文章核心观点 - 招聘公司ZipRecruiter评级升至Zacks Rank 2（买入），评级变化源于盈利预期上升，反映其盈利前景积极，股价可能上涨 [1][3] 评级系统优势 - Zacks评级系统对个人投资者有用，因其基于公司盈利情况，而华尔街分析师评级多受主观因素影响 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，有良好外部审计记录，自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [7] - Zacks评级系统在超4000只股票中保持“买入”和“卖出”评级比例均衡，仅前5%为“强力买入”，接下来15%为“买入” [9] 盈利预期对股价影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利预期计算股票公允价值并买卖，进而影响股价 [4] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与股价短期走势强相关，Zacks评级系统有效利用盈利预期修正的力量 [6] ZipRecruiter盈利预期情况 - 截至2024年12月财年，公司预计每股收益为 -$0.21，较去年报告数字变化 -145.7% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高38.5% [8] 结论 - 股票进入Zacks覆盖股票前20%表明其盈利预期修正表现出色，有望短期内跑赢市场 [10] - ZipRecruiter升至Zacks Rank 2，意味着其在预期修正方面处于前20%，股价近期可能上涨 [10]

文章核心观点 - 美国劳动力市场招聘放缓和离职率降低给ZipRecruiter带来重大阻力，自2022年底以来收入持续下降，虽目前维持了盈利能力，但管理层指引显示Q3收入将进一步下降、利润率降低，公司股票估值看似便宜，但增长和利润率前景平淡以及高额股份支付使当前持观望态度，不过公司有潜在被收购可能且资产负债表强劲，给予“持有”评级 [2] 分组1：Q2业绩关键要点 - Q2业绩超管理层指引，但营收同比下降27%，反映经营环境具有挑战性 [3] - 调整后EBITDA利润率达23%，得益于管理层审慎削减销售和营销费用，该费用本季度较2023年Q2降低30%，与营收降幅基本一致 [3] - 公司CEO称劳动力市场受招聘放缓和离职率降低影响，自2022年8月以来经季节性调整的招聘人数同比逐月下降，离职率比2019年平均水平低9% [3] - 最大竞争对手之一Indeed上季度收入同比呈个位数下降，也面临困境 [3] - 股价在财报发布后波动，源于管理层对Q3营收和全年利润率的指引，指引暗示调整后EBITDA利润率将降至9%，Q3营收指引为1.09亿美元，环比下降9% [3] 分组2：未来展望要点 尽管收入下降仍争取市场份额 - Q2财报电话会议亮点是公司网站自然流量增长，美国ZipRecruiter总网络流量同比增长22%，比最大竞争对手高12个百分点，有机求职者流量同比增长30% [5] - 有机求职者流量增加归因于产品品牌知名度提升、产品改进以及新产品ZipIntro，收购的雇主评价平台Breakroom也将为求职者提供服务，增加求职者流量可吸引雇主在平台上投入 [5] - 企业业务板块是公司获取市场份额的机会，目前该板块仅占总收入的20%，预计在宏观经济环境不佳时表现将优于中小企业板块，且通过与iCIMS等申请人跟踪系统集成增加新企业客户，有望加速该板块收入增长 [5] 利用灵活财务模式维持盈利能力 - 公司毛利率高（约90%），成本主要与销售和营销、研发相关且可变，未来两季度营收预计大幅下降，但可通过调整销售和营销支出保持盈利，若2025年营收持续下降，可削减研发支出，目前研发支出占营收的26% [6] 资本配置 - 公司资产负债表强劲，现金5.23亿美元，债务5.43亿美元，债务2030年到期，预计管理层会利用财务优势在股价低迷时继续回购股票，目前5.5亿美元股票回购计划还剩近5000万美元 [7] - 预计管理层会进行小规模收购以拓展产品范围 [7] 分组3：估值要点 - 管理层对Q3营收指引为1.12亿美元，同比下降28%，调整后EBITDA预计为1000万美元，利润率9%，分析师预计Q4营收降幅类似，预计2024财年营收4.67亿美元合理，全年调整后EBITDA利润率约13%，预计调整后EBITDA为6100万美元 [8] - 当前股价8美元，假设流通股1亿股，考虑净债务2000万美元，企业价值与调整后EBITDA倍数为13，认为在正常劳动力市场和研发支出下，公司可维持15%的调整后EBITDA利润率，此时2024财年调整后EBITDA接近7000万美元，企业价值与调整后EBITDA倍数为11 [8] - 公司为轻资产企业，调整后EBITDA是衡量自由现金流的相关指标，但公司年度股票薪酬约6000万美元，导致公认会计准则下收益降低 [8] - 鉴于营收下降和利润率压缩前景，当前估值缺乏吸引力，但公司规模和估值使其可能成为在线或线下招聘市场大型竞争对手以及想进入招聘市场的人力资源软件公司的收购目标，此前Indeed和Monster Worldwide曾以类似估值被收购，Recruit Holdings目前营收呈个位数下降，企业价值与EBITDA倍数为19，被收购可能性和强劲资产负债表限制了股价大幅下跌风险 [9][10] 分组4：风险要点 宏观经济疲软 - 美国就业市场疲软影响公司增长和盈利能力，公司对中小企业板块敞口大，更易受影响，经济进一步疲软会加剧营收下降和利润率侵蚀，公司正拓展大型企业客户以减少对中小企业板块依赖 [11] 竞争 - 公司处于竞争激烈环境，竞争对手包括Indeed和LinkedIn等，通过提供基于人工智能的功能来差异化竞争，但缺乏如申请人跟踪系统等端到端解决方案，投资者应关注产品改进对市场地位的影响 [12] 分组5：结论要点 - 鉴于风险和当前劳动力市场疲软前景，股价上涨潜力有限，但估值便宜且资产负债表强劲有助于扩大市场份额，维持股票“中性”评级 [13]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2 2024年收入为1.24亿美元,同比下降27% [8] - 公司Q2 2024年净利润为700万美元,调整后EBITDA为2800万美元,净利润率为6%,调整后EBITDA率为23% [8][24] - 公司Q3 2024年收入指引为1.12亿美元,同比下降28%,调整后EBITDA指引为1000万美元,调整后EBITDA率为9% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司季度付费雇主数为70,000家,同比下降31%,环比下降2%,主要反映了中小企业需求下降 [23] - 每位付费雇主收入为1,755美元,同比增长5%,环比增长3%,主要由于订阅收入占比略有上升 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司美国网站流量同比增长22%,超过最大竞争对手12个百分点 [10][16] - 公司有机流量同比增长30%,反映了品牌知名度和产品改进的成果 [10][16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于消除求职过程中的摩擦,通过产品创新如ZipIntro和收购Breakroom来提升雇主和求职者的体验 [7][11][13][17] - 公司相信灵活的财务模式和强大的资产负债表将使其能够在经济周期中持续投资品牌和用户体验 [12] - 公司认为行业正经历从线下到线上招聘的转变,其独特的数据和技术优势将使其在未来受益 [7][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管短期内面临宏观经济挑战,但公司相信长期投资将使其在未来经济周期中蓬勃发展 [8][9] - 公司认为行业正处于底部,但仍存在较高的不确定性和波动性,将继续保持谨慎 [25][26] - 公司将根据市场情况灵活调整投资策略,在机会出现时增加投资,在条件恶化时收紧成本 [25][26] 其他重要信息 - 公司在Q2推出了ZipIntro,这项新功能有助于加快面对面沟通,获得了雇主和求职者的积极反馈 [11][14][15] - 公司收购了英国公司Breakroom,计划在未来几个月内将其引入美国市场,为前线员工提供雇主评价 [11][17][18] - 公司在Q2进一步优化了求职者的搜索和导航体验,提高了他们的参与度和申请质量 [19][20] - 公司持续改进匹配算法,提高了对求职者的推荐效果 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Douglas Anmuth 提问** 询问公司对Q3业绩指引的谨慎态度,以及最近几周的市场趋势变化 [28] **Timothy Yarbrough 回答** 公司在Q2前期看到了一些稳定迹象,但在6月下旬和7月出现了整体疲软趋势,因此在Q3保持谨慎态度 [30] 问题2 **Douglas Anmuth 提问** 询问公司有机流量增长30%的原因,是否受到基数效应影响 [29] **David Travers 回答** 公司长期以来一直在产品和品牌建设方面持续投入,有机流量增长是这些努力的结果,不受基数效应影响 [31][32][33] 问题3 **David Yueh 提问** 询问公司在不同行业的需求变化情况 [38] **David Travers 回答** 零售和政府行业相对较好,而金融、科技和教育行业需求较弱,总体经济环境仍然充满挑战 [39][40]

文章核心观点 - 介绍ZipRecruiter本季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及同行业Everi Holdings预期财报情况 [1][3][9] ZipRecruiter财报情况 - 本季度每股收益0.07美元，击败Zacks共识预期（亏损0.08美元），去年同期为0.14美元，此次财报盈利惊喜达187.50% [1] - 上一季度预期亏损0.07美元，实际亏损0.07美元，无盈利惊喜 [1] - 过去四个季度，公司两次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收1.2366亿美元，超越Zacks共识预期5.73%，去年同期为1.7042亿美元，过去四个季度公司四次超越共识营收预期 [2] ZipRecruiter股价表现 - 自年初以来，ZipRecruiter股价下跌约44.6%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] ZipRecruiter未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对ZipRecruiter不利，目前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前对下一季度共识每股收益预估为 - 0.09美元，营收1.2242亿美元，本财年共识每股收益预估为 - 0.35美元，营收4.8355亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，商业服务行业目前处于250多个Zacks行业前34%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Everi Holdings预期财报情况 - 预计即将发布的报告中，季度每股收益0.11美元，同比变化 - 73.2%，过去30天该季度共识每股收益预估下调22.4% [9] - 预计营收1.9亿美元，较去年同期下降9% [9]

财务表现 - 公司收入在2024年6月30日季度为1.237亿美元，同比下降27%[126] - 2024年6月30日季度的付费雇主数量略有下降，反映了当前经济环境下企业对招聘的谨慎态度[130] - 2024年6月30日季度的每位付费雇主收入略有上升，表明公司的产品和服务持续改善并为各类雇主提供更多价值[132] - 2024年上半年公司实现净利润50.9万美元，调整后EBITDA为4860万美元[126] - 公司总收入在2024年第二季度和2024年上半年分别同比下降27%和31%[168,170] - 订阅收入和绩效收入在2024年第二季度和2024年上半年均有所下降[169,170] - 2024年第二季度和上半年毛利率分别为90%和89%[173,174] 成本管控 - 销售和营销费用在2024年第二季度和上半年分别同比下降29%和34%[176] - 销售和营销费用同比下降29%，主要由于营销和广告费用下降8.4百万美元以及销售和营销人员相关成本下降7.3百万美元[177] - 销售和营销费用同比下降34%，主要由于营销和广告费用下降33.3百万美元以及销售和营销人员相关成本下降14.4百万美元[178] - 研发费用在2024年第二季度和上半年分别同比下降14%和10%[156] - 研发费用同比下降14%，主要由于一次性重组成本下降3.4百万美元以及研发人员相关成本下降1.6百万美元[181] - 研发费用同比下降10%，主要由于一次性重组成本下降3.4百万美元以及研发人员相关成本下降3.3百万美元[182] - 一般及行政费用同比下降23%，主要由于股份支付费用下降2.3百万美元、行政人员相关成本下降1.6百万美元以及一次性重组成本下降1.0百万美元[185] - 一般及行政费用同比下降24%，主要由于股份支付费用下降4.1百万美元、行政人员相关成本下降3.4百万美元以及一次性重组成本下降1.0百万美元[186] 现金流管理 - 公司现金、现金等价物和有价证券总额为5.233亿美元，未动用的银行贷款额度为2.474亿美元[194] - 公司于2024年7月增加了银行贷款额度从2.5亿美元增加至2.9亿美元[197] - 公司于2022年1月发行了5.5亿美元的无担保优先票据[202] - 公司在2024年上半年回购了140万股A类普通股，总金额为1500万美元[207] - 公司持有2.906亿美元的总投资,包括货币市场基金和可供出售债务证券[210] - 2024年上半年,经营活动产生的现金流为2390万美元,主要来自于净利润50万美元和非现金费用3730万美元[214] - 2024年上半年,投资活动使用的现金流为1536万美元,主要用于购买2978万美元的有价证券和530万美元的软件开发资本化[217] - 2024年上半年,融资活动使用的现金流为1989万美元,主要用于1500万美元的股票回购和810万美元的股票期权税金净结算[219] 风险管理 - 公司投资组合的利率风险较小,即使利率上升100个基点,投资组合的公允价值也只会下降50万美元[228,229] - 公司面临一定的外汇风险,主要来自于加拿大元、英镑和以色列新谢克尔等货币的波动,但影响较小[230] 会计政策 - 公司的关键会计政策和估计与2023年年报披露的一致,未发生重大变化[222,223] - 公司未与任何未合并的组织或特殊目的实体有关联关系[221] - 公司持续投资于高评级债务证券和货币市场基金,以管理其过剩现金储备[209] - 公司的主要投资目标是保护资本,提供足够的流动性,并获得合理的市场收益率[209]

财务表现 - 2024年第二季度收入为1.237亿美元，同比下降27%[13] - 2024年第二季度净利润为700万美元，调整后EBITDA为2780万美元[13] - 公司Q2'24营收为1.237亿美元，同比下降27%，环比增长1%[67] - 公司Q2'24毛利润为1.107亿美元，同比下降28%，环比增长2%[72] - 公司Q2 2024财报显示净收入为70.14百万美元[99] - 公司Q2 2024调整后EBITDA为278.49百万美元，调整后EBITDA利润率为23%[100] 用户指标 - 2024年第二季度付费雇主数量为70,500家，同比下降31%[41] - 2024年第二季度每付费雇主收入为1,755美元，同比增长5%[42] - 公司Q2'24季度付费雇主数为70,458家，同比下降31%，环比下降2%[68] - 公司Q2'24每付费雇主收入为1,755美元，同比增长5%，环比增长3%[70] - 公司定义的季度付费雇主指标为任何在付费订阅计划或绩效营销活动中至少一天的雇主[108] - 公司定义的付费雇主收入指标为总收入除以季度付费雇主数[108] 产品和营销 - 公司推出ZipIntro产品，可加速面对面连接，获得90%以上用户表示愿意再次使用[23] - 公司网站流量同比增长22%，远高于主要竞争对手[17] - 公司收购了专注于前线工人的英国雇主评论网站Breakroom，计划在未来几个月内将其引入美国市场[24] - 公司持续优化产品,如改善应用程序首页的工作分类功能,提高了用户参与度10%[47] - 公司不断改进匹配算法,提高了对新用户的推荐效果,提高了用户参与度6%[51] - 公司任命Monika Shah为首席营销官,她在过去几年中帮助公司建立了高知名度的品牌[53] 成本和费用 - 公司Q2'24销售和营销费用为5,150万美元，占营收42%，同比和环比均有所下降[75] - 公司Q2'24研发费用为3,330万美元，占营收27%，同比和环比均有所下降[77] - 公司Q2 2024非GAAP销售及营销费用为486.06百万美元[103] - 公司Q2 2024非GAAP研发费用为234.93百万美元[103] - 公司Q2 2024非GAAP一般及管理费用为120.09百万美元[103] 未来展望 - 公司预计Q3'24营收为1.12亿美元，同比下降28%，环比下降9%[84] - 公司预计Q3'24调整后EBITDA为1,000万美元，调整后EBITDA利润率为9%[84] - 公司表示将继续进行长期产品、技术和营销投资[85] - 公司无法提供Q3 2024的调整后EBITDA预测数据[115] - 公司使用非GAAP财务指标以更好地反映核心业务表现[112]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度营收1.22亿美元，同比下降33%，但超过指引区间中点 [7][25] - 净亏损700万美元，而2023年第一季度净收入为500万美元，2023年第四季度为600万美元 [26] - 调整后EBITDA为2100万美元，利润率为17%，而去年同期为3500万美元，利润率19%；2023年第四季度为4200万美元，利润率31% [26] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和有价证券为5.13亿美元，而截至2023年12月31日为5.2亿美元 [27] - 2024年第二季度营收指引中点为1.17亿美元，同比下降31%，环比下降4%；调整后EBITDA指引中点为1500万美元，调整后EBITDA利润率为13% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 企业雇主业务 - 2024年第一季度完成与iCIMS的最新ATS集成，雇主可无缝利用平台市场和匹配技术吸引人才，求职者使用ZipApply申请工作，点击申请转化率比外部申请提高超4倍 [18][19] - 2023年推出的自动广告系列优化解决方案在2024年第一季度实现广告系列目标的效率比上一季度提高17%，比去年同期提高近40% [20] 求职者业务 - 2024年第一季度有机求职者访客环比增长30%，同比增长超65%，移动应用下载量同比增长23%，移动应用的职位点击量同比增长19% [21][22] - 2024年第一季度简化求职者短信接收职位信息的用户体验，选择加入的人数比之前流程增加近7倍，短信驱动的申请量比上一季度增长超3倍 [22][23] 匹配技术业务 - 2024年第一季度为部分职位发布推出算法改进，使这些职位的每份工作申请量同比增长19% [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第一季度付费雇主数量为7.2万，较2023年第一季度下降32%，但环比增长1%，是自2022年以来首个季度付费雇主数量环比增长的季度 [25] - 美国劳工统计局数据显示，3月美国总招聘人数经季节性调整后为550万，过去23年美国GDP实际增长61%，劳动力数量增长19%，但当月招聘人数下降4% [84][85] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 加大产品、技术和营销投资，以推动长期显著的投资回报率，重点关注三个战略支柱：增加市场中雇主数量和每个付费雇主的收入、增加求职者数量、使匹配技术更智能 [10][16] 行业竞争 - 公司品牌知名度高，2024年第一季度有机求职者流量同比增长65%，在求职者市场份额增长方面比其他主要竞争对手快10个百分点 [12][82] - 大型公共招聘公司2024年第一季度美国永久安置收入同比下降达40%，公司认为自身在市场中表现良好 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年前几个月劳动力市场行业背景仍具挑战性，招聘水平低迷，员工离职率低，但也出现积极迹象，如付费雇主数量环比增加，可能表明招聘市场趋于稳定 [8][9] - 公司资产负债表稳健，有能力应对行业低迷并在复苏时占据优势，将根据市场情况灵活调整投资和成本控制策略 [10][11] - 对长期前景充满信心，认为技术将改变雇主和求职者的连接方式，公司凭借品牌、匹配技术和ATS集成等战略优势，有望在长期增长中获胜 [11][12] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述受未来事件和财务表现的风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险因素可在公司2024年第一季度10 - Q表格季度报告中查看 [3][4] - 会议讨论了非GAAP财务指标，这些指标应与GAAP结果结合考虑，非GAAP指标与最接近的GAAP指标的对账包含在公司股东信和10 - Q表格中 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度增长节奏如何，是否与去年一样疲软 - 公司表示第一季度看到劳动力市场稳定的迹象，目前的指引显示环比大致持平且略有下降，反映出第一季度的稳定迹象在本季度持续，对此感到鼓舞 [32] 问题2: 季度付费雇主数量环比企稳，能否作为全年的参考 - 公司认为这一增长主要由中小企业回归推动，付费雇主平均收入略有下降是季节性趋势 若市场持续企稳，预计该数字全年将保持相对平稳 中小企业驱动的季度付费雇主数量是一个良好的市场指标 [33][34][35] 问题3: 第一季度后趋势是否有变化，付费雇主数量稳定趋势是广泛还是特定行业 - 公司称模式与第一季度基本一致，未恢复到正常季节性 政府和教育行业表现强劲，是对新冠疫情后工资增长滞后的追赶；科技行业仍是招聘活动受打击最严重的领域之一 [39][41][43] 问题4: 若市场触底反弹，投资策略如何调整，AI匹配技术进展如何 - 公司表示若市场好转将积极投资，若变差将进行成本削减 AI方面，Phil对求职者体验有变革性影响，新求职者超半数在注册24小时内获雇主直接联系 算法持续改进，上一季度中小企业职位平均申请人数增加19% [46][48][51] 问题5: 利润率超预期，哪些投资优先，宏观环境如何影响调整框架 - 公司认为全年利润率仍良好，若市场疲软将采取成本削减措施，若改善将增加销售和营销投资 公司会持续投资研发，若市场好转也会利用销售和营销专长进行投资 [57][58][64] 问题6: iCIMS合作能否带来改变，企业业务增长节奏如何 - 公司称iCIMS是重要合作伙伴，其集成有助于候选人无缝进入企业工作流程，为企业提供价值 企业市场是公司渗透不足的领域，随着求职者市场规模增长，公司对企业业务前景乐观，但企业对宏观变化反应可能慢于中小企业 [67][69][71] 问题7: 平台求职者活动趋势如何，近期就业市场报告变化是否使求职者活动增加 - 公司表示求职者流量同比增长65%，漏斗下游指标如雇主主动联系求职者数量、中小企业职位申请人数等也在上升 移动应用下载量显著增加 同时，销售和营销投资下降38%的情况下，3月美国总访问量仍增长13%，增速比最大竞争对手快超10个百分点 [75][77][79] 问题8: 有哪些关键数据表明市场份额变化，付费雇主平均收入峰值能达到多少 - 公司称求职者市场份额增长快于竞争对手，雇主市场方面，大型公共招聘公司美国永久安置收入大幅下降，公司表现良好 付费雇主平均收入长期呈上升趋势，随着技术进步和市场向在线解决方案转移，公司认为有更大定价权 [82][83][88] 问题9: 当前与年初相比可见度如何，改善申请率的努力及对业务的影响 - 公司表示未来仍不明朗，虽有稳定迹象但未恢复正常季节性，可见度仍较低 公司致力于通过多种产品决策提高申请率，这已推动求职者满意度和流量增长，且认为满意度仍有提升空间 [93][94][96]

财务业绩对比 - 2024年第一季度公司收入1.222亿美元，净亏损650万美元，调整后EBITDA为2080万美元；2023年同期收入1.837亿美元，净利润500万美元，调整后EBITDA为3530万美元[104] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为17%，2023年同期为19% [106] - 2024年第一季度收入较2023年同期下降33% [115] - 2024年第一季度总营收1.22239亿美元，较2023年同期减少6150万美元，降幅33%，主要因劳动力市场受高通胀和高利率影响，付费雇主数量减少[135][138] - 2024年第一季度成本收入为1332.1万美元，较2023年同期减少730.1万美元，降幅35%，主要因绩效收入的工作分配成本、第三方托管费和信用卡处理费减少[135][139] - 2024年第一季度销售和营销费用为5469.3万美元，较2023年同期减少3365.9万美元，降幅38%，主要因营销广告支出减少和人员相关成本降低[135][140] - 2024年第一季度研发费用为3607.6万美元，较2023年同期减少221.8万美元，降幅6%，主要因人员相关成本降低，但研发费用占营收比例增加9%[135][141] - 2024年第一季度一般及行政费用为1905.5万美元，较2023年同期减少646.6万美元，降幅25%，主要因人员相关成本和基于股票的薪酬费用减少[135][142] - 2024年第一季度其他收入（支出）净额为 - 247.7万美元，较2023年同期变化不大[135][143] - 2024年第一季度所得税费用为312.2万美元，较2023年同期减少50.8万美元，降幅14%，主要因税前收入减少，部分被基于股票的薪酬相关所得税费用增加所抵消[135][144][145] - 2024年第一季度，经营活动提供现金200万美元，投资活动提供现金570万美元，融资活动使用现金830万美元[162] - 2023年第一季度，经营活动提供现金640万美元，投资活动提供现金3800万美元，融资活动使用现金5720万美元[162] 付费雇主情况 - 2024年3月31日季度付费雇主数量为71,572，较2023年12月31日季度略有增加；2023年3月31日为105,948 [105] - 2024年3月31日季度每个付费雇主收入为1708美元，较2023年12月31日季度有所下降 [105] 公司投资与发展计划 - 公司计划在可预见的未来继续大力投资市场，以改善功能并推动增长 [103] - 公司认为持续的研发投资很重要，预计研发费用的绝对值将增加 [128] 成本费用预期 - 公司预计未来成本收入将与收入直接相关地增减，成本收入占收入的百分比将逐年保持相对平稳 [123] - 公司预计销售和营销费用将随经济周期调整，未来仍将是最大的运营费用类别 [126] - 公司预计一般和行政费用将根据员工人数分配部分间接成本 [129] 资金与债务情况 - 截至2024年3月31日，公司拥有现金、现金等价物和有价证券共计5.13亿美元，当前信贷安排下有2.456亿美元未使用借款额度，且信贷安排下无未偿还金额[146] - 公司认为现有资金和借款额度至少在未来12个月内可满足营运资金需求，若不足可能需筹集额外资金，但无法保证能成功筹集[147] - 2021年4月公司与银行签订2.5亿美元信贷安排协议，到期日为2026年4月30日，利率基于净杠杆率，截至2024年3月31日，未偿还信用证总额为44万美元[148] - 2022年1月12日公司私募发行本金总额5.5亿美元的2030年到期高级无抵押票据，年利率5%[152] 股票回购情况 - 董事会授权公司回购至多5.5亿美元流通普通股，截至2024年3月31日，已回购0.5万股A类普通股，总价640万美元，剩余5700万美元可用于未来回购[156][157] 公司投资情况 - 截至2024年3月31日，公司总投资2.868亿美元，包括货币市场共同基金和可供出售债务证券[159] - 截至2024年3月31日，公司在机构保险流动性存款计划中有1.222亿美元[161] 利率与汇率影响 - 假设利率变动10%，对公司合并财务报表无重大影响；假设利率上升100个基点，投资组合公允价值将减少50万美元[175][177] - 假设外汇汇率变动10%，对公司合并财务报表无重大影响[178] 财务控制情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[180] - 2024年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[181]

营收与利润情况 - 2024年第一季度营收1.222亿美元，同比下降33%，净亏损650万美元，调整后EBITDA为2080万美元，净亏损率为5%，调整后EBITDA利润率为17%[8][15] - 2024年第二季度营收指引中点为1.17亿美元，调整后EBITDA为1200 - 1800万美元，利润率为11% - 15%[9][16] - 2024年第一季度净亏损650万美元，2023年第一季度净利润为500万美元，2023年第四季度净利润为560万美元[51] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2080万美元，利润率为17%；2023年第一季度为3530万美元，利润率19%；2023年第四季度为4240万美元，利润率31%[51] - 2024年第二季度收入指引中点为1.17亿美元，同比下降31%，环比下降4%[59] - 2024年第二季度调整后EBITDA指引中点为1500万美元，利润率为13%[59] - 2024年第一季度收入为1.22239亿美元，2023年同期为1.83749亿美元[66] - 2024年第一季度净亏损650.5万美元，2023年同期净利润为501.1万美元[68][70] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为17%，2023年同期为19%[70] - 预计2024年调整后EBITDA利润率为低至中两位数[57] 付费雇主数据 - 第一季度付费雇主数量为7.16万家，同比下降32%，环比增长1%；每位付费雇主收入为1708美元，同比下降1%，环比下降11%[15][18][19] 求职者相关数据 - 2024年第一季度有机求职者流量同比增长超65%，移动应用下载量同比增长近23%，应用内职位点击量同比增长19%[10][23] 业务功能优化成果 - 第一季度完成与iCIMS的ATS集成，点击申请转化率比外部申请提高超4倍[20][21] - 2023年推出的自动广告系列优化解决方案在2024年第一季度比上一季度提高17%的效果，比2023年第一季度提高近40%[22] - 2024年第一季度推出求职者保存职位功能改进，保存职位数量和申请率均提高近8%[24] - 2024年第一季度优化短信求职体验，选择短信接收职位信息的人数增加近7倍，短信驱动的申请量增长超3倍[25] - 2024年第一季度对部分职位发布算法改进，订阅式职位的每份工作申请量同比增长19%[28] 运营费用情况 - 2024年第一季度总运营费用为1.098亿美元，销售和营销费用为5470万美元，研发费用为3610万美元，一般及行政费用为1910万美元[42][43][45][48] - 2024年第一季度非GAAP收入成本为1207.5万美元，2023年同期为1951.7万美元[71] - 2024年第一季度非GAAP销售和营销费用为5158.6万美元，2023年同期为8435.4万美元[72] - 2024年第一季度非GAAP研发费用为2500.8万美元，2023年同期为2725.5万美元[72] - 2024年第一季度非GAAP一般和行政费用为1279万美元，2023年同期为1736.1万美元[72] 股份与回购情况 - 截至2024年3月31日，完全摊薄后的A类和B类普通股总数为1.13亿股[52] - 截至2024年3月31日，5.5亿美元股票回购计划剩余可回购金额为570万美元[53] - 2024年第一季度回购0.5万股，总计640万美元[56] - 截至2024年3月31日，完全摊薄股份总数为11314.9万股[73] 现金流量情况 - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和有价证券为5.13亿美元，2023年3月31日为5.191亿美元，2023年12月31日为5.201亿美元[56] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为203.3万美元，2023年同期为637万美元[68] - 2024年第一季度投资活动提供的净现金为573.9万美元，2023年同期为3801.9万美元[68] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为831.5万美元，2023年同期为5724.3万美元[68]

财务业绩 - 2023年全年收入为6.457亿美元，净利润为4910万美元，调整后EBITDA为1.753亿美元；2022年全年收入为9.046亿美元，净利润为6150万美元，调整后EBITDA为1.849亿美元[31] - 公司在2023、2022和2021年分别实现净收入4910万美元、6150万美元和360万美元，但截至2023年12月31日累计亏损550万美元[118] 业务模式 - 公司雇主的职位不仅会发布在ZipRecruiter的在线网站和移动应用程序上，还会分发到超过1000个由其工作分发合作伙伴管理的网站[37] - 公司为雇主提供灵活定价，包括按日到按年的固定费率定价以及基于绩效的定价[36][38] 品牌与市场认知 - 截至2024年1月，公司在美国雇主和求职者中的品牌辅助认知度达到80%[47] 人员规模与变动 - 截至2023年12月31日，公司在全美、英国、加拿大和以色列拥有超过1000名员工[49] - 2023年5月31日，公司宣布计划全球裁员约270人，约占裁员前员工总数的20%，其中约50%受影响员工来自销售和客户支持团队[50] 研发与技术 - 公司研发组织围绕小型跨职能开发团队构建，系统目前完全在云服务上运行[53] 法律法规约束 - 公司受美国、加拿大、欧盟、英国及全球各地众多法律法规约束，包括隐私、数据保护等方面[55] - 美国联邦贸易委员会等呼吁加强对个人数据收集的监管，多个州已颁布或提议州级数据隐私法律法规[57] - 加拿大的联邦《个人信息保护和电子文件法》规定了保护个人信息的十项原则[58] - 公司受数据保护和隐私法规约束，包括PIPEDA、GDPR、UK GDPR等，合规成本可能增加[59][60][61] - 公司需在2024年3月前使用英国标准合同条款进行个人数据跨境转移[62] - 公司参与并遵守多个数据隐私框架，但框架可能面临法律挑战[62] - 数据隐私和保护相关法律法规的变化可能增加公司成本，要求修改服务和功能，限制用户数据存储和处理[136][137] - 违反GDPR和UK GDPR等法规，可能面临最高2000万欧元（UK GDPR为1750万英镑）或全球年营业额4%的罚款[140] - 美国多个州出台数据隐私立法，可能要求公司修改数据处理实践和政策，增加合规成本和法律风险[141] - SEC新的网络安全披露规则要求公司在年报和季报中披露相关信息，未遵守隐私政策和法规可能导致调查、诉讼和声誉损害[142][143] - 违反反腐败和反洗钱法律，包括FCPA，可能使公司面临罚款和其他不利后果[144] - 公司面临监管审查，若违反相关规则和法规，可能面临罚款、诉讼、资产没收等后果，还会影响声誉和业务[145][146][147] - 公司受反贿赂、反洗钱和制裁法律约束，违反这些法律会导致调查、制裁和声誉损害[148][149] - 公司面临国内外各种法律，法律应用的变化或不确定性会影响市场需求[150][151][152][153] 知识产权 - 公司依赖商标、商业秘密和合同条款保护知识产权，截至2023年12月31日拥有3个美国和20个国际商标注册[67] - 公司依赖知识产权，若无法保护或被指控侵权，会削弱品牌价值和竞争地位[163][164][166] - 公司可能收到第三方关于知识产权侵权的指控，成功的侵权索赔会导致重大经济责任和业务变更[166] - 公司可能对第三方提起知识产权侵权索赔，诉讼成本高且结果不确定[166] 业务风险 - 公司业务受经济波动影响，经济下行或复苏不稳定可能导致业务下滑、成本增加、竞争加剧[72][73][74] - 公司面临来自老牌和新兴在线招聘平台的激烈竞争，可能导致市场份额、收入和盈利能力下降[76][77][78] - 公司市场依赖的软件复杂，可能存在错误、漏洞或脆弱性，影响声誉和业务[80] - 随着市场使用量增长，公司需增加技术基础设施，第三方软件和基础设施故障也会影响业务[81] - 雇主可能分散购买、内部提供服务或减少在线招聘，增加公司竞争风险[79] - 市场技术更新可能存在错误，影响品牌、声誉、收入和经营业绩[82] - 系统故障可能导致数据丢失或损坏，影响市场可用性和业绩[83] - 雇主订阅续订、基于绩效的服务和追加销售可能因多种因素下降或波动[87] - 公司虽经历增长，但未来可能无法维持，有效扩张业务面临挑战[88] - 市场对招聘服务的需求和偏好波动大，集中服务特定企业可能使财务结果不稳定[92] - 吸引和留住各类人才对公司未来成功至关重要，人才竞争激烈且成本高[94][95] - 搜索引擎和引流渠道变化可能导致网站流量下降，影响业务和用户获取[96][97] - 季度业绩可能大幅波动，难以预测，受多种因素影响[98][101] - 维护和提升品牌对吸引和留住用户很重要，品牌投资效果不确定[99] - 若无法提供成功的产品、服务和功能改进，业务可能受不利影响[100] - 公司预计未来将增加法律、会计等行政费用以及股票薪酬费用，还会在业务发展和扩张上投入大量资金[118][119] - 公司业务具有季节性，第四季度招聘活动和收入通常会下降[112] - 公司主要收入来自招聘广告销售，任何影响该业务的因素都可能损害公司业绩[114] - 公司依赖与招聘分发伙伴和招聘获取伙伴的战略关系来增加求职者和雇主数量，但这些关系可能受到竞争对手影响[107][108] - 公司投入大量资源研发新产品和服务，但不能保证能及时、经济高效地开发和推广，也不能保证市场接受[102] - 公司使用人工智能存在风险，可能导致声誉损害、法律责任或业务受损[104] - 公司依赖亚马逊云服务（AWS）托管平台，AWS服务中断或合作条款变更可能影响业务[120][121] - 公司跟踪的部分绩效指标未独立验证，可能存在不准确问题，影响声誉和业务[113] - 公司计划扩大销售和营销能力以增加付费雇主数量，但可能无法成功吸引和留住客户，还可能分散资源[115] - 与AWS协议到期或终止后，更换服务提供商可能面临操作延迟、效率低下等问题，且技术难度大、成本高、耗时长[122] - 若无法优化网站和应用以适配移动设备，或无法提高移动服务的货币化能力，公司可能失去竞争力，影响业务和运营结果[123] - 以色列的政治、经济和军事状况可能影响公司业务，如办公室临时关闭、员工服兵役等，可能导致业务运营和产品服务开发中断[126] - 数据安全漏洞和隐私事件可能导致公司声誉受损、用户流失、运营中断、承担法律责任和经济损失[127][128] - 用户认证和欺诈检测措施无效可能使市场被认为不安全，声誉受损，业务受影响，还可能面临各种欺诈行为导致的风险和责任[133][134] - 隐私担忧和相关法规可能降低市场有效性，扰乱沟通流程，影响业务[158] - 公司可能面临法律诉讼、监管纠纷和政府调查，会产生费用、分散管理注意力并损害业务[159][160][161][162] - 公司实施反腐败合规政策，但不能确保所有人员遵守，可能为此承担责任[148] - 公司面临税收风险，新税法或现有税法不利应用可能增加成本，影响经营和现金流，2023年起股份回购计划需缴纳1%消费税[167][168][169] - 公司业务受地震、火灾、疫情等灾害和人为问题影响，可能冲击产品需求和营收[170][171] 债务与资本 - 截至2023年12月31日，公司有5.5亿美元债务，信贷额度可用2.457亿美元，债务可能影响流动性和财务状况[172] - 债务协议中的限制性条款可能限制公司运营，违反条款可能导致债务加速到期，影响财务状况[179][180] - 公司可能进行并购活动，但可能面临整合困难、增加开支等问题，影响经营和财务状况[181][182][183] - 公司可能需额外资本支持业务增长，但资金可能无法以合理条件获取，还可能导致股东稀释[184] 上市相关 - 作为上市公司，合规成本增加，可能影响资源、管理注意力和吸引人才能力[185][186] - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能影响业务和财务状况[189] - 美国会计准则变化可能对公司财务报告结果产生重大影响[190] - 公司未发现2021 - 2023年财务报告内部控制重大缺陷，但未来可能发现弱点，影响财务报告和股价[186][187] 股权结构与股息 - 截至2023年12月31日，B类普通股持有者实益拥有约22.9%的已发行普通股，持有约85.6%的投票权[197] - 截至2023年12月31日，董事会授权公司通过公开市场或私下协商交易等方式回购至多5.5亿美元的普通股，约6340万美元仍可用于未来回购[201] - 公司从未宣布或支付过普通股现金股息，且预计在可预见的未来不会支付，未来支付股息将由董事会决定[204] 股价影响因素 - 公司面临关键会计政策估计错误、汇率波动、市场波动等风险，可能对经营业绩和财务状况产生不利影响[191][193][194] - 公司A类普通股价格可能受多种因素影响而波动，包括财务状况、经营业绩、市场和行业情况等[194][195] - 公司普通股的双重股权结构使投票控制权集中在上市前持股的股东手中，可能限制股东影响公司事务的能力[197] - 双重股权结构可能导致股东咨询公司发布负面评论，大型机构投资者不购买A类普通股，影响其交易市场[199] - 公司股票回购计划可能影响A类普通股价格和增加波动性，且可能随时暂停或终止[201][202] - 证券或行业分析师对公司的研究和报告可能影响A类普通股价格和交易量[203] - 公司章程文件和特拉华州法律的规定可能使公司收购更困难，限制股东更换或罢免管理层的尝试[205][206] 利率与外汇风险 - 信贷安排存在浮动利率的利率风险，假设利率变动10%不会对合并财务报表产生重大影响[381] - 高级无担保票据按摊余成本计量，利率波动不影响合并财务报表，但公允价值会随利率反向波动[382] - 投资活动面临利率风险，为降低风险，投资组合涵盖多种证券[383] - 基于2023年12月31日投资头寸，假设利率全期限提高100个基点，投资组合公允价值将减少50万美元[383][385] - 外汇风险主要源于非美元计价的费用，假设外币汇率变动10%不会对合并财务报表产生重大影响[386]