(1) Discussion regarding our use of Non-GAAP financial measures and reconciliations between GAAP and Non-GAAP results are included at the end of this news release in the sections labeled "Note Regarding Use of Non-GAAP Financial Measures" and "Reconciliations of GAAP Results to Non-GAAP Results." Qualcomm Announces First Quarter Fiscal 2026 Results Record Revenues: $12.3 billion GAAP EPS: $2.78, Non-GAAP EPS: $3.50 —Record Quarterly Total Company and QCT Revenues— —Record QCT Automotive Revenues: 2nd Consec ...

财务数据关键指标变化：每股收益与亏损 - 2025年第四季度GAAP稀释后每股收益为1.73美元，调整后（仅航空业务）稀释后每股收益为2.72美元[1] - 2025年全年GAAP稀释后每股亏损为2.48美元，调整后（仅航空业务）稀释后每股收益为5.07美元[1] - 2025年第四季度基本每股收益为1.74美元，而2024年同期为每股亏损12.00美元[28] - 2025年全年基本每股亏损为2.48美元，去年同期为亏损13.49美元[40] - 2025年第四季度调整后航空公司专属每股收益为2.72美元，同比下降9.3%（2024年同期为3.00美元）[55] - 2025年全年调整后航空公司专属每股收益为5.07美元，同比下降13.2%（2024年为5.84美元）[56] 财务数据关键指标变化：收入与利润（同比） - 2025年第四季度总营业收入为6.562亿美元，同比增长4.5%；仅航空业务营业收入为6.562亿美元，同比增长7.6%[8] - 2025年全年总营业收入为26.066亿美元，同比增长3.7%；仅航空业务营业收入为25.459亿美元，同比增长4.3%[8][10] - 2025年第四季度总营业收入为6.56188亿美元，同比增长4.5%[28] - 2025年第四季度客运收入为5.95545亿美元，同比增长7.6%[28] - 2025年第四季度运营收入为6684.3万美元，而2024年同期为运营亏损2.63978亿美元[28] - 2025年第四季度净利润为3194.1万美元，而2024年同期净亏损为2.16229亿美元[28] - 全年总营业收入增长3.7%至26.07亿美元，其中客运收入增长4.8%至23.24亿美元[34] - 全年净亏损收窄81.4%至4469.7万美元，每股亏损从13.49美元收窄至2.48美元[34] - 2025年全年合并总营业收入为26.066亿美元，同比增长3.7%（相较于2024年的25.126亿美元）[54] - 2025年第四季度公司净收入为3190万美元，而2024年同期净亏损为2.162亿美元[55] - 2025年全年公司净亏损为4470万美元，较2024年全年净亏损2.402亿美元有所收窄[56] 财务数据关键指标变化：营业利润与利润率 - 2025年第四季度调整后（仅航空业务）营业利润率为12.9%[3][8] - 2025年第四季度按GAAP计算的合并营业利润为6680万美元，调整后增至8470万美元[52] - 2025年第四季度按GAAP计算的合并营业利润率为10.2%，调整后提升至12.9%[52] - 2024年第四季度按GAAP计算的合并营业亏损为2.64亿美元，调整后为营业利润6420万美元[53] - 2024年第四季度按GAAP计算的合并营业利润率为-42.1%，调整后转为正10.2%[53] - 2025年全年合并调整后营业利润为1.749亿美元，调整后营业利润率为6.7%（GAAP营业利润为3720万美元，利润率1.4%）[54] - 2025年全年航空业务调整后营业利润为1.874亿美元，调整后营业利润率为7.4%（GAAP营业利润为1.439亿美元，利润率5.7%）[54] - 2024年全年合并调整后营业利润为1.282亿美元，调整后营业利润率为5.1%（GAAP营业亏损为2.4亿美元，利润率-9.6%）[54] - 2024年全年航空业务调整后营业利润为1.875亿美元，调整后营业利润率为7.7%（GAAP营业利润为1.422亿美元，利润率5.8%）[54] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比） - 2025年全年单位成本下降超过6%，调整后（仅航空业务）单位成本（不含燃油）为8.04美分，同比下降6.1%[3][13] - 2025年第四季度飞机燃油支出为1.56391亿美元，同比增长12.2%[28] - 2025年第四季度特殊费用净额为1786.2万美元，同比大幅下降94.6%[28] - 全年营业费用下降6.7%至25.69亿美元，特殊费用净额大幅下降62.6%至1.377亿美元[34] - 全年飞机租赁租金大幅增长54.8%至3648.8万美元，维护和修理费用增长19.5%至1.499亿美元[34] - 2025年第四季度调整后航空公司单位可用座位里程成本（不含燃油和特殊费用）为8.01美分，同比下降3.4%（2024年同期为8.29美分）[57] - 2025年全年调整后航空公司单位可用座位里程成本（不含燃油和特殊费用）为8.04美分，同比下降6.1%（2024年为8.56美分）[57] 各条业务线表现：航空业务 - 2025年第四季度航空部门运营收入为6006.1万美元[30] - 航空公司分部全年实现营业利润1.4387亿美元[36] - 2025年全年航空业务调整后营业利润为1.874亿美元，调整后营业利润率为7.4%（GAAP营业利润为1.439亿美元，利润率5.7%）[54] - 2025年第四季度调整后航空公司专属EBITDA为1.431亿美元，同比增长2.8%（2024年同期为1.392亿美元）[55] - 2025年全年调整后航空公司专属EBITDA为4.283亿美元，同比增长2.2%（2024年为4.191亿美元）[55] 各条业务线表现：Sunseeker业务 - 2025年第四季度Sunseeker部门运营收入为678.2万美元[30] - Sunseeker分部营业亏损收窄至1.067亿美元[36] - 2025年全年Sunseeker业务调整后营业亏损为1250万美元，调整后营业利润率为-20.7%（GAAP营业亏损为1.067亿美元）[54] - 2024年全年Sunseeker业务调整后营业亏损为5940万美元，调整后营业利润率为-82.7%（GAAP营业亏损为3.822亿美元）[54] 运营数据表现：客运与运力 - 第四季度乘客总数同比增长13.2%至452.9万人次，其中定期航班乘客增长13.3%至444.8万人次[32] - 第四季度可用座英里同比增长10.2%至51.79亿，定期航班客座率提升1.0个百分点至81.2%[32] - 第四季度每可用座英里总客运收入同比下降2.6%至12.67美分，平均票价下降5.0%至141.75美元[32] - 2025年总乘客量达18,737,151人次，同比增长10.3%[38] - 可用座位里程(ASM)达21,369,532千座英里，同比增长12.6%[38] - 计划服务总收入客英里(RPM)达16,947,654千客英里，同比增长10.7%[38] - 计划服务客座率为82.0%，同比下降1.6个百分点[38] 运营数据表现：单位成本与效率 - 第四季度每可用座英里航空运营成本同比上涨1.7%至11.51美分，其中燃油成本上涨1.7%至3.02美分[32] - 第四季度平均燃油成本同比增长4.4%至每加仑2.61美元，燃油效率提升2.6%至每加仑燃油86.4可用座英里[32] - 航空公司单位可用座位里程运营成本(CASM)为11.24美分，同比下降7.2%[38] - 单位可用座位里程燃油成本为2.99美分，同比下降9.7%[38] - 平均燃油成本为每加仑2.55美元，同比下降7.6%[38] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026年第一季度调整后营业利润率为13.5%，预计2026年全年调整后每股收益将超过8美元，同比增长60%[5][18] - 公司预计到2026年第四季度末，机队总数将达123架，其中波音737-8200将增至25架[20] 其他财务数据：流动性、资本支出与债务 - 截至2025年12月31日，公司总可用流动性为11亿美元，其中现金及投资为8.385亿美元[16] - 2025年第四季度资本支出为5670万美元，其中飞机相关支出为3590万美元[16] - 总债务为17.996亿美元，同比下降12.9%[39] 其他财务数据：特殊费用 - 2025年第四季度合并特殊费用净额为1790万美元，远低于2024年同期的3.281亿美元[52] - 2025年全年合并特殊费用净额为1.377亿美元，低于2024年全年的3.681亿美元[52] - 2025年第四季度航空公司特殊费用为2460万美元，主要包含软件加速摊销及处置1930万美元和收购相关成本410万美元[52] - 2024年第四季度Sunseeker业务特殊费用净额为3.254亿美元，导致其GAAP营业亏损3.42亿美元[53] 其他财务数据：税前利润与EBITDA - 2025年第四季度按GAAP计算的合并税前利润为4390万美元，调整后增至6510万美元[52] - 2024年第四季度按GAAP计算的合并税前亏损为2.817亿美元，调整后为税前利润4760万美元[53] - 2025年全年合并调整后税前利润为9070万美元（GAAP税前亏损为5490万美元）[54] - 2024年全年合并调整后税前利润为6090万美元（GAAP税前亏损为3.085亿美元）[54] - 2025年第四季度调整后综合EBITDA为1.431亿美元，同比增长10.8%（2024年同期为1.292亿美元）[55] - 2025年全年调整后综合EBITDA为4.23亿美元，同比增长9.5%（2024年为3.862亿美元）[55] 其他重要内容：运营绩效与合作伙伴收入 - 公司可控航班完成率达到99.9%，全年从美国银行获得的联名信用卡报酬总额为1.396亿美元，同比增长3.6%[4][13] - 2025年第四季度资本化利息为338.8万美元，同比大幅下降68.2%[28]

财务表现：收入与利润 - 2026财年第一季度持续经营业务净销售额为3430万美元，同比增长16%[3][4] - 净销售额为3434.1万美元，同比增长15.6%[24] - 2026财年第一季度持续经营业务净亏损为28万美元，同比收窄22%[3][11] - 来自持续经营的净亏损为27.7万美元，同比改善22.0%[25] - 净亏损总额为61.4万美元，同比大幅改善67.8%[25] - 2026财年第二季度指引：持续经营业务净销售额预计为3200万至3500万美元，每股净亏损预计为0.02至0.10美元[13] 财务表现：毛利率 - 2026财年第一季度持续经营业务毛利率为33.2%，同比提升4.0个百分点[3][8] - 毛利润为1138.8万美元，同比增长31.3%[24] 财务表现：成本与费用 - 2026财年第一季度持续经营业务运营费用为1320万美元，同比增长23%，占销售额的38.5%[9] 业务运营与市场拓展 - 公司推出NOVA™产品线，旨在拓展数据中心、低延迟应用和AI驱动的高光纤密度需求市场[4] 管理层业绩指引 - 公司重申2026财年全年指引：持续经营业务净销售额预计为1.6亿至1.7亿美元，每股收益预计为0.48至0.62美元[5][14] 股东回报与资本管理 - 2026财年第一季度公司回购了价值520万美元的股票，回购授权剩余2310万美元[5][6] - 公司本季度回购普通股527.9万美元[28] - 加权平均流通股数（基本）为13,869,510股，同比减少2.4%[25] 现金流状况 - 持续经营业务经营活动产生的净现金流出为144.0万美元，而去年同期为净流入803.9万美元[27] - 投资活动产生的净现金流出为29.3万美元，去年同期为净流入1371.0万美元[28] - 现金及现金等价物期末余额为1387.9万美元，较期初下降48.5%[28] 资产负债表与订单情况 - 截至2025年12月31日，公司现金及长短期投资总额约为1.57亿美元，无债务[6] - 截至2025年12月31日，订单积压为2280万美元，较上季度末下降8%[8] - 公司总资产从2.6805亿美元下降至3.06173亿美元，环比增长14.2%[23]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2026财年第一季度（截至2025年12月31日）净收入为4360万美元，而去年同期净亏损为350万美元[114] - 公司2026财年第一季度合并销售额为2.84763亿美元，较去年同期的4.01842亿美元下降29.1%[115] - 公司2026财年第一季度总调整后EBITDA为3523.8万美元，较去年同期的4002.3万美元下降11.9%[115] - 公司2026财年第一季度调整后EBITDA为3520万美元，较2024财年同期的4000万美元下降12.0%[127] - 公司2026财年第一季度毛利润为9970万美元，较去年同期的1.257亿美元下降20.7%[117] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售及行政费用占销售额的比例从去年同期的27.7%上升至39.5%[118] - 公司2026财年第一季度确认了与特斯拉纠纷相关的法律费用900万美元[118][119] - 公司2026财年第一季度利息支出为1460万美元，同比下降7.0%[121] - 公司2026财年第一季度所得税费用为4079万美元，而去年同期为所得税收益236万美元[122][127] 各条业务线表现：销售额 - 纪念化业务部门第一季度销售额为2.04175亿美元，同比增长7.2%[115][116] - 工业技术业务部门第一季度销售额为6901.5万美元，同比下降14.3%，且调整后EBITDA为亏损445.8万美元[115][116] - 品牌解决方案业务部门第一季度销售额为1157.3万美元，同比下降91.2%，主要由于SGK业务剥离[115][116] 各条业务线表现：调整后EBITDA - 纪念业务部门调整后EBITDA为3890万美元，同比增长6.3%[120] - 工业技术业务部门调整后EBITDA为亏损450万美元，而去年同期为盈利180万美元[120] - 品牌解决方案业务部门调整后EBITDA为1270万美元，同比增长3.3%[120] 现金流与资本支出 - 公司2026财年第一季度经营活动所用现金净额为5200万美元，去年同期为2500万美元[131] - 公司2026财年第一季度投资活动提供现金净额为2.374亿美元，主要得益于资产剥离所得净额2.402亿美元[132] - 公司2026财年第一季度融资活动所用现金净额为1.866亿美元，主要用于偿还长期债务净额1.720亿美元[134] - 公司预计2026财年资本支出在2000万至3000万美元之间[133] 债务与融资活动 - 公司修订并重述了国内信贷安排，获得7亿美元的高级有担保循环信贷额度，于2029年1月到期，其中不超过3.5亿美元的部分可以外币提取[135] - 截至2025年12月31日，循环信贷额度下的未偿还美元借款为2.14亿美元，较2025年9月30日的3.842亿美元减少，加权平均利率为3.68%[136] - 公司拥有3亿美元本金、利率8.625%的2027年高级有担保第二留置权票据，并于2026年1月22日以3.209亿美元赎回，预计在2026财年第二季度确认约1630万美元的债务清偿费用[137][138] - 公司总合同现金债务为7.00936亿美元，其中2026年剩余需支付7364.4万美元，2027至2028年需支付3.89572亿美元，2029至2030年需支付2.29475亿美元，2030年后需支付824.5万美元[154] - 2026年1月，公司使用近期资产剥离所得及国内信贷额度借款，赎回了全部未偿还的2027年优先担保票据，金额为3.48347亿美元[154] - 公司循环信贷额度债务为2.14088亿美元，其中102美元需在2026年剩余时间支付，2.13986亿美元需在2027至2028年支付[154] - 公司融资租赁债务为2095.7万美元，经营租赁债务为4932.8万美元[154] 其他财务安排与工具 - 公司通过应收账款购买协议（RPA）出售贸易应收账款，上限为7500万美元，截至2025年12月31日，已出售金额为5100万美元[139][140] - 截至2025年12月31日，公司供应链金融计划下应付账款中包含的金额为580万美元[142] - 公司欧洲信贷额度最大借款额为600万欧元（700万美元），截至2025年12月31日，未偿还借款为8.6万欧元（10.1万美元），加权平均利率为4.93%[143] - 公司其他借款总额在2025年12月31日为540万美元，加权平均利率为1.33%[144] - 公司利率互换名义本金为2.25亿美元，截至2025年12月31日，其公允价值反映230万美元的未实现净亏损[145][146] - 公司交叉货币互换名义本金总额为1.26392亿美元，截至2025年12月31日，未实现亏损为1291.2万美元[148] 资产剥离与业务重组 - 公司2026财年第一季度确认了与剥离业务相关的税前收益1.132亿美元[119] - 公司于2025年5月1日将其SGK业务注入新实体Propelis，换取其40%的所有权权益，该业务已从财务报表中剥离，现按权益法核算[160] - 公司在2026财年第一季度完成了仓库自动化业务以及欧洲凹版包装、模具和柔版印刷业务的剥离[161] - 公司于2025年11月12日与Duravant LLC签署了股权购买协议[188] 股票回购 - 截至2025年12月31日，公司股票回购计划下仍有4,837,444股可供回购[180] - 公司董事会于2025年11月21日批准增加股票回购授权，在2025财年额外增加5,000,000股[180] - 公司在2026财年第一季度执行了股票回购计划，总计回购206,123股[181] - 2025年11月以加权平均每股25.04美元的价格回购了184,323股[181] - 2025年12月以加权平均每股25.10美元的价格回购了21,800股[181] - 截至2025年12月31日，根据已公布的回购计划，公司仍可回购最多4,837,444股[181] 其他重要事项 - 与特斯拉的法律纠纷中，涉及干电池电极解决方案的销售额约占公司2025财年销售额的4%[177] - 截至2025年12月31日，公司营运资本为1.643亿美元，现金及现金等价物为3140万美元，流动比率为1.5[151] - 公司未确认的税收优惠（不含罚金和利息）约为290万美元[154] - 在截至2025年12月31日的财季中，公司董事或高管未采用或终止任何Rule 10b5-1交易安排[186] - 公司提交了首席执行官Joseph C. Bartolacci和首席财务官Daniel E. Stopar的Sarbanes-Oxley法案认证[188] - 报告由首席执行官Joseph C. Bartolacci和首席财务官Daniel E. Stopar于2026年2月4日签署[191]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司总收入同比增长44亿美元，增幅5.5%，主要得益于两个可报告部门的增长[94][96] - 公司毛利润同比增长5.14亿美元，增幅20.1%，部分原因是后进先出法（LIFO）贷项增加了7020万美元[94][100] - 公司总营业利润增长7.7%，达到7.604亿美元[114] - 美国医疗解决方案部门营业利润增长21.0%，达到8.313亿美元，营业利润率为1.09%，同比提升14个基点[114] - 国际医疗解决方案部门营业利润下降13.9%，为1.422亿美元[115] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司总运营费用同比增长4.598亿美元，增幅24.8%，主要由于收购RCA及为出售的美国咨询服务业务资产减值[94][106] - 净利息费用激增159.2%，达到7241万美元，主要因发行18亿美元和10亿欧元优先票据及8亿美元可变利率定期贷款所致[118] 各条业务线表现：美国医疗解决方案部门 - 美国医疗解决方案部门收入同比增长37亿美元，增幅5.0%，其中GLP-1类糖尿病和/或减肥产品销售额增长10亿美元，增幅10.9%[94][97] - 美国医疗解决方案部门毛利润同比增长4.288亿美元，增幅29.5%，主要得益于2025年1月对RCA的收购及销售额增长[94][101] - 美国医疗解决方案部门运营收入同比增长1.444亿美元，增幅21.0%[94] 各条业务线表现：国际医疗解决方案部门 - 国际医疗解决方案部门收入同比增长7亿美元，增幅9.6%，主要得益于欧洲分销业务销售额增长5亿美元[94][98] - 国际医疗解决方案部门运营收入同比下降2300万美元，降幅13.9%[94] 管理层讨论和指引 - 资本支出预计在2026财年将达到约9亿美元[130] 其他财务数据：现金流 - 经营活动现金流使用量减少4亿美元，2025年第四季度为使用23亿美元，2024年同期为使用27亿美元[124] - 库存增加35亿美元，应收账款增加8亿美元，是经营现金流使用的主要驱动因素[125] - 季度内循环信贷和证券化融资的最大未偿借款额，2025年第四季度为16亿美元，2024年同期为21亿美元[123] - 应收账款周转天数为27.8天，库存周转天数为27.8天（增加1.8天），应付账款周转天数为59.2天[127] 其他财务数据：债务与融资 - 公司总债务为79.2亿美元，未使用的信贷额度为76.9亿美元[135] - 公司拥有45亿美元的商业票据计划，截至2025年12月31日，该计划下有2.2亿美元未偿还借款，而2025年9月30日无未偿还借款[136] - 公司拥有15亿美元的应收账款证券化融资额度，并可选择增加最多5亿美元额度，截至2025年12月31日和2025年9月30日均无未偿还借款[137] - 公司于2026年1月获得15亿美元的多年度定期贷款，用于部分收购OneOncology，其中5亿美元部分期限2年，10亿美元部分期限3年[141] - 公司于2026年1月获得30亿美元的364天定期贷款，用于部分收购OneOncology，期限为自2026年2月2日起364天[143] - 截至2025年12月31日，公司有12亿美元的浮动利率债务未偿还[153] 其他财务数据：现金、资本回报与负债 - 截至2025年12月31日，公司拥有18亿美元的现金及现金等价物[154] - 截至2025年12月31日，公司根据股票回购计划尚有8.822亿美元的可用额度[147] - 公司董事会于2025年11月将普通股季度股息从每股0.55美元提高9%至每股0.60美元[148] - 截至2025年12月31日，公司与阿片类药物分销相关的诉讼负债为43亿美元，预计在未来13年内支付，其中预计在2026年12月31日前支付4.262亿美元[149] - 截至2025年12月31日，公司未来合同义务总额为137.081亿美元，其中债务本金及利息为101.75亿美元，经营租赁为19.835亿美元，其他承诺为15.497亿美元[150] 其他重要内容：收购与资产处置 - 公司于2026年2月2日以约46亿美元现金对价收购了OneOncology的大部分股权[93] - 公司记录了2.495亿美元的资产（包括商誉）减值，涉及截至2025年12月31日被归类为持有待售的美国咨询服务业务[106][113] 其他重要内容：税率 - 公司有效税率在2025年12月31日止季度为20.1%，2024年同期为20.4%[94]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2025财年总销售额为2297.5万美元，较2024财年的2449.9万美元下降152.4万美元，降幅6.2%[2][6] - 公司2025财年实现净利润103.5万美元，而2024财年为净亏损9.4万美元；基本和稀释每股收益为0.20美元，2024财年为亏损0.02美元[2][8] 各条业务线表现：销售额 - 模块化建筑部门2025财年销售额为1022.6万美元，较2024财年的983.6万美元增加39.0万美元，增幅4.0%[5] - 农业产品部门2025财年销售额为1274.9万美元，较2024财年的1466.3万美元下降191.4万美元，降幅13.1%[6] 各条业务线表现：毛利率 - 公司2025财年综合毛利率（占销售额百分比）同比下降2.5个百分点[6] - 农业产品部门2025财年毛利率（占销售额百分比）同比下降4.9个百分点[6] - 模块化建筑部门2025财年毛利率（占销售额百分比）同比改善0.1个百分点[10] 成本和费用 - 公司2025财年运营费用减少约87.2万美元，降幅12.7%[6] - 农业产品部门2025财年运营费用减少122.6万美元，降幅21.6%[6] - 模块化建筑部门2025财年运营费用增加35.5万美元，增幅30.0%[10]

收入和利润（同比环比） - 第二季度销售额为5.295亿美元，同比增长9.8%[14] - 第二季度归属于Kennametal的净利润为3389万美元，同比增长89.0%[14] - 上半年销售额为10.275亿美元，同比增长6.6%[14] - 上半年归属于Kennametal的净利润为5718万美元，同比增长42.8%[14] - 2025财年第二季度（截至2025年12月31日的三个月）总销售额为5.29525亿美元，同比增长9.8%（上年同期为4.82051亿美元）[66] - 2025财年上半年（截至2025年12月31日的六个月）总销售额为10.27499亿美元，同比增长6.6%（上年同期为9.63999亿美元）[66] - 2025年第四季度销售额为5.295亿美元，同比增长10%，其中内生增长10%，汇率影响正面1%，资产剥离影响负面1%[72][79] - 2025年第四季度营业利润为5270万美元，同比增加2100万美元；营业利润率9.9%，同比提升3.3个百分点[73][74] - 2025年第四季度摊薄后每股收益为0.44美元，上年同期为0.23美元[77] - 2025年上半年销售额为10.275亿美元，同比增长7%，其中内生增长7%，汇率影响正面1%，资产剥离影响负面1%[80] - 截至2025年12月31日的六个月，公司净利润为5982.9万美元，其中归属于Kennametal股东的净利润为5718.3万美元，非控股权益净利润为264.6万美元[59] 成本和费用（同比环比） - 第二季度毛利润为1.739亿美元，毛利率为32.8%[14] - 2025年第四季度毛利率为32.8%，同比提升2.7个百分点；上半年毛利率为32.0%，同比提升1.3个百分点[81][82] - 公司2025年第四季度记录重组及相关费用310万美元，上半年记录620万美元[86] - 截至2025年12月31日，公司已记录重组及相关费用总额为1860万美元，略低于约2000万美元的修订后目标[33] - 在截至2025年12月31日的六个月中，公司记录了620万美元的重组及相关费用，其中540万美元属于金属切削业务，80万美元属于基础设施业务[34] - 养老金净费用在2025财年第二季度为174.8万美元，上半年为349.9万美元，主要受精算损失确认（第二季度291.6万美元，上半年584万美元）和计划资产预期回报下降（第二季度-955.5万美元，上半年-1912.8万美元）影响[40] - 其他退休后福利净成本在2025财年第二季度为5.5万美元，上半年为11万美元，主要由利息成本（第二季度8.7万美元，上半年17.5万美元）和精算损失确认（第二季度3.1万美元，上半年6.2万美元）构成[41] - 2025财年第二季度有效所得税税率为27.7%，低于去年同期的29.4%，主要得益于有利的地域组合，部分被本年度中国所得税审计和解费用所抵消[52] - 2025年第四季度有效所得税税率为27.7%，上年同期为29.4%[90] 各条业务线表现 - 2025财年第二季度金属切削业务部门营业利润为2975.8万美元，同比增长79.4%（上年同期为1658.6万美元）[67] - 2025财年第二季度基础设施业务部门营业利润为2340.2万美元，同比增长49.9%（上年同期为1561.2万美元）[67] - 2025财年第二季度总营业利润为5266.1万美元，同比增长66.3%（上年同期为3166.7万美元）[67] - 分业务看，2025年第四季度金属切削业务销售额3.31059亿美元，营业利润率9.0%；基础设施业务销售额1.98466亿美元，营业利润率11.8%[74][94][95] - 金属切削业务第三季度销售额同比增长11%，其中有机增长贡献9%，汇率变动贡献2%[96] - 金属切削业务第三季度营业利润为2980万美元，同比增长79.5%（上年同期为1660万美元）[98] - 基础设施业务第三季度销售额为1.98466亿美元，同比增长7.7%（上年同期为1.84266亿美元）[102] - 基础设施业务第三季度营业利润为2340万美元，营业利润率为11.8%（上年同期为1560万美元，利润率8.5%）[102] - 2025年第四季度总有机销售额增长10%，其中金属切削业务增长9%，基础设施业务增长11%[133] - 2025年前六个月总有机销售额增长7%，其中金属切削业务增长6%，基础设施业务增长7%[133] - 截至2025年12月31日，公司商誉净值为2.82973亿美元，其中金属切削业务部门为2.82973亿美元，基础设施业务部门因累计减值6.33211亿美元而净值为零[63] 各地区表现 - 按地区划分，2025财年第二季度总销售额的50%来自美洲，30%来自欧洲、中东和非洲（EMEA），20%来自亚太地区[68] - 2025年第四季度美洲地区按恒定汇率计算的总区域销售额增长16%，亚太地区增长9%[135] 按终端市场划分表现 - 按终端市场划分，2025财年第二季度总销售额的45%来自通用工程，16%来自交通运输，13%来自航空航天与国防，12%来自能源，14%来自土方工程[68] - 按终端市场划分，2025年第四季度航空航天与国防销售额同比增长26%（按固定汇率计增长23%），土方工程增长18%[81] - 公司第三季度航空航天与国防终端市场销售额增长强劲，金属切削业务增长22%（按恒定汇率计为19%），基础设施业务增长37%（按恒定汇率计为33%）[96][102] - 2025年第四季度按恒定汇率计算，航空航天与国防终端市场销售额增长23%，能源终端市场增长4%[133] - 2025年前六个月按恒定汇率计算，航空航天与国防终端市场销售额增长21%，但能源终端市场仅增长3%[133][135] 现金流和资本支出 - 上半年经营活动产生的现金流量净额为7261万美元，同比下降28.0%[17] - 上半年资本支出为3569万美元[17] - 2025年上半年经营活动现金流为7260万美元，低于上年同期的1.009亿美元；资本支出为3570万美元，上年同期为4400万美元[78] - 公司截至2025年12月31日六个月经营活动现金流为7260万美元[109] - 融资活动现金流为4960万美元，同比下降27%（去年同期为6800万美元），其中支付股东股息3040万美元，回购普通股1010万美元[121] 库存和营运资本 - 截至2025年12月31日，库存为6.219亿美元，较2025年6月30日增加15.6%[16] - 截至2025年12月31日，存货总额为6.2192亿美元，较2025年6月30日的5.38237亿美元增长15.6%，其中LIFO估值储备为1.42375亿美元[43] - 营运资本为6.819亿美元，较2025年6月30日增加6500万美元，主要受库存因钨价上涨增加8370万美元驱动[123] 债务、信贷和融资 - 截至2025年12月31日，供应商融资计划项下已确认的应付账款义务为3500万美元，较2025年6月30日增长102.3%[21] - 固定利率债务的公允市场价值在2025年12月31日为5.767亿美元，2025年6月30日为5.708亿美元[44] - 公司于2025年11月17日签订了第七次修订和重述的信贷协议，为五年期多币种循环信贷额度，将于2030年11月到期，协议包含最高杠杆率（净债务/调整后EBITDA ≤ 3.75倍）等财务契约[45][46] - 截至2025年12月31日，公司在信贷协议下无未偿还借款，可用额度为6.5亿美元；其他信贷额度和应付票据借款为140万美元[47] - 公司新信贷协议提供6.5亿美元可用额度，截至2025年12月31日无未偿借款[112] - 公司截至2025年12月31日现金及现金等价物为1.293亿美元，总债务为5.986亿美元，股东权益为13.15亿美元[114] 股东回报（股息和股票回购） - 2025财年上半年（截至12月31日），公司以每股0.40美元派发现金股息，总额为3036.4万美元[59] - 2025财年上半年，公司回购股票支出1006.8万美元，发行员工福利和股票计划相关股票获得915.1万美元[59] - 公司在截至2025年12月31日的六个月期间回购了1000万美元普通股，自股票回购计划启动以来累计回购7000万美元[115] - 公司在截至2025年12月31日的六个月期间向股东支付了3040万美元股息[116] - 2025年第四季度（10月至12月）公司总计回购了46,039股股票，平均价格为每股27.17美元[142] - 2025年10月回购4,138股，平均价格21.01美元[142] - 2025年11月回购7,379股，平均价格23.03美元[142] - 2025年12月回购34,522股，平均价格28.79美元[142] - 截至2025年12月31日，公司根据公开宣布的计划剩余可回购股票价值为1.3亿美元[142] - 公司董事会于2024年2月授权了一项为期三年、总额2亿美元的股票回购计划[142] - 当期有1,435股股票在公开市场购买，用于资助公司的股息再投资计划[142] - 当期有44,604股限制性股票在归属时由员工交付给公司，以满足税务预扣要求[142] 其他财务数据（资产、权益等） - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为1.293亿美元[16] - 截至2025年12月31日，公司按公允价值计量的金融资产总额为8.7万美元，金融负债总额为2000美元，均归类为第二层级[25] - 截至2025年6月30日，公司按公允价值计量的金融资产总额为8.8万美元，金融负债总额为8.1万美元，均归类为第二层级[25] - 截至2025年12月31日，衍生品工具总公允价值为8.5万美元，其中被指定为套期工具的衍生品净值为4000美元，非套期工具衍生品净值为8.1万美元[27] - 截至2025年6月30日，衍生品工具总公允价值为7000美元，其中被指定为套期工具的衍生品净值为-9000美元，非套期工具衍生品净值为1.6万美元[27] - 截至2025年12月31日，现金流套期合约的名义金额为590万美元，而截至2025年6月30日为470万美元[29] - 在截至2025年12月31日的六个月中，与现金流套期相关的税后未实现损失为19.4万美元，而去年同期为108.5万美元的收益[30] - 截至2025年12月31日，指定为净投资套期的外币计息关联公司贷款本金总额为1.699亿日元和1510万欧元[31] - 在截至2025年12月31日的三个月中，净投资套期产生50万美元的损失，而去年同期为60万美元的收益；在六个月内产生60万美元的损失，而去年同期为60万美元的收益[31] - 公司使用后进先出法对32%（2025年12月31日）和34%（2025年6月30日）的存货进行计价，中期估值基于对年末水平和成本的预测[42] - 截至2025年12月31日，与环境事项相关的预计负债准备金余额为1080万美元，其中130万美元为流动部分[49] - 2025财年上半年加权平均流通股数为7616.1万股，计算稀释后每股收益的股数为7691.9万股[56] - 截至2025年12月31日的六个月，其他综合收益总额为438.4万美元，其中归属于Kennametal股东的部分为507.9万美元，非控股权益部分为亏损69.5万美元[59] - 截至2025年12月31日，公司总权益为13.57657亿美元，较2025年6月30日的13.24648亿美元增加约3300万美元[59] - 截至2025年12月31日，累计其他综合损失（AOCL）为3.81614亿美元，较2025年6月30日的3.86693亿美元有所改善[60] - 2025财年上半年，养老金及其他退休后福利重新分类至利润表的税后净额为452.4万美元[60][61] - 2025财年上半年，现金流套期保值重新分类至利润表的税后净额为亏损18.8万美元[60][61] - 2025财年上半年，外币折算调整带来的其他综合损失为26.9万美元（税后）[62] - 2025财年上半年，未实现衍生工具损益（税后）为亏损19.4万美元[62] - 截至2025年12月31日，公司其他无形资产净值为6.2545亿美元（总账面价值2.43266亿美元减去累计摊销1.80721亿美元）[63] - 不动产、厂房和设备净额减少3860万美元至8.813亿美元，主要由于折旧费用6470万美元，部分被资本净增加3410万美元抵消[125] - 股东权益为13.15亿美元，较2025年6月30日增加3110万美元，主要归因于归属于公司的净收入5720万美元[127] 诉讼与或有事项 - 公司面临MachiningCloud, Inc.提起的诉讼，对方索赔超过3.3亿美元[64] 内部控制与披露 - 公司披露控制和程序在2025年12月31日被评估为有效，且期内内部控制未发生重大变化[137][138]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第四季度净收入为6419.6万美元，支付普通股股息2036.2万美元，支付优先股股息365.6万美元，回购库存股5801.7万美元[219] - 公司当季净利润为6419.6万美元，去年同期为4726.7万美元[252] - 净利息收入为1.711亿美元，同比增长1568万美元[253] - 非利息收入为2025.5万美元，同比增长455.3万美元，主要受出售原分支机构物业获得320万美元收益推动[258] 财务数据关键指标变化：净息差与利率 - 净息差（NIM）在2025年第四季度为2.70%，高于去年同期的2.39%；生息资产收益率下降22个基点至5.09%，付息负债成本下降60个基点至2.88%[207] - 净息差从2.39%提升至2.70%[253] - 生息资产平均收益率下降22个基点，计息负债平均成本下降60个基点[253] - 平均生息资产减少6.819亿美元，平均计息负债减少7.913亿美元[253] - 根据利率/规模分析，净利息收入增加1568万美元，主要得益于利率变动带来的2211.2万美元正面影响，但被规模变动带来的643.2万美元负面影响部分抵消[256] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 非利息支出为1.057亿美元，同比减少559万美元；占平均资产比例从1.62%降至1.57%[259] - 所得税费用为1810.5万美元，有效税率从21.55%升至22.00%[261] - 公司预计本财年将从低收入住房税收抵免投资组合中确认约2000万美元的税收优惠，及约1590万美元的摊销费用[263][265] 资产与负债结构变化 - 截至2025年12月31日，总资产增加5.86045亿美元至272.85744亿美元，主要由于期内购买投资；贷款减少2.40462亿美元，投资和抵押贷款支持证券增加7.28076亿美元[211] - 客户账户余额减少2066.6万美元（0.1%）至214.1697亿美元；总借款增加至24.36532亿美元，为证券购买提供资金[217] - 现金及现金等价物为7.34915亿美元，股东权益为30.29407亿美元，占总资产的11.10%[212][219] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为7.349亿美元，较2025年9月30日增加7760万美元，增长11.8%[227] - 客户存款总额环比减少2066.6万美元至214.1697亿美元，其中交易账户增加55.9442亿美元，定期存款减少58.0108亿美元[248][250] - 借款总额环比增加6.70928亿美元至24.36532亿美元，加权平均有效利率从2.50%升至2.74%[250] - 股东权益环比减少1016.8万美元至30.29407亿美元，占总资产比例从11.38%降至11.10%[251] 贷款组合表现 - 截至2025年12月31日，贷款净额为198.48156亿美元，较2025年9月30日的200.88618亿美元减少24.0462亿美元，下降1.2%[230] - 2025年第四季度贷款发放总额为111.8549亿美元，其中商业贷款占94%，消费贷款占6%[230] - 贷款组合中，商业与工业贷款（C&I）季度增长1.37981亿美元，增幅5.8%；而单户住宅贷款减少2.30053亿美元，降幅2.9%[231] 投资证券组合表现 - 截至2025年12月31日，可供出售证券（AFS）增加6.09084亿美元，增长17.2%；持有至到期证券（HTM）增加1.18992亿美元[228] - 持有至到期（HTM）的抵押贷款支持证券为7.64794亿美元，未实现净亏损为2943.3万美元；可供出售（AFS）证券为41.42285亿美元，未实现净亏损为66.7万美元[199] - 公司投资组合主要由美国政府机构或政府资助企业发行的证券构成，截至2025年12月31日，未记录任何信贷损失减值准备[229] - 截至2025年12月31日，公司可供出售证券的未实现净收益为66.7万美元[228] 利率风险管理 - 客户存款账户结构为60%浮动利率和40%固定利率，投资证券组合结构为36%浮动利率和64%固定利率[199] - 公司持有6.1亿美元支付固定利率的掉期合约，将12%的固定利率证券有效转换为浮动利率[199] - 利率掉期合约的未实现收益为9452.9万美元，AFS证券公允价值对冲的已实现收益为209.4万美元[199] 资产质量与信贷风险 - 不良资产总额环比增加6037.4万美元至2.03396亿美元，占总资产比例从0.54%上升至0.75%[239][241] - 非应计贷款环比增加6272万美元至1.91348亿美元，主要源于两笔逾期超90天的商业贷款[239][241] - 若将39.222亿美元分类为次级但逾期不足90天的贷款计入，不良资产占总资产比例将升至2.18%[242] - 信贷损失拨备总额为22.1039亿美元，占贷款总额的1.05%，环比微降18.1万美元[245][246] - 商业及工业贷款拨备环比增加293.9万美元至6210.2万美元，增幅5.0%[245] - 信贷损失拨备为350万美元，上年同期为0；拨备覆盖率从1.00%升至1.05%[257] 资本充足率 - 一级杠杆比率在2025年12月31日为9.44%[219] - 截至2025年12月31日，公司普通股一级资本比率为11.69%，一级资本比率为13.29%，总资本比率为14.72%，一级杠杆率为9.44%，均远超监管最低要求[226] - 截至2025年12月31日，银行普通股一级资本比率为13.44%，一级资本比率为13.44%，总资本比率为14.60%，一级杠杆率为9.55%，均满足并远超“资本充足”标准[226] 业务地区分布 - 按地理分布，华盛顿州贷款占总额27.5%，加利福尼亚州占14.0%，德克萨斯州占11.5%，俄勒冈州占11.8%，亚利桑那州占11.3%[236] - 贷款组合地理分布中，华盛顿州占比最高为27.5%，其次是加利福尼亚州14.0%和德克萨斯州11.5%[238]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第一季度净销售额及其他营业收入为8.49亿美元，同比下降1.06亿美元（约11.1%）[85] - 2026财年第一季度毛利润为2.11亿美元，同比下降2400万美元（约10.2%）[85][86] - 2026财年第一季度归属于卡博特公司的净利润为7300万美元，摊薄后每股收益1.37美元，同比下降2000万美元（约21.5%）[94] - 2026财年第一季度总部门息税前利润为1.5亿美元，同比下降2500万美元（约14.3%）[96] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026财年第一季度销售及行政费用为6900万美元，同比增加300万美元，主要由于法律费用增加[87] 各条业务线表现：增强材料部门 - 增强材料部门销售额同比下降14.9%，从6.11亿美元降至5.20亿美元[100] - 增强材料部门EBIT同比下降21.5%，从1.30亿美元降至1.02亿美元[100][101] - 业绩下降主因是补强材料部门息税前利润下降2800万美元，部分被高性能化学品部门息税前利润增长300万美元所抵消[84][94] 各条业务线表现：高性能化学品部门 - 高性能化学品部门销售额同比下降3.5%，从3.11亿美元降至3.00亿美元[103] - 高性能化学品部门EBIT同比增长6.7%，从4500万美元增至4800万美元[103][104] - 业绩下降主因是补强材料部门息税前利润下降2800万美元，部分被高性能化学品部门息税前利润增长300万美元所抵消[84][94] 各地区表现 - 销量下降主因是美洲和亚太地区补强材料销量减少，以及欧洲高性能化学品需求疲软[85][86] 管理层讨论和指引：业绩驱动因素 - 销售额下降由补强材料和高性能化学品部门不利的价格与产品组合（合计6100万美元）及销量下降（合计5600万美元）导致，部分被有利的汇率影响（合计1500万美元）所抵消[85] 管理层讨论和指引：合资企业表现 - 归属于非控股权益的净收益为900万美元，同比减少200万美元，主要由于中国合资企业收益降低[92][93] 管理层讨论和指引：税务 - 2026财年第一季度有效税率为31%，运营税率预计在27%至29%之间[90][91] 管理层讨论和指引：未来展望 - 公司预计第二季度增强材料部门EBIT将环比下降，高性能化学品部门EBIT将环比基本持平[102][106] - 2026财年全年资本支出预计在2亿至2.3亿美元之间[119] 管理层讨论和指引：现金流与流动性 - 公司流动性（现金及现金等价物加借款额度）在2026财年第一季度减少2600万美元，期末现金及现金等价物为2.30亿美元，循环信贷额度为12亿美元[107] - 2026财年第一季度经营活动产生的现金流量为1.26亿美元，与上年同期的1.24亿美元基本持平[113] - 2026财年第一季度投资活动现金净流出6900万美元，主要用于资本支出[117][118] - 2026财年第一季度融资活动现金净流出9200万美元，主要包括股票回购5200万美元和股息支付3700万美元[121][122] 其他没有覆盖的重要内容：风险因素 - 公司2025年10-K报告详细讨论了可能导致实际结果与前瞻性声明存在重大差异的其他因素和风险[126] - 行业产能利用率、轮胎生产地域转移以及专业化学品公司竞争是潜在风险因素[126] - 业务受到安全、健康及环保要求及相关限制的约束[126] - 与气候变化发展相关的监管和财务风险是潜在影响因素[126] - 能源和原材料（包括受俄乌战争影响的）价格与供应的波动是风险因素[126] - 客户或合资关系发生重大不利变化或其未能履行协议义务构成风险[126] - 未能实现新产品、应用和技术开发的增长预期是潜在风险[126] - 未能从收购、联盟或合资中获益或实现投资组合管理目标构成风险[126] - 截至2025年12月31日，公司的市场风险披露与2025年10-K报告第7A项内容无重大差异[127]

财务数据关键指标变化 - 2025财年公司净利润为125.7633万美元，其中利息收入为185.8017万美元，一般及行政费用为60.0384万美元[75] - 2024年期间（自成立至12月31日）公司净亏损为1.4124万美元，全部为组建及行政费用[75] 融资活动与资金状况 - 公司于2025年5月1日完成首次公开募股，发行690万个公开单位，每股10美元，总收益为6900万美元[69] - 同期完成私募配售，向发起人出售28万个私募单位，每股10美元，总收益为280万美元[69] - 发行成本总计393.49万美元，包括103.5万美元的承销佣金、241.5万美元的递延承销佣金及48.49万美元的其他发行成本[70] - 截至2025年12月31日，信托账户持有7085.8017万美元，投资于美国短期国债或货币市场基金[78] - 截至2025年12月31日，信托账户外持有现金为75.6592万美元，用于营运资金[71] 成本和费用 - 公司在2025财年向财务顾问支付了15万美元的初始聘用金[97] - 公司在初始业务合并前需向法律顾问支付总计15万美元费用[95] - 公司需在初始业务合并登记声明生效前后向公平意见提供商支付总计3万美元费用[96] 管理层讨论和指引 - 公司必须在IPO之日起15个月内完成初始业务合并，否则将清算并赎回所有公开股份[72] - 管理层评估认为，公司持续经营存在重大疑问，主要因营运资金有限且需在15个月内完成业务合并[82] 未来承诺与或有事项 - 递延承销佣金为每售出公开单位0.35美元，总计241.5万美元，将在完成初始业务合并时以每股10美元的普通股形式支付[92] - 若在聘用日期起30个月内完成初始业务合并，公司将向财务顾问支付50万股新发行普通股，每股10美元[97] 风险因素 - 截至2025年12月31日，公司未面临任何市场或利率风险[99] - 公司IPO净收益及信托账户资金投资于期限180天或更短的美国国债或仅投资美国国债的货币市场基金[99]