收入和利润（同比环比） - 2025财年第三季度（截至2025年10月31日的三个月）营收为34.6万美元，较去年同期的64.6万美元大幅下降46.4%[11] - 2025财年第三季度净亏损为387.2万美元，较去年同期的净亏损136.3万美元扩大184.1%[11] - 2025财年前九个月（截至2025年10月31日的九个月）净亏损为726.2万美元，较去年同期的净亏损496.6万美元扩大46.2%[11] - 2025财年第三季度每股净亏损为0.32美元，去年同期为0.12美元[11] - 截至2024年10月31日的三个月净亏损为136.26万美元[16] - 截至2025年10月31日的九个月净亏损为726.16万美元，较2024年同期的496.62万美元扩大46.2%[18] - 截至2025年10月31日的九个月，公司总收入为163.5942万美元，其中商品销售占全部收入，服务收入为零[40] - 截至2025年10月31日的三个月，公司总收入为34.6058万美元，较2024年同期的64.5796万美元下降46.4%[40] - 2025年前九个月，公司净销售额为1,635,942美元，同比增长9.3%（2024年同期为1,497,158美元）[94] - 2025年前九个月，公司毛利润为477,367美元，同比增长4.4%（2024年同期为457,373美元）[94] - 2025年第三季度，公司净销售额为346,058美元，同比下降46.4%（2024年同期为645,796美元）[94] - 截至2025年10月31日的三个月，公司收入为34.6058万美元，成本为27.7553万美元，毛利润为6.8505万美元[120] - 截至2024年10月31日的三个月，公司收入为64.5796万美元，成本为45.4767万美元，毛利润为19.1029万美元[120] - 截至2025年10月31日的三个月，公司净亏损387.24万美元，每股亏损0.32美元，而去年同期净亏损为136.26万美元，每股亏损0.12美元[124] - 截至2025年10月31日的九个月，公司收入为163.59万美元，营收成本为115.86万美元，毛利润为47.74万美元；去年同期收入为149.72万美元，营收成本为103.98万美元，毛利润为45.34万美元[125] - 截至2025年10月31日的九个月，公司净亏损为726.16万美元（不含优先股股息影响），每股亏损2.54美元；去年同期净亏损为496.62万美元，每股亏损0.48美元[129] 成本和费用（同比环比） - 2025财年前九个月销售、一般及行政费用为607.1万美元，较去年同期的255.4万美元激增137.7%[11] - 截至2025年10月31日的九个月，基于股票的薪酬（期权和认股权证）为253.55万美元，较2024年同期的55.33万美元大幅增加358.2%[18] - 截至2025年10月31日的九个月，公司折旧费用为11.2419万美元，其中8.9935万美元计入销售成本[62] - 截至2025年10月31日的九个月，无形资产净值为21.5593万美元，九个月摊销费用为4.5499万美元[68] - 九个月期间（截至2025年10月31日）利息支出为1.7201万美元，去年同期为1.7668万美元[67] - 2025年前九个月，公司营业费用为7,774,413美元，同比增长50.0%（2024年同期为5,183,433美元）[94] - 截至2025年10月31日的三个月，销售、一般及行政费用为349.1728万美元，主要由于薪酬相关费用增加[121] - 截至2024年10月31日的三个月，销售、一般及行政费用为73.7102万美元[121] - 截至2025年10月31日的三个月，Aversa芬太尼产品研发费用为45.7113万美元[122] - 截至2024年10月31日的三个月，研发费用为88.0768万美元[122] - 截至2025年10月31日的三个月，利息费用为0.5546万美元，利息收入为1.3517万美元[123] - 截至2024年10月31日的三个月，利息费用为0.4031万美元，利息收入为6.8235万美元[123] - 截至2025年10月31日的九个月，公司销售、一般及行政费用为607.13万美元，较去年同期的255.42万美元大幅增加，主要归因于股权激励费用增加[126] - 截至2025年10月31日的九个月，公司研发费用为170.31万美元，较去年同期的262.93万美元有所下降，主要原因是劳动力成本减少[127] 各地区表现 - 公司收入高度集中于美国市场，截至2025年10月31日的九个月，美国市场收入为162.8312万美元，占总收入的99.5%[40] 管理层讨论和指引 - 公司披露控制及程序存在缺陷，主要由于职责分离不足、缺乏合格会计人员以及对第三方顾问过度依赖，但已采取措施改进[138][139] - 未提供具体财务数据或运营指标[161] 其他财务数据（现金、资产、债务等） - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为531.2万美元，较2025年1月31日的431.2万美元增长23.2%[9] - 截至2025年10月31日，库存为13.6万美元，较2025年1月31日的21.2万美元下降35.8%[9] - 截至2025年10月31日，总资产为841.9万美元，较2025年1月31日的747.0万美元增长12.7%[9] - 截至2025年10月31日，股东权益为754.9万美元，较2025年1月31日的642.9万美元增长17.4%[9] - 2025财年前九个月，通过行使认股权证和员工股票期权筹集资金约532.5万美元[13] - 截至2025年10月31日的九个月经营活动所用现金净额为440.28万美元，较2024年同期的338.73万美元增加30.0%[18] - 截至2025年10月31日的九个月通过认股权证行权获得资金530.55万美元[18][29] - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为531.22万美元，营运资本为504.25万美元[29] - 公司于2024年4月19日从欧洲投资者股权融资中获得840万美元收益[29] - 截至2025年10月31日的九个月，融资活动提供现金净额为540.86万美元，主要来自普通股和认股权证销售[18] - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物中约有490万美元超过联邦保险限额[41] - 截至2025年10月31日，公司总库存为13.5998万美元，较2025年1月31日的21.2041万美元下降35.9%[43] - 截至2025年10月31日，公司物业及设备净值为58.7968万美元，较2025年1月31日的69.5063万美元下降15.4%[62] - 截至2025年10月31日，公司商誉为171.9535万美元，与2025年1月31日持平，公司在截至2025年1月31日的年度对Active Intelligence LLC商誉计提了330.2478万美元减值[46] - 截至2025年10月31日，公司应付票据余额为7.204万美元（汽车贷款）及5.649万美元（信贷额度），合计12.853万美元[63][64] - 截至2025年10月31日，公司有936.4694万股普通股等价物未计入稀释每股收益计算，因其具有反稀释作用[49] - 关联方应付票据额度增至500万美元，年利率7%，于2026年3月19日到期[65] - 公司在截至2025年1月31日的财年对知识产权记录了29.3038万美元的减值费用[68] - 公司于2025年7月9日宣布并发放了优先股股息，按每4股普通股获1股A系列优先股的比例，共发行3,008,643股，公允价值为2181.4622万美元[72] - 2024年4月19日，公司完成840万美元股权融资，发行210万个单位，每个单位包含1股普通股和2份认股权证，行权价为6.43美元[74][79] - 2025年7月，公司通过行使认股权证获得500.2026万美元收益，并发行778,041股普通股[79] - 截至2025年10月31日，流通在外认股权证为4,905,356份，加权平均行权价6.39美元，内在价值为168.3376万美元[85] - 2025年10月，公司向投资者发行340,393份认股权证以换取服务，记录非现金费用125.0264万美元[82] - 截至2025年10月31日，公司流通在外认股权证总计4,905,356份，加权平均行权价为6.37美元，总内在价值为1,683,376美元[86] - 截至2025年10月31日，公司流通在外股票期权总计1,450,696份，加权平均行权价为4.51美元，总内在价值为3,427,861美元[92] - 截至2025年10月31日，员工股票期权计划（ESOP）下仍有39,249股可供发行[88] - 截至2025年1月31日的财年内，公司向高管和员工发行了689,584份期权，行权价区间为每股2.37-8.07美元，确认公允价值为1,408,935美元[89] - 截至2025年10月31日的九个月内，公司向高管和员工发行了409,167份期权，行权价区间为每股6.22-6.85美元，确认公允价值为1,285,142美元[90] - 截至2025年10月31日，公司总资产为8,419,160美元，较2025年1月31日的7,469,655美元增长12.7%[95] - 2024年4月19日，公司完成840万美元股权融资，发行210万个单位，每单位4美元，包含一股普通股和一份可购买两股普通股的认股权证[114] - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为531.22万美元，营运资本为504.25万美元；相比2025年1月31日的431.17万美元现金及381.14万美元营运资本有所增长[130] - 截至2025年10月31日的九个月，经营活动现金净流出440.28万美元，主要源于726.16万美元的净亏损，经折旧摊销15.79万美元及发行员工股票支付服务费263.99万美元调整[131] - 截至2025年10月31日的九个月，投资活动现金净流出0.53万美元，主要用于购买设备[132] - 截至2025年10月31日的九个月，融资活动现金净流入540.86万美元，主要来自认股权证行权[133] 业务发展及投资活动 - 公司于2018年8月1日以225万美元收购4P Therapeutics，包括价值185万美元的25万股普通股及40万美元现金，并需支付基于相关知识产权收入的6%特许权使用费[21] - 公司拥有与关联方签订的500万美元信贷额度协议，用于资助Aversa产品的研发[29] - 公司于2024年5月将30万美元债务及4,922美元应计利息转换为76,230股普通股和152,460份认股权证，导致36.8036万美元债务清偿损失[65][74] - 截至2025年1月31日，公司在Kindeva药物输送协议下已产生300万美元费用，预计还需约520万美元完成开发[98]

财务数据关键指标变化：运营费用 - 公司2025年第三季度运营费用约为455.5万美元，较2024年同期的214.2万美元增长约241.3万美元（约112.7%）[124] - 公司2025年前六个月运营费用约为819.3万美元，较2024年同期的473.5万美元增长约345.8万美元（约73.0%）[125] 财务数据关键指标变化：运营亏损 - 公司2025年第三季度运营亏损约为455.5万美元，2024年同期为214.2万美元[126] - 公司2025年前六个月运营亏损约为819.3万美元，2024年同期为473.5万美元[126] 财务数据关键指标变化：净亏损 - 公司2025年第三季度净亏损约为448.3万美元，2024年同期为210.3万美元[129] - 公司2025年前六个月净亏损约为656.0万美元，2024年同期为642.8万美元[129] 其他财务数据：其他收入与费用 - 公司2025年前六个月其他收入约为163.3万美元，而2024年同期为其他费用169.3万美元[127] - 公司2025年前六个月认股权证负债公允价值变动收益约为149.5万美元，2024年同期为损失173.4万美元[128] 其他财务数据：现金流与财务状况 - 截至2025年10月31日，公司现金约为883.7万美元，营运资本约为816.5万美元，累计赤字约为9996.7万美元[132] - 公司2025年前六个月经营活动所用现金净额约为711.0万美元，2024年同期为401.2万美元[134]

现金流表现 - 2025财年经营活动产生的净现金流为36.97亿美元，较上一财年减少1亿美元[222][223] - 2025财年投资活动净现金使用增加5亿美元，主因是增加3亿美元物业、厂房、设备及购入无形资产投资[229] - 2025财年融资活动净现金使用减少10亿美元，主因是股票回购减少13亿美元[230] 营运资本效率 - 2025财年现金转换周期为负38天，较2024财年的负42天有所恶化[224] - 2025财年应收账款周转天数（DSO）为35天，库存周转天数（DOS）为66天，应付账款周转天数（DPO）为139天[224] 股东回报 - 2025财年公司向股东返还19亿美元，包括11亿美元现金股息和8亿美元股票回购[231] - 截至2025年10月31日，公司董事会授权的股票回购计划剩余额度约为84亿美元[231] 债务与资本结构 - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为36.9亿美元，总债务为96.66亿美元[222] - 截至2025年10月31日，公司短期债务为8.45亿美元，长期债务为88.21亿美元，加权平均利率为4.6%[232] - 截至2025年10月31日，公司拥有50亿美元可持续发展关联高级无抵押循环信贷额度，以及11亿美元可用借款资源[236][237] 合同与未来支付义务 - 截至2025年10月31日，公司合同及其他义务总额为149.7亿美元，其中短期22.36亿美元，长期127.34亿美元[241] - 债务本金支付总额为96.88亿美元，其中短期8.31亿美元，长期88.57亿美元[241] - 债务利息支付总额为27.75亿美元，其中短期4.06亿美元，长期23.69亿美元[241] - 采购义务总额为10.85亿美元，其中短期5.09亿美元，长期5.76亿美元[241] - 经营租赁义务总额为13.87亿美元，其中短期4.74亿美元，长期9.13亿美元[241] - 融资租赁义务总额为3500万美元，其中短期1600万美元，长期1900万美元[241] 未来年度预计现金支出 - 2026财年，公司预计向非美国养老金计划供款约4300万美元，向美国非合格养老金计划参与者支付约3100万美元，向后退休福利计划支付约300万美元[242] - 2026财年，公司因已批准的重组计划预计将支付约2亿美元的未来现金款项[243] 税务相关负债 - 截至2025年10月31日，公司记录的与不确定税务状况相关的负债（含利息和罚款）约为7.97亿美元[244]

财务数据关键指标变化：第三季度 - 第三季度净销售额为8512.6万美元，同比增长496.4万美元或6.2%[164] - 第三季度毛利率为49.2%，同比下降80个基点，主要受关税和运费上涨负面影响[165][167] - 第三季度销售、一般及行政费用为3647.2万美元，同比增长217.5万美元或6.3%[165] - 第三季度净利润为272.6万美元，同比下降162.3万美元，净利润率从5.4%降至3.2%[163] - 第三季度净利息支出为97.3万美元，同比减少71.8万美元或42.5%[166] 财务数据关键指标变化：前九个月 - 前三季度净销售额为2.163亿美元，同比增长279.8万美元[163] - 公司前九个月净销售额为2.163亿美元，同比增长1.3%[178] - 公司前九个月毛利润为1.08008亿美元，毛利率提升至49.9%[179] - 公司前九个月SG&A费用为9586万美元，同比下降4.4%[180] - 公司前九个月净利息支出为267.8万美元，同比下降46.3%[181] 各条业务线表现：第三季度 - 批发业务第三季度净销售额为5201.5万美元，同比增长325万美元或6.7%[173] - 直接面向消费者业务第三季度净销售额为3311.1万美元，同比增长171.4万美元[172] - Vince Direct-to-consumer部门第三季度净销售额为3311.1万美元，同比增长5.5%[176] - Vince Direct-to-consumer部门第三季度运营收入为117.7万美元，同比增长91.7%[176][177] 各条业务线表现：前九个月 - Vince Wholesale部门前九个月净销售额为1.27067亿美元，同比增长0.7%[188] - Vince Direct-to-consumer部门前九个月净销售额为8923.3万美元，同比增长2.2%[190] - Vince Direct-to-consumer部门前九个月运营利润为58.8万美元，去年同期为运营亏损84.8万美元[190][191] 其他财务数据：现金流 - 公司前九个月经营活动现金流净流出1268.1万美元，主要受存货增加1667万美元等因素影响[195] - 截至2025年11月1日的九个月内，融资活动提供的净现金为1731万美元，主要由循环信贷净借款1615万美元和第三季度ATM股票发行所得129.5万美元构成[198] - 截至2024年11月2日的九个月内，融资活动提供的净现金为308.7万美元，主要由循环信贷净借款313万美元构成[199] 其他财务数据：债务与信贷安排 - 2023年循环信贷额度总额为8500万美元，包含1000万美元的信用证分额度，并可请求增加至多1500万美元的承诺额[200][202] - 截至2025年11月1日，公司在2023年循环信贷额度下可用余额为4725.5万美元，未偿借款为2756.3万美元，未偿信用证为619.1万美元，加权平均利率为6.6%[210] - 2025年1月22日的第一修正案规定，在2026年1月22日之前，SOFR贷款适用利差为2.50%，基础利率贷款适用利差为1.50%[205][211] - 第三留置权信贷额度原始金额为2000万美元，在2025年1月22日通过偿还1500万美元和P180公司免除700万美元债务后，未偿还本金余额降至750万美元[219] - 公司因第三留置权信贷额度债务清偿确认了1157.5万美元的收益，该收益作为资本投入计入权益[220] - 2025年前九个月及第三季度未发生融资成本，而2024年同期融资成本分别为8美元和0美元[209] - 2023年循环信贷额度包含财务契约，要求超额可用资金始终不低于贷款上限的10%与750万美元中的较大者[206] - 公司需满足特定条件方可支付股息，包括支付后超额可用资金至少为贷款上限的20%与1.5万美元中的较大者，且前12个月的合并固定费用覆盖比率不低于1.0[207] 管理层讨论和指引 - 公司管理层讨论与分析依赖于合并财务报表，这些报表基于需要判断和估计的关键会计政策[222] - 关键会计估计的摘要包含在公司2024年10-K年报的管理层讨论与分析部分[223] - 截至2025年11月1日，公司关键会计估计未发生重大变化[223] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司运营46家全价零售店和14家奥特莱斯店[153] - 公司于2025年10月将其普通股从纽约证券交易所转至纳斯达克交易[159] - 公司被定义为“较小报告公司”，因此无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[224]

收入表现（同比） - 第三季度产品收入为5.3476亿美元，同比增长18%[172] - 第三季度订阅服务收入为4.29693亿美元，同比增长14%[172] - 第三季度总收入为9.64453亿美元，同比增长16%[172] - 前三季度产品收入为13.53207亿美元，同比增长12%[172] - 前三季度订阅服务收入为12.50733亿美元，同比增长15%[172] - 前三季度总收入为26.0394亿美元，同比增长14%[172] 地区市场表现 - 第三季度美国市场收入增长22%，从5.619亿美元增至6.832亿美元[175] 订阅与合同指标 - 第三季度末订阅年度经常性收入为18.37267亿美元，同比增长17%[178] - 第三季度末剩余履约义务为29亿美元，同比增长24%[179][180] - 第三季度末剩余履约义务中包含8000万美元不可取消的产品订单[179] - 公司预计未来12个月内将确认总剩余履约义务（RPO）的约46%[181] 毛利率变化 - 2026财年第三季度产品毛利率为72%，较2025财年同期的66%提升6个百分点[182] - 2026财年第三季度订阅服务毛利率为73%，较2025财年同期的75%下降2个百分点[182][183] 成本与费用（同比） - 2026财年第三季度总营收成本为2.67076亿美元，同比增长8%[182] - 2026财年第三季度研发总费用为2.56364亿美元，同比增长28%，占总营收的27%[186] - 2026财年第三季度销售与营销总费用为2.93817亿美元，同比增长15%，占总营收的30%[188] - 2026财年第三季度一般与行政总费用为9327.8万美元，同比增长39%，占总营收的10%[192] 其他费用与信贷安排 - 2025财年前三季度重组与减值费用为1590万美元[193] - 公司于2025年6月签订新的五年期高级无担保循环信贷协议，额度为5亿美元，取代了原有的3亿美元协议[199] - 信贷安排下美元借款利率为基准利率（最低0%）加0%至0.50%的利差，或SOFR利率（最低0%）加0.875%至1.50%的利差，未提取部分需支付0.075%至0.20%的年承诺费[200] - 公司需遵守合并净杠杆率不超过3.5:1的契约（符合条件收购后可临时提高至4:1），截至2026财年第三季度末无未偿借款且符合所有契约[201] - 截至2025财年末和2026财年第三季度末，未结信用证总额分别为720万美元和1350万美元[202] 股东回报与股票活动 - 2026财年第三季度，公司以平均每股87.23美元的价格回购并注销约60万股普通股，总金额5330万美元；2026财年前三季度以平均每股55.58美元回购并注销约390万股，总金额2.154亿美元[203] - 2026财年第三季度及前三季度，公司分别预扣约100万和330万股股票以覆盖8770万美元和2.056亿美元的税收预扣义务[204] 现金流表现 - 2026财年前三季度，经营活动产生净现金6.12086亿美元，投资活动使用净现金2575.7万美元，融资活动使用净现金4.49966亿美元[205] - 2026财年前三季度经营活动现金流同比增长主要由净收入增加2360万美元、股权激励增加2920万美元以及营运资产和负债变动增加2940万美元所驱动[206] - 2026财年前三季度投资活动现金使用主要由1.978亿美元的资本支出驱动，部分被1.238亿美元的有价证券净收益和5250万美元的股权证券出售收益所抵消[208] - 2026财年前三季度融资活动现金使用主要由2.154亿美元的股票回购、2.032亿美元的既得股权奖励税收预扣汇款以及偿还原信贷额度1亿美元所驱动[210] 现金状况与利率风险 - 2026财年第三季度末，公司现金、现金等价物及有价证券为15亿美元[197] - 截至2026财年第三季度末，公司现金、现金等价物及有价证券为15亿美元；利率上升100个基点将导致其有价证券公允价值减少约700万美元[219][220]

收入和利润（同比环比） - 第三季度净销售额为2.35153亿美元，同比下降10.9%[19] - 第三季度净亏损642.6万美元，去年同期净亏损119.4万美元[19] - 前三季度净销售额为7.63924亿美元，同比下降7.8%[19] - 前三季度净利润为108.1万美元，去年同期净利润为1930.6万美元[19] - 第三季度运营收入为20.5万美元，去年同期为720.2万美元，同比下降97.2%[19] - 截至2025年11月1日九个月期间，公司净收益为594万美元（净收入594万美元减去净损失642.6万美元）[21] - 第三季度（截至2025年11月1日）公司净损失为642.6万美元[21] - 第二季度（截至2025年8月2日）公司净收入为156.7万美元[21] - 第一季度（截至2025年5月3日）公司净收入为594万美元[21] - 截至2024年11月2日的九个月净收入为1930.6万美元[24] - 第三季度（截至2024年11月2日）净亏损为119.4万美元[22] - 公司2025财年第三季度总净销售额为2.35153亿美元，较上年同期的2.63766亿美元下降10.9%[49] - 2025财年前九个月总净销售额为7.63924亿美元，较上年同期的8.28175亿美元下降7.8%[49] - 公司第三季度净销售额为2.35153亿美元，同比下降10.8%（去年同期为2.63766亿美元）[92] - 公司第三季度净亏损642.6万美元，去年同期净亏损119.4万美元[92] - 公司前三季度净销售额为7.63924亿美元，同比下降7.8%（去年同期为8.28175亿美元）[92] - 公司前三季度净利润为108.1万美元，同比大幅下降（去年同期为1930.6万美元）[92] - 公司第三季度基本和稀释后每股亏损均为0.06美元[86] - 截至2025年11月1日，公司净销售额为2.35153亿美元，同比下降10.9%（相比2024年11月2日的2.63766亿美元）[123] - 第三季度净亏损642.6万美元，而去年同期净亏损为119.4万美元[100][123] - 第三季度调整后EBITDA为977.6万美元，较去年同期的1958.4万美元下降50.1%[100][123] - 前九个月调整后EBITDA为5842.9万美元，较去年同期的9240.3万美元下降36.8%[100] - 第三季度净销售额同比下降10.8%至2.352亿美元，门店总数减少14.5%至560家[126] - 前三季度净销售额同比下降7.8%至7.639亿美元，毛利润同比下降13.6%至2.771亿美元，毛利率下降2.4个百分点至36.3%[133][136][138] - 前三季度净利润为108万美元，同比大幅下降，调整后EBITDA为5842.9万美元[133] 成本和费用（同比环比） - 第三季度毛利率为35.0%，去年同期为36.1%[19] - 第三季度营销费用为1571.5万美元，去年同期为1305.6万美元，同比增长20.4%[19] - 第三季度折旧费用为790万美元，前九个月折旧费用为2670万美元[46] - 在截至2025年11月1日的九个月，公司总租赁成本为5249.7万美元，其中固定运营租赁成本为3581.4万美元[74] - 公司第三季度销售、一般及行政费用为6450.7万美元，去年同期为7102.2万美元[92] - 第三季度毛利率为34.9%，较去年同期的36.1%下降120个基点[123] - 第三季度营销费用为1571.5万美元，占净销售额的6.7%，较去年同期的4.9%（1305.6万美元）显著增加[123] - 第三季度毛利润同比下降13.6%至8220万美元，毛利率下降1.2个百分点至34.9%[127] - 第三季度销售、一般及行政费用同比下降11.5%至6630万美元，占销售额比例降至28.2%[128] - 第三季度营销费用同比增长20.4%至1570万美元，占销售额比例上升1.8个百分点至6.7%[129] - 前三季度销售、一般及行政费用同比下降9.4%至2.068亿美元，营销费用同比增长12.9%至4389万美元[139][140] 各条业务线表现 - 第三季度服装类销售额为2.13615亿美元，非服装类为1231.2万美元，其他类为922.6万美元[49] - 前九个月服装类销售额为6.94813亿美元，非服装类为4402.2万美元，其他类为2508.9万美元[49] - 全渠道客户年消费额约为单渠道客户的3.5倍[109] - 公司每年大约推出16次新产品线[113] 各地区表现 - 截至期末门店数量为560家，较去年同期的655家减少95家[100] - 公司在2025财年第三季度末前已关闭74家门店，并计划在2025财年剩余时间内加速关闭约100家门店[98] 管理层讨论和指引 - 公司认为，运营产生的现金及ABL信贷额度或其他融资安排的借款能力，足以满足未来至少12个月的营运资金需求和预期资本支出[151] - 公司披露控制和程序在2025年11月1日被评估为有效[164] - 在截至2025年11月1日的财季内，公司的财务报告内部控制未发生重大变更[165] 现金流表现 - 截至2024年11月2日的九个月经营活动产生的净现金为6536.6万美元[24] - 截至2024年11月2日的九个月资本支出为1261.7万美元[24] - 截至2024年11月2日的九个月库存减少带来现金205.2万美元[24] - 截至2024年11月2日的九个月，应付账款增加带来现金3187.6万美元[24] - 截至2024年11月2日的九个月，所得税现金支付为1420万美元[24] - 截至2025年11月1日的九个月，经营活动产生的净现金为使用712.2万美元，而去年同期为提供6536.6万美元，同比由正转负[154][156] - 截至2025年11月1日的九个月，投资活动使用的净现金为542.4万美元，较去年同期的1261.7万美元减少57.0%[154][158] - 截至2025年11月1日的九个月，融资活动使用的净现金为1902.3万美元，较去年同期的2036.6万美元略有减少[154][160] - 经营现金流的下降主要源于应付账款和应计费用及其他流动负债的减少，这与期末前库存采购减少以及应计薪酬和相关费用下降有关[156] - 投资活动现金使用减少的主要原因是新店开业和改造减少导致资本支出下降，部分被门店固定设施和设备投资增加所抵消[158] - 融资活动现金使用减少主要归因于ABL信贷额度下的净借款增加，部分被普通股回购所抵消[160] 资产、负债与权益状况 - 截至2025年11月1日，现金及现金等价物为1721.3万美元，较2025年2月1日的4852.3万美元大幅减少[17] - 截至2025年11月1日，库存为1.28817亿美元，较2025年2月1日的1.48493亿美元减少13.2%[17] - 截至2025年11月1日，总资产为4.02936亿美元，总负债为6.09451亿美元，股东权益赤字为2.06515亿美元[17] - 截至2025年11月1日，公司累计赤字为33.0188亿美元[21] - 九个月期间，基于股票的薪酬支出总额为385.6万美元[21] - 九个月期间，其他综合收益净额为23万美元[21] - 普通股数量从期初的1.0486亿股减少至期末的9919.7万股[21] - 股东总赤字从期初的1.91089亿美元扩大至期末的2.06515亿美元[21] - 截至2024年11月2日，公司累计赤字为3.28281亿美元[22] - 截至2024年11月2日，现金及现金等价物和受限现金总额为4435.2万美元[24] - 第三季度不动产、厂房和设备净值为5830.5万美元，较2025年2月1日的7766.9万美元下降24.9%[46] - 截至2025年11月1日，公司货币市场基金（现金等价物）公允价值为16.2万美元，较2025年2月1日的3172.7万美元大幅减少[87][88] - 截至2025年11月1日，公司经修订的定期贷款信贷协议公允价值约为2.324亿美元，较2025年2月1日的2.741亿美元有所下降[90] - 截至2025年11月1日，公司现金及等价物为1720万美元，总债务净额为2.913亿美元[144] 债务与融资活动 - 截至2025年11月1日，公司经修订的资产抵押循环信贷便利（Amended ABL Facility）的借款余额为1487万美元，可用额度为8620万美元[65][68] - 截至2025年11月1日，公司经修订的定期贷款信贷协议（Amended Term Loan）本金余额为2.8亿美元，净额为2.7644亿美元[65] - 在截至2025年11月1日的九个月，公司与定期贷款相关的利息支出为2200万美元[72] - 截至2025年11月1日，经修订的ABL便利项下适用的年利率约为7%，而2025年2月1日约为8%[67] - 资产支持循环信贷额度总额1.5亿美元，截至报告日可动用额外流动性为8620万美元[144][145] - 定期贷款信贷协议初始总额3.5亿美元，需按季度支付约440万美元的本金摊销[148] 关联方交易与股东活动 - 截至2025年11月1日的九个月，公司从关联方MGF Sourcing US, LLC采购商品的销售成本为2420万美元，截至2025财年第三季度末应付该供应商280万美元[62] - 公司在第二季度回购了603.1万股普通股，成本为2028.5万美元[21] - 2025年6月23日，公司以每股3.32美元的价格从关联方Sycamore处回购了价值2000万美元的普通股，共计6,030,908股[64] - 公司于2025年6月23日与Sycamore达成股票回购协议，以332美元每股的价格回购了价值2000万美元的普通股，共计603.0908万股[152] 税务状况 - 在截至2025年11月1日的九个月，公司所得税拨备为160万美元，有效税率为59.5%[75] - 截至2025年11月1日的第三季度，公司所得税收益为150万美元，有效税率为19.3%[75] 合同负债与递延收入 - 合同负债中，截至2025年11月1日，应计忠诚计划为979.6万美元，礼品卡为1120万美元[50] - 第三季度从期初余额中确认的收入：忠诚计划约110万美元，礼品卡约70万美元，递延PLCC资金约10万美元[53] - 前九个月从期初余额中确认的收入：忠诚计划约860万美元，礼品卡约470万美元，递延收入约280万美元，递延PLCC资金约40万美元[53] - 第三季度为反映忠诚计划未来奖励赎回的估计价值，记入净销售额的收益为80万美元[54] 诉讼与或有负债 - 截至2025财年第三季度末，公司就一项集体诉讼案计提的预计损失及其他法律费用为60万美元，2024财年末为470万美元[79] - 公司涉及数据泄露相关集体诉讼及加州消费者法相关集体诉讼，目前无法确定结果概率或可能损失范围[81][82] 其他财务数据 - 截至2024年11月2日的九个月基于股份的薪酬支出为453.1万美元[24] - 第三季度可比销售额下降8%[100]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司第三季度净销售额为1.505亿美元，同比下降0.5%[126] - 公司第三季度净利润为920.5万美元，同比下降25.4%[126] - 公司前三季度净销售额为4.581亿美元，同比下降2.1%[126] - 公司前三季度净利润为3141.2万美元，同比下降15.6%[126] - 截至2025年11月1日的十三周，公司净销售额为1.505亿美元，同比下降0.5%或73.2万美元[128][129] - 十三周净利润为920.5万美元，同比下降25.5%[128] - 截至2025年11月1日的三十九周，净销售额为4.581亿美元，同比下降2.1%或987.6万美元[139][140] - 三十九周净利润为3141.2万美元，同比下降15.6%[139] 财务数据关键指标变化：盈利能力（调整后EBITDA） - 公司第三季度调整后EBITDA为2425万美元，同比下降9.5%[126] - 公司第三季度调整后EBITDA利润率为16.1%，同比下降160个基点[126] - 公司前三季度调整后EBITDA为7717.4万美元，同比下降16.7%[126] - 公司前三季度调整后EBITDA利润率为16.8%，同比下降300个基点[126] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 十三周毛利率为70.9%，同比下降50个基点，主要受关税增加影响[128][131] - 三十九周毛利率为70.4%，同比下降120个基点，受促销、降价销售组合及关税影响[139][142] 财务数据关键指标变化：销售及一般行政费用（SG&A） - 十三周SG&A费用为9180万美元，同比增长3.6%，占销售额比例升至61.0%[128][132][134] - 三十九周SG&A费用为2.7146亿美元，同比增长2.8%，占销售额比例升至59.3%[139][143][144] 业务运营表现：销售与客户 - 同期可比销售额下降0.9%，主要由销量下降驱动，部分被平均单价上涨所抵消[129] - 全渠道客户平均消费是单渠道客户的三倍[115] - 公司运营249家全国性零售店[106] 管理层讨论和指引：现金流与资本支出 - 截至2025年11月1日的39周，经营活动现金流为4374.9万美元，同比减少1320万美元[157][158] - 截至2025年11月1日的39周，投资活动现金流为-881万美元，融资活动现金流为-1236万美元[157] 管理层讨论和指引：资本分配与股东回报 - 公司批准一项为期两年、最高金额为2500万美元的股票回购计划[151] - 公司在截至2025年11月1日的13周和39周内，分别支付股息120万美元和370万美元[163] - 公司宣布并计划支付每股0.08美元的季度现金股息[163][165][178] 其他财务数据：流动性、债务与融资 - 截至2025年11月1日，公司拥有现金5800万美元及ABL信贷额度3570万美元可用资金[150] - 公司拥有一笔1.75亿美元的定期贷款信贷协议，到期日为2028年5月8日[153] - 公司在2024财年已偿还定期贷款本金9420万美元，并因此产生860万美元的债务清偿损失[154] - 截至2025年11月1日，定期贷款剩余本金余额为7430万美元，未摊销折扣及费用为400万美元[155] - 截至2025年11月1日，公司拥有3570万美元的额外借款能力，并遵守所有债务契约[156] 其他重要内容：保险计划变更 - 公司于2025年1月转为自筹资金的团体健康保险计划，相关储备基于已知和已发生未报告索赔进行估算[166]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度销售额为7.52亿美元，同比增长1%[1] - 2025财年全年销售额创纪录，达27.92亿美元，同比增长4%[8][9] - 2025财年总销售额为27.92亿美元，同比增长3.8%[28] - 2025财年第四季度总销售额7.52亿美元，同比增长1.0%[28] - 净利润为4.84亿美元，同比增长3.7%[26] - 第四季度调整后稀释每股收益为3.03美元，同比增长9%[2][4] - 2025财年全年调整后稀释每股收益为10.24美元，同比增长5%[8][10] - 调整后每股收益为10.24美元，同比增长5.2%[32] - 截至2025年10月31日的年度净利润为4.84474亿美元，较截至2025年7月31日的3.3284亿美元增长[34] - 2025年第三季度（季度至今）净利润为1.51634亿美元[34] 财务数据关键指标变化：盈利能力（EBITDA） - 第四季度EBITDA为2.56亿美元，占销售额的34%，同比增长6%[3] - 2025财年全年EBITDA为9亿美元，占销售额的32%[11] - 非GAAP EBITDA为8.995亿美元，同比增长5.9%[30] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动现金流为7.19亿美元，同比增长29.3%[26] - 截至2025年10月31日的年度经营现金流为7.19175亿美元，较截至2025年7月31日的5.16264亿美元增长[34] - 截至2025年10月31日的年度自由现金流为6.61115亿美元，较截至2025年7月31日的4.67262亿美元增长[34] - 2025年第三季度（季度至今）自由现金流为1.93853亿美元[34] - 截至2025年10月31日的年度自由现金流转化率为136%，低于截至2025年7月31日的140%[34] - 2025年第三季度（季度至今）自由现金流转化率为128%[34] - 截至2024年10月31日的年度自由现金流为4.91783亿美元，2025年同期为6.61115亿美元，同比增长[34] - 2024年第三季度（季度至今）自由现金流为7575.7万美元，2025年同期为1.93853亿美元，同比增长[34] 各条业务线表现 - 工业精密解决方案部门第四季度销售额3.62亿美元，同比下降2%，EBITDA利润率38%[5][20] - 医疗与流体解决方案部门第四季度销售额2.20亿美元，同比增长10%，EBITDA利润率40%[6][20] - 先进技术解决方案部门第四季度销售额1.71亿美元，同比下降4%，EBITDA利润率25%[7][20] - 医疗与流体解决方案部门全年销售额8.35亿美元，同比增长20.1%[28] 各地区表现 - 亚太地区全年销售额8.64亿美元，同比增长10.0%[28] 管理层讨论和指引 - 2026财年全年销售额指引为28.3亿至29.5亿美元，调整后稀释每股收益指引为10.80至11.50美元[1][14] 其他财务数据（成本、费用、资产、债务等） - 长期债务为16.81亿美元，同比减少20.0%[24] - 库存净额为4.45亿美元，同比减少6.7%[24] - 截至2025年10月31日的年度资本支出为5806万美元，高于截至2025年7月31日的4900.2万美元[34]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第三季度净销售额为15.294亿美元，同比增长1.675亿美元或12.3%[105] - 前九个月净销售额为43.636亿美元，同比增长4.491亿美元或11.5%[113][115] - 第三季度毛利率为36.8%，同比提升31个基点[108] - 前九个月毛利率为37.1%，同比提升135个基点[119] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 截至2025年10月31日，总库存为8.398亿美元，同比增长4650万美元或5.9%[109] 各条业务线表现：零售业务 - 零售部门净销售额占2025年10月31日止九个月合并净销售额的85.2%，去年同期为87.9%[88] - 零售业务第三季度可比净销售额增长9120万美元或8.0%，其中Urban Outfitters增长12.5%，Anthropologie增长7.6%，Free People增长4.1%[106] - Anthropologie品牌北美零售净销售额占零售部门总净销售额的47.0%，去年同期为47.1%[89] - Free People品牌北美零售净销售额占零售部门总净销售额的24.0%，去年同期为23.7%[90] - Urban Outfitters品牌北美零售净销售额占零售部门总净销售额的15.3%，去年同期为16.5%[91] 各条业务线表现：订阅业务 - 订阅业务第三季度净销售额增长4740万美元，同比大幅增长48.7%[105] - 前九个月订阅业务净销售额增长1.42亿美元，同比大幅增长53.4%[115] - 订阅业务第三季度活跃用户平均数量同比增长42.2%[107] - 前九个月订阅业务活跃用户平均数量同比增长47.3%[118] 各地区表现：门店与销售面积 - 截至2025年10月31日，公司总门店数达777家，较2025年1月31日的742家净增35家[93] - 截至2025年10月31日，总销售面积450.5万平方英尺，较去年同期452.8万平方英尺下降0.5%[95] - FP Movement品牌销售面积同比增长59.2%至11.3万平方英尺，Free People品牌销售面积增长5.6%至39.9万平方英尺[95] - Urban Outfitters品牌销售面积同比下降3.8%至216.8万平方英尺，Anthropologie品牌销售面积基本持平为182.5万平方英尺[95] 管理层讨论和指引：门店拓展计划 - 公司预计2026财年将新开69家门店并关闭17家，净增52家至总数794家[97] - FP Movement品牌计划在2026财年新开25家门店，数量从63家增至88家，增幅显著[97] - 2026财年计划新开约69家自营零售店，并对现有门店进行扩建或搬迁[129] 管理层讨论和指引：资本支出与现金流 - 2026财年资本支出计划约为3亿美元，较先前预估有所增加，主要用于分销网络建设[129] - 公司预计现有现金、信贷额度及未来经营现金流足以支持其业务计划和资本支出[129] - 2026财年前九个月经营活动产生的净现金为3.122亿美元，较2025财年同期的1.824亿美元增长71.2%[124][126] - 2026财年前九个月投资活动使用的净现金为1.137亿美元，其中用于物业和设备的现金支出为1.914亿美元[124][127] - 2026财年前九个月融资活动使用的净现金为1.855亿美元，主要用于股票回购[124][128] - 2025财年前九个月用于物业和设备的现金支出为1.441亿美元[127] - 2025财年前九个月融资活动使用的净现金为7290万美元[124] 其他财务数据：现金与营运资本 - 截至2025年10月31日，公司现金、现金等价物及有价证券为9.636亿美元，较2025年1月31日的10.206亿美元下降5.6%，但较2024年10月31日的7.632亿美元增长26.2%[124] - 截至2025年10月31日，营运资本为5.929亿美元，较2025年1月31日的4.171亿美元增长42.1%，较2024年10月31日的5.118亿美元增长15.8%[124]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2025年10月31日的三个月，公司收入为8125.4万美元，同比增长1998.8万美元（33%），主要由国防与情报领域的新客户（增长1210万美元）和现有客户（增长790万美元）驱动[201][202] - 截至2025年10月31日的九个月，收入为2.209亿美元，同比增长3810.7万美元（21%），增长同样主要由国防与情报客户驱动[213][214] - 截至2025年10月31日的三个月，毛利润为4658.4万美元，同比增长24%，但收入成本增长更快，达3467万美元（同比增长46%），主要因支付给解决方案合作伙伴和分包商的成本增加490万美元[201][203] - 截至2025年10月31日的九个月，毛利润为1.2546亿美元，同比增长24%，收入成本增长至9545万美元（同比增长17%）[213] - 截至2025年10月31日的三个月，公司非GAAP毛利润为4900.4万美元，非GAAP毛利率为60%[232] - 截至2025年10月31日的九个月，公司非GAAP毛利润为1.327亿美元，非GAAP毛利率为60%[232] - 截至2025年10月31日的三个月，运营亏损为1834万美元，较上年同期的2260.8万美元亏损收窄19%，主要得益于收入增长[201] - 截至2025年10月31日的九个月，运营亏损为5907.1万美元，较上年同期的9675.6万美元亏损收窄39%，主要得益于收入增长及运营费用总额减少1374万美元（同比下降7%）[213] - 截至2025年10月31日的三个月，净亏损大幅扩大至5918.5万美元，较上年同期的2008.1万美元亏损增加195%，主要受认股权证负债公允价值变动产生4347.3万美元非现金损失影响[201][209] - 截至2025年10月31日的九个月，净亏损为9440.5万美元，较上年同期的8804.2万美元亏损扩大7%，主要受认股权证负债公允价值变动产生3876.5万美元非现金损失等因素影响[213][222] - 截至2025年10月31日的三个月，公司调整后EBITDA为561.6万美元，相比去年同期的-24.2万美元有所改善[233] - 截至2025年10月31日的九个月，公司调整后EBITDA为1322.2万美元，相比去年同期的-1300.5万美元大幅增长[233] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 截至2025年10月31日的九个月，研发费用为7455.6万美元，同比下降4%，主要因与完成卫星服务合同履约义务相关的员工相关成本减少[213][216] - 截至2025年10月31日的九个月，销售与营销费用为5267.1万美元，同比下降15%，部分原因是2024年裁员相关的遣散费影响[213][218] - 截至2025年10月31日的九个月，股权激励费用为3947.1万美元，权证负债公允价值变动为3876.5万美元[248] 客户与合同表现 - 截至2025年10月31日的九个月净美元留存率为109%，较2024年同期的104%有所上升，主要得益于国防与情报领域的大型合同扩展[176] - 截至2025年10月31日的九个月，包含回流的净美元留存率从去年同期的105%上升至110%[177][178] - 包含回流的净美元留存率上升主要源于国防与情报领域的大型合同扩展[178] - 截至2025年10月31日，期末客户数量为910个，较去年同期的1,015个减少[179] - 期末客户数量减少主要归因于公司更加聚焦于大客户[179] - 截至2025年10月31日的九个月，经常性年度合同价值占比为97%，与去年同期持平[180][181] - 截至2025年10月31日，公司订单储备（Backlog）为7.3447亿美元，较2025年1月31日的5.0375亿美元显著增加[236] - 公司预计截至2025年10月31日的订单储备中，约37%将在未来12个月内确认收入，约61%将在未来24个月内确认[236] - 年度合同价值计算排除了纯Planet Insights Platform自助服务付费用户以及任何卫星服务合同的价值[174] - 期末ACV业务账簿的计算基于合同生效期和结束期，在期末最后一天处于活跃状态的合同ACV总和[175] 业务运营与战略 - 公司运营着超过100颗卫星，构成历史上最大的地球观测卫星群[151] - 公司拥有一个不可复制的历史档案库，平均为地球陆地表面的每个点记录了超过3000张图像[152] - 收入主要来自基于固定价格订阅和使用量合同的云端数据与分析许可销售[156] - 业务存在季节性波动，例如客户在农业旺季、自然灾害期间或商品价格处于特定水平时会增加数据服务使用量[171] - 增长战略包括在现有垂直领域扩张、进入新的垂直领域和应用、持续投资数据产品与解决方案[158][159][160] 资本支出与投资 - 截至2025年10月31日的三个月，资本支出占收入比例从去年同期的14%上升至34%[182] - 截至2025年10月31日的九个月，资本支出占收入比例从去年同期的20%上升至26%[182] - 资本支出占比上升主要由于与下一代高分辨率Pelican卫星及中分辨率卫星建造相关的资本化人工和材料成本增加[182] - 公司预计资本支出和营运资金需求在未来将继续增长[182] - 公司预计随着订阅收入合同增长，卫星及其他基础设施成本将因规模经济效应而受益[186] 现金流与融资活动 - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为4.433亿美元，短期投资为2.34亿美元[242] - 截至2025年10月31日的九个月，公司经营活动产生的净现金为1.137亿美元，去年同期为净流出807.9万美元[247] - 公司于2025年9月发行了4.6亿美元、利率0.50%的2030年到期可转换优先票据，净收益为4.458亿美元[239] - 截至2024年10月31日的九个月，经营活动净现金使用主要源于净亏损8800万美元[249] - 同期非现金项目主要包括3650万美元的股权激励费用和3640万美元的折旧与摊销费用[249] - 同期营运资产和负债的净变动主要包括预付费用及其他资产减少850万美元，应收账款减少550万美元[249] - 同期应付账款、应计及其他负债减少770万美元，部分抵消了上述现金流入[249] - 截至2025年10月31日的九个月，投资活动净现金使用主要包括购买可供出售证券2.071亿美元和购买物业及设备5510万美元[250] - 同期投资活动现金流出部分被到期可供出售证券4500万美元和出售可供出售证券3310万美元所抵消[250] - 截至2024年10月31日的九个月，投资活动净现金提供主要包括出售可供出售证券1.623亿美元和到期可供出售证券5700万美元[251] - 同期投资活动现金流入部分被购买可供出售证券1.056亿美元、购买物业及设备3270万美元和购买授权图像460万美元所抵消[251] - 截至2025年10月31日的九个月，融资活动净现金提供主要包括发行2030年票据净收益4.488亿美元和行使普通股期权收益1990万美元[252] - 同期融资活动现金流入部分被购买上限期权支出3960万美元和与股权奖励净股份结算相关的预扣税支付2830万美元所抵消[252] 重大商业协议 - 与SKY Perfect JSAT签订为期多年、价值2.3亿美元的商业卫星服务协议，将为其建造并运营10颗Pelican高分辨率卫星[164] - 与德国政府签订为期多年、价值2.4亿欧元的商业协议，提供Pelican卫星的专用成像任务能力和直接下行链路服务[165]