On Friday, Exxon Mobil Corporation (XOM) reported third-quarter 2024 earnings that exceeded expectations, driven by cost-cutting initiatives, high-yield investments and strategic divestments, all of which contribute to a strong business outlook. Before analyzing the factors underpinning this positive outlook and considering strategic options for investors, let’s first review the third-quarter results.XOM’s Q3 Earnings SnapshotExxonMobil reported earnings per share of $1.92 (excluding identified items), whic ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________to__________ Commission File Number 1-2256 Exxon Mobil Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) New Jersey 13-5409005 (State or o ...

核心观点 - 文章作者是一名全职价值投资者和作家，专注于使用经典价值比率（如低P/B、P/FCF、Owner Earnings折现、PEG比率、Graham Number）进行投资组合选择，偶尔也会寻找net-net股票。作者提倡自我指数化，主要使用道琼斯工业平均指数结合Joel Greenblatt的Magic Formula，以提高税务效率。作者还强调跟踪盈利增长与价格升值的重要性[1] 投资策略 - 作者使用多种经典价值比率进行投资组合选择，包括低P/B、P/FCF、Owner Earnings折现、PEG比率、Graham Number，并偶尔寻找net-net股票[1] - 作者提倡自我指数化，主要使用道琼斯工业平均指数结合Joel Greenblatt的Magic Formula，以提高税务效率[1] - 作者强调跟踪盈利增长与价格升值的重要性，认为这是质量评估的关键元素[1] 背景与经验 - 作者之前的工作背景包括为家族办公室提供私人信贷和CRE夹层融资[1] - 作者精通普通话，曾在商业和法庭环境中担任法庭翻译，并在成年工作生活中在中国和亚洲度过了一段重要时间[1]

埃克森美孚三季度业绩表现 - 公司在三季度取得行业领先的业绩和股东回报是石油行业无可争议的领导者[1] - 公司三季度液体产量平均为每日320万桶为40多年来最高液体产量加上天然气产量总产量平均接近每日460万桶油当量今年产量平均为每日420万桶油当量较去年大幅增长14%[2] - 公司产品解决方案部门（炼油和化工）运营成果强劲高价值产品销量飙升10%创下新纪录[3] - 尽管市场状况疲软公司仍实现强劲利润和现金流盈利86亿美元在国际石油公司（IOCs）中领先运营现金流176亿美元在国际石油公司（IOCs）中领先扣除资本支出后的自由现金流为113亿美元推动年初至今运营现金流总额达到428亿美元自由现金流达到264亿美元[4] 公司盈利策略与财务状况 - 公司投资优势资产（低成本低排放运营）的策略推动盈利在圭亚那和二叠纪盆地实现创纪录产量超过50%的产量来自优势资产使每桶生产更赚钱同时受益于结构性成本节约举措今年削减成本16亿美元其中三季度削减6亿美元[5] - 公司将大量现金流再投资用于维持和扩大运营资本和勘探支出年初至今总计200亿美元符合280亿美元预算投资开发优势资产和扩展低碳业务[6] - 公司向股东返还大量超额自由现金向投资者分配261亿美元现金包括支付123亿美元股息和回购138亿美元股票实现年初至今20%的行业领先股东总回报在过去3年5年和10年期间也领先同行[7] - 公司预计未来现金回报将增加计划今年回购超过190亿美元股票最近将季度股息每股提高4.2%连续42年年度股息增长在国际石油公司（IOCs）中领先[8] - 公司在提供强劲现金回报的同时保持顶级资产负债表债务与资本比率低至13%净债务与资本比率为5%考虑到47亿美元债务偿还和三季度末270亿美元现金余额强大的财务状况使公司在油价下跌时有灵活性继续投资优势资产并向股东返还现金[9] 公司在行业中的地位 - 公司在盈利和向股东返还现金方面领先同行主要得益于对优势资产的投资和结构性成本节约举措使其每桶油当量能赚更多钱这些投资和举措将使公司未来赚更多钱有更多现金回报投资者因此公司将继续保持石油行业最佳公司的领先地位[10]

Exxon Mobil Corporation (XOM) reported third-quarter 2024 earnings per share of $1.92 (excluding identified items), which beat the Zacks Consensus Estimate of $1.91. The bottom line, however, declined from the year-ago level of $2.27.Total quarterly revenues of $90 billion missed the Zacks Consensus Estimate of $93.5 billion. The top line also decreased from the year-ago figure of $90.8 billion.Better-than-expected quarterly earnings were primarily driven by record-high liquids production volumes in the ups ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度的净收益为86亿美元，是过去十年中最好的第三季度之一 [5] - 2024年迄今为止的收益大约是2019年同期的两倍 [5] - 公司在2024年前九个月的总股东回报率为20%，在所有国际油气公司中领先 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务的生产量增长至460万桶油当量/天，同比增加24% [11] - 在能源产品业务中，2024年迄今的单位收益为每桶10美元，较2019年翻倍 [11] - 公司在整体产品解决方案业务中，自2019年以来减少了50亿美元的成本 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 尽管液体价格和炼油利润下降，但天然气实现价格、化工利润和特种产品利润均有所上升 [7] - 圭亚那的Gas-to-Energy项目按预算和计划完成了连接，预计将为当地提供更便宜、更清洁和更可靠的电力 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于降低成本、高回报投资和选择性剥离，以提高盈利能力 [5] - 在低碳解决方案业务中，公司正在建设全球最大的低碳氢气生产设施 [15] - 公司计划在2025年达到最终投资决定，2029年启动低碳氢气项目 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的前景持乐观态度，认为公司在技术和执行方面的优势将推动持续的盈利能力 [24] - 管理层提到，尽管市场环境可能波动，但公司将继续投资于具有竞争优势的项目 [49] 其他重要信息 - 公司宣布将季度股息提高4%，至每股0.99美元，已连续42年增加年度股息 [9] - 公司在碳捕集和存储方面取得了显著进展，已与客户签署了五项协议，年合同存储二氧化碳670万吨 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于下游业务的最新趋势 - 管理层提到下游业务的整合和优化带来了显著的价值提升，尤其是在维护和运营方面的集中化 [27][28] - Joliet炼油厂的快速恢复超出了预期，显著提升了公司的底线 [32] 问题: 关于LNG项目的启动情况 - Golden Pass项目预计将延迟约六个月，预计2025年底前将首次出货 [35] - 管理层对卡塔尔的北田扩展项目表示乐观，认为项目具有竞争力 [37] 问题: 关于Guyana的生产能力 - 管理层表示，生产能力与生产之间的差异主要取决于项目的启动时间 [41] 问题: 关于资本结构和回报 - 管理层强调保持强劲的资产负债表，以便在市场周期中保持灵活性 [46][47] 问题: 关于Permian的效率和趋势 - 管理层对与Pioneer的整合表示满意，认为将带来显著的协同效应 [51][52] 问题: 关于Proxxima的市场机会 - 管理层表示，Proxxima的市场潜力巨大，尤其是在建筑和汽车行业 [60][62] 问题: 关于中国市场的化工项目 - 管理层认为，中国市场将是未来化工增长的重要驱动力 [66] 问题: 关于Namibia的撤退 - 管理层表示，评估资源时会考虑整体经济机会，确保投资的合理性 [70][71] 问题: 关于2025年的资本支出 - 管理层表示，未来的资本支出计划将基于整合后的新发展计划 [78][80] 问题: 关于人工智能的应用 - 管理层提到，人工智能将是提升效率和降低成本的重要工具 [98][99]

Chevron Corp (NYSE:CVX) and Exxon Mobil Corp (NYSE:XOM) just had their turn in the earnings confessional. Both energy names beat analysts' third-quarter earnings and revenue estimates, with the former returning over $7 billion to its shareholders through buybacks and dividends, while the latter had its highest production level in about four decades.CVX was last seen up 3.9% to trade at $154.65, and earlier surged to its highest level since early August. The shares just bounced off a familiar floor at $148 t ...

About this content About Emily Jarvie Emily began her career as a political journalist for Australian Community Media in Hobart, Tasmania. After she relocated to Toronto, Canada, she reported on business, legal, and scientific developments in the emerging psychedelics sector before joining Proactive in 2022. She brings a strong journalism background with her work featured in newspapers, magazines, and digital publications across Australia, Europe, and North America, including The Examiner, The Advocate, ...

The outcome of the U.S. presidential election on Nov. 5 won't affect oil production levels in the short- to medium term, Exxon CEO Darren Woods told CNBC on Friday.Former President Donald Trump has called for unconstrained oil and gas production to lower energy prices and fight inflation, boiling his energy policy down to three words on the campaign trail: "Drill, baby, drill.""I'm not sure how drill, baby, drill translates into policy," Woods told CNBC's "Squawk Box" Friday after the largest U.S. oil and g ...

业绩总结 - 2024年第三季度收益为86亿美元，得益于有利的投资组合和强劲的运营表现[3] - 2024年迄今为止的总股东回报率在国际油气公司中领先，达到20%[5] - 2024年第三季度的总收益为86亿美元，较第二季度的92亿美元有所下降[14] 用户数据 - 2024年迄今生产量为4.2 Moebd，同比增长超过14%，其中Pioneer贡献12亿美元[20] - 2024年迄今的上游收益为189亿美元，较2023年同期的172亿美元增长[15] - 2024年迄今的能源产品收益为88亿美元，较2023年同期的44亿美元增长[21] 成本与支出 - 2024年迄今为止，结构性成本节省已达到113亿美元，目标到2027年实现150亿美元的节省[3] - 2024年第三季度现金资本支出总额为63.67亿美元，其中对物业、厂房和设备的新增投资为61.60亿美元[90] - 2024年迄今为止（YTD）现金资本支出总额为181.96亿美元，新增投资为174.69亿美元[91] 未来展望 - 2024年预计股票回购超过190亿美元，假设市场条件合理[37] - 2024年全年的资本和勘探支出预计约为280亿美元[39] - 2024年全年的Permian生产预计约为120万桶当量每日[39] 新产品与技术研发 - 高价值产品销售增长推动化学产品收益改善，性能化学品的销量较2023年增长9%[27] - 2024年第三季度化工产品的边际利润略有改善，主要由于北美原料成本降低[12] 负面信息 - 2024年第四季度的上游维护预计将使产量降低约30 Koebd[39] - 2024年迄今为止，ExxonMobil的上游部门收益为189亿美元，较2023年同期下降了11.3%[87] 其他新策略 - 宣布第四季度每股股息为0.99美元，较上年增长4%，连续42年增加年度股息[3] - 2024年第三季度自由现金流为113.29亿美元，运营活动提供的净现金为175.69亿美元[93]