根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。归类结果如下： 财务表现：收入和利润 - 2025财年净销售额增长至32.04亿美元，较2024财年的21.87亿美元增长10.17亿美元，增幅达47%[66] - 2025财年运营利润为500万美元，相比2024财年运营亏损1.41亿美元，改善1.46亿美元，增幅104%[66] - 2025财年净销售额为32.04亿美元，较2024财年的21.87亿美元增长46.5%[107] - 2025财年净亏损为1.59亿美元，2024财年净亏损为1.54亿美元，2023财年净利润为3800万美元[107] - 2025财年净亏损1.59亿美元，较2024财年的1.54亿美元亏损扩大3.2%[114] - 2025财年总调整后EBITDA为3.54亿美元，比2024财年的2.82亿美元增长25.5%[181] - 2025财年基本和稀释后每股亏损为4.47美元，加权平均普通股流通股为3550万股[187] 财务表现：成本和费用 - 利息支出净额从2024财年的300万美元增至2025财年的1.41亿美元，增加1.38亿美元，主要因交易相关借款增加[69] - 其他费用净额从2024财年的900万美元收入转为2025财年的3000万美元费用，变化3900万美元，增幅433%[68] - 2025财年利息支出净额为1.41亿美元，显著高于2024财年的300万美元[107] - 2025财年研发支出为2000万美元，较2024财年的1300万美元增长53.8%[128] - 2025财年股权激励费用为1900万美元，较2024财年的700万美元增长171.4%[129] - 2025财年无形资产摊销费用为5000万美元[136] - 2025财年净现金利息支出为1.24亿美元[152] - 2025财年重组及其他费用为9400万美元，其中包括8400万美元的重组费用[181] 各地区表现 - 美洲地区2025财年净销售额增长至18.33亿美元，较2024财年的14.93亿美元增长3.4亿美元，增幅23%[71] - 世界其他地区2025财年净销售额增长至13.71亿美元，较2024财年的6.94亿美元增长6.77亿美元，增幅98%[73] - 2025财年美洲地区净销售额为18.33亿美元，比2024财年的14.93亿美元增长22.8%[181] - 2025财年世界其他地区净销售额为13.71亿美元，比2024财年的6.94亿美元增长97.6%[181] - 2025财年美洲和世界其他地区重组及其他活动费用分别为5100万和3800万美元，总计8900万美元[176] 现金流和资产负债表 - 公司预计2026财年运营现金流为1.7亿至1.9亿美元，自由现金流为9000万至1.1亿美元，资本支出预计为8000万美元[64] - 截至2025财年末，公司现金余额为3.05亿美元，其中约86%位于美国境外[81] - 2025财年经营活动产生的净现金为1.03亿美元，较2024财年的1.92亿美元大幅下降46.4%[114] - 2025财年长期借款收益为15.56亿美元，而2024财年无此项活动[114] - 2025财年向Berry的现金分配为11.11亿美元[114] - 期末现金及现金等价物为3.05亿美元，较期初的2.3亿美元增长32.6%[114] - 截至2025年9月27日总资产为39.89亿美元，较2024年9月28日的28.07亿美元增长42.1%[112] - 截至2025年9月27日长期债务为19.52亿美元，而2024年9月28日无长期债务[112] - 2025财年存货总额为4.74亿美元，较2024财年的2.59亿美元增长83.0%[132] - 2025财年物业、厂房和设备净值为14.76亿美元，较2024财年的9.49亿美元增长55.5%[133] - 2025财年长期资产为25.66亿美元，比2024财年的19.21亿美元增长33.6%[183] - 截至2025年9月27日，公司重组及相关应计项目余额为1500万美元[177] 商誉及无形资产 - 公司商誉存在减值风险，市场倍数、资本成本或预期现金流等外部因素可能导致非现金减值损失[44] - 公司加权平均资本成本范围在11%至13.0%之间，用于贴现现金流模型以评估商誉减值[84] - 截至2025年9月27日，公司商誉账面价值为6.63亿美元[95] - 商誉总额从2023财年的7.94亿美元变化至2025财年的6.63亿美元，其中2024财年录得1.71亿美元减值[135] - 2025财年公司完成收购，产生商誉3600万美元[135] - 无形资产总额从2023财年的2.75亿美元小幅下降至2025财年的2.27亿美元，主要因摊销[136] - 截至2025财年，未来五年（2026-2030财年）的确定使用寿命无形资产摊销费用预计分别为4500万、4300万、3300万、2700万和2600万美元[137] - 2024财年商誉减值1.71亿美元，确定寿命无形资产减值100万美元，总减值1.72亿美元[157] - 2025财年商誉及其他资产减值费用为零，而2024财年为1.72亿美元[107] - 2025财年按公允价值三级计量的资产总额为23.66亿美元，主要包括厂房设备14.76亿美元、商誉6.63亿美元[157] 税务相关 - 2025财年所得税收益为700万美元，而2024财年所得税费用为1900万美元[107] - 2025财年所得税费用为负700万美元，而2024和2023财年分别为1900万和3400万美元[164] - 2025财年税前利润美国为负1.86亿美元，非美国为2000万美元；实际支付现金税款2200万美元[164] - 2025财年末递延所得税资产净额为3000万美元，其中估值备抵为1.99亿美元，净经营亏损结转2.5亿美元[166] - 2025财年末未确认税收优惠为4500万美元，相关利息及罚金计提1100万美元[169] 风险因素 - 公司面临原材料和能源价格波动风险，历史上曾通过提高售价来管理成本上升的影响[34] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，涉及遗留IT系统、控制文档和递延税项资产的可实现性评估[45] - 公司面临外汇汇率风险，特别是欧元、阿根廷比索或巴西雷亚尔对美元的汇率波动可能影响资产和负债的报告价值[47] - 公司依赖信息技术系统，面临网络安全威胁，包括恶意软件、勒索软件和人工智能工具带来的风险[41][43] - 公司客户可能因经济挑战而延迟、减少或取消购买，并延迟付款或完全无法支付[32] - 公司确认与递延所得税资产可实现性相关的内部控制存在重大缺陷[98] 网络安全 - 公司首席信息官拥有超过30年网络安全经验，并在2025财年定期向审计委员会汇报网络安全事项[55] - 公司通过第三方进行网络安全评估和渗透测试，并根据结果调整网络安全政策与实践[57] - 公司未发现任何已知网络安全威胁或事件对其业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响[58] 运营与设施 - 公司在美洲拥有22个主要制造设施，其中2个为租赁；在世界其他地区拥有23个，其中4个为租赁[59] - 公司宣布产能合理化项目（Project CORE），预计未来两年成本约为2000万美元，旨在通过运营节省应对经济疲软[64] - 2025财年经营租赁使用权资产为6200万美元，租赁负债总额为6300万美元，加权平均剩余租赁期为5.6年[160] - 截至2025年9月27日，未来最低租赁付款总额为7100万美元，其现值为6300万美元[139] 客户与合同 - 最大客户占2025财年净销售额约14%，前十大客户占比约42%[127] 养老金 - 2025财年养老金福利义务期末为2700万美元，加权平均折现率为5.11%[173] 收购活动 - 收购Glatfelter的总对价确定为7400万美元，并确认商誉3600万美元[148] - 包含Glatfelter收购的未经审计模拟净销售额为33.16亿美元，模拟净亏损为1.65亿美元（截至2025年9月27日财年）[148] 债务与融资 - 长期债务总额为19.52亿美元，包括7.31亿美元定期贷款、8亿美元7.25%优先担保票据和5亿美元4.75%优先担保票据[149] - 公司于2024年11月4日签订了7.250%优先担保票据的契约，该票据将于2031年到期[212] - 公司于2024年11月4日签订了4.750%优先票据的第三补充契约，该票据将于2029年到期[212] - 公司于2024年11月4日签订了定期贷款信贷协议，由花旗银行作为行政代理和抵押代理[212] - 公司于2024年11月4日签订了资产循环信贷协议，由富国银行作为行政代理和抵押代理[212] 公司治理与激励 - 公司于2024年12月20日与首席执行官Curtis L. Begle签订了雇佣协议[213] - 公司采纳了2024年综合激励计划，包括限制性股票单位和绩效股票奖励协议[212][213] - 公司采纳了高管遣散费计划，并于2024年12月20日提交[213] - 截至2025财年末，股权激励计划未确认的薪酬费用为1600万美元[178] - 截至2025年9月27日，公司拥有可供授予的股权激励股份500万股[179] 审计与报告 - 财务报表及相关附注已作为本年度报告的一部分提交[208] - 德勤会计师事务所于2024年11月4日出具了信件[213] - 本年度报告于2025年11月25日由首席执行官Curt Begle和首席财务官James M. Till签署认证[218]

收入来源与合同结构 - 公司收入高度依赖美国联邦政府合同，该部分收入在2025财年占比达81%[100] - 公司2025财年成本加成费用类合同收入占比63%[119] - 公司2025财年固定价格合同收入占比24%[123] - 公司截至2025年10月3日的待交付订单总额为471亿美元[127] 政府合同相关风险 - 美国联邦政府合同的审计和审查可能导致付款延迟、扣留、罚款或合同终止[94][107] - 政府预算流程延迟、持续决议或停摆可能对新项目拨款和现有合同付款造成重大不利影响[94][109] - 许多政府合同允许政府随时为便利或承包商违约而终止合同，导致收入下降[103] - 公司业务依赖于新合同授予，授予时间的不确定性会影响季度业绩和现金流[116][117] - 公司为预期合同维持的待命员工队伍可能导致额外成本[118] - 待交付订单可能被客户调整、取消或暂停，不一定能完全转化为未来收入[127] - 未能满足合同绩效要求或进度可能导致处罚并影响流动性[126] - 公司面临来自美国联邦政府预算压力和国防开支优先级变化的风险[111] 成本与利润率压力 - 持续的通货膨胀和高利率可能降低服务需求并挤压现有固定价格合同的利润[94] - 通货膨胀和成本上升对固定价格合同的利润率构成压力[119] - 竞争导致合同价格和利润率面临下行压力[115] 债务与利率风险 - 公司大量债务（包括相关契约）可能对其财务状况产生不利影响或降低业务灵活性[98] - 信贷安排采用浮动利率，使公司面临利率风险，可能导致净收入和现金流减少[98] - 公司完成发行10亿美元（$1,000 million）本金总额、利率为7.250%的优先票据，于2032年8月1日到期[183] - 信贷安排下的借款采用浮动利率，若利率上升将增加公司债务偿付义务并相应减少净收入和现金流[190] - 循环信贷安排包含一项财务维持契约，若未能遵守可能导致违约事件[188] - 若发生违约事件，相关贷款人可宣布信贷安排下所有未偿还款项立即到期，这可能对公司产生重大不利影响[189] - 公司有大量债务，可能削弱其财务灵活性并增加对不利经济条件的脆弱性[186] - 利率每波动1个百分点将导致截至2025年10月3日财年的利息费用波动约3800万美元[357] 商誉与无形资产 - 公司商誉或无形资产减值可能对其财务状况和经营业绩产生重大不利影响[98] - 商誉资产达57亿美元，占总资产115亿美元的49.8%[160] - 市场市值显著低于账面净资产可能引发商誉减值测试[161] - 公司长期资产包括租赁使用权资产和权益法投资等需进行减值测试可能录得重大费用[245] 运营与地缘政治风险 - 公司在高风险地区（如伊拉克）运营，可能产生巨额安保成本并面临人员安全威胁[153] - 国际业务面临风险，包括地区经济衰退、地缘政治紧张及外国法律体系不完善[147][148] - 与气候变化相关的天气问题可能对公司或客户的设备和基础设施产生重大不利影响[102] - 气候变化相关事件（如风暴、洪水、野火、干旱）可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[230] - 美国政府的关税政策变化可能导致材料成本增加、交付中断或延迟[146] - 经济衰退、政府或私人支出减少以及政治不确定性时期会影响对公司服务的需求[234] - 不确定的全球经济和社会政治条件可能导致客户减少资本支出、寻求更有利的定价，从而减少对公司服务的需求[235] - 业务环境变化可能导致公司调整运营范围包括关闭办事处产生重组或资产减值费用[245] 网络安全与信息隐私 - 网络安全或隐私漏洞、系统及信息技术中断可能导致重大财务损失和声誉损害[94] - 公司作为政府承包商处理高度敏感信息及国家安全事务[136][137] - 网络安全威胁可能导致公司或客户专有信息、机密信息丢失或泄露[139] - 需遵守数据隐私安全法规，如欧盟《通用数据保护条例》[178] - 遵守不断变化的数据隐私法规可能导致公司产生巨额费用，并面临监管行动、罚款和声誉损害[180] - 国防业务需满足网络安全成熟度模型认证要求，否则影响合同投标资格[179] 法律与合规风险 - 作为美国联邦政府承包商需遵守大量采购法规[166] - 违反《反海外腐败法》等法规可能导致巨额罚款及业务禁令[168][169] - 受《虚假申报法》约束，可能面临三倍赔偿及政府合同暂停[170] - 公司为核能行业提供服务，受《普莱斯-安德森法案》等法规约束，但相关保护与赔偿可能无法覆盖所有责任[142][144] - 公司面临的专业责任、保修或索赔可能超过保险限额或所收取的费用[131] - 公司合同中的潜在负债可能导致索赔远超相关合同的预期利润[132] - 来自分包商的索赔或公司的变更订单可能导致大量营运资本被占用[134] - 知识产权保护不足或失效可能削弱服务差异化能力，并面临诉讼成本[237] 收购与整合风险 - 公司依赖收购和战略投资实现增长，并面临整合风险[162] - 收购交易可能产生未知负债及无法实现预期协同效应[162] - 现有现金及运营现金流可能不足以支持未来收购活动[165] - 公司实现交易预期协同效应和增长机会的能力取决于成功整合，且可能受到无法控制的因素影响[192] 税务相关风险 - 公司可能因自身或Amentum Equityholder的行为而需要向Jacobs支付巨额税收补偿，这可能对公司产生重大不利影响[201] - 交易完成后，公司在两年内被限制采取可能影响交易预期税务处理的某些行动，包括自愿解散或清算[202] - 若分拆不符合美国税法第355条的免税规定，公司和/或其股东可能需承担巨额美国联邦所得税[194] - 违反特定税务限制可能导致Amentum承担Jacobs的巨额税务责任，并对Amentum的流动性和财务状况产生重大不利影响[203] 上市公司治理与合规 - 从2025财年开始，作为上市公司，遵守《萨班斯-奥克斯利法案》将产生高昂成本，并需要管理层投入大量时间[204] - 从2025财年开始，Amentum必须记录并测试其财务报告内部控制的有效性，独立会计师事务所也需进行测试和报告[205] - 如果Amentum无法维持有效的内部控制或未能满足报告义务，可能对其运营结果产生负面影响[207] 股权结构与公司治理 - Amentum Equityholder持有Amentum已发行普通股的很大一部分，对公司事务具有重大影响力[214] - Amentum Equityholder根据持股比例享有董事会成员提名权：持股≥25.1%可提名5人；持股15%至25.1%可提名3人；持股5%至15%可提名1人[216] - 公司章程修正案需要获得至少80%的董事会成员赞成票[211] - 根据特拉华州法律，收购Amentum超过15%有表决权股份的个人或关联方，三年内不得与公司进行业务合并[212] - 截至2025年10月3日，公司已发行普通股总数为243,464,776股[221] 股价波动与股东回报 - Amentum的季度运营业绩可能大幅波动，这可能对其普通股价格产生重大负面影响[219] - Amentum目前不预期就普通股宣派或支付任何现金股息，未来是否支付由董事会酌情决定[219] - 公司股权激励计划可能导致股东所有权比例被稀释[220] - 大量普通股可能被出售或处置，可能导致股价下跌[221] - 公司股价可能因多种因素而大幅波动，包括法律程序、政府调查、客户支出波动、政府预算流程、季度合同签署数量等[223][224] - 低交易量可能放大上述因素对股价波动的影响[224] 员工与养老金义务 - 公司全球员工总数约为50,000人[133] - 公司部分员工受集体谈判协议覆盖协议到期可能导致运营成本增加或工作中断[251] - 公司参与多个多雇主养老金计划若计划资金不足可能面临重大提款负债[254] - 公司有各种员工福利计划义务需补足资金不足部分可能对现金流产生重大不利影响[252] - 近年来医疗保健成本增速超过美国经济整体通胀率若持续将增加公司福利成本[253] 财务风险管理 - 公司持有16亿美元名义本金浮动转固定利率互换协议以对冲可变利率债务风险[357] - 公司现金存款时常超过联邦存款保险公司25万美元的保险限额存在银行倒闭风险[248] - 公司依赖对成本和时间估算以及技术假设进行合同投标但实际成本可能无法向客户收取[250] 气候变化相关风险与机遇 - 气候变化导致的监管要求可能增加合同成本或减少服务需求，但也可能因客户脱碳努力而增加服务需求[232]

业务重组与部门划分 - 公司业务重组为五个独立运营的部门：医疗必需品、互联护理、生物制药系统、介入以及生命科学[12] 收购与剥离活动 - 公司于2024年9月3日完成对Edwards Lifesciences重症监护产品组的收购，交易对价公允价值为39.14亿美元[18] - 公司于2023年8月完成了介入段外科器械平台的出售，并确认了约2.68亿美元的税前收益[20] - 公司于2022年4月1日完成了糖尿病护理业务的分离，成立独立上市公司Embecta Corp.[21] - 公司于2022年4月1日完成了Embecta Corp.的剥离[130] - 收购Advanced Patient Monitoring业务于2024年9月3日完成，总对价39.14亿美元[172] 与Waters Corporation的交易 - 公司预计在完成与Waters Corporation的交易前将获得约40亿美元的现金分配[19] - 公司股东预计将拥有合并后新公司约39.2%的股份，Waters现有股东预计将拥有约60.8%[19] - 公司股东在拟议与Waters合并后的新公司将拥有约39.2%的股份[127] - Waters现有股东在合并后的新公司将拥有约60.8%的股份[127] - 与Waters的合并交易预计在2026年第一季度末完成[127] 财务表现：收入和利润 - 2025财年全球总收入218.40亿美元，同比增长8.2%[182] - 2025年收入增长中，销量/其他因素贡献3.2个百分点，定价因素负面影响0.3个百分点[182] - 收购Advanced Patient Monitoring业务对2025年收入增长贡献4.8个百分点[182] - 2025年医疗板块总收入114.56亿美元，同比增长13.7%[186] - 医疗板块收入增长主要由药物输送解决方案（45.75亿美元）和药物管理解决方案（34.74亿美元）驱动[186] - 生命科学部门2025年总收入为51.67亿美元，较2024年下降0.5%，其中样本管理单元增长2.0%，诊断解决方案单元下降0.4%，生物科学单元下降3.6%[191] - 介入部门2025年总收入为52.17亿美元，较2024年增长4.8%，其中手术单元增长5.3%，外周介入单元增长3.3%，泌尿与重症监护单元增长6.1%[196] - 公司2025年全球总收入为218.4亿美元，较2024年增长8.2%，其中美国市场增长9.7%至127.9亿美元，国际市场增长6.3%至90.49亿美元[199] - 新兴市场2025年收入为31.33亿美元，较2024年增长2.6%，大中华区和拉丁美洲的强劲销售部分被中国的下滑所抵消[205] - 泌尿与重症监护单元的PureWick产品销售额持续实现两位数增长[197] - 外周介入单元的Rotarex斑块切除系统推动了其外周血管疾病产品组合的强劲增长[197] - 手术单元的高级组织再生产品组合以及生物外科和感染预防产品实现强劲增长[197] 财务表现：成本和费用 - 2025年特定项目税前总额为29.51亿美元，较2024年的24.16亿美元增长22.1%[206] - 2025年收购会计调整费用为18.98亿美元，较2024年的15.03亿美元增长26.3%[206] - 2025年重组成本为2.75亿美元，较2024年的3.87亿美元下降28.9%[206] - 2025年产品、诉讼及其他项目费用为5.48亿美元，较2024年的3.46亿美元增长58.4%[206] - 2025年整合成本为1.27亿美元，较2024年的2300万美元增长452.2%[206] - 2025年与分离相关项目费用为9700万美元，较2024年的1300万美元增长646.2%[206] - 2025年交易成本为600万美元，较2024年的4800万美元下降87.5%[206] - 先进患者监护收购相关的库存公允价值调增导致2025年记录3.36亿美元费用[209] - 2024年欧洲监管倡议相关成本为1.04亿美元，2023年为1.39亿美元[206] 财务表现：现金流与资本分配 - 2025财年经营活动产生的现金流量为34.30亿美元[182] - 2025财年公司支付普通股股息11.96亿美元，并回购约10亿美元普通股[182] - 2025年11月，公司通过公开市场回购了2.5亿美元普通股[161] - 2025财年第四季度公司回购1,279,551股普通股，总金额约195.66美元/股[159] - 2025年8月公司回购1,277,885股，其中1,277,683股为公开宣布计划的一部分[159] - 截至2025年9月30日，公司股票回购计划剩余授权可回购约12,148,356股[159] - 截至2025年9月30日，公司持有现金及等价物、短期投资和受限现金共计8.59亿美元[182] 财务表现：营业利润率 - 医疗部门2025年营业收入为41.4亿美元，占医疗收入的36.1%，高于2024年的35.6%和2023年的35.3%[190] - 生命科学部门2025年营业收入为16.41亿美元，占部门收入的31.8%，高于2024年的31.1%[193] - 介入部门2025年营业收入为22.53亿美元，占介入收入的43.2%，高于2024年的42.5%和2023年的40.9%[198] 各地区表现 - 公司产品在全球制造和销售，国际业务按地区组织为：EMEA、大亚洲、拉丁美洲和加拿大[23] - 公司在包括波斯尼亚和黑塞哥维那、巴西、中国、法国、德国、印度、日本、墨西哥等18个国家拥有国际制造业务[23] - 公司研发活动主要在北美洲进行，同时在大亚洲和欧洲也有重要布局[27] - 公司通过急症护理、非急症护理、实验室和药品批发商等分销渠道在美国销售产品[25] - 公司设施分布广泛，美国覆盖超过25个州及波多黎各[153] - 国际设施覆盖欧洲、中东、非洲、大亚洲、拉丁美洲及加拿大等地区[153][154] - 截至2025年9月30日，公司在全球拥有或租赁290处设施，总面积约26,088,029平方英尺[150] - 美国（包括波多黎各）设施面积约8,032,762平方英尺为自有，4,415,212平方英尺为租赁[150] - 国际设施面积约10,324,954平方英尺为自有，3,315,101平方英尺为租赁[150] 监管与合规事务 - 公司可能因违反同意法令被处以每天每项违规15,000美元，每年最高1,500万美元的罚款[42] - 公司于2023年7月21日获得FDA对其更新的BD Alaris™输液系统的510(k)许可，并于2025年4月25日再次获得许可[44] - 截至2025年9月30日，公司已获得八项FDA许可，与2018年警告信相关的剩余承诺的审查仍在进行中[45] - 公司因2024年11月22日收到的配药警告信计提了与应对措施相关的预计未来成本负债[46] - 美国环境保护署关于环氧乙烷排放的最终国家有害空气污染物排放标准于2024年4月5日生效，公司通常有两年的合规期[48] - 2025年7月17日，白宫发布总统公告，给予某些灭菌设施（包括公司的设施）两年豁免期以遵守修订后的NESHAP[48] - 美国环境保护署于2025年1月14日发布了关于环氧乙烷作为灭菌剂使用的临时注册审查决定，部分要求将于2026年1月生效[49] - 公司已在其位于内布拉斯加州东哥伦布市和犹他州桑迪市的设施主动安装了无组织排放控制装置[48] - 遵守修订后的NESHAP要求将产生额外的实施和持续运营成本，包括对某些新技术的投资[48] - 环氧乙烷灭菌设施需遵守美国环保署新规，获得额外两年宽限期至2028年4月[100] - 环氧乙烷灭菌新规要求公司在60天至10年内满足多种缓解措施，将产生额外实施和运营成本[101] - 公司运营受FDA等全球机构严格监管，产品授权成本增加且流程可能延迟[111] - FDA等机构审查趋严可能导致执法行动增加，从而提高公司的合规风险[113] - BD Alaris输液系统在美国市场受同意法令约束，FDA曾就该业务发出两封警告信[114] - BD Alaris输液系统软件于2023年7月获得FDA 510(k)许可，预计设备补救或更换将在未来一个日历年基本完成[115] - 欧盟医疗器械法规（MDR）对高风险设备的适用期延长至2027年，其他设备延长至2028年[116] - 欧盟体外诊断医疗器械法规（IVDR）自2022年5月起适用，但部分设备享有过渡期[116] - 遵守欧盟MDR和IVDR法规需要承担大量支出[116] - 欧盟公告机构服务能力有限，可能导致部分产品上市批准延迟[116] - 未能满足监管要求可能对公司欧盟及其他相关地区业务产生不利影响[116] 人力资源与公司文化 - BD在全球61个国家拥有约72,000名员工[52] - 公司重点关注年薪不超过55,000美元的美国员工以提供更可负担的医疗福利选项[56] - 2025年BD重新引入了绩效评级和校准制度以强化绩效文化[53] - 公司通过BD University为所有员工提供内部学习课程以发展核心和管理能力[55] - BD的总奖励方案包括市场竞争力薪酬、广泛股票赠予和奖金以及医疗福利[56] - 公司定期进行薪酬审计和分析以识别和纠正薪酬差异[57] - 2025年BD被《财富》评为美国最具创新力公司之一并被《福布斯》评为世界最佳雇主[61] 风险因素：市场竞争与定价压力 - 医疗技术行业整合导致公司面临来自规模更大、市场地位更稳固的竞争对手以及传统分销商（亦是制造商）的压力[79] - 集团采购组织和综合医疗交付网络集中了采购决策，对医疗器械供应商造成降价压力[79] - 美国医疗保险和医疗补助服务中心提议扩大其竞争性投标计划，可能显著影响部分医疗器械的成本结构[80] - 中国政府等国通过竞争性招标、带量采购和价格调控等机制控制医疗支出，已对公司收入产生不利影响[81] 风险因素：供应链与运营 - 全球供应链挑战和某些材料组件短缺可能影响产品生产和运输[69] - 公司依赖单一供应商采购某些原材料和部件，面临供应短缺、价格波动和谈判难度加大的风险[96] - 全球运输渠道和供应链网络面临挑战，包括能源、原材料和部件的成本上涨和供应短缺[96] - 供应商资格受监管要求限制，可能无法及时或以合理成本建立额外或替代供应源[97] - 原材料、树脂、运输和能源成本持续上涨且波动，公司采取成本控制措施但可能无法完全抵消影响[103] - 劳动力市场紧张导致公司面临技能型劳动力压力，增加了加班和工资福利成本[86] 风险因素：外汇与宏观经济 - 公司国际业务面临外汇汇率波动风险这可能影响资产负债和现金流报告值[68] - 公司国际业务收入受到汇率波动影响，且汇率对冲活动仅能抵消部分财务影响[84][85] - 美国近期或未来关税可能对2026财年及以后的运营费用产生不利影响[71] 风险因素：法律与诉讼 - 公司面临多起诉讼，包括产品责任和反垄断集体诉讼，可能对运营和财务状况产生重大不利影响[107] - 法律诉讼的拨备可能不足，未来支出可能超出当前拨备和保险范围，对业绩产生重大不利影响[108] - 部分产品责任索赔的保险覆盖有限或没有，可能无法以可接受条款获得额外保险[109] 风险因素：研发与政府资金 - 公司在2025财年政府研发资金出现减少[82] 风险因素：税务 - 经合组织（OECD）支柱二全球最低税率为15%，已于2025财年在部分运营地区生效[119] 公司治理与股东信息 - 截至2025年10月31日，公司有约9,332名登记股东[158] - 公司董事会审计委员会和质量监管委员会负责监督网络安全风险管理计划[146] 政策与市场趋势 - 美国食品和药物管理局设定了到2030年将所有Medicare按服务收费受益人过渡到“护理关系”的目标[32]

收入和利润表现 - 公司2025财年总营收为185亿美元，其中美国食品与支持服务部门营收132.119亿美元，国际部门营收52.944亿美元[20][21][27] - 公司2025财年营业利润为7.918亿美元，其中美国部门贡献7.175亿美元，国际部门贡献1.935亿美元[20][21] - 公司2025财年归属于Aramark股东的净利润为3.264亿美元[21] - 公司2025财年总收入为185.063亿美元，同比增长6.4%，增长主要源于基础业务增长、新业务以及第53周（约贡献2%）的积极影响[185][186] - 2025财年运营收入为7.918亿美元，同比增长12.1%，增幅高于收入增长[185][190] - 公司2024财年合并收入增长8.2%至174.007亿美元，但持续经营业务净收入下降41.4%至2.619亿美元[202] - 美国分部（FSS United States）收入增长5.1%至132.119亿美元，其中商业与工业部门收入增长18.0%至19.203亿美元，表现突出[195][196] - 美国分部调整后运营利润增长8.5%至8.4亿美元，得益于基础业务增长、供应链效率提升以及第53周的贡献[195][198] - FSS International部门2025财年收入增长9.8%至52.944亿美元，调整后营业利润增长19.1%至2.603亿美元[199][200][201] - FSS United States部门2024财年收入增长7.3%至125.767亿美元，调整后营业利润增长13.5%至7.742亿美元[213][215] - FSS United States部门中，商业与工业板块收入增长15.6%，体育、休闲与惩戒板块收入增长12.6%[215] 成本和费用变化 - 服务成本（不含折旧和摊销）为169.597亿美元，同比增长6.2%，其中人员成本增长8.7%至77.283亿美元，是主要驱动因素[185][187] - 折旧和摊销费用增长9.4%至4.764亿美元，主要由于物业设备折旧增加2580万美元及收购相关无形资产摊销增加1500万美元[185][188] - 销售及一般行政费用下降1.8%至2.784亿美元，主要因上年发生与制服业务分离相关的费用2900万美元[185][189] - 2024财年服务成本（不含折旧摊销）增长8.1%至159.75亿美元，占收入比例为91.8%[202][204] - 2024财年人员成本增长6.7%至71.091亿美元，占收入比例由41.4%降至40.9%[204] - 2024财年其他直接成本增长11.4%至40.943亿美元，占收入比例由22.9%升至23.5%[204] - 2024财年折旧摊销费用增加2580万美元，主要受收购相关无形资产摊销（1740万美元）驱动[205] 各业务部门表现 - 美国部门营收占总营收的71%（132.119亿美元），国际部门占29%（52.944亿美元）[27] - 在美国教育领域，公司为约685所大学、学校系统及私立学校提供服务[28] - 在医疗保健领域，公司为约170个客户家庭、超过920家设施提供服务[29] - 公司在美国FSS部门上半年因体育和休闲客户业务量低而收入较低，但教育业务活动增加可部分抵消[47] - Facilities & Other部门调整后营业利润率为超过10%，在2024财年和2023财年均保持一致[217] - Healthcare部门调整后营业利润率为高个位数百分比，在2024财年和2023财年均保持一致[217] - Education部门2024财年调整后营业利润率为高个位数百分比，相比2023财年的中个位数百分比有所提升[217] - Sports, Leisure & Corrections部门2024财年调整后营业利润率为高个位数百分比，相比2023财年的中个位数百分比有所提升[217] - Business & Industry部门2024财年调整后营业利润率为中个位数百分比，相比2023财年的低个位数百分比有所提升[217] 国际业务表现 - 公司2025财年约29%的收入来自美国以外的国际业务[82] - 公司国际业务在15个国家拥有约133,690名员工[82] - 截至2025年10月3日，公司总员工数为278,390人，其中美国FSS部门144,240人，国际FSS部门133,690人，公司总部460人[52] 合同与客户结构 - 公司约三分之二的营收来自盈亏合同，约三分之一的营收来自客户利益合同[44][45] - 除美国政府机构集体外，没有任何单一客户贡献超过总营收的2%[27] - 公司约三分之二的收入来自盈亏合同，此类合同将成本增加转嫁给客户的能力有限[80] - 公司约三分之二的收入来自盈亏合同，转嫁成本增加的能力有限[90] - 在2025财年，约三分之二的收入来自盈亏合同，约三分之一的收入来自客户利益合同[179] - 续签现有客户合同时，条款往往比初始合同更不利或利润更低[74] 财务策略与税务 - 净利息费用下降6.8%至3.419亿美元，主要因上年支付了2390万美元的债券赎回溢价并冲销了1080万美元的未摊销融资成本[185][192] - 持续运营业务的有效税率从2024财年的28.2%降至24.1%，主要由于海外子公司因持续盈利及收购业务而释放了估值津贴[193] - 2024财年净利息支出下降16.2%，主要由于偿还了6.375%的2025年到期优先票据[211] - 2024财年有效税率由20.7%升至28.2%，主要受2023财年出售股权投资利得的有利税务影响驱动[212] 债务与资本结构 - 截至2025年10月3日，公司未偿还债务总额为54.059亿美元[116] - 公司循环信贷额度尚有11.617亿美元可用额度[116] - 应收账款融资安排尚有6.25亿美元可用额度[116] - 公司面临利率风险，因部分借款（包括高级担保信贷安排和应收账款融资）为浮动利率[118][119] - 可变利率债务可能增加公司偿债义务，对净收入和经营现金流产生负面影响[118] - 高杠杆可能限制公司为资本支出和运营获取额外融资的能力[119] - 公司可能将大部分经营现金流用于偿还债务本息，减少用于业务发展的资金[119] - 杠杆可能阻碍公司进行战略性收购或导致非战略性资产剥离[119] - 公司现有现金流足以支付当前债务利息，但若利率持续大幅上升，可能无法维持足够的经营性现金流以满足偿债义务[120] - 若财务业绩显著恶化，公司可能无法产生足够现金流支付债务本金及利息[121] - 财务恶化可能导致现金流不足，公司或需采取减少投资、出售资产、寻求额外资本或债务重组等措施[122] - 公司信贷协议和高级票据契约包含限制性条款，限制其进行额外举债、支付股息、回购股票、出售资产等运营灵活性[123][124] - 债务协议要求公司满足并维持特定的财务比率和其他财务状况测试，违约可能导致贷款人宣布所有未偿款项立即到期[123] - 支付普通股现金股息的能力受经营成果、财务状况、债务水平、资本要求及契约限制影响，未来能否持续支付股息存在不确定性[125] 运营成本与供应链 - 食品、工资和保险等运营成本增加，若无法通过提价转嫁将影响盈利能力[79] - 全球供应链中断导致产品交付延迟、满足率降低和替代率升高[86] - 劳动力短缺或工资水平超常增长可能对运营业绩产生重大不利影响[90] - 公司与Sysco的采购关系重要，2025财年其在美加地区分销了公司约43%的食品和非食品产品[36] - 公司在美国和加拿大约43%的食品和非食品产品由Sysco分销[87] 人力资源与员工 - 公司约有278,390名员工，为全球数百万客户提供服务[18] - 公司员工中约250,830人为一线或小时工，占比约90.1%，管理或受薪员工约27,560人，占比约9.9%[52] - 在美国和加拿大，约有39,000名员工受集体谈判协议覆盖[52] - 2025财年，公司在美国FSS部门新雇佣约90,000名员工，其中94%为小时工，6%为受薪员工[54] - 公司在美国和加拿大业务中约有39,000名员工由工会代表并受集体谈判协议覆盖[95] 企业社会责任与多元化 - 2025财年，近8,000名员工参与社区服务，在13个国家的200个城市完成了380个服务项目[55] - 公司董事会成员中36%为女性，首席执行官直接下属中57%为女性[53] - 美国员工总数中女性占56.5%，多元化员工（非白人）占比61.7%[53] - 公司设定了基于科学的温室气体减排目标，并获科学碳目标倡议验证[49] 风险因素 - 经济衰退、通货膨胀和供应链中断等因素可能降低对公司服务的需求[69] - 自然灾害和极端天气事件导致客户地点关闭、业务中断及资产损失[71] - 客户财务困境可能导致公司难以收回应收账款，并可能使现有合同被修改或作废[69] - 外币汇率不利波动对公司经营业绩产生负面影响[82][83] - 客户整合可能导致合并实体选择不同服务提供商，从而使公司失去业务[74] - 公司参与多雇主固定收益养老金计划，可能产生重大提存负债[96] - 未能遵守法律法规可能导致罚款、处罚、取消政府合同资格或失去酒类许可证[103] - 收购整合困难可能导致无法实现预期成本节约或协同效应[92] - 商誉和无形资产减值可能需计提减值损失，对收益产生不利影响[94] - 公司可能因不符合环境法规而承担重大责任和补救成本[113] - 新的环境、社会和治理法规可能导致公司运营成本显著增加[114][115] 公司治理与法律 - 公司持有44个州、哥伦比亚特区、3个加拿大省份及其他国家的酒类许可证[61] - 公司于2023年9月30日完成Uniform部门的分拆，可能产生意外费用并影响业务关系[97] - 公司组织章程中的反收购条款可能延迟或阻止控制权变更，例如董事会发行优先股、召开特别股东大会的限制等[129][131] - 公司组织章程指定特拉华州衡平法院为特定诉讼的专属管辖法院，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[133] 信息技术与网络安全 - 公司已实施分层网络安全措施，包括端点检测、安全事件响应、特权访问管理等，以保护数据和系统[136][139] - 公司首席信息安全官拥有超过20年技术领导经验，持有CISM、CISSP、CCSP等专业认证[147] 资产与设施 - 公司拥有13处用于FSS美国业务的建筑并租赁125处场所，同时在全球拥有6处物业并租赁58处设施[148] 股东信息与股票表现 - 公司普通股在纽约证券交易所交易，代码为"ARMK"，截至2025年10月31日有约898名记录股东[160] - 假设投资100美元，公司股票累计总回报从2020年10月2日的100美元增长至2025年10月3日的196.1美元[163] - 公司股票表现优于道琼斯消费非周期性指数（同期从100美元增至152.8美元），但略低于标普500指数（同期从100美元增至199.7美元）[163] - 在2025财年第四季度，公司未进行任何股权证券回购[165] 资产出售与分拆 - 公司在2024财年和2023财年分别以1.012亿美元和0.982亿美元现金出售了圣安东尼奥马刺NBA特许经营权股权[175] - 出售NBA股权导致2024财年税前收益2510万美元（税后1960万美元），2023财年税前亏损110万美元（税后亏损220万美元）[175] - 公司于2023年9月30日完成Aramark Uniform and Career Apparel业务的分拆，成立独立上市公司Vestis Corporation[177] - 在2023财年，公司以5.35亿美元现金出售了AIM Services Co., Ltd. 50%的股权，实现税前收益3.771亿美元（税后2.787亿美元）[178]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一维度主题进行分组。以下是分组结果： 收入和利润表现 - 公司第二季度净利润为13.81亿美元，同比增长8.1%[12] - 公司上半年净利润为24.28亿美元，同比增长4.3%[12] - 公司上半年净收入为24.28亿美元，较去年同期的23.27亿美元增长4.3%[17] - 公司截至2025年10月24日的三个月和六个月的归属于普通股股东的净收入分别为13.74亿美元和24.14亿美元，去年同期分别为12.70亿美元和23.12亿美元[87] - 总净销售额在截至2025年10月24日的三个月内达到89.61亿美元，相比2024年同期的84.03亿美元增长6.6%[29] - 公司总净销售额为89.61亿美元，相比去年同期的84.03亿美元增长6.6%[119][120] - 2025财年第二季度税前利润为15.97亿美元，相比去年同期的15.59亿美元增长2.4%[119][120] - 2025财年上半年总净销售额为175.39亿美元，相比去年同期的163.18亿美元增长7.5%[123][124] - 2025财年上半年税前利润为28.98亿美元，相比去年同期的28.27亿美元增长2.5%[123][124] - 第二季度净销售额同比增长6.6%，达到89.61亿美元，上半年净销售额同比增长7.5%，达到175.39亿美元[129] - 上半年总净销售额为175.39亿美元，较去年同期的163.18亿美元增长7.5%[29] - 可报告部门总营业利润为22.01亿美元，相比去年同期的20.65亿美元增长6.6%[119][120] 各业务部门表现 - 心血管业务部门净销售额在截至2025年10月24日的三个月内为34.36亿美元，相比2024年同期的31.02亿美元增长10.8%[29] - 神经科学业务部门净销售额在截至2025年10月24日的三个月内为25.62亿美元，相比2024年同期的24.51亿美元增长4.5%[29] - 糖尿病业务部门净销售额在截至2025年10月24日的三个月内为7.57亿美元，相比2024年同期的6.86亿美元增长10.3%[29] - 心血管业务部门净销售额为34.36亿美元，占公司总净销售额38.5%[119] - 神经科学业务部门净销售额为25.62亿美元，占公司总净销售额28.7%[119] - 医疗外科业务部门净销售额为21.71亿美元，占公司总净销售额24.3%[119] - 糖尿病业务部门净销售额为7.57亿美元，占公司总净销售额8.5%[119] - 心血管业务部门上半年净销售额为67.21亿美元，同比增长10.0%[29] - 神经科学业务部门上半年净销售额为49.78亿美元，同比增长4.4%[29] - 糖尿病业务上半年净销售额为14.78亿美元，较去年同期的13.33亿美元增长10.9%[29] - 截至2025年10月24日，医疗外科业务部门总资产规模最大，为329.84亿美元[127] 各地区市场表现 - 美国市场净销售额在截至2025年10月24日的三个月内为45.16亿美元，相比2024年同期的43.04亿美元增长4.9%[29] - 国际市场净销售额在截至2025年10月24日的三个月内为44.45亿美元，相比2024年同期的40.99亿美元增长8.4%[29] - 美国市场第二季度净销售额为45.16亿美元，同比增长4.9%，占公司总销售额的50.4%[129] - 世界其他地区第二季度净销售额为44.1亿美元，同比增长8.4%，上半年销售额达87.3亿美元[129] - 美国市场上半年净销售额为87.41亿美元，国际市场上半年净销售额为87.99亿美元[29] 成本和费用 - 在截至2025年10月24日的六个月内，公司重组及相关成本为7900万美元，相比2024年同期的1.08亿美元有所下降[38] - 重组及相关成本总额在截至2025年10月24日的三个月和六个月期间分别为1300万美元和7900万美元，相比2024年同期的4600万美元和1.08亿美元显著下降[39] - 截至2025年10月24日的六个月，无形资产摊销费用为9.22亿美元，高于去年同期的8.27亿美元，其中心血管产品组合加速摊销9100万美元[80] - 上半年折旧费用总额为5.71亿美元，同比增长12.0%，其中神经科学业务板块折旧费用增长14.7%至1.56亿美元[128] - 无形资产摊销费用在截至2025年10月24日的三个月和六个月内分别为4.63亿美元和9.22亿美元，其中包括心血管产品组合中某些无形资产的加速摊销分别为4600万美元和9100万美元，而去年同期分别为4.13亿美元和8.27亿美元[80] - 本季度和上半年重组及相关成本分别为0.13亿美元和0.79亿美元，较去年同期的0.46亿美元和1.08亿美元有所下降[38] 现金流和资本支出 - 公司上半年经营活动现金流为20.13亿美元，同比增长3.5%[17] - 公司上半年资本支出为9.72亿美元，同比增长5.2%[17] - 公司上半年经营活动产生的净现金为20.13亿美元，略高于去年同期的19.44亿美元[17] - 公司上半年资本支出（物业、厂房和设备增加）为9.72亿美元[17] 股东回报活动 - 公司上半年股东分红支出为18.2亿美元，同比增长1.4%[17] - 公司上半年股票回购支出为4.95亿美元，同比下降82.2%[17] - 公司第二季度每股股息为0.71美元[16] - 上半年向股东支付股息每股0.71美元，总计约18.2亿美元[16] - 上半年通过股票回购计划返还了42.9亿美元给股东[16] - 公司上半年向股东支付股息18.20亿美元[17] 投资活动与证券 - 公司持有的可供出售债务证券总公允价值从2025年4月25日的67.52亿美元增至2025年10月24日的70.59亿美元，未实现净收益为1500万美元[40] - 可供出售债务证券的利息收入在截至2025年10月24日的三个月和六个月期间分别为8900万美元和2.08亿美元，低于2024年同期的1.37亿美元和2.49亿美元[44] - 权益和其他投资总额从2025年4月25日的9.51亿美元下降至2025年10月24日的8.51亿美元，主要因公允价值选择权投资从1.4亿美元降至5700万美元[45] - 在截至2025年10月24日的六个月期间，公司对Mozarc Medical投资的公允价值变动确认了9000万美元的损失[47] - 可供出售债务证券的销售收入在截至2025年10月24日的三个月和六个月期间分别为19亿美元和39亿美元，低于2024年同期的21亿美元和42亿美元[42] - 截至2025年10月24日，处于连续未亏损头寸的债务证券未实现亏损总额为5800万美元，其中超过12个月的部分为4800万美元[41] - 截至2025年10月24日，公司可供出售债务证券的摊余成本按到期日分布为：一年内15.59亿美元，一至五年29.08亿美元，五至十年11.48亿美元，十年以上14.31亿美元[44] - 二级债务证券的未实现收益从2025年4月25日的2600万美元显著增加至2025年10月24日的7000万美元[40] - 截至2025年10月24日，公司可供出售债务证券总投资成本70.45亿美元，公允价值70.59亿美元，未实现净收益0.15亿美元[40] - 本季度和上半年出售可供出售债务证券的收益分别为19亿美元和39亿美元，低于去年同期的21亿美元和42亿美元[42] - 本季度和上半年利息收入分别为0.89亿美元和2.08亿美元，低于去年同期的1.37亿美元和2.49亿美元[44] - 截至2025年10月24日，公司权益和其他投资总额为8.51亿美元，较2025年4月25日的9.51亿美元下降[45] - 本季度权益证券及其他投资产生0.11亿美元未实现净收益，但上半年为0.76亿美元未实现净损失[45] - 债务证券中，公司债成本37.44亿美元，公允价值37.8亿美元，未实现净收益0.36亿美元[40] - 公司对Mozarc Medical的50%股权投资初始公允价值为3.07亿美元[46] - 截至2025年10月24日的六个月内，公司因Mozarc投资公允价值变动确认了9000万美元亏损[47] 债务和融资活动 - 公司长期债务为276.8亿美元，较期初增长7.9%[14] - 公司商业票据计划未偿还金额上限为35亿美元，截至2025年10月24日，未偿还商业票据为14亿美元[49] - 截至2025年10月24日，公司当前债务义务为14.2亿美元，长期债务总额为276.8亿美元[53] - 在截至2025年10月24日的三个月和六个月内，公司利息支出分别为2.22亿美元和4.39亿美元[53] - 公司于2025年9月29日发行了总计15亿欧元的优先票据，净收益约17亿美元[55] - 公司于2024年6月发行了总计30亿欧元的优先票据，净收益约32亿美元[56] - 截至2025年10月24日，公司优先票据的公允价值为257亿美元，而其本金价值为278亿美元[58] - 截至2025年10月24日，商业票据未偿还金额为14亿美元，加权平均利率为4.37%[49] - 公司拥有35亿美元的五年期无担保循环信贷额度，截至2025年10月24日无未偿还金额[50] - 截至2025年10月24日，公司长期债务总额为276.8亿美元，较2025年4月25日的256.42亿美元有所增加[53] - 2025年六个月内，公司未偿还借款的利息支出为4.39亿美元，去年同期为4.69亿美元[53] - 2025年9月，公司发行了总额15亿欧元的优先票据，净收益约17亿美元[55] - 2024年6月，公司发行了总额30亿欧元的优先票据，净收益约32亿美元[56] - 截至2025年10月24日，公司优先票据的公允价值为257亿美元，低于其278亿美元的本金价值[58] - 长期债务增加7.9%，达到276.8亿美元，而当前债务义务减少50.6%至14.2亿美元[14] 套期保值活动 - 截至2025年10月24日，与现金流量套期工具相关的税后未实现损失为1.08亿美元[62] - 在截至2025年10月24日的三个月和六个月内，净投资套期中被排除组成部分的税后未实现收益分别为4000万美元和8500万美元[64] - 截至2025年10月24日，公司指定为现金流量套期的汇率合约名义金额为95亿美元[69] - 截至2025年10月24日，公司指定为净投资套期的外币债务名义金额为209亿美元[69] - 截至2025年10月24日的六个月，公司套期保值工具和衍生金融工具的总损失为1.55亿美元，而去年同期为总收益2.14亿美元[70] - 现金流量套期中，汇率合同在截至2025年10月24日的三个月和六个月内，分别产生未实现收益1.62亿美元和6500万美元，并分别重分类至损益的损失为2500万美元和300万美元[70] - 净资产套期中的外币计值债务，在截至2025年10月24日的三个月和六个月内，分别产生未实现收益2.57亿美元和损失3.25亿美元[70] - 截至2025年10月24日，指定为套期工具的衍生金融资产总额为4.43亿美元，衍生金融负债总额为3.37亿美元[72] - 截至2025年10月24日，按公允价值计量的衍生金融资产总额为4.66亿美元，其中Level 1为4.49亿美元；衍生金融负债总额为3.49亿美元，全部为Level 1[74] - 考虑主净额结算协议后，截至2025年10月24日，衍生金融资产净额为2.8亿美元，衍生金融负债净额为7600万美元[76] - 2025年六个月内，公司净投资对冲中未纳入有效性评估的税后未实现收益为8500万美元[64] - 截至2025年10月24日，公司未平仓金融工具名义金额：现金流量套期汇率合约95亿美元，净投资套期汇率合约65亿美元，外币计价债务净投资套期209亿美元，公允价值套期汇率合约为0，未指定套期汇率合约45亿美元[69] - 截至2025年10月24日，公司净投资套期包括名义价值40亿欧元（46亿美元）的欧洲业务对冲合约和2860亿日元（19亿美元）的日本业务对冲合约[69] - 截至2025年10月24日，公司指定为净投资套期的欧元计价债务为180亿欧元（209亿美元）[69] - 2025年10月24日止三个月，现金流量套期汇率合约在累计其他综合损失中确认收益1.62亿美元，重分类至损益的损失为2500万美元[70] - 2025年10月24日止三个月，净投资套期中外币计价债务在累计其他综合损失中确认收益2.57亿美元[70] - 2025年10月24日止三个月，未指定为套期工具的汇率合约在损益中确认损失2600万美元[70] - 截至2025年10月24日，衍生工具总公允价值资产为4.66亿美元，负债为3.49亿美元，其中按公允价值一级计量的资产为4.49亿美元，负债为3.49亿美元[72][74] 税务相关事项 - 公司截至2025年10月24日的三个月和六个月实际税率分别为13.5%和16.2%，而2024年同期分别为18.0%和17.7%[83] - 公司截至2025年10月24日的六个月，在所得税拨备中确认的利息费用减少7900万美元[84] - 公司截至2025年10月24日的未确认税务利益总额为29亿美元，若全部确认将影响实际税率约27亿美元[84] - 公司截至2025年10月24日的三个月和六个月的的实际税率为13.5%和16.2%，相比去年同期的18.0%和17.7%有所下降，主要与一项约7.9亿美元的应计利息估计变更产生的税收优惠有关[83][84] - 截至2025年10月24日和2025年4月25日，公司的未确认税收优惠总额均为29亿美元，若全部确认，约27亿美元将影响公司的实际税率[84] - 公司截至2025年10月24日的六个月内，在所得税准备中确认的利息费用减少了7900万美元，而去年同期此项影响不重大[84] 每股收益和股权激励 - 公司截至2025年10月24日的三个月和六个月基本每股收益分别为1.07美元和1.88美元，稀释后每股收益分别为1.07美元和1.87美元[87] - 公司截至2025年10月24日的三个月和六个月股权激励费用总额分别为1.82亿美元和2.68亿美元，税后净额分别为1.53亿美元和2.24亿美元[88] - 基本每股收益在截至2025年10月24日的三个月和六个月内分别为1.07美元和1.88美元，去年同期分别为0.99美元和1.79美元；稀释后每股收益分别为1.07美元和1.87美元，去年同期分别为0.99美元和1.79美元[87] - 基于股票的薪酬支出在截至2025年10月24日的三个月和六个月内分别为1.82亿美元和2.68亿美元，税后净额分别为1.53亿美元和2.24亿美元，去年同期分别为1.59亿美元和2.42亿美元，税后净额分别为1.34亿美元和2.04亿美元[88] 养老金和其他福利计划 - 公司截至2025年10月24日的六个月，美国固定收益养老金计划的净定期福利收益为1200万美元，非美国计划为1200万美元成本[89] - 限定福利养老金计划的净定期福利收益在截至2025年10月24日的三个月和六个月内，美国计划分别为600万美元和1200万美元，非美国计划分别为600万美元和1200万美元的成本[89] 其他综合收益 - 公司截至2025年10月24日的六个月，其他综合收益（AOCI）累计亏损由42.84亿美元减少至42.75亿美元，变动净额为900万美元收益[90] - 公司截至2025年10月24日的六个月，投资证券未实现损益在重分类前产生其他综合收益7300万美元，重分类调整产生100万美元收益[90] - 公司截至2025年10月24日的六个月，累计折算调整在重分类前产生其他综合收益9500万美元[90] - 公司截至2025年10月24日的六个月，净投资对冲在重分类前产生其他综合损失2.02亿美元，相关所得税收益为800万美元[90][91] 诉讼和或有事项 - 公司在截至2025年10月24日的六个月期间确认了2700万美元的特定诉讼费用，而去年同期为8100万美元[95] - 截至2025年10月24日和2025年4月25日，应计诉讼准备金分别约为2亿美元和4亿美元[95] - 意大利医疗设备回款法律纠纷导致公司在截至2024年10月25日的六个月期间增加了9000万美元的负债[105] - 意大利政府2025年的法令使公司在截至2025年10月24日的六个月期间减少了3900万美元的负债[106

2025财年全年及第四季度收入表现 - 2025财年净收入为553亿美元，同比增长3.2%[2][5] - 2025财年第四季度净收入为146亿美元，同比增长4.2%[2][5] - 2025财年第四季度总净收入为146.39亿美元，同比增长4.2%，环比增长5.1%[30] - 2025财年第四季度产品收入为137.7亿美元，同比增长4.0%，环比增长5.0%[30] - 2025财年第四季度服务收入为8.69亿美元，同比增长6.8%，环比增长6.2%[30] - 2025财年全年总净收入为552.95亿美元，同比增长3.2%[32] - 总净收入为552.95亿美元，同比增长3%[48] - 第四季度总净收入为146.39亿美元，同比增长4%，环比增长5%[45] 2025财年全年及第四季度利润指标 - 2025财年GAAP摊薄后每股收益为2.65美元，同比下降5.7%[5][7] - 2025财年非GAAP摊薄后每股收益为3.12美元，同比下降9.0%[5][7] - 2025财年第四季度毛利润为29.62亿美元，同比下降1.3%，环比增长3.9%[30] - 2025财年第四季度GAAP每股收益为0.84美元，非GAAP每股收益为0.93美元[30][34] - 2025财年全年GAAP净收益为25.29亿美元，同比下降8.9%[32] - 2025财年全年GAAP每股收益为2.65美元，同比下降5.7%[32] - 2025财年GAAP净收益为25.29亿美元，较2024财年的27.75亿美元下降9%[36] - 2025财年非GAAP净收益为29.72亿美元，非GAAP每股收益为3.12美元[36] - 按公认会计准则（GAAP）计算，全年净收益为25.29亿美元，稀释后每股收益为2.65美元[56] - 按非公认会计准则（Non-GAAP）计算，全年净收益为29.72亿美元，稀释后每股收益为3.12美元[56] - 第四季度非公认会计准则稀释后每股收益为0.93美元，高于上一季度的0.75美元[54] 2025财年全年及第四季度运营利润率 - 2025财年第四季度GAAP运营利润为9.59亿美元，运营利润率为6.6%[30][34] - 2025财年第四季度非GAAP运营利润为11.69亿美元，非GAAP运营利润率为8.0%[34] - 2025财年GAAP运营利润率为5.7%，非GAAP运营利润率为7.4%[36] 各业务部门表现 - 第四季度个人系统净收入为104亿美元，同比增长8%[16] - 第四季度打印业务净收入为43亿美元，同比下降4%[16] - 第四季度个人系统部门收入为103.53亿美元，同比增长8%[45] - 第四季度打印部门收入为42.66亿美元，同比下降4%[45] - 个人系统部门收入385.32亿美元，同比增长6%，其中商用部分增长8%至274.38亿美元[48] - 打印部门收入167.02亿美元，同比下降4%[48] - 个人系统部门全年营业利润率为5.3%，同比下降0.9个百分点[51] - 打印部门全年营业利润率为18.7%，同比下降0.3个百分点[51] 部门总营业利润 - 部门总营业利润为50.42亿美元，低于上年同期的54.11亿美元[48] 现金流与股东回报 - 2025财年经营活动产生的净现金为37亿美元，自由现金流为29亿美元[2][5][11] - 2025财年通过股息和股票回购向股东返还19亿美元[5][11] - 2025财年运营活动产生的净现金为36.97亿美元，略低于2024财年的37.49亿美元[43] - 2025财年投资活动所用净现金为11.77亿美元，主要用于财产、厂房和设备投资[43] 资产负债表项目 - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为37.05亿美元，较上年同期增长14%[39] - 截至2025年10月31日，库存为85.12亿美元，较上年同期增长10%[39] 未来展望 - 2026财年非GAAP摊薄后每股收益展望范围为2.90美元至3.20美元，自由现金流展望范围为28亿至30亿美元[18] 公司战略与成本节约计划 - 公司宣布一项全公司计划，预计到2028财年末实现约10亿美元的总运行率成本节约，并产生约6.5亿美元的重组及其他费用[5][20] 非经常性项目 - 公司确认了一笔与持续经营业务无关的单项诉讼事项收益[49] 非GAAP指标使用说明 - 公司强调主要依赖GAAP结果，非GAAP财务指标仅作为补充，并鼓励投资者仔细审阅其与GAAP指标的调节表[67] - 公司认为提供按固定汇率计算净收入等非GAAP指标，能让投资者更深入了解管理层用于决策的信息[68] - 无形资产摊销等非现金项目未被计入非GAAP营业利润率、非GAAP净利润和非GAAP稀释后每股收益[69] - 重组费用、收购和剥离费用、无形资产摊销等被排除在非GAAP营业利润率之外[69] - 非运营退休相关（收益）费用、债务清偿成本（收益）等被排除在非GAAP其他收支和非GAAP税率之外[69] - 上述被排除项目可能对等效的GAAP盈利指标和现金流产生重大影响[69] - 公司可能无法立即变现总现金中包含的某些短期和长期投资，这可能限制总现金作为流动性指标的有效性[69]

门店网络拓展 - 截至2025年11月1日，公司门店总数达1,211家[99]，在截至2025年11月1日的九个月内新开129家门店（含18家搬迁），永久关闭8家门店[101] - 公司长期目标是在美国运营2,000家门店，并计划从2024财年至2028财年五年内净新增500家门店，平均每年约100家净新店[106] - 截至2025年11月1日公司门店总数达1,211家，九个月内新开129家门店（含18家搬迁），关闭8家门店[184] 收入和利润表现 - 公司第三季度（截至2025年11月1日）净利润为1.048亿美元，去年同期为9060万美元[114] - 公司前九个月（截至2025年11月1日）净利润为2.998亿美元，去年同期为2.429亿美元[114] - 第三季度调整后净利润为1.075亿美元，较去年同期增加760万美元[121] - 前九个月调整后净利润为3.118亿美元，较去年同期增加4760万美元[121] - 第三季度净销售额增长7.1%至27.06亿美元，可比门店销售额增长1%[140] - 第三季度净利润为1.0475亿美元，调整后净利润为1.07458亿美元[124] - 第三季度净收入为1.048亿美元，同比增长15.7%[152] - 九个月期间净销售额为79.071亿美元，同比增长7.7%，可比门店销售额增长2%[153] - 九个月期间净收入为2.998亿美元，同比增长23.4%[166] - 净利润增长主要由销售额增长和毛利率提高驱动[114][121] 盈利能力指标 - 第三季度调整后EBIT增长1460万美元至1.55907亿美元，调整后EBITDA增长2640万美元至2.5519亿美元[126][128] - 九个月调整后EBIT增长6720万美元至4.53117亿美元，调整后EBITDA增长9700万美元至7.38993亿美元[126][128] - 第三季度毛利率提升至44.2%，九个月毛利率提升至43.9%[132] - 产品采购成本占净销售额比例在第三季度改善40个基点，九个月改善10个基点[133] 成本和费用 - 第三季度销售、一般和行政费用占净销售额比例降至35.0%[142] - 第三季度折旧和摊销费用为9930万美元，同比增长13.5%[144] - 九个月期间销售成本占净销售额比例下降至56.1%[154] - 九个月期间销售、一般和行政费用为27.655亿美元，同比增长7.1%[155] 库存管理 - 库存增至16.584亿美元，可比门店库存下降2%[134] - 储备库存占总库存比例从32%升至35%[135] - 公司计划未来门店库存水平将低于历史水平，旨在加快周转并减少降价[102][106] 现金流与资本支出 - 九个月现金及现金等价物减少4.106亿美元[137] - 九个月期间经营活动产生的净现金为2.939亿美元[173] - 九个月期间资本支出净额为8.352亿美元[177] - 公司预计2025财年资本支出净额约为9.5亿美元[178] 股东回报与资金使用 - 九个月期间以1.92亿美元回购761,731股普通股[180] - 公司不支付近期现金股息并保留所有可用资金用于资本支出和业务计划[182] 债务与融资 - 截至2025年11月1日总债务包括17.233亿美元定期贷款、2.971亿美元2027年可转换票据和2330万美元融资租赁义务[185] - 定期贷款设施总额为17.35亿美元，到期日为2031年9月24日[186] - 2024年9月24日公司完成再融资，将9.33亿美元B-6贷款置换为12.5亿美元B-7贷款（含3.17亿美元增量贷款），利率边际降低0.25%[187] - 2025年6月11日公司增加5亿美元增量定期贷款，发行折扣为99.0[188] - 截至2025年11月1日定期贷款借款利率为5.7%[189] - ABL信贷额度增至10亿美元，截至2025年11月1日可用额度为9.479亿美元，九个月内平均借款2690万美元，平均利率5.5%[190][191] 风险对冲与承诺 - 公司持有11亿美元利率互换协议对冲定期贷款可变利率风险，其中2亿美元固定利率3.76%，1亿美元固定利率3.73%[199][200] - 截至2025年11月1日公司有17.247亿美元商品采购承诺和50.451亿美元未来最低经营租赁付款[201] 业务运营与定价策略 - 公司提供的商品价格可比其他零售商低达60%[99] - 公司运输举措已导致运费成本低于近期水平，并预计未来几年供应链成本将继续降低[106] 风险因素 - 公司面临通胀等一般经济状况以及国内外政治局势对消费者信心和支出的影响[205] - 竞争因素包括竞争对手的规模和潜在整合以及电子商务支出的增长[205] - 公司净销售额、营业收入和库存水平存在季节性波动[205] - 气候变化或其他因素导致的极端和/或反常天气条件可能不利影响需求[205] - 公共卫生危机、流行病或大流行的影响[205] - 公司满足增长计划或成功实施长期战略计划的能力[205] - 公司优化现有门店或维持有利租赁条款的能力[205] - 劳动力成本以及公司管理庞大员工队伍的能力[205] - 进口风险包括税收和贸易政策、关税和政府法规[205] - 公司产生足够现金以运营和偿还债务义务的能力[205]

收入和利润（同比环比） - 总净收入增长7%至7.914亿美元，按固定汇率计算增长5%[1][8] - 第三季度净收入为7.914亿美元，同比增长7.2%（去年同期为7.385亿美元）[38] - 第三季度产品销售额为7.603亿美元，占总收入96.1%，同比增长7.8%（去年同期为7.055亿美元）[38] - 九个月总净收入增长7%至22.1亿美元，按固定汇率计算增长6%[16] - 前九个月净收入为22.122亿美元，同比增长7.2%（去年同期为20.63亿美元）[38] - 第三季度总净收入为7.914亿美元，同比增长7%；前九个月总净收入为22.122亿美元，同比增长7%[47] - 按固定汇率计算，第三季度总净收入增长率为5%，前九个月总净收入增长率为6%[49] - GAAP营业利润率为2.9%，同比下降2.8个百分点；调整后营业利润率为4.7%，同比下降1.1个百分点[1][9][10] - 第三季度运营收益为2318万美元，同比下降45.2%（去年同期为4228万美元）[38] - 第三季度营业利润为2318万美元，同比大幅下降45%；前九个月营业利润为796万美元，同比大幅下降89%[47] - 九个月GAAP营业利润率为0.4%，同比下降3.0个百分点；调整后营业利润率为1.8%，同比下降1.7个百分点[19][20] - 第三季度调整后运营利润为3700.5万美元，同比下降13.5%[42] - 前九个月调整后运营利润为3968.2万美元，同比下降45.7%[42] - GAAP每股收益为0.48美元，去年同期为每股亏损0.47美元；调整后每股收益增长3%至0.35美元[1][5][7] - 第三季度归属于Guess?, Inc.的净收益为2565万美元，而去年同期为净亏损2340万美元[38] - 前九个月归属于Guess?, Inc.的净亏损为104万美元，而去年同期为净亏损2098万美元[38] - 第三季度调整后归属于Guess公司的净利润为1900.2万美元，同比增长7.5%[42] - 前九个月调整后归属于Guess公司的净利润为1049.7万美元，同比下降60.8%[42] - 第三季度调整后摊薄每股收益为0.35美元，同比增长2.9%[44] - 前九个月调整后摊薄每股收益为0.19美元，同比下降61.2%[44] - 九个月调整后每股收益为0.19美元，去年同期为0.49美元[15] 成本和费用（同比环比） - 第三季度毛利率为42.5%，同比下降1.1个百分点（去年同期为43.6%）[38] - 第三季度销售、一般和行政费用为3.09亿美元，占总收入39.2%，同比增长10.6%（去年同期为2.794亿美元）[38] - 第三季度资产减值费用为483万美元，占总收入0.6%，同比大幅增加（去年同期为109万美元，占0.1%）[38] - 第三季度资产减值费用为482.8万美元，同比增长342.5%[42] 各条业务线表现 - 美洲批发收入增长28%（按固定汇率计算增长26%）[11] - 美洲批发业务表现强劲，第三季度收入为1.261亿美元，同比增长28%；前九个月收入为3.028亿美元，同比增长23%[47] 各地区表现 - 欧洲地区收入增长10%（按固定汇率计算增长6%），零售同店销售增长7%（按固定汇率计算增长2%）[11][18] - 欧洲市场第三季度收入为4.041亿美元，同比增长10%；前九个月收入为11.47亿美元，同比增长11%[47] - 美洲零售收入下降2%，零售同店销售下降3%[11] - 亚洲地区收入下降8%（按固定汇率计算下降6%），零售同店销售下降5%（按固定汇率计算下降2%）[11] - 亚洲市场第三季度收入为6007万美元，同比下降8%；前九个月收入为1.739亿美元，同比下降10%[49] 管理层讨论和指引 - 财报包含非GAAP财务指标，如调整后业绩、不变汇率财务信息和自由现金流[26] - 调整后指标剔除了特定项目影响，如专业服务及法律费用、收购rag & bone的交易成本等[26] - 不变汇率计算旨在排除外币折算汇率波动影响，以增强基础业务趋势的可视性[28] - 自由现金流计算为经营活动现金流减去不动产和设备购置及财务租赁付款[30] - 公司提醒，某些关于拟议交易的陈述是受风险因素影响的前瞻性声明[32] - 公司调整后业绩排除了与WHG Global收购提案及Authentic Brands Group交易相关的拟议交易成本[60] - 调整项目包括rag & bone品牌收购的交易成本、北美及大中华区部分零售店计划退出的重组成本[60] - 调整项目还包括资产减值支出、债务清偿损失、与2028年票据相关的衍生工具公允价值重计量[60] 其他财务数据 - 前九个月经营活动所用净现金流为3796万美元，相比去年同期的6155万美元有所改善[53] - 前九个月自由现金流为负1.033亿美元，相比去年同期的负1.304亿美元有所改善[55] - 截至2025年11月1日，公司现金及现金等价物为1.542亿美元，存货为6.923亿美元[51] - 第三季度调整后有效所得税税率为35.2%，同比下降1.4个百分点[42] - 第三季度衍生工具公允价值重估带来1794.1万美元收益[42] - 第三季度重组费用为254万美元[42] - 公司发行了2028年到期的3.75%可转换优先票据，本金总额分别为2.75亿美元、6500万美元和1200万美元[60] 公司运营与投资活动 - 公司于2024年4月2日完成对时尚品牌rag & bone运营资产及相关负债的收购[24] - 公司与WHP Global各持股50%的合资企业收购了rag & bone的知识产权[24] - 公司董事会批准每股0.225美元的季度现金股息，将于2025年12月26日派发[25] - 截至2025年11月1日，公司直接运营1,058家零售店，合作伙伴和分销商运营另外507家零售店[31] - 截至2025年11月1日，公司及其合作伙伴和分销商业务遍及约100个国家[31] - 截至2025年11月1日，公司全球门店总数从1,598家减少至1,565家，净减少33家（约-2.1%）[57] - 亚洲及太平洋地区门店数量从392家减少至354家，净减少38家（约-9.7%），其中合作经营店从302家减少至297家[57] - 欧洲及中东地区合作经营店从227家减少至194家，净减少33家（约-14.5%）[57] - 全球特许专柜总数从315个增加至318个，净增3个（约+1.0%）[57] - 亚洲及太平洋地区特许专柜从222个减少至198个，净减少24个（约-10.8%），其中自营专柜从135个减少至124个[57] - 美洲地区特许专柜从29个大幅增加至48个，净增19个（约+65.5%）[57]

净销售额表现 - 2026财年第二季度净销售额为23.301亿美元，同比增长3%[117][118]；上半年净销售额为44.434亿美元，同比增长1%[117][118] - 剔除资产剥离和汇率影响后，第二季度净销售额增长1.11亿美元（5%）[118][120]；上半年净销售额增长1.522亿美元（4%）[118][121] - 第二季度净价格实现贡献了11个百分点的净销售额增长，但销量/组合下降了6个百分点[120]；上半年净价格实现贡献了8个百分点，销量/组合下降了5个百分点[121] 毛利率表现 - 第二季度毛利率为37.3%，同比下降170个基点[117][123]；上半年毛利率为30.3%，同比下降800个基点[117][123] - 第二季度调整后毛利率为33.9%，同比下降480个基点[117]；上半年调整后毛利率为34.5%，同比下降440个基点[117] 运营收入表现 - 第二季度运营收入为4.185亿美元，同比增长147%[117][125]；上半年运营收入为4.641亿美元，同比下降11%[117][128] - 第二季度调整后运营收入为3.943亿美元，同比下降20%[117][126]；上半年调整后运营收入为7.646亿美元，同比下降19%[117][129] 美国零售咖啡部门表现 - 美国零售咖啡部门第二季度净销售额增长1.449亿美元（21%），但部门利润下降4840万美元（24%）[139][140] 美国零售冷冻手持食品及涂抹酱部门表现 - 美国零售冷冻手持食品及涂抹酱部门第二季度净销售额下降2410万美元（5%），部门利润下降1400万美元（12%）[139][142] 美国零售宠物食品部门表现 - 美国零售宠物食品部门第二季度净销售额下降3220万美元（7%），但部门利润增长300万美元（2%）[139][144] 烘焙零食部门表现 - 烘焙零食部门第二季度净销售额下降5940万美元（19%），部门利润下降4880万美元（69%）[139][146] 国际及户外渠道表现 - 国际及户外渠道第二季度净销售额增长2970万美元（9%），部门利润增长840万美元（12%）[139][148] 资产剥离活动 - 公司于2025年3月3日出售部分甜烘焙零食价值品牌，净收益为3460万美元，产生税前损失4420万美元[111] - 公司于2024年12月2日出售Voortman业务，净收益为2.914亿美元，产生税前损失2.659亿美元[112] 税务相关 - 2026财年第二季度有效所得税率为24.2%，而去年同期为136.7%[131]；上半年有效所得税率为24.6%，去年同期为48.7%[131] 现金流表现 - 截至2025年10月31日的六个月，公司自由现金流为1.853亿美元，较去年同期的3.664亿美元下降[151] - 截至2025年10月31日的六个月，公司经营活动产生的净现金为3.359亿美元，较去年同期的5.771亿美元下降2.412亿美元[151][152] 现金、债务与资本 - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为6.28亿美元，较2025年4月30日的6.99亿美元减少[150] - 截至2025年10月31日，总债务为77.88亿美元，其中短期借款7.482亿美元，长期债务70.398亿美元[161] - 截至2025年10月31日，股东权益为60.602亿美元，总资本为138.482亿美元[161] - 公司拥有20亿美元的无担保循环信贷额度，以及不超过20亿美元的商业票据计划[161] 融资与股息活动 - 2026年上半年融资活动现金使用主要为股息支付2.312亿美元，部分被短期借款净增加0.874亿美元所抵消[154] - 2026年上半年股息支付为2.312亿美元，2025年同期为2.265亿美元；每股股息分别为2.20美元和2.16美元[163] 供应商融资 - 截至2025年10月31日，供应商通过融资计划出售给金融机构的未偿付款义务为2.48亿美元，而2025年4月30日为3.404亿美元[155] - 2026年上半年通过供应商融资计划向金融机构支付6.796亿美元，2025年同期支付8.188亿美元[155] 历史季度调整后业绩 - 2025年第三季度调整后毛利润为15.331亿美元，而2024年同期为17.122亿美元[173] - 2025年第三季度调整后每股摊薄收益为4.00美元，而2024年同期为5.19美元[173] 业务整合与重组成本 - 与收购Hostess Brands相关的整合成本预计总额约为1.9亿美元，截至2025年10月31日已确认累计成本1.86亿美元[134] - 为优化烘焙零食业务，公司计划关闭印第安纳波利斯工厂，相关重组成本预计约为7500万美元，其中非现金加速折旧费用为6000万美元[135] 国际运营与风险敞口 - 截至2025年10月31日的六个月内，受汇率影响的美国境外客户收入占净销售额的4%[184] - 截至2025年10月31日，公司持有主要由加拿大子公司持有的现金及等价物0.581亿美元[166] 利率与商品价格敏感性 - 截至2025年10月31日，假设利率下降100个基点，公司长期债务的公允价值将增加5.561亿美元[178] - 截至2025年10月31日，商品市场价格的假设性10%变动导致公允价值潜在损失（收益）的高点为1.135亿美元[181] - 截至2025年10月31日，商品市场价格的假设性10%变动导致公允价值潜在损失（收益）的低点为负3000万美元[181] - 截至2025年4月30日，商品市场价格的假设性10%变动导致公允价值潜在损失（收益）的高点为1.127亿美元[181] - 截至2025年4月30日，商品市场价格的假设性10%变动导致公允价值潜在损失（收益）的低点为2000万美元[181] - 截至2025年10月31日，商品市场价格的假设性10%变动导致公允价值潜在损失（收益）的平均值为4010万美元[181] - 截至2025年4月30日，商品市场价格的假设性10%变动导致公允价值潜在损失（收益）的平均值为4960万美元[181] 衍生工具会计处理 - 公司未对用于管理商品价格风险的衍生工具采用套期会计，所有商品衍生工具的损益立即计入产品销售成本[179] - 公司未对用于管理外汇风险的衍生工具采用套期会计，这些工具的价值变动立即计入产品销售成本[183]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第二季度净收入为17.05亿美元，同比增长2.8%[20] - 2025财年第二季度净利润为3.05亿美元，同比增长2.0%[20] - 运营收入为3.99亿美元，同比增长15.7%[20] - 截至2025年10月24日的六个月净收入为5.38亿美元[28] - 2025年10月24日止三个月总净收入为17.05亿美元，同比增长4700万美元（2.8%）[92][93] - 2025年10月24日止六个月总净收入为32.64亿美元，同比增长6500万美元（2.0%）[93][94] - 2026财年第二季度净收入为17.05亿美元，同比增长3%；上半年净收入为32.64亿美元，同比增长2%[122] - 基本每股收益为2.69美元，稀释后每股收益为2.66美元，六个月净收入为5.38亿美元[88] 收入构成 - 2025财年第二季度产品收入为7.88亿美元，服务收入为9.17亿美元[20] - 2025年10月24日止三个月总净收入为17.05亿美元，同比增长4700万美元（2.8%），其中混合云收入15.34亿美元，公有云收入1.71亿美元[92][93] - 2025年10月24日止六个月总净收入为32.64亿美元，同比增长6500万美元（2.0%），其中混合云收入29.32亿美元，公有云收入3.32亿美元[93][94] - 2026财年第二季度产品收入为7.68亿美元，同比下降3%；上半年产品收入为14.42亿美元，与去年同期基本持平[123] - 2026财年第二季度服务收入为9.17亿美元，同比增长3%；上半年服务收入为18.22亿美元，同比增长3%[126] - 2026财年第二季度支持收入为6.47亿美元，同比增长2%；专业及其他服务收入为9900万美元，同比增长14%[126] - 2026财年上半年公共云收入为3.32亿美元，同比增长2%[126] 毛利率 - 2025财年第二季度毛利率为72.0%，去年同期为71.0%[20] - 2025年10月24日止三个月总毛利率为72.0%，相比去年同期71.0%提升1.0个百分点[92][93] - 公有云业务2025年10月24日止三个月毛利率为83.0%，相比去年同期73.8%显著提升9.2个百分点[92][93] - 2025年10月24日止六个月总毛利率为71.2%，相比去年同期71.1%略有提升[93][94] - 2026财年第二季度混合云产品毛利率同比下降1个百分点，上半年同比下降3个百分点，主要因组件成本上升[134] - 公共云业务毛利率在2026财年第二季度和上半年同比提升9个百分点[138] 成本和费用（同比环比） - 2026财年第二季度产品成本为3.07亿美元，同比下降5%；上半年产品成本为6.23亿美元，同比上升8%[132] - 2026财年第二季度服务成本为1.57亿美元，同比下降10%；上半年服务成本为3.16亿美元，同比下降9%[135] - 2026财年第二季度销售与营销费用为4.65亿美元，同比下降4%；上半年为9.26亿美元，同比下降3%[142] - 2026财年第二季度研发费用为2.51亿美元，同比下降2%；上半年为4.93亿美元，同比下降3%[144] - 2026财年第二季度一般与行政费用为7700万美元，同比上升16%；上半年为1.73亿美元，同比上升14%[146] - 2026财年第二季度利息支出为2600万美元，同比上升73%；上半年为5500万美元，同比上升77%[149] - 2026财年第二季度所得税准备金为8800万美元，同比上升44%；有效税率为22.4%[151] - 有效税率为22.8%，较上年同期的17.0%上升5.8个百分点[81] - 六个月期间，公司支付的所得税净额为2.85亿美元，支付的利息为5800万美元[50] - 六个月期间，公司其他净收入为支出1100万美元，而去年同期为净收入3200万美元[49] - 六个月期间，公司租赁总成本为3300万美元，其中运营租赁成本为2600万美元[67] - 截至2025年10月24日的六个月，无形资产摊销费用为1200万美元[38] - 2026财年第二季度和上半年重组费用分别为2300万美元和2500万美元[118] - 重组相关费用净额为2500万美元，期末负债余额为3200万美元[80] - 六个月内股权激励费用总额为1.85亿美元，截至期末尚有7.9亿美元未确认费用，预计在2.3年内摊销[72] 现金流 - 公司通过经营活动产生现金流8.00亿美元，较去年同期的4.46亿美元大幅增长[25] - 公司用于股票回购的现金为5.50亿美元，偿还债务7.50亿美元[25] - 运营现金流为8.00亿美元，投资现金流为0.68亿美元，融资现金流为-15.40亿美元[25] - 2026财年上半年经营活动产生的净现金为8亿美元，同比大幅增加[154][155] - 2026财年上半年融资活动使用的净现金为15.4亿美元，主要用于偿还7.5亿美元高级票据和回购5.5亿美元普通股[154][155][159] - 2026财年上半年应收账款减少2.61亿美元，主要因账单金额降低[162] - 2025年10月24日止六个月，公司以无追索权方式出售了1600万美元的应收账款[100] 现金及投资 - 现金及现金等价物为20.72亿美元，较期初的27.42亿美元减少6.7亿美元[15] - 截至2025年10月24日，现金及现金等价物为20.72亿美元，较2025年4月25日的27.42亿美元下降24.5%[39] - 公司投资总额为23.88亿美元，其中美国国债和政府债务证券为9.42亿美元，货币市场基金为13.7亿美元[55] - 现金、现金等价物和短期投资总额为30.14亿美元，其中以公允价值计量且变动计入损益的2级工具为2700万美元[57] - 截至2025年10月24日，公司现金及短期投资总额为30.14亿美元，其中国际子公司持有22.98亿美元[96] - 截至2025年10月24日，公司现金及现金等价物和短期投资总额为30.14亿美元，较2025年4月25日减少8.32亿美元[154][155] 债务及融资 - 公司长期债务公允价值为25.04亿美元，较2025年4月25日的31.43亿美元有所下降[59] - 公司长期债务本金总额为25亿美元，2028年到期5.5亿美元，2030年及以后到期19.5亿美元[60][63] - 2025年6月，公司偿还了2025年6月到期的7.57亿美元优先票据本金及未付利息[61] - 公司拥有10亿美元的商业票据计划和10亿美元的循环信贷额度，截至报告期末均未提取使用[64][65] - 高级票据总额为25亿美元，具体包括：2027年6月到期的5.5亿美元（利率2.375%）、2030年6月到期的7亿美元（利率2.70%）、2032年3月到期的6.25亿美元（利率5.50%）以及2035年3月到期的6.25亿美元（利率5.70%）[166] - 公司于2025年6月23日偿还了2025年6月到期的7.57亿美元高级票据本金及未付利息[167] - 商业票据计划最高额度为10亿美元，但截至2025年10月24日未有未偿还余额[168] - 公司拥有一项10亿美元的无担保循环信贷额度，其中包含5000万美元的信用证子额度，该额度将于2030年3月5日到期[169] 资产及负债变动 - 总资产从期初的108.23亿美元下降至96.30亿美元，减少11.93亿美元[15][17] - 截至2025年10月24日，库存总额为1.27亿美元，较2025年4月25日的1.86亿美元下降31.7%[40] - 截至2025年10月24日，商誉总额为27.31亿美元，较2025年4月25日的27.23亿美元略有增加[38] - 截至2025年10月24日，购买的无形资产净值为3100万美元，较2025年4月25日的4300万美元下降27.9%[38] - 截至2025年10月24日，应计费用为8.9亿美元，较2025年4月25日的11.22亿美元下降20.7%[43] - 经营租赁总负债为2.53亿美元，较期初的2.56亿美元下降1.2%[68] - 未确认税收优惠总额为7000万美元，其中4900万美元为净额，记录在其他长期负债中[87] - 资产负债表对冲的远期合约出售名义金额为14.37亿美元，较期初的7.9亿美元增长81.9%[77] 股东回报和资本分配 - 截至2025年10月24日的六个月，公司回购了价值5.5亿美元的普通股[28] - 截至2025年10月24日的六个月，公司宣布并支付了每股1.04美元的现金股息，总额为2.07亿美元[28] - 股票回购计划授权新增11亿美元，六个月内回购520万股，平均价格106.05美元，期末剩余授权9.02亿美元[73][74] - 六个月内宣布每股股息1.04美元，股息支付总额中1.42亿美元分配至额外实收资本[75] - 2026财年上半年公司以每股106.05美元的平均价格回购520万股普通股，总金额5.5亿美元[117] - 公司宣布每股普通股现金股息为0.52美元，将于2026年1月21日支付[172] - 公司在2026财年第一季度授权新增11亿美元股票回购计划，截至2025年10月24日，剩余授权回购金额为9.02亿美元[173] - 在截至2025年10月24日的三个月中，公司共回购了217.9万股普通股，总价值约为2.179亿美元，平均每股价格为114.75美元[186] 业务表现和承诺 - 截至2025年10月24日，公司剩余履约义务总额为49亿美元，其中47%预计在未来12个月内确认为收入[47] - 截至2025年10月24日的六个月，公司确认了13.24亿美元的递延收入和融资未赚取服务收入[46] - 截至2025年10月24日，公司持有非取消性库存采购承诺7亿美元，其他采购义务5亿美元[98][99] - 主要分销商TD Synnex和Arrow Electronics合计贡献2025年10月24日止三个月收入的43%[97] - 2025财年上半年美国境内销售额为15.66亿美元，同比增长6000万美元（4.0%）[95] - 截至2025年10月24日，表外采购承诺总额为12亿美元[174] - 预计2026财年剩余时间的资本支出在9000万美元至1.4亿美元之间[170] - 公司在2026财年第二季度支付了1.79亿美元的最终过渡税[171]