同比提升500个基点，市场毛利润同比增长68% [9][38] - Q4供应商服务毛利率为87.3%，同比提升1130个基点 [39] - Q4非GAAP总运营费用同比增长2%至5200万美元 [40] - Q4非GAAP销售和营销费用同比增长2%至2290万美元，广告支出同比下降19% [40][41] - Q4调整后EBITDA亏损290万美元，占营收2.2%，同比减少1280万美元 [10][11][41] - 预计Q1 2024营收在1.18 - 1.20亿美元，同比增长12% - 14%，调整后增长14% - 16% [43] - 预计Q1市场增长在18% - 20%，供应商服务同比下降约15% [43][44] - 预计Q1调整后EBITDA亏损在700 - 900万美元，2024年市场增长至少20%，供应商服务同比下降约10% [45][46] - 预计2024年Q3实现调整后EBITDA盈利 [19][47] 各条业务线数据和关键指标变化 市场业务 - Q4市场营收同比增长42%至1.12亿美元，活跃买家同比增长36%至55458人，净增2991人 [9][34] - Q4市场毛利润同比增长68%，毛利率同比提升500个基点至31.3% [9][38] 供应商服务业务 - Q4供应商服务营收同比下降15%至1600万美元，活跃付费供应商在过去12个月为7271人，同比下降6%，剔除业务退出影响基本持平 [33][36][37] - Q4供应商服务毛利率为87.3%，同比提升1130个基点 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - Q4美国和国际运营部门营收分别为1.11亿美元和1760万美元，亏损分别为590万美元和460万美元 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年战略包括扩大活跃买家和供应商网络、深化企业参与、扩展市场菜单、国际增长、提升供应商服务解决方案 [21] - 与谷歌合作加速新自动报价模型在AI即时报价引擎中的部署 [24] - 深化现有国际市场业务，通过多语言平台提供本地化市场服务 [25] - 增强供应商服务，包括升级托马斯广告平台和改善制造商数字操作系统工作中心体验 [26] - 公司作为科技公司，通过改进定价和匹配算法、扩大数据湖、拓展买家和供应商网络及全球布局来扩大竞争优势 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年尽管美国制造业收缩，公司仍实现市场增长和份额提升，业务结束时增长加速，但2024年1月表现弱于预期，预计Q1市场增长慢于Q4 [9][18] - 鉴于年初情况，全年展望假设与Q1趋势相似，市场至少增长20%，Q3起实现调整后EBITDA盈利 [19] - 市场潜在买家众多，随着AI应用扩展和服务范围扩大，预计2024年及未来实现强劲增长 [27] 其他重要信息 - 宣布James Milne自3月1日起担任新首席财务官，其曾在Yelp任职 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Teamspace的采用情况及对Q4增长和大型企业业务的贡献，以及1月大订单下降原因 - Teamspace自推出以来新增超1500个团队，Q3为300个，在企业层面参与度高；1月大订单下降部分源于大公司年初保留预算，2月有所改善 [48][49] 问题2: 当前活跃买家群体与过去12、18、24个月相比情况，以及活跃买家增长漏斗对长期增长信心的影响 - 2023年新活跃买家群体创收超5000万美元，高于2022年的4260万美元，且2022年群体在平台第二年收入有提升；预计新活跃买家持续强劲增长，市场潜在买家众多 [51][52] 问题3: 12月至2月业务情况，大订单定义及是否会回升，以及盈利目标推迟原因 - 1月大订单意外下降，2月有所回升；大订单指金额较大订单，1月下降是因客户保留预算；盈利目标推迟主要与收入有关，公司仍计划改善利润率并控制支出 [57][58][64] 问题4: 市场收入中活跃买家和每位活跃买家市场收入的预期情况，以及市场业务毛利率目标是否仍有效 - 因1月大订单问题，预计Q1每位买家收入降低，并将此情况考虑到全年预期中；市场业务毛利率目标不变，目前仅1月大订单影响买家收入 [67][68][69] 问题5: 2月业务水平，谷歌云合作进展及即时报价功能推出时间，以及供应商服务中除工具材料外其他业务情况 - 2月业务强于1月；谷歌合作按计划推进，新即时报价模型预计数月后推出，但未确定具体时间；供应商服务中其他业务为非核心且不盈利的辅助服务，影响不大 [72][73] 问题6: 降低市场收入波动性的方法，以及Teamspace对2024年预期的影响 - 随着公司规模扩大和企业业务深入，市场收入波动性将降低；Teamspace是企业业务的一部分，预计2024年活跃买家强劲增长，公司将继续推进企业业务 [76] 问题7: 盈利目标推迟对自由现金流的影响及实现自由现金流盈亏平衡的时间 - 自由现金流转正将在调整后EBITDA盈利之后，预计在调整后EBITDA盈利一两个季度后实现 [77] 问题8: Q1每位买家收入降低是否仅因大订单减少而非整体定价调整，全年指引是否考虑该指标改善 - Q1每位买家收入降低仅因大订单减少，非整体定价问题；全年指引未考虑该指标改善，目前处于谨慎考虑阶段 [80][81] 问题9: Q1营收与Q3 2023持平但EBITDA亏损近两倍的原因 - 主要是运营费用增加，包括销售团队投资、国际业务投资以及Q1人员成本、 payroll taxes和福利的季节性增长 [82][83] 问题10: 2024年市场收入至少增长20%的假设依据，新垂直业务对2024年收入的贡献，以及1月大订单下降涉及的具体垂直领域 - 预计2024年活跃买家增长良好，考虑1月对每位买家收入的影响后确定增长预期；新垂直业务相关举措旨在推动每位买家收入增长，目前预测基于1月和2月初趋势；1月大订单下降无特定垂直领域或地区，主要是大客户保留预算 [86][87][90]

整体营收情况 - 2023年第四季度营收1.28亿美元，同比增长31%，全年营收4.63亿美元，同比增长22%[5][6][9][13] - 2023年全年营收46.3406亿美元，2022年为38.0921亿美元，同比增长21.65%[39] - 2023年美国业务收入为40328.9万美元，2022年为34771万美元；国际业务收入为6011.7万美元，2022年为3321.1万美元；全年总收入为46340.6万美元，2022年为38092.1万美元[48] - 预计2024年第一季度营收1.18 - 1.20亿美元，同比增长12% - 14%，调整后EBITDA亏损700 - 900万美元[17] 各业务线营收情况 - 2023年第四季度市场营收1.12亿美元，同比增长42%，全年市场营收3.95亿美元，同比增长30%[6][9][13] - 2023年第四季度供应商服务营收1610万美元，同比下降15%，全年供应商服务营收6870万美元，同比下降12%[6][9][13] - 预计2024财年市场收入同比增长至少20%，供应商服务收入同比下降约10%[22] 毛利润情况 - 2023年第四季度毛利润4910万美元，同比增长39%，全年毛利润1.78亿美元，同比增长22%[6][9][13] - 2023年全年毛利润17.8259亿美元，2022年为14.5991亿美元，同比增长22.10%[39] 调整后EBITDA情况 - 2023年第四季度调整后EBITDA亏损290万美元，同比改善1280万美元，全年调整后EBITDA亏损2750万美元，同比改善1730万美元[5][9][13] - 预计2024年第一季度调整后EBITDA亏损700 - 900万美元[17][22] - 预计2024年第三季度调整后EBITDA实现盈利[22] - 2023年第四季度调整后EBITDA为 - 2850万美元，2022年同期为 - 15639万美元；2023年全年为 - 27490万美元，2022年为 - 44799万美元[44] 净亏损情况 - 2023年第四季度归属普通股股东净亏损1060万美元，同比减少1530万美元，全年归属普通股股东净亏损6700万美元，同比减少1200万美元[9][13] - 2023年全年净亏损6.7465亿美元，2022年为7.9043亿美元，亏损幅度收窄14.65%[39] - 2023年美国业务净亏损为4968.9万美元，2022年为6179.2万美元；国际业务净亏损为1778.3万美元，2022年为1726.7万美元；全年归属于普通股股东的总净亏损为6747.2万美元，2022年为7905.9万美元[48] - 2023年第四季度非GAAP净亏损为 - 400万美元，2022年同期为 - 15119万美元；2023年全年为 - 19355万美元，2022年为 - 43131万美元[44] 市场业务用户数据情况 - 截至2023年12月31日，市场活跃买家从40664增至55458，增长36%[6][15] - 截至2023年12月31日，过去十二个月消费至少5万美元的市场账户从1027增至1331，增长30%[6][15] 供应商业务用户数据情况 - 截至2023年12月31日，活跃付费供应商从7715降至7271，减少6%[6][15] 资产负债情况 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为5.3424亿美元，2022年为6.5662亿美元[37][42] - 截至2023年12月31日，可销售证券为2.15352亿美元，2022年为2.5377亿美元[37] - 截至2023年12月31日，应收账款（扣除信贷损失准备金）为7010.2万美元，2022年为4927.7万美元[37] - 截至2023年12月31日，存货为288.5万美元，2022年为157.1万美元[37] - 截至2023年12月31日，总资产为7.07387亿美元，2022年为7.34114亿美元[37] - 截至2023年12月31日，总负债为3.76968亿美元，2022年为3.62315亿美元[37] - 截至2023年12月31日，股东权益为3.293亿美元，2022年为3.70709亿美元[37] 现金流情况 - 2023年全年经营活动净现金使用量为2.9877亿美元，2022年为6.2575亿美元，同比减少52.25%[42] - 2023年全年投资活动净现金流入1.6806亿美元，2022年净现金使用量为23.863亿美元[42] - 2023年全年融资活动净现金流入1067万美元，2022年为2.80972亿美元[42] - 2023年全年支付利息2875万美元，2022年为1414万美元[42] 每股收益情况 - 2023年A类和B类普通股基本和摊薄后每股净亏损1.41美元，2022年为1.68美元[39] - 2023年第四季度A类和B类普通股基本和摊薄每股收益为 - 0.22美元，2022年同期为 - 0.54美元；2023年全年为 - 1.41美元，2022年为 - 1.68美元[44] - 2023年第四季度A类和B类普通股非GAAP基本和摊薄每股收益为 - 0.01美元，2022年同期为 - 0.32美元；2023年全年为 - 0.40美元，2022年为 - 0.91美元[44] 综合亏损情况 - 2023年全年综合亏损6.6616亿美元，2022年为7.9124亿美元，亏损幅度收窄15.81%[39] 费用情况 - 2023年全年股票薪酬总费用为2211.8万美元，2022年为1917.2万美元[51] - 2023年全年折旧和摊销总费用为1073.8万美元，2022年为781.9万美元[51] - 2023年全年重组费用为73.8万美元，2022年为154.9万美元[51] 加权平均流通股数情况 - 计算非GAAP每股净亏损所用的A类和B类普通股加权平均流通股数，2023年第四季度为48096142股，2022年同期为47457139股；2023年全年为47914039股，2022年为47158247股[44] 2022年财务数据调整情况 - 截至2022年12月31日，应收账款调整后为49,277千美元，较调整前增加89千美元[53] - 截至2022年12月31日，其他流动资产调整后为9,373千美元，较调整前减少2,900千美元[53] - 2022年全年，收入调整后为380,921千美元，较调整前减少132千美元[53] - 2022年全年，收入成本调整后为234,930千美元，较调整前增加1,443千美元[53] - 2022年全年，毛利润调整后为145,991千美元，较调整前减少1,575千美元[53] - 2022年全年，总运营费用调整后为223,082千美元，较调整前增加1,459千美元[53] - 2022年全年，运营亏损调整后为77,091千美元，较调整前增加3,034千美元[53] - 2022年全年，净亏损调整后为79,043千美元，较调整前增加3,034千美元[53] - 2022年全年，美国市场收入调整后为347,710千美元，较调整前减少132千美元[55] - 2022年全年，调整后EBITDA调整后为 - 44,799千美元，较调整前减少3,034千美元[55]

人员与业务调整 - 2023年5月公司裁员约4%，二季度产生员工遣散费0.7百万美元[58] - 2023年二季度退出供应业务，确认关闭成本0.6百万美元，其中0.2百万美元计入收入成本，0.4百万美元计入运营和支持[58] 客户与供应商数据 - 截至2023年9月30日，活跃买家数量达52,467，较2022年9月30日的36,789增长43%[59] - 截至2023年9月30日，过去12个月支出至少50,000美元的账户数量达1,223，较2022年9月30日的974增长26%[62] - 截至2023年9月30日，活跃付费供应商数量为7,415，较2022年9月30日的7,557下降2%；排除供应业务后，数量为7,337，较2022年9月30日的7,092增长4%[63] 收入相关数据 - 2023年第三季度，96%的收入来自现有账户[61] - 2023年第三季度总营收为1.189亿美元，较2022年同期的1.036亿美元增长15%，即1540万美元[78] - 2023年第三季度市场营收为1.025亿美元，较2022年同期的8410万美元增长22%，即1840万美元；供应商服务营收为1650万美元，较2022年同期的1950万美元下降16%，即310万美元[78] - 2023年第三季度美国运营部门总营收为1.034亿美元，2022年同期为9480万美元；国际运营部门总营收为1550万美元，2022年同期为870万美元[79] - 九个月数据：总收入从2022年的2.829亿美元增至2023年的3.353亿美元，增长5240万美元或19%，其中市场收入增长5860万美元或26%，供应商服务收入减少620万美元或11%[93] 成本相关数据 - 2023年第三季度总成本为7270万美元，较2022年同期的6270万美元增长16%，即1000万美元[80] - 2023年第三季度市场成本为7060万美元，2022年同期为5850万美元；供应商服务成本为210万美元，2022年同期为420万美元[80] - 九个月数据：总成本从2022年的1.713亿美元增至2023年的2.061亿美元，增长3480万美元或20%，市场成本增加，供应商服务成本减少[95] 利润相关数据 - 2023年第三季度调整后EBITDA亏损420万美元，2022年同期亏损650万美元；调整后EBITDA利润率为-4%，2022年同期为-6%[64] - 2023年前九个月，调整后EBITDA亏损2460万美元，2022年同期亏损2750万美元；调整后EBITDA利润率为-7%，2022年同期为-10%[64] - 2023年第三季度非GAAP净亏损为260万美元，2022年同期为540万美元；2023年前三季度非GAAP净亏损为1900万美元，2022年同期为2640万美元[65] - 2023年第三季度非GAAP净亏损占收入的2%，2022年同期为5%；2023年前三季度非GAAP净亏损占收入的6%，2022年同期为9%[65] - 2023年第三季度毛利润为4620万美元，较2022年同期的4090万美元增长13%，即530万美元[81] - 2023年第三季度市场毛利率为31.1%，2022年同期为30.4%；供应商服务毛利率为87.2%，2022年同期为78.5%[81] - 2023年第三季度运营亏损为1319.7万美元，2022年同期为1519.9万美元；净亏损为1201万美元，2022年同期为1504.1万美元[77] - 九个月数据：毛利润从2022年的1.115亿美元增至2023年的1.292亿美元，增长1760万美元或16%，市场毛利率从29.2%提升至30.6%，供应商服务毛利率从78.6%提升至81.3%[96] 费用相关数据 - 三个月数据：销售与营销费用从2022年的2140万美元增至2023年的2320万美元，增长180万美元或8%，占总收入比例从20.7%降至19.5%[82] - 三个月数据：运营与支持费用从2022年的1160万美元增至2023年的1260万美元，增长100万美元或9%，占总收入比例从11.2%降至10.6%[83] - 三个月数据：产品开发费用从2022年的760万美元增至2023年的850万美元，增长90万美元或12%，占总收入比例从7.4%降至7.2%[84] - 九个月数据：销售与营销费用从2022年的5880万美元增至2023年的6830万美元，增长950万美元或16%，占总收入比例从20.8%降至20.4%[97] - 九个月数据：运营与支持费用从2022年的3620万美元增至2023年的3950万美元，增长330万美元或9%，占总收入比例从12.8%降至11.8%[98] - 九个月数据：产品开发费用从2022年的2270万美元增至2023年的2560万美元，增长290万美元或13%，占总收入比例从8.0%降至7.6%[99] - 九个月数据：一般与行政费用从2022年的4310万美元增至2023年的5650万美元，增长1330万美元或31%，占总收入比例从15.3%增至16.8%[100][102] - 2023年前九个月利息费用从320万美元增至360万美元，增长0.4万美元，增幅13%[105] - 2023年前九个月利息和股息收入从190万美元增至860万美元，增长670万美元，增幅352%[106] - 2023年前九个月其他费用从170万美元降至120万美元，减少0.6万美元，降幅33%[107] - 2023年前九个月来自非合并合资企业的收入从60万美元降至40万美元，减少0.2万美元，降幅27%[108] 资金与票据数据 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物和有价证券总计2.768亿美元[111] - 2022年2月发行2027年到期可转换优先票据，本金总额2.875亿美元，净收益2.782亿美元[112] - 截至2023年9月30日，2027年票据账面价值为2.813亿美元，有效年利率为1.6%[114] 现金流数据 - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为2860万美元，投资活动净现金流入为620万美元，融资活动净现金流入为140万美元[115] - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为4550万美元，投资活动净现金使用量为2.913亿美元，融资活动净现金流入为2.815亿美元[115] 财务报告内部控制 - 截至2023年9月30日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效[122] - 2023年前三季度公司实施补救措施解决重大缺陷并改善财务报告内部控制[124] - 截至2023年9月30日季度，除解决重大缺陷计划外，公司财务报告内部控制无重大影响变化[126] - 2023财年剩余时间，管理层将测试和评估相关内部控制[125] - 2022年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，主要因收购Thomas后资源整合问题[123] 法律诉讼情况 - 截至2023年9月30日，无针对公司的重大法律诉讼及重大进展[128] 股票交易计划 - 首席财务官James Rallo于2023年8月15日采用交易计划，将出售135,669股A类普通股，到期日为2025年11月20日[130] - 董事Emily Rollins于2023年9月1日采用交易计划，将出售6,000股A类普通股，到期日为2024年5月31日[130] 市场风险情况 - 公司市场风险主要源于利率潜在变化，未进行交易或投机性投资，未使用衍生品管理利率风险[118] - 美国业务收入和成本以美元计价，无外汇风险，国际业务受汇率变化影响[119][120] 报告签署情况 - 报告于2023年11月9日由首席执行官兼董事Randolph Altschuler和首席财务官James Rallo代表公司签署[140]