收入 - 2023年第四季度收入为2.1亿美元，同比增长20%[1][2] - 2023年全年收入为7.29亿美元，同比增长23%[1][4] - 2024年第一季度收入指引为1.85亿至1.89亿美元，同比增长17%至20%[6] - 2024年全年收入指引为8.7亿至8.8亿美元，同比增长19%至21%[7] - 截至2023年12月31日，公司总资产为550,714千美元，总负债为370,194千美元，股东权益为180,520千美元[32] - 2023年第四季度，公司营收为210,320千美元，全年营收为728,723千美元[33] 调整后EBITDA - 2023年第四季度调整后EBITDA为4480万美元，同比增长38%[3] - 2023年全年调整后EBITDA为1.294亿美元，同比增长40%[4] - 公司调整后的EBITDA为净亏损调整后的利息费用、折旧和摊销、股票补偿、所得税（收益）/准备金、收购相关费用、重组费用、认股权证和衍生负债公允价值变动、某些争议解决费用、债务清偿收益、某些非经常性IPO相关费用等[26] - 公司调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA除以同一期间的总营收[27] - 2023年，公司净亏损为187,481千美元，调整后的EBITDA为242,881千美元[33] - 公司2023年第四季度净亏损为3528.1万美元，净亏损率为16.8%[35] - 公司2022年第四季度净亏损为5175.3万美元，净亏损率为29.5%[35] - 公司2023年全年净亏损为1.87481亿美元，净亏损率为25.7%[35] - 公司2022年全年净亏损为2.79239亿美元，净亏损率为47.3%[35] - 公司2023年第四季度调整后EBITDA为4477.1万美元，调整后EBITDA利润率为21.3%[35] - 公司2022年第四季度调整后EBITDA为3242.2万美元，调整后EBITDA利润率为18.5%[35] - 公司2023年全年调整后EBITDA为1.29393亿美元，调整后EBITDA利润率为17.8%[35] - 公司2022年全年调整后EBITDA为9218万美元，调整后EBITDA利润率为15.6%[35] 自由现金流 - 2023年第四季度自由现金流为1800万美元，同比增长29%[3] - 2023年全年自由现金流为5500万美元，同比增长41%[4] - 公司自由现金流为经营活动产生的现金流量减去资本支出和网站及软件开发成本，并调整汇率对现金及现金等价物的影响[28] - 公司2023年第四季度自由现金流为1818.1万美元[35] - 公司2022年第四季度自由现金流为1381万美元[35] 现金流量 - 2023年第四季度运营活动产生的现金流量为2700万美元，同比增长17%[3] - 2023年全年运营活动产生的现金流量为9100万美元，同比增长17%[4] - 2023年，公司经营活动产生的现金流量净额为90,523千美元，投资活动使用的现金流量净额为54,215千美元，融资活动使用的现金流量净额为25,652千美元[34] 客户ARPU - 公司计算的Scaled Customer ARPU为相应期间的营收除以该期间的平均Scaled客户数[22] - 公司计算的Super-Scaled Customer ARPU为相应期间的营收除以该期间的平均Super-Scaled客户数[23] 净收入留存率 - 公司计算的年度Net Revenue Retention (NRR)率为当前年度从上一年度也产生营收的客户中获得的营收除以上一年度的营收，排除政治和倡导客户（2023年占1.8%，2022年占6.3%）[24]

财务表现 - 公司2023年第三季度总收入为1.89亿美元，同比增长24.1%[16] - 公司2023年第三季度净亏损为4308.6万美元，同比减少37.9%[16] - 公司2023年前九个月净亏损为1.522亿美元，2022年同期为2.2749亿美元[24] - 2023年前九个月经营活动产生的现金流量净额为6356.1万美元，2022年同期为5538.9万美元[24] - 2023年前九个月资本支出为1488.6万美元，2022年同期为1716.5万美元[24] - 2023年前九个月股票薪酬为1.7975亿美元，2022年同期为2.3129亿美元[24] - 公司2023年第三季度收入为18.898亿美元，同比增长24.1%，主要来自新客户贡献的3510万美元和现有客户贡献的160万美元[145] - 2023年第三季度营业亏损为3.717亿美元，较2022年同期的6.617亿美元有所改善[144] - 2023年前九个月收入为51.840亿美元，同比增长24.7%，其中新客户贡献6710万美元，现有客户贡献3550万美元[156] - 2023年第三季度研发费用为1.806亿美元，同比增长6.5%，主要由于员工相关成本增加100万美元[149] - 2023年前九个月销售和营销费用为21.571亿美元，同比下降3.3%，主要由于股票薪酬减少2480万美元[160] - 2023年前九个月折旧和摊销费用为3.765亿美元，同比下降4.5%，主要由于无形资产摊销减少190万美元[162] - 2023年前九个月重组费用为284.5万美元，主要用于员工遣散费用[163] - 2023年第三季度利息费用为2894万美元，同比增长42.0%，主要由于利率上升[151] - 2023年第三季度其他费用为2436万美元，同比增长113.3%，主要由于收购相关负债公允价值变动[152] - 2023年第三季度所得税费用为590万美元，同比下降34.2%，有效税率为-1.4%[155] - 收购相关费用减少了141万美元，同比下降41.0%，主要由于业务合并的法律和专业费用减少[164] - 利息费用增加了313.7万美元，同比增长62.7%，主要由于近期利率上升[165] - 其他费用减少了497.3万美元，同比下降41.1%，主要由于收购相关负债公允价值变动减少[166] - 2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.208亿美元，净营运资本为1.07亿美元[176] - 2023年前九个月，经营活动产生的净现金流为6356.1万美元，主要来自2.252亿美元的非现金调整项目[179] - 2023年前九个月，投资活动使用的现金为4547.6万美元，主要用于资本支出和收购[181] - 2023年前九个月，融资活动使用的现金为1840.6万美元，主要用于股票回购和收购相关负债支付[183] - 截至2023年9月30日，公司长期借款为1.84亿美元（扣除100万美元未摊销债务收购成本）[186] - 2023年3月23日，公司新增2500万美元的循环信贷额度，总信贷额度增至2.475亿美元[187] - 2023年前九个月，公司从循环信贷额度中借款1130万美元，并偿还了相同金额的定期贷款[189] - 公司董事会授权了一项股票回购和扣留计划，授权在2024年12月31日前回购最多5000万美元的A类普通股[191] - 截至2023年9月30日，公司未签订任何衍生金融工具合同来对冲1.85亿美元债务的利率风险，利率每变动1个百分点，年利息费用将增加或减少190万美元[200] - 公司认为美元相对于其他外币的10%变动不会对非美元货币的现金流和经营结果产生重大影响[201] - 2022年美国和海外通胀显著上升，但公司认为通胀尚未对业务、财务状况或经营结果产生重大影响[202] - 公司披露控制和程序在2023年9月30日达到了合理保证水平的有效性[205] - 公司在2023年7月28日发行了57,515股A类普通股，每股价值8.69美元，总价值50万美元，用于Vital收购[212] 资产与负债 - 公司2023年第三季度现金及现金等价物为1.21亿美元，较2022年底略有下降[15] - 公司2023年第三季度应收账款为1.40亿美元，较2022年底增长32.1%[15] - 公司2023年第三季度总资产为5.11亿美元，较2022年底增长9.6%[15] - 公司2023年第三季度总负债为3.62亿美元，较2022年底增长6.8%[15] - 公司2023年第三季度股东权益为1.50亿美元，较2022年底增长17.0%[15] - 截至2023年9月30日，公司未来12个月的剩余履约义务约为8.45亿美元，之后的剩余履约义务约为12.75亿美元[35] - 截至2023年9月30日，公司合同资产为801.9万美元，2022年12月31日为232.5万美元[32] - 截至2023年9月30日，公司递延收入为233.2万美元，2022年12月31日为222.8万美元[33] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.20796亿美元，2022年同期为1.14808亿美元[24] - 公司2023年第三季度无形资产净值为5.01亿美元，同比增长12.9%，其中客户关系类无形资产净值为1.87亿美元[54] - 公司2023年第三季度商誉余额为14.09亿美元，较年初增加7824万美元，主要来自WhatCounts收购[56] - WhatCounts收购总对价为1.599亿美元，其中7824万美元计入商誉，6140万美元计入技术资产，960万美元计入客户关系[60] - ArcaMax收购总对价为2.6925亿美元，其中1.8588亿美元计入商誉，5700万美元计入技术资产，5100万美元计入客户关系[62] - 公司预计2023年剩余三个月无形资产摊销费用为6114万美元，2024年全年摊销费用为1.9995亿美元[55] - 公司2023年第三季度长期资产总额为4.6582亿美元，较2022年底减少3500万美元，主要由于美国市场资产减少[43] - 公司2023年第三季度应收账款集中度风险增加，出现一个客户占比超过10%的情况，而2022年底无此类情况[45] - 公司采用新的会计准则ASU 2021-08和ASU 2016-13，但对财务报表无重大影响[52][53] - 公司收购ArcaMax时支付了344百万美元的收购相关费用，并确认了商誉[64] - ArcaMax收购的商誉不可用于税务抵扣[65] - 截至2023年9月30日，公司收购相关负债总额为30,293百万美元，其中ArcaMax相关负债为6,218百万美元[66] - 公司解决了与eBay CRM收购相关的诉讼，并记录了450百万美元的额外负债，预计在未来12个月内支付剩余的6,338百万美元[67] - 截至2023年9月30日，公司长期借款总额为184,044百万美元，其中未使用的信用额度为45,625百万美元[68] - 公司2023年9月30日的总杠杆比率为2.75，固定费用覆盖率为1.25，符合信贷协议要求[71] - 公司2023年9月30日的未偿还长期借款计划为：2024年11,250百万美元，2025年16,875百万美元，2026年156,875百万美元[72] - 截至2023年9月30日，公司未取消的采购合同总额为56,397百万美元，其中2024年需支付31,427百万美元[73] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物的公允价值为106,506美元，收购相关负债的公允价值为30,293美元[104] 股票与薪酬 - 公司2023年第三季度股票回购金额为351.7万美元[18] - 公司2023年第三季度股票薪酬费用为5867.5万美元[18] - 2023年前九个月公司通过员工股票购买计划发行股票获得156.7万美元，2022年同期为132万美元[24] - 2023年前九个月公司回购股票花费1148.7万美元，2022年同期为431万美元[24] - 公司在2023年前九个月确认了179,746百万美元的股票薪酬费用，较2022年同期的231,289百万美元有所下降[80] - 截至2023年9月30日，公司未归属的限制性股票和限制性股票单位总数为55,151,338股，加权平均授予日公允价值为10.72美元[83] - 公司于2023年4月19日批准授予1,538,925份绩效股票单位（PSU），可能最多发行4,616,775股A类普通股[88] - 截至2023年9月30日，公司持有4,755,675份未归属的PSU，加权平均公允价值为15.34美元[91] - 公司预计在2023年11月30日结束的ESPP发行中将发行约216,847股A类普通股，每股公允价值为2.54美元[94] - 截至2023年9月30日，公司未确认的股票补偿费用为288,196美元，预计将在1.12年内确认[95] - 公司在2023年第三季度回购了446,185股股票，价值3,517美元，截至2023年9月30日，仍有28,915美元的股票可供回购[99] - 公司在2023年前九个月将1,914,058股B类普通股转换为A类普通股[100] - 公司在2023年前九个月发行了76,627股A类普通股，价值667美元，用于支付ArcaMax收购的盈利支付[101] 客户与市场 - 公司2023年第三季度直接平台收入占比70%，同比下降4个百分点，集成平台收入占比30%，同比上升4个百分点[38] - 2023年第三季度美国市场收入为18.22亿美元，同比增长24.4%，国际市场收入为6753万美元，同比增长17.2%[43] - 截至2023年9月30日，公司规模化客户数量同比增长13%至440家，其中超级规模化客户数量从106家增至124家[125] - 2023年第三季度，公司规模化客户ARPU同比增长10%至418,373美元，超级规模化客户ARPU同比增长8%至120万美元[125][126] - 2023年前九个月，公司72%的收入来自直接平台，28%来自集成平台，而2022年同期分别为78%和22%[128] 收购与并购 - WhatCounts收购总对价为1.599亿美元，其中7824万美元计入商誉，6140万美元计入技术资产，960万美元计入客户关系[60] - ArcaMax收购总对价为2.6925亿美元，其中1.8588亿美元计入商誉，5700万美元计入技术资产，5100万美元计入客户关系[62] - 公司收购ArcaMax时支付了344百万美元的收购相关费用，并确认了商誉[64] - ArcaMax收购的商誉不可用于税务抵扣[65] - 公司解决了与eBay CRM收购相关的诉讼，并记录了450百万美元的额外负债，预计在未来12个月内支付剩余的6,338百万美元[67] - 公司在2023年7月28日发行了57,515股A类普通股，每股价值8.69美元，总价值50万美元，用于Vital收购[212] 未来展望 - 公司预计未来将继续投资于研发，以推动技术平台的增量价值和增长[132] - 公司预计未来一般和行政费用将增加，但长期来看占收入的比例将下降[130] - 公司预计未来销售和营销费用将增加，但占收入的比例可能会因收入水平和投资时机而波动[131] - 公司预计未来收购相关费用将与未来收购活动相关，可能会高于或低于历史水平[134]

业绩总结 - 2023年第三季度收入为3400万美元，同比增长51%[7] - 调整后EBITDA为1.89亿美元，同比增长24%[10] - 调整后EBITDA利润率为17.9%，同比扩张310个基点[10] - 运营现金流为2300万美元，同比增长17%[10] - 2023年第三季度GAAP净亏损为4300万美元，占收入的23%[79] - 2023年第三季度的净亏损率为22.8%，相比2022年同期的45.6%有所改善[85] 用户数据 - 规模客户数量达到440个，同比增长13%[25] - 规模客户的平均收入（ARPU）为418,000美元，同比增长13%[10] - 自2021年第三季度以来，规模客户ARPU连续13个季度实现双位数增长[18] - 2023年第二季度的年化收入中，47%来自于经常性收入，53%来自于重复性收入[70] 未来展望 - 公司预计2025年收入目标超过10亿美元[12] - 2023财年总收入指导范围为7.12亿至7.18亿美元，同比增长22%至23%[33] - 2023财年调整后EBITDA指导范围为1.263亿至1.268亿美元，同比增长30%至37%[33] - 预计2023年第四季度总收入为2.05亿至2.09亿美元，同比增长17%至19%[33] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA为4170万至4220万美元，同比增长29%[33] - 预计2023年第四季度的每股收益（EPS）将受到与政治候选人收入比较的约3个百分点的增长阻力[37] 新产品和新技术研发 - Zeta 2025计划的财务目标包括到2025年年收入超过10亿美元，调整后EBITDA至少为2亿美元，自由现金流为1.1亿美元[79] 资本支出与现金流 - 2023年第三季度自由现金流为13360千美元，较2022年同期的9356千美元增长了42%[86] - 2023年第三季度运营活动现金流为22828千美元，较2022年同期的19539千美元增长了17%[86] - 2023年第三季度资本支出为5936千美元，较2022年同期的5654千美元略有增加[86] 负面信息 - 预计由于新代理客户的增长，短期内将面临营运资金压力[76] - 公司计划重组或消除长期债务，以应对利率环境的不确定性[76] - 2022财年股票补偿费用为2.429亿美元，预计2023财年为1.423亿美元[39] - 425个总规模客户中，有351个客户具有便利终止条款，便于合同过程[74]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入达到1.89亿美元，同比增长24% [7] - 调整后EBITDA为3400万美元，同比增长51%，EBITDA利润率达到17.9%，同比提升310个基点 [7][8] - 经营活动产生的现金流为2300万美元，同比增长17%，自由现金流为1300万美元，同比增长43% [8] - 截至第三季度，公司拥有440个规模化客户，环比增加15个，同比增长13% [20] - 规模化客户ARPU为41.8万美元，同比增长10% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第三季度RFP（需求建议书）数量创历史新高，主要得益于Zeta Live活动的推动 [10] - 公司推出了Zeta Opportunity Engine（ZOE），帮助营销人员实时获取关键问题的答案，并通过新的预测和推荐工具加速营销策略的生成 [11] - 公司在移动领域的投资增加，旨在扩展企业移动能力，推动对话式体验 [12] - 公司与一家美国大型折扣零售商签署了多年期、八位数的合同，取代其传统营销云平台，并整合了七个不同的供应商 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在IDC MarketScape中被评为B2C企业全渠道营销平台的领导者 [10] - 公司在保险和汽车垂直领域面临持续的压力，但预计这些行业将在2024年转为顺风 [36] - 公司在旅游、酒店、教育、广告和营销等多个行业中实现了规模化客户的增长 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Zeta Live活动提升了品牌知名度，并吸引了大量新品牌和现有客户 [9][10] - 公司通过整合身份、智能和激活功能，与Oracle、Salesforce和Adobe等核心竞争对手展开竞争 [11] - 公司通过与Snowflake等合作伙伴的合作，推动了RFP数量的增长 [61] - 公司计划在2024年加大对生成式AI、移动和合作伙伴渠道的投资 [68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前正处于营销云替换周期的初期，市场对效率和效果的需求正在推动企业更换营销技术 [16][17] - 公司预计保险和汽车行业的逆风将在2024年转为顺风，政治广告收入将在2024年下半年显著增加 [36] - 公司对2024年的增长前景持乐观态度，预计将继续在市场中占据领先地位 [103] 其他重要信息 - 公司第三季度净亏损为4300万美元，其中包括5800万美元的股权激励费用 [34] - 公司预计2023年全年收入将达到7.25亿美元，同比增长23%，第四季度收入预计为2.07亿美元，同比增长18% [35] - 公司预计2023年全年调整后EBITDA为1.266亿美元，同比增长37%，第四季度调整后EBITDA预计为4200万美元，同比增长29% [37] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于毛利率的展望 - 公司预计2024年上半年毛利率将与2023年下半年相似，下半年将逐步改善 [41][97] 问题: 关于大额交易和ARPU增长的驱动因素 - 公司通过赢得更大规模的RFP和与更大规模的组织合作，推动了ARPU的增长 [43] 问题: 关于宏观环境和假日季的展望 - 公司在保险和汽车行业面临逆风，但其他垂直行业表现良好，预计2024年这些逆风将转为顺风 [44][58] 问题: 关于机构客户的增长策略 - 公司通过与机构的合作，加速了市场渗透，并预计未来将有更多的直接收入 [54][55] 问题: 关于移动领域的机会 - 公司认为移动领域是一个重要的增长机会，并计划通过内部开发和合作伙伴关系来扩展其能力 [63][64] 问题: 关于自由现金流的展望 - 公司预计随着机构客户关系的成熟，自由现金流将在2024年下半年恢复正常 [90] 问题: 关于2024年的投资优先级 - 公司计划在生成式AI、移动和合作伙伴渠道方面进行大量投资 [68][69] 问题: 关于竞争格局的变化 - 公司注意到一些传统竞争对手在RFP的后期阶段被排除在外，这为公司提供了更多机会 [100] 问题: 关于销售周期的加速 - 公司观察到销售周期正在加速，并且继续保持较高的RFP胜率 [85][86] 问题: 关于ZOE产品的早期采用情况 - ZOE产品已被广泛采用，预计将进一步推动公司平台的采用率和收入增长 [88]

财务表现 - 公司2023年第二季度收入为1.718亿美元，同比增长25.1%[7] - 2023年第二季度净亏损为5215.9万美元，同比减少39.8%[7] - 公司2023年上半年收入为3.294亿美元，同比增长25.0%[7] - 2023年上半年净亏损为1.091亿美元，同比减少31.0%[7] - 公司2023年上半年净亏损为1.091亿美元，2022年同期为1.580亿美元[10] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为4073万美元，2022年同期为3585万美元[10] - 2023年上半年资本支出为895万美元，2022年同期为1151万美元[10] - 2023年上半年网站和软件开发成本为890万美元，2022年同期为858万美元[10] - 2023年上半年收购和其他投资净额为1824万美元，2022年同期为915万美元[10] - 公司2023年第二季度基本每股亏损为0.34美元，2022年同期为0.63美元[48] 费用与支出 - 公司2023年第二季度研发费用为1734.3万美元，同比下降3.9%[7] - 公司2023年第二季度销售和营销费用为7249.6万美元，同比下降6.0%[7] - 公司2023年第二季度股票薪酬总额为5761.2万美元，同比下降30.0%[7] - 2023年上半年股票薪酬为1.220亿美元，2022年同期为1.560亿美元[10] - 公司2023年上半年的股票薪酬费用为122,074美元，较2022年同期的156,071美元有所下降[32] - 公司未确认的股票薪酬费用为342,397美元，预计将在1.12年内确认[38] - 公司2023年上半年记录的所得税费用为507美元，有效税率为-0.5%，税前亏损为108,607美元[46] 客户与收入结构 - 公司定义的大客户为过去12个月收入超过10万美元的客户，超级大客户为过去12个月收入超过100万美元的客户[4] - 2023年上半年直接平台收入占比73%，2022年同期为81%[16] - 2023年上半年集成平台收入占比27%，2022年同期为19%[16] 市场与地域表现 - 公司2023年第二季度美国市场收入为16.3914亿美元，同比增长24.2%；国际市场收入为7903万美元，同比增长47.5%[17] - 公司2023年上半年美国市场收入为31.432亿美元，同比增长24.8%；国际市场收入为1.5099亿美元，同比增长29.7%[17] - 截至2023年6月30日，公司长期资产总额为4.7613亿美元，其中美国市场长期资产为4.5586亿美元，国际市场长期资产为2027万美元[17] 收购与投资 - 公司2023年3月1日收购WhatCounts，总对价为1.599亿美元，其中960万美元为客户关系无形资产，6140万美元为已完成技术资产，7824万美元为商誉[23] - 公司2023年3月11日收购ArcaMax，总对价为2.6925亿美元，其中5100万美元为客户关系无形资产，5700万美元为已完成技术资产，1.8588亿美元为商誉[24] - 截至2023年6月30日，公司收购相关负债总额为3.4748亿美元，其中eBay CRM收购相关诉讼负债为8000万美元[26] - 公司2023年上半年发行了76,627股A类普通股，价值667美元，用于ArcaMax和Kinetic收购的盈利支付[41] 无形资产与摊销 - 公司2023年第二季度无形资产摊销费用为5625万美元，2023年上半年无形资产摊销费用为1.0449亿美元[20] - 公司2023年6月30日未摊销无形资产的加权平均使用寿命为3.07年，预计未来五年摊销费用为1.151亿美元（2023年下半年）、1.8557亿美元（2024年）、1.2557亿美元（2025年）、5386万美元（2026年）、2542万美元（2027年）[20] 债务与信贷 - 公司长期借款总额为185,000美元，截至2023年6月30日，未偿还的长期借款为183,942美元[27] - 公司于2023年3月23日增加了25,000美元的循环信贷额度，总信贷额度达到247,500美元，其中45,625美元未使用[27] - 截至2023年6月30日，公司未偿还的信用证金额为1,244美元[27] - 公司2023年上半年的有效利率为7.1%，利息按季度支付，利率范围为SOFR+2.125%至SOFR+2.625%[27] - 截至2023年6月30日，公司的总杠杆比率为2.75，固定费用覆盖率为1.25，符合信贷协议中的财务维护条款[28] 股票与股权 - 截至2023年6月30日，公司未归属的限制性股票和限制性股票单位为57,668,112股，加权平均授予日期公允价值为10.70美元[33] - 公司在2023年上半年授予了1,714,555份股票期权，加权平均行权价格为8.39美元[34] - 公司于2023年4月19日授予了1,538,925份绩效股票单位（PSU），预计将发行最多4,616,775股A类普通股[34] - 公司2023年上半年回购了790,858股股票，价值7,970美元，剩余可回购股票价值为32,437美元[41] 租赁与资产 - 截至2023年6月30日，公司使用权资产净值为6,458美元，较2022年12月31日的7,388美元下降12.6%[40] - 公司未来最低租赁付款总额为10,436美元，扣除短期租赁和利息部分后，折现后的租赁负债为8,958美元[41] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物的公允价值为90,635美元，较2022年12月31日的107,354美元下降15.6%[42][43] 风险与挑战 - 公司依赖第三方数据中心和技术基础设施运营业务，任何中断都可能对业务产生不利影响[4] - 公司面临数据收集和使用方面的挑战，可能影响产品需求和运营结果[4] - 公司面临利率风险，假设利率上升1个百分点，年度利息费用将增加190万美元[101] - 公司认为10%的美元汇率波动不会对其以外币计价的现金流和经营结果产生重大影响[102] - 公司认为通货膨胀尚未对其业务、财务状况或经营结果产生重大影响，但未来可能无法完全通过提价抵消成本上升的影响[103] 履约义务与现金流 - 截至2023年6月30日，公司未来12个月的剩余履约义务为6.04亿美元，之后的剩余履约义务为7.49亿美元[15]

业绩总结 - 2023年第二季度公司收入为1.72亿美元，同比增长25%[8] - 调整后EBITDA为2700万美元，同比增长45%[8] - 调整后EBITDA利润率为15.6%，同比扩张210个基点[8] - 运营活动现金流同比增长41%，自由现金流（FCF）增长110%，FCF转化率为48%[8] - 2023年第一季度实际收入为1.576亿美元，第二季度实际收入为1.620亿美元，第三季度指导收入为1.760亿美元，第四季度指导收入为2.050亿美元，全年指导收入为7.006亿美元[37] - 2023年全年收入同比增长21%，第三季度指导收入同比增长18%[37] - 2023年第二季度的净亏损较2022年第二季度的86009千美元减少了39%[80] 用户数据 - 总规模客户数量为425，同比增长14%[9] - 超级规模客户数量为118，同比增长18%[9] - 每个规模客户的平均收入（ARPU）为39.2万美元，同比增长10%[9] - 2022年新增48个规模客户，主要来自消费与零售、医疗保健、广告与营销以及科技与媒体领域[34] 未来展望 - 2025年收入目标为超过10亿美元，2023年当前指导为7.15亿美元，预计年复合增长率为22%[13] - 2025年调整后EBITDA目标为超过2亿美元，2023年当前指导为1.25亿美元[13] - 预计2023年下半年将面临约2到3个百分点的增长压力，主要由于与前一年政治候选人收入的比较[42] - 2023年第三季度调整后EBITDA指导范围为3170万至3220万美元，全年指导范围为1.242亿至1.248亿美元[40] - 2023年第三季度指导的收入增长率为16%至19%[40] 新产品和新技术研发 - Zeta的客户数据平台被Forrester Consulting认证为“真实CDP”，在所有评估标准中获得完美分数[64] - Zeta的专有身份数据集在数据隐私环境中持续增长，2022年数字标识符超过2.35亿[58] 负面信息 - Zeta在2023年第二季度的GAAP净亏损为5200万美元，占收入的30%[69] - 55%的受访者因客户数据策略整合不良而导致收入损失[65] - 84%的受访者使用超过10种工具，40%的受访者使用超过15种工具，工具过多对客户体验和底线产生负面影响[64] - 57%的受访者被迫手动分析来自不同工具的数据以获取可操作的洞察[65] 其他新策略和有价值的信息 - 过去10个季度中，调整后EBITDA持续增长，增速超过收入增长[11] - 2022财年各垂直行业收入占比：金融服务13%，消费与零售12%，电信12%，服务11%，医疗保健9%[34] - 2022财年股票补偿费用为2.424亿美元，2023财年预计为1.439亿美元[44] - Zeta的调整后EBITDA在2023年上半年为50883千美元，较2022年上半年的37342千美元增长了36%[80] - 2023年第二季度的自由现金流为12970千美元，较2022年同期的6176千美元增长了109%[81]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为1.72亿美元，同比增长25%，调整后EBITDA为2700万美元，同比增长45%，调整后EBITDA利润率达到16%，同比增长210个基点 [8] - 经营活动产生的现金流为2100万美元，同比增长41%，自由现金流为1300万美元，同比增长110% [8] - 公司连续八个季度实现正自由现金流，显示出持续的盈利能力和现金流管理能力 [8] - 公司预计2023年全年收入中点为7.15亿美元，同比增长21%，调整后EBITDA中点为1.245亿美元，同比增长35% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度新增14个规模化客户，总数达到425个，同比增长14%，其中9个为新客户，5个为现有客户升级 [23] - 超级规模化客户数量增加8个，达到118个，同比增长18% [24] - 规模化客户的平均每用户收入（ARPU）为39.2万美元，同比增长10%，连续12个季度实现两位数增长 [26] - 直接收入占比为75%，较上一季度的71%提升4个百分点，直接收入同比增长15% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在消费者零售、旅游和酒店、教育、技术和媒体等行业中新增了多个规模化客户 [23] - 保险行业面临压力，主要由于高损失率和保费上涨，但公司认为这是行业特定问题，并预计支出周期接近底部 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Zeta营销平台（ZMP）帮助客户整合数据、智能和激活功能，提供更好的消费者体验和品牌效果 [11] - 公司推出了生成式AI模型，进一步增强了ZMP的实用性和粘性，自动化手动任务并提升智能水平 [14] - 公司通过Zeta Live活动提升品牌知名度，并计划在2023年9月28日举办第三届Zeta Live活动 [15] - 公司通过收购WhatCounts增强了技术栈和人才储备，并实现了盈利加速 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司处于有利位置，能够满足企业在复杂营销环境中简化营销堆栈的需求 [17] - 公司预计未来几年将迎来营销云的最大替换周期，生成式AI将成为推动这一趋势的关键因素 [87] - 管理层对公司在2025年实现10亿美元收入和2亿美元调整后EBITDA的目标充满信心，并认为当前估值未充分反映这一潜力 [19] 其他重要信息 - 公司获得了Snowflake的“年度市场合作伙伴”奖项，进一步巩固了与Snowflake的合作关系 [33] - 公司预计2023年第三季度收入中点为1.79亿美元，同比增长18%，调整后EBITDA中点为3200万美元，同比增长43% [39] 问答环节所有提问和回答 问题: 生成式AI产品的客户反馈和未来计划 - 生成式AI工具受到客户高度评价，帮助客户提升团队能力并实现实时数据分析 [46] - 公司计划继续优化生成式AI工具，并利用其增强平台粘性 [48] 问题: WhatCounts收购的影响 - WhatCounts的收购为公司带来了优秀的技术和人才，并通过整合实现了盈利加速 [50] 问题: 竞争环境和定价策略 - 公司在RFP中的胜率超过50%，并在所有第二季度的RFP中击败了Salesforce、Oracle或Adobe [55] - 公司目前没有计划提高价格，但通过提升运营效率实现了利润增长 [54] 问题: 销售生产力和客户反馈 - 公司在过去12个月中新增了52个规模化客户，同时仅增加了15个销售配额持有者，显示出销售生产力的显著提升 [58] - 客户反馈显示，尽管预算有限，客户仍在寻求通过现有预算实现更多价值 [61] 问题: ARPU趋势和客户扩展策略 - 公司通过“土地-扩展-延伸”策略成功推动客户扩展，新增的规模化客户中有32个处于10万至50万美元的收入区间，显示出未来超级规模化客户的潜力 [67] 问题: 市场占有率趋势 - 公司在广告技术领域的业务增长速度远超市场平均水平，主要得益于其数据驱动和AI驱动的营销平台 [75] 问题: 盈利能力提升的原因 - 公司通过严格的成本控制和销售生产力提升，实现了调整后EBITDA利润率的显著增长 [80] 问题: 宏观经济对业务的影响 - 公司观察到客户信心回升，交易周期缩短，并预计下半年客户将更加积极地推进营销计划 [86] 问题: CDP产品的使用情况 - 公司的大多数企业客户都在使用其CDP产品，且CDP市场主要以新客户为主，而非替换现有供应商 [91] 问题: 规模化客户和超级规模化客户的增长 - 公司新增的规模化客户中有32个处于10万至50万美元的收入区间，显示出未来超级规模化客户的潜力 [97] 问题: 未来增长和利润率展望 - 公司认为增长和运营杠杆可以同时实现，并预计未来几年将继续保持高增长和高利润率 [100]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度收入为1.58亿美元，同比增长25% [8] - 调整后EBITDA为2400万美元，同比增长28%，调整后EBITDA利润率为15.3%，同比提升40个基点 [8] - 第一季度净亏损为5700万美元，其中包括6400万美元的股权激励费用 [28] - 经营活动产生的现金流为2000万美元，自由现金流为1000万美元，占调整后EBITDA的42% [28] - 2023年全年收入指引上调1000万美元至7.01亿美元，同比增长19% [34] - 2023年全年调整后EBITDA指引上调至1.197亿美元，同比增长30%，利润率预计提升140个基点至17% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司新增8个规模化客户，总数达到411个，同比增长14% [20] - 超级规模化客户（ARPU超过100万美元）的ARPU同比增长18%，收入同比增长31% [22] - 使用三个或更多渠道的规模化客户同比增长41%，占所有规模化客户的25%以上 [24] - 直接收入占比为71%，成本收入占比为34.5%，同比提升140个基点 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司10个最大行业垂直市场中，9个实现了两位数的同比增长 [19] - 在消费零售、广告营销、旅游和酒店以及科技行业中，超级规模化客户数量显著增加 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Zeta营销平台（ZMP）整合身份、智能和激活功能，提供差异化的营销解决方案 [10] - 公司签署了一项多年期八位数的合同，成为一家全球大型零售商的营销云 [13] - 公司通过生成式AI技术（ZOE）增强营销平台的智能能力，帮助客户提高营销效率和ROI [16][17] - 公司认为市场正在向数据驱动和AI驱动的营销技术转型，Zeta在这一趋势中占据有利位置 [8][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的市场波动性使得企业更愿意尝试新的合作伙伴和解决方案，这推动了新客户的快速增长 [9] - 管理层对生成式AI技术的应用充满信心，认为这将进一步提升公司的竞争力和客户价值 [16][17] - 公司预计2023年将继续保持强劲的增长势头，并有望提前实现2025年的长期目标 [18][36] 其他重要信息 - 公司宣布了生成式AI代理ZOE，该技术将直接嵌入ZMP，帮助营销人员快速回答关键问题并生成新的营销策略 [17] - 公司通过优化销售团队的生产力，实现了销售和营销费用占比的下降，销售和营销费用同比下降40个基点 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 规模化客户ARPU的季节性波动 - 管理层表示ARPU的波动主要受到100k至1百万美元客户群体的增长影响，尤其是100k至300k客户群的增加 [38] - 超级规模化客户的ARPU同比增长18%，收入同比增长31%，显示出强劲的增长势头 [39] 问题: 销售团队的规模和效率 - 公司目前有130名销售人员，其中一半专注于新客户开发，另一半专注于现有客户的扩展 [42] - 销售团队的生产力表现优异，12个月以上经验的销售人员贡献了86%的交易 [43] 问题: 生成式AI技术的应用前景 - 生成式AI技术（ZOE）将帮助客户优化营销策略，降低客户获取成本，并推动更多客户使用Zeta的平台 [61][62] - 公司预计生成式AI将帮助客户降低50%以上的客户获取成本，并随着技术的成熟进一步降低至90%以上 [57] 问题: CTV渠道的增长情况 - CTV渠道是公司增长最快的渠道之一，尤其是在规模化客户中，使用CTV渠道的客户比例达到历史新高 [72] 问题: 销售管道的来源 - 公司认为市场正在进入一个主要的营销云替换周期，许多企业正在寻找替代传统营销云的解决方案 [74] - 公司通过整合的ZMP平台，帮助客户避免使用多个点解决方案带来的高成本和复杂性 [74]

收入与亏损 - 公司2023年第一季度收入为1.576亿美元，同比增长24.8%[7] - 2023年第一季度净亏损为5695.5万美元，较2022年同期的7203.7万美元有所改善[7] - 公司2023年第一季度累计亏损为8.28011亿美元，较2022年同期的5.63854亿美元有所扩大[8] - 公司2023年第一季度净亏损为5695.5万美元，较2022年同期的7203.7万美元有所减少[10] - 2023年第一季度公司净亏损为5695万美元，2022年同期为7203万美元[47] 费用与支出 - 公司2023年第一季度研发费用为1851.9万美元，同比增长7.5%[7] - 公司2023年第一季度销售和营销费用为7254.9万美元，同比增长5.3%[7] - 公司2023年第一季度总运营费用为2.10047亿美元，同比增长8.1%[7] - 公司2023年第一季度资本支出为516.4万美元，较2022年同期的674.3万美元减少[10] - 公司2023年第一季度无形资产摊销费用为4,824美元，同比下降17%[20] - 公司预计未来五年无形资产摊销费用总计为50,827美元，其中2023年剩余九个月为15,598美元[20] - 公司未来五年采购义务总额为68,504美元，其中2023年剩余九个月为25,398美元[29] - 公司预计2023年剩余九个月偿还长期借款8,437美元，2024年偿还11,250美元[28] - 公司在2023年第一季度记录的所得税费用为198美元，有效税率为-0.3%，税前亏损为56,757美元[45] 股票与薪酬 - 公司2023年第一季度股票薪酬总额为6446.2万美元，同比下降12.6%[7] - 公司2023年第一季度加权平均流通股数为1.500458亿股，同比增长11.9%[7] - 公司2023年第一季度基本每股亏损为0.38美元，较2022年同期的0.54美元有所改善[7] - 公司2023年第一季度股票薪酬为6446.2万美元，较2022年同期的7373.6万美元减少[10] - 公司在2023年第一季度确认的股票薪酬费用为64,462美元，较2022年同期的73,736美元有所下降[32] - 截至2023年3月31日，公司未归属的限制性股票和限制性股票单位为55,209,930股，加权平均授予日公允价值为10.72美元[33] - 公司在2023年第一季度未发行任何股票期权，截至2023年3月31日，未行使的股票期权为1,096,842份，加权平均行权价格为7.90美元[34] - 截至2023年3月31日，公司有3,479,500份未归属的绩效股票单位（PSU），加权平均授予日公允价值为12.38美元[36] - 公司预计在2023年5月31日结束的员工股票购买计划（ESPP）中将发行约212,998股A类普通股，每股公允价值为3.69美元[37] - 公司未确认的薪酬费用为303,809美元，涉及未归属的限制性股票、限制性股票单位、绩效股票单位和员工股票购买计划，预计将在1.06年内确认[38] 现金流与资本 - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流为2010.4万美元，较2022年同期的2118.3万美元略有下降[10] - 公司2023年第一季度资本支出为516.4万美元，较2022年同期的674.3万美元减少[10] - 公司长期借款总额为185,000美元，截至2023年3月31日，未偿还金额为183,840美元[27] - 公司信用额度总额增加至247,500美元，其中54,063美元未使用，截至2023年3月31日[27] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物的公允价值为83,884美元，全部归类为公允价值层级中的第一级[42] 市场与收入 - 公司2023年第一季度直接平台收入占比为71%，较2022年同期的81%有所下降[16] - 公司2023年第一季度美国市场收入为1.504亿美元，较2022年同期的1.199亿美元增长[17] - 公司2023年第一季度国际收入为719.6万美元，较2022年同期的628万美元增长[17] 资产与负债 - 公司2023年第一季度合同资产为517.3万美元，较2022年底的232.5万美元大幅增加[14] - 公司2023年第一季度递延收入为370.8万美元，较2022年底的222.8万美元增加[14] - 公司2023年第一季度剩余履约义务为1.303亿美元，其中未来12个月内为5460万美元，之后为7570万美元[15] - 公司无形资产总值为139,218美元，净值为50,827美元，截至2023年3月31日[20] - 公司商誉从2023年1月1日的133,069美元增加至2023年3月31日的141,018美元，主要由于收购WhatCounts[21] - 公司以15,990美元收购WhatCounts，其中7,944美元计入商誉，6,420美元计入已完成技术资产[23] - 公司以26,925美元收购ArcaMax，其中18,588美元计入商誉，5,700美元计入已完成技术资产[24][25] - 截至2023年3月31日，公司租赁负债的现值为9,494美元，未来最低租赁付款总额为11,106美元[40] - 公司在2023年第一季度回购了655,397股股票，价值6,551美元，截至2023年3月31日，仍有33,841美元的股票可供回购[40] 利率与汇率 - 公司未使用任何衍生金融工具来对冲1.85亿美元债务的利率风险[85] - 利率每上升或下降1个百分点，公司年利息费用将增加或减少190万美元[85] - 公司认为美元相对于其他外币汇率10%的变化不会对现金流和经营结果产生重大影响[86] - 2022年美国和海外通胀显著上升，但公司认为通胀未对业务、财务状况或经营结果产生重大影响[87]

业绩总结 - 2022年第四季度收入为1.75亿美元，同比增长30%[6] - 2022年全年收入为5.91亿美元，同比增长29%[6] - 2022年第四季度调整后EBITDA为3200万美元，同比增长42%[6] - 2022年全年调整后EBITDA为9200万美元，同比增长46%[6] - 2022年第四季度GAAP净亏损为5200万美元，占收入的30%[6] - 2022年全年GAAP净亏损为2.79亿美元，占收入的47%[6] - 2022年第四季度客户ARPU为424,000美元，同比增长15%[14] - 2022年全年客户ARPU为140万美元，同比增长15%[14] - 2022年销售人员人数为123人，较2021年的100人增加23%[14] - 2022年第四季度成本占收入的37.7%，较2021年第四季度的36.5%有所上升[15] - 2022年第四季度的Scaled Customer Count为403，较2021年第四季度的258增长了56%[30] - 2022年Scaled Customer Revenue为367百万美元，较2021年的158百万美元增长了132%[32] 未来展望 - 2023年第一季度的总收入指导范围为1.49亿至1.51亿美元，年增长率为18%至20%[41] - 2023年调整后EBITDA指导范围为2240万至2270万美元，年增长率为19%至21%[41] - 2023年自由现金流目标为至少1.1亿美元，预计到2025年达到55%的自由现金流与调整后EBITDA比率[44][45] - 2023年第一季度的调整后EBITDA利润率指导范围为14.8%至15.2%[41] 用户数据 - 2022年公司在多个垂直行业的收入分布中，金融服务占比为13%，消费者和零售占比为12%[36] - 2022年公司新增的48个Scaled Customers中，大部分来自消费者和零售、医疗保健、广告和营销以及科技和媒体行业[36] - 2022年第四季度季度ARPU为113美元，较2021年第四季度的109美元增长了3.7%[30] 负面信息 - 2022年第四季度净亏损为51,753千美元，较2021年第四季度的61,138千美元有所改善[69] - 2022年全年净亏损为279,239千美元，较2021年的249,563千美元增加[69] - 2022年公司在股票补偿费用方面的总支出为298.9百万美元[46] 新产品与技术研发 - Zeta的客户获取成本（CAC）降低超过150%[60] - Zeta从最初的1个渠道和1个用例扩展到3个渠道[60] 其他新策略 - 2022年第四季度调整后EBITDA利润率为18.5%，较2021年第四季度的17.0%有所提升[69] - 2022年第四季度自由现金流为13,810千美元，较2021年第四季度的14,563千美元略有下降[70] - 2022年全年自由现金流为39,085千美元，较2021年的17,495千美元显著增长[70] - Zeta被Forrester Wave™评为大型市场存在部分的5个客户数据平台之一[61]