Key Takeaways MSCI, FHN, SF and TRMK announced dividend increases on Jan. 27, with payments between February and April.MSCI raised its payout as the Fed kept rates unchanged and investors look to dividends for steady income.FHN, SF and TRMK offer yields above 1%, backed by payout ratios ranging f rom the mid-20% to low-40%.The Federal Reserve left interest rates unchanged after its first policy meeting of the year that concluded on Wednesday. The decision was highly anticipated. However, markets have remain ...

Deposits declined $131 million , or 0.8% , linked quarter, which management attributed in part to a decline in public fund deposits. On a year-over-year basis, deposits increased $392 million , or 2.6% , driven by growth in commercial and personal balances of $568 million . The cost of total deposits in the fourth quarter was 1.72% , down 12 basis points from the prior quarter, which management highlighted as evidence of a “strong, cost-effective core deposit base.”Loans held for investment increased $126 m ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利润为5790万美元，摊薄后每股收益为0.97美元，环比增长3.2%，同比增长5.4% [4] - 2025年全年净利润达到创纪录的2.241亿美元，摊薄后每股收益为3.70美元 [4] - 2025年调整后持续经营业务净利润增加3780万美元，同比增长20.3% [4] - 全年平均资产回报率为1.21%，平均有形股本回报率为12.97% [4] - 第四季度总收入为2.04亿美元，全年总收入达到创纪录的8亿美元 [7] - 第四季度净利息收入为1.66亿美元，净息差为3.81% [7] - 全年净利息收入为6.47亿美元，较上年增长8.4% [7] - 第四季度非利息收入为4100万美元，环比增长3.3% [7] - 2025年非利息收入为1.64亿美元，占总收入的20.5% [7] - 第四季度非利息支出增加120万美元，环比增长0.9% [8] - 2025年非利息支出为5.12亿美元，较上年增长5.5% [8] - 第四季度净核销额为760万美元，占平均贷款的0.22% [8] - 2025年全年净核销额占平均贷款的13个基点 [8] - 第四季度信贷损失拨备为12亿美元 [8] - 2025年全年信贷损失拨备为1290万美元 [9] - 年末投资贷款拨备覆盖率为1.15% [9] - 年末普通股一级资本充足率为11.72%，总风险加权资本充足率为14.41% [9] - 年末每股有形账面价值为30.28美元，环比增长2.3%，同比增长13.5% [10] - 2025年通过股票回购和股息向股东返还了约61.8%的净利润 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统银行业务推动贷款和存款持续增长，净息差强劲，信贷质量稳固 [3] - 抵押贷款银行业务产量增加，盈利能力显著改善 [3] - 财富管理业务收入创历史新高 [3] - 第四季度财富管理收入环比增长，主要受资产价值提升和新账户获取驱动 [32] - 经纪业务平台在第三和第四季度完成转换，新平台正在产生新的收入和机会 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款组合在贷款类型和地域上保持良好分散 [5] - 第四季度投资贷款增加1.26亿美元，环比增长0.9%，同比增长5.84亿美元或4.5% [4] - 第四季度存款减少1.31亿美元，环比下降0.8%，部分原因是公共基金存款减少 [5] - 全年存款增加3.92亿美元，同比增长2.6%，由商业和个人存款余额增长5.68亿美元驱动 [5] - 个人和商业存款余额同比增长4.4% [54] - 第四季度总存款成本为1.72%，环比下降12个基点 [5] - 公司持续在核心市场以及休斯顿等市场进行人才招聘 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略优先考虑有机贷款增长、潜在市场扩张、并购或其他一般公司用途，具体取决于市场状况 [12] - 资本配置采取纪律性方法，偏好有机增长 [12] - 公司积极进行人才招聘，第四季度新增约13名生产型员工，全年新增29名，其中21名为生产型 [16] - 行业并购活动为公司带来了客户和人员方面的机会 [17] - 公司对并购持谨慎和选择性态度，强调文化契合、市场机会和人才获取，目前更侧重于有机战略 [45] - 公司认为自身在运营、盈利能力和资本方面处于近年来最佳状态，有利于进行并购，但不会强求 [45] - 公司服务的市场范围广阔且具有吸引力，包括从休斯顿到达拉斯、阿肯色州、路易斯安那州、田纳西州等地，对规模在10亿至100亿美元的交易机会持开放态度 [44] - 行业内的整合与动荡为公司创造了利用有机战略获取人才和客户的机会 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 抵押贷款市场条件正在改善，相关业务（如MSR对冲）在2025年已显示出显著进步 [29] - 公司对财富管理业务进行了投资，增加了人才，并加强了跨部门销售，业务开始显现成效 [29][32] - 费用管理仍是持续关注的重点 [30] - 2026年全年展望：投资贷款预计实现中个位数增长；存款（不包括经纪存款）预计同样实现中个位数增长；证券余额预计保持稳定 [11] - 预计2026年全年净息差将在3.80%-3.85%的范围内；净利息收入预计实现中个位数增长 [11] - 信贷方面，包括表外信贷敞口在内的总信贷损失拨备预计将正常化 [11] - 2026年全年非利息收入和非利息支出均预计实现中个位数增长 [11] - 预计2026年第一季度存款成本将从1.72%下降至1.61%，1月至今的运行率约为1.63% [62] - 定期存单的重新定价预计将使季度存款成本再下降1-2个基点 [63] 其他重要信息 - 第四季度公司回购了4300万美元（110万股）普通股，全年回购8000万美元（220万股），相当于2024年末流通股的3.5% [6][7] - 董事会已批准在2026年期间回购最多1亿美元普通股，该计划取决于市场状况和管理层裁量权 [7][12] - 董事会宣布将常规季度股息从每股0.24美元提高4.2%至每股0.25美元，全年股息达到每股1美元 [10] - 第四季度发行了1.7亿美元利率为6%的固定转浮动次级债，所得款项用于偿还1.25亿美元现有次级债及一般公司用途，此举进一步增强了监管资本状况 [9] - 第四季度净息差环比下降2个基点，主要是由于2020年发行的次级债资本化成本加速确认所致，调整后净息差为3.83% [61][62] - 关于资本管理：若不进行资本部署，即使支持强劲贷款增长，预计2026年末CET1比率将略高于12%；若用尽1亿美元回购授权，CET1比率将降至约11.5%；预计可能回购6000万至7000万美元，以将资本比率维持在目前11.72%左右的水平 [65][66] - 费用增长节奏：下半年通常因年度加薪（7月1日生效）以及年终奖金、生产佣金等调整而高于上半年 [40][41][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第四季度新增员工数量以及行业并购是否加速了2026年的人才获取计划 [16] - 回答: 第四季度新增约13名生产型员工，遍布所有市场和多个业务领域。行业并购带来了客户和人员的变动机会，公司将持续监控并积极招聘，视其为积极因素 [16][17] 问题: 关于2026年信贷成本“正常化”的具体含义，以及净核销和拨备的预期范围 [18] - 回答: 预计净核销率将持续在平均贷款的13-15个基点范围内。2025年解决了少数较大的商业信贷，导致了一些损失，但目前没有类似规模的信贷问题。拨备方面，由于信贷质量显著改善（例如，年度批评类贷款减少1.81亿美元，分类贷款减少5700万美元），预计拨备成本在平均贷款的14-18个基点。如果升级和还款趋势持续，实际拨备可能低于当前预期 [19][20][21][22] 问题: 关于影响2026年业绩指引的关键杠杆和敏感点 [28] - 回答: 贷款增长和资本部署之间的相互关系是最大的杠杆。抵押贷款市场改善和财富管理业务收入创新高，为非利息收入带来中个位数或更好的增长潜力。费用管理仍是持续关注点，预计中个位数增长 [28][29][30] 问题: 关于第四季度财富管理收入环比增长的具体驱动因素 [31] - 回答: 增长主要由资产价值提升（驱动费用收入）和新账户获取共同推动。公司在财富管理业务上进行了投资，增加了人才，加强了跨部门销售，并且第三、四季度转换了经纪业务平台，新平台也带来了新收入机会。第四季度该业务线无异常项目 [32][33][34] 问题: 关于2026年非利息支出增长的季度分布情况 [39] - 回答: 支出增长在下半年通常更高，主要因为年度加薪在7月1日生效，以及年终奖金、生产佣金等调整。此外，技术投资等正常支出增加也会产生影响 [40][41][42] 问题: 关于2026年并购的可能性、偏好地域和交易标准 [43] - 回答: 市场上的讨论和考量显著增加。公司感兴趣的地域包括从休斯顿到达拉斯、阿肯色州、路易斯安那州、田纳西州等广阔市场，交易规模在10亿至100亿美元之间，但持机会主义态度。并购需满足文化契合、提供人才和市场机会等条件，目前更侧重于有机战略。公司认为自身处于进行并购的有利位置，但会保持谨慎和选择性。股票回购至今仍是有效的资本运用方式 [44][45][46] 问题: 鉴于周边市场整合活跃，是否存在专注于有机增长而不进行并购的情景 [50] - 回答: 是的，这是一个非常准确的考量。市场动荡为有机战略创造了机会。公司看到其服务市场内的整合活动带来了显著机会，因此可能选择不做交易，而专注于利用有机战略获取人才和客户 [51][52] 问题: 在存款获取方面，公司是否采取了与以往不同的激励措施 [53] - 回答: 是的，存款获取和余额增长已成为日益关注的重点。例如，在客户关系管理和奖金模板中，公司增加了对存款增长的重视。公司对自身以具有成本效益的方式增长存款余额的能力感到满意 [53][54] 问题: 关于第四季度末存款成本的具体水平，以及2026年净息差指引的起点 [60] - 回答: 第四季度净息差环比下降2个基点至3.81%，主要是由于旧次级债资本化成本加速确认（约110万美元）所致，调整后净息差为3.83%。这是2026年净息差指引的起点，指引范围为3.80%-3.85%，公司目前运行在3.83%左右。存款成本指引显示，第一季度将从1.72%下降至1.61%，1月至今的运行率约为1.63%，随着定期存单重新定价，预计季度内还会再下降1-2个基点 [61][62][63] 问题: 关于2026年股票回购的预期规模，是否可能用尽1亿美元授权 [64] - 回答: 在不进行资本部署的情况下，即使支持强劲贷款增长，预计2026年末CET1比率将略高于12%。若用尽1亿美元回购授权，CET1比率将降至约11.5%。因此，预计回购规模可能在6000万至7000万美元之间，以将资本比率维持在目前11.72%左右的水平。不建议在模型中计入全部1亿美元授权 [65][66]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利润为5790万美元，摊薄后每股收益为0.97美元，环比增长3.2%，同比增长5.4% [4] - 2025年全年净利润达到创纪录的2.241亿美元，摊薄后每股收益为3.70美元 [4] - 2025年调整后持续经营业务净利润增加3780万美元，增幅为20.3% [4] - 全年平均资产回报率为1.21%，平均有形股本回报率为12.97% [4] - 第四季度总收入为2.04亿美元，2025年全年总收入为8亿美元，创历史新高 [6] - 第四季度净利息收入为1.66亿美元，净息差为3.81% [6] - 2025年全年净利息收入为6.47亿美元，较上年增长8.4% [6] - 第四季度非利息收入为4100万美元，环比增长3.3% [6] - 2025年非利息收入为1.64亿美元，占总收入的20.5% [6] - 第四季度非利息支出增加120万美元，环比增长0.9% [7] - 2025年非利息支出为5.12亿美元，较上年增长5.5% [7] - 第四季度净核销额为760万美元，占平均贷款的0.22% [7][8] - 2025年全年净核销额占平均贷款的13个基点 [8] - 第四季度信贷损失拨备为12亿美元 [8] - 2025年全年信贷损失拨备为1290万美元 [9] - 年末投资贷款减值准备占贷款总额的1.15% [9] - 第四季度回购了4300万美元（110万股）普通股 [5] - 2025年全年回购了8000万美元（220万股）普通股，占2024年末流通股的3.5% [6] - 年末每股有形账面价值为30.28美元，环比增长2.3%，同比增长13.5% [10] - 2025年通过股票回购和股息向股东返还了约61.8%的净利润 [10] - 董事会宣布将季度股息从每股0.24美元提高4.2%至每股0.25美元，全年股息达到每股1美元 [10] - 年末普通股一级资本充足率为11.72%，总风险加权资本充足率为14.41% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统银行业务：推动贷款和存款持续增长，净息差强劲，信贷质量稳固 [3] - 抵押贷款银行业务：产量增加，盈利能力显著改善 [3] - 财富管理业务：收入创历史新高 [3] - 财富管理业务第四季度收入增长主要受资产价值提升和新账户获取驱动 [30] - 经纪业务平台在第三和第四季度完成转换，新平台正在产生新的收入和机会 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款投资组合在地域和贷款类型上保持良好分散 [5] - 第四季度存款减少1.31亿美元，环比下降0.8%，部分原因是公共基金存款减少 [5] - 全年存款增加3.92亿美元，同比增长2.6%，由商业和个人存款余额增长5.68亿美元驱动 [5] - 第四季度总存款成本为1.72%，环比下降12个基点 [5] - 个人和商业存款余额同比增长4.4% [52] - 第四季度平均余额较上年同期增长超过4% [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括有机贷款增长、潜在市场扩张、并购或其他一般公司用途 [12] - 资本配置保持纪律性，优先考虑有机增长，并视市场情况考虑并购 [12] - 公司持续关注有机扩张和引进新人才 [16] - 并购活动在核心市场和休斯顿等市场创造了客户和人员方面的机会，公司视其为积极因素 [17] - 对并购持谨慎和选择性态度，强调文化契合和市场机会，当前更侧重于有机增长战略 [43] - 公司认为自身在运营、盈利能力和资本等方面处于近年来最佳状态，有利于进行并购 [43] - 行业竞争方面，市场整合（如提到的Synovus、Pinnacle、Cadence、Stellar等交易）为公司在所服务的市场创造了机会 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年公司发展势头持续增强，实现了创纪录的盈利 [3] - 抵押贷款市场条件正在改善，并在2025年开始显现 [28] - 公司致力于将发展势头延续到2026年 [12] - 2026年全年指引：投资贷款预计增长中个位数，剔除经纪存款后的存款预计同样增长中个位数 [11] - 证券余额预计保持稳定，公司将继续进行现金流再投资 [11] - 预计2026年全年净息差将在3.80%-3.85%之间，净利息收入预计增长中个位数 [11] - 信贷方面，包括表外信贷敞口在内的总信贷损失拨备预计将正常化 [11] - 2026年全年非利息收入和非利息支出均预计增长中个位数 [11] - 存款成本指引：预计第一季度将从1.72%下降至1.61%，1月至今的运行率约为1.63% [58] - 存单重新定价预计将使季度存款成本再下降1-2个基点 [59] - 关于股票回购：在假设稳健贷款增长的情况下，若不进行资本部署，2026年末CET1比率将略高于12%；若用完1亿美元授权额度，CET1比率将降至约11.5%；预计回购规模可能在6000万至7000万美元之间，以维持当前资本水平 [62][63] 其他重要信息 - 第四季度发行了1.7亿美元利率为6%的固定转浮动次级债，所得款项用于偿还1.25亿美元现有次级债及一般公司用途 [9] - 第四季度净息差环比下降2个基点，主要是由于2020年发行的次级债资本化成本加速确认所致，调整后净息差为3.83% [57][58] - 公司已授权在2026年期间回购最多1亿美元的普通股 [6] - 公司增加了对存款增长的内部激励，例如通过客户关系管理系统和奖金模板 [51] - 费用增长的时间分布：下半年通常因年度绩效加薪（7月1日生效）和年终奖金、佣金调整而高于上半年 [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第四季度新员工招聘情况以及并购活动是否加速了2026年的人才获取计划 [15] - 第四季度新增了约13名生产型员工，遍布所有市场和多个业务领域 [16] - 并购活动带来了机会和干扰，公司持续监控市场并积极招聘，视其为积极因素 [17] 问题: 关于2026年信贷成本“正常化”的具体含义，以及核销和拨备的预期范围 [18] - 预计净核销率将持续在平均贷款的13-15个基点范围内 [19][20] - 2025年信贷质量显著改善，例如批评类贷款减少1.81亿美元，分类贷款减少5700万美元 [20] - 预计信贷损失拨备率在平均贷款的14-18个基点之间，若升级趋势持续，实际拨备可能低于当前预期 [21] 问题: 关于影响2026年业绩指引的关键杠杆和敏感点 [27] - 贷款增长和资本配置是影响每股收益的关键驱动因素和杠杆 [27] - 抵押贷款市场改善和财富管理业务投资为非利息收入带来潜在增长 [28] - 费用管理仍是持续关注点，预计非利息支出增长中个位数 [29] 问题: 关于财富管理业务第四季度收入环比增长的具体驱动因素 [30] - 增长主要由资产价值提升和新账户获取驱动，无异常项目 [30][32] - 新转换的经纪平台也贡献了新的收入机会 [31] 问题: 关于2026年非利息支出增长的时间分布和节奏 [37] - 支出增长在下半年通常更高，主要因7月1日生效的年度绩效加薪以及年终奖金和佣金调整 [38][39] - 此外还包括持续的技术投资等正常支出增长 [39] 问题: 关于2026年进行并购交易的可能性以及偏好的地理范围和交易标准 [40] - 对并购的讨论和考虑显著增加，感兴趣的市场包括休斯顿至达拉斯、阿肯色州、路易斯安那州、田纳西州等 [41] - 交易规模范围在10亿至100亿美元，但持机会主义态度，强调文化契合和市场机会 [42] - 当前重点是有机增长战略，若出现合适机会则会考虑，但会保持谨慎和选择性 [43] - 股票回购至今是有效的资本利用方式，未来也将继续考虑 [44] 问题: 鉴于周边市场整合活动频繁，是否存在专注于有机增长而完全不进行并购的可能性 [48] - 市场整合确实带来了机会，公司有机增长战略将重点考虑利用这些机会 [49] - 这是一个重要的考量因素，因此存在不进行交易的可能性 [50] 问题: 关于公司在激励存款增长方面是否采取了与以往不同的措施 [51] - 是的，公司增加了对存款获取的内部激励，例如通过调整客户关系管理系统和奖金模板的侧重点 [51] - 公司在以具有成本效益的方式增长存款方面表现良好 [51] 问题: 关于第四季度末存款成本的具体水平，以及作为2026年净息差指引起点的净息差调整说明 [57] - 第四季度净息差环比下降2个基点至3.81%，主要因提前确认次级债资本化成本（约110万美元），调整后净息差为3.83% [57][58] - 3.83%的净息差水平是2026年指引范围（3.80%-3.85%）的中间点 [58] - 预计第一季度存款成本将从1.72%降至1.61%，1月至今运行率约为1.63% [58] 问题: 关于2026年股票回购的预期规模，是否可能用尽全部授权额度，以及在支持增长和潜在并购的同时进行回购的资本充足性 [60] - 若不进行资本部署，即使支持强劲贷款增长，2026年末CET1比率也将略高于12%；若用尽1亿美元授权，CET1比率将降至约11.5% [62] - 预计回购规模可能在6000万至7000万美元之间，以将资本比率维持在目前11.72%左右的水平 [63] - 因此，在模型中纳入全部1亿美元授权可能过于激进，更合理的范围是6000万至7000万美元 [63]

业绩总结 - 第四季度净收入为5790万美元，稀释每股收益（EPS）为0.97美元；2025年净收入创纪录为2.241亿美元，稀释EPS为3.70美元[5] - 第四季度总收入为2.041亿美元，环比增长0.9%；2025年总收入创纪录为7.998亿美元[5] - 第四季度净利息收入（FTE）为1.658亿美元，环比增长0.4%，净利息利润率为3.81%；2025年净利息收入（FTE）为6.472亿美元，同比增长8.4%[5] - 第四季度非利息收入为4120万美元，环比增长3.3%；2025年非利息收入总计为1.636亿美元[5] - 第四季度非利息支出为1.322亿美元，环比增长0.9%；2025年非利息支出总计为5.122亿美元，同比增长5.5%[5] 用户数据 - 存款总额为155亿美元，环比下降1.312亿美元，年同比增长2.6%[5] - 个人和商业存款总额为134亿美元，环比增加872万美元，年同比增加5.68亿，增幅为4.4%[36] - 截至2025年12月31日，存款总额为155亿美元，环比减少1.3亿，年同比增加3.92亿，增幅为2.6%[36] 未来展望 - 2026年，贷款HFI预计中位数增长为中个位数，2025年实际为137亿美元[61] - 2026年，存款（不包括经纪存款）预计中位数增长为中个位数，2025年实际为152亿美元[61] - 2026年，净利息收入（FTE）预计中位数增长为中个位数，2025年实际为6.472亿美元[61] - 2026年，非利息收入预计中位数增长为中个位数[61] - 2026年，非利息支出预计中位数增长为中个位数[61] - 预计2026年净利息率范围为3.80%至3.85%[61] 新产品和新技术研发 - 信贷损失准备金占贷款HFI的1.15%，非应计贷款的209.18%[29] - 第四季度信用损失准备金总额为120万美元，2025年为1290万美元；第四季度净冲销为760万美元[5] 资本管理 - 资本基础通过发行1.75亿美元的次级债务得到增强，用于偿还1.25亿美元的现有次级债务和一般企业用途[5] - Trustmark的CET1比率为11.72%，总风险资本比率为14.41%[60] - 2025年，Trustmark回购了8000万美元的普通股，约220万股[60] - 2025年，Trustmark向股东返还了约61.8%的净收入，通过股息和股票回购活动[60] 股息政策 - 董事会宣布季度股息增加4.2%至每股0.25美元，年股息率从0.96美元提高至1.00美元[5][60]

Trustmark (TRMK) reported $207.06 million in revenue for the quarter ended December 2025, representing a year-over-year increase of 3.9%. EPS of $0.97 for the same period compares to $0.92 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $207.03 million, representing a surprise of +0.01%. The company delivered an EPS surprise of +6.3%, with the consensus EPS estimate being $0.91.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall S ...

Trustmark (TRMK) came out with quarterly earnings of $0.97 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.91 per share. This compares to earnings of $0.92 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of +6.30%. A quarter ago, it was expected that this holding company for Trustmark National Bank would post earnings of $0.95 per share when it actually produced earnings of $0.94, delivering a surprise of -1.05%.Over the la ...

收入和利润（同比/环比） - 2025年第四季度净利润为5790万美元，摊薄后每股收益0.97美元；全年净利润为2.241亿美元，摊薄后每股收益3.70美元，平均有形股本回报率为12.97%，平均资产回报率为1.21%[2] - 2025年总营收达到创纪录的7.998亿美元，同比增长42.6%；净利息收入（FTE）为6.472亿美元，同比增长8.4%，净息差为3.80%，同比上升29个基点[8][16] - 2025年第四季度净利息收入（FTE）为1.658亿美元，全年净利息收入（FTE）为6.472亿美元，较2024年全年5.970亿美元增长8.4%[44] - 2025年第四季度非利息收入为4123.5万美元，全年非利息收入为1.636亿美元，而2024年全年因证券净亏损导致非利息收入为-2341.9万美元[44] - 2025年第四季度来自持续经营的所得税前收入为7073.4万美元，全年来自持续经营的所得税前收入为2.747亿美元，较2024年全年3405.7万美元大幅增长[44] - 2025年第四季度来自持续经营的净收入为5787.4万美元，全年来自持续经营的净收入为2.241亿美元，较2024年全年4521.0万美元大幅增长396%[44] - 2025年第四季度基本每股收益（持续经营）为0.97美元，全年基本每股收益（持续经营）为3.72美元，较2024年全年0.74美元大幅增长[44] - 净利息收入（FTE）环比增长60.8万美元至1.658亿美元，同比增长4.7%[36] - 总非利息收入环比增长3.3%至4124万美元[36] - 持续经营业务税前收入环比增长1.4%至7073万美元，同比增长9.0%[36] - 净收入为5787万美元，环比增长1.9%，同比增长2.8%[36] - 基本每股收益为0.97美元，环比增长3.2%，同比增长5.4%[36] - 2025年全年持续经营业务平均资产回报率为1.21%，较2024年的0.24%大幅提升[49] - 2025年第四季度持续经营业务平均资产回报率（ROAA）为1.23%，全年为1.21%[75] - 2025年第四季度持续经营业务平均股本回报率（ROAE）为10.80%，全年为10.86%[75] - 2025年第四季度持续经营业务平均有形股本回报率（ROATE）为12.82%，全年为12.97%[75] - 2025年全年经调整后（剔除非经常性项目）持续经营业务净利润为2.24135亿美元，摊薄后每股收益为3.70美元[75] - 2024年全年经调整后（剔除非经常性项目）持续经营业务净利润为1.86335亿美元，摊薄后每股收益为3.04美元[75] - 2025年全年持续经营业务净收入为22.4135亿美元，调整无形资产摊销后为22.4231亿美元[71] - 2025年第四季度持续经营业务净收入为5.7874亿美元，调整无形资产摊销后为5.7898亿美元[71] - 2025年第四季度净利息收入为1.62886亿美元，全年净利息收入为6.36138亿美元[74] - 2025年第四季度拨备前净收入（PPNR）为7194.9万美元，全年PPNR为2.87548亿美元[74] - 2025年全年经调整后总收入为8.19857亿美元[76] 成本和费用（同比/环比） - 2025年非利息支出为5.122亿美元，同比增长5.5%；第四季度为1.322亿美元，环比增长0.9%[8][23] - 2025年第四季度非利息支出为1.322亿美元，全年非利息支出为5.122亿美元，较2024年全年4.857亿美元增长5.5%[44] - 2025年全年存款利息支出为2.747亿美元，较2024年全年3.294亿美元下降16.6%[44] - 总非利息支出环比增长0.9%至1.322亿美元，其中薪酬与员工福利支出环比增长5.0%至7508万美元[36] - 持续经营业务所得税支出为1286万美元，同比大幅增长49.6%[36] - 存款利息支出环比下降4.7%至6770万美元，同比下降10.9%[36] - 2025年第四季度其他非利息支出总额为1.5011亿美元，环比第三季度的1.6464亿美元下降8.8%[67] - 2025年全年其他非利息支出总额为6.3159亿美元，较2024年的6.3818亿美元下降1.0%[67] - 2025年第四季度FDIC评估费用为3546万美元，环比第三季度的3935万美元下降9.9%，全年费用为1.5705亿美元，较2024年的1.9211亿美元下降18.2%[67] - 2025年第四季度效率比率为62.69%，全年效率比率为61.93%[76] 财富管理业务表现 - 2025年财富管理收入为4010万美元，同比增长7.7%；第四季度为1110万美元，环比增长13.6%，同比增长19.5%[8][20] - 财富管理收入环比增长13.6%至1113万美元，同比增长19.5%[36] - 2025年财富管理业务收入为1.113亿美元，较2024年全年3.725亿美元增长7.7%[44] 抵押银行业务表现 - 2025年抵押银行业务收入为3310万美元，同比增长24.2%；全年抵押贷款发放额为15亿美元，同比增长7.8%[8][21] - 2025年第四季度抵押银行业务净收入为753万美元，全年为3308万美元[65] - 2025年第四季度抵押贷款服务权（MSR）因市场变化导致公允价值变动为负44.5万美元，全年为负984万美元[65] - 2025年第四季度衍生工具公允价值变动为负13.7万美元，全年为正728万美元[65] - 2025年第四季度抵押贷款对冲无效性净额为负58.2万美元，全年为负256万美元[64][65] 信贷资产质量与拨备 - 2025年净核销额占平均贷款的0.13%；截至年末，不良资产占持有至投资及待售贷款的0.65%[8][13] - 2025年全年贷款和租赁损失准备金（PCL, LHFI）为1431.1万美元，较2024年全年3728.7万美元大幅下降61.6%[44] - 信贷损失准备金（PCL）中，贷款和租赁融资（LHFI）项下录得550万美元的负拨备，环比减少1940万美元，同比减少7510万美元[36] - 总不良资产环比下降1.0%至9134.8万美元，同比上升6.2%[38] - 贷款损失准备金（ACL LHFI）期末余额环比下降4.9%至1.57071亿美元，同比下降2.0%[38] - 净核销额环比增加73.8%至762.1万美元，同比增加65.0%[38] - 截至2025年12月31日，总不良资产为9134.8万美元，较上季度（9228万美元）略有下降，但较上年同期（8602.6万美元）有所上升[46] - 2025年第四季度，非应计持有待售贷款（LHFI）总额为8439.1万美元，其中密西西比州（含中南部地区）占比最高，达7304.5万美元[46] - 截至2025年12月31日，贷款损失准备金（ACL LHFI）期末余额为1.57071亿美元，较上季度（1.65242亿美元）和上年同期（1.6027亿美元）均有所下降[46] - 2025年全年，贷款损失准备金（ACL LHFI）的净冲销额为1751万美元，较2024年的2501.7万美元净冲销额有所改善[46] - 2025年第四季度，贷款损失准备金（ACL LHFI）的净冲销额为762.1万美元，高于第三季度的438.5万美元[46] - 逾期90天以上的持有待售贷款（LHFI）在2025年12月31日为509.7万美元，较上季度（485.3万美元）和上年同期（409.2万美元）均增加[46] - 2025年第四季度，德克萨斯州的贷款净冲销额最高，为584.9万美元，而佛罗里达州实现了20.4万美元的净回收[46] - 2025年全年，贷款损失准备金（ACL LHFI）的计提（PCL）为1431.1万美元，远低于2024年的3728.7万美元[46] - 2025年第四季度，贷款损失准备金（ACL LHFI）的计提（PCL）为-550万美元，表明该季度释放了准备金[46] - 其他房地产（ORE）总额在2025年12月31日为695.7万美元，其中密西西比州（含中南部地区）占比最大，为562.1万美元[46] - 2025年第四季度信贷损失拨备（PCL， LHFI）占平均贷款比例为-0.02%，全年为0.11%，低于2024年全年的0.28%[49] - 2025年第四季度不良资产占（LHFI + LHFS）比例为0.65%，与2024年同期持平[49] - 2025年第四季度贷款损失拨备覆盖率（ACL LHFI / nonaccrual LHFI）为186.12%[49] - 贷款信用损失准备环比增加817.1万美元，增幅4.9%[34] - 贷款损失拨备从2024年12月31日的160,270千美元下降至2025年12月31日的157,071千美元，下降2.0%[59] 各地区贷款表现 - 密西西比州非应计贷款环比增长16.9%至7304.5万美元，同比大幅增长73.1%[38] - 德克萨斯州非应计贷款环比大幅下降74.6%至387.0万美元，同比下降76.6%[38] - 按地区划分，德克萨斯州贷款组合规模最大，达1,713,147千美元，占总贷款的12.5%[59] - 建筑、土地开发和其它土地贷款中，阿拉巴马州占比最高，达437,797千美元，占该类贷款的38.2%[59] 贷款与存款（同比/环比） - 截至2025年12月31日，持有至投资贷款总额为137亿美元，环比增长0.9%，同比增长4.5%；存款总额为155亿美元，环比下降0.8%，同比增长2.6%[7][9] - 贷款总额（含待售贷款）季度平均余额环比增长1.2%，达到138.62亿美元[32] - 总存款期末余额同比增长2.6%，达到1549.98亿美元[34] - 无息存款期末余额环比下降8.6%，至30.37亿美元[34] - 总贷款平均余额环比增长1.2%至138.61688亿美元[40] - 总计息存款平均余额环比增长2.0%至124.11561亿美元[40] - 贷款持有待投资总额从2024年12月31日的13,089,942千美元增长至2025年12月31日的13,674,233千美元，增长4.5%[59] - 建筑、土地开发和其它土地贷款从2024年12月31日的1,417,148千美元下降至2025年12月31日的1,144,591千美元，下降19.2%[59] - 商业和工业贷款从2024年12月31日的1,840,722千美元增长至2025年12月31日的1,999,464千美元，增长8.6%[59] - 非农非住宅地产担保贷款总额为33.045亿美元，其中非业主自用贷款占18.709亿美元，业主自用贷款占14.336亿美元[60] 投资组合与证券 - 可供出售证券期末余额同比增长10.9%，达到18.77亿美元[34] - 可供出售证券总额从2024年12月31日的1,692,534千美元增长至2025年12月31日的1,876,830千美元，增长10.9%[57] - 持有至到期证券总额从2024年12月31日的1,335,385千美元下降至2025年12月31日的1,207,454千美元，下降9.6%[57] - 持有至到期证券中，从可供出售证券转入部分包含未摊销、未实现净损失3,630万美元[57] - 证券投资组合100%投资于美国国债、政府机构直接债务和政府支持企业担保债务，无次级抵押资产[58] 资本与股东回报 - 2025年通过股息和股票回购向股东返还了约61.8%的净利润；全年回购了8000万美元（约220万股）普通股[8][12] - 季度股息上调4.2%至每股0.25美元，年化股息率升至每股1.00美元；截至年末，每股有形账面价值为30.28美元，同比增长13.5%[3][12] - 2025年第四季度每股股息为0.24美元，全年每股股息为0.96美元，较2024年全年0.92美元增长4.3%[44] - 2025年第四季度末发行了1.75亿美元、利率6.00%的次级票据，净收益约1.731亿美元，用于偿还1.25亿美元旧票据及一般公司用途[52][55] - 2025年第四季度末有形账面价值为每股30.28美元，较2024年同期的26.68美元增长13.5%[71] 资本充足率与比率 - 截至2025年12月31日，普通股一级资本充足率为11.72%，总风险资本比率为14.41%；有形普通股权益与有形资产比率为9.61%[9][11] - 2025年第四季度末普通股一级资本充足率为11.72%，总风险资本充足率为14.41%[49] - 2025年第四季度有形普通股回报率（年化）为12.82%，较第三季度的12.84%基本持平，但低于2024年同期的13.68%[71] - 截至2025年12月31日，有形权益/有形资产比率为9.61%，较2024年同期的9.13%上升48个基点[71] - 截至2025年12月31日，有形权益/风险加权资产比率为11.54%，较2024年同期的10.86%上升68个基点[71] - 截至2025年12月31日，普通股一级资本（CET1）比率为11.72%，较2024年同期的11.54%上升18个基点[71] 净息差与生息资产 - 2025年第四季度净息差（FTE）为3.81%，全年为3.80%，高于2024年全年的3.51%[49] - 2025年第四季度净息差为3.81%，较第三季度下降2个基点，全年净息差为3.80%[62][63] - 2025年第四季度总生息资产收益率为5.56%，全年为5.63%[62] - 2025年第四季度计息负债成本为2.29%，全年为2.40%[62] - 2025年第四季度贷款持有至投资及待售（LHFI & LHFS）收益率为6.06%，全年为6.15%[62] - 总生息资产季度平均余额同比增长3.2%，达到1728.45亿美元[32] - 总生息资产平均余额环比增长1.0%至172.84471亿美元[40] 其他财务数据（资产、负债、权益等） - 待售贷款期末余额同比大幅增长39.2%，达到2.79亿美元[34] - 其他借款期末余额环比激增75.1%，达到3.65亿美元[34] - 股东权益季度平均余额同比增长7.8%，达到21.27亿美元[32] - 累计其他综合收益（税后）同比大幅改善7003.4万美元，增幅83.7%[34] - 股东权益平均余额环比增长1.7%至21.26774亿美元[40] - 逾期90天以上GNMA服务贷款环比增长27.1%至9893.9万美元[38] - 总资产从2024年12月31日的181.52亿美元增长至2025年12月31日的189.25亿美元，增长4.3%[42] - 总存款从2024年12月31日的151.08亿美元微降至2025年12月31日的154.99亿美元，增长2.6%[42] - 持有至到期证券从2024年12月31日的13.35亿美元下降至2025年12月31日的12.07亿美元，下降9.6%[42] - 可供出售证券从2024年12月31日的16.93亿美元增长至2025年12月31日的18.77亿美元，增长10.9%[42] - 贷款持有待售从2024年12月31日的2.00亿美元增长至2025年12月31日的2.79亿美元，增长39.2%[42] - 贷款持有待投资从2024年12月31日的130.90亿美元增长至2025年12月31日的135.17亿美元，增长3.3%[42] - 贷款损失准备金从2024年12月31日的1.60亿美元微降至2025年12月31

核心财务表现 - 2025年第四季度净利润为5790万美元，摊薄后每股收益为0.97美元；2025全年净利润为2.241亿美元，摊薄后每股收益为3.70美元 [1] - 2025年全年平均有形股本回报率为12.97%，平均资产回报率为1.21% [1] - 2025年总营收达到创纪录的7.998亿美元，同比增长42.6%（与2024年持续经营业务收入相比）[1] - 董事会宣布将季度股息从每股0.24美元提高4.2%至每股0.25美元，年度股息率相应提高至每股1.00美元 [1] 资产负债表与资本管理 - 截至2025年12月31日，投资贷款总额为137亿美元，环比增长0.9%，同比增长4.5% [1] - 截至2025年12月31日，存款总额为155亿美元，环比下降0.8%，同比增长2.6% [1] - 贷款占存款比例为88.2%，无息存款占总存款比例为19.6% [1] - 资本状况保持强劲，普通股一级资本充足率为11.72%，总风险加权资本充足率为14.41% [1] - 2025年第四季度发行了1.75亿美元、利率6.00%的次级票据，所得款项用于偿还1.25亿美元现有次级债务及一般公司用途 [1] - 2025年全年以8000万美元回购了约220万股普通股，占2024年底流通股的3.5% [1] 收入构成与盈利能力 - 2025年净利息收入为6.472亿美元，同比增长8.4%；净息差为3.80%，同比上升29个基点 [1] - 2025年第四季度净息差为3.81%，环比下降2个基点，主要由于2020年次级债务再融资相关资本化成本的加速摊销 [1] - 2025年抵押贷款银行业务收入为3310万美元，同比增长24.2% [1] - 2025年财富管理业务收入为4010万美元，同比增长7.7% [1] - 2025年第四季度非利息收入为4120万美元，环比增长3.3%，占总收入的20.2% [1] 信贷质量 - 2025年全年净核销额占平均贷款的比例为0.13% [1] - 截至2025年12月31日，信贷损失拨备占投资贷款的比例为1.15%，占非应计贷款的209.18%（不包括单独分析的贷款）[1] - 2025年第四季度信贷损失总拨备为120万美元，而2024年第四季度为750万美元 [1] - 截至2025年12月31日，非应计贷款总额为8440万美元，不良资产总额为9130万美元，占投资贷款及待售贷款的0.65% [1] 运营费用 - 2025年非利息支出总额为5.122亿美元，较上年增长5.5% [1] - 2025年第四季度非利息支出为1.322亿美元，环比增长0.9%，同比增长6.2% [1] - 2025年第四季度薪酬及员工福利支出为7510万美元，环比增长5.0%，主要受年终激励和经纪佣金驱动 [1] 业务亮点与战略 - 2025年通过股息和股票回购活动，将约61.8%的净利润返还给了股东 [1] - 持续进行技术和基础设施投资以提升效率和生产力 [1] - 2025年抵押贷款发放总额为15亿美元，同比增长7.8% [1] - 公司定位为满足客户需求并为股东创造长期价值，未来将继续利用技术投资扩大覆盖范围、提升客户体验并提高效率 [1]

公司财务信息发布安排 - Trustmark Corporation计划于1月27日公布其第四季度财务业绩 [1] - 公司将于1月28日举行收益电话会议 [1]