文章核心观点 公司本季度财报表现超预期，股价年初至今下跌且跑输市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，行业排名靠后或影响公司表现 [1][3][8] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.06美元，超Zacks共识预期0.03美元，去年同期亏损0.01美元，本季度盈利惊喜达100% [1] - 上一季度预期亏损0.04美元，实际盈利0.02美元，盈利惊喜150% [1] - 过去四个季度，公司每股收益和营收均四次超共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收1.4855亿美元，超Zacks共识预期1.53%，去年同期营收1.2815亿美元 [2] 公司股价表现 - 年初至今公司股价下跌约26.6%，同期标准普尔500指数上涨1.7% [3] 公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.03美元，营收1.5146亿美元，本财年共识每股收益预期为0.29美元，营收6.4906亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，制造业 - 通用工业目前处于250多个Zacks行业的后45%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Broadwind Energy, Inc.（BWEN）尚未公布2024年12月季度财报，预计3月5日发布 [9] - 该公司预计本季度每股亏损0.08美元，同比变化-260%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 该公司预计营收3154万美元，较去年同期下降32.3% [10]

2024年Q4财务数据关键指标变化 - 2024年Q4营收同比增长16%至创纪录的1.49亿美元，市场营收同比增长20%至1.35亿美元[5][6] - 2024年Q4毛利润同比增长20%至创纪录的5900万美元，市场毛利润率同比增加320个基点至创纪录的34.5%[5] - 2024年Q4调整后EBITDA同比改善390万美元至盈利100万美元[3][5][6] - 2024年第四季度GAAP摊薄后A类和B类普通股每股收益为 - 0.20美元，2023年同期为 - 0.22美元；2024年全年为 - 1.03美元，2023年全年为 - 1.41美元[47] - 2024年第四季度Non - GAAP摊薄后A类和B类普通股每股收益为0.06美元，2023年同期为 - 0.01美元；2024年全年为 - 0.04美元，2023年全年为 - 0.40美元[47] - 2024年第四季度总营收为148,546千美元，2023年同期为128,145千美元；2024年全年为545,529千美元，2023年全年为463,406千美元[49] - 2024年第四季度总成本为89,526千美元，2023年同期为79,060千美元；2024年全年为329,905千美元，2023年全年为285,147千美元[49] - 2024年第四季度总调整后息税折旧及摊销前利润为1,049千美元，2023年同期为 - 2,850千美元；2024年全年为 - 9,676千美元，2023年全年为 - 27,490千美元[49] - 2024年第四季度基于股票的薪酬费用和工资税总计8,296千美元，2023年同期为5,896千美元；2024年全年为30,287千美元，2023年全年为22,118千美元[51] - 2024年第四季度折旧和摊销费用总计3,390千美元，2023年同期为2,799千美元；2024年全年为13,012千美元，2023年全年为10,738千美元[51] 2024年全年财务数据关键指标变化 - 2024年全年市场营收为4.86亿美元，同比增长23%；供应商服务营收为5960万美元，同比下降13%[9] - 2024年全年归属普通股股东的净亏损为5040万美元，同比减少1710万美元；调整后EBITDA亏损970万美元，同比改善1780万美元[9] - 2024年全年营收为545,529美元，2023年为463,406美元，同比增长17.72%[38] - 2024年全年净亏损为50,403美元，2023年为67,465美元，亏损幅度收窄25.29%[38] - 2024年全年经营活动净现金使用量为15,384美元，2023年为29,877美元，同比减少48.49%[41] - 2024年全年投资活动净现金使用量为20,179美元，2023年为净现金提供16,806美元[41] - 2024年全年融资活动净现金提供量为4,639美元，2023年为1,067美元，同比增长334.77%[41] - 2024年全年调整后EBITDA为 - 9,676美元，2023年为 - 27,490美元，亏损幅度收窄64.79%[43] - 2024年全年非GAAP净亏损为2,069美元，2023年为19,355美元，亏损幅度收窄89.31%[43] - 2024年A类和B类普通股基本和摊薄每股净亏损为1.03美元，2023年为1.41美元[38] - 2024年非GAAP A类和B类普通股基本和摊薄每股收益为 - 0.04美元，2023年为 - 0.40美元[43] - 2024年末现金及现金等价物为22,232美元，2023年末为53,424美元[41] 2025年财务数据预测 - 2025年Q1预计营收1.47 - 1.49亿美元，同比增长20 - 21%，含约100万美元的不利外汇影响[14][17] - 2025年Q1预计调整后EBITDA亏损约150万美元，较2024年Q1的750万美元亏损改善约600万美元[17] - 2025年全年预计总营收增长超过2024年，市场营收同比至少增长20%，供应商服务营收同比下降约5 - 10%，全年调整后EBITDA将实现盈利[17] 客户与供应商数量变化 - 截至2024年12月31日，活跃买家数量从2023年的55325个增加23%至68267个；过去12个月支出至少5万美元的账户从1331个增加12%至1495个[6] - 2024年活跃供应商数量同比增长28%，从3429个增至4375个[10] 财报电话会议信息 - 2024年第四季度和全年财报电话会议将于2025年2月25日上午8:30（美国东部时间）举行[32] 资产负债及股权数据变化 - 2024年12月31日现金及现金等价物为2223.2万美元，2023年为5342.4万美元[36] - 2024年12月31日应收账款为7396.2万美元，坏账准备为490万美元；2023年应收账款为7010.2万美元，坏账准备为240万美元[36] - 2024年12月31日总资产为6.80129亿美元，2023年为7.07387亿美元[36] - 2024年12月31日总负债为3.64533亿美元，2023年为3.76968亿美元[36] - 2024年12月31日股东权益为3.14453亿美元，2023年为3.293亿美元[36] - 2024年12月31日A类普通股发行和流通股数为4828.9274万股，2023年为4548.9379万股[36] - 2024年12月31日B类普通股发行和流通股数为147.5311万股，2023年为267.6154万股[36] 指标定义与调整 - 公司定义活跃买家为过去十二个月内在市场上至少进行过一次购买的买家数量，2024年对2023年第四季度活跃买家数量进行了调整[21] - 公司定义调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）需对净亏损进行多项调整以反映持续业务情况[26] - 2024年第二季度，公司改变了调整后息税折旧及摊销前利润和非公认会计原则净收入（亏损）的定义，排除了与基于股票的薪酬相关的工资税费用[44] 美国市场营收数据变化 - 美国市场2024年第四季度营收为123,614千美元，2023年同期为110,574千美元；2024年全年为456,727千美元，2023年全年为403,289千美元[49] 重组费用变化 - 2023年全年重组费用总计738千美元，2024年无重组费用[51]

文章核心观点 - 公司2024年第四季度和全年财报显示，AI驱动的市场持续增长，财务表现创纪录，2025年将聚焦全球增长、规模扩张和运营卓越 [1][2] 第四季度2024财务亮点 - Q4营收同比增长16%至1.49亿美元，市场营收增长20% [5] - Q4毛利润同比增长20%至5900万美元，市场毛利润增长32%，市场毛利率达34.5% [5] - Q4调整后EBITDA同比改善390万美元，实现盈利100万美元 [5] - 净亏损990万美元，同比减少70万美元 [6] - 非GAAP净利润320万美元，去年同期亏损40万美元 [6] - 现金、现金等价物和有价证券达2.4亿美元，较9月30日增加580万美元 [6] 第四季度2024业务亮点 - 市场活跃买家从55325增至68267，增长23% [6] - 过去12个月消费至少5万美元的账户从1331增至1495，增长12% [6] - 供应商服务收入1400万美元，同比下降13% [6] - 活跃供应商数量同比增长28%，从3429增至4375 [6] - 扩大国际经济定价，增强市场认证，获得新专利 [6][7] 全年2024财务亮点 - 全年市场营收4.86亿美元，同比增长23% [11] - 全年供应商服务收入5960万美元，同比下降13% [11] - 全年净亏损5040万美元，同比减少1710万美元 [11] - 全年调整后EBITDA亏损970万美元，同比改善1780万美元 [11] - 全年非GAAP净亏损210万美元，去年同期亏损1940万美元 [11] 全年2024业务亮点 - 扩展美国市场菜单，与谷歌云合作加速自动报价部署 [11] - 为Teamspace企业协作软件引入新功能，超5000个团队已创建 [11] - 推出工具加工流程市场买家仪表盘 [11] - 扩展欧洲市场菜单，提供新流程、材料和语言 [11] - 在中国微信小程序增强客户服务功能 [11] - 为Thomas发布新功能，供供应商创建定制广告活动 [11] 财务指引和展望 - 2025年第一季度预计营收1.47 - 1.49亿美元，同比增长20 - 21%，含约100万美元不利外汇影响 [21] - 2025年第一季度预计调整后EBITDA亏损约150万美元，较2024年第一季度改善约600万美元 [21] - 2025年全年预计总营收增长超2024年，市场营收增长至少20%，供应商服务收入同比下降约5 - 10% [21] - 2025年全年预计调整后EBITDA实现盈利 [21]

文章核心观点 Xometry公司宣布将在2025年2月25日市场开盘前公布2024年第四季度和全年财务结果，并将举办电话会议和网络直播讨论结果 [1][2] 财务结果公布安排 - 公司将于2025年2月25日市场开盘前公布2024年第四季度和全年财务结果 [1] - 当天上午8:30（东部时间）/5:30（太平洋时间）举办电话会议和网络直播讨论结果 [2] - 除财报新闻稿外，还将发布收益报告演示文稿，可在投资者网站investors.xometry.com查看 [2] - 收益网络直播演示文稿将存档于公司网站的投资者关系板块 [4] 公司业务介绍 - 公司的人工智能驱动市场、Thomasnet工业采购平台和云服务套件正在推动制造业数字化 [5] - 为制造商提供业务增长资源，帮助买家建立本地弹性供应链 [5] - 即时报价引擎利用数百万数据实时分析复杂零件，匹配全球买家和供应商，提供准确价格和交货时间 [5] 联系方式及参与方式 - 投资者联系人为Shawn Milne，电话240 - 335 - 8132，邮箱shawn.milne@xometry.com [6] - 媒体联系人为Matthew Hutchison，电话415 - 583 - 2119，邮箱Matthew.Hutchison@Xometry.com [6] - 可通过链接https://edge.media-server.com/mmc/p/aze8uj9f注册参与会议 [6] - 也可访问投资者关系主页investors.xometry.com收听直播 [6]

文章核心观点 - 美国汽车行业高管计划加强北美供应链并投资新技术以推动行业创新 [1][2][3] 行业趋势 - 近85%汽车高管计划2025年更依赖北美供应商以强化供应链 [1] - 41%汽车高管计划将部分业务迁回本土 [1][5] - 汽车高管在混合动力、电动和传统内燃机技术上投资相近，分别为37%、28%和30% [2] - 电动汽车电池生产（41%）和替代燃料来源（37%）是汽车高管寻求的创新之首 [2][5] - 近三分之一（30%）供应商期望采用人工智能加速产品开发和提高供应链效率 [2][5] 公司情况 - Xometry的Thomas品牌是产品采购、供应商选择和营销解决方案的领导者，可帮助公司实现近岸采购目标 [3] - Thomasnet工业采购平台能让买家和采购专业人员与北美500,000家制造商在80,000个工业类别建立联系 [3][5] - Xometry的人工智能驱动市场、Thomasnet平台和云服务套件正在数字化制造业，其即时报价引擎可实时分析复杂零件并匹配全球供应商 [4]

文章核心观点 - 摩根大通分析师Cory Carpenter看好Take - Two Interactive Software和Xometry两家公司股票，认为它们分别在游戏和制造业领域有投资价值，有望吸引投资者关注 [1] Take - Two Interactive Software相关要点 - 被分析师选为2025年顶级视频游戏股，目标价225美元，有22%上涨空间，有望在2025年主导游戏行业 [1] - 拥有史上最强游戏阵容，GTA 6将于2025年秋季发布，还有《无主之地4》《文明7》和《黑手党：旧国度》等大作 [2] - GTA 6第二部预告片预计引发预售热潮，带来游戏预购和试玩预览，公司过往曾超市场预期 [3] - 潜在阻碍为GTA 6发布延迟或2026财年财务指引保守，但有强大移动战略和超30款计划游戏，预计2026财年预订量增长46% [3] Xometry相关要点 - 是摩根大通看好的工业领域互联网小盘股，虽经历动荡制造环境和盈利目标延迟，但仍主导定制制造市场 [4] - 目标价45美元，有23%上涨空间，在特朗普执政下因潜在关税和供应链不确定性或加速股价上涨 [1][4] - 即便不考虑宏观经济改善，2025年营收增速也将加快至19%，即时报价和国际扩张等举措是关键催化剂 [5]

文章核心观点 - Xometry任命Sanjeev Singh Sahni为总裁以推动全球增长、规模和运营效率提升 [1][3] 公司动态 - Xometry宣布任命Sanjeev Singh Sahni为总裁 其向CEO Randy Altschuler汇报工作 [1] - Sahni将全面负责Xometry全球运营、产品、技术和人员团队工作 [1] 人物背景 - Sahni曾是Wayfair的B2B电子商务副总裁和B2B与B2C销售主管 有运营、产品、技术开发、供应链管理等经验 [1][3] - 在Wayfair时 他担任过客户体验主管等多个全球职位 还曾负责建立该公司国际供应链能力 [4] - 加入Wayfair前 他是麦肯锡公司的副合伙人 曾领导该公司全球运输和物流业务 [4] 公司评价 - CEO Randy Altschuler认为Sahni能加速公司全球市场和供应商服务套件的增长计划 [2] - Sahni有整合技术、流程和人员的能力 且在部署AI等技术推动产品开发和盈利增长方面经验丰富 [2] 人物观点 - Sahni赞赏Xometry的发展 期待帮助其加速推出新产品 为客户和合作伙伴提供价值 [4] 公司业务 - Xometry的双边AI市场在制造业快速数字化转型中发挥重要作用 其技术可缩短开发周期等 [5] - 公司产品组合包括数字市场、Thomasnet®工业采购平台及云工具和项目管理软件 [5] - Xometry的即时报价引擎利用数百万条数据实时分析复杂零件 匹配全球买家和供应商 [6]

文章核心观点 2024年前三季度Xometry新增超780家供应商，活跃供应商超4200家，其AI驱动算法等优势吸引全球供应商，平台助力制造业数字化转型并服务多行业大客户 [1] 供应商增长情况 - 2024年前三季度活跃供应商增加超780家，增幅34%，较2021年近三倍增长 [1] - 全球定制制造市场活跃供应商超4200家 [1] 平台优势 - 采购算法为供应商提供业务增长机会 [1] - 即时报价引擎支持16种语言、多货币，方便全球业务开展 [1] - 一体化Workcenter云制造执行系统是供应商接入全球数字生态的“数字入口” [4] 供应商网络特点 - 覆盖美国50个州和三大洲 [2] - 提供多种制造工艺、材料和表面处理选择 [2] 社会责任 - 通过捐赠建议基金为多地超250名学生提供奖学金，培养机械工程师等人才 [3] 服务客户与业务能力 - 服务航空航天、汽车等多行业大客户 [5] - 不断增长的供应商基础使其能为企业客户提供更复杂服务，如多年生产订单和制造后组装 [6] 行业作用与产品组合 - 双边AI驱动市场助力制造业快速数字化转型 [6] - 专有技术缩短开发周期、提高企业效率、助力打造弹性供应链 [6] - 产品组合包括数字市场、Thomasnet工业采购平台及云工具和项目管理软件 [6]

关于Xometry公司 - Xometry(NASDAQ: XMTR)第三季度业绩稳健 展现出近期积极增长和盈利趋势的延续[1] 关于Narweena公司 - Narweena是一家资产管理公司 由Richard Durant领导 专注于寻找因对企业长期前景理解不足而导致的市场错位[1] - Narweena认为通过识别在有准入壁垒市场中具有长期增长机会的企业 可实现超额风险调整回报 其研究过程专注于公司和行业基本面以挖掘独特见解[1] - Narweena风险偏好高且着眼长期 追求被严重低估的股票 投资倾向于小盘股和竞争优势不明显的市场[1] - Narweena认为人口老龄化、人口低增长和生产率增长停滞将创造与过去不同的机会集 许多行业可能面临停滞或长期衰退 竞争减少可能会提高企业绩效 其他企业可能面临成本上升和规模不经济 轻资产企业在经济中的主导地位日益增强 基础设施投资需求随时间下降 大量资本追逐有限的投资机会 推高资产价格并压缩风险溢价[1]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利 Xometry 动量风格评分为 A，Zacks 排名为 2（买入），是值得关注的短期潜力股 [1][3][10] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时是“高价买入，更高价卖出”，利用股价趋势是关键 [1] 动量衡量指标 - 衡量股票动量较难，Zacks 动量风格评分可解决该问题 [2] Xometry 基本情况 - Xometry 动量风格评分为 A，Zacks 排名为 2（买入），Zacks 排名与风格评分互补，排名 1（强力买入）和 2（买入）且风格评分为 A 或 B 的股票未来一个月表现优于市场 [3][4] 短期价格表现 - 观察股票短期价格活动可判断其是否有动量，与行业对比可找出特定领域的优质公司 [5] - Xometry 过去一周股价上涨 36.08%，同期 Zacks 制造业 - 通用工业行业上涨 6.57%；过去一个月股价上涨 63.14%，行业涨幅为 2.25% [6] 长期价格表现 - 长期价格指标有助于筛选持续跑赢市场的股票 [7] - Xometry 过去一个季度股价上涨 67.5%，过去一年上涨 67.68%，而同期标普 500 分别上涨 12.29%和 37.16% [7] 交易成交量 - 20 日平均成交量可建立价量基线，成交量高于平均水平且股价上涨通常是看涨信号 [8] - Xometry 过去 20 日平均成交量为 668,152 股 [8] 盈利预期 - Zacks 动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势，盈利预测对 Zacks 排名也很重要 [9] - 过去两个月，Xometry 全年盈利预测有 3 次上调，无下调，共识预测从 -$0.18 提高到 -$0.12；下一财年有 2 次上调，无下调 [10]