Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-33883 Stride, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-4774688 (State or other jurisdi ...

公司基本信息与法律地位 - 公司注册地为科罗拉多州，主要执行办公室地址为科罗拉多斯普林斯Telstar Drive 1755号501室[1] - 公司普通股在NYSE AMERICAN交易所上市，交易代码为VENU[2] - 公司被定义为新兴成长公司[2] - 公司首席执行官兼董事长为J.W. Roth[10] 报告与披露信息 - Venu Holding Corporation于2026年1月27日发布了截至2025年12月31日的季度和年度未经审计的初步财务数据估计[4] - 本次8-K报告包含的新闻稿（附件99.1和99.2）中的信息不被视为根据《1934年证券交易法》第18条“提交”的文件[6] - 报告日期为2026年1月27日[1][10] 公司资本市场活动 - 公司于2026年1月27日宣布开始对其普通股进行注册承销公开发行[5]

收入和利润（同比环比） - 4Q25 GAAP每股收益为$0.12，核心每股收益为$0.32，而去年同期分别为($1.64)和$0.14[4] - 2025年第四季度净利息收入为5550.6万美元，环比增长3.1%，同比增长8.3%[41] - 2025年第四季度基本每股收益为0.12美元，而2024年同期为亏损1.64美元[41] - 2025年第四季度GAAP税前亏损为593.1万美元，而2024年同期为7185.7万美元亏损[62] - 2025年全年GAAP税前收入为3451.9万美元，相比2024年全年亏损4826.7万美元实现扭亏为盈[62] - 2025年第四季度核心净收入为793.1万美元，同比增长88.5%（2024年同期为420.9万美元）[62] - 2025年全年核心净收入为4196.8万美元，同比增长93.4%（2024年为2170万美元）[62] - 2025年第四季度核心摊薄每股收益为0.23美元，同比增长64.3%（2024年同期为0.14美元）[62] - 2025年全年核心摊薄每股收益为1.22美元，同比增长67.1%（2024年为0.73美元）[62] - 2025财年净利息收入为2.155亿美元，较2024财年的1.820亿美元增长18.4%[41] - 2025财年净收入为1888万美元，扭转了2024财年净亏损3133万美元的局面[41] - 2025财年非利息收入为2340万美元，而2024财年为亏损5744.5万美元，主要得益于证券和贷款销售亏损大幅减少[41] - 2025财年贷款利息与手续费收入为3.774亿美元，与2024财年的3.756亿美元基本持平[41] - 2025年第四季度净利息收入（税收等价）为5560.2万美元，2025年全年为2.1592亿美元，较2024年全年1.8241亿美元增长18.4%[48] - 2025年第四季度总贷款净利息收入为9442.4万美元，全年为3.7652亿美元，其中抵押贷款净利息收入全年为2.9496亿美元[48] - 2025年全年包含在净利息收入中的偶发项目收入为411.2万美元，高于2024年全年的359.2万美元[48] - 2025年第四季度GAAP净利息收入为5550.6万美元，全年为2.15532亿美元[65] - 2025年第四季度核心净利息收入为5530.3万美元，全年为2.14415亿美元[65] - 2025年第四季度核心非利息收入为524.1万美元，全年为2260.8万美元[65] - 2025年第四季度拨备前税前核心净收入为1724.4万美元，全年为6965.3万美元[65] 成本和费用（同比环比） - 2025财年非利息支出为1.916亿美元，较2024财年的1.633亿美元增长17.3%，部分原因是第一季度确认了1763.6万美元商誉减值[41] - 2025财年存款利息支出为2.285亿美元，较2024财年的2.446亿美元下降6.6%[41] - 2025年第四季度核心非利息支出为4330.0万美元，全年为1.6737亿美元[65] 净息差与利差 - 4Q25净息差（GAAP）环比增长4个基点至2.68%，核心净息差环比增长4个基点至2.66%[2][4] - 2025年全年净息差为2.59%，较2024年的2.15%增长44个基点[37] - 2025年第四季度总生息资产收益率为5.58%，净息差（税收等价）为2.68%，分别高于2024年同期的5.60%和2.39%[48] - 2025年第四季度总生息负债成本为3.46%，净利差（税收等价）为2.12%，分别低于2024年同期的3.75%和1.85%[48] - 2025年第四季度核心净息差（FTE）为2.66%，全年为2.57%[67] - 2025年第四季度核心贷款总额收益率为5.72%，全年为5.66%[67] 贷款表现 - 期末净贷款同比下降1.4%至66亿美元，贷款发放额同比增长16.1%至2.614亿美元[9] - 平均贷款余额为65.92亿美元，同比下降2.8%，环比基本持平[16] - 期末净贷款总额为66亿美元，同比下降1.4%，环比下降0.3%[23] - 第四季度贷款发放额为2.614亿美元，同比增长16.1%，环比增长3.4%[23] - 截至2025年12月31日，贷款储备管道为2.755亿美元，同比增长38.6%，环比下降20.3%[23] - 2025年第四季度末贷款总额为66.398亿美元，较上季度下降0.3%，较去年同期下降1.5%[51] - 2025年第四季度贷款结清总额为26.138亿美元，其中商业房地产贷款结清额最高，达9.0035亿美元[53] - 2025年第四季度贷款结清的加权平均利率为6.45%，较上一季度的6.72%和去年同期的7.28%有所下降[54] - 2025年全年贷款结清总额为84.7394亿美元，高于2024年全年的69.8207亿美元[53] - 2025年第四季度多户住宅贷款余额为23.828亿美元，较上季度下降2.4%，较去年同期下降5.7%[51] - 2025年第四季度小企业管理局贷款结清额为639.1万美元，但该类别贷款余额仅1.7523亿美元，较上季度大幅增长53.2%[51][53] - 2025年第四季度平均贷款净额为65.9378亿美元[67] 存款表现 - 平均无息存款同比增长11.6%至占总存款的12.9%，环比增长8.6%[9] - 平均存款总额为74.97亿美元，同比增长0.6%，环比增长2.1%[16] - 平均无息存款同比增长11.6%，环比增长8.6%，占第四季度平均总存款的12.9%[23] - 平均核心存款同比增长8.3%，环比增长5.4%[23] - 2025年第四季度总存款为73.117亿美元，较第三季度74.155亿美元下降1.4%，较2024年同期71.789亿美元增长1.8%[50] - 2025年第四季度无息存款为9.6929亿美元，较2024年同期8.3655亿美元大幅增长15.9%[50] - 2025年第四季度存款证（CD）账户余额为22.8884亿美元，较2024年同期26.5016亿美元下降13.6%[50] - 2025年第四季度付息存款总额为62.8287亿美元，其中NOW账户余额为21.0865亿美元，较2024年同期增长13.7%[50] - 2025年第四季度货币市场账户余额为17.9162亿美元，较2024年同期16.8611亿美元增长6.3%[50] - 2025年第四季度平均存款证账户余额为23.31亿美元，较2024年第四季度的26.82亿美元下降约13.1%[46] - 2025年第四季度平均无息活期存款为9.71亿美元，较2024年第四季度的8.70亿美元增长约11.6%[46] 资产质量与信贷风险 - 不良资产占总资产比率为68个基点，上一季度为70个基点[5] - 4Q25信贷损失拨备为270万美元，同比下降57.4%，环比增长79.3%[10] - 4Q25净冲销额为180万美元，占平均贷款的11个基点，去年同期为470万美元（28个基点）[9][15] - 贷款储备金总额为2.755亿美元，同比下降20.3%，其中约29.5%为背对背互换贷款[9] - 不良贷款占贷款总额的0.63%，同比增加14个基点，环比下降7个基点[16][23] - 关注和问题贷款占贷款总额的1.26%，同比增加19个基点，环比增加15个基点[23] - 截至2025年12月31日，不良贷款为4156.4万美元，不良贷款与总贷款比率为0.63%[37] - 2025年全年净核销额为984.9万美元，占平均贷款的0.15%[37] - 2025年第四季度信贷损失拨备为274.5万美元，环比增长79.3%，同比下降57.4%[41] - 2025年第四季度末信贷损失拨备为4.2802亿美元，较上季度增加2.3%，较去年同期增加6.6%[51] - 2025年第四季度净贷款冲销额为1783万美元，占平均贷款的0.11%[56] - 2025年第四季度末不良资产总额为5.8825亿美元，占总资产的0.68%[57] - 2025年第四季度末信贷损失拨备对不良贷款的覆盖率为103.0%，高于上一季度的93.3%[57] 资本状况与比率 - 有形普通股权益占总资产比率提升至8.14%，较去年同期上升32个基点[2][6] - 商业地产风险敞口集中度从去年同期的522%下降至465%[2][4] - 有形普通股权益/有形资产比率为8.14%，同比上升32个基点，环比上升13个基点[16] - 2025年第四季度平均资产回报率为0.18%，全年为0.21%，较2024年全年的-0.35%有所改善[37] - 2025年第四季度平均股本回报率为2.24%，全年为2.63%，相比2024年全年的-4.67%显著提升[37] - 2025年第四季度效率比率为71.52%，全年为70.61%，较2024年全年的81.04%大幅优化[37] - 截至2025年12月31日，普通股一级资本充足率为10.61%，总风险资本充足率为14.90%，均远超监管要求[37] - 截至2025年12月31日，每股账面价值为20.96美元，每股有形账面价值为20.94美元[37] - 2025年第四季度平均生息资产与平均计息负债比率为1.19倍[37] - 2025年第四季度核心平均资产回报率（年化）为0.35%，高于2024年同期的0.19%[62] - 2025年第四季度核心平均股本回报率（年化）为4.34%，高于2024年同期的2.54%[62] - 2025年全年核心平均资产回报率（年化）为0.47%，高于2024年的0.24%[62] - 2025年全年核心平均股本回报率（年化）为5.84%，高于2024年的3.25%[62] - 2025年第四季度效率比率为71.5%，全年为70.6%[65] - 截至2025年12月31日，有形普通股权益与有形资产比率为8.14%[71] - 截至2025年9月30日，有形普通股权益与有形资产比率为8.01%[71] - 截至2025年6月30日，有形普通股权益与有形资产比率为8.04%[71] - 截至2025年3月31日，有形普通股权益与有形资产比率为7.79%[71] - 截至2024年12月31日，有形普通股权益与有形资产比率为7.82%[71] 资产负债表关键项目变化 - 截至2025年12月31日，总贷款净额为66.34亿美元，总存款为75.02亿美元[37] - 总资产从2024年12月31日的90.39亿美元下降至2025年12月31日的86.93亿美元，降幅约为3.8%[44] - 贷款总额从2024年12月31日的67.46亿美元微降至2025年12月31日的66.54亿美元[44] - 总存款从2024年12月31日的71.79亿美元增长至2025年12月31日的73.12亿美元，增长约1.9%[44] - 借款资金从2024年12月31日的9.16亿美元大幅减少至2025年12月31日的4.85亿美元，降幅约为47.1%[44] - 股东权益从2024年12月31日的7.25亿美元下降至2025年12月31日的7.08亿美元[44] - 2025年全年平均生息资产为83.41亿美元，略低于2024年全年的84.73亿美元[46] - 2025年全年平均计息负债为70.82亿美元，低于2024年全年的72.51亿美元[46] - 2025年全年平均净息差资产为12.58亿美元，高于2024年全年的12.22亿美元[46] - 截至2025年12月31日，公司总资产为86.933亿美元[71] - 截至2025年12月31日，公司总股本为7.07975亿美元[71] - 截至2025年12月31日，有形普通股权益为7.07202亿美元[71] - 截至2025年12月31日，有形资产为86.92529亿美元[71] - 截至2024年12月31日，公司商誉为1763.6万美元[71] 其他财务数据 - 2025年第四季度总加权平均流通普通股为3394.1万股，高于2024年同期的3010.5万股[41] - 2025年第四季度平均生息资产总额为83.15631亿美元[67]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度归属于普通股股东的净利润为990万美元，摊薄后每股收益0.42美元，较2024年同期的270万美元（每股0.12美元）大幅增长[5] - 2025年第四季度净利润为1013.6万美元，环比增长55.7%[33] - 2025年全年净利润为2870.3万美元，同比增长161.6%[34] - 2025年全年普通股股东可用净利润为2757.8万美元，同比增长166.9%[34] - 2025年全年基本每股收益为1.21美元，同比增长163.0%[34] - 2025年第四季度年化平均资产回报率为1.26%，年化普通股回报率为12.50%，效率比率为52.95%[6] - 截至2025年12月31日，普通股每股账面价值为12.70美元，较2024年12月31日的11.71美元增长8.5%[48] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 2025年第四季度净利息收入为2790万美元，环比增长10.64%，同比增长34.75%[5] - 2025年第四季度净利息收入为2793.4万美元，环比增长10.6%[33] - 2025年第四季度净利息收入为2793.4万美元，同比增长34.7%（上年同期为2073万美元）[41] - 2025年全年净利息收入为9980万美元，较2024年增长23.3百万美元，增幅30.51%[5] - 2025年全年净利息收入为9981.1万美元，同比增长30.5%[34] - 净利息收入从7648万美元大幅增长至9981万美元，增幅为30.5%[44] - 2025年第四季度净息差为3.57%，环比增长27个基点，同比增长77个基点[5][16] - 2025年第四季度净息差为3.57%，较上年同期的2.80%上升77个基点[41] - 净息差从2.70%显著扩大至3.28%，净利差从1.83%扩大至2.49%[44] - 2025年第四季度净利差为2.77%，较上年同期的1.98%上升79个基点[41] 财务数据关键指标变化：非利息收入与支出 - 2025年第四季度非利息收入为350万美元，环比增长133.18%，同比增长65.90%[17] - 2025年全年非利息收入为941.2万美元，同比增长30.5%[34] - 2025年全年非利息支出为6700万美元，较2024年减少40万美元，降幅0.66%[5] - 2025年全年非利息支出为6700万美元，较2024年的6750万美元减少40万美元，降幅0.66%[23] 财务数据关键指标变化：利息收入与支出 - 2025年全年贷款利息收入为1.625亿美元，同比增长24.5%[34] - 2025年全年总利息支出为8571.4万美元，同比微降0.5%[34] - 2025年第四季度平均生息资产收益率为6.24%，高于上年同期的5.79%[41] - 2025年第四季度平均计息负债成本率为3.47%，低于上年同期的3.81%[41] - 2025年第四季度贷款平均余额为25.7229亿美元，平均收益率为6.72%[41] - 2025年第四季度存款平均余额为18.6189亿美元，平均付息率为3.37%[41] - 贷款平均余额从20.95亿美元增至24.73亿美元，增长18.0%，平均收益率从6.23%提升至6.57%[44] - 证券平均余额从5.49亿美元降至4.27亿美元，下降22.2%，平均收益率从3.88%微降至3.76%[44] - 总存款平均余额从15.31亿美元增至18.39亿美元，增长20.1%，平均付息率从3.83%降至3.54%[44] - 借款平均余额从6.71亿美元降至5.34亿美元，下降20.4%，平均成本从4.09%降至3.86%[44] - 平均生息资产总额从2024年的28.36亿美元增长至2025年的30.41亿美元，增幅为7.2%[44] - 2025年第四季度平均生息资产为31.0305亿美元，平均计息负债为23.8816亿美元[41] - 生息资产与付息负债的平均比率从2024年的128.81%微降至2025年的128.17%[44] 业务线表现：贷款组合 - 截至2025年12月31日，净应收贷款为26.0亿美元，较2024年底增长3.127亿美元，增幅13.67%[5] - 贷款总额从2024年12月的23.08亿美元增长至2025年12月的26.25亿美元，增长3.17亿美元或13.7%[35] - 建筑与土地贷款是最大贷款类别，2025年12月余额为8.54亿美元，占总贷款32.54%，较2024年12月增长1.2亿美元[35] - 多户住宅贷款为第二大类别，2025年12月余额为7.57亿美元，占总贷款28.83%，较2024年12月增长8640万美元[35] - 非抵押贷款（商业与消费）总额从2024年12月的4189万美元增至2025年12月的5369万美元，增长1180万美元或28.2%[35] 业务线表现：存款组合 - 截至2025年12月31日，存款总额为20.5亿美元，较2024年底增长1.514亿美元，增幅7.99%[5] - 存款总额从2024年12月的18.95亿美元增长至2025年12月的20.47亿美元，增长1.52亿美元或8.0%[37] - 货币市场账户是最大存款来源，2025年12月余额为7.80亿美元，占总存款38.09%，较2024年12月增长1.43亿美元[37] - 大额存单（25万美元及以上）余额为2.03亿美元，占总存款9.89%，较2024年12月基本持平[37] - 经纪存单余额从2024年12月的9453万美元降至2025年12月的6794万美元，减少2659万美元或28.1%[37] 业务线表现：资产质量与信贷拨备 - 2025年第四季度计提贷款信用损失拨备110万美元，其中已投放部分计提150万美元，未投放部分回拨40万美元[25] - 2025年全年计提贷款信用损失拨备380万美元，较2024年全年的80万美元大幅增加[26] - 2025年全年信贷损失拨备为378.3万美元，同比大幅增加586.6%[34] - 贷款信用损失拨备从2024年12月的2250万美元增至2025年12月的2545万美元，增加295万美元，2025年第四季度计提拨备153万美元[36] - 2025年第四季度净核销额为84.1万美元，主要由商业贷款核销80.1万美元驱动[36] - 截至2025年12月31日，不良资产及对财务困难借款人的应计修改总额为3020万美元，低于2024年底的3210万美元[24] - 截至2025年12月31日，公司总不良资产为2686.3万美元，占总资产的0.83%[39] - 截至2025年12月31日，非应计贷款总额为2645.3万美元[39] 其他财务数据：资产、负债与权益 - 截至2025年12月31日，总资产为32.2亿美元，较2024年底的30.4亿美元增加1.84亿美元，增幅6.05%[27] - 资产增长主要源于净应收贷款增加3.127亿美元，以及购买纽约联邦储备银行股票1070万美元[27] - 截至2025年12月31日，总负债为26.8亿美元，较2024年底的25.3亿美元增加1.48亿美元，增幅5.84%[28] - 负债增长主要源于存款增加1.514亿美元[28] - 截至2025年12月31日，股东权益为5.415亿美元，较2024年底的5.055亿美元增加3600万美元，增幅7.13%[29] - 股东权益增长主要源于2870万美元的净利润和450万美元的其他综合收益[29] - 截至2025年12月31日，现金及等价物为1.262亿美元，较2024年底减少1370万美元，降幅9.79%[5] - 截至2025年12月31日，普通股流通股数为24,135,926股，较2024年底的23,961,214股略有增加[48]

财务数据关键指标变化：净利润与每股收益 - 2025年第四季度净利润为6080万美元，摊薄后每股收益为0.63美元[3][7] - 调整后净利润为6520万美元，调整后摊薄每股收益为0.68美元[3][13] - 2025年第四季度净收入为6075万美元，调整后净收入为6518.6万美元[66] - 2025年第四季度摊薄后每股收益为0.63美元，调整后摊薄后每股收益为0.68美元[66] - 2025年全年调整后归属于普通股股东的净利润为2.151亿美元[13] - 2025年全年调整后净收入为2.24974亿美元，调整后摊薄后每股收益为2.53美元[66] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 净息差为3.71%，较上年同期扩大76个基点[3][4] - 2025年第四季度净利息收入为1.584亿美元，净息差为3.71%，较第三季度的1.559亿美元和3.58%有所提升[15] - 2025年全年净利息收入为5.726亿美元，净息差为3.51%，显著高于2024年的3.243亿美元和2.95%[18] - 2025年第四季度净利息收入（GAAP）为1.57558亿美元，税后等值净利息收入（Non-GAAP）为1.58418亿美元[68] - 2025年第四季度调整后净利息收入（Non-GAAP）为1.53218亿美元，调整后净息差（年化）为3.59%[68] - 2025年全年净利息收入（GAAP）为5.69609亿美元，税后等值净利息收入（Non-GAAP）为5.72585亿美元[68] - 2025年第四季度净利息收入为1.57558亿美元，2025年全年净利息收入为5.69609亿美元[62] 财务数据关键指标变化：资产回报率与资本充足率 - 调整后平均资产年化回报率为1.41%，较上年同期改善39个基点[3][4] - 调整后平均有形普通股年化回报率为13.58%[3][13] - 普通股一级资本充足率升至12.44%，较上季度增加11个基点[4] - 2025年第四季度平均有形普通股权益为17.69969亿美元，调整后平均有形普通股权益年化回报率为13.58%[66] - 普通股一级资本充足率估计为12.44%，总资本充足率估计为15.93%，有形普通股权益为17.73亿美元，有形普通股权益/有形资产比率为10.06%[45] - 截至2025年12月31日，有形普通股权益（Non-GAAP）为17.73056亿美元，有形普通股权益与有形资产比率为10.06%[73] 财务数据关键指标变化：生息资产与付息负债 - 2025年第四季度总生息资产平均余额为169.41亿美元，收益率为5.53%，较第三季度的172.724亿美元和5.63%略有下降[15] - 2025年第四季度付息负债平均成本为2.57%，较第三季度的2.86%下降29个基点[15] - 2025年第四季度存款资金成本从第三季度的2.15%降至1.91%，期末即期利率为1.80%[20] 财务数据关键指标变化：非利息收入 - 2025年第四季度非利息收入为4269万美元，环比增长3.6%，同比增长21.2%[21] - 2025年第四季度总非利息收入（GAAP）为4269.1万美元，调整后非利息收入（Non-GAAP）为4335.8万美元[71] 财务数据关键指标变化：非利息支出与效率比 - 2025年第四季度非利息支出为1.203亿美元，环比增长0.3%，同比增长53.0%[25] - 2025年第四季度调整后非利息支出为1.1107亿美元，环比增长2.6%，同比增长53.1%[26] - 2025年第四季度薪酬福利支出为6899.5万美元，环比下降6.9%，同比增长51.8%[26] - 2025年第四季度其他非利息支出为1958.1万美元，环比增长38.8%，同比增长93.6%[27] - 2025年第四季度效率比为57.4%，调整后效率比为55.0%[27] - 2025年第四季度调整后税后等值收入（Non-GAAP）为2.01776亿美元，调整后效率比率为55.05%[71] - 2025年全年调整后非利息支出（Non-GAAP）为4.08938亿美元，全年调整后效率比率为55.76%[71] 财务数据关键指标变化：税收 - 2025年第四季度有效税率为21.6%，全年有效税率为27.5%[28] 各条业务线表现：财富管理业务 - 财富管理费收入创纪录，受管资产环比增长4.7%至156.6亿美元[4] - 财富管理业务在2025年第四季度末管理资产规模达156.6亿美元，环比增长4.7%[23] 各条业务线表现：核心收费业务 - 2025年第四季度，财富管理、支付技术解决方案、国库管理服务等核心收费业务贡献了非利息收入的66.9%（不含证券损益）[22] 各地区表现：不适用 （提供的材料中未包含明确按地区划分的表现信息） 管理层讨论和指引：存款与流动性管理 - 第四季度存款因主动减少经纪及高成本资金而下降1.642亿美元[4] - 公司持续削减高成本存款，目标削减1.8亿美元加权平均成本为4.16%的存款，其中包括5500万美元经纪存款[20] - 核心存款占总存款的93.7%，估计有37%的存款未受保险且未抵押[42][43] - 可用流动性来源总计76.8亿美元，证券投资组合在2025年第四季度产生约1.5亿美元现金流，2026年预计现金流为3.471亿美元[44] - 截至2025年12月31日，核心存款（Non-GAAP）为139.59611亿美元，占存款总额的93.65%[75] - 未保险且未抵押存款的估计包含超过联邦存款保险公司25万美元保险限额的账户余额[81] - 表内及表外流动性包括现金及现金等价物、未抵押债务证券、经纪存款以及通过信贷额度、联邦住房贷款银行、美联储银行和联邦基金购买额度获得的借款能力[81] 管理层讨论和指引：利率风险 - 根据利率风险模型，若利率平行下移100个基点，预计未来12个月净利息收入将减少1.8%[20] 管理层讨论和指引：资本配置与股票回购 - 第四季度回购股票2980万美元，全年回购6990万美元[4] - 2025年第四季度以每股23.84美元的加权平均价格回购125.11万股普通股，总额2980万美元，全年回购总额6990万美元[48] 管理层讨论和指引：收购协同效应 - 与CrossFirst收购相关的年度税前协同效应估计为2500万美元，预计2026年实现100%[25] 其他重要内容：资产与贷款组合 - 截至2025年末总资产为181.047亿美元，贷款总额为135.678亿美元，存款总额为149.060亿美元[31] - 截至2025年末投资组合贷款中商业贷款占108.185亿美元，零售贷款占27.4928亿美元[33] - 商业房地产贷款中非业主自用占41.1836亿美元，业主自用占14.3166亿美元[34] - 总资产为181.05亿美元，贷款组合为135.68亿美元，存款为149.06亿美元[36][42] - 截至2025年12月31日，总资产为181.04736亿美元，有形资产（Non-GAAP）为176.24007亿美元[73] - 截至2025年12月31日，每股有形账面价值（Non-GAAP）为20.23美元[73] 其他重要内容：资产质量与信贷拨备 - 不良资产为5811.2万美元，占总资产的0.32%，较2024年12月31日增加3480万美元，主要源于收购[36][37] - 分类资产为1.745亿美元，较2024年12月31日增加8920万美元，主要源于收购中的PCD贷款[36][38] - 信贷损失拨备为1.7402亿美元，占贷款组合的1.28%，是不良贷款的3.25倍[36][38] - 2025年第四季度净核销为575.2万美元，全年净核销为5591万美元，其中3620万美元与收购的PCD贷款相关[39][41] - 2025年第四季度信贷损失拨备费用为243.5万美元，其中包含450万美元针对PCD贷款的专项拨备[39][41] - 2025年全年与收购和重组相关的（收入）费用为5469.3万美元[62] - 2025年全年因采用新模型对未提取承诺的初始拨备进行了403万美元的调整[66] - 2025年全年记录了4557.2万美元的“第二天”信贷损失拨备[66] 其他重要内容：调整后指标与拨备前收入 - 2025年第四季度调整后拨备前净收入为8541.2万美元，占平均总资产年化比率为1.85%[62] - 2025年第四季度平均总资产为183.0925亿美元[62] 其他重要内容：资本金额与比率说明 - 截至2025年12月31日的资本金额和比率尚未最终确定，可能发生变化[81]

公司公告与文件提交 - 公司于2026年1月27日发布了截至2025年12月31日的2026财年第二季度收益新闻稿[5] - 新闻稿内容作为证交会8-K表格的99.1号附件提交[6]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度净利润为3660万美元，摊薄后每股收益1.24美元，同比增长15.5%[1][2] - 2025全年净利润创纪录达1.402亿美元，摊薄后每股收益4.75美元，同比增长22%[1] - 第四季度净收入为3.661亿美元，全年净收入为14.015亿美元[34] - 第四季度每股摊薄收益为1.24美元，全年为4.75美元[34] - 第四季度净利润为3661.4万美元，每股收益为1.25美元（基本）和1.24美元（稀释）[38] - 2025年第四季度总营收（非GAAP）为1.04467亿美元，较前一季度增长2.8%[43] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 第四季度净利息收入为7925万美元，同比增长13%；净息差为3.57%，同比扩大13个基点[2][8] - 2025年净利息收入创纪录达3.003亿美元，同比增长17%；净息差为3.53%，同比扩大22个基点[12] - 2025年第四季度净息差环比扩大1个基点至3.57%，净利息收入环比增长220万美元或3%，达到7930万美元[24] - 全年净息差（完全税收等值）为3.53%，效率比率为53.41%[35] - 第四季度净利息收入为7925万美元，环比增长2.9%，同比增长13.3%[37] - 净息差（完全税收等值）环比微增1个基点至3.57%[41] - 2025年第四季度净利息收入（完全税收等价）为7933.9万美元，较前一季度增长2.9%[43] 财务数据关键指标变化：非利息收入 - 第四季度非利息收入为2513万美元，同比增长7%；财富管理与信托部门收入及管理资产创历史新高[2][3][8] - 2025年第四季度财富管理与信托（WM&T）收入为1100万美元，同比增长62.8万美元或6%[20] - 2025年第四季度非利息收入为2510万美元，环比增长65.2万美元或3%[26] - 第四季度非利息收入为2512.8万美元，其中财富管理与信托服务收入为1097.4万美元[37] - 2025年第四季度总非利息收入为2512.8万美元，较前一季度增长2.7%[43] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第四季度非利息支出为5480万美元，环比增长97.5万美元或2%[27] - 效率比率（完全税收等值）环比改善53个基点至52.46%[41] - 2025年第四季度效率比率（非GAAP）为52.46%，较前一季度的52.99%有所改善[43] 业务线表现：贷款与存款增长 - 2025年总贷款增长5.21亿美元至70.4亿美元，同比增长8%；存款增长6.25亿美元至77.9亿美元，同比增长9%[6][8][17][19] - 总贷款额从652.0亿美元增长至704.1亿美元，增幅约8.0%[34][36] - 总存款额从716.6亿美元增长至779.1亿美元，增幅约8.7%[36] - 截至2025年12月31日，总贷款环比增长1.12亿美元或2%，总存款环比增长1.47亿美元或2%[29][30] - 截至2025年12月31日，贷款总额为70.41亿美元，环比增长1.6%[38] - 截至2025年12月31日，存款总额为77.91亿美元，其中无息存款为14.36亿美元[38] - 总贷款和租赁额环比增长1.62%，达到70.41亿美元，同比增长7.99%[41] - 总存款环比增长1.92%至77.91亿美元，其中计息活期存款环比大幅增长12.18%至28.86亿美元[41] 业务线表现：信贷质量 - 第四季度信贷损失拨备为85万美元，同比减少75万美元；全年贷款生产量为16亿美元，高于2024年的15亿美元[2][7][8] - 截至2025年12月31日，不良贷款总额为1300万美元，占总贷款的0.19%，较2024年同期的0.34%有所下降[21] - 不良贷款总额从2221万美元下降至1303万美元，不良贷款率从0.34%改善至0.19%[36] - 贷款损失拨备覆盖不良贷款的比例从391%大幅提升至705%[36] - 2025年第四季度信贷损失拨备为165万美元，其中贷款拨备85万美元，表外风险拨备80万美元[25] - 第四季度信贷损失拨备为165万美元，环比下降16.5%[37] - 不良贷款总额环比下降30.16%至1303.4万美元，不良贷款率环比下降8个基点至0.19%[41] - 贷款信用损失拨备覆盖不良贷款的比率环比大幅提升211个百分点至705%[41] - 当季净核销额为114.3万美元，占平均贷款的-0.02%[41] 业务线表现：财富管理与信托 - 2025年第四季度管理资产（AUM）增加5.69亿美元，同比增长8%[20] - 财富管理资产规模环比增长2.07%至76.35亿美元[42] 业务线表现：信贷额度使用 - 信贷额度使用率提升至48%，商业及工业信贷额度使用率达37%，为近六年最高[12][17] 资产与资本状况 - 总资产达95.4亿美元，同比增长8%；有形普通股权益与有形资产比率为9.32%[2][6][17] - 截至2025年12月31日，总资产为95.4亿美元，环比增长2.29亿美元或2%[28] - 截至2025年12月31日，总权益对资产比率为11.28%，有形普通股权益比率为9.32%，分别高于2024年同期的10.61%和8.44%[22] - 全年平均资产回报率为1.53%，平均股本回报率为14.00%[35] - 普通股一级资本充足率为11.84%，总风险资本充足率为13.42%[35] - 有形普通股权益与有形资产比率为9.32%[35] - 截至2025年12月31日，总资产为95.36亿美元，环比增长2.5%[38] - 截至2025年12月31日，普通股一级资本充足率为11.84%，环比增长25个基点[39] - 截至2025年12月31日，有形普通股权益与有形资产比率为9.32%[39] - 平均总生息资产环比增长2.60%至88.09亿美元[40] - 年化平均资产回报率为1.54%，平均股本回报率为13.78%[40] - 截至2025年12月31日，有形普通股权益（非GAAP）为8.69463亿美元，较上季度增长4.3%[43] - 截至2025年12月31日，有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）为9.32%，较上季度的9.16%提升[44] - 截至2025年12月31日，每股有形普通股权益（非GAAP）为29.50美元，较上季度的28.30美元增长4.2%[44] - 截至2025年12月31日，总资产（GAAP）为95.36124亿美元，较上季度增长2.5%[43] - 截至2025年12月31日，股东权益总额（GAAP）为10.75697亿美元，股东权益与总资产比率（GAAP）为11.28%[43] 其他财务数据 - 有形普通股每股账面价值为29.50美元，同比增长19%[1][8] - 第四季度宣布的现金股息为每股0.32美元[38] - 公司使用完全税收等价基础计算净利息收入，以增强可比性，假设联邦公司所得税率为21%[45]

收入和利润（同比环比） - 2025年第四季度净利润为1246万美元，同比下降57.5万美元或4.41%；2025全年净利润为4879万美元，同比下降281万美元或5.45%[5] - 2025年第四季度净利息收入为3236.1万美元，全年为12461.3万美元，较2024年全年的12646.8万美元略有下降[13] - 2025年第四季度非利息收入为1142.9万美元，全年为4288.7万美元，较2024年全年的3939.0万美元增长8.9%[13][14] - 2025年第四季度净利润为1246.5万美元，全年为4879.4万美元，较2024年全年的5160.4万美元下降5.4%[13] - 2025年全年净利息收入（FTE）为1.25062亿美元，同比下降1.5%[21] - 2025年全年非GAAP调整后净收入为5111.9万美元，同比下降2.3%，摊薄每股收益为2.78美元[16] 成本和费用（同比环比） - 2025年第四季度非利息支出增长352万美元或14.59%，其中并购相关支出212万美元，薪酬福利支出增长89.7万美元或6.64%[5] - 2025年第四季度非利息支出为2762.4万美元，全年为10430.3万美元，较2024年全年的9656.7万美元增长8.0%[13][14][15] - 2025年第四季度薪酬及员工福利支出为1439.8万美元，全年为5643.3万美元，较2024年全年的5170.2万美元增长9.1%[14][15] - 2025年全年并购相关支出为291.2万美元，而2024年无此项支出[15] - 2025年全年并购相关费用为291.2万美元，诉讼费用为0美元；2024年诉讼费用为180万美元[16] 净息差与利差表现 - 2025年第四季度净息差为4.53%，同比上升17个基点；净利差为4.20%，同比上升26个基点；应税等价净利息收入增长103万美元或3.26%[5] - 2025年第四季度净息差（FTE）为4.53%，同比提升17个基点；全年净息差为4.42%，同比下降2个基点[18][21] - 2025年第四季度贷款平均余额为23.16亿美元，平均收益率为5.37%，同比提升16个基点[18] - 2025年第四季度计息存款平均成本为0.88%，同比下降25个基点；全年计息存款平均成本为1.01%，同比下降9个基点[18][21] - 2025年第四季度非计息活期存款平均余额为8.84亿美元，占总存款的33.3%[18] 信贷损失与资产质量 - 2025年第四季度计提信贷损失拨备3.6万美元，较去年同期的108万美元大幅下降；非利息收入增长约109万美元或10.57%[5] - 2025年全年信贷损失拨备为7.2万美元，较2024年全年的359.7万美元大幅下降98.0%[13] - 2025年第四季度信贷损失拨备总额仅为3.6万美元，而第三季度为零，第二季度为回收28.5万美元[27] - 2025年第四季度净核销额为83.6万美元，年化净核销率占平均贷款的0.14%，低于第三季度的0.24%[27] - 截至2025年12月31日，不良资产总额为1415万美元，较2024年末的2054万美元下降；不良贷款占总贷款比例降至0.61%，下降0.22个百分点[11] - 截至2025年12月31日，不良贷款总额为1415.3万美元，占总贷款的0.61%，较上一季度（0.71%）和去年同期（0.83%）均有所改善[27] - 截至2025年12月31日，信贷损失拨备覆盖不良贷款的比率大幅提升至217.35%，显著高于第三季度的189.90%[27] - 截至2025年12月31日，不良资产总额为1415.3万美元，占总资产的0.43%，连续第三个季度下降[27] - 截至2025年12月31日，信贷损失拨备总额为3111.6万美元，占总贷款的1.33%[27] 盈利能力指标 - 2025年第四季度年化平均资产回报率为1.53%，年化平均普通股权益回报率为9.63%；经调整后分别为1.74%和10.94%[5][6] - 2025年第四季度平均资产回报率为1.53%，全年为1.52%，略低于2024年全年的1.60%[13] - 2025年第四季度每股基本收益为0.68美元，全年为2.66美元，低于2024年全年的2.81美元[13] - 2025年第四季度调整后平均资产回报率为1.74%，调整后平均普通股权益回报率为10.94%[16] 调整后业绩 - 经并购及非经常性费用调整后，第四季度净利润为1416万美元，同比增长112万美元或8.56%[5] - 2025年第四季度非GAAP调整后净收入为1415.6万美元，摊薄每股收益为0.77美元[16] 存款与贷款业务 - 截至2025年12月31日，公司总资产为32.6亿美元；贷款总额减少1.0133亿美元或4.19%，存款减少592万美元或0.22%[11] - 2025年第四季度存款服务费收入为429.2万美元，全年为1676.8万美元，较2024年全年的1401.2万美元增长19.7%[14] - 2025年第四季度末贷款总额（扣除未实现收益）为23.148亿美元，较2024年同期（24.161亿美元）下降4.2%[24] - 2025年第四季度末存款总额为26.853亿美元，其中无息存款为8.963亿美元，占总存款的33.4%[24] 资产与负债状况 - 截至2025年12月31日，公司总资产为32.596亿美元，较上一季度（2025年9月30日）的31.896亿美元增长2.2%[24] - 截至2025年12月31日，股东权益为5.005亿美元，普通股每股账面价值为27.30美元[24] 股息与股东回报 - 2025年公司支付了每股0.31美元的常规季度股息，并在当年支付了每股2.07美元和1.00美元的两笔特别股息[2] 并购活动 - 公司于2026年1月23日完成对Hometown Bancshares的收购，截至2025年末其总资产约4.15亿美元，贷款1.72亿美元，存款3.76亿美元[4] 其他财务项目 - 2025年贷款利息收入中包含非现金及加速购买会计增值摊销，第四季度为69.4万美元，全年为208万美元[19][22]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度净销售额为39.14亿美元，同比增长5%[2] - 2025年全年净销售额为158.75亿美元，与上年基本持平[25] - 2025年第四季度净销售额为39.14亿美元，同比增长约5.0%（从37.29亿美元）[38] - 2025年全年净销售额为158.75亿美元，与2024年基本持平（158.45亿美元）[41] - 2025年全年净销售额为158.75亿美元，与2024年的158.45亿美元基本持平[45] - 2025年第四季度净销售额为39.14亿美元，较2024年同期的37.29亿美元增长4.5%[45] - 第四季度调整后每股收益为1.51美元，同比下降6%[2] - 2025年全年调整后每股收益为7.58美元，同比下降4%[25] - 2025年第四季度调整后净利润为3.41亿美元，调整后每股收益为1.51美元，低于2024年同期的3.75亿美元和1.61美元[37] - 2025年全年调整后净利润为17.22亿美元，调整后每股收益为7.58美元，低于2024年全年的18.48亿美元和7.87美元[37] - 2025年第四季度归属于PPG的净收入为3亿美元（摊薄后每股收益1.33美元），相比2024年同期的净亏损2.8亿美元（每股亏损1.20美元）实现扭亏为盈[41] - 2025年全年归属于PPG的净收入为15.76亿美元（摊薄后每股收益6.94美元），较2024年的11.16亿美元（每股4.75美元）增长41.2%[41] - 2025年全年税前利润为20.45亿美元，较2024年的18.52亿美元增长10.4%[45] - 2025年第四季度税前利润为3.89亿美元，较2024年同期的0.81亿美元大幅增长380.2%[45] 财务数据关键指标变化：盈利能力与利润率 - 2025年第四季度调整后EBITDA为5.96亿美元，与2024年同期（5.94亿美元）基本持平[38] - 2025年第四季度调整后EBITDA利润率为15.2%，略低于2024年同期的15.9%[38] - 2025年全年调整后EBITDA为27.49亿美元，低于2024年全年的28.64亿美元[38] - 2025年全年调整后EBITDA利润率为17.3%，低于2024年全年的18.1%[38] - 第四季度总部门EBITDA为6.9亿美元，EBITDA利润率为17.6%，略低于2024年同期的18.0%[40] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第四季度调整后有效税率为24.4%，高于2024年同期的22.0%[37] - 2025年全年调整后有效税率为23.5%，略高于2024年全年的22.9%[37] - 2025年第四季度业务重组相关成本净额为1100万美元（影响每股收益0.05美元），远低于2024年同期的3.14亿美元（影响每股收益1.35美元）[37] - 第四季度业务重组相关成本净额为100万美元，相比2024年同期的2.34亿美元大幅下降[41] 各条业务线表现 - 第四季度全球建筑涂料部门净销售额9.51亿美元，同比增长8%[14] - 第四季度工业涂料部门有机销售额同比增长4%，包装涂料实现两位数销量增长[7][23] - 2025年第四季度绩效涂料部门净销售额为13.22亿美元，同比增长4.8%（2024年为12.62亿美元）[40] - 2025年第四季度工业涂料部门净销售额为16.41亿美元，同比增长3.5%（2024年为15.86亿美元）[40] - Performance Coatings部门2025年全年净销售额为55.13亿美元，较2024年的52.37亿美元增长5.3%[45] 运营与现金流表现 - 2025年运营现金流为19亿美元，同比增加超过5亿美元[3] - 2025年全年经营活动产生的现金流量净额增至19.41亿美元，较2024年的14.20亿美元增长36.0%[42] - 2025年营运资本占年化季度销售额的比例为17.6%，高于2024年的15.6%[44] - 2025年资本性支出为7.78亿美元，较2024年的7.21亿美元增长7.9%[42] 其他财务数据 - 2025年末现金及现金等价物为21.63亿美元，较2024年末的12.70亿美元大幅增长70.3%[43] - 2025年末长期债务增至66.02亿美元，较2024年末的48.76亿美元增长35.4%[43] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026年有机销售额增长在持平至较低的个位数百分比范围内，调整后每股收益在7.70至8.10美元之间[28] 其他没有覆盖的重要内容 - 第四季度有机销售额增长3%，为全年最高季度表现[3][4] - 2025年通过股票回购和股息向股东返还14亿美元[3][10] - 第四季度确认了与退出阿根廷业务相关的1.1亿美元累计外币折算损失，无税收优惠[39] - 第四季度因出售硅胶产品业务录得1.29亿美元收益，同时因俄罗斯业务归类为持有待售确认了1.46亿美元减值损失[39]

收入和利润（同比/环比） - 2025年第四季度净利润为5790万美元，摊薄后每股收益0.97美元；全年净利润为2.241亿美元，摊薄后每股收益3.70美元，平均有形股本回报率为12.97%，平均资产回报率为1.21%[2] - 2025年总营收达到创纪录的7.998亿美元，同比增长42.6%；净利息收入（FTE）为6.472亿美元，同比增长8.4%，净息差为3.80%，同比上升29个基点[8][16] - 2025年第四季度净利息收入（FTE）为1.658亿美元，全年净利息收入（FTE）为6.472亿美元，较2024年全年5.970亿美元增长8.4%[44] - 2025年第四季度非利息收入为4123.5万美元，全年非利息收入为1.636亿美元，而2024年全年因证券净亏损导致非利息收入为-2341.9万美元[44] - 2025年第四季度来自持续经营的所得税前收入为7073.4万美元，全年来自持续经营的所得税前收入为2.747亿美元，较2024年全年3405.7万美元大幅增长[44] - 2025年第四季度来自持续经营的净收入为5787.4万美元，全年来自持续经营的净收入为2.241亿美元，较2024年全年4521.0万美元大幅增长396%[44] - 2025年第四季度基本每股收益（持续经营）为0.97美元，全年基本每股收益（持续经营）为3.72美元，较2024年全年0.74美元大幅增长[44] - 净利息收入（FTE）环比增长60.8万美元至1.658亿美元，同比增长4.7%[36] - 总非利息收入环比增长3.3%至4124万美元[36] - 持续经营业务税前收入环比增长1.4%至7073万美元，同比增长9.0%[36] - 净收入为5787万美元，环比增长1.9%，同比增长2.8%[36] - 基本每股收益为0.97美元，环比增长3.2%，同比增长5.4%[36] - 2025年全年持续经营业务平均资产回报率为1.21%，较2024年的0.24%大幅提升[49] - 2025年第四季度持续经营业务平均资产回报率（ROAA）为1.23%，全年为1.21%[75] - 2025年第四季度持续经营业务平均股本回报率（ROAE）为10.80%，全年为10.86%[75] - 2025年第四季度持续经营业务平均有形股本回报率（ROATE）为12.82%，全年为12.97%[75] - 2025年全年经调整后（剔除非经常性项目）持续经营业务净利润为2.24135亿美元，摊薄后每股收益为3.70美元[75] - 2024年全年经调整后（剔除非经常性项目）持续经营业务净利润为1.86335亿美元，摊薄后每股收益为3.04美元[75] - 2025年全年持续经营业务净收入为22.4135亿美元，调整无形资产摊销后为22.4231亿美元[71] - 2025年第四季度持续经营业务净收入为5.7874亿美元，调整无形资产摊销后为5.7898亿美元[71] - 2025年第四季度净利息收入为1.62886亿美元，全年净利息收入为6.36138亿美元[74] - 2025年第四季度拨备前净收入（PPNR）为7194.9万美元，全年PPNR为2.87548亿美元[74] - 2025年全年经调整后总收入为8.19857亿美元[76] 成本和费用（同比/环比） - 2025年非利息支出为5.122亿美元，同比增长5.5%；第四季度为1.322亿美元，环比增长0.9%[8][23] - 2025年第四季度非利息支出为1.322亿美元，全年非利息支出为5.122亿美元，较2024年全年4.857亿美元增长5.5%[44] - 2025年全年存款利息支出为2.747亿美元，较2024年全年3.294亿美元下降16.6%[44] - 总非利息支出环比增长0.9%至1.322亿美元，其中薪酬与员工福利支出环比增长5.0%至7508万美元[36] - 持续经营业务所得税支出为1286万美元，同比大幅增长49.6%[36] - 存款利息支出环比下降4.7%至6770万美元，同比下降10.9%[36] - 2025年第四季度其他非利息支出总额为1.5011亿美元，环比第三季度的1.6464亿美元下降8.8%[67] - 2025年全年其他非利息支出总额为6.3159亿美元，较2024年的6.3818亿美元下降1.0%[67] - 2025年第四季度FDIC评估费用为3546万美元，环比第三季度的3935万美元下降9.9%，全年费用为1.5705亿美元，较2024年的1.9211亿美元下降18.2%[67] - 2025年第四季度效率比率为62.69%，全年效率比率为61.93%[76] 财富管理业务表现 - 2025年财富管理收入为4010万美元，同比增长7.7%；第四季度为1110万美元，环比增长13.6%，同比增长19.5%[8][20] - 财富管理收入环比增长13.6%至1113万美元，同比增长19.5%[36] - 2025年财富管理业务收入为1.113亿美元，较2024年全年3.725亿美元增长7.7%[44] 抵押银行业务表现 - 2025年抵押银行业务收入为3310万美元，同比增长24.2%；全年抵押贷款发放额为15亿美元，同比增长7.8%[8][21] - 2025年第四季度抵押银行业务净收入为753万美元，全年为3308万美元[65] - 2025年第四季度抵押贷款服务权（MSR）因市场变化导致公允价值变动为负44.5万美元，全年为负984万美元[65] - 2025年第四季度衍生工具公允价值变动为负13.7万美元，全年为正728万美元[65] - 2025年第四季度抵押贷款对冲无效性净额为负58.2万美元，全年为负256万美元[64][65] 信贷资产质量与拨备 - 2025年净核销额占平均贷款的0.13%；截至年末，不良资产占持有至投资及待售贷款的0.65%[8][13] - 2025年全年贷款和租赁损失准备金（PCL, LHFI）为1431.1万美元，较2024年全年3728.7万美元大幅下降61.6%[44] - 信贷损失准备金（PCL）中，贷款和租赁融资（LHFI）项下录得550万美元的负拨备，环比减少1940万美元，同比减少7510万美元[36] - 总不良资产环比下降1.0%至9134.8万美元，同比上升6.2%[38] - 贷款损失准备金（ACL LHFI）期末余额环比下降4.9%至1.57071亿美元，同比下降2.0%[38] - 净核销额环比增加73.8%至762.1万美元，同比增加65.0%[38] - 截至2025年12月31日，总不良资产为9134.8万美元，较上季度（9228万美元）略有下降，但较上年同期（8602.6万美元）有所上升[46] - 2025年第四季度，非应计持有待售贷款（LHFI）总额为8439.1万美元，其中密西西比州（含中南部地区）占比最高，达7304.5万美元[46] - 截至2025年12月31日，贷款损失准备金（ACL LHFI）期末余额为1.57071亿美元，较上季度（1.65242亿美元）和上年同期（1.6027亿美元）均有所下降[46] - 2025年全年，贷款损失准备金（ACL LHFI）的净冲销额为1751万美元，较2024年的2501.7万美元净冲销额有所改善[46] - 2025年第四季度，贷款损失准备金（ACL LHFI）的净冲销额为762.1万美元，高于第三季度的438.5万美元[46] - 逾期90天以上的持有待售贷款（LHFI）在2025年12月31日为509.7万美元，较上季度（485.3万美元）和上年同期（409.2万美元）均增加[46] - 2025年第四季度，德克萨斯州的贷款净冲销额最高，为584.9万美元，而佛罗里达州实现了20.4万美元的净回收[46] - 2025年全年，贷款损失准备金（ACL LHFI）的计提（PCL）为1431.1万美元，远低于2024年的3728.7万美元[46] - 2025年第四季度，贷款损失准备金（ACL LHFI）的计提（PCL）为-550万美元，表明该季度释放了准备金[46] - 其他房地产（ORE）总额在2025年12月31日为695.7万美元，其中密西西比州（含中南部地区）占比最大，为562.1万美元[46] - 2025年第四季度信贷损失拨备（PCL， LHFI）占平均贷款比例为-0.02%，全年为0.11%，低于2024年全年的0.28%[49] - 2025年第四季度不良资产占（LHFI + LHFS）比例为0.65%，与2024年同期持平[49] - 2025年第四季度贷款损失拨备覆盖率（ACL LHFI / nonaccrual LHFI）为186.12%[49] - 贷款信用损失准备环比增加817.1万美元，增幅4.9%[34] - 贷款损失拨备从2024年12月31日的160,270千美元下降至2025年12月31日的157,071千美元，下降2.0%[59] 各地区贷款表现 - 密西西比州非应计贷款环比增长16.9%至7304.5万美元，同比大幅增长73.1%[38] - 德克萨斯州非应计贷款环比大幅下降74.6%至387.0万美元，同比下降76.6%[38] - 按地区划分，德克萨斯州贷款组合规模最大，达1,713,147千美元，占总贷款的12.5%[59] - 建筑、土地开发和其它土地贷款中，阿拉巴马州占比最高，达437,797千美元，占该类贷款的38.2%[59] 贷款与存款（同比/环比） - 截至2025年12月31日，持有至投资贷款总额为137亿美元，环比增长0.9%，同比增长4.5%；存款总额为155亿美元，环比下降0.8%，同比增长2.6%[7][9] - 贷款总额（含待售贷款）季度平均余额环比增长1.2%，达到138.62亿美元[32] - 总存款期末余额同比增长2.6%，达到1549.98亿美元[34] - 无息存款期末余额环比下降8.6%，至30.37亿美元[34] - 总贷款平均余额环比增长1.2%至138.61688亿美元[40] - 总计息存款平均余额环比增长2.0%至124.11561亿美元[40] - 贷款持有待投资总额从2024年12月31日的13,089,942千美元增长至2025年12月31日的13,674,233千美元，增长4.5%[59] - 建筑、土地开发和其它土地贷款从2024年12月31日的1,417,148千美元下降至2025年12月31日的1,144,591千美元，下降19.2%[59] - 商业和工业贷款从2024年12月31日的1,840,722千美元增长至2025年12月31日的1,999,464千美元，增长8.6%[59] - 非农非住宅地产担保贷款总额为33.045亿美元，其中非业主自用贷款占18.709亿美元，业主自用贷款占14.336亿美元[60] 投资组合与证券 - 可供出售证券期末余额同比增长10.9%，达到18.77亿美元[34] - 可供出售证券总额从2024年12月31日的1,692,534千美元增长至2025年12月31日的1,876,830千美元，增长10.9%[57] - 持有至到期证券总额从2024年12月31日的1,335,385千美元下降至2025年12月31日的1,207,454千美元，下降9.6%[57] - 持有至到期证券中，从可供出售证券转入部分包含未摊销、未实现净损失3,630万美元[57] - 证券投资组合100%投资于美国国债、政府机构直接债务和政府支持企业担保债务，无次级抵押资产[58] 资本与股东回报 - 2025年通过股息和股票回购向股东返还了约61.8%的净利润；全年回购了8000万美元（约220万股）普通股[8][12] - 季度股息上调4.2%至每股0.25美元，年化股息率升至每股1.00美元；截至年末，每股有形账面价值为30.28美元，同比增长13.5%[3][12] - 2025年第四季度每股股息为0.24美元，全年每股股息为0.96美元，较2024年全年0.92美元增长4.3%[44] - 2025年第四季度末发行了1.75亿美元、利率6.00%的次级票据，净收益约1.731亿美元，用于偿还1.25亿美元旧票据及一般公司用途[52][55] - 2025年第四季度末有形账面价值为每股30.28美元，较2024年同期的26.68美元增长13.5%[71] 资本充足率与比率 - 截至2025年12月31日，普通股一级资本充足率为11.72%，总风险资本比率为14.41%；有形普通股权益与有形资产比率为9.61%[9][11] - 2025年第四季度末普通股一级资本充足率为11.72%，总风险资本充足率为14.41%[49] - 2025年第四季度有形普通股回报率（年化）为12.82%，较第三季度的12.84%基本持平，但低于2024年同期的13.68%[71] - 截至2025年12月31日，有形权益/有形资产比率为9.61%，较2024年同期的9.13%上升48个基点[71] - 截至2025年12月31日，有形权益/风险加权资产比率为11.54%，较2024年同期的10.86%上升68个基点[71] - 截至2025年12月31日，普通股一级资本（CET1）比率为11.72%，较2024年同期的11.54%上升18个基点[71] 净息差与生息资产 - 2025年第四季度净息差（FTE）为3.81%，全年为3.80%，高于2024年全年的3.51%[49] - 2025年第四季度净息差为3.81%，较第三季度下降2个基点，全年净息差为3.80%[62][63] - 2025年第四季度总生息资产收益率为5.56%，全年为5.63%[62] - 2025年第四季度计息负债成本为2.29%，全年为2.40%[62] - 2025年第四季度贷款持有至投资及待售（LHFI & LHFS）收益率为6.06%，全年为6.15%[62] - 总生息资产季度平均余额同比增长3.2%，达到1728.45亿美元[32] - 总生息资产平均余额环比增长1.0%至172.84471亿美元[40] 其他财务数据（资产、负债、权益等） - 待售贷款期末余额同比大幅增长39.2%，达到2.79亿美元[34] - 其他借款期末余额环比激增75.1%，达到3.65亿美元[34] - 股东权益季度平均余额同比增长7.8%，达到21.27亿美元[32] - 累计其他综合收益（税后）同比大幅改善7003.4万美元，增幅83.7%[34] - 股东权益平均余额环比增长1.7%至21.26774亿美元[40] - 逾期90天以上GNMA服务贷款环比增长27.1%至9893.9万美元[38] - 总资产从2024年12月31日的181.52亿美元增长至2025年12月31日的189.25亿美元，增长4.3%[42] - 总存款从2024年12月31日的151.08亿美元微降至2025年12月31日的154.99亿美元，增长2.6%[42] - 持有至到期证券从2024年12月31日的13.35亿美元下降至2025年12月31日的12.07亿美元，下降9.6%[42] - 可供出售证券从2024年12月31日的16.93亿美元增长至2025年12月31日的18.77亿美元，增长10.9%[42] - 贷款持有待售从2024年12月31日的2.00亿美元增长至2025年12月31日的2.79亿美元，增长39.2%[42] - 贷款持有待投资从2024年12月31日的130.90亿美元增长至2025年12月31日的135.17亿美元，增长3.3%[42] - 贷款损失准备金从2024年12月31日的1.60亿美元微降至2025年12月31