财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度营收为7.9亿美元，同比微增0.1%；运营收入为6400万美元，同比下降36.9%[6] - 2025年全年营收为32亿美元，同比增长0.8%；运营收入为3.522亿美元，同比下降27.0%[6] - 2025年第四季度营业利润为6400万美元，较上年同期的1.0148亿美元下降36.9%[26] - 2025年全年营业利润为3.522亿美元，较2024年的4.8216亿美元下降27.0%[26] - 2025年全年净收入为2.5504亿美元，较2024年的3.6207亿美元下降29.6%[26] 财务数据关键指标变化：每股收益 - 第四季度摊薄后每股收益为1.77美元，较2024年同期的2.84美元下降37.7%[3] - 2025年全年摊薄后每股收益为9.52美元，较2024年的13.51美元下降29.5%；若剔除房地产净收益，调整后每股收益为9.11美元[3] 财务数据关键指标变化：成本与费用（运营比率） - 第四季度运营比率为91.9%，较去年同期的87.1%恶化490个基点[6] - 2025年全年运营比率为89.1%，调整后运营比率为89.6%，均较2024年的85.0%显著上升[6] - 2025年第四季度营业比率恶化至91.9%，而2024年同期为87.1%[30] - 2025年全年营业比率恶化至89.1%，而2024年为85.0%[33] 业务线表现：LTL业务 - 2025年全年LTL吨位为616.1万吨，同比增长2.1%[33] - 2025年全年LTL每百磅收入（不含燃油附加费）为21.58美元，同比下降1.5%[33] 其他重要事项：特殊项目与成本影响 - 第四季度因往年事故导致的意外自保险相关成本增加约470万美元，影响了业绩[7] - 2025年第三季度录得终端出售收益1640万美元和房地产减值损失190万美元，净影响为增加运营收入1450万美元及每股收益0.41美元[17] 其他重要事项：资本支出与现金流 - 2025年净资本支出为5.441亿美元，较2024年的10.409亿美元大幅减少；2026年预计净资本支出约为3.5亿至4亿美元[9] - 2025年全年经营活动产生的净现金为5.9497亿美元，较2024年的5.837亿美元略有增长[28] - 2025年全年资本支出（购置财产和设备）为5.6764亿美元，较2024年的10.4356亿美元大幅减少45.6%[28] 其他重要事项：资产与债务 - 截至2025年第四季度末，公司持有现金1970万美元，总债务为1.64亿美元[8] - 总资产从2024年底的31.6686亿美元增长至2025年底的34.8268亿美元，增幅约10.0%[24]

收入和利润（同比环比） - 2025年第四季度净收入为6353.8万加元，同比增长48.7%[6] - 2025年第四季度净收入为1996.9万加元，去年同期净亏损为2295.7万加元[6] - 2025年第四季度基本每股收益为0.148加元，去年同期每股亏损为0.202加元[6] - 2025年第四季度毛利润（调整公允价值前）为2351.7万加元，同比增长66.5%[6] - 2025年第四季度营收为9729.8万加元，同比增长45.6%[6] - 2025年第四季度运营亏损为341.8万加元，去年同期运营亏损为680.1万加元[6] - 截至2025年12月31日的三个月，公司总收入为97,298美元，其中娱乐收入（加拿大）为87,831美元，占总收入的90.3%[93] - 截至2025年12月31日的三个月，公司净收入为63,538美元，消费税为33,760美元[93] - 与2024年同期相比，2025年第四季度总收入增长45.6%（从66,806美元增至97,298美元），净收入增长48.7%（从42,730美元增至63,538美元）[93] 成本和费用（同比环比） - 截至2025年12月31日止三个月的销售成本中存货费用为34,215美元，较2024年同期的24,164美元增长41.6%[37] - 截至2025年12月31日止三个月的存货跌价准备及损耗为1,750美元，较2024年同期的1,159美元增长51.0%[37] - 截至2025年12月31日止三个月，已售存货实现的公允价值及其他存货费用为16,911美元，较2024年同期的13,066美元增长29.4%[38] - 截至2025年12月31日的三个月，公司一般及行政费用总额为14,950美元，其中工资福利5,007美元，专业费用2,678美元，折旧摊销2,215美元[96] - 截至2025年12月31日的三个月，公司与BAT的合作产生直接费用1,227美元，其中951美元计入研发费用[68] 现金及流动性 - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为757.6万加元，较2025年9月30日的2820万加元大幅减少73.1%[4] - 2025年第四季度运营现金净流出为1601.3万加元，去年同期净流出为418万加元[10] - 截至2025年12月31日，公司受限现金余额为54,585加元（2025年9月30日为55,394加元）[29] - 公司根据与英美烟草的临时豁免，可动用1,000万加元先前受限资金，截至2025年12月31日已提取240万加元[30] - 截至2025年12月31日，公司现金（非受限）为7,576美元，较2025年9月30日的28,200美元大幅下降73.1%，营运资本为162,494美元[88] - 截至2025年12月31日，公司合同现金流出的主要部分在一年内到期，金额为72,618美元[89] 存货 - 截至2025年12月31日，存货为1.162亿加元，较2025年9月30日的1.060亿加元增长9.6%[4] - 存货账面总值从2025年9月30日的10,602.3万加元增至2025年12月31日的11,622.1万加元，增长9.6%[36] - 可供包装的干大麻存货账面价值从3,153.1万加元增至5,286.8万加元，增长67.7%[36] - 包装和供应品存货从1,732.0万加元增至2,070.9万加元，增长19.6%[36] 生物资产 - 生物资产账面价值从2025年9月30日的1,793.1万加元降至2025年12月31日的1,649.0万加元，降幅为8.0%[33] - 预计生物资产未来可收获40,635公斤大麻（2025年9月30日为35,108公斤），增长15.7%[34] - 用于生物资产公允价值评估的每克平均售价（不含修剪）为1.68加元（2025年9月30日为1.78加元），下降5.6%[34] - 用于生物资产公允价值评估的每株植物预期平均产量为204克（2025年9月30日为188克），增长8.5%[34] 资产与负债变动 - 截至2025年12月31日，总资产为5.307亿加元，总负债为1.612亿加元，股东权益为3.695亿加元[4] - 截至2025年12月31日，公司贸易应收账款净额为49,072加元，较2025年9月30日的63,585加元下降22.8%[31] - 截至2025年12月31日，物业、厂房及设备净账面价值为123,482美元，较2025年9月30日的122,977美元增长0.4%[40] - 2025年第四季度物业、厂房及设备新增投资为3,717美元，其中与业务合并相关的增加额为0美元[40][41] - 截至2025年12月31日，其他金融资产总额为49,405美元，较2025年9月30日的49,548美元略有下降[43] - 截至2025年12月31日，衍生负债中的“补足权利”公允价值为16,664美元，较2025年9月30日的28,821美元下降42.2%[48][49] - 截至2025年12月31日，优先股公允价值为55,017美元，较2025年9月30日的68,653美元下降19.9%，但本季度确认了13,637美元的公允价值收益[54] - 截至2025年12月31日，公司资本总额为445,832美元，较2025年9月30日的452,146美元下降1.4%[70] - 截至2025年12月31日，公司信贷风险敞口（现金、受限现金、短期投资、应收款项等）约为162,312美元，较2025年9月30日的198,827美元下降18.4%[87] 投资与融资活动 - 2025年第四季度，公司向Phylos Bioscience Inc.提供了1,819美元（2,510加元）的额外垫款，其有担保可转换贷款总额度增至1,000万美元[44][46] - 2025年第四季度，员工通过行使股票期权、限制性股票单位及绩效股票单位，使股本总额增加1,704美元[55][56][57] - 公司长期债务的账面金额和合同现金流均为10美元[89] 股权激励与薪酬 - 截至2025年12月31日的三个月，公司确认的股份支付费用总额为770美元，较2024年同期的1325美元下降41.9%[58] - 截至2025年12月31日，公司流通在外的股票期权为2,231,345份，加权平均行权价为10.17美元，较2025年9月30日减少70,329份[59] - 截至2025年12月31日，公司流通在外的限制性股票单位（RSU）为3,485,759份，本季度授予的RSU公允价值为2,426美元[61] - 截至2025年12月31日，公司流通在外的绩效股票单位（PSU）为2,192,944份，本季度授予的PSU公允价值为1,066美元[63] - 截至2025年12月31日的三个月，关键管理人员薪酬总额为1,853美元，其中股份支付部分为476美元，较2024年同期下降38.6%[66] 公允价值与市场风险 - 截至2025年12月31日的三个月，公司金融工具的公允价值变动净损失为24,392美元，而2024年同期为净收益14,495美元[85] - 公司市场风险主要为利率风险，但利率变动1%不会对中期财务报表产生重大影响[91] 客户与合同承诺 - 在2025年第四季度，公司有四名客户各自贡献了超过10%的净收入[95] - 租赁负债的合同现金流出总额为10,862美元，其中1,529美元在一年内到期，3,178美元在1-3年内到期，2,878美元在3-5年内到期，3,277美元在5年后到期[89] - 公司与设施相关的资本支出承诺约为925美元[90]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2025年第四季度运营收入为2.49亿美元，较2024年同期的2.94亿美元下降15.3%[23] - 2025年第四季度运营亏损为4900万美元，较2024年同期的5.53亿美元亏损大幅收窄91.1%[23] - 2025年第四季度归属于XPLR的净收入为2900万美元，而2024年同期为净亏损1.15亿美元[23] - 2025年第四季度每股收益为0.30美元，2024年同期为每股亏损1.22美元[23] - 2025年全年运营收入为11.88亿美元，较2024年的12.30亿美元下降3.4%[23] - 2025年第四季度归属于XPLR Infrastructure的净收入为2900万美元[3] - 2025年全年归属于XPLR Infrastructure的净亏损为2800万美元[4] - 净亏损为4.36亿美元，较上年的净亏损4.11亿美元扩大6.1%[32] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2025年全年商誉减值费用为2.53亿美元，2024年为5.75亿美元[23] - 2025年全年利息支出为4.37亿美元，较2024年的1.45亿美元大幅增加201.4%[23] - 商誉减值费用为2.53亿美元，较上年的5.75亿美元下降56.0%[32] 财务数据关键指标变化：调整后EBITDA - 2025年第四季度调整后EBITDA为3.96亿美元[3] - 2025年全年调整后EBITDA为18.78亿美元[4] - 2025年第四季度调整后EBITDA为3.96亿美元，较2024年同期的4.83亿美元下降18.0%[26] 财务数据关键指标变化：自由现金流 - 2025年第四季度增长前自由现金流为1.11亿美元[3] - 2025年全年增长前自由现金流为7.46亿美元[4] - 2025年第四季度增长前自由现金流为1.11亿美元，较2024年同期的1.52亿美元下降27.0%[26] - 2025年全年增长前自由现金流为7.46亿美元，较2024年的7.82亿美元下降4.6%[26] 业务线表现：资产翻新与发展计划 - 截至2025年已完成约1.3吉瓦的翻新计划，并将该计划扩展至2030年约2.1吉瓦[6] 业务线表现：资产出售与投资合作 - 与NextEra Energy Resources达成协议，将出售互联资产及权利，并有权共同投资约400兆瓦的电池储能项目，预计净公司资本需求为零[7][8][10] 管理层讨论和指引：财务预期 - 2026年财务预期为调整后EBITDA 17.5亿至19.5亿美元，增长前自由现金流6亿至7亿美元[11] 其他财务数据：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为7.39亿美元，较上年的8.00亿美元下降7.6%[32] - 投资活动产生的现金流量净额为6.30亿美元，较上年的12.36亿美元大幅减少49.0%[32] - 资本支出及其他投资从2.41亿美元激增至9.58亿美元，增长298%[32] - 长期债务发行所得款项为34.48亿美元，远高于上年的3.54亿美元[32] 其他财务数据：资产负债表项目 - 现金及现金等价物大幅增加至9.6亿美元，较上年同期的2.83亿美元增长239%[30] - 总资产从202.92亿美元降至195.95亿美元，下降3.4%[30] - 非控制性权益从96.51亿美元大幅减少至77.09亿美元，降幅达20.1%[30] - 年末现金、现金等价物及受限现金总额为10.23亿美元，较上年同期的3.28亿美元增长212%[32]

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN ISSUER Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 February 10, 2026 KONINKLIJKE PHILIPS N.V. (Exact name of registrant as specified in its charter) Royal Philips (Translation of registrant's name into English) The Netherlands (Jurisdiction of incorporation or organization) Prinses Irenestraat 59, 1077 WV Amsterdam, The Netherlands (Address of principal executive offices) Indicate by check mark ...

财务数据关键指标变化 - 2025年营收约为3.705亿美元，较2024年的3.948亿美元下降，较2023年的4.92亿美元下降[185] - 2025年毛利率约为79%，2024年为80%，2023年为84%[185] - 2025年净利润约为9390万美元，2024年为1.813亿美元，2023年为1.979亿美元[185] - 2025年美国市场营收约为1.987亿美元，较2024年的2.448亿美元下降，较2023年的3.078亿美元下降[185] - 2025年美国以外市场营收约为1.718亿美元，较2024年的1.5亿美元增长，但较2023年的1.842亿美元下降[185] - 2025年、2024年、2023年的资本支出分别约为100万美元、70万美元和80万美元，预计2026年资本支出最高为100万美元[174] 各条业务线表现 - 2025年美国营收中，微创平台销售贡献约1.554亿美元，占78%；免手持平台销售贡献约520万美元，占3%；非侵入式平台销售贡献约3810万美元，占19%[186] - 非侵入式平台Contoura于2017年推出，采用双极射频能量，应用于身体塑形、面部/颈部塑形和皮肤紧致[207] - 非侵入式平台Triton于2018年推出，采用激光能量，应用于脱毛[207] - 非侵入式平台ApexRF和Solaria计划于2025年推出，分别采用双极射频和激光能量，应用于改善血液循环和面部年轻化[207] - 免手持平台EvolveX于2021年推出，采用双极射频和EMS能量，应用于皮肤紧致、身体塑形和EMS[208] - 免手持平台Evoke于2020年推出，采用双极射频能量，应用于皮肤年轻化[208] - 免手持平台Define于2023年推出，采用双极射频能量，应用于皮肤年轻化[208] - 微创产品BodyTite于2010年推出，使用17厘米套管，治疗深度达50毫米，组织加热至50°C至70°C[212] - 微创产品FaceTite/NeckTite于2012年推出，使用10厘米套管，治疗深度达25毫米，组织加热至50°C至70°C[213] - 微创产品AccuTite于2019年推出，使用60毫米套管，治疗深度达25毫米，组织加热至50°C至70°C[214] - 非侵入式产品BodyFX和MiniFX于2013年推出，分别配备1.36英寸x1.2英寸和1.24英寸x0.87英寸的真空腔体[218] - 公司产品组合包括用于面部和身体重塑的可穿戴、非侵入性产品[204] - 公司产品管线包括针对压力性尿失禁、阴道松弛、打鼾、干眼症等新适应症的解决方案[204] 各地区表现 - 国际销售额占2025年12月31日止年度总收入的约46%，且预计未来占比将提升[63] - 公司在美国、加拿大、欧洲和亚洲市场计划扩大直销团队[63] - 公司计划在2025年于阿根廷建立直销业务[204] - 公司计划通过中国全资子公司广州InMode Medical Technology Ltd.在中国建立直销业务[204] - 公司计划在欧洲（英国、西班牙、意大利、法国、德国）建立销售和营销组织及独家经销商网络[204] - 公司计划在拉丁美洲所有国家加强独家经销商网络[204] 市场竞争与需求 - 手术美容解决方案市场竞争激烈且技术发展迅速，竞争对手的同等或更优产品可能削弱对公司产品的需求[37] - 公司产品与肉毒杆菌、透明质酸注射剂、胶原蛋白注射剂等医疗美容产品以及拉皮、吸脂等手术存在竞争[55] - 公司面临来自艾伯维、Apyx Medical、Venus Concept、BTL Aesthetics、Sisram Medical等上市公司的竞争[55] - 公司产品相关手术大多无法通过政府或私人医保报销，属于自费项目，需求受消费者可支配收入、信贷获取及治疗成本等因素影响[38][43] 运营与供应链风险 - 公司几乎所有产品制造都外包给少数制造分包商，若其运营中断或订单超产能，可能导致产品交付延迟[34] - 公司产品制造几乎全部外包给位于以色列的3家分包商，其中2家是关键依赖[75] - 公司依赖有限数量的供应商和分包商，部分材料或组件仅由单一供应商提供，供应中断或需求激增可能损害生产能力[80][81] - 供应链中断可能由多种原因导致，包括自然灾害、疫情、劳动力短缺、运输中断等，且替代设施可能成本更高或需要大量时间启动[84] - 公司销售预测提前期长达6个月，预测错误可能导致库存过剩或短缺，从而增加成本或造成交货中断[87] - 公司产品提供12个月质保，质保期后维护需服务合同，若产品故障可能导致重大保修索赔并消耗资源[86] 地缘政治与地区风险 - 公司主要设施位于以色列，业务可能受以色列-哈马斯战争及地区冲突、自然灾害或疫情等因素影响[51] - 公司研发和行政总部、第三方制造商及所有分包商均位于以色列，受当地政治、经济和军事状况影响[66] - 2025年1月，以色列与哈马斯达成停火协议，但于2025年3月18日战事重启；2025年10月9日达成新的永久停火协议[67] - 2025年6月，与伊朗和胡塞武装的对抗升级，伊朗和胡塞武装向以色列发射了数百枚弹道导弹和无人机[67] - 公司有6名员工自2023年10月7日起至年报日处于现役服役状态[70] - 以色列的全面罢工或停工可能对公司业务产生不利影响，包括影响向客户交付产品和从供应商接收原材料[167] - 公司运营面临风险，包括商业保险不承保因中东安全局势相关事件造成的损失，且以色列政府的恐怖袭击或战争损害赔偿可能不充分或终止[164] 监管与合规风险 - 公司产品主要为I类或II类医疗器械，需通过510(k)许可流程或豁免上市前授权[134] - FDA的510(k)许可流程通常耗时3至12个月，但可能更长[126] - 获取上市前批准(PMA)的过程比510(k)更昂贵且不确定，通常需1至3年或更长时间[126] - 公司产品受FDA质量体系法规(QSR)和激光性能标准监管，需接受定期检查[141] - 若违反法规，公司可能面临警告信、罚款、禁令、产品召回、扣押乃至刑事起诉等执法行动[140] - 产品许可可能被撤销，原因包括未能遵守监管标准或批准后出现未预见问题[131] - 未经批准用途（超适应症使用）的推广可能导致监管机构采取行动，包括民事罚款、扣押或禁令[135] - 未能遵守QSR等法规可能导致生产运营中止[141] - 公司需承担确保遵守医疗保健法规的巨额成本，违规可能导致重大民事、刑事和行政处罚[103] - 公司产品在以色列的销售需遵守《2012年以色列医疗器械法》的注册要求[147] - 公司产品在欧盟的销售需获得CE标志认证[142] - 公司面临数据保护法规合规风险，例如欧盟GDPR规定最高罚款可达2000万欧元或全球年收入的4%（以较高者为准）[99] - 公司受美国数据隐私法规约束，如CCPA和CPRA，违规可能导致民事处罚和数据泄露诉讼增加[98] - 公司可能因未能遵守《反海外腐败法》、外国资产控制办公室规定或《反贿赂法》等法律而面临民事或刑事处罚[104][105] - 美国FDA等机构可能因政府停摆而暂停关键活动，例如自2025年10月1日起为期43天的停摆[149] 知识产权与诉讼风险 - 公司拥有15项已授权的美国专利和1项已授权的韩国专利，另有11项美国专利申请待审[109] - 公司目前在美国和韩国拥有专利保护，但未在所有销售国寻求专利保护[108] - 公司面临知识产权诉讼风险，可能导致支付巨额赔偿、高额许可费或产品重新设计[112][117] - 公司依赖专利、商标及保密协议保护其专有技术，但这些措施可能不足以防止未经授权的披露或第三方侵权[107][111] - 公司可能因知识产权纠纷需要向客户或分销商提供赔偿，并为其进行昂贵且耗时的诉讼[118] - 专利法解释的变化（如美国最高法院和联邦巡回上诉法院的裁决）可能影响公司专利的有效性和可执行性[110] - 公司面临产品责任诉讼风险，可能导致高昂诉讼、大额赔偿及保险费率上涨，且现有保险覆盖范围可能不足[34][45] - 公司可能面临员工就职务发明主张报酬或版税的要求，这可能导致诉讼或需支付额外报酬[166] 财务与市场风险 - 公司财务业绩可能季度性波动，原因包括客户对产品的接受度、设备租赁条款吸引力受利率上升影响等[49][50][53] - 公司大部分收入和费用以美元计价，但部分收入和成本（如人事、营销）以新谢克尔、加元和欧元发生，汇率波动可能增加运营成本[93] - 公司产品若被认定为被动外国投资公司（PFIC），可能对美国股东产生重大不利税务影响[158][159] - 美国近期对多国产品加征关税，公司因在中国等地的合同制造和物流供应商而面临特定风险[76] 业务增长与战略 - 公司未来增长部分取决于将客户群从历史基础（整形外科医生等）扩展至耳鼻喉科医生、眼科医生、全科医生等新客户[35][52] - 公司业务高度依赖全球销售团队，其招聘、培训、管理和留存能力直接影响未来收入和盈利能力[41] - 公司增长依赖于吸引并留住高素质员工，但人才竞争激烈，关键人员流失可能对业务造成不利影响[48] - 公司客户可能因医疗责任保险费用大幅上涨或无法获得保险而停止使用其产品，影响公司销售[89] 公司治理与股东事项 - 公司自2020年12月31日起成为“大型加速申报公司”，需遵守更严格的报告要求[156] - 公司从未就普通股宣派或支付现金股息，未来可能也不支付[154] - 公司作为外国私人发行人，其信息披露义务与美国国内报告公司不同，例如无需发布符合美国要求的季度报告或委托书声明[161] - 公司年度报告可在财年结束后4个月内向SEC提交，且无需像美国国内公司那样频繁或及时地提交当期报告[161] - 若公司失去外国私人发行人身份，其在美国证券法下的监管和合规成本可能显著增加[162] - 公司遵循以色列本国公司治理实践，例如无需就某些稀释性事件（如发行导致公司控制权变更或涉及公司20%或以上权益的交易）获得股东批准[163] - 根据以色列公司法，普通股东大会的法定人数要求为至少两名持有至少25%表决权的股东（纳斯达克规则要求为33又1/3%）[163] - 以色列公司法及公司章程中的条款（如董事会分级制度）可能延迟、阻止或增加公司被并购的难度，从而可能抑制普通股价格[170] - 公司是以色列注册公司，总部位于以色列，许多高管和董事居住在美国境外，因此在美国获得的判决（包括基于美国联邦证券法的判决）可能难以在以色列执行或收取[168] 产品与市场地位 - 公司产品平台已扩展至14个，包括BodyTite、Optimas等，并于2025年推出了两款新产品Luxora和ApexRF[33] - 截至2025年12月31日，公司全球装机量约为30,900个产品平台[187] - 公司直接销售团队（包括分销商销售经理）约有285名代表，并通过超过73家分销商在超过101个国家销售[187] - 公司拥有37项FDA许可，并在美国销售超过13，120个产品平台[187] - 公司拥有37项FDA许可，并获准在约90个国家销售[203] - 公司已售出超过440万件耗材[204] - 公司高级管理团队平均拥有超过16年的医美行业经验[203] - 公司拥有超过110篇同行评审出版物和11项正在进行的第三方临床研究[203] - 公司所有在美国上市且需FDA授权的产品均已获得针对其市场用途的510(k)许可[126] 其他运营风险 - 公司业务可能受传染病爆发等公共卫生事件影响，导致员工工作效率下降、设施关闭、供应链延迟及需求减少[90][94] - 网络攻击或数据泄露可能导致公司承担法律责任、损害声誉并违反数据保护法规，从而对业务产生不利影响[95][96] - 公司业务可能受到气候变化事件（如干旱、洪水、野火）的影响，导致运营中断和成本增加[106] - 公司面临因产品安全问题而自愿或受FDA强制召回的风险[144] - 公司需遵守FDA的医疗器械报告规定，未能及时报告不良事件可能导致处罚[143] - 2018年11月，FDA宣布计划推动制造商在510(k)路径中使用更新的参照器械，并可能淘汰某些旧器械[130]

公司基本信息与法律声明 - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，股票代码为HBIO[2] - 公司注册地为特拉华州[1] - 公司总部位于马萨诸塞州霍利斯顿[1] - 本8-K表格中的信息仅作为提供用途，不视为根据《1934年证券交易法》第18条提交的文件[5] - 除非在特定文件中明确引用，否则所附新闻稿内容不纳入公司根据《1933年证券法》或《1934年证券交易法》提交的其他文件[5] 财报发布与数据状态 - 公司于2026年2月10日发布了截至2025年12月31日的第四季度初步财务业绩[4] - 公布的第四季度收入数据未经审计[4] - 实际财务结果可能在年终结算和审计程序完成后与当前预估存在差异[4] 管理层与报告信息 - 公司临时首席财务官为Mark Frost[9] - 本报告于2026年2月10日提交[9]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度GAAP收入增长1%至52.8亿美元，全年增长4%至211.9亿美元[2] - 2025年全年总营收为211.93亿美元，同比增长3.6%[28] - 第四季度GAAP每股收益下降8%至1.51美元，全年增长18%至6.34美元[2] - 2025年第四季度GAAP净收入为8.11亿美元，同比下降13.5%[23] - 第四季度调整后每股收益下降21%至1.99美元，全年下降2%至8.64美元[1][6] - 2025年第四季度调整后每股收益为1.99美元，同比下降20.7%[23] - 第四季度有机收入持平，全年有机收入增长4%[1][6] - 2025年全年调整后营收为198.04亿美元，有机营收增长4%至198.40亿美元[38] 财务数据关键指标变化：成本、费用与利润率 - 2025年第四季度GAAP运营利润率为24.4%，全年为27.5%[3] - 2025年第四季度调整后运营利润率为34.9%，全年为37.4%[6] - 2025年全年调整后运营收入为73.98亿美元，调整后运营利润率为37.4%[28] - 2025年第四季度摊销收购相关无形资产费用为3.10亿美元[23] - 2025年全年“One Fiserv”转型计划费用为8600万美元[23] - 2025年因阿根廷比索贬值产生3900万美元外汇损失[26] - 2025年第四季度因出售股权投资获得6800万美元收益[23] 各条业务线表现 - 第四季度商户解决方案部门收入增长2%，金融解决方案部门收入下降2%；全年分别增长5%和2%[2] - 2025年第四季度商户解决方案部门营收为25.38亿美元，运营利润率为32.1%[28] - 2025年第四季度金融解决方案部门营收为23.62亿美元，运营利润率为42.2%[28] - 商户业务板块2025年全年有机营收增长6%至101.93亿美元[38] - 金融业务板块2025年全年有机营收增长2%至96.47亿美元[38] 现金流与资本活动 - 全年经营活动产生的净现金为60.6亿美元，自由现金流为44.4亿美元[3][6] - 2025年全年经营活动产生的现金流量净额为60.62亿美元，较2024年的66.31亿美元下降8.6%[34] - 2025年全年自由现金流为44.35亿美元，较2024年的52.33亿美元下降15.3%[44] - 全年回购3220万股普通股，金额56亿美元[6] - 2025年全年资本支出为17.63亿美元，同比增长12.4%[34][44] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026年有机收入增长1%至3%，调整后每股收益为8.00至8.30美元[1][5] - 公司预计2026年有机营收增长指引为1%至3%[48][49] - 公司预计2026年收购相关无形资产摊销费用将与2025年的13.04亿美元水平基本一致[49][50] 其他财务数据：债务与现金 - 2025年末现金及现金等价物余额为28.02亿美元，较2024年末的29.93亿美元减少6.4%[34] - 2025年末总债务为289.97亿美元，较2024年末的248.40亿美元增长16.7%[36]

财务数据关键指标变化：收入 - 2025年第四季度GAAP收入为52.8亿美元，同比增长1%；全年GAAP收入为211.9亿美元，同比增长4%[2] - 2025年第四季度有机收入持平；全年有机收入增长4%[6] - 2025年第四季度总收入为52.84亿美元，同比增长0.6%（2024年同期为52.51亿美元）[28] - 2025年全年调整后营收为198.04亿美元，有机营收增长4%至198.40亿美元[38] 财务数据关键指标变化：利润与每股收益 - 2025年第四季度GAAP每股收益为1.51美元，同比下降8%；全年GAAP每股收益为6.34美元，同比增长18%[2] - 2025年第四季度调整后每股收益为1.99美元，同比下降21%；全年调整后每股收益为8.64美元，同比下降2%[6] - 2025年第四季度GAAP净收入为8.11亿美元，同比下降13.5%（2024年同期为9.38亿美元）[23] - 2025年第四季度调整后每股收益为1.99美元，同比下降20.7%（2024年同期为2.51美元）[23] - 2025年全年调整后净收入为47.45亿美元，同比下降7.4%（2024年为51.23亿美元）[23] 财务数据关键指标变化：运营利润率 - 2025年第四季度GAAP运营利润率为24.4%，同比下降7.4个百分点；全年GAAP运营利润率为27.5%，同比下降1.2个百分点[3] - 2025年第四季度调整后运营利润率为34.9%，同比下降8个百分点（2024年同期为42.9%）[28] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年全年经营活动产生的净现金为60.6亿美元，上年同期为66.3亿美元[3] - 2025年全年自由现金流为44.4亿美元，上年同期为52.3亿美元[6] - 2025年全年经营活动产生的净现金为60.62亿美元，较2024年的66.31亿美元下降8.6%[34] - 2025年全年自由现金流为44.35亿美元，较2024年的52.33亿美元下降15.2%[44] 各条业务线表现：商户解决方案部门 - 商户解决方案部门2025年第四季度GAAP收入增长2%，金融解决方案部门下降2%；全年分别增长5%和2%[2] - 商户解决方案部门2025年第四季度收入为25.38亿美元，运营利润率为32.1%[28] - 商户业务2025年全年有机营收增长6%至101.93亿美元[38] 各条业务线表现：金融解决方案部门 - 商户解决方案部门2025年第四季度GAAP收入增长2%，金融解决方案部门下降2%；全年分别增长5%和2%[2] - 金融解决方案部门2025年第四季度收入为23.62亿美元，运营利润率为42.2%[28] - 金融业务2025年全年有机营收增长2%至96.47亿美元[38] 成本和费用 - 2025年第四季度摊销收购相关无形资产费用为3.10亿美元[23][28] - 2025年第四季度“One Fiserv”转型计划费用为7300万美元[23][28] - 2025年全年因阿根廷比索贬值产生一次性外汇损失3900万美元[23][26] - 2025年资本支出为17.63亿美元，包括资本化软件和其他无形资产[34][44] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026年有机收入增长1%至3%，调整后每股收益在8.00美元至8.30美元之间[5] - 公司预计2026年有机营收增长率为1%至3%[48] 其他重要事项：资本配置与债务 - 2025年第四季度公司回购310万股普通股，价值2亿美元；全年回购3220万股，价值56亿美元[6] - 2025年用于业务收购的净支付额为8.20亿美元[34] - 2025年末现金及现金等价物为28.02亿美元，较年初的29.93亿美元减少6.4%[34] - 2025年末总债务为289.97亿美元，较2024年末的248.40亿美元增长16.7%[36]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第一季度总营收为6.63388亿美元，其中美国业务营收6.02901亿美元，加拿大业务营收6048.7万美元[112] - 2026财年第一季度总营收同比下降3.0%，从上年同期的6.8378亿美元降至6.63388亿美元[112][113] - 2026财年第一季度净亏损639.1万美元，而去年同期净利润为83.2万美元[18] - 2026财年第一季度净亏损639.1万美元，基本和稀释后每股亏损均为0.05美元[116] - 2026财年第一季度报告分部营业利润为3836.8万美元，同比下降35.9%，上年同期为5994.5万美元[112][113] - 2026财年第一季度美国分部营业利润为3620.7万美元，加拿大分部为216.1万美元[112] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026财年第一季度资本支出（购买物业和设备）为938.6万美元，去年同期为1473.2万美元[25] - 2026财年第一季度资本支出为938.6万美元，较上年同期的1473.2万美元下降36.3%[112][113] - 在截至2026年1月2日的三个月中，与服务成本相关的在用租赁商品摊销及其他可盘存成本为8860万美元[43] - 2026年第一季度经营租赁成本为1082.1万美元，同比略有下降；融资租赁成本为1113.6万美元，同比增长8.9%[90] - 2026年第一季度股份薪酬支出总额为234.3万美元，同比下降54.8%，主要因TBOs和PSUs支出大幅减少[93] - 在截至2026年1月2日的三个月中，公司支付了2010万美元的债务利息和440万美元的所得税[51] - 在截至2026年1月2日的季度内，应收账款证券化融资相关费用为290万美元，而去年同期为340万美元[125] 各条业务线表现 - 2026年1月2日结束的财季，总营收为6.63388亿美元，其中制服业务占比37.7%（2.49819亿美元），办公用品业务占比62.3%（4.13569亿美元）[78] - 公司约95%的收入来自制服和办公用品的路线服务合同，按服务提供进度确认收入[79] - 公司是北美地区工作服和工作场所用品的主要供应商[27] 各地区表现 - 2026年第一季度总营收为6.63388亿美元，其中美国业务营收6.02901亿美元，加拿大业务营收6048.7万美元[112] - 2026年第一季度美国分部营业利润为3620.7万美元，加拿大分部为216.1万美元[112] 管理层讨论和指引 - 公司启动了一项多年业务转型和重组计划，预计总成本约为2500万至3000万美元，2026财年第一季度已确认第三方咨询费780万美元及遣散和相关员工成本550万美元[55] - 2026财年第四季度进行的商誉年度减值测试显示无减值，各报告单元的公允价值均超过其账面价值[61] - 2025年5月的信贷协议修正案将净杠杆率上限从4.50倍临时提高，例如在2026年7月3日前的财季为5.25倍[70] - 根据2025年5月1日的信贷协议修订，公司同意限制所有股息和股票回购，直至满足特定财务条款[130] 资产与库存状况 - 截至2026年1月2日，现金及等价物为4154.7万美元，较上季度末（2025年10月3日）的2974.8万美元增长39.7%[21][25] - 应收账款净额（扣除坏账准备）为1.52985亿美元，较上季度末的1.62295亿美元下降5.7%[21] - 库存净额为1.69097亿美元，较上季度末的1.79020亿美元下降5.5%[21] - 服务中的租赁商品净额为4.04329亿美元，与上季度末的4.05625亿美元基本持平[21] - 截至2026年1月2日，净库存总额为1.69097亿美元，其中成品为1.29565亿美元[41] - 截至2026年1月2日，库存准备金约为1890万美元，较2025年10月3日的1860万美元略有上升[40] 债务、借款与融资安排 - 长期借款为11.48793亿美元，较上季度末的11.55143亿美元略有减少[21] - 截至2026年1月2日，长期借款净额为11.48793亿美元，包括2028年9月到期的4.775亿美元和2031年2月到期的6.65亿美元定期贷款[66] - 公司在2026年1月2日有1900万美元的循环信贷额度被使用，尚有2.752亿美元可用借款额度[69] - 应收账款证券化融资额度为2.5亿美元，期限三年，于2027年8月2日到期[123] - 截至2026年1月2日，已出售并终止确认的应收账款价值为2.172亿美元，较2025年10月3日的2.025亿美元有所增加[124] - 在截至2026年1月2日的季度内，公司向特殊目的实体（SPE）转移了6.788亿美元的应收账款，并收回了6.72亿美元[124] - 截至2026年1月2日，有1.438亿美元的未出售应收账款被质押作为抵押品[124] - 2026年1月2日结束的财季，高级担保定期贷款设施的加权平均利率为6.39%，低于上年同期的7.08%[77] 准备金与负债情况 - 截至2026年1月2日，信贷损失准备金为3520万美元，较2025年10月3日的3270万美元有所增加[39] - 截至2026年1月2日，已计提的遣散及相关员工义务为730万美元[58] - 截至2026年1月2日，环境相关负债为970万美元（流动）和2220万美元（非流动）；资产弃置义务负债为1230万美元（非流动）[100][101] 无形资产与商誉 - 截至2026年1月2日，商誉总额为9.62779亿美元，较2025年10月3日的9.61732亿美元略有增加，主要因加拿大地区汇率折算增加104.7万美元[65] - 其他无形资产净额从2025年10月3日的1.88837亿美元降至2026年1月2日的1.82423亿美元，主要因客户关系资产摊销[65] 租赁业务情况 - 截至2026年1月2日，公司未来最低租赁付款总额现值为25.8854亿美元，其中经营租赁为9.6116亿美元，融资租赁为16.2738亿美元[91] - 2026年第一季度与租赁相关的经营现金流出为730.9万美元（经营租赁）和182.2万美元（融资租赁）；融资租赁相关的融资现金流出为918.6万美元[90] - 截至2026年1月2日，经营租赁加权平均剩余租赁期为5.7年，加权平均贴现率为7.0%；融资租赁分别为5.5年和4.8%[90] 现金流与股息 - 2026财年第一季度总营收未直接提供，但经营活动现金流为3768.7万美元，远高于去年同期的378.0万美元[25] - 2026财年第一季度宣布并支付了每股0.035美元的股息，总计461万美元（去年同期）[23] - 在截至2024年12月27日的季度内，公司支付了460万美元的股息，而在截至2026年1月2日的季度内未支付股息[129] 股权与薪酬 - 公司于2023年9月30日完成从Aramark的分拆，发行了约1.312亿股普通股，包括为慈善捐款贡献的50万股[29] - 2026年第一季度授予股权奖励293万股，加权平均授予日公允价值为：TBOs 2.81美元/股，RSUs 6.96美元/股，PSUs 8.38美元/股[93] - TBOs估值采用布莱克-斯科尔斯模型，关键假设为：预期波动率32.84%，无风险利率3.87%，预期期限6.0年，股息收益率0%[95] - 截至2026年1月2日，基本加权平均流通股为1.31904亿股，稀释后加权平均流通股为1.31904亿股[116] 其他财务与税务事项 - 2026年第一季度实际税率为25.3%，上年同期为45.9%[117] - 2026年1月2日结束的财季，与递延员工销售佣金相关的费用为560万美元，略高于上年同期的540万美元[84] - 公司签订替代保险抵押品安排，支持总额约2480万美元的保险抵押要求，相关费用在安排期限内摊销至利息支出[99] - 截至2026年1月2日，累计其他综合亏损总额为2315.5万美元，其中外币折算部分为1751.8万美元，养老金相关部分为563.7万美元[128] 资产处置与持有待售 - 在2025财年第一季度，公司以3680万美元出售了其在Aramark Uniform Services Japan Corporation的股权，并确认了220万美元的损失[46] - 截至2026年1月2日，有8处物业被归类为持有待售，总账面价值为600万美元[47] 法律诉讼与风险 - 公司涉及股东集体诉讼和股东衍生诉讼，2025年9月30日法院驳回了被告（包括公司）提出的驳回动议，案件已进入事实取证阶段[103] - 公司面临多起股东衍生诉讼和证券集体诉讼，指控涉及违反信义义务等，部分案件已合并并处于暂停审理状态[106][107][108][110] - 公司面临利率风险，其未偿还的定期贷款以浮动利率计息，利率上升可能增加债务成本[191] - 公司面临商品价格风险，主要与汽油、柴油和天然气燃料相关，并通过运营和衍生品协议进行管理[192]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第一季度营收为6.634亿美元，同比下降2040万美元或3.0%[9] - 2026财年第一季度营收为6.634亿美元，同比下降3.0%（2024财年同期为6.838亿美元）[40] - 第一季度净亏损640万美元，摊薄后每股亏损0.05美元；调整后净利润为1310万美元，摊薄后每股收益0.10美元[6] - 2026财年第一季度净亏损639.1万美元（基本和稀释后每股亏损0.05美元），而2024财年同期净利润为83.2万美元（基本和稀释后每股收益0.01美元）[40] - 2026财年第一季度净亏损639.1万美元，净亏损率为1.0%，而去年同期净利润为83.2万美元，净利润率为0.1%[47] - 第一季度调整后净收入为1312.9万美元，调整后稀释每股收益为0.10美元，去年同期分别为1814.9万美元和0.14美元[49] - 2026财年第一季度运营收入为1657.8万美元，同比下降45.4%（2024财年同期为3039.9万美元）[40] - 第一季度营收为6.63388亿美元，同比下降2.9%[47] 财务数据关键指标变化：调整后EBITDA与利润率 - 第一季度调整后EBITDA为7040万美元，占营收的10.6%，同比下降1080万美元[11] - 第一季度调整后EBITDA为7038.2万美元，利润率为10.6%，较去年同期的8120.1万美元（利润率11.9%）下降13.3%[47] - 过去十二个月调整后EBITDA为2.46606亿美元，过去十二个月契约调整后EBITDA为2.67006亿美元[47][51] 财务数据关键指标变化：现金流 - 第一季度运营现金流为3770万美元，自由现金流为2830万美元，调整后自由现金流为4290万美元[6][13] - 2026财年第一季度经营活动产生的净现金为3768.7万美元，同比大幅增长（2024财年同期为378.0万美元）[45] - 2026财年第一季度自由现金流（经营活动净现金减资本支出）估计约为2829.1万美元[27][45] - 第一季度自由现金流为2830.1万美元，经调整后为4292.3万美元，去年同期自由现金流为负1095.2万美元[51] 成本和费用 - 第一季度调整后运营费用为5.9302亿美元，占营收的89.4%，去年同期为6.02499亿美元，占营收的88.1%[51] - 第一季度发生转型成本781.1万美元及遣散费545.2万美元，均被加回以计算调整后指标[47][49] - 2026财年第一季度资本支出（购买物业和设备）为938.6万美元[45] 运营表现与效率 - 运营效率提升：工厂生产率提高7%，准时交付率提高3%，客户投诉减少12%[7] - 公司使用每磅成本、每磅收入和每磅运营杠杆等运营指标评估单位层面的盈利趋势和效率[29][31][37] 业务转型与成本节约计划 - 业务转型计划预计到2026财年末实现至少7500万美元的年化运营成本节约[4] 管理层讨论和指引：财务展望 - 公司重申2026财年展望：营收预计持平至下降2%，调整后EBITDA预计在2.85亿至3.15亿美元之间[16] - 公司预计2026财年自由现金流在5000万至6000万美元之间[16] - 公司预计本财年剩余季度调整后EBITDA将环比增长约5%[17] - 公司提供了2026财年调整后EBITDA和自由现金流的非GAAP前瞻性指引，但表示无法提供与最直接可比GAAP指标的定量调节[32][33] 其他财务数据：流动性、债务与杠杆 - 公司可用流动性为3.167亿美元，包括4150万美元现金及现金等价物[6] - 截至2026年1月2日，现金及现金等价物为4154.7万美元，较2025年10月3日增长39.7%（2974.8万美元）[43] - 截至2026年1月2日，总债务（长期借款加融资租赁义务）为12.765亿美元，净债务（总债务减现金）约为12.350亿美元[43] - 截至2026年1月2日，净债务为12.88509亿美元，净杠杆率为4.83倍[51] - 截至2026年1月2日，公司总流动性为3.16729亿美元，其中循环信贷额度可用资金为2.75182亿美元[51]