HilleVax收购案 - HilleVax将被XOMA Royalty Corporation以每股1.95美元现金加一项不可转让的或有价值权(CVR)收购 [2] - 调查关注HilleVax董事会是否违反了对股东的受托责任 包括收购对价是否公平 [2] Steelcase收购案 - Steelcase将被HNI Corporation以每股7.20美元现金加0.2192股HNI普通股收购 按2025年8月1日HNI收盘价50.62美元计算 隐含收购价为每股18.30美元 [4] - 调查关注Steelcase董事会是否违反了对股东的受托责任 包括收购对价是否公平 [4] LAVA Therapeutics收购案 - LAVA将被XOMA Royalty Corporation以每股1.16至1.24美元现金加一项不可转让的或有价值权(CVR)收购 CVR包含LAVA两项合作资产净收益的75%以及未合作项目许可或销售净收益的75% [6] - 调查关注LAVA董事会是否违反了对股东的受托责任 包括收购对价是否公平 [6] Arcadia Biosciences收购案 - Arcadia将被Roosevelt Resources LP收购 交易完成后Roosevelt现有股东和Arcadia股东预计将分别持有合并后公司约90%和10%的股权 [8] - 调查关注Arcadia董事会是否违反了对股东的受托责任 包括合并后公司股东权益稀释问题 [8]

交易概述 - XOMA Royalty将以每股1 16至1 24美元现金收购LAVA Therapeutics 包括每股1 16美元基础价格和最高0 08美元额外价格 外加每份不可转让的或有价值权(CVR) 可获LAVA两项合作资产净收益的75%及未合作项目对外授权或出售净收益的75% [1] - 交易结构旨在使双方股东长期受益 特别是LAVA的γδ双特异性抗体合作项目具有显著临床潜力 [2] - LAVA董事会一致批准交易 认为符合公司及股东最佳利益 并建议股东支持该要约 [3] 交易条款 - XOMA Royalty将于2025年8月15日前启动要约收购 需满足80%(特定情况下75%)流通股投标 最低现金余额等条件 预计2025年四季度完成 [4] - 交易完成后LAVA将终止LAVA-1266治疗AML和MDS的I期临床试验并逐步缩减该项目 [5] 公司背景 - XOMA Royalty是生物技术特许权聚合商 通过收购药物候选物的未来经济权益为生物科技公司提供非稀释性资金 其资产组合持续扩大 [7][8] - LAVA Therapeutics专注于γδ T细胞双特异性抗体开发 核心产品包括与强生合作的CD33靶向药物JNJ-89853413及与辉瑞合作的EGFR靶向药物PF-08046052 [9] 顾问团队 - XOMA Royalty聘请Gibson Dunn & Crutcher LLP和Loyens & Loeff NV分别作为美国及荷兰法律顾问 LAVA的财务顾问为Leerink Partners 法律顾问包括Cooley LLP和NautaDutilh NV [6] 知识产权 - Gammabody是LAVA Therapeutics的注册商标 [10]

并购交易核心条款 - XOMA Royalty将以每股1.95美元现金收购HilleVax全部流通普通股，并附加非转让型或有价值权利(CVR) [1][2] - CVR包含三部分潜在收益：超过1.0295亿美元现金的按比例分配款项、波士顿办公室租赁义务节省成本的90%-100%分成、诺如病毒疫苗项目五年内处置净收益的90%分成 [2] - 交易预计于2025年9月完成，需满足多数股权要约收购、最低现金余额等条件 [4] 交易结构与支持 - 采用要约收购方式，XOMA Royalty将于2025年8月18日前启动收购程序 [4] - 持有HilleVax 22.9%股份的管理层及股东已签署支持协议承诺出售股份 [4] - HilleVax董事会一致认定该交易符合全体股东利益 [3] 顾问团队安排 - Leerink Partners担任HilleVax独家财务顾问，Latham & Watkins LLP担任法律顾问 [5] - Gibson, Dunn & Crutcher LLP担任XOMA Royalty法律顾问 [5] 公司背景 - HilleVax为临床阶段生物制药公司，专注于新型疫苗研发与商业化 [6] - XOMA Royalty是生物技术特许权聚合商，通过获取药物候选品未来经济权益提供非稀释性资金 [7]

交易概述 - ESSA Pharma Inc 与XenoTherapeutics Inc 达成最终业务合并协议 Xeno将收购ESSA全部已发行普通股 [1] - 交易预计于2025年下半年完成 [5] - XOMA Royalty Corporation作为结构代理并为Xeno提供融资 [1] 股东对价条款 - ESSA股东将获得基于交易完成时公司现金余额确定的每股现金付款 [2] - 此外每位股东将获得一份不可转让的或有价值权 有权在交易完成后18个月内获得最高295万美元的按比例分配款项 每股CVR最高0.06美元 [2] - 为加速现金分配 ESSA将向不列颠哥伦比亚省最高法院申请在交易完成前进行初始现金分配 [3] - 包括初始分配和交易完成时付款 目前估计每股总现金对价约为1.91美元 不含CVR潜在付款 [3] 交易审批与支持 - 交易需获得至少66⅔%的ESSA股东投票批准 以及66⅔%的证券持有人投票批准 [5] - 公司董事和高级管理人员持有约2.23%的流通普通股 已签署投票和支持协议 同意投票支持交易 [6] - 由独立董事组成的交易委员会及董事会一致批准该交易 并建议证券持有人投赞成票 [7][8] 交易保护条款 - 协议包含常规交易保护条款 包括公司不得招揽竞争要约 以及Xeno的匹配权 [6] - 协议规定在某些情况下公司需支付250万美元的终止费 如公司与更优提案达成协议 [6] 公司背景 - ESSA是一家制药公司 此前专注于开发治疗前列腺癌的新型疗法 [10] - XenoTherapeutics是一家非营利性生物技术公司 专注于通过科学研究推进异种移植领域 [11] - XOMA Royalty是一家生物技术特许权聚合商 收购与治疗候选药物相关的潜在未来经济收益 [12]

文章核心观点 XOMA Royalty Corporation将以每股0.34美元现金加一份非转让或有价值权的方式收购Turnstone Biologics Corp，交易预计2025年8月完成 [1][3] 交易概述 - XOMA Royalty将收购Turnstone，收购价为每股Turnstone普通股0.34美元现金加一份非转让或有价值权 [1] - Turnstone董事会一致认为此次收购符合所有股东最佳利益，并批准了合并协议及相关交易 [2] 交易条款 - XOMA Royalty将在2025年7月11日前发起收购Turnstone所有流通股的要约收购，要约收购完成后，Turnstone将被收购，未要约的剩余股份将转换为获得相同现金和或有价值权的权利 [3] - 要约收购完成需满足一定条件，包括收购至少占总流通股多数的Turnstone普通股、最低现金余额等惯常成交条件 [3] - 持有约25.2% Turnstone普通股的股东已签署支持协议，同意在要约中出让股份并支持合并交易 [3] 交易顾问 - Leerink Partners担任Turnstone的独家财务顾问，Cooley LLP担任法律顾问 [4] - Gibson, Dunn & Crutcher LLP担任XOMA Royalty的法律顾问 [4] 公司介绍 - XOMA Royalty是一家生物技术特许权聚合商，收购与授权给制药或生物技术公司的治疗候选药物相关的潜在未来经济权益，拥有广泛且不断增长的资产组合 [5] - Turnstone是一家生物技术公司，历史上专注于通过开创性的选择性肿瘤浸润淋巴细胞疗法治疗和治愈实体瘤患者 [6] 信息获取 - 投资者和证券持有人可在SEC网站、要约信息代理处、两家公司的投资者关系网站获取相关文件 [11] 联系方式 - XOMA Royalty投资者联系Juliane Snowden，电话+1 646 - 438 - 9754，邮箱juliane.snowden@xoma.com [12][13] - XOMA Royalty媒体联系Kathy Vincent，电话+1 310 - 403 - 8951，邮箱kathy@kathyvincent.com [12][13] - Turnstone生物制药联系Ahmed Aneizi，电话+1 (347) 897 - 5988，邮箱ahmed.aneizi@turnstonebio.com [13]

股价表现 - XOMA Royalty股价在上一交易日大涨9%至26.22美元，成交量显著高于正常水平[1] - 该涨幅与过去四周3.2%的跌幅形成对比[1] - 同行业公司Compugen上一交易日下跌0.6%至1.63美元，但过去一个月累计上涨13.1%[5] 上涨驱动因素 - 投资者对XOMA不断扩大的资产组合持乐观态度，这些资产涉及潜在未来治疗候选药物的付款权[2] - 公司2025年第一季度财务表现强劲[2] - 过去30天内，季度每股收益共识预期上调33.9%[4] 财务预期 - 预计下一季度每股亏损0.12美元，同比改善57.1%[3] - 预计季度收入943万美元，同比下降15%[3] - Compugen预计下一季度每股亏损0.07美元，同比恶化250%[6] 行业评级 - XOMA Royalty和Compugen目前均获得Zacks Rank 3(持有)评级[5][6] - 两家公司同属医疗-生物医学和遗传学行业[5]

交易概述 - XOMA Royalty Corporation以2000万美元收购BioInvent持有的mezagitamab（TAK-079）未来特许权使用费和里程碑权益，交易总额可能达到3000万美元[1] - 交易完成后XOMA Royalty将获得来自武田制药高达1625万美元的里程碑付款以及未来mezagitamab商业销售的中个位数百分比特许权使用费[3] - 额外1000万美元付款将在mezagitamab获得美国FDA针对IgA肾病适应症的营销批准后支付[2] 公司战略 - XOMA Royalty通过此次交易扩大其晚期阶段特许权组合，增强在已进入III期临床项目的经济利益[2] - BioInvent获得非稀释性资金用于推进其专有管线至关键转折点，同时强化资产负债表[2] - 交易源自2003年双方交叉许可协议，涉及XOMA Royalty的细菌蛋白表达技术和BioInvent的n-CoDeR®抗体库[2] 产品进展 - 武田制药已在2024财年启动mezagitamab针对免疫性血小板减少症（ITP）的III期临床试验[4] - mezagitamab是一种全人源IgG1单克隆抗体，具有高CD38亲和力，可能成为同类最佳的抗CD38单抗[4] 公司背景 - XOMA Royalty作为生物技术特许权聚合商，专注于收购处于商业化前和商业化阶段的治疗候选药物的未来经济利益[5] - BioInvent是一家临床阶段生物技术公司，拥有5个药物候选物处于6个I/II期临床试验中，专注于癌症免疫治疗[6] - BioInvent通过其F.I.R.S.T™技术平台发现新型免疫调节抗体，并与多家顶级制药公司保持研究合作和许可协议[6][7]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为0 06美元 超出Zacks共识预期的亏损0 26美元 相比去年同期每股亏损0 86美元实现扭亏[1] - 季度盈利超出预期123 08% 上一季度实际亏损0 46美元 差于预期的0 29美元亏损[1] - 过去四个季度中 公司两次超出每股收益预期[2] 收入情况 - 季度收入达1591万美元 大幅超出Zacks共识预期159 58% 去年同期收入为149万美元[2] - 过去四个季度中 公司三次超出收入预期[2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌5 7% 同期标普500指数下跌0 6%[3] - 当前Zacks行业排名显示 医疗生物技术与遗传学行业位列所有250多个行业的前35%[8] 未来预期 - 下一季度共识预期为每股亏损0 18美元 收入738万美元 当前财年预期为每股亏损0 5美元 收入2975万美元[7] - 同行企业Kamada预计季度每股收益0 07美元 同比增长75% 预期收入4181万美元 同比增长10 8%[9] 行业动态 - 医疗生物技术与遗传学行业中排名前50%的企业表现优于后50% 超额收益达2倍以上[8] - 行业另一家企业Kamada将于5月14日公布季度业绩[9]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司净收入为240万美元，经营活动提供的净现金为220万美元，累计亏损为12亿美元；2024年第一季度净亏损为860万美元，经营活动使用的净现金为490万美元，累计亏损为12亿美元[245] - 2025年第一季度和2024年第一季度总收入分别为1591.2万美元和149万美元，增长1442.2万美元[252] - 2025年第一季度按EIR方法计算的购买应收款收入为607万美元，主要来自VABYSMO和IXINITY的销售；2024年同期无此项收入[252][253][254] - 2025年第一季度按成本回收方法计算的购买应收款收入为552.5万美元，包括DayOne向EMA提交MAA的400万美元里程碑付款和OJEMDA的150万美元特许权使用费；2024年同期无此项收入[252][255] - 2025年第一季度来自客户合同的收入为400万美元，主要是与武田合作协议的付款；2024年同期为100万美元[252][256] - 2025年第一季度研发费用为130万美元，2024年同期为3.3万美元，增加约130万美元[258] - 2025年第一季度一般及行政费用为810万美元，2024年同期为850万美元，减少40万美元[259] - 2025年第一季度其他（费用）收入净额为 -9.5万美元，较2024年的196万美元减少205.5万美元[262] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为9026.5万美元，较2024年12月31日减少1138.9万美元；营运资金为9279.1万美元，较2024年12月31日减少843.9万美元[264] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为219.8万美元，投资活动使用的净现金为669.3万美元，融资活动使用的净现金为689.4万美元[265][266] - 2025年第一季度公司从购买应收账款和与客户的合同中收到的现金总额为1795.8万美元，较2024年的977.1万美元有所增加[267] 资产交易与投资 - 2025年4月2日公司完成出售2024年4月收购的Kinnate Biopharma Inc.的全部五项管道资产，有望获得最高2.7亿美元的前期和里程碑付款以及未来商业销售的特许权使用费[246] - 2025年2月公司向Castle Creek Biosciences的7500万美元银团特许权融资交易出资500万美元，获得D - Fi(FCX - 007)的特许权权益[247] 合作项目里程碑收入 - 2025年3月武田在mezagitamab (TAK - 079)的3期临床试验中给首位患者用药，公司获得300万美元的里程碑付款[248] 税务与负债情况 - 截至2025年3月31日，公司有590万美元的未确认税收利益，预计未来十二个月不会有重大变化[263] - 截至2025年3月31日，Blue Owl贷款协议下初始定期贷款的当前和非当前部分分别为1370万美元和9990万美元，受限现金中有340万美元被归类为非当前[274] - 公司预计为Kinnate收购承担的义务和负债相关的未来支出将由合并完成时收到的现金全额资助，预计与总部大楼租赁相关的增量未折现成本为40万美元[272] 股票回购情况 - 截至2025年3月31日，公司根据股票回购计划已购买26488股普通股，花费60万美元，该计划允许公司在2027年1月前最多回购5000万美元的普通股[267][273] 股息支付情况 - 公司A类优先股股东有权按每年8.625%的清算偏好（每股25美元）获得累积现金股息，B类存托股份持有人有权按每年8.375%的清算偏好（每股25000美元）获得累积现金股息，预计将继续按计划使用现有资本资源支付这些股息[280]

现金收入与特许权收入 - 2025年第一季度公司现金收入1800万美元，其中特许权收入1340万美元[2][8][15] 投资与特许权权益 - 公司为Castle Creek Biosciences的7500万美元银团特许权融资交易出资500万美元，获得D - Fi（FCX - 007）特许权权益[4] 里程碑与合作付款 - 公司因Day One和Ipsen向EMA提交MAA申请获得400万美元里程碑付款，因与武田的合作协议获得400万美元付款[8] 总收入和营收变化 - 2025年第一季度公司总收入和营收为1590万美元，2024年同期为150万美元[8] - 2025年第一季度总收入和营收为1591.2万美元，2024年同期为149万美元，同比增长968%[22] 研发费用变化 - 2025年第一季度研发费用为130万美元，2024年第一季度为3.3万美元[9] 一般及行政费用变化 - 2025年第一季度一般及行政费用为810万美元，2024年同期为850万美元[10] 利息费用变化 - 2025年第一季度利息费用为350万美元，2024年第一季度为360万美元[12] 净收入与净利润变化 - 2025年第一季度净收入为240万美元，2024年第一季度净亏损860万美元[14] - 2025年第一季度净利润为236.7万美元，2024年同期亏损859.5万美元[22] 现金及现金等价物变化 - 2025年3月31日公司现金及现金等价物为9500万美元，2024年12月31日为1.064亿美元[15] 普通股回购 - 2025年第一季度公司斥资50万美元回购25828股普通股[8][15] 运营收入变化 - 2025年第一季度运营收入为592.9万美元，2024年同期亏损700.4万美元[22] 总资产变化 - 截至2025年3月31日总资产为2.1275亿美元，截至2024年12月31日为2.21277亿美元，下降3.85%[24] 总负债变化 - 截至2025年3月31日总负债为1.28121亿美元，截至2024年12月31日为1.39356亿美元，下降7.92%[24] 经营活动净现金变化 - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为219.8万美元，2024年同期使用494.7万美元[26] 投资活动净现金变化 - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为669.3万美元，2024年同期为724.6万美元[26] 融资活动净现金变化 - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为689.4万美元，2024年同期为495.6万美元[26] 现金、现金等价物和受限现金净变化 - 2025年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少1138.9万美元，2024年同期减少1714.9万美元[26] 支付利息现金变化 - 2025年第一季度支付利息现金为607.8万美元，2024年同期为378万美元[26]