财务数据和关键指标变化 - 2022年营收增长22%至9.05亿美元，自2019年以来的复合年增长率为28% [8] - 2022年调整后EBITDA利润率为20%，高于2021年的15%，预计2023年为24% [8] - 2022年第四季度营收2.105亿美元，同比下降4%，GAAP净利润为1940万美元，调整后EBITDA为5060万美元，利润率为24% [33][34] - 截至2022年12月31日，现金、现金等价物和有价证券为5.704亿美元，较9月30日的6.697亿美元有所减少 [36] - 预计2023年第一季度营收为1.79亿美元，同比下降21%，全年营收为7.8亿美元，同比下降14% [38] - 预计2023年第一季度调整后EBITDA为2500万美元，利润率为14%，全年调整后EBITDA为1.85亿美元，利润率为24% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度付费雇主数量为10.8万，同比下降26%，较第三季度下降20% [20][33] - 2022年第四季度每位付费雇主的收入增长至1944美元，同比增长30% [21] - 2022年基于绩效的收入同比增长48%，在最近一个季度占总收入的24% [15][23] - 2022年活跃求职者数量增长至4200万，较2021年增长20% [11][25] - 2022年通过匹配技术为雇主提供了超过3000万优质匹配候选人 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年1月营收同比下降约15%，预计这一趋势将持续全年 [37][38] - 招聘市场持续疲软，雇主发布的职位数量减少，支付招聘费用的意愿降低 [37] - 不同行业表现存在差异，医疗保健和零售行业相对稳定，金融和科技行业较弱 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造全球最佳的就业市场，通过领先的匹配技术连接雇主和求职者 [10] - 持续投资产品和匹配技术，提高Phil的功能和用户体验，推动技术创新 [17] - 向企业市场进军，预计长期内中小企业和企业收入将达到50:50的比例 [15][72] - 加强品牌建设，提高雇主和求职者的品牌认知度，目前双方的品牌认知度均达到80% [16] - 灵活调整运营费用，根据市场情况调整销售和营销投资，优先进行有机投资和研发 [12][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济放缓，在线招聘市场降温，尤其是中小企业，但公司业务模式具有韧性 [42] - 尽管短期内营收增长面临挑战，但公司的盈利能力、现金流和长期增长前景依然强劲 [44] - 随着劳动力市场的重新平衡，求职者数量增加，公司有望满足他们的需求 [45] - 对长期发展充满信心，将继续提高为雇主提供合适候选人的能力 [44] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述受未来事件和财务表现的风险和不确定性影响，实际结果可能与预期存在重大差异 [5] - 会议讨论了非GAAP财务指标，应结合GAAP结果进行考虑 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对2023年全年营收指引的信心以及EBITDA指引中费用的主要来源 - 公司认为处于宏观经济放缓阶段，在线招聘市场降温，尤其是中小企业，但公司业务模式具有韧性，能够根据市场情况灵活调整投资 [42][43] - 预计短期内营收增长放缓，但盈利能力、现金流和长期增长前景依然强劲，将继续提高EBITDA利润率至30%以上 [44] - 营收指引假设2023年招聘活动持续低迷，付费雇主数量在第一至三季度大致持平，第四季度可能略有下降，每位付费雇主的收入将继续增长 [48][50] - EBITDA指引中的费用减少主要来自销售和营销，公司将继续投资技术以保持竞争优势 [53][54] 问题2: 1月营收同比下降15%，3月季度指引暗示情况将恶化，是否已看到这种趋势，以及2023年加速创新的领域是否具有机会 - 公司认为第一季度的营收指引是合理的，考虑到当前的宏观经济环境和招聘活动的低迷 [57] - 公司对Phil和主动招聘解决方案（如邀请申请功能）感到兴奋，认为这些领域具有巨大的市场潜力 [58][60] 问题3: 从中小企业和企业的角度，能否提供行业垂直领域的情况，以及2023年为抓住更多就业市场份额应进行的关键投资 - 不同行业表现存在差异，医疗保健和零售行业相对稳定，金融和科技行业较弱 [67] - 关键投资领域包括研发，特别是提高匹配技术和引入更多数据源，以及企业销售团队的建设 [69] 问题4: 1月业绩下滑是否仅由中小企业和企业的业务组合导致，以及实现中小企业和企业收入50:50比例的时间框架 - 公司认为1月业绩下滑是行业普遍现象，中小企业业务占比较高可能使公司受到的影响更为明显，但对中长期前景充满信心 [76][78] - 实现50:50比例需要时间，公司将继续加强企业品牌建设和销售团队的发展 [80][81] 问题5: 从长期来看，如何看待营销费用的去杠杆化，以及在营收面临逆风的情况下如何进行资本配置 - 公司将采取机会主义的投资策略，当看到投资机会时将进行投资，以实现业务增长和提高市场流动性 [84] - 资本配置的优先顺序为有机投资、并购和股东资本回报，公司将根据市场情况灵活调整 [88] 问题6: 在宏观环境持续严峻的情况下，公司对保护利润率的承诺，以及销售和营销费用是否有最低基数，付费雇主数量在第一至三季度的趋势 - 公司不设定具体的利润率目标，而是根据投资回报率进行资金分配，销售和营销费用具有较大的灵活性 [91] - 由于公司已经建立了较高的品牌认知度，维持品牌所需的营销费用相对较低 [92] - 付费雇主数量预计在第四季度至第一季度大致持平，第一至三季度保持稳定 [91]

业绩总结 - 2022年第三季度收入为2.27亿美元，同比增长7%[19] - 2022年第三季度调整后EBITDA为5200万美元，利润率为23%[20] - 2022年第三季度每位付费雇主的收入为1673美元，同比增长33%[21] - 2021年公司总收入为9.3亿美元[166] - 公司季度收入为741百万美元[174] - 公司年度收入为240百万美元[175] - 公司在2022年第二季度的收入同比增长了17%[191] - 公司在2022年第二季度的总收入为430百万美元[176] 用户数据 - ZipRecruiter的雇主和求职者市场连接了超过200万雇主和超过1亿求职者[30] - 77%的收入来自日常、每月和每年的订阅计划，23%来自按点击付费的职位发布[36] - 80%的公司在前24小时内收到高质量候选人[81] - 2021年总“点赞”候选人数量比2020年增加了55%[81] - 公司付费雇主数量在Q1'22为101,671，较Q1'19的76,867增长了32%[181] - 公司付费雇主数量在Q3'22为169,535，较Q3'21的156,537增长了8%[188] 市场展望 - 2021年在线招聘市场的年均增长率为14.1%，而整体市场的年均增长率仅为0.2%[125] - 美国就业和招聘机构及临时市场的总规模超过2050亿美元[118] - 美国目前有超过1900万人失业或就业不足[133] 财务指标 - 公司季度调整后EBITDA的年增长率为29%[200] - 公司年度调整后EBITDA的利润率为23%[200] - 该公司在2022年第三季度的收入和调整后EBITDA均为非GAAP财务指标[11] - 该公司在2022年第二季度的调整后EBITDA为30%[200] 品牌与技术 - ZipRecruiter在2022年品牌认知度调查中显示，超过80%的受访者对其品牌有认知[53] - 该公司在iOS和Android平台上被评为求职者使用的第一款应用[44] - 该公司依赖于亚马逊网络服务，面临多种宏观经济风险[9]

业绩总结 - 2022年第三季度收入为2.27亿美元，同比增长7%[19] - 2022年第三季度调整后EBITDA为5200万美元，利润率为23%[20] - 2022年第三季度每位付费雇主的收入为1673美元，同比增长33%[21] - 2022年公司实现了24%的同比增长[177] - 2021年公司总收入为9.3亿美元[166] - 公司季度收入为741百万美元[174] - 公司年度收入为240百万美元[175] 用户数据 - ZipRecruiter的雇主和求职者市场连接了超过200万雇主和超过1亿求职者[30] - 公司付费雇主数量在Q1'22为101,671，较Q1'19的76,867增长了32%[181] - 公司付费雇主数量在Q3'22为169,535，较Q3'21的156,537增长了8%[188] - 80%的公司在前24小时内收到高质量候选人[81] - 2021年总“点赞”候选人数量比2020年增加了55%[81] 市场趋势 - 2021年在线招聘市场的年均增长率为14.1%，而整体市场的年均增长率仅为0.2%[125] - 美国就业和招聘机构及临时市场的总规模超过2050亿美元[118] - 目前美国有超过1900万人失业或就业不足[133] 财务表现 - 公司季度调整后EBITDA的年增长率为29%[200] - 公司年度调整后EBITDA的利润率在Q1'22为19%[200] - 公司在2022年实现了26%的调整后EBITDA利润率[200] - 公司在2022年实现了30%的季度调整后EBITDA利润率[200] 竞争与风险 - 公司依赖于亚马逊网络服务，需关注支付和欺诈风险[9] - 公司在竞争激烈的市场中，需吸引和留住雇主及求职者[9] - 公司在全球经济下行期间，需成功实施商业计划以维持盈利能力[9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.27亿美元，超出8月给出的指引上限，同比增长7%，反映出招聘环境降温以及与2021年第三季度高基数对比的挑战 [6][21] - 付费雇主数量为13.6万，较2021年第三季度下降20%，较第二季度下降13%，主要因去年雇主招聘需求高以及宏观经济降温 [21] - 2022年第三季度每位雇主的收入达到1673美元，创历史新高，同比增长33% [22] - 基于绩效的收入同比增长29%，在2022年第三季度占总收入的23%，高于上一年的19% [22] - 2022年第三季度GAAP净利润为2060万美元，高于第二季度的1310万美元 [23] - 2022年第三季度调整后EBITDA为5170万美元，利润率为23%，高于2021年第三季度的4250万美元（利润率20%）和2022年第二季度的4540万美元（利润率19%） [23] - 截至2022年9月30日，现金、现金等价物和有价证券为6.697亿美元，较6月30日的6.999亿美元有所减少，主要因第三季度回购300万股A类普通股花费5350万美元 [24] - 2022年第四季度营收指引为2.06亿美元，中点同比下降6%；全年营收指引为9亿美元，同比增长21% [25][27] - 2022年第四季度调整后EBITDA指引为4200万美元，中点利润率为20%；全年调整后EBITDA指引为1.76亿美元，中点利润率为20%，高于之前指引和2021年 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 针对中小企业的简化申请跟踪系统（ATS）在第三季度重新设计，超过30%的符合条件雇主使用了工作流程增强功能来管理申请人 [13] - ZipApply产品与超140个申请跟踪系统集成，为客户带来3倍的工作转化率 [14] - 新用户通过基于Phil的体验完成注册的可能性比之前的求职者入职体验高2.7倍 [15] - 求职者使用AMP技术从电子邮件构建和更新个人资料后，完成资料的速度提高一倍多；完成超一半资料的求职者收到工作邀请的可能性高10倍 [17] - 完成校准过程的求职者收到工作邀请的数量增加2倍 [18] - 2022年第三季度更新整个元学习模型后，平均雇主发送的邀请增加8%，收到的回复数量增加15% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年美国劳动力总体需求在第三季度继续放缓，延续第二季度开始的趋势 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为劳动力市场降温为其巩固行业领先地位提供机会，包括通过对求职者品牌营销的长期投资、利用AI驱动的匹配技术优势以及与第三方申请跟踪系统的集成 [7] - 公司市场战略的三个支柱为增加市场中的雇主数量、增加市场中的求职者数量以及使匹配技术随着时间推移更智能 [12] - 公司持续向企业业务方向推进，预计企业业务占比将增加，推动每位雇主收入增长 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期宏观经济环境不佳，但公司运营灵活且盈利的商业模式，能在各种经济环境中发展 [7] - 随着劳动力市场再平衡，公司有望利用雇主对候选人质量标准提高的机会，通过持续改进算法扩大在为雇主提供优质候选人方面的优势 [9] - 公司认为在当前劳动力市场环境下，之前对营销和产品的投资将带来更高的投资回报率，吸引更多求职者，创造持久的品牌忠诚度 [47] - 公司预计未来18个月求职者活动将大幅增加，有望从中受益 [51] - 公司对实现30%的长期EBITDA利润率目标充满信心，主要通过销售和营销实现运营杠杆 [56] 其他重要信息 - 公司董事会授权将股票回购计划增加2亿美元，此前在2022年初已授权2.5亿美元 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度营收超出指引上限的关键驱动因素是什么？ - 是付费雇主数量和每位雇主收入的综合作用，在中小企业和企业业务方面都有较好表现 [30] 问题: 第四季度付费雇主数量和每位雇主收入的趋势如何？ - 通常第四季度付费雇主总数会下降，主要因中小企业在假期期间停止招聘，而大企业会为假期季增加招聘；预计当前宏观经济环境会使付费雇主数量下降幅度更大，但每位雇主收入会上升 [31] 问题: 每位雇主收入增长33%的主要驱动因素是什么？ - 一是市场像拍卖一样，雇主随着合作时间增长会增加支出；二是公司向企业业务的缓慢推进，基于绩效的收入占比增加，预计这一趋势将持续推动每位雇主收入增长 [34] 问题: 招聘降温的趋势和速度如何？ - 第三季度招聘降温趋势与上一季度相同，没有重大变化 [37][38] 问题: 基于绩效的收入增长的驱动因素以及未来趋势如何？ - 主要由大型雇主驱动，公司在该市场渗透率低且进入市场时间短；随着为客户提供更多价值，客户愿意支付更多费用，预计该业务将持续增长 [42] 问题: 过去12 - 18个月营销活动的关键学习经验以及对平台中长期的影响，以及在劳动力市场动荡时是否有针对候选人的营销计划？ - 公司多年来加大营销投入，预计劳动力市场降温时营销将更有效，目前已看到求职者活动增加；AI个人招聘工具Phil对产品各方面有积极影响，能为求职者提供出色体验，创造品牌忠诚度 [46][47] 问题: 经济某些行业裁员对公司业务的影响如何？ - 劳动力市场再平衡将为公司带来机会，更多人才进入市场将使公司算法发挥更大作用；公司业务多元化，各行业都有涉及，不会因单一行业裁员受到重大影响 [51][53] 问题: 销售和营销费用的变化原因以及未来趋势如何？ - 随着雇主需求下降，公司减少了营销支出以节约资本；公司将继续增加产品和技术方面的投资；从长期看，公司有信心通过销售和营销实现运营杠杆，达到30%的长期EBITDA利润率目标 [55][56]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度公司收入2.27亿美元，净收入2060万美元，调整后EBITDA为5170万美元；2021年同期收入2.127亿美元，净收入2210万美元，调整后EBITDA为4250万美元[167] - 2022年前九个月公司收入6.942亿美元，净收入4210万美元，调整后EBITDA为1.343亿美元；2021年同期收入5.21亿美元，净亏损1740万美元，调整后EBITDA为6070万美元[167] - 2022年第三季度调整后EBITDA利润率为23%，2021年同期为20%；2022年前九个月调整后EBITDA利润率为19%，2021年同期为12%[169] - 2022年第三季度净收入利润率为9%，2021年同期为10%；2022年前九个月净收入利润率为6%，2021年同期为 - 3%[178] - 2022年第三季度收入较2021年同期增长7%，达2.27亿美元[181] - 2022年第三季度营收2.27亿美元，较2021年同期增长1430万美元，增幅7%；前九个月营收6.94亿美元，较2021年同期增长1.73亿美元，增幅33%[203][204][205] - 2022年第三季度成本收入下降43.8万美元，降幅2%；前九个月增长540万美元，增幅9%[206][207] - 2022年前九个月总毛利率从89%提升至91%[207] - 2022年第三季度和前九个月的有效税率与美国联邦法定税率21%不同[201] - 2022年第三季度和前九个月，公司实际税率分别为8.4%和12.3%，与美国联邦法定税率21%不同[221] - 2022年前九个月，经营活动提供的现金为8430万美元，主要源于净收入4210万美元、非现金费用7130万美元和经营资产及负债净减少2900万美元[240][242] - 2021年前九个月，经营活动提供的现金为8980万美元，源于净亏损1740万美元、非现金费用8190万美元和经营资产及负债净增加2530万美元[240][243] - 2022年前九个月，投资活动使用的现金为1.953亿美元，主要用于购买1.867亿美元投资、资本化软件开发成本增加630万美元和资本支出增加220万美元[240][244] - 2021年前九个月，投资活动使用的现金为1120万美元，源于资本支出增加570万美元和资本化软件开发成本增加550万美元[240][245][246] - 2022年前九个月，融资活动提供的现金为3.393亿美元，包括发行高级无抵押票据所得5.5亿美元、员工股票购买计划所得810万美元和行使股票期权所得400万美元，部分被回购普通股1.987亿美元、RSU税款净额结算1470万美元和发行高级无抵押票据发行成本940万美元所抵消[240][247] - 2021年前九个月，融资活动提供的现金为1170万美元，包括行使股票期权所得1580万美元，部分被回购A类普通股280万美元和信贷安排发行成本130万美元所抵消[240][248] 付费雇主相关数据关键指标变化 - 2022年9月30日季度付费雇主数量为135,703，较6月30日季度有所下降[169] - 2022年9月30日季度每个付费雇主收入为1673美元，较6月30日季度有所增加[169] 业务线收入数据关键指标变化 - 公司收入主要来自雇主发布和分发职位的费用，包括订阅收入和基于绩效的收入[182] - 2022年第三季度基于绩效的收入增长1170万美元，增幅29%；前九个月增长6020万美元，增幅62%[204][205] - 2022年第三季度订阅收入增长260万美元，增幅2%；前九个月增长1.13亿美元，增幅27%[204][205] 成本费用数据关键指标变化 - 收入成本包括第三方托管、信用卡处理费、客户支持人员成本等，预计未来绝对金额会增加[189] - 销售和营销费用包括销售和营销人员的人事相关成本、营销活动及相关分配的间接费用[192] - 2022年第三季度销售和营销费用持平；前九个月增长9700万美元，增幅33%[209][210] - 2022年第三季度销售和营销人员相关成本增加620万美元；前九个月增加2400万美元[209][210] - 2022年第三季度营销和广告费用减少730万美元；前九个月营销和广告费用增加7540万美元[209][210] - 2022年前九个月基于股票的薪酬费用减少750万美元[210] - 2022年第三季度研发费用增加590万美元，增幅22%；前九个月增加1150万美元，增幅14%[211][212] - 2022年第三季度一般及行政费用减少300万美元，降幅9%；前九个月减少4330万美元，降幅35%[214][215] - 2022年第三季度其他费用净额增加670万美元；前九个月增加2020万美元[216][219][220] - 2022年第三季度所得税费用增加630万美元；前九个月所得税费用变化为增加2302.3万美元，增幅134%[221] 资金与投资相关数据 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券共计6.697亿美元，信贷安排下未使用借款额度为2.445亿美元[222] - 2021年4月，公司与银行签订2.5亿美元信贷安排协议，利率基于净杠杆率，截至2022年9月30日信用证未偿还金额为550万美元[226] - 2022年1月12日，公司发行5.5亿美元2030年到期的高级无抵押票据，年利率5%[230] - 2022年前九个月，董事会授权公司回购至多2.5亿美元流通普通股，已回购1070万股A类普通股，花费2.001亿美元，剩余约4990万美元可用于未来回购[234][235] - 2022年第三季度，公司开始主要投资高评级债务证券和货币市场共同基金以管理多余现金储备[236] - 截至2022年9月30日，公司总投资为4亿美元，包括货币市场共同基金和可供出售债务证券[237] 风险相关数据 - 假设利率在所有期限内提高100个基点，截至2022年9月30日，投资组合的公允价值将减少90万美元[258] - 假设外汇汇率变动10%，不会对公司简明合并财务报表产生重大影响[259] 内部控制相关数据 - 截至2022年9月30日，公司的披露控制和程序在合理保证水平上有效，且本季度内部控制无重大变化[261][262]

财务数据和关键指标变化 - Q2 2022营收达2.4亿美元创纪录，同比增长31%，高于此前指引 [9] - Q2 2022调整后EBITDA为4500万美元，利润率19%，高于此前指引 [9] - Q2 2022 GAAP净利润为1310万美元，高于Q1的840万美元 [34] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物降至6.999亿美元，较3月31日的7.454亿美元减少，主要因回购A类普通股 [35] - 预计Q3 2022营收中点为2.2亿美元，同比增长3%；2022年全年营收中点为8.9亿美元，同比增长20% [36] - 预计Q3 2022调整后EBITDA中点为4600万美元，2022年全年中点为1.7亿美元，利润率19%，高于此前指引和2021年水平 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基于绩效的收入在Q2同比增长66%，占总收入的22%，高于2021年Q2的17% [21] - Q2付费雇主数量为15.7万，较2021年Q2下降7%，较Q1增长4% [31] - Q2每位付费雇主的收入为1533美元，创历史新高，较2021年Q2增长42%，环比增长1% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年Q2美国劳动力市场每月新增超35万个就业岗位，多个行业岗位广泛增加 [11] - 2022年Q2劳动力市场紧张，约每两个职位空缺对应一个失业人员 [12] - 2022年6月美国职位空缺下降超5%，至1070万个 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕三个支柱：增加市场雇主数量、增加求职者数量、使匹配技术更智能 [19] - 在增加雇主数量方面，持续赢得各规模雇主业务，Q2对“邀请申请”功能改进，邀请发送量和响应量均增加10% [21][22] - 在增加求职者数量方面，推出以AI个人招聘者Phil为特色的端到端求职体验，美国求职者的品牌辅助认知度达超70%创历史新高 [24][26] - 在匹配技术方面，匹配算法不断学习改进，Q2加入算法改进使求职者参与度提高6% [27][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国劳动力市场在Q2整体强劲，但6月最后几周雇主开始减少职位发布，招聘环境降温 [12] - 预计2022年下半年宏观经济环境中通胀上升、劳动力成本和利率上升将对招聘环境产生更明显影响 [37] - 公司业务具有韧性和适应性，能快速响应经营环境变化，致力于在盈利的同时实现增长 [47] 其他重要信息 - 公司董事会新增Yvonne Hao和Emily McEvilly两名成员，Brian Lee和Emily Choi分别自2015年和2018年起任职后卸任 [16][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年指引变化是否因近期宏观不确定性和衰退担忧比预期更糟，以及各垂直领域或中小企业与企业客户的表现如何 - 6月下旬各职位类别和资历级别新发布职位均减少；公司业务具有耐用性和适应性，虽适度下调营收指引，但大幅提高调整后EBITDA指引，体现对增长和盈利的承诺 [44][47] 问题2: 营销是否是应对环境波动的关键变量，以及成本基础中相对可变部分的比例和应对环境变化的能力 - 公司在资本分配决策上注重ROI，宏观经济变化时可相应调整支出，今年剩余时间最大的节省将来自销售和营销项目；公司投资具有很大灵活性，对实现调整后EBITDA新指引有信心 [52][54] 问题3: 匹配算法的队列趋势如何转化为每位雇主的收入，以及预测的业务疲软来自员工数量还是支出方面 - 匹配算法不仅从群体智慧中学习，还学习雇主特定偏好，为雇主带来更多优质匹配，招聘成功会带来收入成功；预计下半年付费雇主数量会有疲软，但每位付费雇主的平均收入将因定价能力和大型企业客户增加而上升 [57][63] 问题4: 6月业务疲软在7月和8月的趋势如何，以及私营企业和上市公司客户表现有无差异 - 6月的业务疲软在7月和8月持续；大型上市公司所在的企业业务部分仍有优势，小型私营企业受季度末放缓影响更大 [67][68] 问题5: 基于绩效的业务快速增长对业务模式未来的盈利能力和整体有何影响 - 各规模客户的毛利率都很高，基于绩效的业务增长对毛利率影响不大；大型企业客户有稳定的招聘需求，能提供更高的收入可见性和长期客户终身价值，有助于公司实现长期调整后EBITDA目标 [70][72]

整体财务数据对比（季度与上半年） - 2022年第二季度公司收入2.399亿美元，净收入1310万美元，调整后EBITDA为4540万美元；2021年同期收入1.83亿美元，净亏损5280万美元，调整后EBITDA为 - 170万美元[134] - 2022年上半年公司收入4.672亿美元，净收入2150万美元，调整后EBITDA为8260万美元；2021年同期收入3.083亿美元，净亏损3940万美元，调整后EBITDA为1830万美元[134] - 2022年第二季度调整后EBITDA利润率为19%，2021年同期为 - 1%；2022年上半年调整后EBITDA利润率为18%，2021年同期为6%[136] - 2022年第二季度GAAP净收入利润率为5%，2021年同期为 - 29%；2022年上半年GAAP净收入利润率为5%，2021年同期为 - 13%[144] - 2022年第二季度收入较2021年同期增长31%[145] - 2022年Q2和H1营收分别为2.39943亿美元和4.67203亿美元，较2021年同期分别增长31%和52%，订阅和绩效收入均有显著增长[166][167][168] - 2022年Q2和H1成本分别为2175.7万美元和4336.3万美元，Q2基本持平，H1增长15%，主要因信用卡处理费和人员成本增加[166][169][170] - 2022年Q2和H1毛利润率均从88%提升至91%，体现运营效率和成本控制[169][171] - 2022年Q2和H1销售与营销费用分别为1.36631亿美元和2.74221亿美元，较2021年同期分别增长20%和54%，主要因广告投入和人员成本增加[166][172][173] - 2022年Q2和H1研发费用分别为3092.5万美元和6056.9万美元，2021年同期分别为3790.9万美元和5492.4万美元[166] - 2022年Q2和H1管理费用分别为2553.3万美元和4972.9万美元，2021年同期分别为7759.7万美元和9005.1万美元，2021年含一次性费用[166] - 2022年Q2和H1利息费用分别为751.1万美元和1379.6万美元，2021年同期分别为26.6万美元和47.5万美元[166] - 2022年Q2和H1其他收入（费用）净额分别为3.6万美元和1.1万美元，2021年同期分别为 - 18.1万美元和20.5万美元[166] - 2022年Q2和H1所得税费用分别为451.2万美元和400.9万美元，2021年同期分别为 - 1591.7万美元和 - 1267.2万美元[166] - 2022年Q2和H1净利润分别为1311万美元和2152.7万美元，2021年同期分别为 - 5284.7万美元和 - 3944.9万美元[166] - 2022年第二季度研发费用较2021年同期减少700万美元，降幅18%；上半年较2021年同期增加560万美元，增幅10%[174][175] - 2022年第二季度一般及行政费用较2021年同期减少5210万美元，降幅67%；上半年较2021年同期减少4030万美元，降幅45%[177][178] - 2022年第二季度其他费用净额较2021年同期增加700万美元；上半年较2021年同期增加1350万美元[181][182] - 2022年第二季度所得税费用较2021年同期增加2040万美元，增幅128%；上半年较2021年同期增加1668.1万美元，增幅132%[183] 付费雇主相关数据 - 2022年6月30日季度付费雇主数量为156,537，高于3月31日季度的150,233[135] - 2022年6月30日季度每个付费雇主收入为1533美元，略高于3月31日季度的1513美元[135] 收入构成与成本说明 - 公司收入主要来自雇主发布和分发职位的费用，包括订阅收入和基于绩效的收入[147] - 收入成本包括第三方托管、信用卡处理费、客户支持人员成本等，预计未来绝对金额会增加[153] 销售和营销费用说明 - 销售和营销费用包括销售和营销人员的人事相关成本、营销活动及相关分配的间接费用[156] 公司资金与信贷情况 - 截至2022年6月30日，公司现金总计6.999亿美元，当前信贷安排下有2.445亿美元未使用借款额度，信贷安排下无未偿还金额[184] - 2021年4月公司与银行签订2.5亿美元信贷安排协议，期限至2026年4月30日，利率基于净杠杆率，截至2022年6月30日信用证未偿还金额为550万美元[186] - 2022年1月12日公司私募发行5.5亿美元2030年到期的高级无抵押票据，年利率5%，利息每半年支付一次[190] 股票回购情况 - 2022年上半年公司董事会授权回购至多2.5亿美元流通普通股，截至6月30日已回购部分股票，约1.048亿美元可用于未来回购[194][195] 研发支出政策影响 - 自2022年起，2017年《减税与就业法案》要求研发支出在五年内摊销，若该条款不被推迟、修改或废除，将减少公司2022年运营预期现金流[196] 现金流量情况（上半年） - 2022年上半年经营活动提供的净现金为5509.7万美元，2021年同期为3771.5万美元[197] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为431.3万美元，2021年同期为821.5万美元[197] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为3.94518亿美元，2021年同期为930.3万美元[197] - 2022年上半年现金净增加4.45302亿美元，2021年同期为3880.3万美元[197] - 2022年上半年经营活动现金主要源于净收入2150万美元、非现金费用4420万美元和经营资产与负债净减少1060万美元[198] - 2021年上半年经营活动现金源于净亏损3940万美元、非现金费用6020万美元和经营资产与负债净增加1700万美元[200] - 2022年上半年投资活动现金使用源于资本化软件开发成本增加260万美元和资本支出增加170万美元[201] - 2021年上半年投资活动现金使用源于资本支出增加440万美元和资本化软件开发成本增加380万美元[202] - 2022年上半年融资活动现金源于高级无担保票据发行所得5.5亿美元等，部分被普通股回购1.452亿美元等抵消[203] - 2021年上半年融资活动现金主要源于股票期权行使所得1330万美元，部分被A类普通股回购280万美元等抵消[204]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司收入为2.273亿美元，净收入为840万美元，调整后EBITDA为3720万美元；2021年同期收入为1.254亿美元，净收入为1340万美元，调整后EBITDA为2000万美元[128] - 2022年第一季度调整后EBITDA利润率为16%，与2021年同期持平；2022年第一季度GAAP净收入利润率为4%，2021年同期为11%[130][139] - 2022年第一季度公司收入较2021年同期增长81%，市场雇主数量增长31%[140] - 2022年第一季度总营收2.2726亿美元，较2021年同期增长1.01888亿美元，增幅81%，其中订阅收入增长7430万美元，增幅74%，绩效收入增长2760万美元，增幅111%[161][163] - 2022年第一季度成本收入为2160.6万美元，较2021年同期增长564.5万美元，增幅35%，总毛利率从87%提升至90%[164] - 2022年第一季度销售和营销费用为1.3759亿美元，较2021年同期增长7411.4万美元，增幅117%，占收入比例从51%升至61%[165] - 2022年第一季度研发费用为2964.4万美元，较2021年同期增长1262.9万美元，增幅74%，占收入比例从14%降至13%[166] - 2022年第一季度一般及行政费用为2419.6万美元，较2021年同期增长1174.2万美元，增幅94%，占收入比例从10%升至11%[167] - 2022年第一季度其他收入（支出）净额为 - 631万美元，较2021年同期减少648.7万美元，主要因2022年1月开始的5.5亿美元优先无担保票据产生580万美元利息支出[168] - 2022年第一季度所得税费用为 - 50.3万美元，较2021年同期减少374.8万美元，有效税率从19%降至 - 6%[171] - 2022年第一季度，经营活动提供净现金1443.3万美元，2021年同期为2215.4万美元；投资活动使用净现金351.6万美元，2021年同期为325.5万美元；融资活动提供净现金47985.5万美元，2021年同期为162.7万美元[189] 业务线数据关键指标变化 - 2022年3月31日季度付费雇主数量为150,233，较2021年12月31日季度的147,081有所增加；2022年第一季度每位付费雇主收入为1513美元，较2021年12月31日季度的1497美元略有增加[129] 收入来源 - 公司收入主要来自雇主发布和分发职位的费用，包括订阅收入和基于绩效的收入[141] 成本费用预计 - 成本收入包括第三方托管、信用卡处理费、客户支持人员成本等，预计未来绝对金额将增加[147][148] - 销售和营销费用预计未来绝对金额将增加，作为收入的百分比可能会有所变化，仍将是最大的运营费用类别[151][152] - 研发费用预计未来绝对金额将增加，作为总收入的百分比可能会有所变化[153][154] - 一般和行政费用包括高管、财务等部门人员成本及第三方专业服务费用，预计将继续投资企业基础设施并产生额外费用[155][156] 利息与转租收入 - 利息费用包括未偿还借款的利息成本等；转租收入来自一份办公室设施的不可撤销转租协议，该协议于2021年3月终止[157][158] 现金与信贷额度情况 - 截至2022年3月31日，公司拥有现金7.454亿美元，当前循环信贷额度下有2.441亿美元未使用借款额度，循环信贷额度无未偿还金额[172] - 2021年4月公司与银行签订2.5亿美元循环信贷协议，到期日为2026年4月30日，截至2022年3月31日，未使用额度因590万美元未结清信用证而减少[174] - 循环信贷额度利率基于净杠杆率，公司需按季度支付承诺费，费率在0.25% - 0.35%之间，信贷额度以公司大部分资产作抵押[175][176][177] - 2022年1月10日，信贷协议第二次修订将计算总净杠杆率时可与总负债相抵的最大流动性金额从1亿美元提高到5.5亿美元[180] - 截至2022年3月31日，新信贷安排下无未偿还金额，且公司遵守债务契约[181] 票据发行与股票回购 - 2022年1月12日，公司私募发行了本金总额5.5亿美元的2030年到期高级无抵押票据，年利率为5%[182] - 2022年2月，董事会授权回购至多1亿美元流通普通股；3月，公司以1230万美元回购约634万股A类普通股；之后与高盛达成5000万美元加速股票回购协议，完成后还有约3770万美元额度可用于未来回购[186][187] 现金流量构成 - 2022年第一季度，经营活动现金流入主要源于客户服务收款，现金流出主要用于人员、营销和第三方成本；经营活动现金由净利润840万美元、非现金费用2130万美元和经营资产与负债净减少1530万美元构成[190][191] - 2022年第一季度，投资活动现金使用源于资本化软件开发成本增加250万美元和资本支出增加100万美元[194] - 2022年第一季度，融资活动现金流入源于高级无抵押票据发行所得5.5亿美元、员工股票购买计划所得530万美元和股票期权行权所得220万美元，部分被普通股回购6230万美元、高级无抵押票据发行成本940万美元和受限股票单位净结算税590万美元抵消[196] 公司合规与风险 - 公司符合《JOBS法案》中新兴成长公司定义，选择使用延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[201] - 公司面临利率风险和外汇风险，假设利率或外汇汇率变动10%，不会对合并财务报表产生重大影响[204][206]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收达2.27亿美元，较2021年第一季度增长81%，较2021年第四季度增长3% [7][25] - 2022年第一季度GAAP净收入为800万美元，2021年第一季度为1400万美元；调整后EBITDA为3700万美元，2021年第一季度为2000万美元；调整后EBITDA利润率均为16% [27] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物增至7.45亿美元，2021年第一季度为1.35亿美元，2021年末为2.55亿美元 [28] - 预计2022年第二季度营收中点为2.34亿美元，同比增长28%；预计2022年全年营收中点为9.15亿美元，同比增长23% [29][30] - 预计2022年第二季度调整后EBITDA中点为3700万美元，全年中点为1.49亿美元；全年调整后EBITDA利润率为16% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 付费雇主数量从2021年第四季度的14.7万增至2022年第一季度的15万，同比增长31% [15][26] - 2022年第一季度付费雇主平均营收达1513美元，创历史新高，同比增长38%，环比增长1% [16][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国劳动力市场连续11个月每月新增超40万个就业岗位，处于历史最紧张状态，约每两个职位空缺对应一个失业人员 [8][9] - 过去9个月，美国每月超400万员工离职，职位空缺比疫情前多60%以上 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕增加雇主数量、增加求职者数量、提升匹配技术智能程度三个战略支柱开展业务 [14] - 推出求职者信心调查，每月更新；引入AI驱动的个人招聘者Phil，提升求职者体验；发布新电视广告；改进UI，提高求职者申请完成率 [18][20][21] - 推出最新版本的匹配算法，提高优质匹配候选人获得认可的概率 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管劳动力成本上升、通胀率和全球紧张局势是雇主担忧的问题，但人才需求激增、高离职率和低失业率意味着招聘仍将是雇主未来几个月的首要任务 [11] - 公司认为目前处于独特时期，凭借多年的技术和品牌投资，有能力取得成功 [12] - 公司预计宏观经济因素将使美国招聘数量回归更传统水平，但对2022年剩余时间充满信心 [30][31] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述受未来事件和财务表现的风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 会议讨论了非GAAP财务指标，应结合GAAP结果综合考虑，相关指标 reconciliation 包含在股东信和10 - Q表格中 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新付费雇主增长强于季节性正常水平的原因及来源 - 公司看到雇主需求强劲，在销售和营销方面进行了投资，增加了11%的销售团队，满足了市场需求，从而实现了季度业绩超预期 [35] 问题2: 付费雇主平均营收的长期趋势及目标 - 公司认为付费雇主平均营收是长期增长的驱动力，还有很大增长空间；与线下和线上替代方案相比，公司是高价值、低成本的选择；虽然未给出具体数字，但认为未来会是当前水平的数倍 [37] 问题3: 季度付费雇主数量在季度内的进展、俄乌冲突后的情况及4月趋势 - 未看到与当前事件脱节或快速加速变化的趋势；自去年年中经济重新开放后的招聘高峰以来，招聘活动逐渐缓和，但幅度较小且稳定，过去1 - 2个月没有明显变化 [39] 问题4: 如何看待2022年第二季度指导中季度付费雇主数量与付费雇主平均营收的增长情况 - 今年付费雇主数量的季度增长将较为温和，大部分增长将来自付费雇主平均营收 [41] 问题5: 就业市场是否可能保持平衡，以及打破这种平衡的驱动因素 - 目前有多个宏观经济变量可能影响劳动力市场，难以预测其具体影响；公司在提供指导时已尽力根据现有信息做出最佳猜测 [44][45] - 就业市场可能保持当前的紧张状态，若失业人员与积极求职者之间的不平衡持续存在，就业市场将保持紧张，职位空缺可能维持在高位；反之，若情况比预期更快降温，公司也做好了准备 [46][48] 问题6: 就业市场正常化的最大驱动因素 - 从供需角度看，可能是更多求职者进入市场，目前劳动力市场仍比疫情前少几百万潜在劳动力，他们回归市场将缓解市场紧张；也可能是宏观经济因素导致企业减少劳动力需求 [49][50] 问题7: AI投资周期的深度以及如何独立于宏观环境驱动业务增长 - AI融入是公司构建匹配平台而非招聘网站战略的核心，Phil推动了用户参与度，增加了用于算法的数据，软件不断学习；公司仍处于AI应用的早期阶段，将继续推广Phil并扩展其功能 [55][56][57] - 尽管在AI方面已有显著投资和回报，但公司认为仍处于早期阶段，对长期30%的EBITDA利润率有信心，但研发不太可能成为运营杠杆的主要来源 [58] 问题8: 销售和营销工作的进展以及未来投资计划 - 公司在劳动力市场仍处于强劲水平的情况下，继续在销售和营销方面进行投资；通过现金回报时间、长期总回报和品牌建设回报三个指标衡量投资效果；目前投资回报良好，将继续投资并创新 [60][61][63] 问题9: 综合管理费用（G&A）的杠杆效应及后续预期 - 2022年第一季度G&A处于相对稳定状态，公司预计在可预见的未来保持这一水平 [64] 问题10: 2022年剩余时间营销支出的构成 - 包括与产品创新相关的营销活动，如推广Phil的电视广告；继续提升雇主端品牌知名度；销售和营销团队人员数量也将增加 [66] 问题11: “大辞职”现象的驱动因素 - 调查显示，62%的求职者希望从事混合或完全远程工作，“完全远程工作”是2022年至今ZipRecruiter上的头号搜索词；40%的求职者为获得更大灵活性而更换工作；目前很多雇主要求员工全职返回办公室，这一情况对员工离职率的影响有待观察 [68][69][70]

财务数据关键指标变化 - 2020年公司收入为4.181亿美元，净利润为8600万美元，调整后EBITDA为8010万美元；2021年公司收入为7.411亿美元，净利润为360万美元，调整后EBITDA为1.083亿美元[29] 业务运营数据关键指标变化 - 2021年超过3500万活跃求职者参与公司市场[41] - 2021年公司是数百万个职位的原始来源[41] 品牌与市场影响力 - 公司品牌在美国雇主中的辅助品牌认知度超过80%[41] 人员规模 - 截至2021年12月31日，公司在美国、英国、加拿大和以色列雇佣了超过1150名员工[44] 业务模式特点 - 公司为雇主提供灵活定价，包括按日到年的固定费率定价以及基于绩效的定价[34] - 公司发布的职位会分发到超过1000个由工作分发合作伙伴管理的网站[34] 公司投资动态 - 2021年公司增加了对领导力发展计划和其他学习计划的投资[46] 法律法规影响 - 2020年加利福尼亚州消费者隐私法案（CCPA）生效，2023年1月1日加利福尼亚州隐私权利和执法法案（CPRA）生效[50] - 弗吉尼亚州消费者数据保护法案于2023年1月1日生效，科罗拉多州隐私法案于2023年7月1日生效[50] - 公司需遵守欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）及英国《2018年数据保护法》（UK DPA 2018），英国脱欧后公司有遵守欧盟GDPR和英国GDPR的义务[53][54] - 2020年7月欧盟法院使欧盟 - 美国隐私盾框架失效，公司需审查和更新合规方法，可能产生额外合规成本或无法向欧洲经济区（EEA）和英国以外转移个人数据[55] - 欧盟和英国关于cookie和电子营销的隐私法不断演变，e - 隐私条例将大幅提高违规罚款，公司需审查合规方法并可能增加合规成本[56] 知识产权情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有3个美国和20个国际“ZIPRECRUITER”商标注册，还有1个待决商标申请和众多域名[58] 公司基本信息 - 公司于2010年作为特拉华州公司ZipRecruiter, Inc.成立，网站地址为www.ziprecruiter.com [60] 市场风险情况 - 公司业务面临利率和外汇汇率等市场风险[323] 利率风险影响 - 公司的当前循环信贷额度有浮动利率，假设利率变动10%不会对合并财务报表产生重大影响[324] - 公司的票据利率为固定百分比，与票据利率变动相关的财务报表风险不显著[325] 外汇风险影响 - 公司面临外汇风险，主要涉及加元、英镑和以色列新谢克尔等非美元货币的费用，假设外汇汇率变动10%不会对合并财务报表产生重大影响[326]