公司业绩相关 - ExxonMobil取得2024年第三季度的出色业绩 包括40多年来最高的液态产品（石油天然气凝析液等）产量[4] - 2024年年初至今公司已产生188.9亿美元盈利和263.5亿美元自由现金流 平均每日423万桶油当量 相比2023年前三季度171.6亿美元盈利281.3亿美元自由现金流和每日371万桶油当量[4] - 收购Pioneer Natural Resources有助于抵消油气价格下降影响[5] - 公司自2019年已实现113亿美元结构成本节约 本季度节约6亿美元 年初至今节约16亿美元 有望到2027年底累计节约150亿美元[5] - 公司有望达成2023年12月公司计划中的目标 包括到2027年节约150亿美元 2024年资本支出230 - 250亿美元[6] 公司财务状况相关 - 公司本季度末有269.3亿美元现金及现金等价物 369.2亿美元长期债务 426亿美元总债务 净债务仅156.7亿美元 净债务与资本比率为5%[9] - 公司2024年有望进行190亿美元回购和165亿美元股息支付 总资本回报计划达355亿美元 股息收益率3.3% 高于标普500指数基金的1.3%[10] - 公司2024年计划190亿美元回购 若油价暴跌 可暂停回购而不影响股息记录和业务发展[13] 公司运营相关 - 公司专注于油气生产质量 超半数产量来自高利润产区 如圭亚那近海和二叠纪盆地[5] - 公司资本支出在油价下跌前趋于峰值 油价回升后重新加速 但如今公司生产组合更高效优质且资本分配更自律[8] 公司整体评价相关 - ExxonMobil是个例外 在能源行业中 其股息支付稳定 刚刚连续第42年提高股息至每股每季度0.99美元 投资6000美元每年可产生200多美元被动收入[1][2] - 公司股价较历史高点下跌不到5% 是当前值得购买的顶级股息股[3] - 公司处于最佳状态 设定了明确目标 12月11日将举办线上活动 投资者可关注公司如何更新公司计划和中期目标[14] - 即使油价一般 公司也能产生大量自由现金流用于长期投资油气和低碳项目 同时通过回购和股息向股东返还大量资金[12]

Exxon Mobil Corporation (XOM) , the U.S.-based oil and gas giant, has announced its plans to lay off 397 Pioneer Natural Resources employees following the latter’s acquisition earlier this year. In May 2024, XOM acquired Pioneer Natural Resources in a transaction worth $63 billion. Following this, Exxon Mobil became the largest oil and gas producer in the prolific Permian Basin. The company benefited from integrating Pioneer’s assets into its portfolio. XOM’s production reached an all-time high in almost 10 ...

Darren Woods, chairman and chief executive officer of Exxon Mobil Corp., speaks during the 2022 CERAWeek by S&P Global conference in Houston, Texas, on Monday, March 7, 2022.President-elect Donald Trump should keep the U.S. involved in global efforts to address climate change, Exxon Mobil CEO Darren Woods said Tuesday.Trump should try to bring a "common sense" approach to the annual U.N. Climate Change Conference and "continue to have the U.S. influence policy around the world," Woods told CNBC's "Squawk Bo ...

公司股价与前景 - 自2024年初以来公司股价上涨24% 目前约为每股121美元 近期增长潜力有限但长期可能上涨 股价从年初约99美元涨至121美元[1] - 公司计划到2027年在布伦特原油均价60美元/桶的情况下实现收益翻倍 即使布伦特原油达到35美元/桶 90%的上游资本投资也能有10%或更多回报 基本面依然强劲 有望为长期收益铺平道路[3] - 预测公司2024财年营收为3082亿美元 同比下降8% 预计每股收益为7.90美元 基于此将公司估值修正为每股127美元 较当前市场价高近5%[6] 公司生产与经营 - 公司今年按不变价格计算的年初至今收益较2019年同期翻倍 第三季度液体产量创纪录 尽管布伦特原油当季均价72美元/桶 同比下降近17% 这得益于对先锋能源资源公司的收购[1] - 自2022年末起公司提高了产量并降低了成本 债务权益比率为0.2 资产负债表足以抵御能源市场进一步低迷[3] - 第三季度净产量环比增长5%至460万桶油当量/日 其中液体产量为320万桶/日 是40多年来最高水平 收购先锋自然资源公司助力二叠纪盆地产量提升至近140万桶油当量/日 克服了当季平均油价17%的跌幅[5] - 公司做出最终投资决策 开发圭亚那海上斯塔布罗克区块第五个也是最昂贵的项目（计划2026年启动） 该项目耗资127亿美元 日产约25万桶 成本较同等规模的前一个项目高出27%[7] 公司财务状况 - 第三季度净收入从上年同期的91亿美元（每股2.25美元）降至86亿美元（每股1.92美元） 营收同比下降1%至900亿美元[5] - 第三季度全球上游收益环比下降13%至62亿美元 受原油变现减少和勘探费用增加影响 部分被产量抵消 能源产品收益环比增长38%至13亿美元 化工产品收益环比增长15%至8.93亿美元 特种产品收益环比增长5%至7.94亿美元[5] 行业相关情况 - 乌克兰战争僵局持续 美中关系紧张 中国作为世界最大石油进口国 石油需求在过去几个月下降 今年石油需求增长预计约为18万桶/日 远低于往年平均100万桶/日的增长 这是由于经济放缓和向电动汽车转变等因素[2] - 巴以冲突在石油资源丰富的中东地区引发不和 虽然不确定的地缘政治可能因供应紧张导致油价上涨 但美国和加拿大巴西等非欧佩克国家产量一直在上升 有助于平衡全球石油市场 限制油价上涨[2] 公司股票波动情况 - 公司股票过去3年涨幅远非稳定 年回报率比标准普尔500指数波动大得多 2021年回报率为58% 2022年为87% 2023年为 - 6% 相比之下Trefis高质量投资组合的30只股票波动小得多 且在同期每年都跑赢标准普尔500指数[4]

关于Exxon Mobil Corporation (XOM)的交易 - Exxon Mobil Corporation (XOM)完成从SBM Offshore购买一艘浮式生产储卸油船(FPSO) 名为Prosperity [1] - 交易总对价为12.3亿美元现金[2] - 该交易在FPSO的最长租赁期到期前完成 租赁将于2025年11月到期[2] - SBM Offshore自2023年11月起租用该FPSO 并于2023年11月14日开始在XOM的Payara油田生产 Payara开发项目是圭亚那近海Starbroek区块开发的第三个石油项目[3] - SBM Offshore将按照综合运维模式对FPSO Prosperity进行运维直至2033年[3] - 交易的净现金收益将主要用于偿还价值9亿美元的项目融资[4] - FPSO Prosperity是首批获得美国船级社SUSTAIN - 1标志的同类船舶之一 这表明该船在设计 运营卓越性和文件程序方面具有可持续性[4] 关于其他公司 - XOM的Zacks排名为3 (持有)[5] - 能源行业中排名较好的股票有Archrock Inc. (AROC) Zacks排名为1 (强力买入) 是一家专注于中游天然气压缩的美国能源基础设施公司 提供天然气合同压缩服务并产生稳定的收费收入[5][6] - The Williams Companies, Inc. (WMB) Zacks排名为2 (买入) 是北美主要的能源基础设施供应商 核心业务包括天然气和天然气液的勘探 生产 收集 加工和运输 拥有超过33000英里的广泛管道系统 是国内天然气运输量最大的公司之一[5][7] - FuelCell Energy (FCEL) Zacks排名为2 (买入) 是一家清洁能源公司 提供低碳能源解决方案 使用沼气 天然气和氢气等灵活燃料源发电 通过将燃料与空气结合的电化学过程设计燃料电池发电 减少碳排放并将发电对环境的影响降至最低 在能源转型中有望发挥关键作用[5][8]

公司盈利情况 - 埃克森美孚（ExxonMobil）在过去五年有很大转变成为更盈利的公司第三季度实现行业领先的盈利并为股东提供行业领先的现金回报公司第三季度盈利86亿美元是过去十年表现最好的第三季度之一[1][3] - 尽管当季大宗商品价格并非很高但公司仍取得佳绩布伦特原油当季均价80美元/桶天然气价格较高但炼油利润率处于2010 - 2019年范围低端化工利润率远低于2010 - 2019年范围[3] 公司转型举措 - 公司企业转型提高了盈利能力以炼油业务为例2024年年初至今在恒定利润率基础上收益约为2019年同期的两倍公司一直专注于降低成本高回报投资和有选择的撤资以提高盈利能力特别是在周期底部的情况下[4] - 公司从埃克森与美孚合并时运营45家炼油厂到如今的15家这15家在地理位置和配置上有优势提高了产品产量自2019年以来已削减50亿美元的结构成本[5] 公司未来计划 - 公司有一个到2027年将盈利潜力较2019年水平翻倍的公司计划包括2027年前每年投资220 - 270亿美元到高回报资本项目其中200多亿美元投入到低排放机会捕捉150亿美元的结构成本节约通过增长股息和大规模股票回购计划向股东返还大量现金2025年目标回购200亿美元股票[6] - 公司计划优化投资组合出售优势较小的资产并将资金循环投入到高回报机会中如今年出售了二叠纪盆地阿根廷尼日利亚和马来西亚的非核心资产并完成与先锋自然资源公司的大型合并增强在二叠纪的核心地位[7] - 公司通过高回报投资支出和成本节约举措的组合将继续提高潜在盈利能力到2027年较去年水平实现140亿美元的盈利和现金流增长继续大力投资开发优势上游资产扩大液化天然气业务规模还有几个项目正在建设中预计未来几年将增加产量和利润率并实现剩余37亿美元的150亿美元结构成本节约目标[8] 公司整体评价 - 公司通过专注于投资最佳资产同时精简成本结构从根本上转变为更盈利的公司在没有大宗商品价格显著推动下取得过去十年最好的第三季度利润之一未来随着更多改进将变得更盈利是石油领域有吸引力的长期投资[9]

Vladimir Dimitrov, CFA is a former strategy consultant within the field of brand and intangible assets valuation. During his career in the City of London he has been working with some of the largest global brands within the technology, telecom and banking sectors.Analyst’s Disclosure: I/we have a beneficial long position in the shares of CVX either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (ot ...

When deciding whether to buy, sell, or hold a stock, investors often rely on analyst recommendations. Media reports about rating changes by these brokerage-firm-employed (or sell-side) analysts often influence a stock's price, but are they really important?Before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage, let's see what these Wall Street heavyweights think about Exxon Mobil (XOM) .Exxon currently has an average brokerage recommendation (ABR) of 2.00, on a ...

文章核心观点 - 埃克森美孚(ExxonMobil)是一家拥有超过40年连续增加股息的罕见公司,属于标普500指数中"股息贵族"的精英行列[2][3] - 公司在经济周期中保持稳健业绩,凭借雄厚的资产负债表和多元化的业务模式,能够在油价低迷时期持续投资并增加股息[4] - 埃克森美孚是标普500指数中最大的股息支付公司之一,目前股息收益率超过3%,远高于标普500指数的1.5%[5] - 公司拥有充沛的现金流,即使大量回报股东,仍维持精简的资产负债表,具有抵御未来油价波动的能力[6] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 埃克森美孚是一家拥有多年投资银行从业经验的资深研究分析师专注的公司[1] - 公司在油气行业经历了多年的起起伏伏,但仍能保持连续增加股息[2][3] 公司业绩 - 公司第三季度业绩表现出色,并再次提高了股息[3] - 公司生产、管道运输和下游炼化业务相结合的一体化模式,有助于降低油气价格波动的影响[4] 股息政策 - 公司连续42年增加股息,成为标普500指数中少数"股息贵族"成员[3] - 公司是标普500指数中最大的股息支付公司之一,股息收益率高于大盘[5] - 公司拥有充沛的现金流,能够在大量回报股东的同时维持健康的资产负债表[6]

公司表现 - ExxonMobil 最近公布了第三季度财报，公司股价在过去两年内基本保持停滞，尽管公司股价多年来一直处于历史高位[2] 投资策略 - The Value Portfolio 专注于构建退休投资组合，采用基于事实的研究策略，包括广泛阅读 10K 文件、分析师评论、市场报告和投资者演示文稿，并实际投资于其推荐的股票[2] 市场定位 - The Retirement Forum 提供可操作的理想方案、高收益的安全退休投资组合和宏观经济展望，旨在帮助投资者最大化资本和收入，通过搜索整个市场来帮助投资者最大化回报[1]