文章核心观点 - 普瑞斯尔和勒夫科维茨律师事务所正在代表泽塔全球控股公司(NYSE: ZETA)的股东进行调查,以确定公司董事是否在最近的公司行动中违反了其受托义务[1][2] - 该调查旨在确定泽塔全球控股公司的董事是否在最近的公司行动中违反了其受托义务[1][2] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 泽塔全球控股公司(NYSE: ZETA)是一家上市公司[1][2] 调查情况 - 普瑞斯尔和勒夫科维茨律师事务所正在代表泽塔全球控股公司的股东进行调查[1][2] - 该调查旨在确定公司董事是否在最近的公司行动中违反了其受托义务[1][2]

财务表现 - 公司2024年第一季度收入为1.949亿美元，同比增长23.7%[7] - 2024年第一季度净亏损为3956.6万美元，同比减少30.6%[7] - 公司2024年第一季度总收入为194,947美元，同比增长23.7%，其中国际收入为6,769美元，同比下降5.9%[17] - 公司2024年第一季度直接平台收入占比67%，同比下降4个百分点，集成平台收入占比33%，同比上升4个百分点[16] - 公司2024年第一季度预收账款为3,382美元，同比增长9.2%，已确认收入为2,228美元，同比增长37.9%[14] - 公司在2024年第一季度录得所得税费用396美元，有效税率为-1.0%，税前亏损为39,170美元[48] 费用与支出 - 2024年第一季度研发费用为1998.6万美元，同比增长7.9%[7] - 2024年第一季度运营费用为2.308亿美元，同比增长9.9%[7] - 公司2024年第一季度无形资产摊销费用为6,719美元，同比增长39.3%[20] - 公司在2024年第一季度确认了52,638美元的股票薪酬费用，较2023年同期减少11,824美元[31] 现金流与资本支出 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流为2466.6万美元，同比增长22.7%[10] - 2024年第一季度资本支出为581.1万美元，同比增长12.5%[10] - 2024年第一季度股票回购金额为344.4万美元，同比减少47.3%[10] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.416亿美元，同比增长31.4%[10] - 公司截至2024年3月31日的现金及现金等价物公允价值为122,471美元，收购相关负债的公允价值为18,625美元[44] 资产与负债 - 截至2024年3月31日，公司未来12个月的剩余履约义务为87,400美元，之后的剩余履约义务为108,400美元[15] - 公司2024年第一季度合同资产为7,770美元，同比增长45.3%，合同负债为4,455美元，同比增长35.0%[14] - 公司2024年第一季度商誉余额为140,903美元，较2024年初减少2美元[20] - 公司2024年第一季度美国地区长期资产为44,427美元，同比增长0.9%，国际地区长期资产为2,017美元，同比下降5.8%[17] - 截至2024年3月31日，公司收购相关负债总额为18,625美元，较年初减少1,669美元[25] - 公司长期借款总额为184,249美元，较2023年12月31日增加102美元[26] - 公司信用设施总额为247,500美元，截至2024年3月31日，未提取金额为34,375美元[27] - 公司截至2024年3月31日的长期借款为1.85亿美元，假设利率上升或下降1个百分点，年度利息费用将增加或减少190万美元[88] 收购与并购 - WhatCounts收购总对价为15,990美元，其中1,011美元为基于运营目标达成的或有对价，128美元为营运资本调整[24] - 公司在2023年12月31日完成了WhatCounts收购的购买价格分配，确认960美元为客户关系无形资产，6,140美元为已完成技术，7,824美元为商誉，1,066美元为其他净资产[24] 股票与股权 - 截至2024年3月31日，公司未归属的限制性股票和限制性股票单位为44,667,115股，加权平均授予日公允价值为10.59美元[32] - 公司未行使的股票期权为2,478,094份，加权平均行权价格为8.64美元，加权平均剩余合同期限为4.96年[36] - 公司未归属的绩效股票单位为4,755,675份，加权平均授予日公允价值为15.34美元[37] - 公司2021年员工持股计划（ESPP）预计将在2024年5月31日结束的发行期内发行约185,479股A类普通股，每股公允价值为2.28美元[39] - 公司截至2024年3月31日未确认的股票补偿费用为207,859美元，涉及44,667,115股未归属限制性股票和限制性股票单位，4,898,175股绩效股票单位，1,859,152股未归属期权以及约185,479股A类普通股[39] - 公司在2024年第一季度回购了324,753股股票，价值3,466美元，截至2024年3月31日，仍有21,507美元的股票可供回购[43] 租赁与负债 - 公司截至2024年3月31日的租赁使用权资产净值为7,208美元，当前租赁负债为2,398美元，非当前租赁负债为6,905美元[41] - 公司截至2024年3月31日的未来最低租赁付款总额为11,425美元，扣除短期租赁和利息部分后，折现后的租赁负债总额为9,303美元[41] 关联方交易 - 公司在2024年第一季度与关联方CMS的利润分成金额为63美元，截至2024年3月31日，公司对CMS的应付账款为53美元[46] 技术与业务 - 公司技术平台利用人工智能和软件为跨行业企业提供数据驱动的营销解决方案[11] - 公司业务可能受到人工智能监管框架变化的影响[5] 汇率与利率 - 公司认为10%的美元汇率变动不会对其非美元货币的现金流和经营结果产生重大影响[89]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度收入为1.95亿美元，同比增长24% [7] - 调整后EBITDA为3050万美元，同比增长27%，EBITDA利润率提升40个基点至15.6% [7] - 全年收入指引上调2500万美元至9亿美元，同比增长24% [7] - 第一季度自由现金流为1500万美元，同比增长51% [36] - 第一季度GAAP净亏损为4000万美元，其中包括5300万美元的股权激励费用 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车和保险行业在第一季度恢复增长，比预期提前90天 [25] - 大型企业客户推动了ARPU和超级规模客户的增长，使用两个或更多渠道的客户同比增长超过30% [22] - 智能代理平台在Q1推出，已有超过300个虚拟代理被创建 [13] - 移动平台正在开发中，预计将在今年中期推出，并预计明年开始产生有意义的收入 [80] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国和印度获得了“最佳工作场所”认证 [17] - 公司与五大广告控股公司合作，这些公司代表了数千个品牌和数百亿美元的营销预算 [28] - 政治候选人支出预计将在2024年达到1500万美元，分布在第二季度200万美元、第三季度500万美元和第四季度800万美元 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过AI驱动的营销云平台（ZMP）提供可操作的智能，帮助企业将数据资产转化为竞争优势 [8] - 公司正在通过内部开发和战略性收购来增强其竞争地位 [15] - 公司计划在2024年9月26日举办的Zeta Live会议上展示其AI和移动能力 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的增长前景充满信心，认为AI和数据驱动的营销需求将继续推动增长 [17] - 公司预计汽车和保险行业将在2024年实现两位数增长 [25] - 管理层认为当前的市场环境是近年来最乐观的，营销支出没有受到利率或选举的影响 [103] 其他重要信息 - 公司预计2024年全年自由现金流在7500万至8500万美元之间 [40] - 公司正在招聘更多有经验的销售人员，并计划在第三季度将销售人员数量增加到150人左右 [115] - 公司正在与多个系统集成商合作，预计这将推动未来的业务增长 [66] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于广告代理业务的增长和直接收入占比的变化 [44] - 公司表示，随着与五大广告控股公司的合作加深，代理业务的增长正在加速，预计直接收入占比将在未来几个季度回升 [46][53] 问题: 关于智能代理的采用情况 [49] - 公司表示，智能代理的采用率超出预期，已有300个代理被创建，客户正在广泛使用这些代理来提高效率和平台利用率 [50][51] 问题: 关于公司是否需要增加内部支出以加速增长 [58] - 公司表示，由于早期在AI和数据领域的投资，当前不需要大幅增加内部支出，但2024年将在创新方面投入更多资金 [59][61] 问题: 关于广告代理业务的规模和渗透率 [62] - 公司表示，与五大广告控股公司的合作仅占其业务的很小一部分，未来有巨大的增长空间 [62] 问题: 关于政治广告支出的预期 [72] - 公司预计2024年政治广告支出将达到历史最高水平，尽管部分资金被用于法律费用，但整体支出不会低于预期 [73] 问题: 关于AI在销售管道中的重要性 [76] - 公司表示，AI是当前所有客户对话的核心，公司通过AI驱动的平台帮助客户提高效率和收入增长 [78] 问题: 关于移动平台的进展 [79] - 公司表示，移动平台预计将在今年中期推出，并预计明年开始产生有意义的收入 [80] 问题: 关于广告代理业务的增长策略 [83] - 公司表示，通过与广告控股公司的合作，公司正在从顶层和底层同时推动业务增长，目标是让客户成为其故事中的英雄 [85][86] 问题: 关于自由现金流和EBITDA的增长 [88] - 公司表示，自由现金流预计将接近指引的高端，EBITDA增长略低于收入增长，主要是由于增加了营销和研发投资 [89][91] 问题: 关于保险行业的复苏 [95] - 公司表示，保险行业的复苏比预期更快，预计2024年保险行业的增长将超过汽车行业 [96][97] 问题: 关于销售人员的生产力和招聘计划 [113] - 公司表示，销售人员的生产力显著提高，计划在第三季度将销售人员数量增加到150人左右 [114][115] 问题: 关于广告代理业务的竞争优势 [116] - 公司表示，其AI和数据驱动的平台在目标定位、激活和归因模型方面具有显著优势，这是广告代理选择与其合作的主要原因 [117][118] 问题: 关于营销环境的趋势 [121] - 公司表示，当前营销环境非常乐观，客户对AI和数据驱动的解决方案需求强劲，公司对2024年的增长前景充满信心 [122][123]

业绩总结 - 2024年第一季度收入为3050万美元，同比增长27%[7] - 2024年第一季度实际收入为1.95亿美元，较去年同期增长24%[58] - 2024年调整后EBITDA为2470万美元，同比增长23%[9] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为15.6%，同比扩张40个基点[9] - 2024年收入指导上调2500万美元至9亿美元，同比增长24%[9] - FY'24 指导的总收入范围为8.95亿至9.05亿美元，年增长率为23%至24%[54] - FY'24 调整后EBITDA指导范围为1.70亿至1.72亿美元，年增长率为33%[54] - 2025年收入目标超过10亿美元，调整后EBITDA目标超过2亿美元[12] 用户数据 - 扩展的客户数量为460个，同比增长12%[10] - 超级扩展客户数量为144个，同比增长31%[10] - FY'23 扩展客户的平均收入（ARPU）为130万美元，较FY'22的210万美元下降约38.1%[45] - Zeta目前服务于超过40%的财富100强公司[51] 现金流与支出 - 2024年第一季度的现金流来自运营为1.949亿美元，同比增长24%[9] - 1Q'24自由现金流为1510万美元，较1Q'23的1000万美元增长了50.4%[100] - 1Q'24的资本支出为581.1万美元[100] - FY'24 自由现金流指导为7500万至8500万美元，目标为2025年超过1.1亿美元[59] 市场与行业动态 - 政治候选人支出管道开始建立，汽车和保险行业在第一季度恢复增长[8] - Zeta在15个行业垂直领域中实现了广泛覆盖，其中6个主要垂直领域在2023年的增长超过25%[50] - 2024年政治候选人收入预计为1500万美元，与之前的指导保持不变[57] 负面信息 - 1Q'24 GAAP净亏损为396.6万美元，占收入的20.3%[86] - Zeta的股权稀释率目标为低于3%，当前稀释率为3.5%至3.75%[63] - 1Q'24媒体支出减少14%[77] - 1Q'24的净亏损较1Q'23减少了30.5%[99] 其他新策略与有价值信息 - 通过Zeta的直接渠道，销售额在目标地点相比于前期增长了86%[77] - 1Q'24的每月平均店内流量增加了40%[80] - Zeta在美国的独特数字标识符超过150亿个[81]

收入与增长 - 公司第一季度收入达到1.95亿美元，同比增长24%[1][2] - 公司预计2024年全年收入增长率为23%至24%，收入范围提升至8.95亿至9.05亿美元[6] - 公司第二季度收入指引提升至2.1亿至2.14亿美元，同比增长22%至25%[4] - 2024年第一季度公司营收为1.949亿美元，同比增长23.7%[34] 客户与ARPU - 公司Scaled Customer数量增至460个，环比增加8个，Super Scaled Customer数量增至144个，环比增加13个[1][2] - 公司Scaled Customer ARPU同比增长11%至41.6万美元[1][2] 现金流与自由现金流 - 公司运营活动产生的现金流为2500万美元，同比增长23%，自由现金流为1500万美元，同比增长51%[1][3] - 公司预计2024年全年自由现金流为7500万至8500万美元[8] - 2024年第一季度自由现金流为1510万美元，同比增长50.9%[36] 财务表现与亏损 - 公司GAAP净亏损为4000万美元，占收入的20%，主要受5300万美元的股票补偿影响[3] - 2024年第一季度净亏损为3956.6万美元，同比减少30.6%[34] 调整后EBITDA - 公司预计2024年全年Adjusted EBITDA为1.7亿至1.72亿美元，同比增长31%至33%[7] - 公司第二季度Adjusted EBITDA指引提升至3530万至3580万美元，同比增长31%至33%[5] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3050.5万美元，同比增长26.9%[36] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为15.6%，同比提升0.3个百分点[36] 现金与等价物 - 2024年第一季度现金及现金等价物为1.416亿美元，同比增长31.4%[33] 研发支出 - 2024年第一季度研发支出为1998.6万美元，同比增长7.9%[34] 应收账款 - 2024年第一季度应收账款为1.605亿美元，同比下降5.6%[33] 资本支出 - 2024年第一季度资本支出为581.1万美元，同比增长12.5%[35] 网站与软件开发成本 - 2024年第一季度网站和软件开发成本为364.3万美元，同比下降25.7%[35]

客户与收入 - Zeta的客户包括消费与零售、电信、金融服务、商业服务和保险等行业，2023年这些行业分别贡献了17%、15%、10%、10%和6%的收入[50] - 2023年，Zeta的97%收入来自“规模化客户”，定义为过去12个月收入至少为10万美元的客户[50] - Zeta在2023年拥有1242个总客户，其中452个为规模化客户，131个为超级规模化客户（过去12个月收入至少为100万美元）[50] - 2023年，公司前十大客户贡献了约三分之一的收入，且没有单一客户贡献超过10%的收入[75] 技术与平台 - Zeta Marketing Platform (ZMP) 拥有超过2.4亿美国用户和5.35亿全球用户，平均每个用户拥有超过2500个属性[27] - Zeta每月在全球范围内处理超过1万亿的内容消费信号，并将其合成为数百个基于意图的受众群体[27] - Zeta的Agile Intelligence套件通过分析数万亿行为信号，生成基于意图的评分，帮助客户实时获取高价值消费者洞察[36] - Zeta的CDP+平台能够整合多个数据库和内外数据源，生成单一、可操作的消费者视图，支持实时标识符和属性[34] - Zeta的DSP平台通过桌面、移动、CTV和社交等渠道提供高度个性化的广告体验，依赖行业中最持久和一致的标识图[35] 市场与竞争 - Zeta计划通过扩大销售团队和提升市场效率，积极获取新的规模化客户，并将现有客户转化为超级规模化客户[40] - 公司行业竞争激烈，需不断创新和投资以维持市场份额，否则可能导致收入下降[87][89] - 公司面临行业竞争激烈，若无法有效竞争，业务和财务状况可能受到损害[55] 数据隐私与安全 - 公司面临数据隐私和安全法律的挑战，特别是在美国和欧洲市场[59][60] - 公司在全球扩展业务时，需应对外国数据隐私法律（如欧盟GDPR和巴西LGPD）的合规挑战，这可能显著削弱其数据收集能力[108] - 公司需遵守不断变化的全球数据保护法律和法规，任何未能遵守的行为可能导致负面宣传、政府调查和诉讼，进而影响其业务和财务状况[115] - 公司在美国面临多项州法律的合规挑战，如加州CCPA和CPRA，这些法律可能对其财务表现产生重大不利影响[116] - 公司需遵守联邦和州消费者保护法律，如FTC的执法行动可能要求其调整业务实践，进而影响其业务和财务状况[117] - 公司因违反GDPR可能面临高达2000万欧元或1750万英镑的罚款，或全球年收入的4%，以较高者为准[120] - 2020年7月，欧盟法院限制了从欧盟/欧洲经济区向美国传输个人数据的合法性，进一步限制了标准合同条款的使用[121] - 从欧盟到英国的数据传输在2025年6月前无需额外保障措施，但此后需重新评估[122] - 公司因在挪威涉嫌违反GDPR的cookie数据收集规定，可能面临罚款[123] - 加拿大隐私法要求公司提供详细的隐私通知，并获得使用个人信息的同意，违规可能导致高额罚款[126] 财务与运营 - 公司收入主要来自基于使用量的定价模式，这种模式比订阅模式更不稳定[76] - 公司销售周期较长，可能导致从初次接触潜在客户到签订合同之间有显著的时间延迟[77] - 公司依赖于企业客户的销售，这些客户的购买决策可能受到多种非技术因素的影响[78] - 公司面临客户支付风险，包括客户争议、不支付发票或减少支出，特别是在经济衰退或供应链中断期间[79] - 公司可能因客户延迟支付或破产而遭受损失，部分合同存在顺序责任条款，增加了信用风险[79] - 公司可能因坏账增加而遭受重大财务影响，特别是在未来坏账可能超过准备金的情况下[80] - 公司季度和年度运营结果波动较大，特别是第四季度营销活动较高，而第一季度表现较低[81] - 公司运营结果波动可能由多种因素引起，包括定价政策变化、季节性预算周期和竞争格局变化[82][84] - 公司需要有效管理增长，否则平台质量和业务表现可能受到影响[83][86] - 公司债务中大部分为浮动利率债务，利率波动可能对业务产生重大影响，2022年和2023年美联储加息增加了利息成本[158] - 公司可能需要额外资本以满足财务义务和业务目标，但额外资本可能无法以有利条件获得，影响业务扩展和战略机会[159] - 公司目前有1.85亿美元的贷款未偿还，贷款协议包含限制业务和融资活动的运营和财务条款[160] - 公司未来可能面临更高的税负，包括因《通胀削减法案》和OECD的全球最低税率框架带来的潜在影响[165] - 公司可能无法充分利用其净经营亏损结转（NOLs），因所有权变更可能导致NOLs的使用受到限制[167] - 公司董事和高管持有的A类普通股大量出售可能导致股价下跌，且公司可能需支付大量资金以满足税务扣缴义务[169] - 公司董事会授权的股票回购计划可能无法完全执行，且可能增加股价波动性和减少现金储备[171] - 公司需遵守复杂的会计准则，会计准则的变化可能对财务结果产生重大影响，并导致季度和年度结果的波动[172] - 公司需持续评估和加强财务和会计控制，以确保及时准确地生成财务报表并遵守相关法规[176] - 公司预计未来可能面临财务报告内部控制的重大缺陷[178] 人力资源与文化 - 公司员工总数截至2023年12月31日为1,783人，其中955人位于美国以外地区[62] - 公司致力于多样性和包容性，拥有五个员工资源组（ERGs）[65] - 公司提供市场竞争力薪酬和福利计划，包括股权激励和员工股票购买计划[66] - 公司成功依赖于关键管理团队的保留和新员工的招聘与培训，特别是在竞争激烈的市场中[96][97] 知识产权与法律 - 公司拥有超过125项美国和国际专利及申请，包括21项已授权专利和33项待审专利申请，涵盖机器学习和人工智能（AI）领域[69] - 公司依赖知识产权保护其专有技术，但保护措施可能不足以防止竞争对手复制或使用其技术[148] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，可能导致高额赔偿和技术使用限制[152] - 公司平台依赖第三方开源软件组件，若未能遵守开源软件许可条款，可能导致法律责任并影响平台的专有性[155] - 公司及其高管团队收到SEC和纽约南区美国检察官办公室的传票，涉及对Kubient的调查[205] - 公司目前未涉及任何可能对其业务产生重大不利影响的法律诉讼[203] 技术与基础设施 - 公司依赖数据中心的设施、计算机和通信系统以及互联网来运营业务，任何中断都可能对其业务、运营结果和财务状况产生负面影响[106] - 公司计划通过改进平台基础设施和扩展容量来支持业务增长，但第三方数据中心的性能问题可能影响业务[137] - 公司依赖第三方工具和专有技术来识别非人类流量和恶意软件，并可能减少或终止与从事此类活动的客户的关系[138] - 公司面临因客户和用户的邮件发送行为导致IP地址被列入黑名单的风险，这可能对业务产生重大负面影响[140] - 收件箱服务提供商可能阻止公司客户的邮件送达，影响邮件营销效果和客户满意度[141] - 加拿大反垃圾邮件法（CASL）和欧盟的电子营销和隐私要求限制了公司在这些市场的营销能力，增加了合规成本和监管风险[142] - 公司使用人工智能技术，但面临快速演变的AI监管环境，可能影响业务运营和财务状况[143] - 欧盟人工智能法案（EU AI Act）将于2024年生效，可能对公司在欧盟市场的AI使用产生重大影响，包括合规成本和潜在罚款[145] - 公司参与行业自律组织，如数字广告联盟（DAA），并需遵守其规则，未能合规可能导致监管调查和罚款[147] 公司治理与结构 - 公司创始人兼首席执行官及其关联方持有65.4%的投票权，控制公司重大决策[181] - 公司采用双重股权结构，B类普通股每股拥有10票投票权，A类普通股每股拥有1票投票权[180] - 公司总部位于纽约市，租赁面积约为23,000平方英尺，租约至2029年3月到期[201] - 公司已不再作为新兴成长公司，将增加披露义务和管理成本[189] - 公司网络安全风险管理计划基于NIST CSF和ISO 27001框架[192] - 公司董事会将网络安全风险纳入其风险监督职能，并由审计委员会负责监督[196] - 公司作为“受控公司”，可能依赖某些公司治理要求的豁免[179] - 截至2024年2月16日，公司A类普通股持有者数量为108人，B类普通股持有者数量为10人[213] - 公司目前不打算支付A类或B类普通股的现金股息，未来股息支付将取决于董事会决定[215] - 2023年第四季度，公司回购了449,033股普通股，平均价格为每股8.72美元，总回购金额为25.0百万美元[216] - 2023年10月11日，公司发行了40,274股A类普通股，每股价值8.07美元，总价值为0.3百万美元，用于支付服务提供者或其指定慈善机构[218]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为7.29亿美元，同比增长23%，连续第四年实现超过20%的收入增长，并预计2024年将实现第五年20%的增长 [8] - 2023年第四季度收入为2.1亿美元，同比增长20%，若排除并购和上一年政治收入的影响，同比增长22% [28] - 2023年调整后EBITDA为1.294亿美元，同比增长40%，调整后EBITDA利润率达到17.8%，同比提升220个基点 [46] - 2023年第四季度调整后EBITDA为4480万美元，同比增长38%，调整后EBITDA利润率为21.3%，同比提升280个基点 [45] - 2023年第四季度GAAP净亏损为3500万美元，其中包括6300万美元的股权激励费用 [43] - 2023年全年GAAP净亏损为1.87亿美元，其中包括2.43亿美元的股权激励费用 [43] - 2023年第四季度经营活动现金流为2700万美元，同比增长17%，自由现金流为1800万美元，同比增长32% [47] - 2023年全年经营活动现金流为9100万美元，同比增长15%，自由现金流为5500万美元，同比增长39% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务目前占平台收入的不到2%，但公司认为其有潜力成为下一个超过1亿美元的业务 [18] - 2023年CTV业务在第四季度环比增长30%，预计2024年将继续受益于政治和广告业务的增长 [76] - 2023年公司新增452个规模化客户，同比增长12%，其中131个为超规模化客户，同比增长27% [31] - 2023年规模化客户的平均收入（ARPU）为157万美元，同比增长10% [33] - 2023年净收入留存率（NRR）为111%，若排除汽车和保险行业的影响，NRR将达到118% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年汽车和保险行业面临挑战，这两个行业合计占公司收入的10%，其余90%的业务增长超过30% [30] - 2023年公司在消费零售、教育、科技与媒体、旅游与酒店等多个行业实现了超过25%的增长 [32] - 2023年公司在系统集成商（SI）领域的合作取得进展，预计将在2025年及以后产生更大影响 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于AI技术，特别是在生成式AI和移动战略方面，以提升客户体验并扩大竞争优势 [12][16] - 公司推出新产品“智能代理生成器”（Intelligent Agent Composer），旨在通过生成式AI为客户提供自动化工具，提升效率和效果 [13][15] - 公司计划通过减少股权激励稀释和调整高管激励结构，逐步实现GAAP盈利，预计2024年第四季度将实现GAAP盈利 [22][23] - 公司将继续扩展与系统集成商的合作，预计这将为公司带来新的增长机会 [19][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为AI已经从理论阶段进入董事会讨论阶段，CMO们正在寻求将AI应用于实际业务中，以提升效率和消费者体验 [9] - 公司认为行业对第一方数据的依赖将增加，特别是在第三方Cookie逐渐被淘汰的背景下，公司的第一方数据将更具竞争优势 [20][21] - 公司预计2024年将实现收入8.75亿美元，同比增长20%，调整后EBITDA为1.66亿美元，利润率为19% [51][52] 其他重要信息 - 公司连续第二年被评为“最佳工作场所”，并连续第二年实现碳中和 [24] - 公司计划在2024年减少股权激励稀释，从2023年的5%降至3.5%至3.75%，并逐步实现GAAP盈利 [22][23] - 公司预计2024年自由现金流为7500万至8500万美元，调整后EBITDA转换率为48%，高于2023年的42% [52] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年新产品（如智能代理生成器和移动战略）的预期影响 - 公司表示这些新产品的投资已经纳入2024年的预算，但并未将其收入贡献纳入2024年的收入预期中，若这些产品成功，将为公司带来额外的收入增长 [55] - 公司认为移动业务有潜力成为下一个超过1亿美元的业务，特别是在IDFA被淘汰后，公司可以通过其Zeta ID在移动生态系统中提供确定性归因 [55] 问题: 汽车和保险行业的复苏预期及政治收入的保守性 - 公司表示对汽车和保险行业的销售管道有很好的可见性，预计这些行业将在2024年恢复增长，特别是在2024年下半年 [57] - 公司对2024年政治收入的预期为1500万美元，基于2020年的基线，认为这一预期较为保守，实际可能有上行空间 [57] 问题: 移动业务的竞争格局和TAM扩展 - 公司认为移动业务不仅可以通过现有客户扩展TAM，还可以通过向CIO销售技术来扩展新的买家群体 [59] - 公司认为在IDFA被淘汰后，移动生态系统的有效性大幅下降，公司可以通过其Zeta ID在移动生态系统中提供竞争优势 [59] 问题: 与代理商合作的销售周期变化 - 公司表示与代理商合作可以显著缩短销售周期，特别是在与大型代理商合作时，销售周期可以从6个月缩短至几周 [60] 问题: AI技术对客户对话的影响 - 公司表示AI已经从理论阶段进入董事会讨论阶段，客户对AI的需求主要集中在提升效率和保护数据安全方面 [63] - 公司认为其CDP技术和生成式AI的结合将为客户提供独特的竞争优势 [63] 问题: 毛利率的底部和未来预期 - 公司认为2023年第四季度可能是毛利率的底部，预计2024年毛利率将逐步回升，主要得益于新客户的迁移和汽车、保险行业的复苏 [65] 问题: 回流客户的趋势 - 公司表示近年来有越来越多的客户回流，特别是在一些大型企业发现其他营销云平台无法满足其需求后 [69] 问题: 股权激励费用的变化 - 公司表示2023年股权激励费用高于预期，主要由于2023年上半年的一些奖励和年终授予 [71] - 公司计划在2024年减少股权激励稀释，并逐步实现GAAP盈利 [71] 问题: 智能代理生成器和移动业务的渗透潜力及对利润率的影响 - 公司认为智能代理生成器有潜力成为高利润率产品，预计将推动公司长期毛利率的提升 [74] - 公司预计移动业务将在未来几年内逐步渗透现有客户，并带来新的收入增长 [74] 问题: CTV市场的扩展机会 - 公司认为随着更多流媒体平台推出广告层级，CTV市场的机会将进一步扩大，公司已经与所有主要流媒体平台建立了合作关系 [75] 问题: 超规模化客户ARPU的下降原因及未来预期 - 公司表示超规模化客户ARPU的下降主要受汽车和保险行业的影响，预计随着这些行业的复苏，ARPU将逐步回升 [78] 问题: 直接渠道与合作伙伴渠道的投资策略 - 公司表示将继续投资于直接渠道，同时积极扩展与系统集成商和代理商的合作，预计这些合作将在未来几年内带来显著的收入贡献 [80] 问题: CDP技术在竞争中的优势 - 公司认为其CDP技术在数据匹配和生成式AI集成方面具有显著优势，特别是在保护客户数据安全方面 [84] 问题: 代理商客户的收入结构变化 - 公司表示新代理商客户的收入结构正在逐步从集成收入向直接收入迁移，预计这一趋势将在2024年继续 [86] 问题: RFP竞争格局的变化 - 公司表示近年来RFP的参与者数量有所减少，主要是一些小型独立CDP供应商逐渐退出市场 [89] 问题: 自由现金流的用途 - 公司表示将继续在股票回购和并购方面保持灵活性，同时计划逐步提高自由现金流转换率 [91]

收入 - 2023年第四季度收入为2.1亿美元，同比增长20%[1][2] - 2023年全年收入为7.29亿美元，同比增长23%[1][4] - 2024年第一季度收入指引为1.85亿至1.89亿美元，同比增长17%至20%[6] - 2024年全年收入指引为8.7亿至8.8亿美元，同比增长19%至21%[7] - 截至2023年12月31日，公司总资产为550,714千美元，总负债为370,194千美元，股东权益为180,520千美元[32] - 2023年第四季度，公司营收为210,320千美元，全年营收为728,723千美元[33] 调整后EBITDA - 2023年第四季度调整后EBITDA为4480万美元，同比增长38%[3] - 2023年全年调整后EBITDA为1.294亿美元，同比增长40%[4] - 公司调整后的EBITDA为净亏损调整后的利息费用、折旧和摊销、股票补偿、所得税（收益）/准备金、收购相关费用、重组费用、认股权证和衍生负债公允价值变动、某些争议解决费用、债务清偿收益、某些非经常性IPO相关费用等[26] - 公司调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA除以同一期间的总营收[27] - 2023年，公司净亏损为187,481千美元，调整后的EBITDA为242,881千美元[33] - 公司2023年第四季度净亏损为3528.1万美元，净亏损率为16.8%[35] - 公司2022年第四季度净亏损为5175.3万美元，净亏损率为29.5%[35] - 公司2023年全年净亏损为1.87481亿美元，净亏损率为25.7%[35] - 公司2022年全年净亏损为2.79239亿美元，净亏损率为47.3%[35] - 公司2023年第四季度调整后EBITDA为4477.1万美元，调整后EBITDA利润率为21.3%[35] - 公司2022年第四季度调整后EBITDA为3242.2万美元，调整后EBITDA利润率为18.5%[35] - 公司2023年全年调整后EBITDA为1.29393亿美元，调整后EBITDA利润率为17.8%[35] - 公司2022年全年调整后EBITDA为9218万美元，调整后EBITDA利润率为15.6%[35] 自由现金流 - 2023年第四季度自由现金流为1800万美元，同比增长29%[3] - 2023年全年自由现金流为5500万美元，同比增长41%[4] - 公司自由现金流为经营活动产生的现金流量减去资本支出和网站及软件开发成本，并调整汇率对现金及现金等价物的影响[28] - 公司2023年第四季度自由现金流为1818.1万美元[35] - 公司2022年第四季度自由现金流为1381万美元[35] 现金流量 - 2023年第四季度运营活动产生的现金流量为2700万美元，同比增长17%[3] - 2023年全年运营活动产生的现金流量为9100万美元，同比增长17%[4] - 2023年，公司经营活动产生的现金流量净额为90,523千美元，投资活动使用的现金流量净额为54,215千美元，融资活动使用的现金流量净额为25,652千美元[34] 客户ARPU - 公司计算的Scaled Customer ARPU为相应期间的营收除以该期间的平均Scaled客户数[22] - 公司计算的Super-Scaled Customer ARPU为相应期间的营收除以该期间的平均Super-Scaled客户数[23] 净收入留存率 - 公司计算的年度Net Revenue Retention (NRR)率为当前年度从上一年度也产生营收的客户中获得的营收除以上一年度的营收，排除政治和倡导客户（2023年占1.8%，2022年占6.3%）[24]

财务表现 - 公司2023年第三季度总收入为1.89亿美元，同比增长24.1%[16] - 公司2023年第三季度净亏损为4308.6万美元，同比减少37.9%[16] - 公司2023年前九个月净亏损为1.522亿美元，2022年同期为2.2749亿美元[24] - 2023年前九个月经营活动产生的现金流量净额为6356.1万美元，2022年同期为5538.9万美元[24] - 2023年前九个月资本支出为1488.6万美元，2022年同期为1716.5万美元[24] - 2023年前九个月股票薪酬为1.7975亿美元，2022年同期为2.3129亿美元[24] - 公司2023年第三季度收入为18.898亿美元，同比增长24.1%，主要来自新客户贡献的3510万美元和现有客户贡献的160万美元[145] - 2023年第三季度营业亏损为3.717亿美元，较2022年同期的6.617亿美元有所改善[144] - 2023年前九个月收入为51.840亿美元，同比增长24.7%，其中新客户贡献6710万美元，现有客户贡献3550万美元[156] - 2023年第三季度研发费用为1.806亿美元，同比增长6.5%，主要由于员工相关成本增加100万美元[149] - 2023年前九个月销售和营销费用为21.571亿美元，同比下降3.3%，主要由于股票薪酬减少2480万美元[160] - 2023年前九个月折旧和摊销费用为3.765亿美元，同比下降4.5%，主要由于无形资产摊销减少190万美元[162] - 2023年前九个月重组费用为284.5万美元，主要用于员工遣散费用[163] - 2023年第三季度利息费用为2894万美元，同比增长42.0%，主要由于利率上升[151] - 2023年第三季度其他费用为2436万美元，同比增长113.3%，主要由于收购相关负债公允价值变动[152] - 2023年第三季度所得税费用为590万美元，同比下降34.2%，有效税率为-1.4%[155] - 收购相关费用减少了141万美元，同比下降41.0%，主要由于业务合并的法律和专业费用减少[164] - 利息费用增加了313.7万美元，同比增长62.7%，主要由于近期利率上升[165] - 其他费用减少了497.3万美元，同比下降41.1%，主要由于收购相关负债公允价值变动减少[166] - 2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.208亿美元，净营运资本为1.07亿美元[176] - 2023年前九个月，经营活动产生的净现金流为6356.1万美元，主要来自2.252亿美元的非现金调整项目[179] - 2023年前九个月，投资活动使用的现金为4547.6万美元，主要用于资本支出和收购[181] - 2023年前九个月，融资活动使用的现金为1840.6万美元，主要用于股票回购和收购相关负债支付[183] - 截至2023年9月30日，公司长期借款为1.84亿美元（扣除100万美元未摊销债务收购成本）[186] - 2023年3月23日，公司新增2500万美元的循环信贷额度，总信贷额度增至2.475亿美元[187] - 2023年前九个月，公司从循环信贷额度中借款1130万美元，并偿还了相同金额的定期贷款[189] - 公司董事会授权了一项股票回购和扣留计划，授权在2024年12月31日前回购最多5000万美元的A类普通股[191] - 截至2023年9月30日，公司未签订任何衍生金融工具合同来对冲1.85亿美元债务的利率风险，利率每变动1个百分点，年利息费用将增加或减少190万美元[200] - 公司认为美元相对于其他外币的10%变动不会对非美元货币的现金流和经营结果产生重大影响[201] - 2022年美国和海外通胀显著上升，但公司认为通胀尚未对业务、财务状况或经营结果产生重大影响[202] - 公司披露控制和程序在2023年9月30日达到了合理保证水平的有效性[205] - 公司在2023年7月28日发行了57,515股A类普通股，每股价值8.69美元，总价值50万美元，用于Vital收购[212] 资产与负债 - 公司2023年第三季度现金及现金等价物为1.21亿美元，较2022年底略有下降[15] - 公司2023年第三季度应收账款为1.40亿美元，较2022年底增长32.1%[15] - 公司2023年第三季度总资产为5.11亿美元，较2022年底增长9.6%[15] - 公司2023年第三季度总负债为3.62亿美元，较2022年底增长6.8%[15] - 公司2023年第三季度股东权益为1.50亿美元，较2022年底增长17.0%[15] - 截至2023年9月30日，公司未来12个月的剩余履约义务约为8.45亿美元，之后的剩余履约义务约为12.75亿美元[35] - 截至2023年9月30日，公司合同资产为801.9万美元，2022年12月31日为232.5万美元[32] - 截至2023年9月30日，公司递延收入为233.2万美元，2022年12月31日为222.8万美元[33] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.20796亿美元，2022年同期为1.14808亿美元[24] - 公司2023年第三季度无形资产净值为5.01亿美元，同比增长12.9%，其中客户关系类无形资产净值为1.87亿美元[54] - 公司2023年第三季度商誉余额为14.09亿美元，较年初增加7824万美元，主要来自WhatCounts收购[56] - WhatCounts收购总对价为1.599亿美元，其中7824万美元计入商誉，6140万美元计入技术资产，960万美元计入客户关系[60] - ArcaMax收购总对价为2.6925亿美元，其中1.8588亿美元计入商誉，5700万美元计入技术资产，5100万美元计入客户关系[62] - 公司预计2023年剩余三个月无形资产摊销费用为6114万美元，2024年全年摊销费用为1.9995亿美元[55] - 公司2023年第三季度长期资产总额为4.6582亿美元，较2022年底减少3500万美元，主要由于美国市场资产减少[43] - 公司2023年第三季度应收账款集中度风险增加，出现一个客户占比超过10%的情况，而2022年底无此类情况[45] - 公司采用新的会计准则ASU 2021-08和ASU 2016-13，但对财务报表无重大影响[52][53] - 公司收购ArcaMax时支付了344百万美元的收购相关费用，并确认了商誉[64] - ArcaMax收购的商誉不可用于税务抵扣[65] - 截至2023年9月30日，公司收购相关负债总额为30,293百万美元，其中ArcaMax相关负债为6,218百万美元[66] - 公司解决了与eBay CRM收购相关的诉讼，并记录了450百万美元的额外负债，预计在未来12个月内支付剩余的6,338百万美元[67] - 截至2023年9月30日，公司长期借款总额为184,044百万美元，其中未使用的信用额度为45,625百万美元[68] - 公司2023年9月30日的总杠杆比率为2.75，固定费用覆盖率为1.25，符合信贷协议要求[71] - 公司2023年9月30日的未偿还长期借款计划为：2024年11,250百万美元，2025年16,875百万美元，2026年156,875百万美元[72] - 截至2023年9月30日，公司未取消的采购合同总额为56,397百万美元，其中2024年需支付31,427百万美元[73] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物的公允价值为106,506美元，收购相关负债的公允价值为30,293美元[104] 股票与薪酬 - 公司2023年第三季度股票回购金额为351.7万美元[18] - 公司2023年第三季度股票薪酬费用为5867.5万美元[18] - 2023年前九个月公司通过员工股票购买计划发行股票获得156.7万美元，2022年同期为132万美元[24] - 2023年前九个月公司回购股票花费1148.7万美元，2022年同期为431万美元[24] - 公司在2023年前九个月确认了179,746百万美元的股票薪酬费用，较2022年同期的231,289百万美元有所下降[80] - 截至2023年9月30日，公司未归属的限制性股票和限制性股票单位总数为55,151,338股，加权平均授予日公允价值为10.72美元[83] - 公司于2023年4月19日批准授予1,538,925份绩效股票单位（PSU），可能最多发行4,616,775股A类普通股[88] - 截至2023年9月30日，公司持有4,755,675份未归属的PSU，加权平均公允价值为15.34美元[91] - 公司预计在2023年11月30日结束的ESPP发行中将发行约216,847股A类普通股，每股公允价值为2.54美元[94] - 截至2023年9月30日，公司未确认的股票补偿费用为288,196美元，预计将在1.12年内确认[95] - 公司在2023年第三季度回购了446,185股股票，价值3,517美元，截至2023年9月30日，仍有28,915美元的股票可供回购[99] - 公司在2023年前九个月将1,914,058股B类普通股转换为A类普通股[100] - 公司在2023年前九个月发行了76,627股A类普通股，价值667美元，用于支付ArcaMax收购的盈利支付[101] 客户与市场 - 公司2023年第三季度直接平台收入占比70%，同比下降4个百分点，集成平台收入占比30%，同比上升4个百分点[38] - 2023年第三季度美国市场收入为18.22亿美元，同比增长24.4%，国际市场收入为6753万美元，同比增长17.2%[43] - 截至2023年9月30日，公司规模化客户数量同比增长13%至440家，其中超级规模化客户数量从106家增至124家[125] - 2023年第三季度，公司规模化客户ARPU同比增长10%至418,373美元，超级规模化客户ARPU同比增长8%至120万美元[125][126] - 2023年前九个月，公司72%的收入来自直接平台，28%来自集成平台，而2022年同期分别为78%和22%[128] 收购与并购 - WhatCounts收购总对价为1.599亿美元，其中7824万美元计入商誉，6140万美元计入技术资产，960万美元计入客户关系[60] - ArcaMax收购总对价为2.6925亿美元，其中1.8588亿美元计入商誉，5700万美元计入技术资产，5100万美元计入客户关系[62] - 公司收购ArcaMax时支付了344百万美元的收购相关费用，并确认了商誉[64] - ArcaMax收购的商誉不可用于税务抵扣[65] - 公司解决了与eBay CRM收购相关的诉讼，并记录了450百万美元的额外负债，预计在未来12个月内支付剩余的6,338百万美元[67] - 公司在2023年7月28日发行了57,515股A类普通股，每股价值8.69美元，总价值50万美元，用于Vital收购[212] 未来展望 - 公司预计未来将继续投资于研发，以推动技术平台的增量价值和增长[132] - 公司预计未来一般和行政费用将增加，但长期来看占收入的比例将下降[130] - 公司预计未来销售和营销费用将增加，但占收入的比例可能会因收入水平和投资时机而波动[131] - 公司预计未来收购相关费用将与未来收购活动相关，可能会高于或低于历史水平[134]

业绩总结 - 2023年第三季度收入为3400万美元，同比增长51%[7] - 调整后EBITDA为1.89亿美元，同比增长24%[10] - 调整后EBITDA利润率为17.9%，同比扩张310个基点[10] - 运营现金流为2300万美元，同比增长17%[10] - 2023年第三季度GAAP净亏损为4300万美元，占收入的23%[79] - 2023年第三季度的净亏损率为22.8%，相比2022年同期的45.6%有所改善[85] 用户数据 - 规模客户数量达到440个，同比增长13%[25] - 规模客户的平均收入（ARPU）为418,000美元，同比增长13%[10] - 自2021年第三季度以来，规模客户ARPU连续13个季度实现双位数增长[18] - 2023年第二季度的年化收入中，47%来自于经常性收入，53%来自于重复性收入[70] 未来展望 - 公司预计2025年收入目标超过10亿美元[12] - 2023财年总收入指导范围为7.12亿至7.18亿美元，同比增长22%至23%[33] - 2023财年调整后EBITDA指导范围为1.263亿至1.268亿美元，同比增长30%至37%[33] - 预计2023年第四季度总收入为2.05亿至2.09亿美元，同比增长17%至19%[33] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA为4170万至4220万美元，同比增长29%[33] - 预计2023年第四季度的每股收益（EPS）将受到与政治候选人收入比较的约3个百分点的增长阻力[37] 新产品和新技术研发 - Zeta 2025计划的财务目标包括到2025年年收入超过10亿美元，调整后EBITDA至少为2亿美元，自由现金流为1.1亿美元[79] 资本支出与现金流 - 2023年第三季度自由现金流为13360千美元，较2022年同期的9356千美元增长了42%[86] - 2023年第三季度运营活动现金流为22828千美元，较2022年同期的19539千美元增长了17%[86] - 2023年第三季度资本支出为5936千美元，较2022年同期的5654千美元略有增加[86] 负面信息 - 预计由于新代理客户的增长，短期内将面临营运资金压力[76] - 公司计划重组或消除长期债务，以应对利率环境的不确定性[76] - 2022财年股票补偿费用为2.429亿美元，预计2023财年为1.423亿美元[39] - 425个总规模客户中，有351个客户具有便利终止条款，便于合同过程[74]