总营收情况 - 2021年第一季度总营收14.86亿美元，较2020年同期的12.63亿美元增长17.66%[7] - 2021年3月31日季度总营收为14.86亿美元，2020年同期为12.63亿美元[48][50] - 2021年第一季度总营收为14.86亿美元，2020年同期为12.63亿美元[48][50] - 2021年和2020年各部门营收分别为14.86亿美元和12.63亿美元[56] 运营利润情况 - 2021年第一季度运营利润5.43亿美元，较2020年同期的2.5亿美元增长117.2%[7] - 2021年第一季度运营利润为5.43亿美元，2020年同期为2.5亿美元；税前收入2021年为4.09亿美元，2020年为9500万美元[57] 净利润与每股收益情况 - 2021年第一季度净利润3.26亿美元，较2020年同期的0.83亿美元增长292.77%[7] - 2021年第一季度基本每股收益1.09美元，较2020年同期的0.28美元增长289.29%[7] - 2021年第一季度净收入3.26亿美元，2020年同期为8300万美元[32] - 2021年第一季度基本每股收益1.09美元，摊薄后每股收益1.07美元；2020年同期分别为0.28美元和0.27美元[32] 综合收益情况 - 2021年第一季度综合收益3.91亿美元，2020年同期为亏损0.78亿美元[10] 现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为3.24亿美元，较2020年同期的2.38亿美元增长36.13%[12] - 2021年第一季度投资活动提供的净现金为1400万美元，2020年同期使用4.41亿美元[12] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为5.63亿美元，2020年同期提供7.98亿美元[12] 资产情况 - 截至2021年3月31日总资产55.5亿美元，较2020年12月31日的58.52亿美元下降5.16%[14] - 截至2021年3月31日，应收账款净额为5.08亿美元[41] - 截至2021年3月31日，物业、厂房及设备净额为12.15亿美元[41] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，持有待售资产分别为1700万美元和700万美元[41] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为5.61亿美元和7.3亿美元，受限现金及等价物分别为8.02亿美元和10.24亿美元[44] 股东权益情况 - 截至2021年3月31日股东赤字7.912亿美元，较2020年12月31日的7.891亿美元略有增加[17] - 截至2021年3月31日，股东可回购股票剩余美元价值为14.75亿美元[34] 餐厅业务情况 - 截至2021年3月31日，公司在超150个国家和地区拥有超50,000家餐厅，98%由加盟商拥有和运营[24] 收购业务情况 - 2020年3月18日收购Habit Burger Grill，支付总现金对价4.08亿美元，截至收购日其运营245家自营和31家加盟餐厅[27][28] - 2021年第一季度末Habit Burger Grill报告单元商誉约为6000万美元[30] 其他（收入）费用情况 - 2021年第一季度其他（收入）费用为 - 600万美元，2020年同期为1.52亿美元[37] 累计其他综合损失情况 - 2021年第一季度累计其他综合损失净额为3.46亿美元，2020年12月31日为4.11亿美元[36] - 2021年3月31日累计其他综合损失净额为3.46亿美元，2020年12月31日为4.11亿美元[36] 所得税情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度所得税拨备分别为8300万美元和1200万美元，有效税率分别为20.2%和12.5%[46] 合同负债情况 - 2021年合同负债期初余额为4.15亿美元，期末余额为4.07亿美元，预计未来将按不同期限确认为收入[52][54] - 2021年3月31日合同负债余额为4.07亿美元，2020年12月31日为4.15亿美元[52] 养老金计划情况 - 2021年和2020年美国养老金计划净定期福利成本分别为600万美元和500万美元[61] - 美国养老金计划2021年净定期福利成本为600万美元，2020年为500万美元[61] 债务情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，长期债务分别为102.29亿美元和102.72亿美元[60] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，短期借款分别为3940万美元和4530万美元[62] - 2021年3月15日，公司子公司完成债务再融资，降低部分贷款利率25个基点[63] - 2021年3月15日，公司子公司完成债务再融资，包括15亿美元的B类定期贷款、7.5亿美元的A类定期贷款和12.5亿美元的循环信贷安排[63] - 再融资后A类定期贷款和循环信贷安排的利率降低25个基点，范围在0.75% - 1.50%加LIBOR或0.00% - 0.50%加基准利率[63] - 2022年第二季度起，再融资定期贷款A工具需按季度分期还款，金额为再融资日该工具本金的0.625%；2024年第二季度起，该比例提高至1.25%；定期贷款B工具按季度分期还款金额为再融资日本金的0.25%[64] - 2022年第二季度起，再融资定期贷款A工具季度摊销付款为再融资日本金的0.625%，2024年第二季度起增至1.25%；定期贷款B工具季度摊销付款为再融资日本金的0.25%[64] - 截至2021年3月31日，因信贷协议再融资，800万美元费用被资本化作为债务发行成本，主要计入合并资产负债表中的长期债务和其他资产；2021年第一季度，因再融资，约1200万美元费用被确认为利息费用[64][65] - 2021年3月31日，因信贷协议再融资，800万美元费用被资本化作为债务发行成本；该季度，1200万美元费用被确认为利息费用[64][65] - 2021年4月1日，公司发行11亿美元本金的4.625%百胜高级无担保票据，2032年1月31日到期；2021年4月23日，借款人发出赎回通知，将于2021年6月1日赎回10.5亿美元本金的5.25%子公司高级无担保票据，赎回金额为赎回本金的102.625%加应计利息[65][66] - 2021年第一季度末后，公司发行11亿美元4.625%的YUM高级无担保票据，用于赎回2026年到期的票据；2021年4月23日，公司发出通知，将于6月1日赎回10.5亿美元5.25%的子公司高级无担保票据，赎回金额为赎回本金的102.625%加应计利息[65][66] 金融衍生品情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，7月到期的利率互换名义金额为15.5亿美元，2025年3月到期的利率互换名义金额为15亿美元；截至2021年3月31日和2020年12月31日，与公司间应收款和应付款相关的未到期外汇合约总名义金额分别为3400万美元和3900万美元[67][70] - 2021年第一季度，利率互换在OCI中的收益/损失为2400万美元，外汇合约在OCI中的收益为600万美元；截至2021年3月31日，预计未来12个月将从AOCI重分类至收益的现金流套期净损失为3400万美元[72] - 截至2021年3月31日，利率互换在2021年OCI中实现收益2400万美元，2020年为亏损8300万美元；外汇合约2020年OCI收益为600万美元；预计未来12个月将有3400万美元与现金流套期相关的净损失从AOCI重分类至收益[72] 其他投资情况 - 2021年第一季度，公司出售大部分其他投资，获得4400万美元现金收益，计入合并现金流量表中的其他投资活动现金流量[78] - 2021年第一季度末，公司出售大部分其他投资，获得4400万美元现金收益[78] 房地产租赁担保情况 - 截至2021年3月31日，公司因房地产租赁担保可能需支付的未折现金额约为4.25亿美元，折现后的现值约为3.5亿美元[79] 法律诉讼情况 - 2020年1月29日，印度监管机构对公司子公司Yum! Restaurants India Private Limited下达约110亿印度卢比（约1.5亿美元）的罚款命令，其中1.45亿美元与未在印度投资8000万美元有关；公司已提起诉讼，该命令暂缓执行，下次听证会定于2021年8月9日[82] - 公司子公司Yum! Restaurants India Private Limited在印度面临监管执法行动，2020年1月29日被处以约110亿印度卢比（约1.5亿美元）罚款，其中1.45亿美元与未在印度投资8000万美元有关，公司已提起诉讼并获得临时禁令[80][82] - 公司目前参与的其他法律诉讼和未决索赔预计不会对合并财务报表产生重大不利影响[83] 债务公允价值情况 - 截至2021年3月31日，证券化票据账面价值为28.61亿美元，公允价值为29.99亿美元；子公司高级无担保票据账面价值为18亿美元，公允价值为19.01亿美元等[75] - 截至2021年3月31日，公司债务义务中，证券化票据账面价值28.61亿美元，公允价值29.99亿美元；子公司高级无担保票据账面价值18亿美元，公允价值19.01亿美元等[75] 金融工具公允价值情况 - 截至2021年3月31日，外汇合约公允价值为100万美元，其他投资公允价值为200万美元；利率互换在应付账款和其他流动负债中的公允价值为3500万美元，在其他负债和递延信贷中的公允价值为9200万美元[78] 外汇净收益情况 - 2021年第一季度外汇净收益700万美元，2020年同期净损失1200万美元[37]

财务数据和关键指标变化 - 2021年Q1百胜餐饮集团系统销售额增长11%，主要得益于同店销售额增长9%和新增435家门店，同店销售额两年复合增长率为2%，受约2%门店因疫情临时关闭的影响 [9][25] - 剔除特殊项目后，每股收益（EPS）为1.07美元，较2020年Q1的0.64美元增长67% [25] - 核心运营利润在第一季度增长33%，这得益于肯德基在多个发达市场的同店销售额增长、塔可钟的强劲销售和餐厅利润率增长以及与加盟商应收账款准备金相关的同比收益 [25] - 一般及行政费用为2.06亿美元，预计2021年全年综合一般及行政费用略低于10亿美元，且全年费用时间分布仍将呈后端加权 [28] - 利息费用约为1.31亿美元，较2020年Q1增长11%，主要受历史债务发行成本注销和与第一季度再融资相关的其他一次性融资成本的推动 [29] - 扣除再特许经营收益后的资本支出为2500万美元，预计2021年年度总资本支出约为2.5亿美元，再特许经营收益至少为5000万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 肯德基（KFC） - 占部门运营利润约48%，Q1系统销售额增长11%，同店销售额增长8%，门店数量增长4%，同店销售额两年复合增长率持平，受约1%门店临时关闭的影响 [11] - 国际业务同店销售额增长7%，两年复合增长率下降2%，受约2%门店临时关闭的影响，在英国、澳大利亚、加拿大和日本表现强劲，中东、墨西哥和非洲也有令人鼓舞的结果 [12] - 美国业务同店销售额增长14%，两年复合增长率增长11%，得益于新鸡肉三明治等产品创新 [13] 必胜客（Pizza Hut） - 占部门运营利润约17%，Q1系统销售额增长7%，同店销售额增长12%，门店数量下降4%，全球同店销售额两年复合增长率下降1%，受约3%门店临时关闭的影响 [14] - 国际业务同店销售额增长8%，两年复合增长率下降7%，受约3%门店临时关闭的影响，外卖渠道同店销售额增长10% [14] - 美国业务外卖渠道同店销售额增长23%，整体同店销售额增长16%，两年复合增长率增长8%，受约3%门店临时关闭的影响，得益于10美元美食家套餐和独特的底特律风格披萨等创新 [15] 塔可钟（Taco Bell） - 占部门运营利润约36%，Q1系统销售额增长11%，同店销售额增长9%，门店数量增长1%，同店销售额两年复合增长率增长10% [16] 哈比特汉堡烧烤（The Habit Burger Grill） - Q1同店销售额增长13%，门店数量增长6%，同店销售额两年复合增长率增长3%，受约2%门店临时关闭的影响，推出了新的帕蒂熔化物汉堡，数字销售占比持续超过40% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美、英国、澳大利亚和日本市场销售表现强劲，推动了整体同店销售额增长，但亚洲和欧洲部分地区的疫情相关贸易限制对销售有一定抵消作用 [9] - 美国市场所有四个品牌在本季度至少有一次创下每周单店销售记录，整体同店销售额两年复合增长率增长10% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的“增长与美好食谱”框架指导战略，强调相关、便捷和独特的品牌（RED）以及无与伦比的文化与人才 [7] - 本季度完成了对Kvantum和Tictuk Technologies的两项战略收购，以增强营销优化和无摩擦点餐能力 [18] - 持续加速全球数字和技术计划，扩大外卖服务，目前有超过39000家餐厅提供外卖，同比增长16%，数字系统销售额超过50亿美元，同比增长约45% [10] - 致力于实现到2050年净零温室气体排放的目标，并在2030年前将供应链和餐厅的排放量减少近50% [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍在影响许多地区，复苏路径不均衡，但公司凭借标志性品牌、世界级人才、包容文化和健康的特许经营体系，有望在疫情后变得更加强大 [23] - 对业务的发展势头感到鼓舞，相信能够实现至少3%的门店增长，并有望早日恢复到4%的年度门店增长水平 [32] 其他重要信息 - 即将公布受限集团资本结构中未偿债务的披露信息，第二季度业绩将于2021年7月29日公布，并将举行电话会议 [6] - 将于2021年5月25日举办虚拟的肯德基全球投资者日 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：美国肯德基和必胜客品牌在疫情后的发展前景以及必胜客体系的健康状况如何？ - 肯德基和必胜客在过去一年成功应对了复杂环境，并为未来成功做好了准备，肯德基的鸡肉三明治和秘制薯条等产品推出取得了成功，必胜客加盟商通过关闭部分表现不佳的堂食门店，财务状况得到了显著改善，NPC的所有权变更也对品牌有积极影响 [37] 问题2：按品牌划分，门店增长情况如何，以及疫情是否改变了对其他品牌增长机会的看法？ - 公司期望所有品牌都能实现门店增长，肯德基历史上表现强劲，未来也将继续保持，同时对塔可钟、必胜客和哈比特汉堡烧烤也有很高期望，所有品牌都有强大的加盟商、良好的单位经济效益、消费者对品牌的喜爱以及数字化能力，公司强大的开发团队也将支持门店增长 [40][41] 问题3：塔可钟的品牌和加盟商优势，以及未来的增长驱动因素和面临的挑战有哪些？ - 塔可钟在国际市场开始实现规模效应，美国市场的单位经济效益良好，加盟商财务健康且渴望拓展业务，数字业务和忠诚度计划取得了进展，产品创新也有良好的管道，未来发展前景光明 [43] 问题4：第一季度门店净开业数量创至少10年新高的原因是什么，以及这对全年至少3%但未达到4%的门店增长指引有何影响？ - 第一季度门店净开业数量强劲，主要得益于亚洲部分关键市场的大量开业、美国市场关闭门店数量减少以及必胜客全球体系关闭门店数量少于去年，但未来仍存在不确定性，特别是国际市场的疫情情况，因此尚未准备好承诺何时能恢复到4%的增长，但有信心今年至少达到3%的增长 [46] 问题5：随着客流量的恢复，如何保持客单价，以及在市场重新开放时间较长的地区，客单价和客流量的动态有何不同？ - 随着市场重新开放，客单价会有所下降，但预计不会回到疫情前的水平，一些在疫情期间加速的趋势，如数字业务的增长，将具有粘性，公司将保留这些收益 [49] 问题6：近期的技术投资（Kvantum和Tictuk）预计将带来什么成果，如何在全球范围内推广，以及在已部署技术的门店与未部署门店之间有何差异，是否需要增加人员投资以实现全球规模扩张？ - Tictuk通过提供更多便捷的点餐渠道，提升了公司的电子商务和技术平台，Kvantum则增强了公司的数据和分析能力，用于优化营销投资，这两项收购具有高回报，能为公司创造竞争优势，收购的回报主要来自于推动特许经营单位的销售额增长，从而带来更多的特许权使用费收入 [53][54] 问题7：肯德基美国以外的投资组合中，哪些地区的门店销售额表现优于2019年水平，哪些地区表现不佳，以及需要哪些市场复苏来推动积极趋势的进一步加速？ - 表现较好的地区主要是发达市场，如美国、加拿大、澳大利亚和英国，这些地区疫苗接种领先，疫情控制较好，业务在疫情前更倾向于外卖，且拥有发达的数字和技术能力，表现不佳的地区可能是那些在疫情前更依赖堂食，且受到政府行动限制的市场，如印度 [57] 问题8：请提供之前技术收购（如Quick Order）的成功案例，以及公司的技术战略在自建与收购方面是否有变化，另外请介绍塔可钟的忠诚度计划，包括会员加入频率、平均消费等情况？ - 公司在决定是自建能力、收购还是与外部供应商合作时，会考虑是否具有战略竞争优势、转换成本高低以及开发和整合的能力等因素，过去的收购（如Quick Order和Collider）都取得了成功，并产生了协同效应，随着消费者向数字化的转变，公司能够更好地利用忠诚度计划，塔可钟的忠诚度计划在数字业务占比增加的背景下取得了良好效果，会员回头率更高 [60][61]

餐厅运营与分布 - 公司在超150个国家和地区拥有超50000家餐厅，98%的门店由独立加盟商或被许可人运营[9] - KFC、Pizza Hut、Taco Bell和Habit Burger Grill四个部门的门店数量分别为25000、17639、7427和287家，系统销售额分别为262.89亿、119.55亿、117.45亿和3.7亿美元[11] - 2020年底超49000家特许经营门店中约30%采用主特许经营计划，包括中国大陆超9500家门店[20] - 全球约2000家加盟商经营约49000家餐厅，估计雇佣超100万人[38] 销售与费用相关 - 加盟商每月按餐厅销售额的4% - 6%支付持续费用，最大主加盟商Yum China按中国大陆系统销售额的3%支付持续费用[21] - 2020年系统餐厅数字销售额达170亿美元，较2019年增长约45% [24] - 公司和加盟商餐厅需按销售额一定比例投入广告项目[29] 服务与供应链 - 提供外卖服务的餐厅数量增至超35000家，占全球系统超70% [24] - 公司与加盟商代表是Restaurant Supply Chain Solutions成员，以降低采购成本[27] - 美国多数公司自营餐厅和大量加盟商餐厅由McLane Foodservice独家配送[28] 知识产权 - 公司拥有众多注册商标和服务标记，部分已授权加盟商使用[30] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司及其子公司约有38000名员工，其中美国约23000人，美国以外约15000人[37] - 2019年全球员工敬业度调查显示，员工敬业度显著高于对标公司平均水平[40] - 2019年约40%的全球领导角色由女性担任，约一半的全球餐厅以上员工为女性，目标是到2030年实现性别平等[42] 债务情况 - 公司未偿总债务107亿美元，其中78%为固定利率债务，22%为浮动利率债务，经利率互换后约93%为有效固定利率债务[286] 利率风险影响 - 假设短期利率上升100个基点，2020年和2019年末都会使未来12个月利息费用净增加约800万美元[287] - 2020年12月31日，假设短期利率上升100个基点，累计固定利率债务84亿美元的公允价值将减少约4.75亿美元[288] - 2020年12月31日，假设短期利率下降100个基点，利率互换公允价值相关负债将增加约2400万美元[288] 汇率风险影响 - 2020年12月31日，公司外币净资产敞口约13亿美元，若所有外币相对美元统一贬值10%，营业利润将减少约1.15亿美元[290] 商品价格风险管理 - 公司主要通过与供应商的定价协议管理商品价格风险[291]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年，百胜餐饮集团系统销售额下降4%，其中包括2019年多一周带来的1%不利影响，净开店数同比略有增长，同店销售额下降6%，核心营业利润下降8%，其中包括2019年多一周带来的1%不利影响 [11] - 第四季度，集团系统销售额下降2%，包括2019年多一周带来的3%不利影响，核心营业利润下降9%，剔除2019年多一周影响后下降5%，剔除特殊项目后的每股收益为1.15美元，较2019年第四季度的1美元增长15% [27] - 2020年第四季度，一般及行政费用（剔除特殊项目影响）为3.06亿美元，与第三季度电话会议中分享的估计大致一致，全年该费用占合并系统销售额的1.9% [27] - 第四季度利息费用约为1.32亿美元，与2019年第四季度持平，主要因未偿还借款增加被浮动利率债务利率下降所抵消 [29] - 第四季度和2020年剔除特殊项目后的实际税率低于上一年，主要因释放了对预计将在外国司法管辖区使用的净营业亏损的估值备抵 [29] - 2020年全年资本支出（扣除1900万美元的再特许经营收入后）为1.41亿美元，其中包括The Habit的1600万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 KFC - 第四季度系统销售额下降1%，受2019年多一周带来的2个百分点负面影响和同店销售额下降2%的影响，部分被4%的净新店增长所抵消，第四季度末约98%的门店以全部或有限容量营业 [14] - 国际业务第四季度同店销售额下降4%，较第三季度有所改善，美国业务第四季度同店销售额增长8%，得益于团体场合和数字业务的持续强劲 [15] Pizza Hut - 第四季度系统销售额下降6%，受2019年多一周带来的3个百分点负面影响、6%的净新店下降和1%的同店销售额下降的影响，第四季度末约98%的门店至少部分以全部或有限容量营业 [16] - 国际业务第四季度同店销售额下降7%，外卖业务表现出色，美国业务第四季度外卖渠道同店销售额增长18%，整体同店销售额增长8% [17] Taco Bell - 第四季度系统销售额下降3%，受2019年多一周带来的5个百分点负面影响，部分被1%的同店销售额增长和1%的净新店增长所抵消，第四季度末临时关闭门店少于50家 [18] - 美国业务第四季度数字销售占比达到12%，全年约为10亿美元 [20] The Habit - 第四季度末7%的餐厅临时关闭，且加利福尼亚州存在与疫情相关的堂食限制，同店销售额仅下降5%，较第三季度末略有回落 [21] - 数字点餐平台表现良好，占销售额的40%以上 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至第三季度末，约有1100家门店临时关闭，到10月29日第三季度财报电话会议时改善至约1000家，第四季度继续有门店重新开业，但由于第二波疫情影响，1月份临时关闭门店数量回升至约1000家，目前约98%的系统门店以全部或有限容量营业 [12] - 目前欧洲、加拿大和中东地区临时关闭门店增多，拉丁美洲和印度有部分门店重新开业 [13] - 美国市场第一季度前几周，四个品牌的同店销售额总体增长处于中两位数水平，但增长部分受美国经济刺激措施的推动，且刺激效果似乎正在减弱；国际市场销售趋势较弱，较第四季度有所放缓，主要受地区疫情复发、临时关闭门店和当地限制措施的影响 [68][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进“增长与美好”战略，强调跨品牌、员工和加盟商之间的协作文化，以推动同店销售额和净新店增长 [7] - 加强对规模优势的利用，加速数字和技术举措的部署，以提升全球客户体验、外卖能力和门店经济效益 [9] - 以四个关键增长驱动因素为指导，包括相关、便捷和独特的品牌（RED）、无与伦比的运营能力、无与伦比的文化和人才以及大胆的餐厅发展 [10] - 计划在主要市场推出新的技术解决方案，然后在全球范围内推广，如KFC美国在2021年初开始全国推广新的电子商务平台，Pizza Hut美国推出全渠道菜单管理系统，Taco Bell美国率先测试新的先进销售点系统 [33] - 公司认为其品牌在行业中具有竞争力，如Taco Bell在《特许经营500强》中排名第一 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2020年的挑战使公司变得更强大、更具韧性，进入2021年公司已做好增长准备 [7] - 尽管疫情仍对业务产生影响，但公司对团队应对挑战和抓住机遇的能力充满信心，预计业务模式在疫情结束后将迅速复苏 [28][32] - 公司有信心实现并超越4%的年度门店增长目标，但由于疫情发展的不确定性、市场建设困难、资产模型变化和管道重建等因素，暂无法确定具体时间 [46][48][49] - 公司预计随着业务持续增长，一般及行政费用占系统销售额的比例将回归历史目标水平 [28] - 公司认为堂食业务未来仍将是业务的一部分，但占比将低于过去，公司正在为消费者重新参与堂食做好准备 [58][59] 其他重要信息 - 公司将在提交Form 10 - K文件时披露受限集团资本结构中未偿还债务的相关信息 [6] - 2021年第一季度财报将于4月28日发布，并于同日举行财报电话会议 [6] - 公司将于5月25日举办虚拟的KFC全球品牌日，可通过公司网站进行网络直播 [6] - 公司最近将首席转型和人力官Tracy Skeans提升为百胜餐饮集团首席运营官 [8] - Flynn Restaurant Group有意收购NPC在美国的约950家Pizza Hut餐厅，预计将使整个Pizza Hut美国系统更强大 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：公司此前设定的4%年度门店增长目标，预计多久能恢复到该水平？ - 公司有信心实现并超越4%的增长目标，原因包括业务模式在过去12个月中得到加强、加盟商财务状况良好、房地产环境更有利等，但由于疫情发展的不确定性、市场建设困难、资产模型变化和管道重建等因素，暂无法确定具体时间 [46][48][49] 问题：在企业层面，公司如何支持加盟商开展数字业务，2021年数字投资方向如何？ - 公司在疫情期间通过数字业务增强了业务韧性，2020年数字销售额达到170亿美元。公司希望消费者和员工面对的技术由各品牌根据不同市场需求进行定制，但会在底层构建通用平台，如KFC美国的电子商务平台和Taco Bell的销售点系统，将先在主要市场测试，再推广到其他品牌和市场 [53][54][55] 问题：如何看待疫苗接种后餐厅消费向堂食大幅转变的情况，有无相关市场销售经验分享？ - 公司很高兴业务能够向外卖业务转型，但并不放弃堂食业务，认为堂食未来仍将是业务的一部分，但占比会降低。不同市场情况不同，以堂食为主的市场正在改善外卖解决方案，而以外卖为主的市场表现较好。公司有能力服务堂食业务，并在为此做准备 [58][59] 问题：公司如何考虑技术栈中哪些部分自建、哪些部分从第三方购买，技术方面的专有优势是什么？ - 公司会关注技术栈中能提供竞争优势的部分并进行自建和内部控制，其他起支持或辅助作用的部分会与第三方供应商合作，通过商业关系发挥规模优势。例如，电子商务和销售点系统对业务具有重要战略意义，公司需要构建差异化的专有平台 [62] 问题：美国各品牌在2021年的发展势头如何，随着行业复苏如何看待各品牌发展？ - 美国市场在第四季度和全年表现出色，各品牌都有令人兴奋的发展点。Pizza Hut资产基础重塑、向外卖转型和数字业务取得进展，新加盟商的加入将带来提升；Taco Bell在适应消费者需求方面表现出色，忠诚度计划和产品推出前景良好；KFC适合外卖环境，新鸡肉三明治的推出值得期待；The Habit Burger Grill长期潜力大，受到加盟商关注。年初各品牌表现良好，但美国市场环境仍不确定，公司将保持谨慎 [65][66][67] 问题：资本支出增加的原因，内部构建的技术解决方案是否能让加盟商向特许人支付回报，全球得来速体验现代化在技术举措中的优先级如何？ - 资本支出增加主要是因为公司收购了The Habit，需要对其进行开发投资，以及有少量数字投资。公司通过技术投资实现销售增长和业务实力提升，从而支持加盟商和自身发展，以此获得回报。公司会继续在各市场投资合适的得来速技术和体验，包括数字菜单板，但会根据不同市场需求进行调整 [73][74][75] 问题：从品牌角度看，疫情对Pizza Hut有何影响，如何重建创新管道以实现长期增长，海外堂食业务恢复速度如何，与2020年相比何时能恢复到正常水平？ - 在美国业务方面，公司对Pizza Hut在品牌和营销团队的领导下重建创新管道取得的进展感到满意，认为创新对品牌很重要。在国际业务方面，资产正在向外卖转型，堂食门店也在提供外卖服务和利用技术改善堂食体验。Pizza Hut国内外的外卖和外带业务模式成本低、回报高，对加盟商有吸引力，有利于品牌未来发展 [78][79]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度公司销售额为4.86亿美元，2019年同期为3.64亿美元；2020年截至9月30日销售额为12.44亿美元，2019年同期为10.56亿美元[6] - 2020年第三季度总营收为14.48亿美元，2019年同期为13.39亿美元；2020年截至9月30日总营收为39.09亿美元，2019年同期为39.03亿美元[6] - 2020年第三季度运营利润为4.71亿美元，2019年同期为4.80亿美元；2020年截至9月30日运营利润为10.21亿美元，2019年同期为13.84亿美元[6] - 2020年第三季度净收入为2.83亿美元，2019年同期为2.55亿美元；2020年截至9月30日净收入为5.72亿美元，2019年同期为8.06亿美元[6] - 2020年第三季度基本每股收益为0.94美元，2019年同期为0.83美元；2020年截至9月30日基本每股收益为1.89美元，2019年同期为2.63美元[6] - 2020年第三季度综合收入为3.19亿美元，2019年同期为2.07亿美元；2020年截至9月30日综合收入为5.08亿美元，2019年同期为7.12亿美元[8] - 2020年截至9月30日经营活动提供的净现金为8.53亿美元，2019年同期为8.83亿美元[10] - 2020年截至9月30日投资活动使用的净现金为2.69亿美元，2019年同期为0.54亿美元[10] - 2020年截至9月30日融资活动提供的净现金为0.24亿美元，2019年同期使用的净现金为4.40亿美元[10] - 2020年9月30日现金及现金等价物、受限现金和受限现金等价物期末余额为13.75亿美元，2019年同期为8.36亿美元[10] - 截至2020年9月30日，公司总资产为60.61亿美元，较2019年12月31日的52.31亿美元增长15.87%[12] - 截至2020年9月30日，公司总负债为139.8亿美元，较2019年12月31日的132.47亿美元增长5.53%[12] - 截至2020年9月30日，公司股东赤字为79.19亿美元，较2019年12月31日的80.16亿美元减少1.21%[12] - 2020年9月30日累计其他综合损失净额为4.52亿美元，2019年12月31日为3.88亿美元[39] - 2020年第三季度其他（收入）费用为400万美元，2019年同期为 - 100万美元；2020年至今为1.54亿美元，2019年同期为500万美元[40] - 2020年9月30日应收账款净额为5.22亿美元，2020年9月30日物业、厂房及设备净额为12.29亿美元[44] - 2020年9月30日其他资产为13.61亿美元，2019年12月31日为13.13亿美元，2020年第三季度出售Grubhub股票获2.06亿美元[45] - 2020年9月30日现金及现金等价物为11.1亿美元，受限现金及等价物为2.65亿美元，总计13.75亿美元；2019年12月31日分别为6.05亿美元、1.63亿美元和7.68亿美元[46] - 2020年第三季度所得税拨备为33美元，2019年同期为45美元；2020年年初至今为96美元，2019年同期为170美元；2020年第三季度实际税率为10.5%，2019年同期为15.1%；2020年年初至今为14.4%，2019年同期为17.4%[48] - 2020年第三季度每股基本收益为0.94美元，2019年同期为0.83美元；2020年至今每股基本收益为1.89美元，2019年同期为2.63美元[37] - 2020年第三季度净利润为2.83亿美元，2019年同期为2.55亿美元；2020年前三季度净利润为5.72亿美元，2019年同期为8.06亿美元[8] - 2020年第三季度其他综合收益（损失）为0.36亿美元，2019年同期为 - 0.48亿美元；2020年前三季度为 - 0.64亿美元，2019年同期为 - 0.94亿美元[8] - 2020年第三季度综合收益为3.19亿美元，2019年同期为2.07亿美元；2020年前三季度为5.08亿美元，2019年同期为7.12亿美元[8] - 2020年前三季度经营活动产生的现金流量净额为8.53亿美元，2019年同期为8.83亿美元[10] - 2020年前三季度投资活动使用的现金流量净额为2.69亿美元，2019年同期为0.54亿美元[10] - 2020年前三季度融资活动提供（使用）的现金流量净额为0.24亿美元，2019年同期为 - 4.4亿美元[10] - 截至2020年9月30日，总资产为60.61亿美元，2019年12月31日为52.31亿美元[12] - 截至2020年9月30日，总负债为139.8亿美元，2019年12月31日为132.47亿美元[12] - 截至2020年9月30日，股东赤字为79.19亿美元，2019年12月31日为80.16亿美元[12] - 截至2020年9月30日季度公司销售为4.86亿美元，2019年同期为3.64亿美元；2020年年初至9月30日为12.44亿美元，2019年同期为10.56亿美元[6] - 截至2020年9月30日季度特许经营和物业收入为6.39亿美元，2019年同期为6.45亿美元；2020年年初至9月30日为17.6亿美元，2019年同期为18.9亿美元[6] - 截至2020年9月30日季度特许经营广告及其他服务费用为3.13亿美元，2019年同期为3.25亿美元；2020年年初至9月30日为8.87亿美元，2019年同期为9.41亿美元[6] - 截至2020年9月30日季度净收入为2.83亿美元，2019年同期为2.55亿美元；2020年年初至9月30日为5.72亿美元，2019年同期为8.06亿美元[6] - 截至2020年9月30日基本每股收益为0.94美元，2019年同期为0.83美元；2020年年初至9月30日为1.89美元，2019年同期为2.63美元[6] - 截至2020年9月30日稀释每股收益为0.92美元，2019年同期为0.81美元；2020年年初至9月30日为1.86美元，2019年同期为2.57美元[6] - 截至2020年9月30日宣布每股股息为0.47美元，2019年同期为0.42美元；2020年年初至9月30日为1.41美元，2019年同期为1.26美元[6] - 截至2020年9月30日，公司利率互换在应付账款及其他流动负债中的公允价值为2100万美元，在其他负债及递延贷项中的公允价值为1.39亿美元；2019年12月31日分别为0和7100万美元[84] - 截至2020年9月30日，公司其他投资公允价值为4000万美元，2019年12月31日为4300万美元[84] - 截至2020年9月30日，公司潜在未折现租赁付款额约为4.5亿美元，折现后现值约为3.75亿美元[85] - 2020年季度净利润2.83亿美元，2019年为2.55亿美元；2020年年初至今净利润5.72亿美元，2019年为8.06亿美元[37] - 2020年第三季度和年初至今所得税费用分别为3300万美元和9600万美元，2019年同期分别为4500万美元和1.7亿美元；2020年第三季度和年初至今实际税率分别为10.5%和14.4%，2019年同期分别为15.1%和17.4%[48] - 2020年9月30日应收账款和应收票据净额为5.22亿美元，2020年9月30日财产、厂房和设备净额为12.29亿美元[44] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，待售资产分别为1000万美元和2500万美元[44] - 2020年9月30日其他资产为13.61亿美元，2019年12月31日为13.13亿美元；2020年第三季度出售Grubhub普通股投资获得2.06亿美元[45] - 2020年9月30日现金及现金等价物为11.1亿美元，2019年12月31日为6.05亿美元；2020年9月30日受限现金及受限现金等价物总计为2.65亿美元，2019年12月31日为1.63亿美元[46] - 2020年第三季度总营收为14.48亿美元，2019年同期为13.39亿美元；2020年年初至今总营收为39.09亿美元[49][51][52] - 2020年第三季度和年初至今分别包括与Habit Burger Grill商誉减值相关的费用500万美元和1.44亿美元[41] - 2020年第三季度和年初至今分别包括与不再使用的软件注销相关的费用500万美元和1100万美元[41] - 2019年年初至9月30日包括与2013年收购肯德基土耳其和必胜客土耳其业务相关的或有对价结算800万美元[40] - 2020年合同负债期初余额为441亿美元，确认收入55亿美元，新增预收费用36亿美元，其他减少8亿美元，截至2020年9月30日余额为414亿美元[55] - 预计将在未来按以下时间确认合同负债为收入：1年以内64亿美元，1 - 2年59亿美元，2 - 3年54亿美元，3 - 4年49亿美元，4 - 5年43亿美元，之后145亿美元，总计414亿美元[56] - 截至2020年和2019年9月30日，不包括2024年票据清偿相关付款，现金支付利息分别为32.9亿美元和32.4亿美元[70] - 截至2020年9月30日，利率互换在本季度OCI中确认的收益/（损失）为 - 600万美元，年度OCI中为 - 1.04亿美元；外汇合约在本季度OCI中确认的收益/（损失）为 - 200万美元，年度OCI中为300万美元[78] - 截至2020年9月30日，预计未来12个月将重新分类至收益的与现金流套期相关的AOCI中净损失估计为1900万美元[78] - 截至2020年9月30日，证券化票据账面价值为28.76亿美元，公允价值为30亿美元；子公司高级无担保票据账面价值为18亿美元，公允价值为19.08亿美元等[81] - 截至2020年9月30日，利率互换在预付费用和其他流动资产中的公允价值为0，在其他资产中的公允价值为0；外汇合约在预付费用和其他流动资产中的公允价值为200万美元[84] - 截至2020年9月30日，若主要承租人不付款，公司可能需支付的未折现潜在付款金额约为4.5亿美元，折现后的现值约为3.75亿美元[85] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年KFC部门收入为1561美元，2019年为1759美元；Pizza Hut部门2020年为713美元，2019年为730美元；Taco Bell部门2020年为1403美元，2019年为1414美元；Habit Burger Grill部门2020年为232美元，2019年无相关数据；总计2020年为3909美元，2019年为3903美元[58] - 2020年和2019年各季度及年初至今各部门收入情况：KFC部门分别为586亿美元、609亿美元、1561亿美元、1759亿美元；Pizza Hut部门分别为243亿美元、241亿美元、713亿美元、730亿美元；Taco Bell部门分别为501亿美元、489亿美元、1403亿美元、1414亿美元；Habit Burger Grill部门分别为118亿美元、无、232亿美元、无，总计分别为1448亿美元、1339亿美元、3909亿美元、3903亿美元[58] - 2020年和2019年各季度及年初至今各部门营业利润情况：KFC部门分别为278亿美元、270亿美元、655亿美元、767亿美元；Pizza Hut部门分别为89亿美元、86亿美元、252亿美元、279亿美元；Taco Bell部门分别为186亿美元、161亿美元、484亿美元、458亿美元；Habit Burger Grill部门分别为 - 7亿美元、无、 - 15亿美元、无；公司及未分配G&A费用分别为 - 81亿美元、 - 41亿美元、 - 229亿美元、 - 122亿美元等，营业利润总计分别为471亿美元、480亿美元、1021亿美元、1384亿美元[59] 公司收购相关情况 - 2020年3月18日，公司完成对The Habit Restaurants, Inc.的收购，总现金对价为4.08亿美元，净收购现金2000万美元[28][29] - 截至收购日，The Habit Restaurants, Inc.在美国和中国经营245家自营和31家特许经营的Habit Burger Grill餐厅[28] - 2020年3月18日收购的初步购买价格分配调整后，总资产为4.41亿美元，总负债为2.41亿美元，可识别净资产为2亿美元，商誉2.08亿美元，净对价转移4.08亿美元[31] -

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度公司销售额为4.03亿美元，2019年同期为3.59亿美元；2020年上半年为7.58亿美元，2019年同期为6.92亿美元[6] - 2020年第二季度总营收为11.98亿美元，2019年同期为13.1亿美元；2020年上半年为24.61亿美元，2019年同期为25.64亿美元[6] - 2020年第二季度营业利润为3亿美元，2019年同期为4.71亿美元；2020年上半年为5.5亿美元，2019年同期为9.04亿美元[6] - 2020年第二季度净利润为2.06亿美元，2019年同期为2.89亿美元；2020年上半年为2.89亿美元，2019年同期为5.51亿美元[6] - 2020年第二季度基本每股收益为0.68美元，2019年同期为0.94美元；2020年上半年为0.96美元，2019年同期为1.79美元[6] - 2020年第二季度综合收益为2.67亿美元，2019年同期为2.33亿美元；2020年上半年为1.89亿美元，2019年同期为5.05亿美元[8] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为3.62亿美元，2019年同期为4.61亿美元[10] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为4.72亿美元，2019年同期为0.52亿美元[10] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为8.08亿美元，2019年同期使用的净现金为4.92亿美元[10] - 2020年上半年现金及现金等价物、受限现金和受限现金等价物期末余额为14.48亿美元，2019年同期为3.89亿美元[10] - 截至2020年6月30日，公司总资产为64.21亿美元，较2019年12月31日的52.31亿美元增长22.75%[12] - 截至2020年6月30日，公司总负债为145.29亿美元，较2019年12月31日的132.47亿美元增长9.7%[12] - 截至2020年6月30日，公司股东赤字为81.08亿美元，较2019年12月31日的80.16亿美元增长1.15%[12] - 2020年第二季度净利润2.06亿美元，2019年同期2.89亿美元；2020年至今净利润2.89亿美元，2019年同期5.51亿美元[41] - 2020年第二季度基本每股收益0.68美元，摊薄后每股收益0.67美元；2020年至今基本每股收益0.96美元，摊薄后每股收益0.94美元[41] - 2020年6月30日累计其他综合损失4.88亿美元，2019年12月31日为3.88亿美元[43] - 2020年6月30日应收账款净额5.3亿美元，2019年12月31日为5.84亿美元[47] - 2020年6月30日财产、厂房和设备净额12.65亿美元，2019年12月31日为11.7亿美元[48] - 2020年第二季度所得税拨备5100万美元，有效税率19.8%；2020年至今所得税拨备6300万美元，有效税率17.8%[52] - 2020年第二季度总营收11.98亿美元，2019年同期为13.1亿美元[53][55][56][62] - 2020年上半年总营收24.61亿美元，2019年同期为25.64亿美元[57][59][62] - 2020年第二季度运营利润3亿美元，2019年同期为4.71亿美元[63] - 2020年上半年运营利润5.5亿美元，2019年同期为9.04亿美元[63] - 2020年第二季度所得税前收入2.57亿美元，2019年同期为3.77亿美元[63] - 2020年上半年所得税前收入3.52亿美元，2019年同期为6.76亿美元[63] - 2020年12月31日合同负债余额4.41亿美元，6月30日为4.2亿美元[60] - 预计在未来1 - 2年确认合同负债收入5900万美元，2 - 3年为5400万美元[61] - 美国养老金计划2020年第二季度净定期福利成本为4美元，2019年同期为2美元；2020年至今为9美元，2019年同期为4美元[67] - 截至2020年6月30日，短期借款为434美元，2019年12月31日为431美元；长期债务为11252美元，2019年12月31日为10131美元[69] - 2020年和2019年截至6月30日支付的利息现金分别为2.43亿美元和2.53亿美元[69] - 截至2020年6月30日，公司持有的Grubhub普通股投资公允价值为1.98亿美元，2019年12月31日为1.37亿美元[85] - 截至2020年6月30日，公司潜在需承担的房地产租赁未折现付款约为4.5亿美元，现值约为3.75亿美元[86] - 2020年第二季度公司总营收为11.98亿美元，2019年同期为13.1亿美元；2020年上半年总营收为24.61亿美元，2019年同期为25.64亿美元[6] - 2020年第二季度公司运营利润为3亿美元，2019年同期为4.71亿美元；2020年上半年运营利润为5.5亿美元，2019年同期为9.04亿美元[6] - 2020年第二季度公司净利润为2.06亿美元，2019年同期为2.89亿美元；2020年上半年净利润为2.89亿美元，2019年同期为5.51亿美元[6] - 2020年第二季度公司基本每股收益为0.68美元，2019年同期为0.94美元；2020年上半年基本每股收益为0.96美元，2019年同期为1.79美元[6] - 2020年第二季度公司综合收益为2.67亿美元，2019年同期为2.33亿美元；2020年上半年综合收益为1.89亿美元，2019年同期为5.05亿美元[8] - 2020年第二季度公司其他综合收益（税后）为6100万美元，2019年同期亏损5600万美元；2020年上半年其他综合收益（税后）亏损1亿美元，2019年同期亏损4600万美元[8] - 截至2020年6月30日，公司净收入为2.89亿美元，2019年同期为5.51亿美元[10] - 截至2020年6月30日，经营活动提供的净现金为3.62亿美元，2019年同期为4.61亿美元[10] - 截至2020年6月30日，投资活动使用的净现金为4.72亿美元，2019年同期为0.52亿美元[10] - 截至2020年6月30日，融资活动提供的净现金为8.08亿美元，2019年同期使用的净现金为4.92亿美元[10] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物、受限现金和受限现金等价物期末余额为14.48亿美元，2019年同期为3.89亿美元[10] - 截至2020年6月30日，总资产为64.21亿美元，2019年12月31日为52.31亿美元[12] - 截至2020年6月30日，总负债为145.29亿美元，2019年12月31日为132.47亿美元[12] - 截至2020年6月30日，股东赤字为81.08亿美元，2019年12月31日为80.16亿美元[12] - 2020年第二季度净利润为2.06亿美元，2019年同期为2.89亿美元；2020年上半年净利润为2.89亿美元，2019年同期为5.51亿美元[41] - 2020年第二季度基本每股收益为0.68美元，摊薄后每股收益为0.67美元；2020年上半年基本每股收益为0.96美元，摊薄后每股收益为0.94美元[41] - 截至2020年6月30日，累计其他综合损失为4.88亿美元，2019年12月31日为3.88亿美元[43] - 截至2020年6月30日，应收账款净额为5.3亿美元，2019年12月31日为5.84亿美元[47] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，持有待售资产分别为1600万美元和2500万美元[48] - 2020年第二季度和年初至今的所得税拨备分别为51美元和63美元，2019年同期分别为88美元和125美元；有效税率分别为19.8%、17.8%，2019年同期为23.3%、18.5%[52] - 2020年第二季度总营收为1198美元，2019年同期为1310美元；年初至今总营收为2461美元，2019年同期为2564美元[53][55][56][57][59][62] - 2020年6月30日，物业、厂房及设备净值为1265美元[48] - 2020年6月30日和2019年12月31日，其他资产均为1313美元[49] - 2020年6月30日，现金及现金等价物、受限现金及受限现金等价物为1448美元[50] - 2020年合同负债期初余额为441美元，期末余额为420美元[60] - 预计在1 - 2年、2 - 3年、3 - 4年、4 - 5年及以后分别确认合同负债收入59美元、54美元、50美元、44美元、149美元[61] - 2020年6月30日，经营租赁使用权资产为794美元，2019年12月31日为642美元[49] - 2020年6月30日，受限现金中，预付费用和其他流动资产包含175美元，其他资产包含30美元[50] - 2020年和2019年运营利润分别为3亿美元和4.71亿美元，2020年同比下降36.3%；2020年和2019年所得税前收入分别为2.57亿美元和3.77亿美元，2020年同比下降31.8%[63] - 2020年和2019年美国养老金计划净定期福利成本分别为400万美元和200万美元，2020年同比增长100%；2020年和2019年年初至今分别为900万美元和400万美元，2020年同比增长125%[67] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，短期借款分别为4.34亿美元和4.31亿美元；长期债务分别为11.252亿美元和10.131亿美元[69] - 2020年和2019年截至6月30日支付的利息现金分别为2.43亿美元和2.53亿美元[69] - 2020年6月30日，公司持有的280万股Grubhub普通股投资公允价值为198美元，2019年12月31日为137美元[85] - 截至2020年6月30日，租赁担保潜在未折现付款约4.5亿美元，折现后现值约3.75亿美元[86] KFC业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度KFC部门公司销售额1300万美元，2019年同期为1800万美元[53][55] - 2020年上半年KFC部门公司销售额2900万美元，2019年同期为3400万美元[57][59] 公司会计政策及调整 - 2020年第一季度，公司因COVID - 19对Habit Burger Grill业绩及市场环境的影响，确认1.07亿美元税后商誉减值费用[27] - 2020年1月1日，公司采用新的信用损失计量标准，对累计赤字进行800万美元的累计调整[28] - 2020年第一季度起，公司采用新的商誉减值计量标准，Habit Burger Grill报告单元的商誉减值费用按账面价值超过公允价值的部分计量[31] - 公司重大中期会计政策包括按收入比例确认广告营销成本，使用估计的年度有效税率确认所得税[24] - 公司对以前期间财务报表的某些项目进行重分类，以与2020年第二季度和上半年可比，重分类不影响以前报告的净收入[24] - 2020年第一季度，公司因COVID - 19对Habit Burger Grill业绩及市场状况的影响，确认税后商誉减值费用1.07亿美元[27] - 2020年1月1日，公司采用新会计准则，对累计亏损进行800万美元的累计调整以建立预期信用损失负债[28] 公司收购相关情况 - 2020年3月18日完成对The Habit Restaurants, Inc.收购，收购时其运营245家自营和31家特许经营餐厅[32] - 收购总现金对价4.08亿美元，扣除收购现金2000万美元[33] - 初步购买价格分配中，可辨认净资产1.89亿美元，商誉2.19亿美元，净对价转移4.08亿美元[36] - 2020年第一季度对Habit Burger Grill报告单元商誉进行减值测试，记录1.39亿美元商誉减值费用和3200万美元所得税收益[39] - 2020年3月18日，公司完成对The Habit Restaurants, Inc.的收购，收购现金对价净额为4.08亿美元，该公司运营245家自营和31家特许经营餐厅[32][33] - 收购的初步购买价格分配中，可辨认净资产公允价值为1.89亿美元，商誉确认为2.19亿美元，约2亿美元商誉预计可用于税务抵扣[36][37] - 截至2020年6月30日，Habit的最低租赁付款名义价值约为2.25亿美元，尚未开始的租赁最低付款名义价值约为3500万美元[38] - 2020年第一季度，公司对Habit Burger Grill报告单元商誉进行减值测试，记录1.39亿美元商誉减值费用和3

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度公司总营收12.63亿美元，2019年同期为12.54亿美元，同比增长0.72%[5] - 2020年第一季度运营利润2.5亿美元，2019年同期为4.33亿美元，同比下降42.26%[5] - 2020年第一季度净利润8300万美元，2019年同期为2.62亿美元，同比下降68.32%[5][6][7] - 2020年第一季度经营活动净现金流2.38亿美元，2019年同期为3亿美元，同比下降20.67%[7] - 2020年第一季度投资活动净现金流 - 4.41亿美元，2019年同期为 - 3400万美元，同比下降1197.06%[7] - 2020年第一季度融资活动净现金流7.98亿美元，2019年同期为 - 2.78亿美元，同比增长388.49%[7][8] - 截至2020年3月31日，公司总资产60.85亿美元，较2019年12月31日的52.31亿美元增长16.32%[9] - 截至2020年3月31日，公司总负债143.14亿美元，较2019年12月31日的132.47亿美元增长8.05%[9] - 2020年第一季度基本每股收益0.28美元，2019年同期为0.85美元，同比下降67.06%[5] - 2020年第一季度每股股息0.47美元，2019年同期为0.42美元，同比增长11.90%[5] - 2020年第一季度，公司净收入为8300万美元，2019年同期为2.62亿美元[35] - 2020年第一季度基本每股收益为0.28美元，摊薄后每股收益为0.27美元；2019年同期基本每股收益为0.85美元，摊薄后每股收益为0.83美元[35] - 2020年第一季度，加权平均普通股基本股数为3.02亿股，摊薄后为3.07亿股；2019年同期基本股数为3.08亿股，摊薄后为3.15亿股[35] - 2020年第一季度，未行使的员工股票期权和股票增值权（百万）在摊薄每股收益计算中被排除的数量为420万股，2019年同期为130万股[35] - 2020年3月31日累计其他综合损失净额为5.49亿美元，较2019年12月31日的3.88亿美元有所增加[36] - 2020年第一季度外汇净收益为1200万美元，关闭和减值费用为1.4亿美元，其他收入费用为1.52亿美元[38] - 2020年3月31日应收账款和应收票据净额为5.11亿美元，较2019年12月31日的5.84亿美元有所减少[40] - 2020年3月31日物业、厂房及设备净额为12.52亿美元，较2019年12月31日的11.7亿美元有所增加[41] - 2020年3月31日其他资产为13.98亿美元，其中包括7.73亿美元的使用权资产、1.15亿美元的Grubhub普通股投资等[42] - 2020年第一季度所得税拨备为1200万美元，有效税率为12.5%，低于2019年的12.3%[44] - 2020年第一季度总营收为12.63亿美元，较2019年的12.54亿美元略有增加[45][47] - 2020年第一季度运营利润为9500万美元，较2019年的2.99亿美元有所减少[52] - 2020年第二季度美国重大养老金计划的净定期福利成本为5美元，2019年为2美元[56] - 截至2020年3月31日，短期借款为447美元，2019年12月31日为431美元；长期债务为11059美元，2019年12月31日为10131美元[57] - 2020年第一季度公司销售额为3.55亿美元，2019年同期为3.33亿美元；特许经营及物业收入为5.96亿美元，2019年同期为6.12亿美元；总营收为12.63亿美元，2019年同期为12.54亿美元[5] - 2020年第一季度公司餐厅费用为2.98亿美元，2019年同期为2.72亿美元；总成本和费用为10.13亿美元，2019年同期为8.21亿美元；营业利润为2.5亿美元，2019年同期为4.33亿美元[5] - 2020年第一季度基本每股收益为0.28美元，2019年同期为0.85美元；摊薄后每股收益为0.27美元，2019年同期为0.83美元；每股股息为0.47美元，2019年同期为0.42美元[5] - 2020年第一季度净收入为8300万美元，2019年同期为2.62亿美元；其他综合收益（损失）为 - 1.61亿美元，2019年同期为1000万美元；综合收益（损失）为 - 7800万美元，2019年同期为2.72亿美元[6] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为2.38亿美元，2019年同期为3亿美元；投资活动使用的净现金为4.41亿美元，2019年同期为3400万美元；融资活动提供的净现金为7.98亿美元，2019年同期使用2.78亿美元[7][8] - 2020年第一季度资本支出为3500万美元，2019年同期为4400万美元；收购The Habit Restaurants, Inc.净支出4.08亿美元[7] - 2020年第一季度长期债务还款2000万美元，2019年同期相同；循环信贷额度净增加9.5亿美元[7] - 2020年第一季度回购普通股金额为0，2019年同期为1.09亿美元；支付普通股股息1.41亿美元，2019年同期为1.29亿美元[7] - 截至2020年3月31日，公司总资产为60.85亿美元，较2019年12月31日的52.31亿美元增长16.3%[9] - 截至2020年3月31日，公司总负债为143.14亿美元，较2019年12月31日的132.47亿美元增长8.1%[9] - 截至2020年3月31日，公司股东赤字为82.29亿美元，较2019年12月31日的80.16亿美元增长2.7%[9] - 2020年第一季度，公司净收入为8300万美元[11] - 2020年第一季度，公司综合收入为2.72亿美元[12] - 2020年第一季度，公司宣布股息为1.29亿美元[12] - 2020年第一季度，公司回购普通股10600万美元[12] - 2020年第一季度净利润8300万美元，2019年为2.62亿美元；基本每股收益分别为0.28美元和0.85美元；摊薄每股收益分别为0.27美元和0.83美元[35] - 2020年3月31日累计其他综合损失净额为5.49亿美元，2019年12月31日为3.88亿美元[36] - 2020年第一季度其他（收入）费用为1.52亿美元，主要包括1.39亿美元Habit商誉减值费用[38] - 2020年3月31日应收账款净额为5.11亿美元，2019年12月31日为5.84亿美元[40] - 2020年3月31日物业、厂房及设备净额为1.252亿美元，2019年12月31日为1.17亿美元[41] - 2020年第一季度所得税费用为1200万美元，有效税率为12.5%；2019年分别为3700万美元和12.3%[44] - 2020年第一季度总营收为12.63亿美元，2019年为12.54亿美元[45][47] - 2020年3月31日递延特许经营费余额为424美元，2019年12月31日余额为441美元[49] - 预计将在相关特许经营协议剩余期限内确认合同负债为收入，总计424美元，其中不到1年为63美元，1 - 2年为58美元，2 - 3年为54美元，3 - 4年为49美元，4 - 5年为44美元，之后为156美元[50] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度KFC、Pizza Hut、Taco Bell和Habit Burger Grill部门营收分别为5.66亿、2.35亿、4.53亿和900万美元[51] - 2020年第一季度各部门收入：肯德基566美元，必胜客235美元，塔可钟453美元，哈比特汉堡烧烤9美元，总计1263美元；2019年同期分别为566美元、243美元、445美元、无，总计1254美元[51] - 2020年第一季度各部门营业利润：肯德基224美元，必胜客76美元，塔可钟144美元，哈比特汉堡烧烤 - 2美元，总计95美元；2019年同期分别为236美元、97美元、138美元、无，总计299美元[52] 公司收购相关情况 - 2020年3月18日，公司完成对Habit Burger Grill的收购，支付总现金对价4.08亿美元，净收购现金2000万美元[26][27] - 收购的初步购买价格分配中，可辨认净资产为1.89亿美元，商誉确认为2.19亿美元，约2亿美元商誉预计可用于税务抵扣[30][31] - 由于COVID - 19影响，2020年第一季度Habit Burger Grill报告单元记录了1.39亿美元的商誉减值费用和3200万美元的相应所得税收益[33] - 2020年3月18日，公司完成收购The Habit Restaurants, Inc.，总现金对价为4.08亿美元[26][27] - 因COVID - 19影响，2020年第一季度公司对Habit Burger Grill报告单元确认税后商誉减值费用1.07亿美元[21] - 收购产生约2亿美元商誉，预计可用于税务抵扣[31] - 2020年第一季度，因疫情对Habit商誉进行减值测试，记录1.39亿美元减值费用和3200万美元所得税收益[33] 公司政策调整相关 - 2020年1月1日，公司采用新的信用损失标准，对累计亏损进行了800万美元的累计调整[22] 公司债务及金融工具相关 - 2020年4月1日，公司发行6亿美元本金总额的7.75%百胜高级无担保票据，2025年4月1日到期[58] - 2020年3月31日和2019年12月31日，7月2021年到期的利率互换名义金额为15.5亿美元，3月2025年到期的利率互换名义金额为15亿美元[60] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，与公司间应收款和应付款相关的未到期外汇合约总名义金额分别为5300万美元和2000万美元[64] - 2020年第一季度，利率互换的收益/损失为 - 83美元，2019年为 - 27美元；外汇合约的收益/损失为6美元，2019年为11美元[67] - 截至2020年3月31日，与现金流套期相关的累计其他综合收益中预计将在未来12个月重新分类至收益的净损失为600万美元[67] - 2020年3月31日，证券化票据的账面价值为28.91亿美元，公允价值为27.71亿美元；2019年12月31日账面价值为28.98亿美元，公允价值为30.4亿美元[70] - 2020年3月31日，子公司高级无担保票据账面价值为2850美元，公允价值为2829美元；2019年12月31日，账面价值为2850美元，公允价值为3004美元[70] - 2020年3月31日，对Grubhub公司普通股投资公允价值为115美元，2019年12月31日为137美元[73] - 2020年3月31日，外币合约公允价值为6美元，2019年12月31日为0美元[73] - 2020年3月31日，应付账款和其他流动负债中的利率互换公允价值为12美元，2019年12月31日为0美元[73] - 2020年3月31日，其他负债和递延信贷中的利率互换公允价值为131美元，2019年12月31日为71美元[73] - 2020年3月31日，其他投资公允价值为31美元，2019年12月31日为43美元[73] - 定期贷款A工具2020年3月31日账面价值为456美元，公允价值为421美元；2019年12月31日账面价值为463美元，公允价值为464美元[70] 公司租赁相关情况 - 截至2020年3月31日，Habit的总经营租赁负债约为2.25亿美元，尚未开始的租赁最低租赁付款额约为2500万美元[32] - 截至2020年3月31日，Habit总经营租赁负债现值约2.25亿美元，未开始的租赁最低付款额约2500万美元[32] - 截至2020年3月31日，公司因租赁担保可能需支付的未折现潜在金额约为4.5亿美元，现值约为3.5亿美元[74] - 截至2020年3月31日，公司因房地产租赁担保可能需支付的未折现潜在付款约为4.5亿美元，折现后的现值约为3.5亿美元[74] 公司面临的监管处罚 - 2020年1月29日，印度监管机构对公司子公司YRIPL及部分前董事处以约110亿印度卢比（约1.5亿美元）罚款，其中约1.45亿美元与未在7年内投资8000万美元有关[78] - 2020年1月29日，印度监管机构对公司子公司YRIPL及某些前董事处以约110亿印度卢比（约1.5亿美元）罚款，其中约1.45亿美元与未在印度投资8000万美元有关[78] 公司餐厅运营情况 - 截至2020年3月31日，公司在超150个国家和地区拥有

公司餐厅运营情况 - 公司在超150个国家和地区拥有超50000家餐厅，截至2019年12月31日，98%的门店由独立加盟商或被许可人运营[12] - 截至2019年底，公司旗下概念餐厅在全球拥有337家自有土地或建筑的餐厅，其中肯德基73家，必胜客5家，塔可贝尔259家[139] - 公司目前还拥有约500家餐厅的土地或建筑，并租赁约400家餐厅的土地或建筑用于出租给加盟商[140] - 公司在全球150多个国家和地区拥有超5万家餐厅，其中98%由加盟商运营[176] 各业务线门店数据 - 2019年，KFC、Pizza Hut、Taco Bell三个部门的门店数量分别为24104家、18703家、7363家，占比分别为48.04%、37.28%、14.68%；国际门店占比分别为83%、61%、8%；特许经营占比分别为99%、99%、94%；系统销售额（以百万美元计）分别为27900、12900、11784[13] - 截至2019年12月31日，公司超49000家特许经营门店中，约30%采用主特许经营计划，其中中国大陆超8800家[19] - 2019年末特许经营门店49257家，公司自营门店913家，系统门店总数50170家，系统净新门店增长率4%[165] - 2019年特许经营餐厅数量为49257家，较2018年的47268家增长4%，较2017年的43603家增长8%[200] - 2019年公司自有餐厅数量为913家，较2018年的856家增长7%，较2017年的1481家下降42%[200] 特许经营费用相关 - 门店级特许经营协议通常要求加盟商向公司支付一定的前期费用，加盟商还需按餐厅销售额的一定比例（通常为4% - 6%）支付月度持续费用[19] - 公司最大的主加盟商Yum China就中国大陆地区概念餐厅的系统销售额向公司支付3%的持续费用[19] - 公司与百胜中国签订主许可协议，有权获得百胜中国系统所有相关概念销售额3%的特许权使用费[59] 采购与分销情况 - 美国地区，公司与加盟商代表是Restaurant Supply Chain Solutions, LLC成员，该组织负责采购餐厅产品和设备[25] - 美国地区，McLane Foodservice, Inc.是公司直营店和大量加盟店多数物品的独家经销商；美国以外主要采用分散采购和分销系统[26] 广告投入相关 - 公司及加盟店需按餐厅销售额的一定比例投入广告项目，公司有权通过多数投票权控制部分广告合作社的广告活动[27] 员工情况 - 截至2019年底，公司及其子公司约有34000名员工，多数员工按小时计酬[37] - 公司餐厅运营依赖员工，失去关键人员、劳动力短缺或罢工等会影响业务增长和盈利能力[85][88] - 员工工资、福利、保险及其他运营成本增加会影响公司和加盟商的运营结果和利润率[89] 信息披露情况 - 公司通过官网投资者关系板块发布年报、季报、当前报告及相关修订文件[38] 疫情影响 - 公司预计2020年第一季度业绩将受新冠疫情显著影响，且可能持续至3月31日后[46] - 健康疫情或大流行（如新冠、禽流感等）可能导致餐厅临时关闭，严重扰乱公司或加盟商运营[44] 公司面临的风险 - 食品安全和食源性疾病问题可能对公司业务、收入和利润产生不利影响，还可能导致产品责任索赔等[42] - 公司运营结果和增长战略与加盟商成功紧密相关，加盟商若无法成功运营，会影响公司运营结果[51] - 公司增长依赖增加全球餐厅数量，但无法保证实现扩张目标或新餐厅盈利，还可能出现销售蚕食[56] - 公司通过最大加盟商百胜中国在中国市场有重大业务，面临政治、经济、监管等多方面风险[59] - 公司国际业务面临政治、经济、监管、外汇等多种风险，可能影响盈利能力[63] - 外汇风险和外汇管制可能对公司财务结果产生不利影响[64] - 汇率波动影响公司运营结果和海外资产价值，人民币大幅波动或限制兑换、汇款会影响公司收入和流动性[65] - 数据隐私法规不断变化，如2018年5月生效的GDPR和2020年1月生效的CCPA，公司不遵守可能面临财务处罚和声誉损害[68][69] - 公司依赖信息技术系统，系统损坏或故障会导致成本增加、数据丢失和业务中断，影响运营和财务状况[71] - 公司依赖数字商务平台，平台中断会影响销售和客户体验，如必胜客数字订单平台曾受影响[74] - 英国于2020年1月31日脱欧，过渡期至2020年12月31日，可能导致供应短缺或中断[82] - 食品价格波动影响公司和加盟商的利润率，公司可能无法将成本增加完全转嫁给客户[90][91][92] - 加盟商或第三方不当使用公司品牌可能导致品牌受损或稀释，影响销售和业务[93][94] - 公司成功很大程度取决于企业声誉和品牌价值[95] - 公司面临各类法律诉讼，原告常索赔高额或不确定金额，不利裁决会影响财务状况[98][99] - 餐饮行业面临食品营养及健康相关索赔，可能增加产品监管和合规成本[100] - 公司需遵守全球众多法律法规，合规成本可能高昂，不遵守会影响声誉和财务结果[101][104] - 公司需管理气候变化等环境问题带来的风险和成本，否则会面临市场、运营等风险[105] - 违反反贿赂或反腐败法律，公司可能面临罚款、调查成本，损害声誉和业务[107] - 公司受税收事项影响，包括税率、法律变化等，可能增加税收和财务负担[108][109][110][111] - 百胜中国分拆及相关交易可能产生美国税务责任，税务意见可能被美国国税局挑战[112][113][114] - 百胜中国分拆可能需缴纳中国间接转让税，税率最高达10%，税额可能重大[115][116][118] - 公司重要商标面临侵权风险，保护知识产权可能耗费资源，影响业务和财务状况[120][122] - 公司业务可能受消费者可自由支配支出和总体经济状况变化的不利影响[123] - 公司旗下概念餐厅面临来自国际、国家和地区连锁餐厅以及本地餐厅的竞争，外卖聚合商和其他食品配送服务的竞争也在增加[126] - 公司可能无法实现过去或未来潜在收购、投资或其他战略交易的预期收益，这些交易存在整合困难、无法产生足够收益等风险[127][129] 公司财务数据 - 截至2019年12月31日，公司未偿还的短期借款和长期债务总额约为106亿美元[134] - 2019年，公司宣布并支付了四次每股0.42美元的现金股息[157] - 公司长期目标是将年度股息支付率设定为净收入（特殊项目前，不包括对Grubhub普通股投资的按市值计价调整）的45% - 50%[157] - 2019年10 - 12月公司分别回购股票110.8万、214万、0万股，平均每股价格分别为110.34美元、98.63美元[159] - 2019年11月21日董事会授权至2021年6月回购不超20亿美元普通股，截至2019年12月31日仍有20亿美元回购额度，2018年8月授权未使用的2.96亿美元额度到期[159] - 2014 - 2019年公司普通股累计总回报对比显示，2019年末YUM为212美元，S&P 500为174美元，S&P消费可选指数为185美元[161][162] - 2019年公司收入55.97亿美元，运营利润19.3亿美元，持续经营业务税前收入13.73亿美元，净利润12.94亿美元[165] - 2019年经营活动现金流为13.15亿美元，资本支出1.96亿美元，餐厅再特许经营收入1.1亿美元，回购普通股8.15亿美元，支付普通股股息5.11亿美元[165] - 2019年末总资产52.31亿美元，长期债务101.31亿美元，总债务105.62亿美元[165] - 2019年KFC系统销售额279亿美元，增长率6%，排除外汇和53周因素后为9%，同店销售额增长率4%[165] - 2019年Pizza Hut系统销售额129亿美元，增长率6%，排除外汇和53周因素后为7%，同店销售额无增长[165] - 2019年Taco Bell系统销售额11.784亿美元[165] - 2019年系统销售额增长8%（排除53周和外币换算影响）[178] - 2019年资本支出净额（扣除再特许经营收入）为8600万美元，一般及行政费用降至系统销售额的1.7%，维持约5.0倍EBITDA杠杆的资本结构[180] - 2017 - 2019年通过股票回购和现金股息向股东返还65亿美元，再特许经营获得28亿美元税前收入[181] - 2019年GAAP摊薄每股收益下降12%至4.14美元/股，排除特殊项目后摊薄每股收益增长12%至3.55美元/股[194] - 2019年全球系统销售额（排除外币换算）增长9%，同店销售额增长3%，净新增门店增长4% [194] - 2019年开设2040家净新店，净新店增长率为4% [195] - 2019年再特许经营25家餐厅，出售相关资产获得1.1亿美元税前收入，记录净再特许经营收益3700万美元[195] - 2019年回购780万股，总计8.1亿美元，平均价格为104美元/股[195] - 2019年有效税率为5.7%，排除特殊项目后为19.8% [198] - 2019年公司销售额为15.46亿美元，较2018年的20亿美元下降23%，较2017年的35.72亿美元下降44%[199] - 2019年特许经营和物业收入为26.6亿美元，较2018年的24.82亿美元增长7%，较2017年的23.06亿美元增长8%[199] - 2019年总营收为55.97亿美元，较2018年的56.88亿美元下降2%，较2017年的58.78亿美元下降3%[199] - 2019年餐厅利润为3.11亿美元，较2018年的3.66亿美元下降15%，较2017年的6.18亿美元下降41%[199] - 2019年同店销售额增长率为2%，2018年为29%，2017年为32%[201] - 2019年系统销售额增长率（报告值）为7%，2018年为5%，2017年为4%[202] - 2019年核心运营利润增长率为12%，2018年持平，2017年为7%[202] - 2019年摊薄后每股收益（EPS）为4.14美元，较2018年的4.69美元下降12%，较2017年的3.77美元增长24%[199] - 2019 - 2017年公司分别录得净再特许经营收益1200万美元、5.4亿美元和10.83亿美元，均作为特殊项目处理[208] - 2019年第二季度，公司因2013年收购业务支付现金超出负债，在其他（收入）费用和利息费用净额分别计入800万美元和200万美元费用，作为特殊项目处理[208] - 2019年第四季度公司增加所得税准备金3400万美元，2018年第二季度因纠正以前年度资产剥离税务错误增加1900万美元所得税拨备，相关影响此前已作为特殊项目记录[209] - 公司合并GAAP公司销售额2019 - 2017年分别为15.46亿美元、20亿美元和35.72亿美元[207] - 公司合并特许经营销售额2019 - 2017年分别为51.038亿美元、47.237亿美元和43.122亿美元[207] - 公司合并系统销售额2019 - 2017年分别为52.584亿美元、49.237亿美元和46.694亿美元[207] - 公司KFC部门GAAP公司销售额2019 - 2017年分别为5.71亿美元、8.94亿美元和19.28亿美元[207] - 公司Pizza Hut部门GAAP公司销售额2019 - 2017年分别为5400万美元、6900万美元和2.85亿美元[207] - 公司Taco Bell部门GAAP公司销售额2019 - 2017年分别为9.21亿美元、10.37亿美元和13.59亿美元[207] 公司管理层与股东情况 - 截至2020年2月19日，公司首席执行官为56岁的David Gibbs，他于2020年1月上任[146] - 截至2020年2月12日，公司普通股有40,958名登记在册的股东[156] 公司战略目标 - 公司计划到2018年底实现至少98%的特许餐厅所有权[207]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年9月30日季度公司销售额为3.64亿美元，2018年同期为4.99亿美元；2019年年初至9月30日为10.56亿美元，2018年同期为15.23亿美元[5] - 2019年9月30日季度总营收为13.39亿美元，2018年同期为13.91亿美元；2019年年初至9月30日为39.03亿美元，2018年同期为41.30亿美元[5] - 2019年9月30日季度净利润为2.55亿美元，2018年同期为4.54亿美元；2019年年初至9月30日为8.06亿美元，2018年同期为12.08亿美元[5] - 2019年9月30日季度综合收益为2.07亿美元，2018年同期为4.19亿美元；2019年年初至9月30日为7.12亿美元，2018年同期为11.60亿美元[7] - 2019年年初至9月30日经营活动提供的净现金为8.83亿美元，2018年同期为7.96亿美元[9] - 2019年年初至9月30日投资活动使用的净现金为0.54亿美元，2018年同期提供的净现金为0.89亿美元[9] - 2019年年初至9月30日融资活动使用的净现金为4.40亿美元，2018年同期为21.61亿美元[9] - 2019年年初至9月30日现金及现金等价物、受限现金和受限现金等价物净增加3.62亿美元，2018年同期净减少13.31亿美元[9] - 2019年9月30日现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物期末余额为8.36亿美元，2018年同期为3.37亿美元[9] - 2019年9月30日季度基本每股收益为0.83美元，摊薄后每股收益为0.81美元；2018年同期基本每股收益为1.43美元，摊薄后每股收益为1.40美元[5] - 截至2019年9月30日，公司总资产为50.03亿美元，较2018年12月31日的41.3亿美元增长21.14%[10] - 截至2019年9月30日，公司总负债为131亿美元，较2018年12月31日的120.56亿美元增长8.66%[10] - 截至2019年9月30日，公司股东赤字为80.97亿美元，较2018年12月31日的79.26亿美元增长2.16%[10] - 2019年净收入为8.06亿美元[11] - 2019年第三季度净收入为2.55亿美元，2018年同期为4.54亿美元；2019年初至今净收入为8.06亿美元，2018年同期为12.08亿美元[38] - 2019年年初至今回购454.1万股，价值4.76亿美元；2018年年初至今回购2048.4万股，价值16.98亿美元；2019年剩余可回购价值为6.3亿美元[40] - 截至2019年9月30日，累计其他综合损失净额为4.28亿美元，较2019年6月30日的3.8亿美元有所增加[43] - 2019年第三季度和年初至今所得税费用分别为4500万美元和1.7亿美元，有效税率分别为15.1%和17.4% [65] - 2019年第三季度有效税率与上年持平，年初至今有效税率高于上年[67][68] - 2019年第三季度总营收为13.39亿美元，2018年同期为13.91亿美元[69][71] - 2019年前三季度总营收为39.03亿美元，2018年同期为41.30亿美元[73][75] - 2019年第三季度运营利润为4.80亿美元，2018年同期为5.53亿美元[80] - 2019年前三季度运营利润为13.84亿美元，2018年同期为15.55亿美元[80] - 2019年第三季度税前收入为3.00亿美元，2018年同期为5.34亿美元[80] - 2019年前三季度税前收入为9.76亿美元，2018年同期为14.00亿美元[80] - 2019年合同负债期初余额为4.14亿美元，期末余额为4.18亿美元[77] - 预计将在1年内确认6100万美元合同负债为收入[78] - 2019年第三季度净定期福利成本为200万美元，2018年同期为500万美元[83] - 2019年前三季度净定期福利成本为600万美元，2018年同期为1600万美元[83] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，长期债务分别为1.0491亿美元和0.9751亿美元[85] - 2019年9月11日，公司发行8亿美元4.75%的YUM高级无担保票据，净收益用于偿还债务和一般公司用途，发行成本1000万美元[86] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，支付的利息现金分别为3.24亿美元和3亿美元[87] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，利率互换到期日为2021年7月的名义金额为15.5亿美元，到期日为2025年3月的名义金额为15亿美元[90] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，与公司间应收款和应付款相关的未到期外汇合约总名义金额分别为2600万美元和4.56亿美元[94] - 2019年第三季度，公司终止名义金额4.3亿美元的外汇合约，重新分类400万美元未实现损失至利息费用，收到300万美元现金[94] - 截至2019年9月30日，与现金流套期相关的AOCI中估计净收益将在未来12个月重新分类至收益的金额为700万美元[97] - 截至2019年9月30日，公司债务义务的账面价值和估计公允价值有所不同，如证券化票据账面价值29.06亿美元，公允价值30.71亿美元[100] - 截至2019年9月30日，公司对房地产租赁的潜在未贴现付款约为4.75亿美元，现值约为4亿美元，记录的负债不重大[104] 公司业务布局与运营情况 - 公司在超过145个国家和地区拥有超49000家快餐店，截至2019年9月30日，98%的餐厅由加盟商拥有和运营[18] - 公司由KFC、Pizza Hut和Taco Bell三个运营部门组成[19] 公司会计政策相关 - 公司自2019年3月31日季度开始采用FASB发布的租赁会计准则Topic 842 [24] - 公司与加盟商的租赁和转租组合主要包括在再特许经营交易后租给加盟商的门店，采用Topic 842对其会计处理影响不大[25] - 公司在全球租赁土地、建筑物用于餐厅和餐厅支持中心，租赁期限是确定租赁会计处理的重要因素[26] - 公司重要的中期会计政策包括按收入比例确认广告和营销成本，使用估计的年度有效税率确认所得税[22] 公司租赁业务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，运营租赁成本本季度为18美元，年初至今为55美元；融资租赁成本年初至今为4美元；转租收入本季度为 - 16美元，年初至今为 - 50美元[30] - 截至2019年9月30日，运营租赁的经营现金流为73美元，融资租赁的经营现金流为2美元，融资现金流为3美元；运营租赁获得使用权资产67美元，融资租赁获得8美元[30] - 2019年9月30日合并资产负债表中，运营租赁使用权资产为657美元，融资租赁使用权资产为36美元，总计693美元[31] - 运营租赁的加权平均剩余租赁期限为12.8年，融资租赁为12.6年；运营租赁加权平均折现率为5.5%，融资租赁为6.1%[32][33] - 截至2019年9月30日，美国运营租赁使用权资产和负债分别总计2.98亿美元和3.52亿美元，主要与美国塔可钟相关[34] - 截至2019年9月30日，未来最低租赁付款中，融资租赁总计97美元，运营租赁总计1013美元；扣除利息后，融资租赁负债为69美元，运营租赁为722美元[35] 公司餐厅转特许经营情况 - 2019年第三季度和年初至今分别转特许经营2家和8家餐厅，税前收入分别为3000万美元和5500万美元；2018年同期分别转特许经营134家和329家餐厅，税前收入分别为1.93亿美元和4.45亿美元[45] 公司业务投资情况 - 2017 - 2020年公司预计为必胜客美国改造协议投资约9000万美元，截至2019年9月30日已投资8600万美元[47] - 2019年和2018年第三季度及年初至今，公司在必胜客美国改造协议上分别投资500万美元、1800万美元和500万美元、1600万美元[48] - 2017年下半年至2018年，公司为必胜客美国提供3750万美元的增量系统广告资金，2018年第三季度及年初至今分别投入400万美元和900万美元[51] - 2015 - 2019年公司预计为肯德基美国加速协议投资约1.3亿美元，截至协议开始已投资约1.25亿美元[52] - 2015 - 2018年，公司为肯德基美国提供6000万美元的增量系统广告资金，2018年第三季度及年初至今分别投入200万美元和700万美元[53] - 2018年公司子公司投资2亿美元购买Grubhub约280万股普通股，2019年第三季度及年初至今分别确认6000万美元和5600万美元的税前费用[55] 公司新租赁标准对资产负债表影响 - 采用新租赁标准后，公司资产负债表多项科目有调整，如其他资产增加6.89亿美元，负债增加6.81亿美元[57] 公司应收账款与固定资产情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司应收账款净额分别为5.27亿美元和5.61亿美元，固定资产净额分别为11.51亿美元和12.37亿美元[62] KFC部门业务数据关键指标变化 - 2019年第三季度KFC部门营收6.09亿美元，2018年同期为6.49亿美元[69][71][80] - 2019年前三季度KFC部门营收17.59亿美元，2018年同期为19.58亿美元[73][75][80] 公司法律诉讼情况 - 公司目前参与各种法律诉讼和未决索赔，预计不会对合并财务报表产生重大不利影响[106] 公司金融工具相关收益/损失情况 - 2019年，利率互换在OCI中确认的收益/损失为 - 1800万美元，季度重分类至净收入的金额为 - 400万美元，年度为 - 1400万美元[97] - 2019年，外汇合约在OCI中确认的收益/损失为1300万美元，季度重分类至净收入的金额为 - 800万美元，年度为 - 1200万美元[97] 公司现金及等价物公允价值情况 - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物、受限现金等账面价值接近公允价值[99]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度公司销售额为3.59亿美元，2018年同期为5.12亿美元；2019年上半年为6.92亿美元，2018年同期为10.24亿美元[5] - 2019年第二季度总营收为13.1亿美元，2018年同期为13.68亿美元；2019年上半年为25.64亿美元，2018年同期为27.39亿美元[5] - 2019年第二季度净利润为2.89亿美元，2018年同期为3.21亿美元；2019年上半年为5.51亿美元，2018年同期为7.54亿美元[5] - 2019年第二季度综合收益为2.33亿美元，2018年同期为2.54亿美元；2019年上半年为5.05亿美元，2018年同期为7.41亿美元[7] - 2019年上半年经营活动提供的净现金为4.61亿美元，2018年同期为3.81亿美元[9] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为0.52亿美元，2018年同期为0.42亿美元[9] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为4.92亿美元，2018年同期为15.79亿美元[10] - 截至2019年6月30日，公司总资产为46.74亿美元，2018年12月31日为41.3亿美元[11] - 截至2019年6月30日，公司总负债为126.68亿美元，2018年12月31日为120.56亿美元[11] - 截至2019年6月30日，公司股东赤字为79.94亿美元，2018年12月31日为79.26亿美元[11] - 2019年6月30日净收入为28900万美元，2018年为75400万美元[12][15] - 2019年6月30日综合收入为50500万美元，2018年为25400万美元[12] - 2019年6月30日宣布的股息为25700万美元，2018年为23700万美元[12] - 2019年6月30日回购普通股金额为30100万美元，2018年为116400万美元[12][16] - 2019年第二季度运营租赁成本为2700万美元，年初至6月30日为5600万美元[31] - 2019年年初至6月30日，融资租赁总成本为300万美元，其中使用权资产摊销200万美元，租赁负债利息100万美元[31] - 2019年年初至6月30日，转租收入为 - 3400万美元[31] - 2019年年初至6月30日，运营租赁现金流量为5300万美元，融资租赁运营现金流量为100万美元，融资现金流量为200万美元[31] - 2019年6月30日，运营租赁使用权资产为6.63亿美元，融资租赁使用权资产为3400万美元，总计6.97亿美元[32] - 经营租赁加权平均折现率为5.5%，融资租赁为5.7%[34] - 截至2019年6月30日，租赁总负债为7.96亿美元，美国经营租赁使用权资产和负债分别为2.82亿美元和3.33亿美元[35] - 2019年第二季度净利润为2.89亿美元，2018年同期为3.21亿美元；2019年年初至6月30日净利润为5.51亿美元，2018年同期为7.54亿美元[39] - 2019年年初至6月30日回购普通股301.8万股，价值3.02亿美元；2018年同期回购1414.7万股，价值11.71亿美元[41] - 2019年第二季度基本每股收益为0.94美元，摊薄后每股收益为0.92美元；2019年年初至6月30日基本每股收益为1.79美元，摊薄后每股收益为1.75美元[39] - 2019年二季度和上半年所得税费用分别为8800万美元和1.25亿美元，有效税率分别为23.3%和18.5%[64] - 2019年二季度总营收13.1亿美元，2018年同期为13.68亿美元[66][68] - 2019年上半年总营收25.64亿美元，2018年同期为27.39亿美元[69][70] - 2019年二季度和上半年有效税率高于上年，主要受多项税收因素影响，部分被上年1900万美元费用冲抵[64][65] - 2019年6月30日合同负债余额为4.19亿美元，预计按不同期限确认为收入，其中1年以内6100万美元、1 - 2年5700万美元、2 - 3年5200万美元、3 - 4年4800万美元、4 - 5年4300万美元、之后1.58亿美元[73][74] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司应收账款净额分别为5.35亿美元和5.61亿美元[62] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司固定资产净额分别为11.93亿美元和12.37亿美元[62] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.52亿美元和2.92亿美元[63] - 2019年和2018年年初至6月30日支付的利息现金分别为2.53亿美元和2.36亿美元[81] - 截至2019年6月30日，预计与现金流套期相关的其他综合收益中包含的净收益将在未来12个月重新分类至收益的金额为600万美元[89] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物、受限现金、短期投资等的账面价值接近其公允价值[91] - 截至2019年6月30日，证券化票据账面价值为2913美元，公允价值为3048美元；子公司高级无担保票据账面价值为2850美元，公允价值为2972美元[92] - 截至2019年6月30日，利率互换在预付费用和其他流动资产中的公允价值为10美元，在其他资产中的公允价值为6美元；外汇合约在应付账款和其他流动负债中的公允价值为9美元[95] - 截至2019年6月30日，对Grubhub普通股的投资公允价值为218美元，其他投资公允价值为32美元[95] - 截至2019年6月30日，租赁担保潜在未折现付款约为5亿美元，折现后现值约为4亿美元[96] - 2019年第二季度营业利润为4.71亿美元，2018年同期为4.49亿美元；2019年上半年为9.04亿美元，2018年同期为10.02亿美元[5] - 2019年第二季度基本每股收益为0.94美元，摊薄后每股收益为0.92美元；2018年同期基本每股收益为0.99美元，摊薄后每股收益为0.97美元[5] - 2019年第二季度宣布的普通股每股股息为0.42美元，2018年同期为0.36美元；2019年上半年为0.84美元，2018年同期为0.72美元[5] - 2019年6月30日净收入为5.51亿美元，2018年同期为7.54亿美元[9] - 2019年6月30日经营活动提供的净现金为4.61亿美元，2018年同期为3.81亿美元[9] - 2019年6月30日投资活动使用的净现金为0.52亿美元，2018年同期为0.42亿美元[9] - 2019年6月30日融资活动使用的净现金为4.92亿美元，2018年同期为15.79亿美元[10] - 截至2019年6月30日，累计其他综合损失（AOCI）净额为 - 380美元[42] - 2019年第二季度和上半年，公司出售餐厅资产及再特许经营的税前收入分别为1100万美元和2500万美元，2018年同期分别为4700万美元和2.52亿美元[44] - 2019年第二季度和上半年，公司所得税费用分别为8800万美元和1.25亿美元，有效税率分别为23.3%和18.5%，2018年同期分别为3600万美元和1.12亿美元，有效税率分别为9.9%和12.9%[64] - 2019年第二季度末，公司短期借款为325万美元，长期债务为9869万美元[80] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司利率互换到期日分别为2021年7月和2025年3月，名义金额分别为15.5亿美元和15亿美元[83] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，与公司间应收款和应付款相关的未到期外汇远期和掉期合约的名义总额为4.56亿美元[87] - 截至2019年6月30日，利率互换和外汇合约的所有交易对手均具有投资级评级[88] - 2019年6月30日，证券化票据账面价值为29.13亿美元，公允价值为30.48亿美元；2018年12月31日，账面价值为29.28亿美元，公允价值为29.67亿美元[92] - 2019年6月30日，子公司高级无担保票据账面价值为28.5亿美元，公允价值为29.72亿美元；2018年12月31日，账面价值为28.5亿美元，公允价值为27.33亿美元[92] - 2019年6月30日，定期贷款A安排账面价值为4.75亿美元，公允价值为4.74亿美元；2018年12月31日，账面价值为4.88亿美元，公允价值为4.79亿美元[92] - 2019年6月30日，定期贷款B安排账面价值为19.45亿美元，公允价值为19.46亿美元；2018年12月31日，账面价值为19.55亿美元，公允价值为19.15亿美元[92] - 2019年6月30日，百胜高级无担保票据账面价值为18.75亿美元，公允价值为18.99亿美元；2018年12月31日，账面价值为18.75亿美元，公允价值为17.98亿美元[92] - 截至2019年6月30日，公司在Grubhub普通股的投资公允价值为2.18亿美元，2018年12月31日为2.14亿美元[95] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年Q2和年初至今，肯德基部门收入分别为5.84亿美元和11.5亿美元，2018年同期分别为6.51亿美元和13.09亿美元；必胜客部门收入分别为2.46亿美元和4.89亿美元，2018年同期分别为2.33亿美元和4.84亿美元；塔可钟部门收入分别为4.8亿美元和9.25亿美元，2018年同期分别为4.84亿美元和9.46亿美元[75] - 2019年Q2和年初至今，肯德基部门营业利润分别为2.61亿美元和4.97亿美元，2018年同期分别为2.35亿美元和4.56亿美元；必胜客部门营业利润分别为9600万美元和1.93亿美元，2018年同期分别为8100万美元和1.69亿美元；塔可钟部门营业利润分别为1.59亿美元和2.97亿美元，2018年同期分别为1.49亿美元和2.81亿美元[76] - 2019年第二季度，公司肯德基、必胜客、塔可钟部门美国公司销售额分别为1800万美元、500万美元、2.12亿美元，特许经营收入分别为4100万美元、6700万美元、1.4亿美元[66] - 2019年第二季度，公司总营收为13.1亿美元，其中肯德基、必胜客、塔可钟部门分别为5840万美元、2460万美元、4800万美元[66] - 2019年第二季度，公司美国市场KFC、Pizza Hut、Taco Bell部门公司销售额分别为33万美元、25万美元、494万美元，特许经营收入分别为78万美元、132万美元、240万美元等[70] - 2019年第二季度，公司中国市场KFC、Pizza Hut部门特许经营收入分别为103万美元、31万美元[70] - 2019年第二季度，公司其他市场KFC、Pizza Hut、Taco Bell部门公司销售额分别为453万美元、17万美元、2万美元，特许经营收入分别为388万美元、123万美元、11万美元等[70] - 2019年第二季度，公司KFC、Pizza Hut、Taco Bell部门收入分别为584万美元、246万美元、480万美元，2018年同期分别为651万美元、233万美元、484万美元[75] - 2019年第二季度，公司KFC、Pizza Hut、Taco Bell部门营业利润分别为261万美元、96万美元、159万美元，2018年同期分别为235万美元、81万美元、149万美元[76] 公司业务运营相关情况 - 截至2019年6月30日，公司在超145个国家和地区拥有超48000家快餐店，98%由加盟商拥有和运营[19] - 2019年公司采用每周周期日历的子公司将包含53周[20] - 公司重要的中期会计政策包括按收入比例确认广告和营销成本，使用估计的年度有效税率确认所得税[23] - 公司自2019年3月31日季度起采用租赁会计准则Topic 842，未重述比较期间[25] - 公司选择“实用权宜之计组合”，未重新评估租赁识别、分类和初始直接成本的先前结论[25] - 公司首席运营决策人评估部门业绩时不考虑再特许经营（收益）损失的影响[43] 公司投资与协议相关情况 - 2019年第一季度重新特许经营6家餐厅，截至6月30日季度和年初至今税前收入分别为1.1亿美元和2.5亿美元；2018年同期分别重新特许经营51家和195家餐厅，税前收入分别为4.7亿美元和25.2亿美元[44] - 2019年年初至6月30日肯德基部门重新特许经营损失为1000万美元，2018年为1.85亿美元[45] - 自2017年披萨小屋美国转型协议签订至2019年6月30日，公司已投资8200万美元，预计总投资约9000万美元[46] - 2019年第二季度和上半年，公司为必胜客美国改造协议分别投资500万美元和130