财务数据关键指标变化 - 第二季度营收为2.966亿美元，同比增长6%[3][5] - 第二季度毛利率为29.6%，同比增长5%至8790万美元[3][6] - 第二季度净利润为4590万美元（摊薄后每股收益1.25美元），同比下降1%[3][9] - 第二季度新订单总额为4.9亿美元，同比激增97%[3][7] - 截至2026年3月31日，未交货订单总额为18亿美元，同比增长33%[3][8] 各市场表现 - 按市场划分，商业及其他工业市场收入增长35%，电力公用事业市场增长14%，石油和天然气市场增长11%[5] 成本和费用 - 第二季度销售、一般及行政费用为2584万美元，研发费用为429万美元，均有所增加[9][15] 管理层讨论和指引 - 公司预计当前未交货订单构成的利润率将与上年度水平保持一致[10] 其他重要事项 - 季度结束后，公司获得一笔价值超过4亿美元的超级数据中心订单[3][4] - 截至2026年3月31日，现金及短期投资总额为5.449亿美元[3][17]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第一季度总营收为1.912亿美元，同比增长57.4%[16] - 2026年第一季度净亏损为6454万美元，同比扩大8.6%[16] - 2026年第一季度基本和稀释后每股净亏损为1.26美元[16] - 2026年第一季度，公司净亏损为6454.2万美元，基本和稀释后每股净亏损为1.26美元[156] - 2026年第一季度，公司总营收为1.91203亿美元，其中产品净销售额为1.894亿美元，AUVELITY里程碑收入50万美元，SUNOSI特许权使用费收入130.3万美元[160] - 2026年第一季度税前亏损为6454.2万美元，2025年同期为5941.3万美元；两个季度所得税费用和实际税率均为零[176] - 2026年第一季度总收入为1.91203亿美元，较2025年同期的1.21463亿美元增长57.4%[186] - 公司2026年第一季度总收入为1.912亿美元，2025年同期为1.215亿美元[208] - 公司2026年第一季度净亏损为6450万美元，2025年同期为5940万美元[207] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售、一般及行政费用为1.850亿美元，同比增长53.2%[16] - 研发费用为5268万美元，同比增长17.6%[16] - 截至2026年3月31日的三个月，广告费用为5940万美元，而去年同期为2770万美元[84] - 2026年第一季度，基于股份的薪酬费用总额为2343.8万美元，其中研发费用690.3万美元，销售、一般及行政费用1653.5万美元[151] - 2026年第一季度研发费用（不含股权激励）中，Solriamfetol为1123.1万美元，AXS-05为1090.4万美元，AXS-07为547.0万美元，AXS-12为148.8万美元，AXS-14为269.6万美元，其他研发为1398.5万美元[186] - 2026年第一季度销售及营销费用（不含股权激励）为1.46437亿美元，较2025年同期的9228.8万美元增长58.7%[186] 财务数据关键指标变化：现金流与流动性 - 截至2026年3月31日，现金及现金等价物为3.051亿美元，较2025年底减少1780万美元[14][22] - 2026年第一季度经营活动所用现金净额为2070万美元，较上年同期改善52.3%[22] - 公司现有现金预计足以支持提交本文件日期后至少12个月的预期运营现金需求[33] - 截至2026年3月31日，公司现金及现金等价物余额为3.051亿美元[58] - 现金及现金等价物（货币市场基金）从2025年12月31日的1.7311亿美元增长至2026年3月31日的1.8417亿美元，增长6.4%[106] - 公司的大部分现金存放在两家金融机构，且存款金额超过了政府提供的存款保险限额[59] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 截至2026年3月31日，应收账款净额为2.511亿美元，较2025年底增加2660万美元[14] - 截至2026年3月31日，总股东权益为5459万美元，较2025年底减少3371万美元[14][19] - 截至2026年3月31日，公司累计亏损为13.705亿美元[31] - 截至2026年3月31日，公司商誉余额为1200万美元，与2025年12月31日持平[63] - 净应收账款从2025年12月31日的2.2446亿美元增长至2026年3月31日的2.5106亿美元，增长11.8%[100] - 存货总额从2025年12月31日的3949.3万美元增长至2026年3月31日的4320.2万美元，增长9.4%[101] - 无形资产净额从2025年12月31日的4051.9万美元降至2026年3月31日的3894.7万美元，剩余加权平均使用寿命由7年缩短至6年[104] - 或有对价负债公允价值从2025年12月31日的8755.2万美元降至2026年3月31日的8488.0万美元[106] - 其中流动部分为1120万美元，非流动部分为7370万美元[105] - 应计销售折扣、回扣及折让从2025年12月31日的1.5025亿美元增长至2026年3月31日的1.7024亿美元，增长13.3%[108] - 应计薪酬从2025年12月31日的3693.8万美元降至2026年3月31日的2702.4万美元，下降26.8%[108] - 截至2026年3月31日，公司累计赤字为13.705亿美元[207] 各条业务线表现 - 产品销售收入为1.894亿美元，同比增长57.4%[16] - 公司拥有三款商业化产品：AUVELITY、SUNOSI和SYMBRAVO[35] - SYMBRAVO于2025年1月获得FDA批准，并于2025年6月开始商业销售[44] - 按产品划分，2026年第一季度AUVELITY净销售额为1.52696亿美元，SUNOSI为3263.1万美元，SYMBRAVO为407.3万美元[160] - 2026年第一季度，公司三大客户分别占其总产品销售额的约39%、28%和24%[158] 管理层讨论和指引：研发管线与临床进展 - AXS-20在针对164名精神分裂症患者的概念验证2期试验中完成，并在超过360名个体的临床研究中显示出良好的安全性和耐受性[204] - AXS-14用于治疗纤维肌痛的NDA提交因一项试验的8周主要终点和灵活剂量设计被FDA认为不充分而未被受理，另一项采用12周主要终点和固定剂量方案的试验被确认充分且良好对照[202] - 公司计划进行两项针对儿童和青少年的solriamfetol治疗ADHD的儿科3期试验[200] 管理层讨论和指引：市场与疾病负担 - 美国约有2200万成年人受阻塞性睡眠呼吸暂停影响，18.5万人受发作性睡病影响[196] 其他重要内容：债务与融资安排 - 公司与黑石集团签订贷款协议，总本金最高达5.7亿美元，包括1.2亿美元已提取的首笔留置权高级担保定期贷款、1.8亿美元可选定期贷款（分两笔各9000万美元，分别于2026年5月31日和2027年5月31日前可用）以及最高7000万美元的超级优先循环信贷额度[110] - 截至2026年3月31日，定期贷款和循环信贷额度的未偿还本金分别为1.2亿美元和7000万美元；公司已于2026年4月偿还了循环信贷的全部未偿余额[110] - 定期贷款有效利率为SOFR加4.75%的利差，截至2026年3月31日的三个月有效利率为9.58%；循环信贷利率为SOFR加4.00%的利差，其加权平均利率在2026年3月31日和2025年12月31日分别为7.70%和7.67%[111] - 贷款协议包含最低流动性契约，要求公司季度测试保持至少3000万美元的流动性[113] - 与黑石贷款协议同步，黑石以每股107.14美元的价格在私募交易中购买了公司1500万美元的普通股，并设有120天的锁定期[114] - 公司于2025年5月8日使用黑石贷款资金全额偿还了Hercules贷款，并因此记录了1040万美元的债务清偿损失[119] - 截至2026年3月31日，公司长期债务总额为1.2亿美元，未摊销债务折扣为215万美元，长期应付贷款净额为1.1785亿美元[120] - 截至2026年3月31日的三个月，利息支出为276.8万美元，债务折扣摊销为15.9万美元；截至同一日期，长期债务的到期本金还款计划显示全部1.2亿美元将于2030年到期[121] 其他重要内容：租赁承诺 - 公司经营租赁剩余期限为5.0年，贴现率为7.12%；截至2026年3月31日，未来最低经营租赁付款总额为2820.7万美元，其租赁负债现值为2301.3万美元[123][125] - 公司融资租赁加权平均剩余期限为2.9年，加权平均贴现率为9.40%；截至2026年3月31日，相关使用权资产和租赁负债分别为890万美元和900万美元[124] 其他重要内容：法律诉讼 - 证券集体诉讼已获法院最终批准和解并驳回，相关法律程序已结束[128] - 股东衍生诉讼在纽约南区法院和特拉华州法院仍有未决动议，其中特拉华州案的口头辩论定于2026年5月29日[129][130] - 针对SUNOSI的专利侵权诉讼，公司已与Unichem、Hikma、Hetero、Alkem达成和解，分别禁止其仿制药在2042年6月30日或2040年3月/9月1日前上市[131][132] - 截至2026年3月31日，公司认为未决法律事项不会对其财务状况产生重大不利影响，且无可能且可合理估计的重大潜在损失[135] 其他重要内容：股权与薪酬 - 根据2022年3月销售协议，在截至2026年3月31日的季度，公司通过出售35,802股股票获得约630万美元总收益，净收益约620万美元[137] - 根据2022年3月销售协议，在截至2025年3月31日的季度，公司通过出售156,484股股票获得约1970万美元总收益，净收益约1930万美元[137] - 2025年5月，公司与黑石集团达成私募配售，以每股107.14美元的价格出售140,000股普通股，总收益约1500万美元[138] - 截至2026年3月31日，公司2025年长期激励计划下尚有2,073,939股可供未来授予[141] - 截至2026年3月31日，未行权股票期权数量为6,615,393份，加权平均行权价53.29美元，总内在价值为76.56万美元[142] - 截至2026年3月31日，未确认的股票期权薪酬成本为8280万美元，预计在加权平均1.8年内确认；未确认的RSU薪酬成本为1.538亿美元，预计在加权平均3.1年内确认[143][144] - 2026年第一季度，限制性股票单位（RSU）授予598,744份，加权平均授予日公允价值为155.73美元；非既得RSU数量增至1,307,801份，加权平均公允价值为124.92美元[146] - 截至2026年3月31日，未确认的绩效股票单位（PSU）薪酬成本为390万美元，预计在加权平均2.0年内确认[147] 其他重要内容：收入确认与成本结构 - 公司收入确认需扣除可变对价准备金，包括回扣、折扣和其他激励措施[45, 46] - 根据《2022年通胀削减法案》，公司需为初始承保阶段和灾难性承保阶段的药品销售分别估算10%和20%的制造商折扣[51] - 公司产品销售收入成本包括直接成本、间接费用和产品特许权使用费[54] - 公司预计截至2026年12月31日财年的年度有效税率为0%，且由于对递延所得税资产全额计提估值备抵，未记录截至2026年3月31日三个月的所得税收益[87] - 截至2026年3月31日，公司未计提坏账准备，且未发生重大信用损失[76] 其他重要内容：无形资产与摊销 - 公司无形资产按直线法摊销，预计受益期为十年[64] - 预计2026年无形资产摊销费用为480.3万美元，2027年至2030年每年摊销费用在637.5万美元至639.2万美元之间[104] - 估值使用的加权平均折现率从2025年12月31日的14.9%上升至2026年3月31日的15.5%[107] 其他重要内容：业务合作与许可协议 - 公司为SUNOSI销售承担了基于收入的里程碑付款，最高可达1.625亿美元[55] - 公司向Antecip Bioventures II LLC支付AUVELITY净销售额3.0%的特许权使用费[55] - 公司为SUNOSI销售承担了基于开发的里程碑付款，金额为100万美元[55] - 公司需向Jazz支付基于SUNOSI美国净销售额的特许权使用费：当前适应症为高个位数百分比，未来适应症为中个位数百分比[67] - 公司通过收购SUNOSI确认了商誉和一项无形资产[62] - 根据与Pharmanovia的许可协议，公司有权获得SUNOSI在特定区域净销售额的百分之二十多的特许权使用费，并有资格获得总计高达9450万欧元的销售里程碑付款[163] - 辉瑞获得公司82,019股普通股，基于前十个交易日平均收盘价97.54美元，设定价值为800万美元，并收到300万美元预付款；公司确认股票公允价值为720万美元，与辉瑞许可协议相关的研发费用总额为1020万美元[166] - 辉瑞未来有资格获得高达3.23亿美元的监管和销售里程碑付款，以及未来销售的分层中个位数到低双位数特许权使用费[167] - 公司与关联方Antecip的许可协议要求支付净销售额3.0%的特许权使用费（针对AXS-05/AUVELITY）；2026年第一季度使用费为460万美元，2025年同期为290万美元，均占当期净销售额的3.0%[168][180] - 2026年第一季度，公司以1040万美元（含交易成本）从武田收购balipodect（AXS-20）全球权利；武田有资格获得高达2.6亿美元的开发、监管和销售里程碑付款，以及潜在全球净销售额的中个位数特许权使用费[170] - 公司收购SUNOSI权利后，需向Jazz支付美国地区净销售额的高个位数（现有适应症）或中个位数（未来适应症）特许权使用费[174] - 公司因收购SUNOSI承担了对SK和Aerial的承诺，包括基于SUNOSI销售的分层个位数特许权使用费，以及高达1.625亿美元的营收里程碑付款和100万美元的开发里程碑付款[175] - 公司从Pharmanovia获得SUNOSI销售的中等二十位数百分比（即约20%-25%）特许权使用费[211] - 2026年第一季度从Pharmanovia协议确认的特许权使用费收入为130万美元，2025年同期为110万美元[211] - 根据协议，公司有资格获得总计高达9450万欧元的销售和其他里程碑付款[211] 其他重要内容：运营风险 - 公司产品由有限数量的合同制造商生产，有时可能仅依赖单一制造商或供应商[60]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2026财年第一季度总营收为9.788亿美元，同比增长5.6%[100] - 公司2026财年第一季度净利润率为5.1%，较上年同期的3.6%有所提升[99] - 公司净收入为4954.8万美元，调整后净收入为5105万美元，调整后稀释每股收益为1.05美元[117] - 公司调整后EBITDA为9237.5万美元，同比增长[119] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 食品和饮料成本占营收比例为21.7%，与上年同期的21.8%基本持平[99] - 劳动力成本占营收比例为35.5%，与上年同期的35.7%基本持平[99] - 其他运营成本占营收比例为27.0%，略高于上年同期的26.6%[99] - 公司整体销售成本占收入比例从21.8%微降至21.7%，主要得益于乳制品价格下降0.7%，部分被肉海鲜成本上升0.6%抵消[107] - 劳动力成本占收入比例从35.7%微降至35.5%，主要得益于菜单价格上涨超过工资通胀及生产率提升0.4%[108] - 其他运营成本占收入比例从26.6%上升至27.0%，主要受公用事业费率上升0.2%及面包房生产间接费用增加0.2%驱动[109] 各条业务线表现：The Cheesecake Factory品牌 - The Cheesecake Factory品牌可比销售额增长1.6%，即1030万美元，主要由平均客单价提升3.0%驱动[101] - The Cheesecake Factory品牌2026财年第一季度平均单店周销售额为24.5196万美元，同比增长1.9%[101] - 外带销售渠道占餐厅销售额比例约为22%，与上年同期持平[101] 各条业务线表现：North Italia品牌 - North Italia品牌2026财年第一季度销售额为8950万美元，同比增长7.3%，但可比销售额下降约2%[102] - North Italia品牌2026财年第一季度平均单店周销售额为14.3167万美元，同比下降3.9%[102] 各条业务线表现：Flower Child品牌 - Flower Child销售额同比增长21.1%至5260万美元，可比销售额增长约10%，其中菜单价格提升贡献2%[104] 各条业务线表现：Other FRC - Other FRC销售额同比增长19.6%至1.045亿美元，单店周均销售额增长3.9%至145,169美元[105] 现金流与资本支出 - 经营活动现金流为9670万美元，同比增长1780万美元[122][123] - 资本支出为4340万美元，其中新餐厅开发支出2460万美元[122][124] 债务与融资活动 - 公司新获得4亿美元循环信贷额度，截至2026年3月31日可用借款额度为3.665亿美元[126] - 公司于2025年2月28日发行了本金总额5.75亿美元的2030年可转换优先票据，净收益约5.585亿美元，发行成本1650万美元[129] - 截至2026年3月31日，2030年票据净额为5.621亿美元，未摊销发行成本1290万美元，转换价格为每股普通股约70.70美元[129] - 公司于2021年6月15日发行了本金总额3.45亿美元的2026年可转换优先票据，净收益约3.349亿美元，发行成本1010万美元[130] - 2025年2月28日，公司使用2030年票据部分净收益以2.898亿美元对价回购了本金约2.76亿美元的2026年票据，包含1380万美元溢价[130] - 截至2026年3月31日，2026年票据本金总额为6900万美元，净额为6890万美元，未摊销发行成本10万美元[130] 股东回报活动 - 2026财年第一季度支付普通股股息1420万美元，2025财年同期为1250万美元[131] - 截至2026年3月31日，公司累计回购6020万股普通股，总成本20.028亿美元；2026财年第一季度回购30万股，成本1920万美元[132] - 公司董事会于2026年2月12日将股票回购授权增加500万股至总计6600万股[132] 其他重要内容：敏感性分析 - 2026财年第一季度食品成本每上涨1%，将导致销售成本增加约210万美元，2025财年同期为200万美元[145] - 假设递延薪酬资产及相关负债的市场价值下跌10%，截至2026年3月31日将导致净利润减少330万美元，截至2025年12月30日将减少320万美元[146]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2026年第一季度总营业收入为2.169亿美元，其中电力收入6550万美元，天然气收入1.514亿美元[33] - 电力运营总收入同比增长8.8%，达到6550万美元，其中居民收入3830万美元（增长8.5%），商业/工业收入2720万美元（增长9.2%）[44] - 天然气运营总收入同比增长36.9%，达到1.514亿美元，其中居民收入6400万美元（增长30.9%），商业/工业收入8740万美元（增长41.7%）[49] - 2026年第一季度总营业收入为21.69亿美元，同比增长27.0%[88] - 2026年第一季度总电力和燃气营业收入为2.169亿美元，同比增长27.0%[112] - 2026年第一季度电力营业收入为6550万美元，燃气营业收入为1.514亿美元[112] - 2026年第一季度住宅客户收入为1.023亿美元，商业和工业客户收入为1.146亿美元[112] - 2026年第一季度费率调整机制收入为负1070万美元，上年同期为负2430万美元[112] - 2026年第一季度总营业收入为2.169亿美元，其中电力板块6550万美元，燃气板块1.514亿美元[157] - 公司2026年第一季度GAAP净利润为3320万美元，每股收益1.85美元，同比增长570万美元或每股0.16美元[35] - 公司2026年第一季度调整后净利润（非GAAP）为3380万美元，每股收益1.88美元，同比增长540万美元或每股0.14美元[35] - 2026年第一季度净收入为3.32亿美元，同比增长20.7%[88] - 2026年第一季度每股收益为1.85美元，同比增长9.5%[88] - 2026年第一季度归属于普通股股东的净利润为3320万美元，较2025年同期的2750万美元增长20.7%[157] - 2026年第一季度净收入为3320万美元，同比增长20.7%（从2750万美元）[193] - 2026年第一季度基本每股收益为1.85美元，同比增长9.5%（从1.69美元）[193] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2026年第一季度调整后总毛利（非GAAP）为1.117亿美元，其中电力调整后毛利2960万美元，天然气调整后毛利8210万美元[33] - 电力调整后毛利率为2960万美元，同比增长7.6%（增加210万美元），主要受更高费率推动（增加280万美元），部分被一次性FERC输电收入减少70万美元所抵消[44][46] - 天然气调整后毛利率为8210万美元，同比增长15.8%（增加1120万美元），增长包括缅因天然气公司贡献的1830万美元运营收入[49] - 天然气销售成本为6.93亿美元，同比增长74.6%[88] - 运营与维护费用同比增长3.5%，增加80万美元，主要由于公用事业运营成本增加110万美元，部分被收购交易成本减少30万美元所抵消[56] - 折旧与摊销费用同比增长7.4%，增加160万美元，主要由于在役公用事业资产水平提高[57] - 利息净费用同比增长18.7%，增加170万美元，主要由于短期借款和长期债务水平提高[62] - 所得税准备金增加240万美元，反映了2026年更高的税前收益[42] 业务线表现：电力 - 电力调整后毛利同比增长210万美元，主要受费率上调280万美元推动，部分被一次性FERC输电收入减少70万美元所抵消[36] - 总电力销售量（kWh）同比下降3.1%至4.244亿千瓦时，其中居民销售量增长2.1%至2.04亿千瓦时，商业/工业销售量下降7.6%至2.204亿千瓦时[47][48] - 公司旗下配电公用事业合计服务约110,100名电力客户[16] - Unitil Energy获准自2026年5月1日起永久性增加约1300万美元的配电费率，整体资本成本为9.32%，权益回报率为9.45%，并将于2026年第二季度确认170万美元的税前收入净增长[202] - Fitchburg（电力）第二次基于绩效的收入调整申请预计将带来110万美元的配电收入增长，自2026年7月1日起生效[205] 业务线表现：天然气 - 天然气调整后毛利同比增长1120万美元，主要受费率和客户增长1030万美元以及2026年冬季更冷天气的有利影响90万美元推动[37] - 2026年第一季度天然气GAAP毛利为6710万美元，同比增长1000万美元，其中包含来自Maine Natural的运营收入1830万美元[34] - 天然气总销售量（therm）同比增长13.4%至1.283亿撒姆，其中居民销售量增长14.8%至3250万撒姆，商业/工业销售量增长13.0%至9580万撒姆[51][52] - 公司旗下配电公用事业合计服务约105,000名天然气客户[16] - 公司旗下Granite State运营着85英里的州际天然气输送管道[19] - 2025年1月公司以7140万美元收购Bangor Natural Gas Company，服务区域新增约8500名客户[142] - 以9110万美元收购Maine Natural Gas Corporation，新增约6300名客户[144] - 2026年第一季度与Maine Natural过渡服务协议相关的成本为30万美元[146] - Fitchburg（燃气）第二次基于绩效的收入调整申请预计将带来170万美元的配电收入增长，自2026年7月1日起生效[207] - Fitchburg燃气系统增强计划最新申请涉及约640万美元的回收总额，监管机构将收入上限从2.5%降至2.0%，导致前期递延回收额从100万美元减少至70万美元[208] - Granite State根据和解协议，于2025年提交了一项有限费率调整，获准自2025年9月1日起增加120万美元的年度收入[209] 管理层讨论和指引：费率调整与监管事务 - Northern Utilities（缅因州）计划申请约750万美元的年度基本收入增长，约占其2025年总运营收入（含燃气供应成本）的6.5%，目标整体回报率约为7.9%[199] - Northern Utilities（新罕布什尔州）寻求约980万美元的基本费率上调，较当前年度总收入高出9.6%，并已就临时费率达成550万美元（增长5.4%）的和解协议[200] - 马萨诸塞州SMART 3.0项目预计20年全州最高成本从67亿美元降至45亿美元[212] - SMART 3.0项目20年最高成本预估下降幅度为32.8%[212] - 公司（Fitchburg）在SMART 3.0项目下的20年预估最高成本为1.91亿美元[212] - SMART 3.0项目的激励支付期限为20年[212] - 公司于2026年2月18日联合提交了AMI数据访问协议实施计划[213] - 公司已提交支持集中数据仓库实施成本回收的提案[213] 融资与资本活动 - 2025年8月18日完成公开增发，发行1,602,358股普通股，每股价格46.65美元，净增普通股权益及现金收入约7,180万美元[64] - 截至2026年3月31日，通过ATM股权发行计划累计出售27,620股，净收益140万美元，该计划剩余发行额度约4,850万美元[65] - 信贷额度于2025年1月29日修订，借款限额从2亿美元增至2.75亿美元，到期日从2027年9月29日延长至2028年9月29日[67] - 截至2026年3月31日，循环信贷额度限额2.75亿美元，短期借款余额1.72亿美元，可用额度1.03亿美元[69] - 2026年4月30日，Fitchburg发行2,300万美元、利率5.62%的2036年到期票据，以及1,700万美元、利率5.87%的2041年到期票据[70] - 2025年7月8日，Bangor发行1,400万美元、利率5.70%的2030年到期票据，以及1,800万美元、利率6.31%的2035年到期票据[71] - 2025年10月31日，公司获得8,600万美元的延迟提款定期贷款，用于收购Maine Natural Gas[72] - 短期债务从2025年底的2.557亿美元增至2.58亿美元[92] - 经营活动产生的现金流为5.01亿美元，同比减少3.8%[94] - 资本支出（PP&E增加）为3.24亿美元[94] - 2026年4月30日，Fitchburg发行了4000万美元票据[148] - 截至2026年3月31日，公司长期债务总额（扣除未摊销债务发行成本前）为6.731亿美元，净额为6.693亿美元[159] - 2026年4月30日，Fitchburg发行了2300万美元、利率5.62%的2036年到期票据和1700万美元、利率5.87%的2041年到期票据[161] - 2025年7月8日，Bangor发行了1400万美元、利率5.70%的2030年到期票据和1800万美元、利率6.31%的2035年到期票据[162] - 2025年1月29日，公司信贷额度从2亿美元提高至2.75亿美元，并将到期日延长至2028年9月29日[163] - 截至2026年3月31日，循环信贷额度已使用1.72亿美元，可用额度为1.03亿美元[164] - 2025年10月31日，公司获得8600万美元的高级无抵押延迟提款定期贷款，用于收购Maine Natural[166] - 公司于2025年8月18日完成公开募股，发行1,602,358股普通股，每股价格46.65美元，净增普通股权益及现金收益约7180万美元[177] - 公司ATM股权发行计划仍有4850万美元的额度可用，截至2026年3月31日，本季度未通过该计划出售股票[179] - 2026年第一季度，公司通过股息再投资和股票购买计划以每股平均51.69美元的价格出售6,123股普通股，获得净收益约31.6万美元[181] 其他重要内容：资产与投资 - 截至2026年3月31日，公司净公用事业厂房投资为18亿美元[20] - 总资产从2025年底的21.342亿美元增至21.558亿美元[90] - 普通股股东权益从2025年底的6.094亿美元增至6.358亿美元[92] - 截至2026年3月31日，坏账准备为280万美元，2025年同期为290万美元[118] - 截至2026年3月31日，应计收入为7820万美元，其中7060万美元为当期监管资产[120] - 截至2026年3月31日，为满足ISO-NE义务的现金存款为870万美元[116] - 截至2026年3月31日，天然气交换应收款总额为140万美元[121] - 截至2026年3月31日，天然气库存总额为60万美元[123] - 截至2026年3月31日，清除义务成本估计为1.565亿美元[123] - 监管资产总额在2026年3月31日、2025年3月31日和2025年12月31日分别为10.97亿美元、10.09亿美元和11.69亿美元[126] - 监管负债总额在2026年3月31日、2025年3月31日和2025年12月31日分别为8.84亿美元、7.65亿美元和8.08亿美元[127] - 困难账户金额在2026年3月31日、2025年3月31日和2025年12月31日分别为950万美元、820万美元和890万美元[125] - 可交易证券公允价值在2026年3月31日、2025年3月31日和2025年12月31日分别为650万美元、610万美元和670万美元[132] - 递延薪酬计划相关证券公允价值在2026年3月31日、2025年3月31日和2025年12月31日分别为390万美元、250万美元和350万美元[135] - 2025年收购Bangor Natural Gas Company和Maine Natural Gas Corporation分别确认商誉160万美元和270万美元[136] - 能源供应义务总额在2026年3月31日、2025年3月31日和2025年12月31日分别为350万美元、620万美元和1160万美元[138] - 截至2026年3月31日，公司有860万美元环境成本、费率案件成本等支出将在未来七年内回收但无投资回报[127] - 衍生工具资产在监管负债中列示，2026年3月31日、2025年3月31日和2025年12月31日分别为2020万美元、0美元和1770万美元[127] - 收购Bangor相关资产：计入净公用事业厂房6670万美元、营运资本380万美元、商誉160万美元、非流动资产20万美元及非流动监管负债90万美元[143] - Bangor收购产生的商誉中，40万美元为可税前抵扣部分，将在15年内摊销[143] - 收购Maine Natural相关资产：计入净公用事业厂房8210万美元、营运资本840万美元、商誉270万美元、非流动资产140万美元及非流动监管负债350万美元[145] - Maine Natural收购产生的商誉中，190万美元为可税前抵扣部分，将在15年内摊销[145] - 截至2026年3月31日，与资产管理协议相关的天然气库存及对应负债为120万美元[168] - 截至2026年3月31日，公司总租赁负债为710万美元，其中经营租赁负债650万美元，资本租赁负债60万美元[171] - 资本租赁资产净额在2026年3月31日、2025年3月31日和2025年12月31日分别约为90万美元、60万美元和90万美元[172] - 截至2026年3月31日，公司经营租赁未来支付义务总额为719.2万美元，资本租赁为60.9万美元；经折现后，资产负债表上确认的经营租赁负债为651万美元，资本租赁负债为55.9万美元[175] - 公司加权平均剩余租赁期限为3.6年，用于确定经营租赁负债的加权平均折现率为5.3%[175] - 截至2026年3月31日，公司普通股流通股数量为17,989,863股，较2025年12月31日的17,919,191股有所增加[176][177] - 2026年1月27日，公司根据股票计划授予32,330股时间限制性股票，授予日总市值约为160万美元[185] - 2026年1月26日，公司根据股票计划授予32,330股绩效限制性股票，授予日总市值为160万美元[188] - 截至2026年3月31日，公司有1727股、价值20万美元的6.00%系列优先股流通在外[191] - 截至2026年3月31日，嵌入式能源衍生品的公允价值为2020万美元，较2025年12月31日的1770万美元增长14.1%[197] 其他重要内容：风险与义务 - 截至2026年3月31日，公司对能源和天然气储存管理合同的担保余额为5,030万美元[75] - 截至2026年3月31日，公司与子公司共有603名员工，其中196名员工由工会代表[79][81] - 截至2026年3月31日，公司为分销公用事业合同提供的担保余额为5030万美元[169] 其他重要内容：利率与收购 - 截至2026年3月31日的三个月，公司短期借款和公司内部资金池的平均利率为4.9%，低于上年同期的5.6%[83] - 2026年第一季度所有短期借款和公司间资金池交易的平均利率为4.9%，2025年同期为5.6%[165] - 拟以约1亿美元企业价值收购Aquarion Water Companies，包括约7000万美元现金和承担约3000万美元债务[147]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2026 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ ...

GREAT ELM CAPITAL CORP. ANNOUNCES FIRST QUARTER 2026 FINANCIAL RESULTS Company to Host Conference Call and Webcast at 8:30 AM ET on May 5, 2026 Exhibit 99.1 PALM BEACH GARDENS, Florida, May 4, 2026 – Great Elm Capital Corp. ("we," "our," the "Company" or "GECC") (NASDAQ: GECC), a business development company, today announced its financial results for the first quarter ended March 31, 2026. Jason Reese, Executive Chairman of the Board of Directors, Appointed as CEO of the Company GECC's Investment Adviser Wa ...

Page 1 – Tennant Company Reports First Quarter 2026 Results Tennant Company Reports First Quarter 2026 Results Operational Performance Improved Sequentially as ERP Recovery Progressed Net Sales of $298 Million, a 2.7% Growth over Prior-Year Period Adjusted EBITDA of $29 Million as Operational Stabilization Progressed through Quarter Orders Increased 10% Year over Year, Reflecting Strong End-Market Demand MINNEAPOLIS, MN (May 4, 2026)—Tennant Company ("Tennant" or the "Company") (NYSE: TNC) today reported it ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2026年第一季度总营收为3.66471亿美元，同比下降5.3%；其中SHOP板块营收3.17225亿美元，医疗办公与生命科学板块营收4189.5万美元[107] - 公司2026年第一季度净亏损4327.5万美元，而2025年同期净亏损为898.6万美元[107] - 公司净亏损扩大至4,327.5万美元，去年同期为898.6万美元[108] - 2026年第一季度净亏损为4327.5万美元，摊薄后每股净亏损0.18美元[135] - 2026年第一季度运营资金为2277.7万美元，摊薄后每股FFO为0.09美元；标准化运营资金为3309.8万美元，摊薄后每股Normalized FFO为0.14美元[135] - 2026年第一季度，担保实体合并收入为2.19921亿美元，净亏损为5128.5万美元[165] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 折旧与摊销费用同比下降7.9%至6,291.4万美元，主要受资产处置影响[108][122] - 一般及行政费用同比大幅增长56.0%至1,403.8万美元，主因是激励管理费增加（2026年第一季度为662.8万美元，2025年同期为240.7万美元）[108][123] - 利息支出同比下降35.9%至3,704.5万美元，主要由于2025年赎回部分票据及摊销减少[108][129] 各条业务线表现：SHOP板块 - SHOP板块可比物业入住率从2025年第一季度的81.3%提升至2026年第一季度的82.4%，平均月费从5341美元增至5656美元[98] - SHOP业务部门净营业收入同比增长18.5%，达到4,362.6万美元，其中可比物业NOI增长13.5%[108][109] 各条业务线表现：医疗办公及生命科学板块 - 医疗办公与生命科学板块整体入住率为91.8%，可比物业入住率从94.7%提升至95.3%[98] - 2026年第一季度，医疗办公与生命科学板块新签与续租总面积16.9万平方英尺，加权平均租金涨幅为12.0%，其中新租涨幅为15.7%[101] - 截至2026年3月31日，医疗办公与生命科学板块租约加权平均剩余年限为4.6年，2026-2028年到期的租约面积占总面积的40.2%[102] - 医疗办公及生命科学投资组合NOI同比下降6.7%至2,506.4万美元，但可比物业NOI增长3.7%[108][113] 各条业务线表现：其他业务部门及资产组合 - “所有其他”业务部门NOI同比下降18.4%至722.5万美元，主要受非可比物业（主要是2025年2月出售的18处物业）影响[108][117][119] - 三净租赁健康中心与养老社区的加权平均剩余租期为9.4年，2027年有4处物业（533个单元）租约到期，涉及484.1万美元年化租金[103][104] 物业净营业收入表现 - 2026年第一季度净营业收入（NOI）为7591.5万美元，SHOP板块贡献4362.6万美元（57.5%），医疗办公与生命科学板块贡献2506.4万美元（33.0%）[97] - 公司整体净营业收入同比增长4.7%至7,591.5万美元[108] - 2026年第一季度物业净营业收入为7591.5万美元，同比增长4.7%，其中SHOP板块贡献4362.6万美元，医疗办公与生命科学板块贡献2506.4万美元[138] 投资组合与资产处置活动 - 截至2026年3月31日，公司拥有285处物业，其中SHOP板块199处，医疗办公与生命科学板块67处，三净租赁养老社区9处，健康中心10处[97] - 公司投资组合总账面价值为62.30599亿美元，其中SHOP板块占43.75739亿美元（70.2%）[97] - 公司在2026年第一季度出售13处物业，总售价为2300万美元[149] - 2026年4月，公司以1450万美元的总价收购了位于肯塔基州列克星敦的两块土地[150] - 房地产销售录得损失120.7万美元，而去年同期为收益1.1014亿美元[108] - 2026年第一季度资产减值费用为零，而去年同期为3,847.2万美元[108] 现金流与流动性 - 截至2026年3月31日，公司现金及现金等价物与受限现金总额为1.39852亿美元，较期初增加1805.3万美元[141] - 2026年第一季度经营活动产生现金流834.2万美元，投资活动产生现金流1358万美元，融资活动使用现金流386.9万美元[141] - 截至2026年3月31日，公司循环信贷额度利率为6.28%，无未偿借款，可用额度为1.5亿美元[154] - 2026年1月，公司从AlerisLife获得2720万美元的按比例现金股息[145] 债务与资本结构 - 截至2026年3月31日，公司主要债务包括：16亿美元高级无担保票据、3.75亿美元高级担保票据（由36处物业担保）、约3.27774亿美元固定利率抵押票据（由22处物业担保）及1.4亿美元浮动利率抵押贷款（由14处物业担保）[156] - 截至2026年3月31日，担保实体合并总资产为27.32876亿美元，总负债为21.00928亿美元，其中债务净额为19.46942亿美元[165] - 截至2026年3月31日，公司浮动利率债务总额为1.4亿美元，年利率为6.17%，年利息支出为875.8万美元[172] - 公司1.4亿美元浮动利率抵押贷款受利率上限保护，SOFR执行利率为4.50%；利率每上升1个百分点至7.00%，预计年利息支出将增至993.6万美元，每股收益减少0.04美元[175][177] - 若循环信贷额度全额动用，浮动利率债务总额将达2.9亿美元；利率每上升1个百分点至7.14%，预计年利息支出将增至2099.4万美元，每股收益减少0.09美元[178][180] - 公司循环信贷额度包含对其他债务超过2500万美元的交叉违约条款；高级无担保票据契约则包含对其他债务超过2000万美元（特定票据为5000万美元）的交叉违约条款[160] - 公司与Seaport合资企业相关的10亿美元担保债务融资，公司提供有限追索担保，责任上限为10亿美元[161] - 公司固定利率债务相关的市场利率风险无重大变化[182] 信用评级与股东回报 - 穆迪于2026年4月将公司发行人信用评级从Caa1上调至B3，并将2030年到期高级担保票据评级从B3上调至B2，2031年到期4.375%高级票据评级从Caa1上调至B3，高级无担保票据评级从Caa2上调至Caa1，评级展望调整为正面[157] - 公司于2026年3月31日支付季度现金股息约242.1万美元，并于4月9日宣布每股0.01美元（总额约242.1万美元）的股息，预计5月14日支付[155] 租赁义务与承诺事项 - 截至2026年3月31日，公司医疗办公与生命科学物业的未履行租赁相关义务约为1112.3万美元，预计未来12个月内将支出约881.1万美元[146]

Exhibit 99.1 UFP Technologies Announces Strong Q1 Results Newburyport, Mass., May 4, 2026. UFP Technologies, Inc. (Nasdaq: UFPT), a contract development and manufacturing organization that specializes in single-use and single-patient medical devices, today reported net income of $17.5 million for its first quarter ended March 31, 2026, 1.8% higher than net income of $17.2 million for the first quarter of 2025. Net sales for the quarter ended March 31, 2026 were $154.2 million, 4.1% higher than 2025 first qu ...

投资组合规模与公允价值变动 - 截至2026年3月31日，公司投资组合公允价值为2.67163亿美元[38] - 截至2026年3月31日，投资组合公允价值总额为2.67163亿美元，较2025年12月31日的2.98268亿美元下降10.4%[40] - 2025年全年，公司投资组合净未实现贬值（折旧）为4360.1万美元[38] - 2026年第一季度，公司投资组合净未实现贬值（折旧）为835.8万美元[38] 投资活动（新增与处置） - 2025年全年，公司新增投资总额为1.78134亿美元，处置投资总额为1.582亿美元[36] - 2026年第一季度，公司新增投资总额为2665.5万美元，处置投资总额为5270万美元[36] 投资组合收益与亏损 - 2025年全年，公司投资组合净实现亏损为527.9万美元[38] - 2026年第一季度，公司投资组合净实现收益为263.2万美元[38] - 截至2025年第四季度末，公司投资组合的加权平均收益率为11.66%[36] - 截至2026年第一季度末，公司投资组合的加权平均收益率为11.56%[36] 投资收入（同比变化） - 2026年第一季度总投资收入为954.4万美元（每股0.68美元），较2025年同期的1249.5万美元（每股1.08美元）下降23.6%[41] - 2026年第一季度利息收入为672万美元，同比下降15.6%，主要由于债务投资组合平均票面利率从2025年3月的11.7%降至10.9%，且本金规模从约2.562亿美元降至约1.992亿美元[42] - 2026年第一季度股息收入为270.5万美元，同比下降25.1%，部分原因是CLO合资企业的分配从2025年同期的330万美元降至250万美元[43] 费用（同比变化） - 2026年第一季度总费用为447万美元（每股0.32美元），较2025年同期的785.1万美元（每股0.68美元）大幅下降43.1%，主要因顾问费项下确认了281万美元的激励费豁免[45][48] 净利润（同比变化） - 2026年第一季度实现净收益263.2万美元（每股0.19美元），显著高于2025年同期的26.4万美元（每股0.02美元）[51] 投资组合行业构成与变动 - 2026年3月31日，结构化金融（16.51%）、专业金融（14.14%）和科技（11.24%）是投资组合中占比最高的三个行业[40] - 媒体行业投资公允价值从2025年12月31日的4万美元大幅增至2026年3月31日的700万美元，占比从0.01%升至2.62%[40] - 化学品行业投资公允价值从2025年12月31日的1935.9万美元降至2026年3月31日的1137万美元，占比从6.49%降至4.26%[40] 投资组合构成明细 - 截至2026年3月31日，公司持有短期货币市场基金投资约960万美元，持有49家公司的65笔债权工具，公允价值约1.904亿美元，以及15家公司的18笔股权投资，公允价值约7680万美元[58] - 截至2026年3月31日，公司对投资组合公司有约130万美元的未出资承诺[59] 现金流活动 - 截至2026年3月31日的三个月，经营活动产生的净现金约为2350万美元，其中投资出售和本金回收提供5450万美元，投资购买使用2590万美元，短期投资变动使用650万美元[60] - 截至2026年3月31日的三个月，融资活动使用的净现金为2530万美元，包括2040万美元用于回购和赎回2026年到期的5.875%票据（GECCO票据），50万美元用于普通股回购，以及420万美元向股东派发股息[61] 债务与信贷安排 - 截至2026年3月31日，公司重大合同付款及其他现金义务总额为1.74028亿美元，其中未来1年内需支付1862.8万美元，3-5年内需支付1.554亿美元[63] - 公司循环信贷额度（Revolver）经修订后最高可达5000万美元，并可请求再增加不超过4000万美元（总额度最高达9000万美元）。截至2026年3月31日，该额度下无未偿还借款[69] - 截至2026年3月31日，公司未偿还票据本金余额分别为：GECCO票据1860万美元，GECCI票据5650万美元，GECCH票据4140万美元，GECCG票据5750万美元[63][71][73][74][75] - 截至2026年3月31日，公司的资产覆盖率约为161.8%，法定最低要求为150%[78] - 截至2026年3月31日，公司约1.46亿美元本金的债务投资采用浮动利率[85] 股价与净资产价值（NAV）表现 - 在2024财年、2025财年及截至2026年4月27日期间，公司普通股交易价格相对于净资产价值的溢价最高达14.4%，折价最低达38.8%[80] - 截至2026年4月27日，公司普通股最后收盘价为每股5.52美元[82] - 2026年第二季度（截至4月27日）股价区间为5.00美元（低）至5.55美元（高），但该季度末NAV数据暂未公布[81] - 2026年第一季度每股净资产（NAV）为7.74美元，股价较NAV存在折价，最高价折价5.6%，最低价折价38.8%[81] - 2025年第四季度每股NAV为8.07美元，股价较NAV最高溢价11.3%，最低折价17.5%[81] 股息分配 - 公司宣布2026年6月30日结束的季度分红为每股0.25美元，将全部来自可分配收益[84] - 2026年第一季度宣布的分红为每股0.30美元，较此前几个季度（0.37美元/股）有所下降[81][83] - 2025年全年及2024年第四季度，公司每季度分红稳定在每股0.37美元（2025年）和0.35美元（2024年大部分季度）[83] 管理层讨论与协议修订 - 公司对投资管理协议进行了修订，消除了在2022年4月1日之前产生的1.632亿美元已实现和未实现损失，用于未来激励费计算[19] 未实现价值变动驱动因素 - 2026年第一季度投资未实现净贬值835.8万美元（每股-0.60美元），较2025年同期的净贬值438.7万美元（每股-0.38美元）扩大，主要受CLO合资投资贬值约380万美元和Universal Fiber Systems投资净贬值约230万美元驱动[54] - 2025年第一季度，未实现增值主要由Trouvaille Re Ltd.优先股公允价值增加约80万美元和Dynata普通股公允价值增加约80万美元驱动；未实现减值主要由CLO JV普通股公允价值减少约190万美元和CW Opportunity 2, LP投资公允价值减少约110万美元驱动[56] 市场与利率环境 - 利率上升可能增加公司的总投资收入，并可能提升净投资收入[85]