财务数据关键指标变化 - 公司2025财年净销售额为71亿美元，全球员工约7,600人[14] - 2025财年稀释后每股收益(EPS)同比增长190%，主要由于阿根廷业务剥离损失、销量增加及网络安全保险赔付[17] - 公司支付了6.02亿美元股息给股东，并在2025年7月宣布增加2%的股息[26] - 公司截至2025年6月30日的债务约为25亿美元[127] - 2025年5月公司回购430,025股普通股，平均价格为每股133.30美元[167] - 2025年6月公司回购135,353股普通股，平均价格为每股130.59美元[167] - 截至2025年6月30日，公司仍可回购最多9.93亿美元的股票[167] 各条业务线表现 - 2025财年清洁产品占净销售额44%，食品产品占12%，猫砂产品占10%[28] - 公司80%以上的销售额来自市场份额排名第一或第二的品牌[14] - 公司2025财年完成了Better Health VMS业务的剥离，以专注于核心业务[19] - 2024年3月及9月分别出售阿根廷业务和Better Health VMS业务，均录得亏损[81] 各地区表现 - 美国市场占公司2025财年净销售额的86%[61] - 公司在美国的员工占比73%，其中生产员工占53%[42] - 公司14%的净销售额来自国际市场，面临宏观经济和地缘政治条件不确定性、关税和贸易限制增加等风险[100][101] 管理层讨论和指引 - 公司计划投入5.7亿至5.8亿美元进行数字化转型，包括ERP系统升级[21] - 公司战略转型包括实施新ERP系统、扩展数字能力和持续成本节约计划[66] - ERP系统预计在2026财年完成美国地区实施，需持续投入人力和资金资源支持后续运营[68] - 公司预计2026财年不会出现供应限制，但供应压力和市场中断可能持续到2026财年，包括由于美国或报复性关税增加导致原材料成本上升[88] - 公司正在进行多阶段数字和生产力能力升级及ERP系统更换，可能面临系统不稳定、成本超支等挑战[94] 成本和费用 - 公司面临原材料和包装成本上涨、供应链挑战等乌克兰和中东冲突的间接影响[60] - 原材料成本波动加剧，包括树脂、包装材料、大豆油等，可能持续影响盈利和现金流[86] - 劳动力市场挑战导致用工成本上升，尤其在美国面临劳动力短缺和灵活工作模式需求[83] - 公司面临原材料和包装材料价格波动，受宏观经济、地缘政治、自然灾害等因素影响[87] 风险和挑战 - 公司产品面临零售商自有品牌产品的竞争，可能影响销售和利润率[62] - 公司依赖创新和进入新市场实现销售增长目标，但面临消费者偏好变化和监管风险[65] - 地缘政治不稳定和宏观经济不确定性可能影响消费者支出和供应链[59] - 公司面临来自更大竞争对手的压力，可能需增加广告支出或降低价格[64] - 电商及替代零售渠道（如硬折扣店、订阅服务）崛起，可能加剧消费品定价压力[72] - 消费者偏好转向小包装、低价替代品及可持续产品，可能显著影响公司产品需求[72] - 战略收购存在整合风险，包括协同效应延迟、无形资产减值及跨境监管问题[79][80] - 社交媒体负面舆论可能迅速损害品牌声誉，影响销售和运营[74] - 人工智能技术应用可能引发数据安全、知识产权及声誉风险[75] - 公司依赖单一来源供应商，可能导致生产中断和供应链问题，包括缺货情况[90] - 公司于2023年8月遭遇网络攻击，未来可能面临更多攻击，导致数据泄露或系统中断[95] - 公司依赖第三方服务提供商，若其未能履行合同义务，可能导致成本增加或业务中断[103] - 公司需遵守日益复杂的国内外法律法规，包括环保、产品安全、数据隐私等，可能增加合规成本[104][105] - 公司面临外汇波动风险，可能影响非美元市场的收入和利润[101] - 产品责任索赔可能导致产品召回，现有保险覆盖可能不足[114] - 股东激进主义曾导致2012年和2011年恶意收购提案，产生显著成本[122] 公司治理和股东信息 - 公司连续第三年入选《巴伦周刊》美国最具可持续性企业榜单[25] - 公司普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为CLX[161] - 截至2025年7月23日，公司普通股记录持有人数量为7,960人[162] - 2018年5月董事会授权公司公开市场回购最多20亿美元普通股（公开市场计划），无到期日[164] - 2025年5月和6月回购的股票均根据公司的常青计划进行[167] - 公司独立注册会计师事务所为安永会计师事务所[173] - 2025财年第四季度，公司内部财务报告控制未发生重大变化[174] - 公司董事会通过审计委员会负责监督数据隐私和网络安全合规[139] - 2024年8月8日公司高管及董事签署年度报告认证文件[197][198] 员工和福利 - 2025财年非生产员工敬业度达83%，高于2024财年结果及财富500强和行业基准的50百分位[48] - 2025财年公司可记录事故率(RIR)为0.66，显著低于2023年美国制造业平均RIR 2.8[51] - 公司为员工401(k)计划每年提供高达年薪10%的匹配贡献[53] 环境和社会责任 - 公司截至2025年6月30日环境修复负债为2700万美元，较2024年的2800万美元有所下降[118] - 加州Alameda县和密歇根Dickinson县两处前运营场地环境修复成本占负债主要部分[118] - 气候变化相关合规成本可能增加运营成本，包括能源、原材料和可持续发展报告支出[112] 投资和金融工具 - 宝洁持有的Glad业务20%股权公允价值估值在2025年6月30日为4.76亿美元，2024年为5.31亿美元，2023年为5.27亿美元[124] - 公司2025年应付账款中确认了5.01亿美元用于结算宝洁Glad业务股权[124] - 公司使用衍生工具（如商品期货和互换）来降低某些商品采购的成本波动，但许多商品没有活跃的衍生工具交易[89] - 公司的信用评级目前为投资级，但若降至投资级以下，衍生品交易对手方可能要求全额抵押，影响营运资金[128] - 公司历史上定期支付季度现金股息并回购股票，若停止这些活动可能对股价产生不利影响[129] 法律和合规 - 全球反税基侵蚀规则（GloBE规则）要求跨国企业在各辖区缴纳最低15%所得税，公司评估后认为对有效税率和现金流无重大影响[109] - 2025年7月4日生效的《One Big Beautiful Bill Act》正在评估中，可能影响合并财务报表[109] - 公司ERP系统升级可能导致财务报告内部控制变更，若失效将影响财报准确性和及时性[107] - 公司面临常规诉讼，但管理层认为这些事项不会对合并财务报表产生重大不利影响[142] 网络安全 - 公司2023年8月遭受的网络攻击已对其业务战略、运营结果和财务状况产生重大影响[133] - 公司采用NIST网络安全和零信任架构框架管理网络安全风险[137] - 公司拥有网络安全事件响应计划，包括跨部门协调和品牌声誉损害缓解措施[137] - 公司为所有员工提供网络安全意识培训，并定期进行钓鱼意识模拟[137] 设施和运营 - 公司拥有各种制造、分销、办公和研发设施，管理层认为这些设施足以高效支持业务[141] 客户和供应商 - 公司最大客户沃尔玛占2025财年净销售额的27%[36] - 公司最大客户沃尔玛占2025财年净销售额27%（2024财年25%，2023财年26%），前五大客户合计贡献近半数销售额[76] 债券和股票激励 - 公司于2022年5月11日发行了4.400%的2029年到期的优先票据[190] - 公司于2022年5月11日发行了4.600%的2032年到期的优先票据[190] - 公司于2023年9月20日修订并重述了年度激励计划[191] - 公司于2021年11月17日修订并重述了2005年股票激励计划[191] - 公司于2024年授予了基于2005年股票激励计划的绩效股票奖励[191] - 公司于2023年授予了基于2005年股票激励计划的非合格股票期权奖励[191] - 公司于2022年授予了基于2005年股票激励计划的限制性股票单位奖励[191] - 公司于2021年授予了基于2005年股票激励计划的年度限制性股票单位奖励[191] 高管福利和协议 - 公司于2024年5月20日生效修订版高管退休计划（第二次修订及重述）[192] - 2021年11月17日生效第三次修订版高管控制权变更遣散计划[192] - 2021年11月17日生效第四次修订版高管委员会成员遣散计划[192] - 2024年8月8日提交修订版激励薪酬追回政策（2023年10月2日生效）[193] - 2022年3月25日签订信贷协议，涉及摩根大通银行、花旗银行和富国银行作为行政代理[192] - 2025年3月25日签订新版信贷协议，维持相同银行合作架构[192] - 2003年1月31日签署与宝洁公司的合资企业协议（2016年9月30日修订）[192] - 2020年10月7日签署合资企业协议确认函[192] - 2024年5月20日生效新版内幕交易政策[192]

收入和利润（同比环比） - 第二季度销售额为24.4亿美元，同比增长13.1%，其中外汇汇率有利影响为3390万美元[3][6] - 归属于公司的净利润为1.705亿美元，同比增长21.5%，摊薄每股收益为1.13美元[3][6] - 2025年第二季度总销售额为24.4亿美元，同比增长13.1%[15][16] - 2025年上半年总销售额为48.516亿美元，同比增长10.0%[15][16] - 2025年第二季度归属于公司的净收益为1.705亿美元，同比增长21.5%[13] - 2025年第二季度稀释后每股收益为1.13美元，同比增长24.2%[13] - 2025年第二季度销售额为24.4亿美元，同比增长11.5%[18] - 2025年第二季度毛利润为13.01亿美元，同比增长9.0%[18] - 2025年上半年销售额为48.516亿美元，同比增长10.3%[18] - 2025年上半年毛利润为25.557亿美元，同比增长8.3%[18] 成本和费用（同比环比） - 第二季度毛利率为53.3%，同比下降160个基点[3] - 营业费用为11.282亿美元，占销售额的46.2%，同比增长15.4%[3] - 2025年第二季度毛利率为53.3%，同比下降160个基点[15] - 2025年第二季度运营利润为1.731亿美元，同比下降14.3%[18] - 2025年上半年运营利润为4.382亿美元，同比下降12.0%[18] 各条业务线表现 - 批发销售额增长15.0%，直接面向消费者销售额增长11.0%[6] - 批发销售部门2025年第二季度销售额为13.014亿美元，同比增长15.0%[15] - 直接面向消费者部门2025年第二季度销售额为11.386亿美元，同比增长11.0%[15] 各地区表现 - 国际销售额2025年第二季度为15.779亿美元，同比增长22.0%[16] - EMEA地区2025年第二季度销售额为7.315亿美元，同比增长48.5%[16] - 中国地区2025年第二季度销售额为2.872亿美元，同比下降8.2%[16] 其他财务数据 - 营业利润为1.731亿美元，同比下降16.2%，营业利润率为7.1%[3] - 上半年销售额为48.516亿美元，同比增长10.0%，毛利率为52.7%[5] - 截至2025年6月30日，现金及现金 equivalents为13.77152亿美元，较2024年底增长23.4%[11] - 库存为18.71805亿美元，较2024年底下降2.5%[11] - 总资产为92.78116亿美元，较2024年底增长9.7%[11] - 2025年第二季度摊薄每股收益为1.13美元，同比下降8.8%[18] - 2025年上半年摊薄每股收益为2.46美元，同比下降10.3%[18] - 2025年第二季度非控股权益及可赎回非控股权益为1220万美元，同比下降49.3%[18] - 2025年上半年非控股权益及可赎回非控股权益为3480万美元，同比下降38.8%[18]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度营收为4763.6万美元，同比增长34%[15] - 2025年上半年总营收为8204.1万美元，较2024年同期增长5%[15] - 2025年第二季度净亏损1837万美元，每股亏损0.05美元[15] - 2025年上半年净亏损扩大至7978.8万美元，较2024年同期亏损增长289%[15] - 公司2025年第二季度挖矿收入为4760万美元，上半年为8200万美元，同比2024年第二季度3560万美元和上半年7720万美元分别增长33.7%和6.2%[39] - 公司2025年第二季度净亏损1840万美元，上半年净亏损7980万美元，而2024年同期分别为1090万美元和2050万美元[69] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度运营成本达6322.6万美元，同比增长49%[15] - 2025年上半年销售及管理费用飙升至5656.9万美元，是2024年同期的2.6倍[15] - 收购相关成本150万美元计入2025年上半年销售及管理费用[85] - 2025年前六个月股票薪酬费用为40.0百万美元，较2024年同期的11.8百万美元大幅增加[153] 业务线表现 - 2025年第二季度电力需求响应计划收益为310万美元，上半年590万美元，同比2024年同期190万美元和320万美元分别增长63.2%和84.4%[42] - 数字货币公允价值变动净收益2025年第二季度为-90万美元，上半年为-1.7万美元，2024年同期分别为70万美元和-60万美元[52] - 公司收购的业务在2025年6月30日止的三个月和六个月内，未产生收入，但产生了110万美元的销售、一般及行政费用，以及10万美元的关联方销售、一般及行政费用[86] 资产和负债 - 公司总负债和股东权益从2024年底的7.875亿美元增至2025年6月的8.694亿美元[13] - 2025年6月库存股价值达1.515亿美元，较2024年底增加28%[13] - 公司普通股数量从2024年底的4.042亿股增至2025年6月的4.146亿股[13] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为9000万美元，较2024年底的2.741亿美元下降67.2%[43][46] - 公司银行账户余额超出FDIC保险限额690万美元[44] - 2025年6月30日新增限制性现金142.5万美元，2024年底该科目为零[45][46] - 截至2025年6月30日厂房设备采购应付款项达4591万美元，较2024年同期的607.7万美元增长655.5%[47] - 公司2025年6月30日的财产、厂房和设备净值为6.0476亿美元，较2024年12月31日的4.11869亿美元显著增加[96] - 公司2025年6月30日财产、厂房和设备总值6.95868亿美元，其中在建工程2.77946亿美元，矿机2.3664亿美元[96] 收购和投资 - 2025年5月21日完成对Beowulf E&D的收购，总对价5460万美元（含300万美元现金及500万股普通股）[28] - 2025年上半年业务收购对价包含2840万美元或有对价负债和1955万美元普通股发行[47] - 收购Beowulf E&D的总对价5465万美元，包括现金300万美元、1955万美元普通股（500万股）、1250万美元CB-1里程碑对价及130万美元过渡服务协议对价[73] - 2025年7月公司支付CB-1里程碑对价600万美元现金并发行180万股普通股（价值650万美元，基于60天成交量加权平均价）[77] - 截至2025年6月30日，或有对价负债公允价值重估至3000万美元，变动160万美元计入当期损益[76] - 收购产生5550万美元商誉，主要来自Beowulf E&D专业团队价值及协同效应预期，且全部可抵税[79] - 公司在2025年6月30日止的六个月内收购Beowulf E&D，确认商誉5545.7万美元[98] - 公司以1.021亿美元的总对价出售了其在Nautilus合资企业中25%的股权，包括8610万美元现金、30万美元比特币和1570万美元矿机设备[136] 现金流 - 2024年经营活动产生净现金流入3922.7万美元，主要受益于比特币销售9755.9万美元[20] - 2024年投资活动现金流出9357.9万美元，主要用于购置厂房设备[20] - 2025年6月30日止六个月期间，公司收到客户9000万美元的预付租金，并分别记录了4770万美元和4230万美元的递延租金负债[113] 股权和融资 - 截至2024年6月30日，公司普通股数量增至374,456,722股，较2024年3月31日的302,921,785股增长23.6%[18] - 2024年通过普通股发行（扣除发行成本）融资1.737亿美元，发行63,822,089股[18] - 2024年权证行权带来190.1万美元资金流入，发行29,242,661股普通股[18] - 2024年10月，公司完成了5亿美元的2.75%可转换优先票据发行，净收益约为4.871亿美元[123][124] - 截至2025年6月30日，公司未行使的Penny Warrants和Dollar Warrants分别为141,726份和9,962,308份[122] - 2024年6月30日止的六个月期间，公司通过ATM计划以1.739亿美元的净收益出售了6382.2089万股普通股[148] - 截至2025年6月30日，ATM计划的剩余发行额度为2亿美元[148] - 公司在2022年10月私募配售中以每股1.93美元的价格出售了7,481,747单位证券，筹集约940万美元，其中管理层相关实体投资350万美元[149] - 截至2025年6月30日，公司股票回购计划授权总额为200.0百万美元，期间回购590万股普通股，耗资33.3百万美元[150] 比特币和数字货币 - 2025年第二季度比特币公允价值变动收益88.7万美元，而2024年同期为亏损70万美元[15] - 截至2025年6月30日，公司持有的比特币数量为0，而2024年12月31日为5个，比特币的公允价值从47.6万美元降至0[95] - 2024年6月30日止的六个月期间，公司从Nautilus获得了价值1910万美元的比特币分配[138] - 截至2025年6月30日公司比特币持仓量为0，价格波动10%将影响净亏损约8.2百万美元[234][236] 租赁和债务 - 2024年12月签订的高性能计算（HPC）租赁协议初始期限10年，含两个5年续约选项[41] - 2025年6月30日止三个月和六个月期间，公司分别记录了100万美元和180万美元的经营租赁费用，其中分别包括17万美元和30万美元的可变费用[107] - 2025年6月30日止三个月和六个月期间，公司分别记录了10万美元和20万美元的融资租赁使用权资产摊销[108] - 截至2025年6月30日，公司剩余经营和融资租赁期限分别为20.6年和34.3年[110] - 截至2025年6月30日，公司经营租赁和融资租赁负债的未折现现金流分别为2068.3万美元和75.6万美元[110] - 2024年2月，公司自愿提前偿还1860万美元的Term Loans本金，并记录了200万美元的债务清偿损失[119] - 截至2025年6月30日，未偿还债务的到期本金总额为5亿美元，全部在“此后”期限内到期[133] 其他财务数据 - 2025年6月30日止的三个月和六个月内，折旧费用分别为1880万美元和3440万美元，高于2024年同期的1410万美元和2920万美元[96] - 公司2025年6月30日止的三个月和六个月内，出售2918台矿机，获得190万美元收益，但处置损失380万美元[97] - 2025年6月30日止六个月期间，公司摊销了与2030年可转换票据相关的120万美元债务发行成本，以及与定期贷款相关的1070万美元债务发行成本和债务折扣[132] - 可转换优先股的累计股息为370万美元，截至2025年6月30日的总清算优先权约为1320万美元，若全部转换将发行约130万股普通股[145]

收入和利润 - 公司在2025年第二季度实现净收入3970万美元，其中包括4760万美元的非现金收益，主要来自公允价值变动[107] - 2025年第二季度其他收入净额增长1250万美元，其中1100万美元来自认股权负债公允价值变动[120] - 2025年上半年其他净收入为5420.3万美元，同比增加5059.3万美元，主要因认股权证负债公允价值非现金变动[121][131] - 2025年上半年研究服务收入（关联方）为196.6万美元，2024年同期为0美元，增长196.6万美元[121][122] 成本和费用 - 2025年第二季度研发费用为604万美元，同比增长13%，主要由于眼科项目制造和实验室成本增加140万美元[115] - 2025年第二季度行政费用增长7%至395.8万美元，主要因专业服务费增加[116] - 2025年上半年研发费用为1260万美元，同比增长19%（增加201.8万美元），主要由于眼科项目制造和咨询费用增加160万美元[121][123] - 2025年上半年总运营费用为2053.4万美元，同比增长13%（增加235.5万美元），其中行政管理费用增长4%（增加33.7万美元）[121][124] 运营亏损 - 2025年第二季度运营亏损901.7万美元，与2024年同期基本持平[113] 现金及资金状况 - 2025年第二季度现金及现金等价物为9040万美元，相比2024年同期利息收入增长109%至102.5万美元[107][117] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为9040万美元，累计赤字2.725亿美元，预计当前资金可维持至少12个月运营[136] - 2025年上半年利息收入为132.1万美元，同比增长51%（增加44.6万美元），源于2025年PIPE融资后现金增加[121][125] - 2025年上半年经营活动现金净流出1539.2万美元，融资活动净流入7126.2万美元（主要来自PIPE融资）[139][142] 融资活动 - 2025年PIPE融资导致执行损失7108.4万美元，但公允价值变动带来4786万美元收益及111.7万美元结算收益[121][128][129][130] - 2025年PIPE融资分两批进行，首批募集7120万美元净资金（总规模1.75亿美元），第二批9860万美元需FDA批准SZN-8141的IND申请触发[133][136] - 公司预计长期需通过股权/债务融资补充资金，若SZN-8141的IND获批，PIPE第二批资金将支持其及SZN-8143的临床研究[136][137] 业务线表现 - 与Boehringer Ingelheim合作开发的SZN-413触发1000万美元里程碑付款[105] - 2025年第一季度终止SZN-043酒精性肝炎项目，因早期临床效益信号不足[106] - 眼科候选药物SZN-8141和SZN-8143预计2026年提交IND申请并启动临床研究[101][102][103] 累计赤字与未来支出 - 公司累计赤字达2.725亿美元，预计未来将继续亏损并增加临床开发和制造相关支出[107][110] 合同义务与会计准则 - 公司截至2025年6月30日的合同义务与2024年12月31日相比未发生重大变化[143] - 公司作为新兴成长企业(EGC)，可延迟采用新会计准则直至私有公司适用日期[144] - 公司计划继续利用JOBS法案的豁免条款，包括不提供内部控制审计报告和高管薪酬披露[145][146] - 公司EGC资格将持续至最早：(a)2025财年末 (b)年总收入达12.35亿美元 (c)被认定为大型加速申报公司[147] 外部环境风险 - 通胀导致劳动力成本和临床试验成本上升，但尚未对财务状况产生实质性影响[149] - 英国合同制造组织可能受到美国关税政策影响，公司正在评估潜在影响[150] - 作为小型报告公司，公司无需提供市场风险的定量和定性披露[151]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度净利润为2640万美元，摊薄每股收益为0.93美元[158] - 2025年上半年净利润为5000万美元，摊薄每股收益为1.77美元，较2024年同期的3690万美元增长35.5%[159] - 2025年第二季度GAAP净利润为26,386千美元，调整后净利润为26,386千美元（无一次性调整）[165] - 2025年第二季度调整后稀释每股收益为0.93美元，2024年同期为0.90美元[165] 净利息收入（同比环比） - 2025年第二季度净利息收入为7849.9万美元，同比增长7.7%（2024年同期为7289.9万美元）[160] - 2025年上半年净利息收入为1.52977亿美元，同比增长6.5%（2024年同期为1.43705亿美元）[160] - 2025年第二季度银行业务净利息收入同比增加3.8百万美元至73.5百万美元[166] - 2025年上半年银行业务净利息收入同比增加5.6百万美元至143.8百万美元[167] - 2025年第二季度净利息收入增至620万美元，相比2024年同期的450万美元增加了170万美元[168] - 2025年上半年净利息收入增至1150万美元，相比2024年同期的800万美元增加了350万美元[169] - 2025年第二季度净利息收入为7850万美元，相比2024年同期的7290万美元增加了560万美元，增幅7.7%[188] - 2025年上半年净利息收入1.53亿美元，同比增长930万美元（6.5%）[193] - 2025年第二季度净利息收入为560万美元，其中利率因素导致减少134.4万美元，而贷款量增加694.4万美元[204] - 2025年上半年净利息收入为927.2万美元，利率因素导致减少209.1万美元，贷款量增加1136.3万美元[204] 非利息收入（同比环比） - 2025年第二季度非利息收入为2707.3万美元，占总收入的25.6%[161] - 2025年第二季度非利息收入为2707.3万美元，较2024年同期的2327.4万美元增长380万美元[208][209] - 2025年第二季度抵押贷款银行业务收入为1327.4万美元，较2024年同期的1104.3万美元增长222万美元[214] - 2025年上半年非利息收入为4880.2万美元，较2024年同期的4608.2万美元增长272万美元[208][218] - 2025年第二季度抵押银行服务收入增至1390万美元，相比2024年同期的1160万美元增加了230万美元[168] - 2025年上半年抵押银行服务收入增至2360万美元，相比2024年同期的2170万美元增加了190万美元[169] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度非利息支出为6811万美元，较2024年同期的6387.5万美元增加423.5万美元[222] - 2025年上半年非利息支出为1.308亿美元，较2024年同期的1.257亿美元增加512.9万美元[222] - 公司非利息支出在2025年第二季度增加420万美元至6810万美元，相比2024年同期的6390万美元[223] - 2025年第二季度薪资及员工福利增加410万美元至4390万美元，主要由于住宅抵押贷款发放增加和递延薪酬计划投资公允价值上升[224] - 2025年第二季度占用和设备费用增加80万美元至950万美元，主要由于软件订阅和许可费用增加[225] - 2025年上半年非利息支出增加510万美元至1.308亿美元，相比2024年同期的1.257亿美元[226] - 2025年上半年薪资及员工福利增加630万美元至8350万美元，主要由于员工人数增加和抵押贷款发放量上升[227] - 2025年第二季度薪资和员工福利增至1030万美元，相比2024年同期的840万美元增加了190万美元[168] - 2025年上半年薪资和员工福利增至1810万美元，相比2024年同期的1560万美元增加了260万美元[170] 贷款和存款表现 - 贷款年化增长率为1.4%，存款年化增长率为13.2%[161] - 2025年第二季度贷款平均余额66.2亿美元，收益率6.43%，同比下降20个基点[199] - 截至2025年6月30日，贷款总额为65.07亿美元，其中商业和工业贷款占比最高，达26.52亿美元（40.7%）[242][246] - 固定利率贷款总额为22.72亿美元，占贷款总额的34.9%，浮动利率贷款为42.35亿美元，占比65.1%[242] - 公司总存款从2024年12月31日的66.7亿美元增至2025年6月30日的71.0亿美元，增长4亿美元（约6%）[250] - 消费者存款从33.9亿美元增至36.0亿美元，增长6.4%；企业存款从28.4亿美元增至30.6亿美元，增长7.7%[250] - 无保险存款占比从34.8%（23亿美元）升至37.0%（26亿美元），无保险且无抵押存款占比从25.2%（17亿美元）升至28.3%（20亿美元）[250][251] - ICS/CDARS项目存款占比从11.1%（7亿美元）微增至11.3%（8亿美元）[252] 信贷损失和拨备 - 2025年第二季度信贷损失准备金为450万美元，较2024年同期的120万美元显著增加[206] - 2025年上半年信贷损失准备金为830万美元，较2024年同期的1770万美元有所下降[207] - 2025年第二季度信贷损失拨备为475万美元，较2024年同期的114万美元显著增加[245] - 截至2025年6月30日，信贷损失拨备总额为8299万美元，占总贷款的1.28%，较2024年12月的8822万美元有所下降[245][246] - 2025年第二季度净核销额为1354.7万美元，净核销率（占平均贷款余额）为0.83%，高于2024年同期的0.13%[245] - 商业和工业贷款在2025年第二季度的净核销率最高，达1.45%，其次是其他贷款（2.14%）和公共金融贷款（1.25%）[245] - 截至2025年6月30日，不良贷款总额为5484.1万美元，较2024年12月的6905万美元有所改善[249] - 不良贷款占总贷款的比例为0.84%，较2024年12月的1.08%有所下降[249] - 信贷损失拨备覆盖不良贷款的比例为151.87%，较2024年12月的130.66%有所提升[249] 净息差和资产回报率 - 2025年第二季度净息差为4.07%，较2024年同期的4.04%上升3个基点[162] - 2025年上半年净息差为4.07%，同比上升4个基点，生息资产收益率下降24个基点，资金总成本下降37个基点[194] - 2025年第二季度全税等值（FTE）净息差为4.13%，2024年同期为4.10%[165] - 2025年第二季度平均总资产回报率为1.28%，平均股东权益回报率为9.74%[161] 业务线表现 - 2025年第二季度银行业务税前利润同比下降1.3百万美元至30.7百万美元，主要因信贷损失拨备增加4.3百万美元[166] - 2025年上半年银行业务税前利润同比增加12.2百万美元至60.4百万美元，主要因信贷损失拨备减少9.5百万美元[167] - 抵押贷款业务税前收入在2025年第二季度增至460万美元，相比2024年同期的170万美元增加了290万美元[168] - 2025年上半年税前收入增至690万美元，相比2024年同期的480万美元增加了210万美元[169] - 2025年第二季度抵押贷款发放额为3.806亿美元，较2024年同期的2.975亿美元增加8310万美元[214] 利率敏感性分析 - 利率上升300基点时，2025年净利息收入增长8.0%，2024年增长2.7%[272] - 利率上升300基点时，2025年股权经济价值下降6.0%，2024年下降9.5%[272] - 利率下降100基点时，2025年净利息收入增长1.5%，2024年增长1.7%[272] - 利率下降200基点时，2024年股权经济价值增长4.0%，2025年增长1.1%[272] - 资产和负债在不同时间或金额上的到期或重新定价差异可能影响利率敏感性[273] - 短期和长期市场利率变化的差异会影响净利息收入[273] - 剩余期限可能随利率变化而缩短或延长[273] 资本和流动性 - 公司资本充足率提升，2025年第二季度总风险资本比率为15.94%，较2024年同期的14.95%上升99个基点[162] - 2025年第二季度GAAP股东权益为1,095,402千美元，2024年同期为996,599千美元[164] - 2025年第二季度有形股东权益占总有形资产比例为11.94%，2024年同期为11.32%[164] - 银行流动性资产从6.076亿美元增至7.765亿美元，占总资产比例从7.5%提升至9.2%[257] - 贷款占客户存款比例从95.6%下降至91.6%[258] - 股东权益从10亿美元增至11亿美元，增长5400万美元（5.2%）[259] - 银行可立即动用的流动性资金达36.1亿美元，包括FHLB借款13.3亿美元和联邦基金信贷额度21.2亿美元[258] - 母公司FirstSun持有现金及等价物1.044亿美元，未偿债务7890万美元[255] 资产和负债结构 - 截至2025年6月30日，公司总资产为84.35861亿美元，总存款为71.00164亿美元[160] - 公司2025年6月30日总资产为84亿美元，总负债为73亿美元，股东权益为11亿美元，相比2024年12月31日分别增长[231] - 2025年6月30日可供出售证券增加440万美元至4.735亿美元，持有至到期证券减少70万美元至3460万美元[234] - 公司贷款总额在2025年6月30日为65亿美元，相比2024年12月31日的64亿美元有所增长[237] - 商业和工业贷款占贷款总额的40.8%，从2024年12月31日的39.2%上升[237] - 非业主占用商业房地产贷款占公司风险资本的60.1%，占贷款总额的10.8%[238] - 2025年6月银行业务可识别资产同比增加0.2十亿美元至7.1十亿美元[166] - 抵押贷款业务可识别资产在2025年6月30日增至12亿美元，相比2024年同期的10亿美元增加了2亿美元[168] 外部环境影响 - 通胀主要影响体现在运营成本和非利息支出的增加[270] - 利率变动对净息差的影响大于通胀率变动的影响[270] - 利率冲击模拟中，所有利率（短期和长期）均以相同基点（如±100基点）瞬时平行调整[271]

财务数据关键指标变化 - 截至2025年6月30日，公司持有现金、现金等价物和短期投资共计9730万美元[352] - 公司于2024年7月16日签订信贷协议，包括1.25亿美元定期贷款和1亿美元延迟提款贷款额度，截至2025年6月30日已提取3770万美元[355] 成本和费用（同比环比） - 定期贷款利息按SOFR加6.5%的年利率浮动计算，若SOFR不可用则按基准利率加5.5%计算[355] - 延迟提款贷款未使用部分需支付1.5%至2.5%的年承诺费[356] - 高通胀环境导致劳动力成本上升，可能影响公司未来盈利能力[362] 风险管理 - 利率上升100个基点对公司现金等价物或投资组合价值无重大影响[354][357] - 公司面临英镑、印度卢比和新加坡元等外汇汇率波动风险，但当前影响有限[359] - 国际销售合同主要以美元计价，而运营费用多以当地货币计价[360] 业务线表现 - 医疗系统终端市场在2024年和2025年初运营利润率有所改善，但仍面临通胀压力[362] 其他重要内容 - 公司依赖Microsoft Azure等第三方服务提供商，服务中断可能影响业务[17]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q _____________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-40936 _____________________________ Informatica Inc. ____________________________ ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度总收入增长2.7%至320万美元[4][15] - 2025年第二季度总收入为3,194,378美元，较2024年同期的3,109,038美元增长2.7%[48] - 2025年上半年总收入增长2.9%至630万美元[4][24][27] - 2025年上半年总收入为6,320,682美元，较2024年同期的6,143,078美元增长2.9%[48] - 2025年第二季度净收入为664,216美元，较2024年同期的591,530美元增长12.3%[48] - 2025年上半年净收入为1,219,368美元，较2024年同期的857,680美元增长42.2%[48] 运营资金表现（FFO和AFFO） - 第二季度FFO（运营资金）增长18.9%至110万美元，稀释后每股收益0.10美元[4][22] - 第二季度AFFO（调整后运营资金）增长17.5%至120万美元，稀释后每股收益0.10美元[4][23] - 上半年FFO增长17.1%至210万美元，稀释后每股收益0.18美元[12][31] - 上半年AFFO增长17.1%至220万美元，稀释后每股收益0.20美元[12][32] 同店经营指标 - 同店收入增长2.7%至320万美元，同店净营业收入（NOI）增长4.0%至200万美元[4][18][19] - 同店占用率增长170个基点至94.7%（2024年同期为93.0%）[4][20] - 2025年上半年同店收入同步增长2.9%[4][27] - 上半年同店NOI增长5.1%至390万美元[12][28] - 同店净营业收入(NOI)在2025年第二季度达到1,996,555美元，较2024年同期的1,920,359美元增长4.0%[49] - 同店净营业收入(NOI)在2025年上半年达到3,895,578美元，较2024年同期的3,706,554美元增长5.1%[49] - 公司拥有12个同店物业，无非同店物业[42] 资本资源 - 截至2025年6月30日，资本资源总额为2520万美元（含760万美元现金及等价物+260万美元有价证券+1500万美元循环信贷额度）[4][17] 资产和现金变化 - 公司总资产从2024年12月31日的65,515,024美元下降至2025年6月30日的64,996,100美元，减少518,924美元[47] - 净不动产资产从53,925,409美元减少至53,217,941美元，下降707,468美元[47] - 现金及现金等价物从7,180,857美元增加至7,511,571美元，增长330,714美元[47]

资产管理规模（AUM）表现 - 资产管理规模（AUM）从去年的16.8亿美元增长至18.3亿美元，同比增长8.9%[1][2] - 增强型中游能源ETF（MDST）规模突破1亿美元，年化分配率达10.2%[1] 收入和利润表现 - 第二季度净利润为100万美元，较第一季度的50万美元增长100%，较去年同期的亏损220万美元大幅改善[3][4] - 稀释每股收益（EPS）为0.12美元，高于第一季度的0.05美元和去年同期的亏损0.27美元[3][4] - 非GAAP经济收益为280万美元（每股0.32美元），较第一季度的250万美元（每股0.29美元）增长12%[3][5] - 季度总收入为2310万美元，略低于第一季度的2330万美元，但高于去年同期的2270万美元[4] - 2025年上半年净收入为1,508千美元，较2024年同期的净亏损47千美元实现扭亏为盈[15] - 2025年第二季度经济收益(Economic earnings)为2,792千美元，较2024年同期的经济亏损508千美元显著改善[18] - 2025年上半年经济收益为5,306千美元，较2024年同期的2,504千美元增长111.9%[18] - 2025年第二季度经济每股收益为0.32美元，较2024年同期的-0.06美元显著提升[18] - 2025年上半年经济每股收益为0.60美元，较2024年同期的0.30美元增长100%[18] 成本和费用表现 - 员工薪酬与福利费用从第一季度的1450万美元降至1347万美元，降幅7%[12] 现金及流动性状况 - 现金及流动性投资达3310万美元，较第一季度增加600万美元[4] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的18,847千美元减少至2025年6月30日的15,403千美元，降幅为18.3%[14] - 2025年上半年经营活动产生的净现金为2,403千美元，较2024年同期的11,685千美元下降79.4%[15] 股东权益及债务状况 - 股东权益总额为1.203亿美元，公司无债务[4] 股息分配 - 宣布每股普通股现金股息0.15美元，将于2025年10月1日支付[4] 资产及投资表现 - 公司总资产从2024年12月31日的149,989千美元下降至2025年6月30日的146,279千美元，降幅为2.5%[14] - 投资公允价值从2024年12月31日的27,694千美元下降至2025年6月30日的19,768千美元，降幅为28.6%[14] - 递延所得税资产从2024年12月31日的2,244千美元增加至2025年6月30日的2,356千美元，增幅为5%[14]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度总收入同比增长15%，达到4760万美元，其中特许权使用费增长57%至3640万美元，Captisol销售额增长10%至830万美元[178][179] - 上半年总收入同比增长28%至9296万美元，特许权使用费增长51%至6389万美元，Captisol销售额增长30%至2175万美元[178][180] - Q2 2025无形资产特许权收入总计3010万美元，同比增长33%（Q2 2024为2260万美元）[182] - Filspari特许权收入Q2 2025达660万美元，同比激增175%（Q2 2024为240万美元）[182] - Vaxneuvance特许权收入Q2 2025为260万美元，同比增长136%（Q2 2024为110万美元）[182] - 金融特许权资产收入Q2同比激增1029%至631万美元，上半年增长842%至1222万美元[178] - Qarziba金融特许权资产收购推动Q2特许权收入增长748万美元（同比33%）[179] 成本和费用（同比环比） - YTD 2025研发费用激增至5665万美元，同比增加454%（YTD 2024为1133万美元），主要由于收购Castle Creek交易相关的4430万美元研发资金安排[192] - Q2 2025运营总成本下降35%至3918万美元（Q2 2024为6063万美元），主要由于金融特许权资产减值损失减少（Q2 2024为2649万美元）[186][187][189] - YTD 2025总运营成本增长36%至1.207亿美元（YTD 2024为8860万美元）[191] 业务线表现 - Filspari特许权使用费率为9%，Kyprolis采用阶梯费率（最高3%），Evomela固定费率20%[181] - 地舒单抗注射液（Teriparatide）Q2 2025特许权率为31.1%，较Q2 2024的26.9%有所提升[182] - Zelsuvmi成为首个FDA批准的家庭治疗传染性软疣药物，Pelthos超额25%完成Phase 3试验入组（原目标40例）[169][173] 投资和合作 - Pelthos Therapeutics完成合并并融资5010万美元，公司投资1800万美元并获得Zelsuvmi商业化后500万美元里程碑付款及13%全球销售分成（日本除外）[167][169] - 向Orchestra BioMed投资2500万美元，获得AVIM疗法和Virtue SAB项目首1亿美元收入的低两位数分成，超1亿美元部分的中个位数分成[170] - 因Verona被默克收购（交易总值100亿美元），公司获得其产品Ohtuvayre的3%销售分成[171] - Agenus与Zydus合作涉及1.25亿美元潜在交易（7500万美元预付款+5000万美元或有付款）[174] 其他财务数据 - YTD 2025短期投资亏损1143万美元，同比逆转（YTD 2024盈利9652万美元），主要受Viking股票公允价值变动影响[195][199] - Q2 2025其他非运营收入净额改善3490万美元（Q2 2024亏损3350万美元），主要由于衍生品公允价值变动[195][198] - Q2 2025所得税实际税率飙升至56.8%（Q2 2024为20.6%），主要受高管薪酬抵扣限制和海外业务收入影响[203] - 截至2025年6月30日，公司现金及短期投资总额为2.45亿美元，较上年末减少1110万美元[205] - 公司拥有1.25亿美元循环信贷额度，截至2025年6月30日已使用60万美元信用证，剩余可用额度为1.244亿美元[209][211][213] - 2025年上半年经营活动现金流为净流出964.6万美元，2024年同期为净流入3204.6万美元[216] - 2025年上半年投资活动现金流净流出577.3万美元，2024年同期净流出5853.4万美元[216] - 2025年上半年融资活动现金流净流入1024.8万美元，2024年同期净流入2167.3万美元[216] - 公司持有Viking公司100万股普通股作为短期投资[206] - 公司董事会批准5000万美元股票回购计划，有效期至2026年4月[208] - 循环信贷额度利率为Term SOFR加1.75%-2.5%或基准利率加0.75%-1.5%[209][210] - 公司待支付的或有对价负债公允价值为560万美元[215] - 公司通过ATM发行计划注册1亿美元普通股，但2025年上半年未发行任何股票[207]