股权与融资 - 公司拟公开发售最多187,552,665股普通股[7] - 4月24日私募向特定其他投资者发行4,036,697股普通股[7] - 向特定服务提供商发行3,792,586股普通股作为服务报酬[7] - 8月21日向Halo Spin - Out SPV Inc.发行4,950,000股普通股[7] - 公司创始人及高管放弃约1.8839332亿股可交换股份用于注销[72] - 公司私募发行4036697股普通股和预融资认股权证，总价880万美元[73] - 7月PIPE融资发行765万美元高级有担保可转换票据和认股权证，可获21338062股普通股[78] - 10月PIPE融资可购买38070股A类可转换优先股及认股权证，总价最高3046万美元[82] - 10月31日私募发行19035股A类优先股和54527811份认股权证，收益约1523万美元[83] - ELOC交易总承诺从5000万美元增至10亿美元，公司向牵头投资者发行2000万美元可转换本票[85][88] 业务与市场 - SRx曾从事专业制药和医疗服务，多数业务因财务困难已停止[59] - Halo是宠物健康公司，产品涵盖多种形式，核心产品采用优质原料[61] - 2023年12月Halo退出Petco实体店和Pet Supplies Plus，2024年6月退出DTC渠道，2025年4月出售亚洲业务[62] - 2024年9月3日相关方签订合并协议，2025年4月24日合并完成，Predecessor更名为SRx Health Solutions, Inc. [66][67] - 合并完成日，Predecessor向SRx Canada普通股持有人发行8,898,069股公司普通股，AcquireCo发行19,701,935股可交换股份[68] - 2025年8月12日，SRx Canada在加拿大获得CCAA初始命令，法院给予多项救济[69] - CCAA程序中的DIP融资包括最高175万美元的信贷额度[69] - Halo出售零售价高于0.20美元/盎司的产品，通过电商、实体和国际三个渠道销售[62] - Halo的增长计划包括提升品牌知名度和创新，新产品上市时间少于一年[63][64] - Halo旗下有Halo Holistic™、Halo Elevate®等品牌，各有特色定位[65] - 公司将以全股票交易方式收购EMJC和DelawareCo及相关知识产权，总价约5500万美元[94] 财务与风险 - 2025年12月19日，公司普通股在NYSE American的收盘价为每股0.31美元[9] - 公司出售美国宠物食品子公司亚洲业务资产，总收益810万美元，含650万美元及5年特许权协议[77] - 截至2025年12月19日，售股股东提供6955.5603万股普通股用于转售[110] - 售股股东拟转售的证券约占公司完全摊薄已发行和流通普通股总数的7%[116] - 2023财年公司独立审计师报告显示，对公司持续经营能力存在重大疑虑[121] - 公司历史上有净亏损，未来亏损可能导致股价下跌或对财务状况产生不利影响[122] - 公司预计到2025年底或更晚才有正现金流[130] - 公司目前没有足够现金来全面实施业务计划，需额外融资[130] 其他信息 - 公司是“较小报告公司”，将遵守简化的上市公司报告要求[10] - 公司普通股面值为每股0.0001美元[7,22] - 公司将支付与证券转售相关费用，出售股东承担佣金和折扣[8] - 转让协议终止时，违约方需向对方支付不超过30万美元的费用[100] - 2025年10月8日，公司修订章程，降低股东会议法定人数要求[101] - 2025年11月19日，公司将普通股授权发行数量从2亿股增至50亿股[101] - 公司作为较小报告公司，在特定条件下可享受披露豁免，直至非关联方持有的普通股市值超2.5亿美元或7亿美元，或年收入超1亿美元[102] - 公司原名Cayenne Construction，多次更名后为SRx Health Solutions，有五家全资子公司[103] - 售股股东包括Keystone Capital Partners等，各股东拟出售股份数量明确[115] - 投资公司证券具有高度风险，涉及采购成本、增长策略等多方面[104]

业绩总结 - 2024财年和2023财年公司分别亏损约1101.7万美元和1225.7万美元，2025年前九个月亏损约783.1万美元[128] - 2024年客户A占公司总收入的63.6%，2025年前九个月占比为51.93%[135] - 截至2025年9月30日，公司现金约92.5万美元，营运资金赤字约351.3万美元[122] - 2025年4月30日，公司私募出售3368466股CF - 1优先股，净收益约715万美元[199] - 2025年7月9日，公司私募出售212033股CF - 2优先股，净收益约818789美元[199] 股权与上市 - 注册股东将转售最多34,073,681股普通股，占完全摊薄基础上受限普通股约55.03%[7][8] - 公司申请在纳斯达克全球市场以“OBAI”为代码上市，预计2025年约[●]日开始交易[15] - 若纳斯达克申请未获批，公司将终止直接上市[16] - 发行完成后，创始人兼CEO Doron Kempel将拥有约98.16%有投票权证券的投票权，公司将成为“受控公司”[17] - 2025年10月15日公司获同意将CF优先股转换为无投票权普通股，上市时无投票权普通股自动转换为普通股[11] - 2025年9月19日公司对普通股进行1比3的反向股票分割，优先股按比例调整[48] - 2025年10月27日公司与Ascent Partners Fund LLC签订证券购买协议，将向其出售至多3亿美元的普通股[49] - 股权融资协议生效时公司需向Ascent发行970874股普通股，协议有效期三年[51] 未来展望 - 公司历史上一直亏损，预计未来仍将持续经营亏损[45] - 公司需要大量额外资本来资助运营，且可能无法以有利条件获得[45] - 公司预计若普通股初始出价至少为每股8美元，将推进直接上市计划[144] - 私人安保市场预计到2030年价值将达3382.3亿美元，复合年增长率为5.3%[195] 风险因素 - 公司技术需持续开发、更新和维护，需多学科工程师团队[40] - 公司安全措施若被突破，声誉可能受损并承担重大责任[40] - 公司依赖亚马逊网络服务，其使用中断会对业务、财务状况等产生不利影响[44] - 公司战略收购可能面临找不到合适目标、发现未识别负债等问题[100] - 作为上市公司，公司将产生重大合规成本，管理层需投入大量时间进行合规工作[104] - 美国关税和全球贸易战可能增加公司服务成本，影响业务、财务状况和经营结果[108][109] - 公司知识产权保护存在不确定性，知识产权诉讼和贸易秘密泄露可能损害公司业务和声誉[110][112][113] - 直接上市后公司面临股价波动、证券诉讼、股东出售股票等风险[146][150][154] 其他 - 公司于2017年4月11日根据特拉华州法律成立，2025年8月27日重新注册为内华达州公司[39] - 公司作为新兴成长公司和小型报告公司，选择遵守某些减少的上市公司报告要求[18] - 公司不进行传统路演，而是举办投资者日和其他投资者教育会议[141] - 公司未同意对注册股东因本次发售普通股产生的索赔进行赔偿，但可能需对董事和高级管理人员进行赔偿[174]

业绩与财务 - 截至2023年12月31日累计亏损123,099,681美元[101] - 截至2023年12月31日未偿还债务总额约为2110万美元，高于3月31日的约1780万美元[66] - 截至2025年9月30日现金约为308460美元，累计亏损1.40968401亿美元，营运资金缺口为1807.77万美元[66] - 2023年9月19日发行220股B系列可转换优先股获总收益200万美元[31] - 2023年10月31日发行本金100万美元无担保可转换优先股票据，年利率12%[37] 用户数据 - 过去两年为超28000名房颤患者提供监测服务[27] 未来展望 - 预计到2030年医疗保健人工智能市场机会将增长至2082亿美元[29] - 公司计划用额外800万美元资本推动Bioflux商业化[67] 新产品和新技术研发 - 2019年4月Bioflux COM设备全面推向市场商业化[16][19] - 2021年Bioflux Software II System将估计审查时间从5分钟缩短至30秒[20] - 2023年3月获NIH拨款238703美元用于研发[25] 市场扩张 - 截至2023年12月31日销售业务已拓展至美国33个州[16][19] 证券发行 - 拟发行44117647股普通股[9] - 2023年9月19日指定600股优先股为B系列优先股，每股设定价值10000美元[33] 人员变动 - 2024年1月任命Fareeha Siddiqui博士为医疗保健副总裁[24] 风险相关 - 公司面临财务、业务、行业等多方面风险[48] - 未遵守信贷协议和部分契约条款，可能无法获可接受豁免[73][75][76] - 管理层对发行所得款项使用有广泛自由裁量权，可能无法有效使用[77][78] - 本次发行为尽力而为发行，可能出售证券少于全部发行数量[80][81] - 购买本次发行普通股会导致股份净有形账面价值立即大幅稀释，未来发行证券可能导致进一步稀释[84][85] - 本次发行可能导致普通股交易价格下降[88] 监管与合规 - 2023年8月4日收到纳斯达克不足通知，2024年1月30日收到摘牌决定通知，2月6日上诉[40][41][42] - 曾面临纳斯达克最低1美元每股出价价格要求合规问题，2023年7月18日达标[175] - 公司为“较小规模报告公司”，SEC文件披露有豁免，投资者分析难[52] 其他 - 2022年11月Bioheart被评为《时代》杂志2022年最佳发明之一[21]

股权结构 - 发行后KML Family Trust和KMA Trust将分别持有72.7%和18.2%普通股，Karin Mei Huang可行使90.9%总投票权[10][57] - 截至招股说明书日期，KMA信托持有800万股公司普通股，KML家族信托持有3200万股[48] 股票发行 - 拟发行400万股普通股，承销商有45天超额配售选择权，可购最多15%本次发售普通股，若行使则为460万股[11][60] - 预计发行价每股4美元，总承销折扣为119.6万美元，公司总毛收入为1840万美元（假设承销商全额行使超额配售权）[11] - 预计本次发行净收益约1450万美元（若行使超额配售权则约1660万美元），用于一般公司用途[60] - 基石投资者ACA Care Management和Epiphron Capital分别有意购买最多约200万美元和300万美元普通股[12][13][62] - 承销折扣为每股普通股价格的6.5%[12] 用户数据 - 截至2025年9月30日，DirecTCM平台约有30000名预注册医疗保健提供者，其中80名活跃，占比0.27%[42] - 80名活跃医疗保健提供者每月预计接触33600名患者[42] - 截至2025年9月30日，DirecTCM平台有41名医疗保健提供者注册试点VIP会员计划[42] 业绩情况 - 2025财年，DirecTCM平台未通过该平台直接发起订单产生收入[42] - 2025财年约17%的收入分别来自亚马逊和TikTok平台产品销售[49][80] - 截至2025年9月30日和2024年9月30日财年，公司净亏损分别为255.5522万美元和195.5962万美元[65][69] - 截至2025年9月30日财年，公司累计亏损663.9708万美元，经营活动现金流为负225.0279万美元[65] - 截至2024年9月30日财年，公司累计亏损408.4186万美元，经营活动现金流为负191.8192万美元[65] - 2025财年ZenLife Herb Company占公司总营收的21%，2024财年ZenLife和Dr. ChunHua Cui分别占总营收的25%和12%[77] - 2025财年公司五大供应商Kunming Aoqun、TCM Product Inc、Zenlife、Yunnan Panlong Trading和Lonza Greenwood LLC分别占总采购的44%、18%、16%、11%和10%；2024财年Kunming Aoqun和TCM Product Inc分别占总采购的83%和11%[78] 未来展望 - 预计在2026年[ ]日左右交付普通股[14] - 公司经营业绩未来波动大，受多种不可控因素影响，难以预测[72] 风险因素 - 公司依赖中国第三方合同制造商生产补充剂，受中美贸易关系影响，关税或增加成本[51][139] - 公司面临草药补充剂行业竞争，可能致净收入下降[51] - 公司可能难以获得额外资金，或迫使缩减或放弃商业计划[71] - 产品和服务未达高质量标准会损害公司业务和声誉[74] - 技术使用增长使公司面临更多审查和责任风险，数据泄露或平台故障会消耗大量资源[75] - 客户需求难以准确预测，公司可能无法合理规划和支出[79] - 原料成本上升、供应短缺等会扰乱公司供应链，影响业务和业绩[81] - 公司使用开源软件可能导致专有软件披露、产品销售受阻和潜在诉讼[90] - 公司若未遵守支付卡行业数据安全标准，可能被罚款或暂停接受信用卡付款，影响财务状况[95] - 支付信息泄露时公司可能承担责任，数据泄露会对业务、财务和运营结果产生重大不利影响[96] - 公司提供七天退货政策和有限保修，若实际退货或保修索赔超预期，会影响财务结果[97] - 临床研究未显示统计显著性，存在不确定结果、监管审查等风险，影响业务和财务状况[100][103] - 公司产品原料主要从中国供应商采购，面临国际贸易和进口风险，影响业务和财务[104] - 公司销售依赖分销商和健康专业人士，关系恶化或对方未尽责，会对业务和财务造成不利影响[104] - 公司依赖第三方进行数据存储等服务，若对方不满足需求或终止协议，运营将受影响[108] - 公司依赖第三方运输产品，面临运输成本增加和无法及时交付的风险[110] - 公司保险不能完全覆盖运营风险，保险成本或可用性变化会增加成本或减少覆盖范围[111] - 公司数据和信息系统受多种因素影响，中断会损害声誉和业务运营能力[112][113] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，或导致法律费用增加、声誉受损，业务、财务状况和经营成果受影响[115] - 若无法保护商业机密和专有技术，公司业务和竞争地位将受影响，销售和收入或受冲击[116] - 公司商标和商号若未充分保护，将难以建立品牌知名度，业务、财务状况和经营成果可能受负面影响[120] - 公司业务受自然灾害和人为灾害影响，保险可能无法完全弥补损失[123] - 若无法吸引和留住关键人员，公司运营和发展将受不利影响[125] - 公司面临网络安全风险，虽暂无重大安全事件，但未来事件或造成损失和声誉损害[126] - 公司未来收购可能面临风险，筹集资金或导致股东股权稀释[137] - 关税增加公司销售成本，若无法转嫁成本，将影响毛利率和盈利能力；提价可能导致需求下降、市场份额流失和收入降低[142] - 行业竞争激烈，竞争对手资源丰富，若公司无法成功竞争，将影响收入增长[143] - 全球经济不利因素会影响公司运营、费用、资金获取和产品市场[148] - 知识产权诉讼索赔可能损害公司业务，需承担高额评估和辩护成本[152] - 违反行业法规会导致罚款、召回产品、停产等，增加成本并减少销售[154] - 产品被重新分类可能需调整配方，导致时间和成本增加[160] - 产品分类争议可能引发昂贵且漫长的审批过程，影响产品推出[161] - 违反环保法规会导致巨额罚款和制裁，影响公司财务状况[169] - 违反隐私法规会导致重大责任和声誉损害，影响业务[170] - 若税收法律不利应用，公司可能面临过去销售的重大税务负债[175][176] - 经济衰退或消费者偏好变化会限制产品需求，影响未来业务[178][179] - 产品成功取决于多种因素，若未获市场接受，公司运营将受影响[180] - 公司产品营销活动受FTC严格监管，无法保证FTC认同广告声明[181][182] - 若未遵守隐私和数据保护法规，公司业务和声誉将受损[185] - 若信息系统安全措施被破坏，会损害公司品牌并带来损失[186] - 隐私法规不断演变，合规成本高，不遵守会影响公司业务[187][188] - 公司可能面临第三方不利行为，导致声誉受损和市场份额流失[189] - 公司普通股市场价格可能波动或下跌，投资者可能无法高价转售[191] - 购买本次发行的普通股，每股将立即稀释3.74美元（假设发行价为4.0美元）[195] - 公司面临被诉讼的风险，受战争、恐怖主义事件及其应对措施等因素影响[197] 应对措施 - 公司针对重大弱点和控制缺陷采取补救措施，包括任命独立董事、成立审计委员会、加强公司治理等[198] - 计划招聘有美国公认会计原则和美国证券交易委员会报告经验的会计人员并开展相关培训[198] 合规要求 - 公司是“新兴成长公司”，选择遵守某些简化的上市公司报告要求[10] - 公司是“受控公司”，但不打算利用纳斯达克规则给予的公司治理豁免权，该决定可能改变[10] - 完成此次发行后，公司将成为美国上市公司，需遵守2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》[200] - 从2027财年结束于9月30日的年度报告开始，需在10 - K年度报告中包含管理层对财务报告内部控制的报告[200] - 不再是“新兴成长公司”后，独立注册会计师事务所需对财务报告内部控制有效性进行鉴证和报告[200]

业绩总结 - 过去十二个月（截至2025年9月30日）总营收为111亿美元[30][31] - 2025年9月30日止9个月总营收为9995.582百万美元，2024年全年为3080.967百万美元[123] - 2025年9月30日止9个月总费用为9993.010百万美元，2024年全年为3087.951百万美元[123] - 2025年9月30日止9个月经营收入为2.572百万美元，2024年全年亏损6.984百万美元[123] - 2025年9月30日止9个月税前收入为49.273百万美元，2024年全年为185.948百万美元[123] - 2024年净收入为156,554美元，2023年为亏损2,118美元，2022年为4,605,082美元[124] - 2024年归属于普通股股东的基本和摊薄净收入为54,124美元，2023年为亏损2,118美元，2022年为1,877,080美元[124] - 2024年A类普通股基本每股净收入为1.38美元，2023年为亏损0.06美元，2022年为51.59美元[124] - 2024年全年总营收为31亿美元，较2023年增长233% [136] - 2024年第四季度AoP为900亿美元，较2023年第四季度增长192% [136] - 2023年全年总营收为9.263亿美元，较2022年下降63% [136] 用户数据 - 截至2025年9月30日，客户数量超4900个[31] - 截至2025年9月30日，公司提供托管、钱包等服务的客户数量超4900个，用户数量超110万个[69] - 2024年客户数量为2,615个，2023年为1,367个，2022年为1,045个[129] - 2024年用户数量为1,042,353个，2023年为959,813个，2022年为939,614个[129] 未来展望 - 增长策略包括深化客户关系、扩大客户群、国际拓展等[77,78,79,80,81,83,84] - 公司目前打算保留资金和收益用于业务运营，预计近期不支付股息[111] 新产品和新技术研发 - 2025年3月公司开始内部测试goUSD，其商业发布和市场接受度不确定，且稳定币市场竞争激烈[198] 市场扩张和并购 - 公司在BitGo Korea持股53%[94] - 公司在BitGo India Private Limited持股99.87%[94] 其他新策略 - 发行目的包括获取资本、建立公开市场等，剩余净收益用于营运资金和一般公司用途[109] 股权结构 - 本次发行后，公司将有A类和B类普通股，A类一股一票，B类一股十五票，B类可转换为A类[104] - 若Michael Belshe及其关联方持有的A类和B类普通股合计低于70%等情况发生，B类股将自动转换[105] - 假设承销商不行使超额配售权，Michael Belshe将持有0股A类和8,855,382股B类普通股，代表一定经济利益和投票权[105] - 若行使超额配售权，Michael Belshe持有的股份代表的投票权可能增加，能控制股东批准事项结果[107] 财务数据 - 截至2025年9月30日，总资产为4,182,335美元，总负债为3,814,644美元，股东权益为367,691美元[125] - 2024年平台资产（AoP）为89,994百万美元，2023年为30,807百万美元，2022年为16,982百万美元[129] - 2024年质押资产为31,868百万美元，2023年为6,011百万美元，2022年为28百万美元[129] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为77,455美元，为稳定币持有者隔离的受限现金及现金等价物为2,688,435美元[124] - 2024年调整后EBITDA为322.7万美元，2022年为 - 2973.1万美元，2025年为 - 816.5万美元，2023年为2033.6万美元，2024年前九个月为 - 96.6万美元[131] 风险提示 - 公司面临经营结果波动、资产转移风险等多项风险[95] - 公司运营所在行业竞争激烈，可能无法有效竞争，还面临客户留存、业务盈利和增长等挑战，比特币策略和开源软件使用也存在风险[98] - 公司平台转移数字资产存在操作、技术和安全风险，可能导致客户资产损失、纠纷和其他责任[149] - 公司与第三方质押平台集成，若平台出现问题，可能导致客户资产损失，影响公司声誉和经营业绩[151] - 公司提供质押、委托等服务，面临区块链网络故障、质押权力集中等风险[181][182] - 公司提供场外结算服务，面临操作、监管和交易对手风险[186] - 公司执行客户交易或管理自身交易活动时可能出现交易错误[189] - 公司开展数字资产借贷活动，面临借款人违约、抵押品波动等风险[191] - 公司可能因被认为提供投资建议而面临法律和监管挑战，影响业务和财务状况[195][196] - 公司可能无法跟上行业变化，影响客户和收入，对业务和财务造成不利影响[197] - 公司可能因负宣传等因素无法维护和提升品牌声誉，影响竞争力[199][200] 其他 - 公司为非加速申报公司[5] - 本次为A类普通股首次公开募股，拟在纽交所上市，股票代码“BTGO”[8][9] - 预计首次公开募股每股价格区间未明确给出[9] - 承销商有30天选择权，可按首次公开募股价格减去承销折扣额外购买A类普通股[12] - 承销商预留不超过本次发售股份5%的A类普通股，通过定向股份计划出售给特定个人和实体[13] - 截至2025年9月30日，支持1550多种数字资产[31] - 截至2025年9月30日，平台资产为1040亿美元[31] - 公司平台用于保护超1000亿美元资产，支持超1400种数字资产，促进数十亿交易[46] - 公司为合格托管数字资产提供高达2.5亿美元保险[47] - 当前数字资产市场规模仅4万亿美元，公司认为随着RWAs发展，将有数万亿美元进入数字领域[56] - 公司于2013年开创2 - of - 3多签名协议，成为比特币安全的黄金标准[44] - 2014年公司构建了具有策略管理的多用户钱包的机构级钱包基础设施[45] - 2015年公司推出标准化API，保障多种区块链安全[45] - 公司技术层使其能与超100个国家的客户开展业务[49] - 公司业务涵盖全方位自托管钱包平台、多司法管辖区的受监管托管等多种金融服务[52] - 合格托管解决方案有高达2.5亿美元数字资产保险覆盖[74] - 截至2025年9月30日受超50家美国联邦、州和外国监管机构监督[90] - 2025年12月12日子公司BitGo Trust Company获OCC有条件批准转为国家信托银行[90] - 截至2025年9月30日有566名全职员工[91] - 上市后公司联合创始人兼CEO将控制超50%的总投票权，公司成为“受控公司”，可能利用纽交所公司治理规则的豁免条款[101] - 预计本次发行A类普通股净收益约为[具体金额]（行使超额配售权则约为[具体金额]）[108] - 承销商预留本次发行A类普通股的5%用于定向发售计划[111] - 期权行权后每股行权价格为1.16美元，150万股可按迈克尔·贝尔舍选择兑换同等数量的B类普通股[112] - 截至2025年9月30日，迈克尔·贝尔舍持有的2,062,860股A类普通股相关权益奖励可行使权益交换权兑换为同等数量B类普通股[114] - 非计划重定价股票期权行权可发行562,860股A类普通股，加权平均行权价格为每股0.18美元，可兑换同等数量B类普通股[115] - 公司股权补偿计划预留14,173,106股A类普通股用于未来发行[115] - 假定的IPO限售股单位净结算预扣税税率为50.0%[116] - 截至2025年9月30日，60,778,788股可转换优先股将自动转换为A类普通股[117] - 公司使用非GAAP计算的调整后EBITDA评估业务健康状况、分配资源和评估绩效[127]

业绩数据 - 2024 年净利润为 1,229,601 美元，2023 年净亏损为(2,097,013)美元，2025 年前九个月净亏损为(18,560,558)美元，2024 年前九个月净利润为 109,712 美元[101] - 截至 2024 年 12 月 31 日，约有 2020 万美元的债务和其他负债未偿还，截至 2025 年 9 月 30 日，约有 1690 万美元[104] - 2025 年 9 月 30 日，净营运资金赤字为 960 万美元，累计亏损为 2180 万美元，2025 年前九个月经营活动净现金流出为 880 万美元，2024 年前九个月为 120 万美元[106] - 2024 年 12 月 31 日累计亏损为 320 万美元，2025 年 9 月 30 日累计亏损为 2180 万美元[107] - 2024 年和截至 2025 年 9 月 30 日的收入基本都来自与联邦政府客户的合同[137] 股权与交易 - 公司拟发售 4972380 股普通股，含 1657460 股预融资认股权证对应的普通股和 3314920 股认股权证对应的普通股[7][8] - 2025 年 12 月 4 日，与出售股东达成私募协议，出售 1,657,460 股普通股或预融资认股权证，附带认股权证可购买 3,314,920 股普通股，总收益约 600 万美元[200] - 认股权证行使价为每股 3.62 美元，有效期为自首次行使日起五年，预融资认股权证行使价格为每股 0.0001 美元且无到期日[68][89] - 2025 年 10 月 27 日进行 1 比 30 的反向股票分割，流通股数量从约 86,533,435 股减至约 2,884,447 股[59][169] - 截至 2025 年 12 月 22 日，有 3,608,277 股流通普通股，其中 1,903,074 股由非关联方持有，假设所有预融资认股权证和认股权证均行使，本次注册转售的证券约占公司公众流通股的 58%[92] 业务与市场 - 公司拥有两家一级全资子公司和三家二级间接全资子公司，并持有 SLG Innovation, Inc. 51%的所有权[29] - SLG 团队平均拥有超 25 年信息系统开发等经验，服务过超 25 个卫生与公众服务部机构、50 个州政府和超 250 个地方政府[33][34] - 2025 年 2 月 14 日完成业务合并交易，Western 更名为 Cycurion, Inc.[51] - 2025 年 10 月 29 日被选为佛罗里达州信息技术人员扩充服务合同的批准供应商，10 月 30 日宣布与 NACCHO 举办网络研讨会系列活动[60] - 子公司 SLG Innovation 获 110 万美元合同用于升级美国某县级公共监护办公室的遗留数据系统[62] - 公司获电信公司合同为联邦政府机构提供网络部署服务[62] 财务安排 - 公司将承担证券注册的所有成本、费用和费用，出售股东将承担出售股份的佣金和折扣（如有）[9][10] - 公司与 iQSTEL 计划分别向各自股东发放价值 50 万美元的一次性按比例股息[65] - 公司计划于 2025 年 12 月 30 日左右按比例向 12 月 15 日登记在册的股东发放价值 50 万美元的特别股息[65] - 公司宣布更新股息分配比例为每股 0.0180[65] 公司状态与风险 - 公司是特拉华州公司，属于非加速申报公司、较小报告公司和新兴成长公司[2][5] - 公司作为新兴成长公司的状态将持续至 2026 年 12 月 31 日等条件最早达成时[75][95] - 投资公司证券涉及高度风险[13] - 发行股票可能显著稀释投资者股权，发行优先股可能使普通股股东权利处于次要地位，大量发行普通股可能导致控制权变更[110] - 若无法按需求和可接受条款筹集资金，公司可能需延迟、减少或取消某些业务[111] - 若不能持续创新以应对动态威胁环境，公司可能失去竞争力[112] - 公司依赖具备信息安全专业知识的人员，若无法吸引和留住合格人员，可能损害业务[113] - 公司面临激烈的网络安全行业竞争，特别是来自大型老牌公司，竞争导致价格和利润率下降[119] - 若产品或专业服务无法检测漏洞、应对网络安全事件，或产品存在未检测到的错误或缺陷，可能损害公司品牌和声誉[122] - 近期进行的业务收购存在整合、资源需求、业务中断等风险，可能影响经营业绩[126] - 公司计划通过收购扩大客户群，若无法留住现有客户和吸引新客户，可能无法实现盈利[129] - 作为网络安全提供商，公司是网络攻击目标，安全漏洞可能损害声誉、减少收入并影响业务[131] - 公司依赖少数大客户获取大部分收入，失去大客户可能增加成本、降低效率，对业务和财务状况产生重大不利影响[133] - 国会未能及时批准拨款法案或提高美国债务上限，可能导致联邦政府部分部门资金延迟或关闭，对公司收入、利润和现金流产生重大负面影响[136] - 政府实体对网络安全解决方案采购敏感，公司向政府实体增加产品和专业服务销售具有挑战性[138] - 依赖 GSA Schedule 合同和其他 IDIQ 合同，可能导致公司收入和利润水平波动，若无法竞争或提供服务，会失去业务[140] - 未来收购可能破坏公司业务，影响财务状况和经营成果，且实现预期效益取决于整合能力[141][142] - 战略伙伴关系存在风险和不确定性，可能对公司业务和财务结果产生重大不利影响[144] - 公司依赖高级管理层和关键员工，他们的流失可能影响业务、经营结果和财务状况[145] - 若第三方指控公司侵犯知识产权，无论指控是否准确，都可能产生重大成本并损害业务和经营结果[146] - 公司依赖第三方软件，许可协议费用增加或无法续约，可能影响业务[147] - 公司可能发行额外普通股或其他股权证券，会稀释股东所有权，可能压低股价[154][155][156] - 反向股票分割可能降低普通股流动性，增加股东出售成本和难度，且不一定能长期提高普通股价格[172][174] - 普通股价格可能因市场波动、公司发展结果、分析师估计等多种因素而波动[162][165][176] - 市场利率上升可能降低对公司普通股的需求，导致股价下跌[179] - 证券或行业分析师不发布研究报告或发布负面报告，可能导致公司股价和交易量下降[180] - 公司普通股价格波动较大且未来将持续，可能面临证券集体诉讼[181] - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，股东收益可能仅来自资本增值[182] - 未来发行债务或优先股可能影响公司普通股市场价格，且无法预测发行的金额、时间和性质[183] - 公司章程和特拉华州法律中的反收购条款可能阻碍收购，使管理层更替更难[185] - 公司管理层管理上市公司的经验有限，可能无法有效管理相关义务[188] - 作为上市公司，公司将产生大量合规成本，并需投入大量时间和精力，获取董事和高级职员责任保险的成本将增加，可能难以吸引和留住合格人员[189][190] 其他信息 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“CYCU”，认股权证代码为“CYCUW”[12] - 发售证券的预计开始日期为注册声明生效后，根据市场情况确定[3] - 本招股说明书日期为 2025 年 12 月 22 日[14] - 公司于 2017 年成立，最初名为 KAE Holdings, Inc.，2020 年更名为 Cyber Secure Solutions, Inc.，2021 年更名为 Cycurion, Inc.[28] - 公司咨询和顾问服务包括安全控制评估等八项内容[39] - 公司托管 IT 服务包括项目和许可证管理等六项内容[44] - 公司托管安全服务包括托管检测和响应等九项内容[50] - 2025 年 4 月 9 日起 30 个工作日，公司普通股收盘价低于纳斯达克 1 美元最低要求，10 月 14 日收到摘牌通知，10 月 20 日申请听证，11 月 11 日收到已重新符合要求通知，原听证会取消[58][168][170] - 预融资认股权证和认股权证于 2025 年 12 月 5 日的私募交易中发行，认股权证在获得股东批准后可立即行使[8] - 公司需在私募结束后 20 个工作日内向 SEC 提交注册声明，并在 60 天内使其生效[68] - 公司将支付配售代理 10%的总收益现金费用及 50 万美元现金费用，并报销 6 万美元费用[72] - 预融资认股权证和认股权证无公开交易市场，且公司不打算申请上市[87] - 本次招股书中发售证券的收益归出售股东，公司不收取，除预融资认股权证和认股权证的现金行权净收益外[196]

业绩数据 - 2024年净利润为1,229,601美元，2023年净亏损为(2,097,013)美元，2025年前9个月净亏损为(18,560,558)美元，2024年前9个月净利润为109,712美元[101] - 截至2024年12月31日，公司约有2020万美元的债务和其他负债未偿还，截至2025年9月30日，约有1690万美元[104] - 2025年9月30日结束的9个月，公司净营运资金赤字为960万美元，累计亏损为2180万美元，经营活动净现金流出为880万美元；2024年9月30日结束的9个月，经营活动净现金流出为120万美元[106] - 2024年及截至2025年9月30日的收入基本都来自与联邦政府客户的合同[137] 股票相关 - 公司将出售至多4972380股普通股，包括1657460股预融资认股权证对应的普通股和3314920股认股权证对应的普通股[8] - 2025年10月27日进行1比30的反向股票拆分，拆分后股票于当日以调整后基础交易，已发行普通股数量从约86,533,435股减少到约2,884,447股[11][59] - 2025年12月19日，公司普通股收盘价为3.00美元[12] - 预融资认股权证和认股权证于2025年12月5日的私募交易中发行，认股权证在获得股东批准后可立即行使[8] - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“CYCU”，认股权证代码为“CYCUW”[12] - 出售股东拟出售多达4972380股普通股，假设行使预融资认股权证和认股权证后，流通股为8580657股[79] - 截至2025年12月22日，公司有3,608,277股流通普通股，假设所有预融资认股权证和认股权证均行使，本次注册转售的证券约占2025年12月22日公众流通股的58%[92] - 认股权证可行使获得3,314,920股普通股，需获得股东批准后方可行使[92] 财务交易 - 2025年12月4日公司与机构投资者达成证券购买协议，出售1657460股普通股及认股权证，可购买多达3314920股普通股，总价约600万美元[66] - 配售代理费用为私募融资总收益的10%即60万美元、固定现金费用50万美元，以及报销费用6万美元[72] - 公司与iQSTEL计划向股东分别派发价值50万美元股票作为一次性股息，公司还计划于2025年12月30日左右按比例向股东派发价值50万美元普通股特别股息[65] 业务合作与市场扩张 - 2025年10月29日公司被选为佛罗里达州信息技术人员扩充服务定期合同的批准供应商[60] - 2025年10月30日公司宣布与全国县市卫生官员协会举办为期三部分的网络研讨会系列[60] - 子公司SLG Innovation获110万美元合同用于升级美国某县级公共监护办公室数据系统[62] 公司架构与资质 - 公司拥有两家一级全资子公司和三家间接二级全资子公司，并拥有SLG Innovation, Inc. 51%的所有权[29] - SLG团队平均拥有超过25年的信息系统开发等经验，服务过超25个卫生与公众服务部机构、50个州政府和超250个地方政府[33][34] - 公司于2019年秋季与SLG建立了分包商 - 总承包商关系，为多个政府机构和商业客户提供服务[35] 风险因素 - 公司2025年4月因股价问题收到纳斯达克通知，未在规定时间恢复合规，后经反向股票分割于11月11日恢复合规[58][168][170] - 公司作为新兴成长公司和较小报告公司，可享受报告要求豁免和减少SEC披露义务[74][76] - 公司未来收购、战略合作伙伴关系等存在不确定性和风险，可能影响业务和财务状况[141][144] - 公司依赖联邦政府客户，政府拨款、政策等因素可能影响公司收入、利润和现金流[136][138] - 公司面临网络攻击、人才流失、知识产权纠纷等风险，可能损害声誉、营收和业务[131][113][146]

业绩总结 - 2022 - 2024财年及2025年3月31日止六个月营收分别为1.364亿、1.637亿、1.822亿、1.079亿港元（1390万美元）[50][186] - 2022 - 2024财年及2025年3月31日止六个月净利润分别为830万、980万、1070万、亏损450万港元（50万美元）[51][186] - 2022 - 2024财年及2025年上半年政府补助分别为350万、60万、10万、9824港元（1263美元）[174] - 2022 - 2024财年及2025年上半年净汇兑损失/收益分别为9.6028万、0.5百万、0.3百万、0.1百万港元（1.2856万美元）[183] 用户数据 - 2022 - 2024财年及2025年3月31日止六个月分别有319、351、352和328个经常性客户，分别占总客户数约72.7%、79.8%、81.5%和89.1%[108] 未来展望 - 公司拟保留资金和盈利用于业务运营和扩张，可预见未来不预期宣派或支付股息[22] - 公司计划通过收购和投资扩大业务，已提交327份标书和报价，总估计合同价值3010万美元[52] - 公司预计本次发行后短期内不支付股息，投资者靠A类普通股价格上涨获回报[63] 新产品和新技术研发 - 公司“SUNGATE”停车场系统内部开发包括实时空位检查、车位预订等功能[53] 市场扩张和并购 - 2019年7月收购Fortune Jet 100%股权，11月转让10.0%股权，2023年3月又购回10.0%股权[73] 其他新策略 - 公司拟发售最多600万个单位，假设公开发行价为每个单位6.10美元，发售规模最多为3660万美元[104] - 公司预计发售扣除费用后净收益约2520万美元，用于境内外子公司日常运营[105]

财务数据 - 出售股东拟出售3214286股公司普通股[7][8] - 公司普通股每股面值0.0001美元[8] - 2025年12月19日公司普通股最后报告销售价为每股17.03美元[12] - 合并前发行43947116股普通股和12305898份预融资认股权证，融资3.342亿美元[34] - 2025年12月16日完成私募配售，总价约4500万美元[37] - 2025年10月8日完成私募配售，总价约1.35亿美元[38][40] - 截至2025年9月30日有32626730股普通股流通在外[44] - 截至2025年9月30日有5010万美元现金及现金等价物和1.488亿美元投资[58] - 2024年6月18日至2024年12月31日净亏损4700万美元[63] - 2025年前9个月净亏损9550万美元[63] - 截至2025年9月30日累计亏损1.425亿美元[63] 业务与产品 - 公司是临床阶段生物制药公司，开发针对自身免疫性疾病的新型生物疗法[31] - 主要候选产品JADE101是针对APRIL的单克隆抗体，计划用于治疗IgA肾病[32] - 第二候选产品JADE201是针对BAFF - R的单克隆抗体，用于治疗多种自身免疫性疾病[32] - 2025年8月在新西兰健康志愿者中启动JADE101的1期临床试验[75] - Vanrafia治疗使尿蛋白肌酐比（UPCR）较安慰剂降低36%[103] 发展历程 - 2025年12月16日公司完成私募融资[9] - 2025年4月28日公司完成业务合并[33] - 业务合并相关协议日期为2024年10月30日[33] - 2025年4月28日Aerovate进行1比35反向股票分割[36] 未来展望 - 公司预计未来持续亏损，需大量资金[50] - 未来运营需要大量额外资金，若无法筹集，可能影响开发和商业化工作[56] - 计划评估更多机会增强能力、拓展开发管线或增加开发及商业化能力[112] - 可能进行业务、产品收购或建立战略联盟[150] 风险因素 - 业务依赖JADE101，临床试验可能不成功，产品商业化或延迟[50] - 依赖第三方合作、制造和临床试验，若合作失败或第三方履职不力，业务将受影响[52] - 产品研发方法未经证实，临床开发过程长、费用高、结果不确定[50] - 面临来自各类公司和机构的竞争，对手资源和经验更丰富[68] - 项目处于临床和临床前阶段，可能开发失败或延迟，影响商业可行性[71] - 产品候选药物的临床开发面临多种风险[72] - 若产品候选药物的监管批准或商业化受阻，公司可能缺乏资金继续开发[74] - 产品候选药物的临床开发依赖监管机构指导，监管机构可能不同意或改变立场[73] - 未在预期时间内实现开发目标，产品候选药物商业化可能延迟[79] - 对IgAN可治疗患者数量的估计可能不准确，影响产品潜在收入和盈利能力[80] - 利用半衰期延长技术和提高结合亲和力开发产品候选药物的科研结果不确定，临床数据有限[83] - 产品候选药物使用半衰期延长技术可能无法具备所需特性[84] - 其他公司开发利用半衰期延长技术的药物失败，可能对公司造成损害[85] - 临床研究可能因多种因素被暂停或终止，影响业务和运营结果[90] - 在临床试验患者招募方面可能面临困难，影响临床开发进度[92] - 未来临床试验患者招募受多种因素影响，患者数量可能超出预期[93] - 公布的初步或中期数据可能变化[94] - 临床试验可能出现严重不良事件，影响产品开发和市场接受度[98] - 资源有限，可能错过更具潜力的项目[102] - 获批产品可能无法获得足够市场认可，影响商业成功和营收[103] - 多个项目可能相互竞争，影响业务和未来收入[105] - 计划在美国境外开展临床试验，数据可能不被FDA接受[106] - 依赖与第三方的合作和许可安排，若无法维持或合作不成功，业务可能受负面影响[109] - 吸引合适合作伙伴可能面临激烈竞争，潜在合作伙伴数量减少[113][114] - 依赖第三方进行临床前研究和临床试验，若第三方未履行合同义务，产品可能无法获批或商业化[117] - 计划依赖外国CRO和CMO进行产品配制和制造，若BIOSECURE法案生效，未来业务可能受限[120] - 中国生物制药行业受严格监管，中美关系等变化可能对公司产生不利影响[121] - 依赖第三方CMO制造产品，若无法使用制造套件或制造商生产遇困难，业务可能受不利影响[123] - 为实现计划需扩大规模，但可能因财务资源有限和管理经验不足，难以有效管理扩张[126] - 获取或引进产品候选药物可能导致临床前研究和临床试验延迟，影响产品创收能力[116] - 高度依赖关键人员，若无法吸引和留住人才，会对业务产生重大不利影响[127] - 特朗普宣布计划对进口品牌或专利药品征收100%关税，若实施可能影响公司开发进度[128] - 产品需获得外国监管机构批准才能上市，但可能无法获得批准[130] - 市场机会和增长预测存在不确定性，即使市场增长，公司业务也可能不增长[131] - 员工等相关方若存在不当行为，可能导致监管制裁和声誉受损[133] - 内部及第三方信息技术系统可能出现故障或安全漏洞，导致成本增加、收入损失等[134] - 相关法案变化可能影响公司有效税率和财务状况[149] - 若未能遵守环境、健康和安全法律法规，可能面临罚款、成本增加等不利影响[146] - 受隐私、数据保护和安全相关法律法规约束，违反规定会对业务产生负面影响[145] - 存于金融机构的现金常超联邦保险限额，银行倒闭可能使公司损失资金或延迟取用资金[151] - 目前无已授权专利或正在申请的专利，专利获取和保护情况不确定[152][153] - 依赖多种方式保护知识产权，但可能无法在全球获得或保护[152] - 可能依赖商业秘密保持竞争优势，但可能被披露或盗用[154][155] - 业务增长依赖获取和使用第三方知识产权，但可能无法获得或维持[157] - 在满足条件后可控制Paragon许可协议下的专利，但未来许可方或合作伙伴可能控制相关权利[158] - 未来许可的专利可能非独家，第三方可能将专利许可给竞争对手[160] - 可能无法以合理成本或条款获得许可，可能需重新设计产品或开发替代技术[161] - 与未来许可方可能就许可协议产生纠纷，违约可能影响业务和商业化[162] - 可能面临知识产权诉讼，诉讼可能导致高额成本和责任[163] - 可能面临不当雇佣或员工不当使用第三方机密信息的索赔，诉讼会产生高额成本[170][171][172] - 美国专利法变化增加了专利申请等的不确定性和成本[173] - 美国最高法院裁决缩小了生物和制药专利保护范围[174][175] - 美国最高法院裁决使FDA法规面临更多法律挑战，UPC生效可能影响公司欧洲专利[176][177] - 未遵守专利申请和维护要求，可能导致专利权利部分或全部丧失[178] - 可能无法识别或错误解读第三方专利，影响产品开发和市场推广[179][180] - 可能面临专利发明权或所有权的索赔，诉讼失败会导致知识产权损失[182] - 许可方可能并非独家所有者，第三方可能将专利许可给竞争对手[183] - 美国专利有效期可能无法为产品提供足够保护[184] - 从第三方获得的技术许可可能存在保留权利，可能影响公司竞争地位[186] - 大量研发药物中仅小部分能完成审批并商业化[189] - 若获批，监管机构可能批准的适应症少于申请，或要求开展昂贵的上市后临床试验[190] - 特朗普政府上台后美国政策快速变化，可能影响FDA监管能力[190] - 需证明自身及合同制造伙伴能安全且符合监管要求地生产产品，否则产品可能无法获批[191] - 获批生物制品的12年独占期可能缩短[193][194] - 即使产品获批，仍需承担大量持续监管义务和审查，违规可能面临多种处罚[195] - 美国政府多次shutdown，可能导致公司产品审批和开发进度受阻[198] - 政府长期shutdown或全球健康问题影响监管机构正常活动，会对公司业务产生重大不利影响[199] - 特朗普政府讨论对FDA监管的多项改变，若公司无法适应政策变化或维持合规，可能失去已获审批且无法盈利[200]

业绩数据 - 2025年前三季度净亏损9,886,045美元，累计亏损178,284,467美元；2024年净亏损23,756,551美元，累计亏损155,832,277美元[54] - 2025年前九个月营收为40万美元，2024年同期为360万美元，减少320万美元[192] - 2025年第三季度未录得销售，2024年同期营收约100万美元[191] - 2025年第四季度商品销售成本不足1万美元，2024年同期约为70万美元[194] - 2025年前九个月商品销售成本为50万美元，2024年同期为290万美元，减少170万美元[195] - 2025年第四季度运营费用为960万美元，2024年同期为300万美元，增加660万美元[196] - 2025年前九个月运营费用为1320万美元，2024年同期为960万美元，增加360万美元[197] - 2025年第四季度净亏损为990万美元，2024年同期约为470万美元；2025年前九个月净亏损为2200万美元，2024年同期约为1470万美元[198] - 2025年第四季度利息费用为30万美元，2024年同期为80万美元；2025年前九个月利息费用为160万美元，2024年同期为200万美元[200] 股权与融资 - 待售普通股数量为7765238股[6][7] - 2025年12月18日，普通股每股最后报告销售价格为1.10美元[9] - 可转换A - 1系列优先股转换后可发行普通股最多为120000股[7] - 可转换B系列优先股转换后可发行普通股最多为2103040股[7] - 行使某些未偿还的A类认股权证和B类认股权证后可发行普通股最多为75000股[7] - 出售股东最多可出售7,765,237股普通股，发行后公司普通股将达10,538,344股，发行前为2,773,106股[44] - 截至2025年12月18日，未行使期权对应214,254股，未行使认股权证对应6,807,383股，未偿还可转换本票对应6,583,840股，未偿还可转换优先股对应22,232,891股[46] - 2025年9月私募发行中，出售有担保本票获得总收益200万美元[29] - 2025年6月25日，出售650股A - 1系列优先股，连同认股权证，总收益650000美元[143] - 2025年9月22日，出售并发行两张本金总额220万美元的有担保可转换本票，获得毛收入200万美元[193] 业务收购 - 2025年6月收购哥斯达黎加含水层的水提取权[32] - 2025年6月以20,000股指定C系列可转换优先股（价值2000万美元）收购哥斯达黎加水资产[59] - 2025年11月24日，子公司SBII与BAAD成立合资企业，SBII出资2.55万美元获51%权益，BAAD出资2.45万美元获49%权益[193] 资金需求 - 开展奇斯波龙舌兰酒销售业务需至少50万美元的必要资本[31] - 完成阿联酋客户的订单需筹集约400万美元[32] - 开展业务至少需200万美元营运资金[49] - 预计实现水资源短期目标需约600万美元，未来12个月目标需约2200万美元[49] - 开展奇斯波业务战略至少需约200万美元额外资本[91] - 业务计划使用水资产分两阶段筹资，第一阶段至少筹集400万美元，第二阶段至少筹集2000万美元[190] 风险因素 - 自2025年3月以来因缺乏资本未产生任何收入[29] - 整合和利用水资源资产面临挑战，自建取水设施至少需一年，否则依赖第三方会增加成本、降低毛利率[60] - 收购业务和资产的整合复杂耗时，可能无法实现预期效益，获取销售或分销相关产品的许可证也无保证[61] - 消费者偏好变化、创新不足会影响产品需求和公司财务状况[62][63] - 原材料、包装、能源和劳动力价格波动或供应受限会增加运营成本、减少收入[65][66] - 国际贸易发展，如关税和报复性关税，会增加公司成本、影响供应链和销售[67][68] - 政府行动和地缘政治冲突可能对公司财务状况和运营产生重大不利影响[70] - 品牌知名度和形象对公司成功至关重要，负面事件可能损害品牌形象和财务结果[73][74] - 来自传统和大型饮料制造商的竞争会影响公司分销关系和市场拓展[75][77] - 依赖分销商、零售商和经纪人存在风险，可能影响产品分销、市场维护和业务扩张[78] - 难以预测销售的时间和数量，库存短缺可能导致客户选择竞争品牌[82] - 库存管理不善会对公司经营业绩产生不利影响[83] - 若无法维持与独立合同制造商的关系，公司业务可能受损[84] - 能源价格波动可能对公司毛利率产生不利影响[88] - 若无法保护商标和商业机密，公司可能无法成功营销产品和有效竞争[96] - 公司业务受众多监管，违规成本高[100] - 公司自2025年3月以来未产生任何收入，且目前未购买产品责任保险[106] - 产品污染可能导致销毁库存、产品召回，损害产品质量声誉[109] - 若违反个人数据保护和隐私法，公司可能面临负面宣传、政府执法行动和/或私人诉讼[119] - 公司财务报告存在重大缺陷，可能导致未能及时准确报告财务结果或合并财务报表出现重大错报[121] - 公司运营结果可能因季节性等原因出现季度波动[120] - 行业面临关于酒精过度使用或滥用导致健康问题的诉讼风险，公司可能被卷入此类诉讼[113] - 产品销售面临国际市场风险，包括竞争、价格、文化差异等因素[115] 人事变动 - 前首席执行官罗伯特·尼斯托于2025年11月14日辞去首席执行官职务[93] - 前首席财务官威廉·德弗罗于2025年11月30日辞去首席财务官职务[93] 上市相关 - 需维持股东权益600万美元以上以保持在NYSE American的上市资格[125] - 2025年7月28日，确认已重新符合NYSE American的持续上市标准[123] - 因未及时提交表格收到纽交所不符合规定通知，后于2025年7月11日提交，重新符合规定[127][129] - 已解决先前在纽交所美国公司指南中确定的缺陷，自2025年7月29日开盘起从不符合规定发行人名单中移除[128] - 拟登记根据2025年9月19日股权信贷安排初始最多1000万股普通股的转售，根据注册权协议还需登记最多7754736股普通股的转售[133]