发售信息 - 拟发售最多2075万股A类普通股，每股面值0.0001美元，假定发行价0.40美元；最多发售2075万份预融资认股权证，每份假定发行价0.3999美元[8] - 预融资认股权证行权后可发行最多2075万股A类普通股，名义行权价为每股0.0001美元，可立即行权[8][9] - 发售预计在发售开始后不迟于一个工作日完成，收到投资者资金后进行证券交付[11] - 公司将向配售代理支付相当于发售总毛收益7.0%的现金费用，并报销相关费用[19] 股权结构 - 发行后，大股东Darren Hoo将持有584.5万股A类普通股和500万股B类普通股，控制90.73%的投票权[79][95][183] - A类普通股每股有1票表决权，B类普通股每股有50票表决权[95] 股价与市场情况 - A类普通股自2025年9月29日上市以来，交易价格在每股1.43美元至8.63美元之间；2026年2月12日，最后报告销售价格为每股2.10美元[10][173] - 预融资认股权证无既定公开交易市场[10][95] 财务与业务数据 - 2022 - 2023财年收入增长17.9%，利润增长0.9%；2023 - 2024财年收入下降29.3%[126] - 2022 - 2024财年及2024和2025年上半年，前两大客户分别占公司收入的70.1%、77.7%、99.5%、100%和100%[104] - 2022 - 2024财年及2024和2025年上半年，公司所有收入均来自马来西亚业务[108] 业务情况 - 公司主要从事水产养殖农场开发、建设和维护等，运营基地在马来西亚[61] - 2022 - 2024财年及2024和2025年上半年，水产养殖农场升级维护业务营收占比分别为43.7%、15.5%、69.4%、37.7%、99.5%[61] 发展动态与计划 - 2025年10月启动智能农业系统试点项目，预计2026年第二季度末结束[131] - 计划将本次发行所得净收益约15.7%用于开发针对虾养殖的智能农业系统[131] 风险因素 - 业务依赖分包商、少数关键客户、马来西亚市场等多种风险[87] - 面临供应链中断、法律监管、技术变革等风险[115][116][120] - 面临外汇汇率波动、缺乏部分保险等风险[132][133] 公司身份与政策 - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，可享受减少的报告要求[16][81][191][192][193] - 作为“受控公司”，可选择依赖纳斯达克部分公司治理要求的豁免[190] - 作为开曼群岛注册的豁免公司，可采用母国公司治理做法，豁免纳斯达克部分要求[188]

融资与发售 - 公司拟发售最多5102040个单位，每个单位含1股普通股和2份认股权证，假设发行价2.94美元/单位[7] - 认股权证行使价2.94美元/股，有效期5年[8] - 购买单位致实益拥有超4.99%（或9.99%）已发行普通股，可购预融资单位，价格减0.0001美元，预融资认股权证行使价0.0001美元/股[9] - 发售2026年3月4日结束，公开发行价发售期间固定[10] - 聘请Maxim Group LLC为独家配售代理，支付现金费用为总毛收益7.0%，特定投资者为2.5%[15][16] - 假设出售所有单位，扣除费用后净收益约1460万美元，1230万用于营运和公司用途，230万用于偿债[53] 上市情况 - 2025年9 - 10月未满足纳斯达克多项要求，需在2026年3 - 4月恢复合规[75][76][77] - 2026年2月9日进行1比75反向股票分割[12][37][75] 合作与协议 - 2026年2月11日与Mayo Clinic签订技术许可协议，支付特许权使用费和里程碑付款[40][41] - 2025年7月与Ascent签订股权信贷额度购买协议，可售最高总价1亿美元普通股，截至2025年12月31日已发行1030万美元，后又发行3850万美元[38][66] 财务状况 - 2025年前9个月和2024年净亏损分别为2730万美元和700万美元，2024年和2023年全年净亏损分别为920万美元和1030万美元，2025年9月30日和2024年12月31日累计亏损分别为10万美元和1290万美元[81] - 预计未来继续产生净亏损和负现金流，成本因研发等增加[81] - 存在对持续经营能力的重大怀疑，可能影响融资[83] - 截至2025年9月30日，有0.9百万美元未偿还本票，0.3百万美元应计未付利息[178] 产品与审批 - 计划2026年初获Lumee Oxygen在美国批准，2026年末或2027年初获Lumee Glucose批准[34] - 产品未获FDA的510(k)许可或PMA批准，影响业务增长[179] 风险因素 - 产品面临无法获FDA批准、临床试验失败等风险[50] - 市场竞争激烈，面临大型成熟公司竞争[103] - 新产品研发和商业化受多因素影响，失败则无未来收入和利润[110] - 依赖第三方供应商，供应可能中断、质量不佳等[148] - 违反监管要求，产品可能受限或退出市场[200]

业绩总结 - 2024和2025财年总营收分别为18.25万加元（12.6921万美元）和170.9809万加元（118.9102万美元）[38] - 2024财年净亏损20.7661万加元（14.442万美元），2025财年净利润113.8338万加元（79.1667万美元）[38] - 2024和2025年截至9月30日的半年总营收分别为40.6409万加元和103.9万加元（74.6034万美元）[38] - 2024和2025年截至9月30日的半年净利润分别为24.3662万加元和35.4821万加元（25.4774万美元）[38] - 2025财年四家客户分别占总收入的35%、13%、12%和11%，2024财年一家客户占总收入的99%[87] - 2025年6个月两家客户分别占总收入的19%和12%[89] 用户数据 - 未提及 未来展望 - 公司增长策略包括发展人工智能、战略收购和拓展不良资产与经济适用房开发业务[39] - 公司业务扩张和发展需约240万美元资金，期限为六个月[102] - 公司预计将本次发行募集资金的约30%用于发展现有业务，约30%用于潜在的同行公司或行业价值链业务的并购，约25%用于人工智能房地产平台研发，约15%用于营运资金[148] 新产品和新技术研发 - 公司计划发展人工智能，研发人工智能房地产平台，但开发专有AI模型面临技术复杂、数据质量、网络安全等风险[39][97] 市场扩张和并购 - 公司增长策略包含战略收购，预计将本次发行募集资金约30%用于潜在的同行公司或行业价值链业务的并购[39][148] 其他新策略 - 公司拟首次公开发行6250000股普通股，预计发行价在每股4.00 - 6.00美元之间[9] - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，上市成交取决于纳斯达克最终批准[11] - 承销商有权在30天内以发行价减去承销折扣和佣金的价格购买最多15%的普通股[15] - 公司同意向承销商支付相当于发行总收益7.0%的折扣，另需支付相当于发行总收益1.0%的非可报销费用津贴[15] - 假设发行价为每股4.00美元，若承销商全额行使超额配售权，公司在扣除承销折扣和费用前的总毛收益将达25000000美元[16] - 公司预计此次发行的总现金费用（不包括承销折扣和其他应付给承销商的费用）约为842414美元[15] - 发行结束日公司将30万美元存入托管账户，为期12个月[57] - 现有股东、董事和高管需签署为期6个月的限售协议[58] 其他重要信息 - 公司根据加拿大法律注册成立，所有已发行证券由非美国居民持有，符合“外国私人发行人”资格[21] - 公司报告和功能货币为加元，特定时期加元兑美元汇率为1.3927[22] - 直到招股说明书日期后的第25天，所有买卖或交易普通股的交易商可能需交付招股说明书[23] - 2024年3月31日、2025年3月31日和2025年9月30日公司现金分别为1710加元（1189美元）、25.2036万加元（17.5281万美元）和23.4359万加元（16.8277万美元）[38] - 2024年3月31日、2025年3月31日和2025年9月30日公司营运资金分别为44.7942万加元（31.1525万美元）、67.5891万加元（47.0054万美元）和165.3068万加元（118.6951万美元）[38] - 2024和2025财年及2025年截至9月30日的半年，项目工地未因确诊病例暂停施工，项目预计按计划完成且无现有工单取消[49] - 公司业务包括房地产开发管理和咨询服务[35] - 公司竞争优势为了解行业、提供定制方案和拥有多学科团队[39] - 首席执行官王天书持股990万股普通股，余玉平持股363.6万股普通股，六名少数股东共持股446.4万股普通股，每人持股均低于5%[51][52][53] - 上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义[52] - 新兴成长公司身份终止条件为年收入超12.35亿美元、非关联方持股市值超7亿美元或三年非可转换债券本金超10亿美元[53] - 发行前流通股1800万股，发行后预计2425万股，若超额配售权全部行使则为2518.75万股[57] - 预计IPO价格在每股4 - 6美元，按每股4美元计，净收益约2200.76万美元[57] - 2025年6个月、2025财年和2024财年与关联方交易产生的收入分别为2.5万加元（1.7951万美元）、14.383万加元（10.0028万美元）和0，分别占总收入的2.4%、8.4%和0[85] - 截至2025年3月31日一家客户约占应收账款的53.5%，截至2025年9月30日四家客户分别约占应收账款的22%、14%、13%和11%[87][89] - 2025年6个月、2025财年和2024财年公司所有收入均来自固定价格合同[94] - 公司业务地理集中，主要在加拿大安大略省运营，面临当地或区域条件变化的更大风险[72] - 公司依赖第三方服务，第三方服务中断或表现不达标会对公司产生不利影响[74] - 员工和第三方员工的不当行为和错误可能损害公司业务和声誉[79] - 政府政策和监管要求的变化可能导致项目审批延迟或成本增加[80] - 持续通胀、高利率和建筑成本上升可能减少对公司服务的需求并降低利润[92] - 业务面临许可证获取、维护和更新的风险，未获授权可能面临多种处罚[108] - 内部财务控制存在重大缺陷，计划采取招聘人员和组织培训等补救措施[104] - 若无法保留、吸引和激励关键人员，可能影响业务计划实施，还可能增加运营成本[103] - 品牌形象受损会影响客户基础和业务，负面宣传会导致收入下降[111] - 业务面临法律和监管诉讼风险，成功索赔可能导致支付巨额赔偿或罚款[114] - 成为上市公司可能增加诉讼风险，且法律适用存在不确定性[116] - 因公司位于加拿大，在美国境外执行法律程序和执行外国判决可能存在困难[117] - 2026年1月17日起，在纳斯达克全球市场或资本市场上市的公司最低公众流通股要求为1500万美元[124] - 购买公司普通股将立即产生每股3.04美元的摊薄，假设IPO价格为4.00美元[131] - 公司作为新兴成长型公司的状态将持续到特定条件满足[134] - 公司预计在可预见的未来不支付股息[140] - 公司普通股市场价格可能因多种因素波动，包括营收和经营结果波动等[144] - 公司作为小市值、低公众流通股公司，可能比大市值公司经历更大股价波动[143] - 若普通股交易量低，少量买卖可能影响股价，持有者可能难以变现或被迫低价出售[146] - 若无法在纳斯达克上市或维持上市，可能降低普通股流动性，影响市场价格和融资能力[127] - 首席执行官王天书实益拥有约55.0%的已发行普通股，发行完成后将拥有990万普通股的投票控制权，占已发行股本总投票权的40.8%（若承销商全额行使超额配售权则为39.3%）[147] - 若公司不再符合外国私人发行人资格，需遵守美国国内发行人的报告要求，会产生重大额外费用[149] - 作为外国私人发行人，公司可选择遵循母国实践代替纳斯达克部分公司治理标准，可能降低董事会对公司管理的监督水平[151] - 若公司无法继续满足纳斯达克资本市场的上市要求和其他规则，证券可能被摘牌，会带来一系列负面影响[152] - 只要公司是“新兴成长公司”，将选择享受某些报告要求豁免，可能影响投资者信心和股票交易[155] - 若公司被认定为被动外国投资公司（PFIC），美国纳税人股东可能面临不利的美国联邦所得税后果[157] - 截至2025年9月30日，公司实际现金及现金等价物为168,277美元，预计为22,534,873美元[176] - 截至2025年9月30日，公司普通股历史有形净资产账面价值为534,416美元，即每股0.03美元[179] - 假设以每股4.00美元发行6,250,000股，发行后预计有形净资产账面价值为23,201,012美元，即每股0.96美元，新投资者每股稀释3.04美元[180] - 若承销商超额配售选择权全部行使，预计有形净资产账面价值为每股1.06美元，新投资者每股稀释2.94美元[181] - 若发行股份数量增加100万，预计有形净资产账面价值每股增加0.10美元，投资者每股稀释减少0.10美元；若减少100万，预计每股减少0.12美元，投资者每股稀释增加0.12美元[182] - 假设以每股4.00美元出售6,250,000股，现有股东购买18,000,000股，占比74.2%，总对价588,189美元，占比2.3%；新投资者购买6,250,000股，占比25.8%，总对价25,000,000美元，占比97.7%[184] - 若承销商超额配售选择权全部行使，现有股东持股占比降至71.5%，新投资者持股增至7,187,500股，占比28.5%[184]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on February 13, 2026 Registration No. 333-292280 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 1 to FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 TY AM Group (Holdings) Limited (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Not Applicable (Translation of Registrant's Name into English) Cayman Islands 8742 Not Applicable (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (P ...

配股发行 - 公司将向普通股股东按比例免费发放不可转让认购权，可认购最多3827160股普通股，认购价每股4.05美元[7][23] - 认购期从2026年2月18日开始，至3月27日下午5点（中部标准时间）结束，公司有权延长[9] - 配股发行旨在为公司筹集资金、降低杠杆并加强资产负债表[31] - 配股记录日期为2026年2月16日，持有普通股的股东即使后续出售股票，仍可参与[41] - 预计配股完成后公司普通股约有560万股流通在外[51] - 假设权利发行全部以现金认购，扣除20万美元发行费用后，净现金收益约为1530万美元[73][74] - 若票据贷款人以约600万美元债务抵消认购款，其余以现金认购，扣除费用后净现金收益约870万美元[74] 财务数据 - 2026年2月6日，公司普通股在纳斯达克收盘价为每股4.80美元[12] - 截至2025年12月31日，关联方票据未偿还余额为661.2万美元[64] - 公司净有形账面价值在2025年12月31日约为负2138.1万美元，每股约为负12.06美元（基于177.3万股流通股）[107] - 截至2025年12月31日，公司有1773000股流通在外的普通股[110] - 截至2025年12月31日，公司实际现金及现金等价物为120.9万美元，调整后全现金情况为1650.9万美元，现金/债务情况为989.7万美元[114] - 截至2025年12月31日，过桥贷款无本金偿还，已支付8.5万美元现金利息，应计利息费用为284.3万美元[119] 股权结构 - Air T股东集团合计持有公司约40%已发行普通股[74] - Kohler通过BCCM Advisors间接持有公司超5%已发行普通股[74] 债务情况 - 2026年1月19日公司获得以733万美元折扣提前偿还过桥贷款的选择权，截止时间为2026年4月15日[63][92][119] - 2025年9月15日公司与Air T、AO Partners Fund和Kohler签订400万美元无担保本票[64] - 2024年8月15日公司与Air T签订无担保延迟提取定期票据，最高可借款375万美元，截止时间为2026年8月15日[64] 其他信息 - 2024年公司以5336万美元收购Bloomia B.V.多数股权[63] - 2024年荷兰异常潮湿的天气导致2025年球茎产量下降、价格上涨，影响公司财务业绩[97] - 公司暂无计划在可预见的未来对普通股支付现金股息[99] - 认购代理为Equiniti Trust Company, LLC，信息代理为D.F. King & Co., Inc. [16] - 若对此次权利发行有疑问，可联系信息代理D.F. King & Co., Inc.，电话为(888) 605 - 1956（股东）或(646) 677 - 2515（银行和经纪商），邮箱为bloomia@dfking.com [18]

配股发行信息 - 公司将向普通股股东免费按比例发放不可转让认购权，可认购至多3827160股普通股，认购价每股4.05美元[7][23] - 认购期从2026年2月18日至3月27日下午5点（中部标准时间），公司可自行决定延长[9][58][69] - 记录日期为2026年2月16日，当日拥有普通股的股东将获认购权[41][58][68] - 基本认购权为股东每持有一股普通股获一份认购权，每份可认购2.16股普通股[24][68][126] - 若认购权行使数量超未认购股份数量，超额认购款项将在到期后退还[8] - 预计费用每股0.05美元，总计20万美元[13] 财务数据 - 2026年2月6日，公司普通股在纳斯达克收盘价为每股4.80美元[12] - 2024年2月22日公司以5336万美元收购Bloomia B.V.多数股权[63] - 2025年12月31日关联方票据未偿还余额为661.2万美元[64] - 截至2025年12月31日，公司净有形账面价值约为负2138.1万美元，即每股约负12.06美元[107] - 2025年12月31日公司实际现金及现金等价物为120.9万美元，调整后全现金情况为1650.9万美元，现金/债务情况为989.7万美元[114] - 截至2025年12月31日，过桥贷款未支付本金，已支付现金利息8.5万美元，应计利息费用284.3万美元[119] 收益情况 - 若认购款项全现金支付，公司净收益每股4.00美元，总计1530万美元；部分债务抵消、部分现金支付，净收益每股2.27美元，总计868.8万美元[13] - 若权利发行全部现金认购，扣除20万美元发行费用后，净现金收益约为1530万美元；票据贷款人以约600万美元债务抵消认购款，其余现金认购，净现金收益约为870万美元[73][74][117] 股东情况 - 截至2025年9月17日，Air T实益拥有公司超10%流通普通股，与AO Partners Fund组成的股东集团共持有约40%；Kohler通过BCCM Advisors, LLC间接持有超5%流通普通股[74] - 截至2025年12月31日，公司普通股约有50名登记持有人，1773119股流通在外[122] 业务情况 - 公司温室水培种植超9000万支郁金香茎，美国少数大型零售商占年销售额超85%[62] 未来展望与计划 - 公司计划用配股发行所得款项首先以733万美元的折扣提前还清过桥贷款，剩余款项用于营运资金和一般公司用途[92] - 公司目前没有在可预见的未来支付普通股现金股息的计划[99][105] 其他信息 - 2026年1月19日公司获得以733万美元提前全额偿还过桥贷款的选择权[63] - 若发生所有权变更，公司使用净运营亏损结转的能力可能受限，2026年长期免税利率为3.51%[94][95] - 2024年荷兰异常潮湿天气导致2025年球茎产量下降和价格上涨，影响公司财务业绩[97] - 配股发行前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，可能与实际结果存在重大差异[100][101]

As filed with the Securities and Exchange Commission on February 12, 2026 Registration No. 333-[•] UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________ FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 ___________________________________ Hacker Interstellar Inc. (I.R.S. Employer Identification Number) Office Unit No. 1607, Tower I of Metroplaza 223 Hing Fong Road, Kwai Chung New Territories, Hong Kong (852) 25986292 (Address, including zi ...

股权与融资 - 公司拟注册转售至多4,689,177股普通股[9][10] - RBW将获269,411股作为补偿，占当前完全摊薄已发行股份的1.75%[12] - 公司与投资者达成协议，以每股10美元的价格出售937,500股C系列优先股，总收益为750万美元[14] - 公司将向RBW支付私募总收益7.0%的配售费[14] - C系列优先股转换价格为10美元或普通股转换日前五个连续交易日收盘价平均值的80%（不低于1美元）[14] - 公司同意在普通股在纳斯达克上市后10天内提交C系列优先股和咨询股份相关普通股的转售注册声明[15] - 公司拟申请将普通股在纳斯达克资本市场以“LABT”为代码上市[15] - C系列优先股年股息率9.6%，即每股0.96美元，自普通股在纳斯达克开始交易6个月后开始累积支付[72] 公司属性 - 公司为“新兴成长型公司”，选择遵守简化的上市公司报告要求[17] - 公司上一财年营收低于12.35亿美元，符合《2012年创业企业融资法案》中“新兴成长型公司”的定义，可享受相关豁免[79] - 公司可能在公开发行结束之日起最长五年内保持新兴成长型公司身份，或直到满足特定条件为止[79] - 公司是“小型报告公司”，非关联方持有的股票市值低于7亿美元，且最近一个财年的年收入低于1亿美元[83] - 公司可能继续作为小型报告公司，若满足特定条件，可继续享受相关披露豁免[83] 专利情况 - 截至2026年1月，公司持有68项已授权和36项待审批的产品及技术专利申请[34] 财务数据 - 2025年前三季度研发费用为106.9536万美元，2024年同期为167.0772万美元；2025年前三季度管理费用为198.7298万美元，2024年同期为148.873万美元[89] - 2025年前三季度总运营费用为306.031万美元，2024年同期为316.4644万美元；2025年前三季度运营亏损为306.031万美元，2024年同期为316.4644万美元[89] - 2025年前三季度净亏损为310.2719万美元，2024年同期为400.0866万美元[89] - 2025年前三季度经营活动现金流为 - 152.2688万美元，2024年同期为 - 498.511万美元；2025年前三季度投资活动现金流为0，2024年同期为308.3664万美元；2025年前三季度融资活动现金流为150万美元，2024年同期为 - 5万美元[89] - 截至2025年9月30日，现金余额为65.841万美元，截至2024年12月31日为57.8309万美元[89] - 截至2025年9月30日，总资产为98.5118万美元，总负债为225.1434万美元，股东权益（赤字）为 - 126.6316万美元；截至2024年12月31日，总资产为107.0581万美元，总负债为66.097万美元，股东权益为40.9611万美元[89] - 截至2025年6月30日，公司现金约为130万美元，营运资金赤字约为80万美元[141] 研发进展 - 2015年进行浓度2%溶液配方的1期贴片研究，39名健康志愿者参与，仅1例轻度不良事件且与药物无关[56] - 2016 - 2017年开展探索性1/2a期研究，使用0.1%、1%和2%低浓度溶液配方，2018年完成数据读取，2%溶液显示积极抗菌反应和伤口愈合改善趋势[57] - 1/2a期研究共30名受试者，分3个队列，8人/活性治疗组，接受0.1%、1%、2% Nu - 3或安慰剂（6人）[59] - 2% Nu - 3组溃疡面积减少幅度是其他组两倍多，对感染性糖尿病足溃疡有积极生物学效应[60] - 1/2a期研究中仅1名受试者出现治疗突发不良事件和严重不良事件，均与研究药物无关[61] - 2022年3月启动复杂糖尿病足溃疡2期研究，因FDA要求大型动物伤口毒理学研究而暂停，2023年初完成该研究[63] - 2023年与FDA成功讨论轻度感染糖尿病足溃疡2b期临床项目修订方案，将先进行2%、5%和10%凝胶的2a期单盲研究[64] 风险因素 - 公司面临多种风险因素，包括产品研发不确定性、监管审批困难、市场接受度不足等[84][85] - 公司直接上市流程与传统承销的首次公开募股不同，普通股目前无公开市场，股价可能波动[87] - 临床试验结果不确定、出现安全问题或严重不良事件，会导致公司获批延迟、获批范围受限、成本增加、影响商业化和营收[108] - 临床试验主要研究者与公司的财务关系若被认定存在利益冲突，会影响试验有效性，导致产品获批延迟、被拒[109] - 临床试验延迟或终止会损害产品商业前景、延迟营收、增加成本，还会导致获批被拒、减少商业化独占期[110] - 临床试验可能因制造、受试者、资金、安全等多种因素出现延迟或终止[111] - 临床前和早期临床试验结果不能预测后期试验成功，产品可能在任何阶段失败[112] - 同一产品不同临床试验的安全性和有效性结果可能有显著差异，增加试验结果不确定性[113] - 开放标签和单盲临床试验存在局限性，可能夸大治疗效果，影响结果预测性[114] - 临床数据易有不同解读，监管机构可能不认可公司结果，可能需更多试验[116] - 产品获批后可能因不良事件面临严重监管后果，影响市场接受度和商业潜力[120] - 公司可能因资源分配决策错过更有潜力的机会，研发投入可能无商业成果[127] - 公司面临来自大型和小型生物技术及制药公司的激烈竞争，竞争对手可能在公司之前获批并商业化产品[134][135] - 作为上市公司，公司将承担更多合规成本，包括法律、会计等费用，且可能难以按时提交可靠的财务报表[137][138] - 公司独立注册会计师事务所的报告对其持续经营能力表示严重怀疑[141] - 公司依赖第三方进行临床前研究、临床试验和生产，若第三方未能履行职责，可能会延迟产品获批或商业化[144] - 公司在寻找合适的合作伙伴方面面临竞争，若无法达成合作，可能需要调整开发和商业化计划[147][148] - 员工或第三方的不当行为或违规可能对公司业务造成不利影响，包括罚款、声誉损害等[149] - 抗感染产品的制造和供应复杂，可能会导致临床试验或产品上市延迟[150] - 候选产品制造或配方方法的改变可能导致成本增加或延迟[151] - 公司依赖第三方生产产品，若其不遵守法规或供应中断，会影响产品供应和业务运营[154] - 公司与医疗相关方的关系受医疗欺诈和滥用法律约束，违反会面临刑事制裁和财务损失等[156] - 公司面临重大产品责任风险，目前无产品责任保险，保险可能无法覆盖潜在责任[161] - 产品候选药物获批后，第三方支付方的覆盖和报销情况不确定，可能影响商业化和投资回报[162] - 国际业务受政府价格控制和市场监管影响，产品报销可能减少，难以产生合理收入和利润[165] - 公司在临床试验中获取的健康信息隐私面临潜在责任，需确保合规，否则会损害声誉[167] - 公司或第三方承包商不遵守监管要求，会阻碍产品研发和商业化，增加成本[168] - 公司若违反环境、健康和安全法规，会面临罚款或处罚，影响业务[169] - 公司处理医疗或危险材料有污染或伤害风险，可能承担责任且无相关保险[153] - 公司需确保业务安排符合医疗和隐私法律，否则会面临行政、民事或刑事处罚[160] - 监管机构可能不接受境外试验数据，不被接受时可能需额外试验，导致延迟、成本增加和无法获批商业化[170] - 一地获批不保证其他地区获批，获批程序因地区而异，可能导致延迟、困难和成本增加[171] - 产品获批后将面临大量上市后监管要求和监督，发现问题监管机构可能实施限制[172] - 不遵守监管要求可能面临制裁，影响产品商业化和营收，产生负面宣传[173] - 违规推广药品的非标签用途可能导致重大责任，面临法律和财务后果[174] - 法规变化和新立法可能延迟或阻止产品获批，影响公司财务运营[175] - 340B药品定价计划变化及政府对药品定价审查可能影响公司产品销售和定价[176] - 医疗改革可能带来更严格的覆盖标准和降价压力，阻碍公司营收、盈利和产品商业化[177] - 公司知识产权保护存在不确定性，专利申请和保护面临诸多风险[178][179][180][181][182][183][184][185] - 公司可能无法识别或正确解读第三方专利，影响产品开发和商业化[186] - 公司的专利或待决申请可能在美国和国外的法院或专利局受到质疑，不利裁决可能导致排他权丧失或专利主张被缩小、无效或不可执行[189] - 部分未来知识产权可能来自政府资助项目，受联邦法规约束，包括报告要求和美国制造偏好，政府在特定情况下可要求公司授予第三方许可或主张所有权[190] - 知识产权纠纷可能导致权利丧失、需向第三方寻求许可或损害声誉，影响公司业务和股价[191] - 在全球提交、审查和捍卫专利成本高昂，部分国家的知识产权保护不如美国广泛，公司可能难以阻止第三方使用其发明[194] - 在外国司法管辖区保护和执行知识产权困难且成本高，可能导致重大成本、专利无效甚至引发第三方索赔[195] - 公司依赖商业秘密保护维持竞争地位，但无法保证保密协议得到充分执行，竞争对手可能独立发现或获取商业秘密[197] - 公司可能面临员工、顾问或独立承包商不当使用或披露第三方机密信息的索赔，诉讼可能导致重大成本和管理分散[200]

首次公开募股 - 公司拟进行1.5亿美元的首次公开募股，发售1500万个单位，每个单位发行价10美元[9][11] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多225万个单位以弥补超额配售[11] - 公开发行价格为每单位10美元，总金额1.5亿美元；承销折扣和佣金为每单位0.42美元，总计630万美元；发行前收益为每单位9.58美元，总计1.437亿美元[25] 股份与认股权证 - 每个单位包含1股A类普通股和半份可赎回认股权证，每份完整认股权证可按11.5美元购买1股A类普通股[11] - 公司发起人承诺以1美元/份的价格购买260万份（若超额配售选择权全部行使则为275.75万份）私募认股权证[14] - 2025年12月3日，发起人以2.5万美元购买575万股B类普通股，约0.004美元/股，B类股将在初始业务合并时按1:1转换为A类股[15] 业务合并 - 公司需在本次发行结束后的24个月内完成首次业务合并，若无法完成，将100%赎回公众股份[20] - 首次业务合并的目标企业总公允价值至少为信托账户净资产的80%[96] - 公司预计业务合并后公司将拥有或收购目标企业100%的股权或资产，最低不少于50%[98] 市场与行业 - 行业分析师估计应用AI直接影响的市场如今超1万亿美元，到2030年将扩大至约3 - 4万亿美元[61] - 分析师预测企业AI支出未来十年的复合年增长率将超30%[66] 公司战略 - 公司战略聚焦识别和收购AI原生或AI转型的科技公司[57] - 公司将在全球范围内寻找目标，重点关注北美、欧洲和亚太地区[76] 其他要点 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小规模报告公司”，将遵守简化的上市公司报告要求[22] - 公司董事会上市交易开始时将有5名成员[49] - 公司将向美国证券交易委员会提交Form 8 - A注册声明，自愿根据《1934年证券交易法》注册证券，暂无提交Form 15暂停报告或其他义务的计划[108]

融资与发行 - 公司拟发售最多1250万股普通股，公开发行价或为每股0.40美元[7][8][82][120] - 拟发售1250万份预融资认股权证，每份0.40美元，可购最多1250万股普通股[9] - 2025年7月22日完成非经纪私募配售，发行1267123个单位，价格0.73美元/单位，总收益925000美元[62] - 2025年8月8日完成非经纪私募配售，发行156849个单位，价格0.73美元/单位，总收益114500美元[63] - 2025年10月21日完成注册直接发行，出售1750000股普通股或预融资认股权证，购买价0.63美元/股，总收益约1102500美元[68][120] - 预计此次发行扣除费用后净收益约430万美元[82][112] 产品与研发 - 公司有四个产品开发项目，分别为XRx - 026、XRx - 008、XRx - 101、XRx - 225[35][36] - 领先项目XRx - 026治疗痛风产品，预计峰值净销售收入每年超5亿美元[44] - 预计XRx - 026项目距向FDA提交新药申请约12个月，目标市场机会约每年7亿美元[62] - 公司认为XRx - 008项目有资格获得加速审查[50] 专利情况 - 公司拥有两项美国授权专利，在欧美有物质成分专利和申请，已获三项专利（美国1项、欧洲2项），还提交多项专利申请[48] - 2025年4月28日宣布“黄嘌呤氧化酶抑制剂配方”专利将获欧洲专利局授予[59] 时间事件 - 2025年1月6日宣布启动治疗痛风的XRx - 026新项目[52] - 2025年1月17日更换审计机构为Davidson & Company LLP [53] - 2025年1月28 - 30日参加Microcap会议，更新痛风项目XRx - 026及ADPKD项目XRx - 008进展[55] - 2025年2月24日就XRx - 026项目向FDA提交C类会议请求[56] - 2025年3月19日按FDA要求下周提供B类会议资料，预计4月26日有更多沟通[57] - 2025年4月17日收到纳斯达克通知，普通股连续30个工作日收盘价低于1美元，有180个日历日重新符合要求[58][94] - 2025年10月17日宣布收购Vectus Biosystems Limited的肾脏抗纤维化治疗项目，代价300万美元[65][66] - 2025年10月20日获纳斯达克180天延期，至2026年4月13日重新符合最低出价价格要求[67][94] 财务数据 - 2024 - 2025年美元兑加元的年平均汇率分别为1.3698、1.3706 [109] - 截至2025年9月30日，实际现金为1193915美元，预计调整后为6946415美元[119] - 截至2025年9月30日，实际总股本为19488598美元，预计调整后为25591098美元[119] - 截至2025年9月30日，实际总权益为1973670美元，预计调整后为8076170美元[119] - 截至2025年9月30日，实际总资本化为3167585美元，预计调整后为8920085美元[119] - 截至2025年9月30日，公司净有形账面价值约为190万美元，每股0.3608美元，已发行和流通普通股为5212218股[125] - 截至2025年9月30日，预估净有形账面价值为300万美元，每股0.4285美元，考虑2025年10月发行的175万股普通股[126] 股权与市场 - 公司当前已发行且流通的普通股数量为6962218股[82] - 此次发行后，假定不发售预融资认股权证且未行使普通股认股权证，已发行且流通的普通股数量将达19462218股[82] - 公司普通股在纳斯达克资本市场和TSXV上市，代码为“XRTX”[140] - 2026年2月5日，公司普通股在纳斯达克资本市场的最后报告售价为0.40美元，在TSXV为0.63加元[13]