收入和利润（同比环比） - 公司营业收入13.32亿元人民币，同比增长5.01%[22] - 公司利润总额4073.05万元人民币，同比增长33.00%[22] - 归属于上市公司股东的净利润3354.61万元人民币，同比增长48.00%[22] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3237.50万元人民币，同比增长76.17%[23] - 基本每股收益同比增长48.31%至0.175元/股[24] - 扣非后基本每股收益同比增长76.04%至0.169元/股[24] - 加权平均净资产收益率同比增加1.85个百分点至7.34%[24] - 扣非后加权平均净资产收益率同比增加2.63个百分点至7.08%[24] - 2025年上半年公司实现营业收入133,247.17万元，较上年同期增加6,356.75万元，增幅为5.01%[38] - 主营业务收入132,961.32万元，较上年增加6,337.90万元，增幅为5.01%[38] - 公司营业总收入同比增长5.0%至13.32亿元人民币（2024年半年度：12.69亿元人民币）[133] - 营业利润同比增长35.4%至4,087万元人民币（2024年半年度：3,017万元人民币）[133] - 净利润同比增长47.8%至3,351万元人民币（2024年半年度：2,267万元人民币）[133] - 归属于母公司股东的净利润达3,355万元人民币（2024年半年度：2,267万元人民币）[134] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长3.09%至10.55亿元，销量增长但原材料成本下降[68][69] - 财务费用同比下降46.89%至1757万元，因偿还借款及利率下调[68][69] - 财务费用同比下降46.9%至1,757万元人民币（2024年半年度：3,309万元人民币）[133] - 研发费用同比增长1.3%至1,955万元人民币（2024年半年度：1,930万元人民币）[133] - 公司归还银行并购贷款本金3亿元，财务费用整体下降比例为46.89%[43] 经营活动现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额1.83亿元人民币，同比增长14.13%[23] - 经营活动现金流量净额同比增长14.13%至1.83亿元，因销量增长及退税增加[68][70] - 经营活动现金流入同比增长4.3%至12.95亿元人民币（2024年半年度：12.41亿元人民币）[139] - 购买商品接受劳务支付的现金同比下降1.4%至8.35亿元人民币（2024年半年度：8.47亿元人民币）[139] - 支付给职工的现金同比增长15.2%至1.37亿元人民币（2024年半年度：1.19亿元人民币）[139] - 经营活动产生的现金流量净额为1.83亿元人民币，同比增长14.1%[140] 投资活动现金流量 - 投资活动产生的现金流量净额为-1.56亿元人民币，主要由于投资支付1.35亿元和购建长期资产支付5399万元[140] - 投资活动现金流量净额为-1.56亿元，主要因购买理财及支付土地出让款[69][70] - 母公司投资活动现金流量净额为1.09亿元[143] 筹资活动现金流量 - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.37亿元人民币，较上年同期的-2.83亿元有所改善[140] - 母公司筹资活动现金流量净额为-9900万元人民币，主要用于偿还债务[143] 资产和负债变化 - 报告期末总资产21.52亿元人民币，较上年度末增长10.11%[23] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产4.64亿元人民币，较上年度末增长4.59%[23] - 货币资金同比下降54.12%至9331万元，主要因偿还约6.74亿元银行借款本息[71][73] - 应收账款同比增长105.60%至3.81亿元，因部分款项未到结算时点[72][73] - 长期借款同比下降42.11%至2.28亿元，因偿还3亿元并购贷款[72][74] - 应付票据同比激增911.32%至7736万元，因增加银行承兑汇票支付货款[72][74] - 应交税费同比增长101.83%至2373万元，因子公司销售增长导致增值税增加[72][74] - 货币资金减少至9331.26万元，较期初下降54.1%[128] - 交易性金融资产新增1亿元[128] - 应收账款增长至3.81亿元，较期初增长105.6%[128] - 短期借款维持在3.98亿元高位[129] - 长期借款减少至2.28亿元，较期初下降42.1%[129] - 未分配利润亏损收窄至-2.32亿元，较期初改善12.7%[129] - 母公司其他应收款减少至1966.35万元，较期初下降84.7%[131] - 母公司长期应付款减少至2.2亿元，较期初下降31.0%[131] - 资产总额增长至21.52亿元，较期初增长10.1%[129] - 负债总额下降至12.86亿元，较期初下降14.9%[129] - 期末现金及现金等价物余额为8303万元人民币，较期初减少1.1亿元[140] - 合并所有者权益合计从4.44亿元增加至8.67亿元，增幅95.3%[145] - 未分配利润从-2.65亿元改善至-2.32亿元，增加3355万元[145] - 资本公积减少1319万元至4.69亿元[145] - 少数股东权益大幅增加4.03亿元至4.03亿元[145] 业务线表现 - 铁路机车齿轮油80W-140通过中国中车严格测试及路试验证[34] - 统一荷士塔食品级白油取得NSF 21469体系认证，成为业内少数获得H1、3H及21469三项国际认证的企业[34] - 烷基苯导热油作为特种油脂已实现量产，应用于海辰储能、广汽集团、瑞普兰钧等企业[36] - OAT冷却液已应用于江苏申威股份、江苏淮安储能及某大型制冷企业[36] - 电桩专用浸没式热管理液已完成某头部企业验证[36] - 针对新型数据中心研发的浸没式热管理液已完成开发并进入实验测试阶段[36] - 公司传统经销商渠道新增终端门店4000余家[52] - 经销商队伍超过1300家，覆盖31个省市自治区345座城市及超过40,000家终端客户[59] - 通过快准车服项目向2个东盟国家和1个南美国家出口润滑油产品[59] 研发和创新 - 公司研究院配备300余台国际领先研发和台架验证设备[39] - 公司建立AI研发系统FluidMind™，显著提升研发效率[40] - T-lab实验室可检测192项产品关键参数，获全球46个经济体56个实验室认可机构互认[56] - 实验室拥有5项国家节能产品奖、71项高新技术成果及超过300项权威认证（含176项国际认证、211项OEM认证）[56] - AI研发系统FluidMind™基于28万组配方数据，可组合超千万方案[57] - 公司一项低碳发明专利申请已授权，12项低碳发明专利申请处于实质审查阶段[52] - 参与制定多项国家强制标准（GB29743.2/GB29743.3）及团体标准（T/CI393-2024等）[54][55][66] 可持续发展与ESG - 2025年上半年光伏发电累计使用63万度，降低电力成本34万元，减少二氧化碳排放约580吨[43] - 公司78%的产品通过ISO14067:2018碳足迹核查认证并达到低碳标准[52] - 公司新增光伏太阳能发电项目二期1315.05kW于2025年1月并网发电[43] - 公司一期光伏发电项目规模为796.95kW[43] - 公司发起低碳供应链联盟已吸纳超百家头部供应商[52] - 公司产品包装采用可降解材料实现779天自然厌氧环境降解90.3%[52] - 获得ISO20400可持续采购体系认证及ISO14064等十余项管理体系认证[61] - 2025年"瓶中树"项目获世界绿色设计组织"绿色设计国际大奖"及CHINASHOP金翼大赛ESG先锋奖[66] - 2025年上半年Wind ESG评级从BBB跃升至AAA级[65] 运营和客户 - 客户订单72小时交付率达96%，特殊需求订单达成率100%[62] 公司治理和变动 - 公司注册地址变更为新疆巴音郭楞蒙古自治州库尔勒市石化大道与圣果路交汇处福润德大厦[18] - 公司A股股票简称由"香梨股份"变更为"统一股份"，代码维持600506[20] - 公司本报告期不进行利润分配及资本公积转增股本[6] - 公司2025年5月26日第二次临时股东大会决议撤销监事会，由董事会审计委员会行使监事会职权[89] - 公司选举刘正刚为董事长、樊飞为副董事长，聘任李嘉为总经理等高级管理人员变动[90] - 公司半年度利润分配预案为不进行分配，每10股送红股0股、派息0元、转增0股[92] - 公司向少年儿童捐赠300份文化用品爱心包作为乡村振兴工作部分[93] 关联方和担保 - 统一石化向关联方南洋商业银行申请授信总额不超过1.3亿元人民币[108] - 统一石化支付信达证券财务顾问费人民币700万元[108] - 关联方向南洋商业银行借款约1917.1万元（19,170,976.56元）[111] - 关联方偿还南洋商业银行本金1亿元（100,000,000元）[111] - 关联方支付南洋商业银行利息约125.75万元（1,257,490.17元）[111] - 公司对子公司担保余额约2.28亿元（228,331,140.81元）[112] - 担保总额占公司净资产比例为26.35%[112] 子公司和投资 - 统一石化注册资本44,402.68万元人民币，总资产263,029.40万元人民币，净资产162,451.23万元人民币，营业收入133,612.91万元人民币，净利润4,640.93万元人民币[80] - 突破润滑油注册资本6,277.60万元人民币，总资产32,874.61万元人民币，净资产27,324.40万元人民币，营业收入11,320.08万元人民币，净利润396.93万元人民币[80] - 统一电子商务（海南）注册资本1,000.00万元人民币，总资产16,809.96万元人民币，净资产5,927.48万元人民币，营业收入28,153.70万元人民币，净利润314.55万元人民币[80] - 统一石化新设统一低碳新能源科技（浙江）有限公司，注册资本5,000万元人民币[80] - 柯桥领途向统一石化增资人民币4亿元（40,000万元）[113] - 增资后柯桥领途持有统一石化21.91%股权[113] - 以公允价值计量的金融资产期末数为119,882,939.86元人民币，其中本期购买金额为227,391,812.16元人民币，本期出售/赎回金额为148,339,375.59元人民币[78] 股权和所有权变更 - 公司控股股东深圳建信挂牌转让昌源水务51%股权，对应间接持有公司17,286,227股（占总股本9.00%）[117] - 昌源水务51%股权挂牌转让价格为230,378.00万元[117] - 股权转让完成后深圳建信直接持股44,312,061股（占总股本23.08%）[118] - 中国信达直接及间接合计持股62,303,849股（占总股本32.45%）[118] - 公司实际控制人拟由财政部变更为汇金公司（持股中国信达58%）[118] - 报告期末普通股股东总数32,468户[120] - 前十名股东中深圳建信持股44,312,061股（23.08%）均为限售股[122][124] - 中国信达直接持股17,991,788股（9.37%）均为流通股[122] - 新疆融盛投资持股17,286,227股（9.00%）均为流通股[122][123] - 深圳建信限售股44,312,061股预计解禁时间为2025年12月26日[124] - 中国水务收购昌源水务51%股权，间接获得公司9%股份（17,286,227股）[155] - 中国信达直接与间接合计持有公司32.45%股份（62,303,849股）[155] - 财政部将持有的中国信达58%股权划转至汇金公司，公司实际控制人变更[155] 承诺和协议 - 昌源水务2011年7月29日承诺避免同业竞争及关联交易，承诺期限无，未履行完毕[95] - 深圳建信2016年12月29日承诺避免业务竞争及保持独立性，承诺期限无，未履行完毕[95] - 深圳建信2025年1月21日股权权益变动相关承诺，承诺期限至2026年1月，正在履行中[95] - 信息披露义务人承诺未来12个月内无增加或减少上市公司权益的计划[96] - 中国信达承诺若发生权益变动将严格履行信息披露义务[96] - 中国水务承诺若发生权益变动将严格履行信息披露义务[96] - 汇金公司承诺不从事竞争性业务且公平对待投资企业[96] - 深圳建信承诺交易完成后控制权期间避免同业竞争[96] - 深圳建信承诺将获得的竞争性业务机会优先转移给上市公司[96] - 深圳建信承诺若未履行承诺导致损失将予以赔偿[96] - 深圳市建信投资发展有限公司作为控股股东出具避免同业竞争承诺[96] - 深圳建信拟通过转让昌源水务51%股权间接减持上市公司9.00%股权[97] - 昌源水务股权转让于2024年11月25日公开挂牌并于12月24日征得一家受让方[97] - 昌源水务其他股东已于2025年1月9日放弃优先购买权[97] - 股权转让完成后将间接减持上市公司9.00%股份[97] - 深圳建信承诺交易期间不存在其他股份减持计划[97] - 关联交易将遵循市场公正公平公开原则按公允价格执行[97] - 深圳建信承诺不非法占用上市公司资金或资产[97] - 本次交易实施期间为截至2025年1月15日[97] - 深圳建信保证提供所有交易信息真实准确完整[97] - 股份减持范围包含原持有股份及分红送股衍生股份[97] - 控股股东深圳建信承诺不干预上市公司经营活动且不侵占利益[98] - 深圳建信承诺若监管要求变化将在2025年1月15日前补充填补回报措施[98] - 深圳建信确认最近三年无重大违法行为或损害投资者权益情况[98] - 深圳建信最近十二个月未受交易所公开谴责且无重大失信行为[98] - 深圳建信声明不存在内幕信息泄露或利用内幕交易的情形[98] - 上市公司在资产人员财务机构业务方面保持独立性[98] - 交易完成后深圳建信承诺维持上市公司独立性[98] - 本次重组预计完成时间为2025年1月15日前[98] - 中国信达承诺在2025年1月15日前对上市公司保持控制权期间避免同业竞争[99] - 中国信达承诺在控制权期间减少并规范关联交易遵循公允定价[99] - 中国信达承诺在控制权期间不非法占用上市公司资金或资产[99] - 中国信达承诺若违反承诺导致上市公司损失将予以赔偿[99] - 中国信达确认交易实施完毕期间无股份减持计划[99] - 上市公司在资产人员财务机构及业务方面保持独立性[99] - 本次交易不存在导致上市公司丧失独立性的潜在风险[99] - 关联交易将履行回避表决及信息披露义务[99] - 同业竞争相关业务机会将优先转移给上市公司[99] - 股份限售承诺涵盖分红送股及资本公积转增形成的衍生股份[99] - 中国信达承诺保持上市公司在人员资产财务机构及业务方面的完全独立[100] - 中国信达确认本次交易中不存在内幕信息泄露或利用内幕信息牟利行为[100] - 中国信达说明最近三年不存在严重损害上市公司利益的重大违法行为[100] - 中国信达最近十二个月内未受到证券交易所公开谴责[100] - 中国信达最近三年未受与证券市场相关的行政处罚或刑事处罚[100] - 中国信达承诺不干预上市公司经营管理活动不侵占上市公司利益[100] - 中国信达承诺若监管要求变化将按最新规定出具补充承诺[100] - 中国信达承诺对因违反承诺造成的损失承担赔偿责任[100] - 中国信达保证所提供的交易信息真实准确完整有效[100] - 中国信达已向中介机构提供本次交易所需全部信息和文件[100] - 融盛投资作为控股股东一致行动人承诺截至承诺出具日与上市公司不存在同业竞争[101] - 融盛投资承诺在拥有上市公司股权期间（截至2025年1月15日）避免同业竞争业务[101] - 融盛投资承诺对无法避免的关联交易按公允市场价格执行[101] - 融盛投资承诺在拥有股权期间不非法占用上市公司资金及资产[101] - 融盛投资确认自交易预案披露至实施完毕期间（截至2025年1月15日）无股份减持计划[101] - 股份限售承诺涵盖原持有股份及分红送股、资本公积转增股本产生的衍生股份[101] - 融盛投资作为一致行动人承诺上市公司在资产

收入和利润（同比环比） - 营业收入3.07亿元人民币，同比下降11.00%[19] - 公司报告期内实现营业收入30666.38万元，同比下降11.00%[40] - 营业收入为3.07亿元人民币，同比下降11.00%[52] - 营业总收入同比下降11.0%至3.07亿元（2024年半年度：3.45亿元）[104] - 归属于上市公司股东的净亏损9633.84万元人民币[19] - 利润总额为-1.52亿元人民币[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损为9919.40万元人民币[19] - 公司报告期内归属于母公司股东的净利润为-9633.84万元[40] - 营业亏损收窄23.9%至1.52亿元（2024年半年度：1.99亿元）[105] - 归属于母公司股东的净亏损收窄12.0%至9633.8万元（2024年半年度：1.09亿元）[105] - 基本每股收益为-0.15元/股，上年同期为-0.17元/股[21] - 加权平均净资产收益率为-11.83%，上年同期为-12.22%[21] - 基本每股收益为-0.15元/股（2024年半年度：-0.17元/股）[106] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为3.44亿元人民币，同比下降14.43%[52] - 营业总成本同比下降9.8%至4.69亿元（2024年半年度：5.20亿元）[104] - 研发费用同比增长5.9%至2086.6万元（2024年半年度：1970.3万元）[105] - 管理费用同比上升16.6%至7967.0万元（2024年半年度：6832.0万元）[105] 各业务线表现 - 公司主营业务涉及N型电池技术（包括TOPCon、HJT、IBC）及EPC工程总承包[12] - 光伏业务子公司签订光伏组件采购合同，金额为10.43亿元[42] - 公司光伏业务完成多款主力组件产品设计及CQC、TUV、INMETRO、MCS、WEEE等多项国际认证[43] - 公司通过ISO9001、ISO14001、ISO45001质量、环境和安全管理体系认证[43] - 园林业务成立光伏治沙研究院并构建国晟智慧光伏治沙355技术体系[44] - 光伏治沙研究院与新疆巴州林草局签订合作协议推进沙漠治理项目[44] - 公司荣获"最具影响力光伏组件企业"及"CREC2024新能源新锐企业"等多项行业奖项[43] - 江苏国晟世安新能源总资产14.06亿元，但报告期净亏损5511.13万元[61] - 安徽乾景宇辰新能源营业收入2.11亿元，但净亏损1018.51万元[61] - 河北汉尧碳科参股公司实现净利润2959.12万元，是唯一盈利的参股主体[61] - 光伏业务子公司普遍亏损，江苏乾景睿科新能源净亏损达3126.09万元[61] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-6360.68万元人民币[19] - 销售商品提供劳务收到现金同比增加110.7%至6.197亿元（2025半年度）vs 2.941亿元（2024半年度）[111] - 经营活动现金流出增长74.9%至7.474亿元（2025半年度）vs 4.275亿元（2024半年度）[112] - 经营活动现金流量净额恶化43.7%至-6360万元（2025半年度）vs -4424万元（2024半年度）[112] - 投资活动现金流出激增98.7%至1.439亿元（2025半年度）vs 7240万元（2024半年度）[112] - 购建固定资产等长期资产支付现金增长97.9%至1.339亿元（2025半年度）vs 6765万元（2024半年度）[112] - 筹资活动现金流入增长55.2%至5.566亿元（2025半年度）vs 3.588亿元（2024半年度）[112] - 取得借款现金大幅增长1340%至1.44亿元（2025半年度）vs 1000万元（2024半年度）[112] - 期末现金及现金等价物余额增长61.3%至5594万元（2025半年度）vs 3469万元（2024半年度）[112] - 母公司经营活动现金流量净额改善173.3%至2937万元（2025半年度）vs -4007万元（2024半年度）[114] - 母公司投资支付现金1648万元（2025半年度）[114] 资产和负债变化 - 归属于上市公司股东的净资产7.79亿元人民币，较上年度末下降9.85%[19] - 总资产33.80亿元人民币，较上年度末下降11.16%[20] - 货币资金为1.85亿元人民币，同比下降61.16%[54] - 应收账款为3.00亿元人民币，同比下降37.80%[54] - 预付款项为6607.71万元人民币，同比上升147.74%[54] - 短期借款为2.13亿元人民币，同比上升66.54%[54] - 应付票据为1.41亿元人民币，同比下降69.65%[54] - 合同负债为2898.77万元人民币，同比上升233.90%[54] - 长期应付款为7084.90万元人民币，同比上升124.95%[54] - 公司货币资金为1.85亿元人民币，较年初4.76亿元下降61.2%[97] - 应收账款为2.99亿元人民币，较年初4.82亿元下降37.9%[97] - 在建工程3.75亿元，较年初2.62亿元增长43.1%[97] - 固定资产8.91亿元，较年初9.68亿元减少7.9%[97] - 预付账款6607万元，较年初2667万元增长147.8%[97] - 存货1.39亿元，较年初1.36亿元小幅增长2.1%[97] - 交易性金融资产3395万元，与年初持平[97] - 应收票据3194万元，较年初1866万元增长71.2%[97] - 公司总资产从380.39亿元下降至337.96亿元，减少42.45亿元（11.16%）[98][99] - 短期借款从1.28亿元增加至2.13亿元，增长66.56%[98] - 应付账款从12.32亿元下降至9.77亿元，减少20.70%[98] - 合同负债从868.16万元大幅增长至2898.77万元，增幅233.90%[98] - 未分配利润亏损从1.96亿元扩大至2.92亿元，增亏49.10%[99] - 货币资金（母公司）从3125.11万元下降至1236.45万元，减少60.44%[100] - 母公司应收账款从7293.08万元下降至7216.08万元，减少1.06%[100] - 母公司长期股权投资从4.04亿元增加至4.25亿元，增长5.04%[101] - 母公司实收资本保持6.57亿元不变[102] - 母公司未分配利润从1528.84万元下降至880.99万元，减少42.37%[102] - 受限资产总额为7.74亿元人民币，其中货币资金-承兑汇票保证金为1.29亿元[58] - 受限固定资产账面价值为3.39亿元，占受限资产总额的43.8%[58] - 受限无形资产账面价值为5394.7万元，占受限资产总额的7.0%[58] 管理层讨论和指引 - 公司聚焦回款较快业务以规避资金风险并提升风险把控能力[44] - 公司持续推进阿米巴经营理念并加强研发团队建设与投入[43] - 公司面临应收账款和合同资产风险，合同资产账面余额达2.50亿元[58][63] - 园林业务应收账款回收受地方政府财政状况影响，存在坏账风险[63] - 原材料价格波动直接影响光伏业务利润水平，存在成本控制风险[63] - 公司面临原材料价格急剧波动风险，将加强供应链管理以降低对业绩影响[64] - N型电池组件因转换效率高、功率高、双面率高等优势成为行业方向，市占率不断提升[64] - 公司持续加大N型高效电池和组件端产能扩张[64] - 公司资产规模增加带来管理半径延长、人才引进滞后等管理风险[64] 公司治理和股权变动 - 董事会秘书变动：张昆聘任，李萍离任[67] - 副总经理变动：赵志远离任，张忠卫离任[67] - 半年度利润分配预案：不进行分红派息（每10股送红股0股、派息0元、转增0股）[67] - 公司无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[68] - 实际控制人承诺保持上市公司人员、资产、机构、业务及财务独立性（长期有效）[70] - 实际控制人承诺避免与上市公司产生同业竞争（长期有效）[70] - 公司通过本次发行认购的股份限售期为18个月或36个月，具体取决于发行后其拥有表决权的股份是否超过上市公司已发行股票的30%[71] - 公司承诺若违反竞争条款，将承担全部责任并赔偿上市公司的所有直接或间接损失[71] - 公司承诺关联交易将遵循公开、公平、公正的原则，按公允合理的市场价格进行[71] - 公司控股股东承诺不从事与上市公司相同或相似的业务，如有竞争性业务机会将优先提供给上市公司[72] - 公司控股股东承诺若因社会保险或住房公积金问题导致损失，将以自有资金全额承担补缴和被追偿的损失[72] - 公司控股股东承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法购回已转让的原限售股份[72] - 公司董事、高级管理人员在职期间每年转让股份不超过持有总数的25%[72] - 公司董事、高级管理人员离任后6个月内不得转让股份，之后12个月内出售股份比例不得超过持有总数的50%[72] - 公司承诺若招股说明书存在重大虚假记载将依法回购全部首次公开发行新股[73] - 公司董事会将在相关事项认定后10个交易日内制订股份回购方案[73] - 回购价格不低于首次公开发行股份的发行价格[73] - 公司及相关责任人承诺依法赔偿投资者因虚假陈述遭受的损失[73][74] - 相关责任人承诺承担公司因历史上租赁基本农田可能遭受的所有经济损失[73] - 相关责任人承诺以自有资金全额承担员工社保公积金补缴损失[74] - 公司全体董事及高管承诺职务消费约束等5项填补回报措施[74] - 公司承诺不为股权激励对象提供任何形式财务资助[74] - 相关责任人承诺不越权干预公司经营管理活动[73][74] - 填补回报措施执行情况将与未来股权激励行权条件挂钩[74] - 第一大股东国晟能源持股1.08亿股占比16.49%，其中质押5000万股[89] - 第二大股东回全福持股6706万股占比10.21%，无质押[89] 合同与担保 - 公司对子公司担保余额为人民币23969.5万元，占净资产比例为30.78%[83] - 公司直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保金额为人民币17969.5万元[83] - 公司签署萧县凤山片区生态环境综合治理项目EOD总承包合同，金额为人民币72143.18万元[84] - 公司执行中广核烟台招远400MW海上光伏项目组件采购合同，金额为人民币53932.81万元[84] - 公司执行中广核新能源2025年度光伏组件设备框架集采合同，金额为人民币104250万元[84] - 公司报告期内对子公司担保发生额为人民币7258.38万元[83] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中非流动性资产处置损益为2,950,355.49元[22] - 计入当期损益的政府补助为2,188.29元[22] - 其他营业外收支净额为-24,199.43元[22] - 非经常性损益所得税影响额为24,669.94元[22] - 非经常性损益少数股东权益影响额为48,146.29元[22] - 非经常性损益合计金额为2,855,528.11元[22] 行业和市场环境 - 2025年上半年全国新增光伏装机212.21GW，同比增长107%[30] - 2025年5月单月光伏装机量达92.92GW，创历史新高[30] 其他财务数据 - 境外资产为86.78万元人民币，占总资产比例为0.03%[55] - 投资收益大幅增长66.4%至1048.6万元（2024年半年度：630.2万元）[105] - 母公司营业收入转负为-87.2万元（2024年半年度：8701.9万元）[108] - 母公司净利润亏损收窄27.5%至647.9万元（2024年半年度：893.3万元）[109] - 公司2025年半年度归属于母公司所有者权益合计为11.33亿元，较期初减少1.22亿元[117][118] - 公司2025年半年度综合收益总额为净亏损1.38亿元，其中归属于母公司净亏损0.96亿元[117] - 公司2025年半年度资本公积增加864.11万元至4.05亿元[117][118] - 公司2025年半年度未分配利润减少9,634万元至-2.92亿元[117][118] - 少数股东权益减少3,705万元至3.54亿元[117] - 公司2024年半年度归属于母公司所有者权益合计为13.69亿元，较期初减少1.55亿元[119] - 公司2024年半年度综合收益总额为净亏损1.64亿元，其中归属于母公司净亏损1.09亿元[119] - 实收资本从2024年的6.43亿元增加至2025年的6.57亿元[117][119] - 库存股减少259.26万元至3,900万元[117] - 其他综合收益从2024年的13.19万元增加至2025年的15.38万元[117][119] - 母公司2025年半年度期末所有者权益合计为1,214,151,777.89元[120] - 母公司2025年半年度资本公积增加10,103,933.42元[121] - 母公司2025年半年度未分配利润减少6,478,520.02元[121] - 母公司2025年半年度综合收益总额为-6,478,520.02元[121] - 母公司2024年半年度未分配利润减少8,933,116.26元[122] - 母公司2024年半年度资本公积增加7,230,916.32元[123] 业绩承诺 - 目标公司2023年度承诺扣非净利润不低于人民币3000万元[75] - 目标公司2024年度承诺扣非净利润不低于人民币4000万元[75] - 目标公司2025年度承诺扣非净利润不低于人民币5000万元[75] - 目标公司三年累计承诺扣非净利润总额为人民币12000万元[75] 公司基本信息 - 报告期为2025年1月1日至2025年6月30日[12] - 公司股票代码603778，简称由“乾景园林”变更为“国晟科技”[18]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为9.4亿元人民币，同比增长12.7%[23] - 实现营业收入94,000.73万元，较去年同期增加10,593.56万元，增幅12.70%[35] - 公司营业收入为9.4亿元人民币，同比增长12.70%[46] - 营业总收入同比增长12.7%至9.4亿元（2024年同期：8.34亿元）[111] - 归属于上市公司股东的净利润为1.27亿元人民币，同比下降3.87%[23] - 归属于上市公司股东的净利润12,656.53万元，较去年同期减少509.19万元，减幅3.87%[36] - 净利润同比下降6.4%至1.37亿元（2024年同期：1.46亿元）[112] - 归属于母公司股东的净利润同比下降3.9%至1.27亿元（2024年同期：1.32亿元）[112] - 基本每股收益为0.1735元/股，同比下降3.88%[24] - 基本每股收益下降至0.1735元/股（2024年同期：0.1805元/股）[113] - 加权平均净资产收益率为2.72%，同比减少0.22个百分点[25] - 净利润同比增长3.7%至1.68亿元人民币（2025年半年度）对比1.62亿元人民币（2024年半年度）[116] - 营业利润增长6.7%至2.13亿元人民币（2025年半年度）对比1.99亿元人民币（2024年半年度）[116] - 公允价值变动收益增长578.0%至139.33万元人民币（2025年半年度）对比20.55万元人民币（2024年半年度）[116] - 公司本期综合收益总额为1.267418063亿元[127] - 公司2025年上半年综合收益总额为1.6614885278亿元[132] - 公司本期综合收益总额为1.5714亿元人民币，其中其他综合收益为-470.34万元，未分配利润贡献1.6185亿元[134] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本为5.13亿元人民币，同比增长23.51%[46] - 营业成本同比增长23.5%至5.13亿元（2024年同期：4.15亿元）[111] - 销售费用为3609.99万元人民币，同比增长53.25%，主要因广告宣传及营销费用增加[46][47] - 销售费用同比大幅增长53.2%至3609.99万元（2024年同期：2355.58万元）[111] - 研发费用为154.83万元人民币，同比增长27.70%[47] - 研发费用同比增长27.7%至154.83万元（2024年同期：121.25万元）[111] - 支付职工现金增长4.9%至2.56亿元人民币（2025年半年度）对比2.44亿元人民币（2024年半年度）[118] - 支付职工现金同比增长3.3%至1.64亿元（163,610,960.33元）[122] 各条业务线表现 - 索道及缆车业务营业收入3.56亿元人民币，毛利率74.21%，同比增长15.19%[50] - 景区业务营业收入1.38亿元人民币，同比增长40.61%[50] - 酒店业务营业收入2.09亿元人民币，毛利率28.39%[50] - 玉屏索道子公司净利润613万元营业收入17440万元[64] - 太平索道子公司净利润75万元营业收入3192万元[64] - 黄山徽商故里集团子公司净亏损236万元营业收入12464万元[64] - "四趟索道"轻松游系列产品自上线以来共销售近10万套[36] - 景区酒店板块网评平均分稳居4.9分[38] - 公司旗下索道均为5S等级索道和安全生产标准化一级单位[32] - 公司拥有各类酒店十余家，形成以"雲麓"为主品牌的"雲"字号品牌矩阵[33] - 徽菜餐饮板块荣获"中华老字号"、"中国餐饮百强"等多项荣誉[33] - 黄山市中国旅行社有限公司为安徽省首批5A级旅行社[34] - 无人机物资运输航线运行以来运输各类物资360万斤[40] - 上半年亲子游市场接待24万人[40] 各地区表现 - 国内旅游市场出游人次32.85亿，同比增长20.6%[31] - 国内游客出游总花费3.15万亿元人民币，同比增长15.2%[31] - 黄山景区累计接待进山游客226.41万人，较去年同期增加12.45万人，增幅5.82%[35] - 索道及缆车累计运送游客437.60万人次，较去年同期增加16.62万人次，增幅3.95%[35] 管理层讨论和指引 - 公司门票及索道收费标准受政府审批限制影响未来收益[66] - 公司项目投资存在不达预期风险受经济环境及政策变化影响[66] - 旅游行业受经济危机自然灾害及疫情等不可抗力因素冲击[65] - 市场竞争加剧新景区及新业态涌现带来竞争压力[65] - 公司选举张颖为第九届监事会监事[70] - 公司聘任丁丽萍为总工程师石月红及许飞为副总裁王雁为总会计师[71] - 黄山风景区风景名胜资源有偿使用费征收范围和标准明确[92] - 黄山风景区特许经营管理实施细则对业务范围和要求作出明确[92] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为2.33亿元人民币，同比增长32.46%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为2.33亿元人民币，同比增长32.46%[47] - 经营活动现金流量净额增长32.5%至2.33亿元人民币（2025年半年度）对比1.76亿元人民币（2024年半年度）[118] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长27.2%至2.5亿元（250,480,298.22元）[122] - 销售商品提供劳务收到现金增长13.6%至9.71亿元人民币（2025年半年度）对比8.55亿元人民币（2024年半年度）[118] - 销售商品提供劳务收到现金同比增长21.5%至6.54亿元（654,179,396.66元）[122] - 投资活动现金流出净额改善18.0%至-6.14亿元人民币（2025年半年度）对比-7.49亿元人民币（2024年半年度）[119] - 投资活动现金流出同比减少17.1%至7.86亿元（785,840,052.90元）[122] - 购建固定资产等长期资产支付现金增长176.3%至2.77亿元人民币（2025年半年度）对比1.00亿元人民币（2024年半年度）[119] - 购建固定资产等长期资产支付现金同比增长365.4%至2.46亿元（245,590,052.90元）[122] - 投资支付现金减少38.6%至4.66亿元人民币（2025年半年度）对比7.60亿元人民币（2024年半年度）[119] - 投资支付现金同比减少38.6%至5亿元（500,000,000.00元）[122] - 期末现金及现金等价物余额增长25.3%至13.35亿元人民币（2025年半年度）对比10.65亿元人民币（2024年半年度）[119] - 期末现金及现金等价物余额同比增长34.5%至10.87亿元（1,087,319,405.92元）[123] - 分配股利及偿付利息支付现金同比减少17.7%至8829万元（88,287,600.00元）[122] - 母公司财务费用为-514.66万元，主要因利息收入高于利息支出[115] - 母公司营业收入同比增长17.1%至4.68亿元（2024年同期：4亿元）[115] - 母公司投资收益达1.02亿元（2024年同期：1.05亿元）[115] 资产和负债变动 - 总资产为57.41亿元人民币，较上年度末增长0.16%[23] - 公司总资产从572.33亿元略微增长至574.14亿元，增幅0.3%[105][106] - 货币资金为13.41亿元人民币，较年初18.12亿元下降26.0%[104] - 货币资金减少至10.87亿元，较期初15.92亿元下降31.7%[107] - 交易性金融资产为3.47亿元人民币[104] - 交易性金融资产34698万元占总资产6.04%主要由于浮动收益银行理财产品规模增加[53] - 应收账款为4035.3万元人民币，较年初3443.7万元增长17.2%[104] - 预付款项为4631.6万元人民币，较年初1591.9万元大幅增长191.0%[104] - 预付款项4632万元同比增190.94%主要因预付备品备件款增加[53] - 其他应收款为4463.6万元人民币，较年初3094.7万元增长44.2%[104] - 存货为4011.7万元人民币，较年初4796.9万元下降16.4%[104] - 在建工程为9.68亿元人民币，较年初8.00亿元增长21.0%[104] - 在建工程大幅增长67.6%至3.80亿元，较期初2.27亿元显著增加[108] - 固定资产为14.20亿元人民币，较年初14.32亿元基本持平[104] - 其他应付款13419万元同比增59.68%系B股股东未支付股利[54] - 应付股利5857万元同比增541.04%系B股股东未支付股利[54] - 应付账款从2.16亿元下降至1.76亿元，降幅18.6%[105] - 合同负债增长10.5%至3006万元，较期初2722万元有所提升[105] - 短期借款新增600万元[105] - 长期借款1017万元同比增426.46%因子公司取得抵押借款[54] - 长期借款从193万元大幅增长至1017万元，增幅426%[105] - 未分配利润微增0.04%至31.76亿元[106] - 母公司投资性房地产从532万元下降至428万元，降幅19.5%[108] - 母公司应交税费大幅增长545%至3836万元，较期初594万元显著增加[108] - 所有者权益合计较期初增长2.8%至48.59亿元（4,859,066,167.47元）[125] - 未分配利润本期增加1265万元（126,565,264.82元）[125] - 公司实收资本（或股本）为7.2937944亿元[126][127][132] - 公司资本公积为3.438165052亿元[126][127] - 公司其他综合收益减少470.34万元，期末余额为497.183717万元[127][128] - 公司未分配利润减少2078.309862万元，期末余额为30.0715167672亿元[127][128] - 公司所有者投入资本增加100万元[127] - 公司对所有者（或股东）的分配为1.5244030296亿元[127] - 公司期末所有者权益合计为46.610025939亿元[128] - 公司2025年上半年未分配利润增加4231.01891万元[132] - 公司对所有者（或股东）的分配为-1.2545亿元人民币[133] - 公司期末所有者权益合计为46.7429亿元人民币，较期初增加470.46万元[134] - 公司实收资本（或股本）为7.2938亿元人民币[133][134] - 公司资本公积为2.2599亿元人民币[133][134] - 公司期末未分配利润为33.4030亿元人民币[134] - 公司其他综合收益为497.18万元[134] - 公司盈余公积为3.7365亿元人民币[134] - 公司总股本为7.2938亿股，由A股和B股构成[136] - 公司于2019年回购并注销B股1792.056万股，总股本由7.473亿股减少至7.2938亿股[136] 投资和募集资金 - 股票投资期末账面价值5457万元本期公允价值变动损失215万元[60] - 私募基金投资期末账面价值43775万元本期公允价值损失276万元[61] - 募集资金总额4.98亿元，截至报告期末累计投入4.89亿元，总体投入进度98.1%[84] - 玉屏索道改造项目募集资金投入1.2亿元，已100%完成投入[86] - 北海宾馆环境整治改造项目募集资金投入3.02亿元，实际投入进度57.45%（1.73亿元）[86] - 偿还银行贷款项目使用募集资金6,700万元，已100%完成投入[86] - 超募资金累计投入3,851万元，占超募资金总额38.5%[84] - 北海宾馆项目延期至2025年9月完工，因公司对项目进度进行优化调整[86] - 公司使用不超过1.8亿元人民币闲置募集资金进行现金管理[88][89] - 公司使用不超过7亿元人民币闲置自有资金进行现金管理[90] - 公司以1.653063亿元竞拍取得利港尚公馆29套在建工程及相关资产[91] - 公司完成黄山云趣游乐园服务有限公司的工商设立登记[93] - 公司竞得黟县YX202506号地块国有建设用地使用权[93] 关联交易和公司治理 - 2025年上半年公司与关联方日常关联交易实际发生总额为421.72万元，其中销售商品和提供劳务占比较高[78] - 购买商品和接受劳务关联交易实际发生金额达1,224.64万元，占全年预计金额3,032.56万元的40.4%[78] - 租赁支出关联交易实际发生1,004.01万元，其中黄山风景区管理委员会占比72.9%（732.29万元）[78] - 利息支出关联交易实际发生68.60万元，完成全年预计138.33万元的49.6%[78] - 公司聘任信永中和会计师事务所为2025年度审计机构[91] - 报告期末普通股股东总数为56,334户[97] - 报告期内公司股份总数及股本结构未发生变化[95] - 控股股东黄山旅游集团持股2.97亿股，占比40.66%[99] - 香港中央结算有限公司持股1097.7万股，占比1.50%，期内增持552.2万股[99] - 公司及其控股股东实际控制人诚信状况良好无债务违约[77] 非经常性损益和其他重要事项 - 非经常性损益项目中政府补助金额为439.52万元人民币[27] - 公司2025年半年度报告未经审计[6] - 报告期公司不进行利润分配和公积金转增股本[7] - 公司半年度利润分配预案为不分配不转增[72] - 报告期为2025年1月1日至2025年6月30日[15] - 公司乡村振兴帮扶25户累计走访慰问40余次捐赠生活物资约1.3万元[74] - 公司高管及支部协同开展乡村振兴对口帮扶涉及全行政村4大片[74] 会计政策和重要性标准 - 重要性标准设定为单项坏账准备应收款项超过1500万人民币[147] - 重要性标准设定为应收款项坏账收回或转回金额超过1500万人民币[147] - 重要性标准设定为应收款项核销金额超过1500万人民币[147] - 重要性标准设定为账龄超过1年的预付款项超过1500万人民币[147] - 重要性标准设定为在建工程金额超过2000万人民币[147] - 重要性标准设定为投资活动现金收支超过5800万人民币[147] - 非全资子公司重要性标准为资产/收入/利润总额占比超过10%[147] - 营业周期确定为12个月作为资产负债流动性划分标准[145] - 记账本位币以人民币及境外子公司当地货币为准[146] - 合并财务报表编制以控制为基础涵盖子公司及结构化主体[150] - 未实现内部交易损益全额抵销归属于母公司所有者净利润[154] - 子公司少数股东增资导致股权稀释时调整资本公积或留存收益[160] - 购买少数股权时支付对价与净资产份额差额调整资本公积[155] - 分步实现非同一控制合并时原持有股权按购买日公允价值重新计量[157] - 处置子公司丧失控制权时剩余股权按丧失控制权日公允价值计量[158] - 多次交易分步处置判断是否属于一揽子交易[159] - 合营安排中共同经营按份额确认共同资产和负债[161] - 现金等价物定义为期限短于三个月的低风险投资[162] - 外币交易按交易发生日即期汇率折算[163] - 分步实现同一控制合并时调整资本公积不足则冲减留存收益[156] - 外币货币性项目资产负债表日采用即期汇率折算，汇兑差额计入当期损益[164] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产汇兑差额计入当期损益[164] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资汇兑差额计入其他综合收益[164] - 境外经营资产负债表资产和负债项目采用资产负债表日即期汇率折算[165] - 境外经营利润表收入和费用项目采用交易发生日即期汇率或近似汇率折算[165] - 金融资产分为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入当期损益、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益三类[167][168][169] - 以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法按摊余成本进行后续计量[168] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产公允价值变动计入其他综合收益[169] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产所有公允价值变动计入当期损益[169] - 财务担保合同负债按损失准备

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比） - 营业收入28.29亿元人民币，同比下降27.21%[23] - 归属于上市公司股东的净利润亏损9355.31万元人民币，同比下降491.59%[23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损1.19亿元人民币，同比下降1694.33%[23] - 利润总额亏损1.11亿元人民币，同比下降312.60%[23] - 基本每股收益同比下降500%至-0.24元/股[24] - 扣非基本每股收益同比下降1,600%至-0.30元/股[24] - 加权平均净资产收益率下降5.25个百分点至-4.29%[24] - 扣非加权平均净资产收益率下降5.76个百分点至-5.46%[24] - 公司2025年半年度营业总收入为28.29亿元人民币，较2024年半年度38.86亿元人民币同比下降27.2%[130] - 公司2025年半年度净利润为-9424.22万元人民币，较2024年半年度2304.29万元人民币同比下降508.9%[131] - 公司2025年半年度归属于母公司股东的净利润为-9355.31万元人民币，较2024年半年度2389.06万元人民币同比下降491.5%[131] - 公司2025年半年度基本每股收益为-0.24元/股，较2024年半年度0.06元/股同比下降500%[132] - 综合收益总额为2165.93万元，相比去年同期的6082.99万元下降64.4%[134] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比） - 营业成本同比下降25.26%至21.38亿元，受销售规模下降影响[57] - 管理费用同比下降50.27%至1.07亿元，因费用管控及组织调整[57] - 公司2025年半年度营业成本为21.38亿元人民币，较2024年半年度28.61亿元人民币同比下降25.3%[130] - 公司2025年半年度销售费用为6.94亿元人民币，较2024年半年度7.62亿元人民币同比下降9%[130] - 公司2025年半年度管理费用为1.07亿元人民币，较2024年半年度2.16亿元人民币同比下降50.3%[130] - 公司2025年半年度研发费用为912.51万元人民币，较2024年半年度1044.07万元人民币同比下降12.6%[130] - 利息收入及理财收益同比下降约1,100万元[24] - 政府补助同比下降约1,900万元[24] 财务数据关键指标变化：现金流量（同比） - 经营活动产生的现金流量净额2.53亿元人民币，同比大幅上升301.04%[23] - 经营活动现金流量净额同比大幅增长301.04%至2.53亿元，因税费支出减少及费用管控加强[57] - 经营活动产生的现金流量净额为2.53亿元，相比去年同期的6303.85万元增长301.1%[136] - 投资活动产生的现金流量净额为-8872.32万元，相比去年同期的-10.65亿元改善91.7%[136] - 现金及现金等价物净增加额为-3.70亿元，相比去年同期的-15.39亿元改善76.0%[136] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为1.39亿元，相比去年同期的1.56亿元下降10.8%[139] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为2.08亿元，相比去年同期的-5.55亿元改善137.5%[139] - 母公司现金及现金等价物净增加额为2062.34万元，相比去年同期的-5.79亿元改善103.6%[139] - 销售商品提供劳务收到的现金为34.42亿元，相比去年同期的45.47亿元下降24.3%[135] - 购买商品接受劳务支付的现金为22.60亿元，相比去年同期的32.36亿元下降30.2%[135] - 支付给职工及为职工支付的现金为3.34亿元，相比去年同期的4.56亿元下降26.7%[135] 财务数据关键指标变化：资产和负债（期末余额变化） - 货币资金同比减少50.64%至5.09亿元，占总资产比例14.29%，主要因闲置资金用于现金管理[59] - 交易性金融资产同比增长55.76%至5.05亿元，占总资产比例14.16%，系现金管理所致[59] - 应收账款同比下降52.87%至2.22亿元，因备货减少且上年包含年货节备货[59] - 存货同比下降56.31%至2.90亿元，受备货节奏影响[59] - 短期借款同比减少100%至0元，因银行承兑汇票贴现借款减少[60] - 应付账款同比下降43.68%至4.15亿元，因期末备货较上年减少[60] - 总资产35.63亿元人民币，较上年度末下降24.23%[23] - 归属于上市公司股东的净资产20.50亿元人民币，较上年度末下降8.62%[23] - 货币资金减少至5.09亿元，较期初10.32亿元下降50.7%[123] - 交易性金融资产增加至5.05亿元，较期初3.24亿元增长55.8%[123] - 应收账款减少至2.22亿元，较期初4.71亿元下降52.9%[123] - 存货减少至2.90亿元，较期初6.64亿元下降56.3%[123] - 流动资产总额减少至21.01亿元，较期初30.90亿元下降32.0%[123] - 资产总计减少至35.63亿元，较期初47.02亿元下降24.2%[124] - 应付账款减少至4.15亿元，较期初7.36亿元下降43.6%[124] - 未分配利润减少至8.33亿元，较期初10.26亿元下降18.8%[125] - 母公司货币资金略增至2.08亿元，较期初2.04亿元增长1.8%[126] - 母公司其他应收款大幅增至0.83亿元，较期初0.21亿元增长287.0%[126] - 公司2025年半年度归属于母公司所有者权益总额为2,049,691,722.88元，较期初下降8.6%[141] - 2025年半年度未分配利润减少192,651,014.71元，降幅达18.8%[141] 业务线表现：产品与研发 - 公司打造澳洲安格斯薄脆牛肉、黑金锅巴等多个线上爆款产品[44] - 社交电商渠道推出拇指风干牛肉、益生元西梅、低脂鸡胸肉、香酥龙虾尾等明星单品矩阵[45] - 澳洲安格斯薄脆牛肉和香酥龙虾尾产品销售表现亮眼[46] - 公司建立国家级实验室（CNAS）认证的产品检测中心[35] - 产品检测中心通过国家实验室（CNAS）认证[51] - 与多家科研院所展开深度食品研发合作[50][51] - 公司实施五环节产品验收流程，覆盖从入库到上市销售后的全环节质量管控[71] - 公司建立了通过CNAS认证的国家级实验室检测中心，并构建"良品检验中心主导+第三方检测辅助+生产商实验室基础"的三级检测体系[71] 业务线表现：渠道与运营 - 公司通过美团、抖音等平台实现精准引流和小时达即时履约能力升级[44] - 门店渠道构建"直营+加盟"双轮驱动模式[37] - 公司通过OMS/ERP系统实现智能订单分配和库存高效周转[34] - 电商渠道通过数据中台实现用户需求数字化洞察分析[37] - 团购业务覆盖华中、华南、华北、华东、西南五大战略区域[45] - 公司拥有覆盖22个省/自治区/直辖市的全国性实体渠道网络[52] - 两千多家门店形成梯度布局[52] - 通过订单规模化降低全链路成本[48] - 深化AI技术在供应链和会员运营领域应用[56] - 门店IT服务助手提高门店问题处理效率35%[55] - 礼盒BOM-AI试算工具缩短设计周期60%[55] - 全渠道库存共享系统实现自动库存平衡[54] 业务线表现：供应链与原料 - 公司新增签约潜江、仙桃等8个优质原料产区[41] - 公司启动"寻味中国好原料暨CMG乡村振兴首发活动"与央视三农合作[41] 管理层讨论和指引 - 公司已在本报告中描述可能面对的风险详见第三节管理层讨论与分析[8] - 本报告涉及未来计划发展战略等前瞻性描述不构成对投资者的实质承诺[7] - 营业收入同比下降27.21%至28.29亿元，主要因产品售价下调、门店结构优化及线上流量下滑[57] 公司治理与人员变动 - 公司2025年1月14日独立董事李四海因个人工作原因离任[76] - 公司2025年3月1日董事长兼总经理杨银芬因个人原因离任[76] - 公司2025年3月1日选举程虹担任第三届董事会董事长[77] - 公司2025年4月26日聘任杨红春担任总经理[77] - 公司2025年5月20日补选章霞为第三届董事会独立董事[77] - 公司全体董事出席董事会会议[5] - 公司负责人程虹主管会计工作负责人徐然及会计机构负责人王薇保证财务报告真实准确完整[6] 股东和股权相关 - 控股股东宁波汉意及其一致行动人承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[82][83] - 控股股东及一致行动人承诺若违规减持所得将归公司所有[84] - 实际控制人杨红春等承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[85] - 实际控制人承诺任职期间每年转让股份不超过持股总数25%[85] - 实际控制人承诺离职后半年内不转让直接或间接持有股份[85] - 高级管理人员承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[87] - 高级管理人员承诺任职期间每年转让股份不超过持股总数25%[87] - 高级管理人员承诺离职后半年内不转让直接或间接持有股份[87] - 监事承诺任职期间每年转让股份不超过持股总数25%[89] - 实际控制人近亲属潘梅红承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[90] - 控股股东宁波汉意创业投资合伙企业（有限合伙）为第一大股东，持股141,287,094股，占比35.23%[114] - 达永有限公司为第二大股东，持股72,826,126股，占比18.16%，报告期内减持4,010,000股[114] - 宁波良品投资管理有限公司持股11,970,120股，占比2.99%[114] - 宁波艾邦投资管理有限公司持股4,750,000股，占比1.18%，报告期内减持850,000股[114] - 宁波汉意创业投资合伙企业（有限合伙）质押股份75,900,000股[114] - 香港中央结算有限公司持股2,680,660股，占比0.67%，报告期内增持567,932股[114][115] - 廖国沛持股3,012,400股，占比0.75%，报告期内增持3,012,400股[114][115] - 公司控股股东宁波汉意及其一致行动人良品投资拟向长江国贸协议转让84,210,000股，占公司股份总数21.00%[117] - 若交易完成，公司控股股东将变更为长江国贸，实际控制人将变更为武汉市人民政府国有资产监督管理委员会[117] - 宁波汉意所持79,763,962股股份因诉讼被冻结，可能导致控制权转让存在不确定性风险[117] - 截至报告期末普通股股东总数为38,882户[112] - 公司股份总数及股本结构报告期内未发生变化[111] - 公司累计发行股本总数为40,100万股，注册资本为40,100万元人民币[150] 承诺与担保事项 - 公司承诺若招股说明书虚假将依法赔偿投资者损失并在证监会认定后5个交易日内启动赔偿程序[91] - 控股股东承诺若招股说明书虚假将回购全部首次公开发行股份并按市场价格购回[94] - 实际控制人承诺若未能履行赔偿承诺将不领取工资奖金津贴及股东分红[95] - 董事监事及高管承诺若未能履行赔偿承诺将不领取工资奖金津贴及股东分红[96] - 控股股东及实际控制人承诺避免同业竞争且违反承诺时承担全部经济损失赔偿责任[97][99] - 控股股东及实际控制人承诺承担公司因社保公积金未足额缴纳产生的全部支出[100] - 控股股东及实际控制人承诺承担公司因租赁瑕疵房产造成的全部经济损失[101] - 控股股东承诺若未能履行股份回购承诺将延长股份锁定期并暂停分红领取[94] - 报告期末对子公司担保余额合计156,438,379.30元[108] - 报告期内对子公司担保发生额合计200,000,000.00元[108] - 公司担保总额156,438,379.30元占净资产比例7.63%[108] 其他重要事项 - 公司代码603719简称良品铺子[1] - 公司2025年半年度报告未经审计[6] - 董事会决议通过的本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案[7] - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[8] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[8] - 公司不存在半数以上董事无法保证半年度报告真实性准确性和完整性的情况[8] - 报告期为2025年1月1日至2025年6月30日[14] - 非经常性损益项目中政府补助金额2,688万元[27] - 金融资产公允价值变动及处置收益516万元[27] - 应收款项减值准备转回200万元[27] - 非经常性损益合计净额2,544万元[27] - 货币资金中112,555,843.55元受限，主要系定期存款、汇票保证金及冻结资金[63] - 对外股权投资期末余额64,108,679.70元，较上年66,824,524.06元有所减少[65] - 以公允价值计量的金融资产期末余额505,965,479.99元，含公允价值变动收益5,163,218.04元[66] - 子公司良品电商净亏损2,485.93万元，营业收入83,113.86万元[68] - 子公司宁波良品商贸净利润1,335.11万元，营业收入151,466.84万元[68] - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利2.49元（含税），共计派发现金红利99,849,000元[73] - 公司自2020年上市以来累计现金分红6.8亿元，是募集资金总额的1.39倍[73] - 2025年半年度未拟定利润分配预案，每10股送红股、派息、转增数均为0[78] - 公司控股股东宁波汉意因违规减持被出具警示函并记入证券期货市场诚信档案[103] - 控股股东宁波汉意79,763,962股股份被冻结[109] - 公司无重大诉讼仲裁事项[103] - 公司无重大关联交易事项[104][105][106] - 公司无募集资金使用进展需说明事项[109] - 公司负债合计为5.70亿元人民币，所有者权益合计为16.05亿元人民币，资产负债率为26.2%[128]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为39.72亿元人民币，同比下降1.30%[20] - 公司2025年上半年营业收入39.72亿元，归母净利润4.51亿元，同比增长50.74%[28] - 2025年上半年公司营业收入39.72亿元，同比下降1.30%[39] - 2025年上半年归母净利润4.51亿元，同比增长50.74%[34] - 公司2025年上半年实现营业收入39.72亿元，归母净利润4.51亿元，同比增长50.74%[55] - 公司合并营业收入从2024年上半年的40.25亿元略降至2025年上半年的39.72亿元，下降1.3%[100] - 公司净利润同比增长47.3%至5.24亿元人民币（2024年同期：3.56亿元）[101] - 归属于母公司股东的净利润同比增长50.7%至4.51亿元人民币（2024年同期：2.99亿元）[101] - 利润总额为5.52亿元人民币，同比增长16.24%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为4.51亿元人民币，同比增长50.74%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.35亿元人民币，同比增长31.66%[20] - 扣除非经常性损益净利润4.35亿元，同比增长31.66%[28] - 2025年上半年扣非净利润4.35亿元，同比增长31.66%[34] - 扣除非经常损益净利润4.35亿元，同比增长31.66%[55] - 基本每股收益为0.51元/股，同比增长50.00%[21] - 基本每股收益同比增长50%至0.51元/股（2024年同期：0.34元）[102] - 加权平均净资产收益率为5.63%，同比增加1.70个百分点[21] 成本和费用（同比环比） - 研发费用同比增长398.31%至1990.55万元[39] - 销售费用同比下降10.64%至3.72亿元[39] - 研发费用同比激增398.2%至1990.55万元人民币（2024年同期：399.46万元）[101] - 销售费用同比下降10.6%至3.72亿元人民币（2024年同期：4.16亿元）[101] - 公司营业成本从2024年上半年的26.48亿元降至2025年上半年的25.82亿元，减少2.5%[100] - 利息收入同比下降37.4%至3005.85万元人民币（2024年同期：4800.69万元）[101] - 所得税费用同比下降76.8%至2761.93万元人民币（2024年同期：1.19亿元）[101] - 公允价值变动收益改善80.3%至亏损1229.34万元人民币（2024年同期：亏损6240.59万元）[101] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.34亿元人民币，同比恶化[20] - 经营活动现金流量净额为-1.34亿元，同比下降128.6%[39] - 投资活动现金流量净额为-14.82亿元，主要因理财产品投放增加[41] - 经营活动产生的现金流量净额恶化，从2024年上半年的-5841万元扩大至2025年上半年的-1.336亿元[108] - 投资活动产生的现金流量净额恶化，净流出从6.44亿元扩大至14.82亿元[108] - 母公司经营活动现金流量净额恶化，净流出从3.06亿元扩大至5.79亿元[110] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降11.0%，从38.01亿元降至33.84亿元[107] - 投资活动现金流出大幅增加45.1%，从13.75亿元增至19.95亿元，主要因投资支付现金从10.21亿元增至15.83亿元[108] - 母公司投资支付的现金同比增加150.6%，从5.11亿元增至12.81亿元[110] - 支付的各项税费同比下降27.7%，从1.93亿元降至1.40亿元[108] - 收到的税费返还同比大幅增加748.2%，从238万元增至2017万元[107] - 筹资活动产生的现金流量净额改善，从净流出3796万元转为净流入1.13亿元[108] - 期末现金及现金等价物余额同比下降14.1%，从21.64亿元降至18.60亿元[108] 资产和负债变动 - 货币资金减少42.76%至21.08亿元，占总资产比例降至12.07%[43] - 交易性金融资产增长192.68%至16.50亿元，主要因现金管理理财产品增加[43] - 应收账款增长35.16%至21.78亿元，主要因教材教辅应收款增加[43] - 在建工程增长10.40%至33.56亿元，主要因文化物业项目建设投入[43] - 长期借款增长20.27%至16.70亿元，主要因项目建行提款[44] - 其他非流动资产下降85.57%至1.01亿元，因定期存款重分类[44] - 货币资金为21.08亿元，较期初36.83亿元下降42.7%[93] - 交易性金融资产为16.50亿元，较期初5.64亿元增长192.5%[93] - 应收账款为21.78亿元，较期初16.12亿元增长35.2%[93] - 存货为10.56亿元，较期初14.19亿元下降25.6%[93] - 在建工程为33.56亿元，较期初30.40亿元增长10.4%[93] - 应付账款为36.38亿元，较期初41.02亿元下降11.3%[94] - 合同负债为6.79亿元，较期初7.71亿元下降11.9%[94] - 其他应付款为11.92亿元，较期初6.99亿元增长70.5%[94] - 长期借款为16.70亿元，较期初13.88亿元增长20.3%[94] - 公司总资产从2024年末的173.83亿元微增至2025年6月末的174.73亿元，增长0.5%[95] - 公司货币资金从2024年末的27.60亿元大幅减少至2025年6月末的12.99亿元，下降52.9%[96] - 公司交易性金融资产从2024年末的137.53万元大幅增至2025年6月末的11.87亿元[96] - 公司母公司应付账款从2024年末的8.53亿元降至2025年6月末的8.19亿元，减少4.0%[97] - 公司母公司其他应付款从2024年末的54.59亿元降至2025年6月末的52.00亿元，减少4.7%[97] - 以公允价值计量的金融资产期末达21.68亿元，较期初增长97.40%[49] - 股票投资公允价值变动损失695万元，期末账面价值3.86亿元[49][50] 所有者权益和利润分配 - 归属于上市公司股东的净资产为82.38亿元人民币，较上年度末下降0.41%[20] - 总资产为174.73亿元人民币，较上年度末增长0.52%[20] - 公司未分配利润从2024年末的63.44亿元降至2025年6月末的62.17亿元，减少1.3%[95] - 公司盈余公积从2024年末的4.67亿元增至2025年6月末的5.59亿元，增长19.9%[95] - 公司母公司未分配利润从2024年末的27.82亿元增至2025年6月末的28.53亿元，增长2.6%[98] - 归属于母公司所有者权益合计从年初的9,038,791,487.95元下降至期末的8,942,411,981元，减少约96.38百万元[113][114] - 公司本期综合收益总额为523,979,985.21元，其中归属于母公司所有者的部分为450,945,422.91元[113] - 未分配利润减少484,885,766.75元，主要由于对股东的分配[113][114] - 资本公积减少126,751,650.08元，期末余额为692,809,455.33元[113][114] - 盈余公积增加92,811,306.24元，主要来自本期提取[113][114] - 少数股东权益从年初的766,887,870.33元下降至期末的704,283,693元，减少约62.6百万元[113][114] - 所有者投入资本净增加631,914.59元，包括普通股投入466,900.66元[113] - 其他综合收益为负值18,669,276.61元，期内未发生重大变化[113][114] - 专项储备减少20,234,013.84元[114] - 利润分配总额为600,757,392.48元，其中向母公司股东分配484,885,766.75元[113][114] - 公司2025年上半年综合收益总额为6.489亿元人民币[122] - 公司2025年上半年所有者权益合计增加1.639亿元人民币至62.583亿元人民币[121][123] - 公司2025年上半年未分配利润增加7.105亿元人民币至28.531亿元人民币[121][123] - 公司2025年上半年盈余公积增加9281万元人民币至5.593亿元人民币[121][123] - 公司2025年上半年向所有者分配利润4.851亿元人民币[122] - 公司2025年上半年提取盈余公积9281万元人民币[122] - 公司实收资本保持8.959亿元人民币不变[121][123] - 公司资本公积保持20.55亿元人民币不变[121][123] - 公司库存股保持1.05亿元人民币不变[121][123] - 2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利5.50元（含税）[59] - 公司变更2022年度回购的13,906,472股股份用途为注销并减少注册资本[59] - 公司完成股份回购13,906,472股，占公司总股本比例1.55%[88] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助收益为1816.16万元人民币[22] - 非经常性损益合计金额为1612.32万元，主要包括委托理财收益313.15万元及应收款项减值转回208.02万元[23] 业务表现 - 图书零售市场码洋同比增长0.73%，实洋同比下降0.31%，线上渠道码洋同比下降0.56%[26] - 内容电商渠道码洋同比增长47.62%，但增速明显放缓[26] - 数字教材应用平台覆盖19151所学校，开通师生用户达1589.7万人[31] - 春发行中小学教材约1.72亿册，23个学科国标教材通过教育部审定[29] - 《漫画讲透黄帝内经》累计销售184万册，郭德纲新书《活得明白》累计销售25万册[30] - 时代周报/时代财经生产图文稿件2944篇，平台阅读量超6600万[31] - 设立8000万元出版主业高质量发展专项资金用于打造精品佳作[28] - 2024年出版图书9178种，其中大众图书5291种[34] - 2024年图书版权输出319种，创历史新高[37] - 旗下发行集团拥有中心门店138家及校园书店89家[35] - 2025年春季发行中小学教材约1.72亿册[56] - 共有23个学科国标教材通过教育部审定，6套地方综合课程通过广东省教育厅审定[56] - 职业院校教材38种入选"十四五"职教国规教材，23种入选全国职业培训与技能鉴定用书目录[56] - 在全省镇街打造120家"新华悦读空间"[56] - 公司整合设立每年8000万元出版主业高质量发展专项资金[56] - 广东新华发行集团净利润2.70亿元，总资产93.43亿元[52] 投资和重大事项 - 重大非股权投资合计3.34亿元，含文化中心及产业园项目[47] - 公司胜诉广东天石控股集团案获判金额约3.54亿元[72][73] - 公司胜诉广州增城新华书店案获判金额约861.9万元[72] - 公司胜诉广东合成纸业等方案获判金额约2951.4万元[72] - 公司胜诉广东合成纸业另一案获判金额约950.2万元[72] - 公司胜诉湖南君悦环球等案获判金额约2915.2万元[72] - 公司申请查封天石公司价值353,689,646.40元款项或等值财产[74] - 报告期末对子公司担保余额合计为24,696.38万元[81] - 公司担保总额（包括子公司）为24,696.38万元，占净资产比例为2.76%[81] - 报告期内对子公司担保发生额合计为-3,226.29万元[81] 关联方和股东信息 - 租赁广州莱卡集团物业年收益2,352.83万元[78] - 租赁维雅贸易有限公司物业年收益1,944.45万元[78] - 租赁广州市健柏物业管理有限公司物业年收益585.38万元[78] - 租赁广州市百秀投资管理有限公司物业年收益2,749.86万元[78] - 租赁珠海正方历史街区保护发展有限责任公司物业年收益1,442.98万元[78] - 租赁珠海宝顺机动车检测设备有限公司物业年收益119.14万元[78] - 报告期末普通股股东总数为24,487户[84] - 广东省出版集团有限公司持股551,781,692股，占总股本比例61.59%[86] - 华安媒体互联网混合型证券投资基金持股15,119,454股，占比1.69%[87] - 南方出版传媒回购专用账户持股13,906,472股，占比1.55%[87] - 香港中央结算有限公司持股5,705,808股，较期初增加2,301,307股[87] - 中国人民人寿保险分红账户持股4,835,016股，较期初增加3,119,416股[87] - 基本养老保险基金八零八组合持股4,662,602股，较期初减少30,900股[87] - 广版集团承诺规范关联交易并严格履行[67] - 广版集团承诺避免与南方传媒主营业务竞争[67] - 南方传媒承诺信息披露真实准确完整[68] - 广版集团承诺保持南方传媒在人员资产财务机构业务独立[68] - 控股股东广版集团承诺不干预公司经营且不侵占公司利益[69] - 广版集团承诺补偿因13处并购房产土地瑕疵可能造成的损失[69] - 广版集团承诺补偿员工社保公积金补缴可能产生的费用[69] - 报告期内无控股股东非经营性资金占用情况[70] - 报告期内无违规担保情况[70] 社会责任和公益 - 公司向洪流村捐赠资金21万元及图书1500余册[65] - 公司安排慰问金和困难群众帮扶资金超5万元，覆盖60余人次[65] - 推动当地农产品上线平台半年订单额47万元[65] - 洪流村全资控股企业实现营收50万元，净利润超6万元[65] - 医保征收率达98%[65] - 走访群众200余户，排查隐患12项[65]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为281.51亿元人民币，同比下降9.96%[21] - 利润总额为36.63亿元人民币，同比下降19.21%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为25.99亿元人民币，同比下降20.81%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为25.95亿元人民币，同比下降19.84%[21] - 基本每股收益1.2566元同比下降20.81%[22] - 归属于上市公司股东的净利润25.997亿元同比下降20.81%[23] - 加权平均净资产收益率4.65%同比下降1.32个百分点[22] - 公司国际会计准则下净利润26.219亿元较中国准则增加2214.59万元[23] - 营业收入同比下降9.96%至281.51亿元[46] - 营业总收入为281.51亿元人民币，较去年同期312.65亿元下降10.0%[108] - 净利润为29.06亿元，同比下降20.3%[109] - 归属于母公司股东的净利润为25.99亿元，同比下降20.8%[109] - 母公司净利润为2.82亿元，同比增长25%[111] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降8.92%至189.27亿元[46] - 营业成本为189.27亿元人民币，较去年同期207.81亿元下降8.9%[108] - 研发费用同比激增4,147.19%至3,847万元[46] - 研发费用为3846.66万元人民币，较去年同期905.70万元大幅增长324.7%[108] - 利息费用为8819.15万元，同比下降9.9%[109] - 利息收入为4.74亿元，同比下降16.5%[109] - 支付给职工及为职工支付的现金同比增长4.1%，达到17.78亿元[115] - 支付的各项税费同比下降26.2%，从24.39亿元降至17.99亿元[115] 各业务线表现 - 公司实现营业收入281.51亿元，主营业务收入275.31亿元[35] - 线下收入197.03亿元，线上收入78.28亿元[35] - 海南离岛免税市场占有率同比提升近1个百分点[35] - 海南区域新引进超60个新品牌[35] - 中免会员人数突破4500万[38] - 公司与全球约1600个知名品牌建立合作关系[41] - 公司在海南省拥有6家离岛免税店[42] - 上半年新增引进近200个品牌[37] - 中免投资公司总资产1,467,582.75万元，净利润34,713.86万元[60] - 中免国际营业收入2,123,821.84万元，净利润103,184.25万元[60] - 三亚市内免税店营业收入1,034,253.88万元，净利润60,515.83万元[60] - 日上上海净利润36,648.70万元，总资产735,890.99万元[60] - 海口免税城公司亏损42,355.36万元，总资产1,238,664.21万元[60] - 海免公司净利润5,749.41万元，营业收入182,624.14万元[60] 各地区表现 - 离岛免税购物金额167.6亿元同比下降9.2%[31] - 离岛免税购物人数248.2万人次同比下降26.2%[31] - 境外资产规模达301.96亿元占总资产40.26%[50] - 境外子公司中免国际贡献营收213.04亿元净利润10.46亿元[52] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为26.07亿元人民币，同比下降39.50%[21] - 经营活动现金流量净额同比下降39.50%至26.07亿元[46][47] - 经营活动现金流入为301.29亿元，同比下降11.4%[114] - 销售商品提供劳务收到现金289.65亿元，同比下降8.2%[114] - 收到的税费返还为3.04亿元，同比下降80%[114] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降39.5%，从43.09亿元降至26.07亿元[115] - 投资活动产生的现金流量净额为负18.87亿元，同比扩大17.87亿元[115] - 筹资活动产生的现金流量净额改善46.4%，从负36.50亿元收窄至负19.54亿元[115] - 母公司投资活动现金流入大幅增长152.8%，从4.22亿元增至10.66亿元[117] - 母公司筹资活动现金流入同比下降92.5%，从45.97亿元降至3.44亿元[117] - 母公司分配股利利润或偿付利息支付现金同比下降36.4%，从32.73亿元降至20.81亿元[117] - 期末现金及现金等价物余额同比下降2.5%，从32.14亿元降至33.32亿元[115] - 汇率变动对现金的影响为负2.17亿元，同比扩大30.2%[115] 资产和负债状况 - 货币资金为333.47亿元人民币，较期初348.17亿元下降4.2%[101] - 应收账款为1.03亿元人民币，较期初0.67亿元增长54.6%[101] - 存货为168.88亿元人民币，较期初173.48亿元下降2.6%[101] - 其他流动资产为33.77亿元人民币，较期初19.76亿元大幅增长70.9%[101] - 流动资产总额为554.94亿元人民币，较期初559.60亿元基本持平[101] - 短期借款为2.29亿元人民币，较期初2.33亿元下降1.7%[102] - 应付账款为37.68亿元人民币，较期初46.85亿元下降19.6%[102] - 合同负债为9.50亿元人民币，较期初11.15亿元下降14.8%[102] - 长期借款为28.96亿元人民币，较期初25.67亿元增长12.8%[102] - 未分配利润为337.88亿元人民币，较期初333.61亿元增长1.3%[103] - 货币资金为148.41亿元人民币，较期初159.20亿元下降6.8%[104] - 其他应收款为25.59亿元人民币，与期初25.51亿元基本持平[104] - 一年内到期的非流动资产为13.22亿元人民币，较期初20.35亿元下降35.0%[104] - 长期股权投资为201.42亿元人民币，较期初201.09亿元微增0.2%[105] - 资产总计为394.17亿元人民币，较期初414.36亿元下降4.9%[105] - 其他应付款为131.40亿元人民币，较期初132.67亿元下降1.0%[105] - 未分配利润为33.52亿元人民币，较期初52.41亿元大幅下降36.0%[106] - 应收账款同比增长54.64%至1.03亿元[49] - 其他流动资产同比增长70.90%至33.77亿元[49] 投资和重大项目 - 海口免税城项目累计投入82.05亿元产生收益21.89亿元[54] - 三亚免税城一期2号地项目累计投入19.89亿元产生收益4.62亿元[56] 股东和股权结构 - 截至报告期末普通股股东总数为289,728户[91] - 控股股东中国旅游集团有限公司持股数量为1,040,642,690股，持股比例为50.30%[93] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股数量为116,375,086股，持股比例为5.63%[93] - 香港中央结算有限公司持股数量为82,659,991股，持股比例为4.00%[93] - 中国证券金融股份有限公司持股数量为58,442,931股，持股比例为2.82%[93] - 公司于2022年发行H股102,761,900股，超额配售13,621,600股，总股本增至2,068,859,044股[128] - 公司最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会[129] 关联交易和承诺 - 公司在中旅财务存款期末余额为94.19亿元[77] - 报告期内每日存款最高结余达157.28亿元[77] - 存款利息收入为8161.7万元[77] - 中旅财务提供保函余额3.21亿元[77][83] - 采购商品/接受服务关联交易发生额6795.88万元（占年预计金额25,000万元的27.18%）[78] - 销售商品/提供服务关联交易发生额116.72万元（占年预计金额1,000万元的11.67%）[78] - 从关联人租赁资产发生额425.29万元（占年预计金额1,500万元的28.35%）[78] - 向关联人租赁资产发生额550.27万元（占年预计金额1,500万元的36.68%）[78] - 获得控股股东通过中旅财务提供的委托贷款2亿元（年利率2.80%）[83] - 中旅财务授予公司综合授信额度50亿元，实际使用3.21亿元[83][84] - 港中旅集团承诺在资产、人员、财务、机构和业务方面与中国中旅保持分开，严格遵守证监会独立性规定[71] - 港中旅集团承诺不利用控股股东地位干预中国中旅经营决策或损害公司及其他股东权益[71] - 港中旅集团承诺不以任何方式占用中国中旅及其下属企业的资金[71] - 港中旅集团承诺采取监管认可方式减少并最终消除与中国中旅的重合业务[71] - 港中旅集团承诺不新增与中国中旅主营业务构成竞争的业务或活动[72] - 港中旅集团承诺将新业务机会优先提供给中国中旅，若放弃则其他下属企业可经营但保留中国中旅未来收购或经营权[72] - 港中旅集团承诺规范关联交易，确保定价公允并履行信息披露义务[73] - 港中旅集团承诺不谋求中国中旅在业务经营中给予其或其他下属企业优于第三方的条件[73] - 上述所有承诺在港中旅集团对中国中旅拥有控制权期间持续有效[71][72][73] - 港中旅集团承诺若未履行承诺导致中国中旅损失将承担相应赔偿责任[71][72][73] 担保情况 - 报告期末对子公司担保余额合计为5.4777亿元人民币[87] - 公司担保总额（A+B）为5.4777亿元人民币[87] - 担保总额占公司净资产的比例为0.90%[87] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为5.4777亿元人民币[87] - 上述三项担保金额合计（C+D+E）为5.4777亿元人民币[87] 利润分配和公益投入 - 公司2025年半年度不进行利润分配或资本公积金转增股本[67] - 公司2025年向云南帮扶县累计投入资金435.00万元[69] - 公司通过旅游零售渠道实现农特产品销售118.47万元[69] 市场环境与风险 - 国内居民出游花费3.15万亿元同比增长15.2%[29] - 社会消费品零售总额24.5458万亿元同比增长5.0%[32] - 家用电器和音像器材类零售额同比增长30.7%[33] - 全球个人奢侈品市场全年销售额预计缩水2%-5%[34] - 公司面临汇率波动导致的汇兑损失风险[62] 公司基本信息 - 报告期为2025年1月1日至2025年6月30日[13] - 公司注册地址为北京市东城区东直门外小街甲2号A座8层[17] - 公司A股股票代码为601888，H股股票代码为1880[19] - 公司原名中国国旅股份有限公司，2020年6月更名为中国旅游集团中免股份有限公司[127] - 公司品牌价值为1426.81亿元，在旅游服务行业排名第一[40] 其他财务数据 - 归属于上市公司股东的净资产为551.99亿元人民币，较上年度末增长0.18%[21] - 总资产为750.09亿元人民币，较上年度末下降1.64%[21] - 非经常性损益项目合计净收益442.33万元[26] - 投资收益为-2317.69万元，同比转亏[109] - 资产减值损失为-2.34亿元，同比收窄3.2%[109] - 归属于母公司所有者权益期初余额为550.97亿元人民币[119] - 本期综合收益总额为25.98亿元人民币[119] - 未分配利润增加4.27亿元人民币至337.88亿元人民币[119] - 其他综合收益减少3.11亿元人民币至8.63亿元人民币[119] - 资本公积减少1437.55万元人民币至174.28亿元人民币[119] - 对所有者分配利润总额24.66亿元人民币[119] - 少数股东权益增加168.94万元人民币至5.85亿元人民币[119] - 所有者权益合计增加1.04亿元人民币至61.05亿元人民币[119] - 实收资本保持20.69亿元人民币不变[119] - 盈余公积保持10.51亿元人民币不变[119] - 公司2024年上半年综合收益总额为34.17亿元人民币[120] - 公司2024年上半年对所有者分配利润导致未分配利润减少34.14亿元人民币[120] - 公司2024年上半年末所有者权益合计为595.27亿元人民币[120] - 公司2025年上半年母公司综合收益总额为2.83亿元人民币[122] - 公司2025年上半年母公司对股东分配利润导致未分配利润减少21.72亿元人民币[122] - 公司2025年上半年末母公司所有者权益为260.54亿元人民币[122] - 公司2024年上半年其他综合收益增加1.34亿元人民币[120] - 公司2024年资本公积减少784万元人民币[120] - 公司2025年上半年母公司未分配利润期末余额为33.52亿元人民币[122] - 公司2024年期初归属于母公司所有者权益为538.34亿元人民币[120] - 公司实收资本为2,068,859,044.00元[123] - 资本公积为19,585,252,444.79元[123] - 盈余公积为1,048,603,146.61元[123] - 未分配利润从年初5,308,503,808.84元下降至期末2,121,084,861.35元，减少3,187,418,947.49元[123] - 综合收益总额为226,198,475.11元[123] - 对所有者分配利润3,413,617,422.60元[123] - 所有者权益合计从年初28,011,218,444.24元下降至期末24,823,799,496.75元，减少11.4%[123]

营业收入与利润 - 营业收入5.04亿元，同比下降13.06%[20] - 公司营业收入503.819百万元，同比减少13.06%[34] - 营业收入同比下降13.06%至5.038亿元[44] - 营业总收入同比下降13.1%至5.04亿元人民币（2024年同期：5.79亿元人民币）[101] - 归属于上市公司股东的净亏损5779.9万元，亏损同比扩大[20] - 利润总额亏损7943.24万元，亏损同比扩大[20] - 归属于母公司所有者的净利润为-57.799百万元[34] - 归属于母公司股东的净亏损扩大至5779.9万元人民币（2024年同期：2749.8万元人民币）[102] - 基本每股收益-0.13元/股，同比亏损扩大[21] - 基本每股收益下降至-0.13元/股（2024年同期：-0.06元/股）[103] 成本与费用 - 研发费用大幅减少39.87%至710万元[44][46] - 营业总成本同比下降8.9%至5.56亿元人民币（2024年同期：6.11亿元人民币）[101] - 研发费用同比下降39.9%至710.11万元人民币（2024年同期：1180.98万元人民币）[102] - 利息费用同比下降21.5%至1287.43万元人民币（2024年同期：1639.04万元人民币）[102] - 母公司管理费用同比下降33.1%至976.28万元人民币（2024年同期：1458.63万元人民币）[105] - 资产减值损失大幅增加至2349.51万元人民币（2024年同期：615.58万元人民币）[102] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额848.03万元，同比下降63.72%[20] - 经营活动现金流量净额下降63.72%至848万元[44][46] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降63.7%至848万元[108] - 投资活动现金流量净额改善85.61%[44] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.003亿元主要由于资本支出1023万元[109] - 筹资活动产生的现金流量净额为-3599万元因偿还债务1.735亿元[109] - 销售商品提供劳务收到的现金同比下降34.5%至5.224亿元[108] - 母公司经营活动现金流量净额为-155万元同比转负[112] - 母公司取得借款收到的现金同比下降36.5%至4300万元[112] - 母公司投资活动现金流出91万元主要用于购建固定资产83万元[112] - 母公司筹资活动现金流量净额转为正值235万元[113] 资产与负债变动 - 货币资金减少59.05%至2614万元[48] - 应收账款增长36.74%至8889万元[48] - 衍生金融负债激增799.25%至382万元[48] - 应付账款增长76.61%至2.915亿元[48] - 公司货币资金从2024年底的6383.81万元减少至2025年6月底的2614.06万元，下降59.1%[94] - 应收账款从2024年底的6500.88万元增至2025年6月底的8889.24万元，增长36.7%[94] - 存货从2024年底的2.92亿元增至2025年6月底的3.51亿元，增长20.4%[94] - 预付款项从2024年底的1987.93万元减少至2025年6月底的432.39万元，下降78.3%[94] - 流动资产总额从2024年底的5.01亿元增至2025年6月底的5.31亿元，增长6.0%[94] - 固定资产从2024年底的4.14亿元减少至2025年6月底的3.99亿元，下降3.6%[94] - 在建工程从2024年底的3004.77万元减少至2025年6月底的2742.96万元，下降8.7%[94] - 短期借款为345.52百万元，占流动负债43.9%[95] - 应付账款大幅增长76.6%至291.50百万元[95] - 长期股权投资增长9.4%至696.61百万元[98] - 母公司货币资金减少16.1%至0.52百万元[97] - 母公司应收账款下降89.6%至0.69百万元[97] - 母公司其他应付款增长60.3%至66.91百万元[98] - 母公司应交税费增长266.3%至7.47百万元[98] 所有者权益 - 归属于上市公司股东的净资产2.01亿元，较上年度末下降22.59%[20] - 未分配利润为-287.79百万元，亏损较期初扩大57.80百万元[96] - 母公司未分配利润减少10.9%至54.46百万元[99] - 归属于母公司所有者权益期初余额为259,015,100.44元[115] - 所有者权益合计期初余额为410,033,926.47元[115] - 本期综合收益总额变动为-58,074,625.05元[116] - 未分配利润期初余额为-229,993,332.35元[115] - 资本公积期初余额为38,891,018.39元[115] - 其他综合收益期初余额为21,972,814.40元[115] - 少数股东权益期初余额为151,018,826.03元[115] - 实收资本（或股本）期初余额为428,144,600.00元[115] - 本期所有者权益内部结转未发生变动[118] - 利润分配中对所有者（或股东）的分配为-717,780.00元[117] - 公司归属于母公司所有者的综合收益总额为亏损268.81百万元[120] - 公司少数股东权益增加23.94百万元，主要来自普通股投入23.75百万元[120] - 专项储备本期提取1.15百万元，使用1.15百万元[122] - 资本公积增加10.59百万元至49.23百万元[122] - 未分配利润减少27.50百万元至亏损112.67百万元[122] - 母公司所有者权益减少6.65百万元至522.62百万元[125] - 实收资本保持428.14百万元不变[124] - 盈余公积保持19.16百万元不变[124] - 其他综合收益保持1.10百万元不变[124] - 所有者权益合计为561.82百万元，较期初下降0.27%[122] - 实收资本（或股本）为428,144,600.00元[126][128] - 资本公积为19,757,003.59元[126][128] - 其他综合收益为897,960.89元[128] - 盈余公积为19,160,157.01元[126][128] - 未分配利润为76,643,712.90元[128] - 所有者权益合计为544,603,434.39元[128] - 本期综合收益总额为1,681,421.27元[127] 非经常性损益 - 非流动性资产处置损益为-409,490.71元[25] - 政府补助收益为551,658.09元[25] - 金融资产和负债公允价值变动及处置损益为-3,391,945.76元[25] - 其他营业外收支为-227,828.01元[25] - 非经常性损益所得税影响额为-862,232.66元[25] - 非经常性损益少数股东权益影响额为-857,931.72元[25] - 非经常性损益合计为-1,757,442.00元[25] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益-0.13元/股[21] - 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-56.0416百万元[34] 业务与市场环境 - 2025年1-6月中国汽车产销同比增长12.5%和11.4%[28] - 2025年1-6月新能源汽车产销同比增长41.4%和40.3%[28][30] - 2025年1-6月动力电池累计产量697.3GWh同比增长60.4%[31] - 公司海外销售收入占比约75%，主要结算货币为美元[62] - 公司面临原材料价格波动风险，主要原材料为铝锭和废旧锂电池正极粉[61] 子公司与投资表现 - 公司出售绿色食品公司76.80%的股权给新农人公司[36] - 公司转让控股子公司广东迪生力绿色食品有限公司76.80%股权给新农人公司[56] - 华鸿集团有限公司总资产289,936,446.62元，净资产144,802,487.11元，营业利润-492,005.88元[59] - 迪生力轮胎有限公司总资产61,726,546.99元，净资产32,016,543.14元，营业利润-5,293,553.58元[59] - 广东迪生力绿色食品有限公司总资产81,956,037.60元，净资产50,141,918.18元，营业利润-2,652,895.23元[59] - 台山迪生力汽轮智造有限公司总资产394,390,326.62元，净资产176,632,182.19元，营业收入37,671,365.30元，净利润-12,229,448.92元[60] - 广东威玛新材料股份有限公司总资产428,875,654.13元，净资产74,411,285.49元，营业收入141,818,549.43元，净利润-38,518,106.20元[60] - 母公司营业收入同比下降99.5%至7446.09元人民币（2024年同期：1523.14万元人民币）[105] - 母公司净利润转亏为-664.72万元人民币（2024年同期盈利：168.14万元人民币）[106] - 公司批准使用不超过3000万元人民币自有资金进行证券投资，额度可由公司及子公司循环使用，投资期限为股东大会通过后12个月内[55] - 报告期内公司证券投资收益为0元，未开展相关业务[55] 资质与知识产权 - 广东威玛被认定为广东省专精特新中小企业和创新型中小企业[40] - 广东威玛被认定为广东省废旧锂电池（三元）综合回收利用工程技术研究中心[40] - 公司有效知识产权一百余项，美国子公司拥有近200项美国外观专利[39] - 公司品牌包括VELOCITY、DCENTI、GIMA、Red Sport、PHINO、U2、BORGHINI、RDR Tire、Dcenti Tire等[41] - 公司通过ISO/TS16949:2009、日本VIA、美国DOT、巴西INMETRO等国际认证[39][41] - 公司获得"广东省专精特新中小企业"和"广东省创新型中小企业"认定[39] 关联交易与担保 - 关联方向上市公司提供财务资助期末余额合计2108.6万元人民币，其中江门力鸿投资余额1500万元，华鸿国际余额572.8万元[76] - 关联方提供资金利率不高于银行同期贷款利率且无需担保[77] - 报告期末公司担保总额为29802.49万元人民币，占净资产比例148.64%[80] - 为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保金额为8460.42万元人民币[80] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为9751.75万元人民币[80] - 公司为子公司提供担保额度预计不超过6亿元人民币[80] - 公司对广东威玛新材料担保余额8460.42万元，广东迪生力绿色食品担保余额2891.07万元，汽轮智造担保余额18451万元[81] - 报告期内公司与关联方实际发生的日常关联交易情况详见财务报表附注[73] - 公司第四届董事会第九次会议及2024年年度股东大会审议通过2025年日常关联交易预计议案[73] - 控股股东江门力鸿投资有限公司及力生国际有限公司承诺有效履行避免同业竞争[69] - 实际控制人赵瑞贞、罗洁、Sindy Yi Min Zhao承诺有效履行避免同业竞争[69] - 实际控制人承诺采取合法有效措施减少与规范关联交易[70] 股东结构 - 报告期末普通股股东总数为28283户[84] - 第一大股东江门力鸿投资持股11506.21万股，占比26.87%，报告期内减持428.14万股[86] - 实际控制人通过间接持股方式合计持有公司46.33%的股权[88] - LEXIN INTERNATIONAL INC持有7866.95万股，占总股本18.37%[87] - 江门力鸿投资有限公司持有1.15亿股无限售流通股，为最大流通股股东[87] - 公司股权结构为华鸿国际有限公司55%和力生国际有限公司45%[133] - 华鸿国际有限公司出资7275.35万元人民币，持股比例38.5%[135] - 力生国际有限公司出资4629.77万元人民币，持股比例24.5%[135] - 汕头市日冠阳帆股权投资合伙企业出资1508.18万元人民币，持股比例7.94%[137] 财务比率与绩效指标 - 加权平均净资产收益率-0.25%，同比改善6.84个百分点[21] - 扣非后加权平均净资产收益率-0.24%，同比改善7.11个百分点[21] - 总资产12.56亿元，较上年度末微增0.37%[20] - 公司总资产为12,562.94百万元，较期初12,516.95百万元增长0.37%[95][96] - 期末现金及现金等价物余额同比下降33.0%至2614万元[110] - 母公司期末现金余额同比下降77.2%至51万元[113] - 境外资产占比达11.97%，金额1.503亿元[50] - 固定资产抵押规模达2.12亿元[52] 公司治理与承诺 - 报告期内无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[71] - 报告期内无违规担保情况[71] - 报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项[72] - 半年度不进行利润分配或公积金转增股本，每10股送红股数0股，每10股派息数0元，每10股转增数0股[66] - 公司纳入环境信息依法披露企业名单的企业数量为2个[67] 会计政策与合并范围 - 公司营业周期为12个月[147] - 重要在建工程认定标准为预算金额超过300万元人民币[149] - 公司重要应收款项坏账计提标准为单笔金额超过200万元人民币[149] - 企业合并相关中介费用如审计法律服务评估咨询等发生时计入当期损益[154] - 作为合并对价发行的权益或债务证券交易费用计入初始确认金额[154] - 投资性主体仅合并提供投资服务的子公司其他股权投资确认为以公允价值计量金融资产[156] - 投资性主体需满足以提供投资管理服务为目的从投资者获取资金[157] - 投资性主体唯一经营目的是通过资本增值或投资收益让投资者获得回报[158] - 投资性主体需按公允价值对几乎所有投资业绩进行考量和评价[159] - 非同一控制下企业合并增加子公司时不调整合并资产负债表期初数[166] - 购买少数股东股权时支付对价公允价值与应享有净资产份额差额调整资本公积[173][174] - 资本公积不足冲减时依次冲减盈余公积和未分配利润[174] - 多次交易分步实现同一控制合并时初始投资成本与账面价值之和差额调整资本公积[175] - 合并日长期股权投资初始成本按原持有账面价值加新增投资成本计算[176] - 购买日前持有股权按公允价值重新计量差额计入留存收益或其他综合收益[176] - 处置子公司未丧失控制权时处置价款与净资产份额差额调整资本公积或留存收益[178] - 丧失控制权时剩余股权按公允价值计量处置对价与剩余股权之和减净资产份额及商誉后差额计入投资收益[179] - 分步处置非一揽子交易时每次处置价款与账面价值差额计入当期投资收益[180] - 分步处置属一揽子交易时每次处置差额先确认为其他综合收益丧失控制权时转入当期损益[180] - 少数股东增资导致股权稀释时增资前后母公司净资产份额差额调整资本公积或留存收益[185] - 外币货币性项目资产负债表日按即期汇率折算汇兑差额计入当期损益[192] - 外币非货币性项目按历史成本计量时仍采用交易发生日即期汇率折算[192] - 境外经营财务报表折算差额在合并资产负债表中列为其他综合收益[194] - 金融资产终止确认条件包括合同权利终止或转移且符合特定条件[198] - 金融负债终止确认条件为现时义务解除或合同条款实质性修改[198] - 金融资产初始分类基于业务模式和合同现金流量特征分为三类[199] - 金融资产重分类仅发生在业务模式变更后的首个报告期首日[199] - 以公允价值计量且变动计入损益的金融资产交易费用直接计入当期损益[199] - 不含重大融资成分的应收票据/账款按收入准则交易价格初始计量[199] - 以摊余成本计量的金融资产需满足收取合同现金流量业务模式[200] - 以摊余成本计量的金融资产合同现金流量需仅为本金和利息支付[200] - 以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法按摊余成本后续计量[200] - 金融资产终止确认产生的利得或损失均计入当期损益[200] 注册资本与历史变更 - 公司注册资本由1800万美元折算为132,279,115.00元人民币[134] - 变更后注册资本为人民币188,970,165.00元[134] - 公司2014年注册资本由1.

收入和利润（同比环比） - 营业收入为9.397亿元人民币，同比下降4.50%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为1.183亿元人民币，同比下降19.95%[22] - 扣除非经常性损益的净利润为1.175亿元人民币，同比增长0.97%[23] - 基本每股收益为0.3278元/股，同比下降19.77%[23] - 稀释每股收益为0.3278元/股，同比下降19.77%[23] - 加权平均净资产收益率为3.51%，同比下降1.15个百分点[23] - 公司营业收入同比下降4.50%至9.397亿元人民币[62] - 营业总收入9.40亿元人民币，同比下降4.5%[168] - 净利润1.19亿元人民币，同比下降19.9%[168] - 基本每股收益0.3278元，同比下降19.8%[169] - 归属于母公司股东的净利润1.18亿元人民币[168] - 母公司净利润同比下降87.7%，从3227.7万元降至397.98万元[171] 成本和费用（同比环比） - 研发投入同比增长8.72%至4087.78万元人民币[62] - 研发费用4,088万元人民币，同比增长8.7%[168] - 财务费用为负1,582万元人民币，主要因利息收入高于利息支出[168] - 母公司财务费用为负485.55万元，主要源于利息收入486.95万元[170] - 支付职工现金1.33亿元，同比增长10.3%[172][173] 各条业务线表现 - 活性炭业务营业收入同比增长8.45%至7.39亿元人民币，毛利率提升3.38个百分点至28.38%[65] - 硅化物业务营业收入同比下降33.80%至1.992亿元人民币，毛利率下降7.89个百分点至11.56%[65] - 活性炭行业受益于新能源电池需求增长[31] - 白炭黑作为绿色轮胎关键材料持续受益政策推动[31] - 公司活性炭产品享受增值税即征即退90%政策[34] - 公司活性炭业务被列入《产业结构调整指导目录》鼓励类[33] - 木质活性炭年产销量从1999年约500吨增长至目前超过14万吨规模[37] - 公司拥有硅酸钠年生产能力16万吨，居行业前列[38] - 公司硅胶年生产能力达2.6万吨[39] - 活性炭原材料主要采用锯末等林产"三剩物"和外购半成品炭[41] - 自2008年起向附近活性炭厂家采购半成品进行后道加工[41] - 硅酸钠生产主要原材料为石英砂和纯碱[42] - 硅胶生产主要原料为硅酸钠和硫酸，硅酸钠由元禾水玻璃直接供应[43] - 活性炭生产采用按订单生产模式，分为批量订单和特殊订单管理[44] - 液态硅酸钠主要供应给三元循环，根据年度预计数量安排生产[45] - 活性炭销售以国内直销为主，部分产品通过经销商和国际分销商销售[48][49][50][51] - 公司木质活性炭年产销规模从建厂时的500吨发展到超14万吨[55] - 三元循环注册资本30,000万元，负责公司硅胶业务开展[91] - 公司受让三元循环100%股权并于2021年10月1日列入合并报表[91] 各地区表现 - 公司活性炭产品有相当比例出口，以美元结算，面临汇率波动风险[96] - 公司部分出口业务采用人民币结算，计划提升人民币结算比例以规避汇率风险[96] - 公司设立全资孙公司元力碳硅材料(柬埔寨)有限公司，暂未对整体生产经营产生重大影响[89] - 公司成立全资子公司元力碳硅材料(柬埔寨)有限公司[137] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[9] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[102] - 公司实施了2025年员工持股计划以提升员工积极性与凝聚力[108] - 公司承诺未来三年每年现金分红比例不低于当年可分配利润的50%[114] - 股份回购计划金额为人民币5000万元至8000万元[145] - 实际回购股份总数4,637,501股，占公司总股本1.27%[145] - 回购成交总金额59,995,312.29元，最高成交价13.68元/股，最低成交价12.35元/股[145] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为6936万元人民币，同比大幅增长2597.71%[23] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长2597.71%至6936万元人民币[62] - 投资活动产生的现金流量净额改善90.03%至-8319.82万元人民币[62] - 现金及现金等价物净增加额改善110.03%至8632.53万元人民币[62] - 合并经营活动现金流量净额大幅增长2598%，从257.11万元增至6936万元[172][173] - 投资活动现金流出13.44亿元，同比增长101.2%[173] - 筹资活动现金流入3.79亿元，其中借款3.4亿元同比增长142.9%[173] - 期末现金及现金等价物余额2.75亿元，较期初增长45.9%[173] - 销售商品收到现金8.44亿元，同比小幅下降1.1%[172] - 收到税费返还2050.31万元，同比基本持平[172] - 经营活动产生的现金流量净额为369.29万元，远低于上年同期的5,468.66万元[175] - 投资活动产生的现金流量净额为1,551.60万元，上年同期为净流出5,400万元[175] - 处置子公司收到现金净额1.23亿元[175] - 收到其他与投资活动有关的现金8,351.60万元[175] - 投资支付现金6,800万元，较上年同期的1.24亿元减少45.16%[175] - 筹资活动现金流入小计3,898.40万元，其中吸收投资收到现金3,898.40万元[175] - 分配股利、利润或偿付利息支付现金3,604.47万元[175] - 期末现金及现金等价物余额1,333.48万元，较期初增长900.25%[175] 资产和负债变化 - 总资产为42.119亿元人民币，较上年度末增长5.12%[23] - 归属于上市公司股东的净资产为34.069亿元人民币，较上年度末增长3.03%[23] - 货币资金增加至2.755亿元，占总资产比例从4.80%上升至6.54%，主要因经营活动现金流增加[69] - 短期借款增加至3.402亿元，占总资产比例从5.62%上升至8.08%，主要因银行短期借款增加[69] - 固定资产增加至13.407亿元，占总资产比例从30.77%上升至31.83%[69] - 长期借款减少至4702万元，占总资产比例从2.14%下降至1.12%，主要因银行长期借款减少[69] - 在建工程减少至1.662亿元，占总资产比例从4.68%下降至3.95%[69] - 应收账款增加至2.070亿元，占总资产比例从4.33%上升至4.92%[69] - 存货保持稳定为2.621亿元，占总资产比例微降0.26个百分点至6.22%[69] - 公司总资产从期初的40,066,365,022.10元增长至期末的42,119,225,766.60元，增幅5.1%[161][162] - 货币资金从期初的192,298,676.54元增至期末的275,527,236.79元，增长43.3%[160] - 短期借款从期初的225,152,666.66元增至期末的340,161,285.00元，增长51.1%[161] - 应收账款从期初的173,685,653.43元增至期末的207,043,207.86元，增长19.2%[160] - 归属于母公司所有者权益从期初的3,306,823,843.78元增至期末的3,406,920,569.91元，增长3.0%[162] - 存货从期初的259,504,562.74元微增至期末的262,089,311.48元，增长1.0%[160] - 在建工程从期初的187,668,491.55元降至期末的166,247,580.61元，减少11.4%[161] - 应付职工薪酬从期初的38,931,777.65元降至期末的28,840,983.85元，减少25.9%[161] - 应交税费从期初的23,593,651.90元降至期末的13,776,541.97元，减少41.6%[161] - 公司总资产为25.19亿元人民币，较上期略有下降[165][166] - 流动资产合计6.07亿元人民币，非流动资产合计19.12亿元人民币[165] - 长期股权投资达17.86亿元人民币，占非流动资产93.4%[165] - 其他应收款5.39亿元人民币，占流动资产88.8%[165] - 应付实际控制人卢元健关联债务期末余额为4900万元[125] - 公司报告期末实际担保余额为4.29亿元人民币，占净资产比例为12.59%[133] - 公司报告期内对子公司担保实际发生额为3400万元人民币[133] 非经常性损益 - 非流动性资产处置损失为282,553.23元[27] - 政府补助收益为704,711.02元[27] - 其他营业外收支净额为546,083.42元[27] - 非经常性损益所得税影响额为191,878.63元[27] - 非经常性损益少数股东权益影响额为2,140.61元[27] - 非经常性损益合计净额为774,221.97元[27] - 公司获得其他收益2284.27万元人民币，占利润总额17.56%，主要来自增值税退税[67] - 信用减值损失346.35万元人民币，主要因按账龄分析法计提的坏账准备变动[67] 募集资金使用 - 2020年非公开发行股票募集资金净额8.598亿元，累计使用7.391亿元，使用比例达85.96%[76] - 2021年发行可转换公司债券募集资金净额8.853亿元，累计使用1911万元[77] - 南平工业园区活性炭建设项目投资进度83.10%，累计投入资金7.223亿元[79] - 2020年7月15日贷款及补充流动资金项目承诺投资总额为7,640万元，实际投资7,640万元，投资进度100%[80] - 环保用活性炭建设项目承诺投资总额88,527.8万元，实际投资66,406.8万元，投资进度75.01%[80] - 多孔碳建设项目承诺投资总额22,129万元，实际投资1,402.9万元，投资进度6.37%[80] - 活性炭研发中心建设项目承诺投资总额6,145万元，实际投资6,145万元，投资进度100%[80] - 偿还银行充流金项目承诺投资总额0.333亿元，实际投资0.333亿元，投资进度100%[80] - 承诺投资项目小计总额513,016万元，实际投资513,016万元，累计实现效益3,279.81万元[80] - 超募资金总额174,345万元，实际投资174,345万元，累计实现效益22,399万元[80] - 超募资金投向不适用，无超募资金使用[80] - 募集资金投资项目未发生可行性重大变化、违规使用及实施地点变更情况[80] - 2020年7月7日公司将偿还银行贷款及补充流动资金项目实施主体变更为全资子公司南平元力活性炭有限公司[80] - 公司变更原环保用活性炭项目部分募集资金用途，将22,121万元用于年产2,000吨多孔碳建设项目[81][82] - 年产2,000吨多孔碳建设项目本报告期实际投入金额为1,409.29万元，累计投入1,409.29万元，投资进度6.37%[82] - 公司预先投入募集资金投资项目累计19,609.82万元，其中南平工业园区活性炭建设项目投入18,719.60万元[81] - 南平元力活性炭研发中心建设项目预先投入金额为890.22万元[81] - 公司建设南平工业园区活性炭项目过程中使用银行承兑汇票支付6,384.59万元，其中5,923.31万元已完成置换[81] - 尚未使用的募集资金均存放在公司募集资金专户[81] 子公司和关联方 - 子公司南平元力总资产325,557.96万元，净资产212,296.61万元，营业收入75,176.13万元，净利润9,944.85万元[88] - 公司无偿划转获得元禾水玻璃及元力硅材料(南平)100%股权[137] - 报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[116] - 报告期无违规对外担保情况[117] - 报告期未发生与日常经营相关的重大关联交易[122] - 公司报告期无重大关联交易、托管、承包及租赁事项[127][128][129][130][131] - 公司担保业务中无关联方担保、高风险被担保对象及超净资产50%的担保[133] - 公司控股股东卢元健、王延安承诺避免与公司发生非必要关联交易，确保交易遵循市场公允原则[113] - 卢元健、王延安承诺不占用公司资金或通过关联交易损害公司利益，若违反将承担赔偿责任[113] - 公司实际控制人承诺保持公司在业务、资产、财务、人员及机构方面的独立性[113] - 卢元健、王延安承诺其控制的企业不与公司存在同业竞争行为[113] - 关联交易承诺自2019年3月4日起在关联关系存续期间持续履行[113] - 公司独立性承诺自2019年3月4日起在控股股东期间持续有效[113] - 同业竞争承诺自2010年1月13日起在关联关系存续期间持续有效[113] - 所有披露承诺目前均处于正常履行状态[113] - 公司实际控制人卢元健、王延安承诺无条件承担任何因社保或住房公积金补缴产生的支出或损失[114] - 实际控制人承诺承担因1999年至2003年股东出资及利润分配问题可能造成的全部经济损失[114] - 公司承诺可转债转股期前不进行其他债券及债务融资工具融资[114] - 实际控制人卢元健承诺增持后12个月内不减持所持公司股份[115] 股权和股东结构 - 公司总股本因股份注销减少1,642,500股至364,210,360股[140][141] - 公司注册资本及实收资本因股份注销减少至364,210,360元人民币[136] - 公司员工持股计划解锁1,228,750股过户至264名员工个人账户[144] - 公司高管锁定股减少24,951股，无限售流通股相应增加24,951股[141] - 公司2024年员工持股计划涉及265名员工，持有1,228,750股，占公司总股本0.34%[104] - 公司2025年员工持股计划涉及284名员工，持有2,621,700股，占公司总股本0.72%[104] - 公司董事长许文显在员工持股计划中持股从68,200股增至105,300股，占股本0.03%[104] - 公司副总经理李立斌在员工持股计划中持股从54,500股增至84,250股，占股本0.02%[104] - 报告期末普通股股东总数16,667户[149] - 第一大股东王延安持股60,685,476股，占比16.66%[149] - 第二大股东卢元健持股21,810,080股，占比5.99%[149] - 福建三安集团持股18,210,480股，占比4.99%，报告期内减持3,812,700股[149] - 林志强持股11,806,771股，占比3.24%，报告期内增持221,108股[149] - 北京鼎耘科技持股5,375,800股，占比1.48%，报告期内减持350,000股[149] - 陈凤尾持股5,000,000股，占比1.37%，报告期内增持500,000股[149] - 公司董事及高管合计持股从期初的1,559,197股增至期末的1,685,947股，增持126,750股[151] - 公司股本保持稳定为365,852,860.00元[180] - 公司总股本因股份注销减少1,642,500股至364,210,360股[184][185] - 公司注册资本为3.64亿元，与股本金额一致[188] 所有者权益 - 归属于母公司所有者权益合计为34.08亿元，较期初增长3.40%[176][177] - 综合收益总额1.18亿元[177] - 资本公积从1,908,472,140.20元增加至1,963,321,920.91元，增长2.87%[180][181] - 库存股减少36,026,950.00元至24,142,891.99元[180][181] - 未分配利润从841,776,354.26元增长至896,193,375.57元，增幅6.47%[180][181] - 归属于母公司所有者权益从3,110,908,734.36元增加至3,256,202,486.38元，增长4.67%[180][181] - 少数股东权益从121,365,294.29

收入和利润（同比环比） - 营业收入3.24亿元同比增长6.15%[17] - 归母净利润6768.63万元同比下降4.59%[17] - 扣非净利润3312.25万元同比增长31.85%[17] - 基本每股收益0.5565元同比增长0.71%[17] - 加权平均净资产收益率1.17%同比上升0.04个百分点[17] - 2025年上半年公司营业收入324.4552百万元同比增长6.15%[48] - 常规业务收入300.1352百万元同比增长13.50%[48] - 非常规业务收入10.1827百万元同比下降63.00%[48] - 归属于上市公司股东净利润67.6863百万元同比下降4.59%[48] - 扣除非经常性损益后净利润33.1225百万元同比增长31.85%[48] - 营业收入同比增长6.15%至3.244亿元[53] - 净利润同比下降4.6%至6768.6万元（2024年半年度：7094.1万元）[165] - 基本每股收益0.5565元（2024年半年度：0.5526元）[166] - 营业总收入同比增长6.1%至3.245亿元（2024年半年度：3.057亿元）[164] - 净利润同比下降37.0%，从8876.8万元降至5591.8万元[168] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长4.16%至8434.77万元[53] - 研发费用同比增长1.0%至4251.7万元（2024年半年度：4208.8万元）[165] - 销售费用同比增长5.0%至7939.7万元（2024年半年度：7563.0万元）[165] - 财务费用改善57.4%至-318.1万元（2024年半年度：-745.9万元）[165] - 研发费用同比增长21.2%，从2652.4万元增至3213.6万元[168] 各条业务线表现 - 重组蛋白业务收入增长10.08%达1.461亿元[55] - CRO服务收入增长12.9%至9973.75万元[55] - 抗体业务收入下降14.71%至4438.31万元[55] - 公司生产和销售的现货产品种类超过77,000种[27] - 重组蛋白产品种类达9,800余种[27] - 抗体产品种类超过15,000种[27] - 基因产品种类超5万种[27] - 公司生产和销售的现货产品种类超过77000种包括9800余种重组蛋白和15000余种抗体[43] - 基因及无血清培养基产品超50000种[43] 各地区表现 - 公司产品行销全球90多个国家和地区[28] - 累计客户数量超过11,000个[28] - 产品覆盖全球90多个国家和地区累计客户数量超过11000个[40][45] - 主要子公司Sino Biological US Inc.实现净利润1,170.49万元，占公司净利润比重超过10%[84] - 子公司Sino Biological Europe GmbH实现净利润943.22万元，净利润率为27.95%[85] - 子公司SignalChem Biotech Inc.实现净利润1,366.65万元，净利润率为32.42%[85] - 子公司义翘神州（苏州）生物技术有限公司净亏损1,052.34万元，亏损率为728.18%[85] 管理层讨论和指引 - 单个产品生产计划按2-3年预计需求量安排[31] - 公司海外收入占比较高，面临汇率波动风险，可能导致收入大幅降低[89] - 公司面临国际贸易环境不稳定风险，欧美市场收入可能受贸易摩擦影响[86][87] - 行业竞争加剧可能导致公司市场份额及盈利水平下降[88] - 公司存在核心技术泄密及人才流失风险，可能影响技术竞争力和市场地位[91] 现金流和投资活动 - 经营活动现金流净额2946.67万元同比下降24.99%[17] - 投资活动现金流量净额大幅改善304.3%至1.329亿元[53] - 经营活动现金流量净额同比下降25.0%，从3928.1万元降至2946.7万元[170] - 投资活动现金流量净额实现逆转，从-6503.6万元转为正13286.5万元[170][171] - 销售商品提供劳务收到现金同比增长8.9%，从2.96亿元增至3.23亿元[170] - 投资支付现金同比下降34.4%，从64.48亿元降至42.27亿元[170][171] - 分配股利利润偿付利息支付现金同比下降52.4%，从2.56亿元降至1.22亿元[171] - 母公司经营活动现金流量净额同比增长1.9%，从5964.9万元增至6079.2万元[172] - 投资活动现金流出小计为42.80亿元，对比上年同期的67.77亿元下降36.8%[173] - 投资活动产生的现金流量净额为1.47亿元，上年同期为-0.92亿元[173] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1.22亿元，较上年同期的2.56亿元下降52.4%[173] - 筹资活动现金流出小计为1.32亿元，对比上年同期的4.21亿元下降68.7%[173] - 现金及现金等价物净增加额为0.76亿元，上年同期为-4.56亿元[173] 资产和负债状况 - 货币资金较上年末增长80.9%至4.222亿元[62] - 交易性金融资产下降11.3%至32.956亿元[62] - 货币资金期末余额为4.22亿元，较期初2.33亿元增长80.9%[156] - 交易性金融资产期末余额为32.96亿元，较期初37.16亿元下降11.3%[156] - 应收账款期末余额为1.71亿元，较期初1.50亿元增长13.8%[156] - 存货期末余额为8174.53万元，较期初6440.01万元增长26.9%[156] - 流动资产合计期末余额为40.06亿元，较期初42.08亿元下降4.8%[156] - 非流动资产合计期末余额为19.30亿元，较期初18.47亿元增长4.5%[157] - 资产总计期末余额为59.36亿元，较期初60.55亿元下降1.97%[157] - 未分配利润期末余额为11.82亿元，较期初12.36亿元下降4.4%[158] - 母公司货币资金期末余额为3.92亿元，较期初1.54亿元增长154.5%[160] - 母公司应收账款期末余额为3.35亿元，较期初3.59亿元下降6.7%[161] - 负债总额同比增长40.1%至1.876亿元（期初：1.339亿元）[162] - 所有者权益同比增长1.1%至60.410亿元（期初：59.761亿元）[162] - 合同负债同比下降3.1%至2015.8万元（期初：2079.5万元）[162] - 其他应付款同比增长429.7%至6209.6万元（期初：1172.3万元）[162] - 期末现金及现金等价物余额同比下降79.3%，从7.33亿元降至1.52亿元[171] - 期末现金及现金等价物余额为6.72亿元，较期初的11.28亿元下降40.4%[173] - 归属于母公司所有者权益合计为57.31亿元，较上年同期的63.67亿元下降10.0%[175][185] - 未分配利润为11.82亿元，对比上年同期的13.69亿元下降13.7%[183][185] - 资本公积为43.53亿元，较上年同期的47.96亿元下降9.2%[183][185] - 其他综合收益为-959.82万元，上年同期为-796.97万元[183][185] 募集资金使用 - 公司首次公开发行募集资金总额为497,964万元，募集资金净额为472,375.43万元[69] - 截至2025年6月30日，募集资金累计直接投入募投项目83,705.46万元，其中补充流动资金25,001.67万元[70] - 超募资金永久补充流动资金金额为393,088.05万元，投资进度达103.20%[73][75] - 报告期末尚未使用募集资金总额为6,296.21万元，实际结余募集资金8,973.87万元（含利息及投资收益2,677.66万元）[70] - 生物试剂研发中心项目投资进度为84.88%，本期投入3,187.24万元，累计投入38,194.76万元[73] - 全球营销网络建设项目累计投入20,509.03万元，投资进度102.55%（因存款利息及投资收益）[73][74] - 补充流动资金项目累计投入25,001.67万元，投资进度100.01%（因存款利息）[73][75] - 报告期末募集资金总体使用比例达100.94%（因存款利息及投资收益）[69][70] - 闲置募集资金中7,000万元用于现金管理，1,973.87万元存放于专户[70] - 生物试剂研发中心项目因市场环境变化延期至2026年12月完成[73] 非经常性损益 - 非经常性收益中金融资产公允价值变动收益3866.58万元[21] - 公司非经常性损益项目中其他营业外支出为-160,000元，主要为捐赠支出[22] - 非经常性损益项目所得税影响额为5,941,272.40元[22] - 非经常性损益项目合计金额为34,563,792.19元[22] - 投资收益达4577.28万元占利润总额59.79%[58] 利润分配和股东回报 - 利润分配预案每10股派现40元含税[4] - 公司拟以总股本121,636,742股为基数每10股派发现金红利40元（含税）合计派发现金红利486,546,968元[98][99] - 现金分红总额占利润分配总额的比例为100%[98] - 可分配利润为1,181,682,513.89元[98] - 公司对所有者分配利润为255,520,782.00元[189] 关联交易 - 关联交易总额为2171.46万元，其中商品及劳务销售1058.21万元，房屋租赁1113.25万元[119] - 商品及劳务关联交易金额占同类交易金额比例为3.41%[118] - 房屋租赁关联交易金额占同类交易金额比例为78.75%[118] - 获批关联交易年度总额度为31000万元，实际交易未超过获批额度[119] - 公司对外租赁收入实现1411.11万元[128] - 关联方北京义翘神州科技出租资产产生租赁收益716.73万元，占公司利润总额9.36%[128] - 新增关联租赁合同年化收益109.75万元，占公司利润总额1.43%[128] - 关联租赁资产涉及金额合计19219.12万元[128] - 公司报告期未发生资产收购出售、共同投资等重大关联交易[120][121] 股东和股权结构 - 限售股份数量为2,056,121股，占总股本比例1.69%，且全部为境内自然人持有的高管锁定股[138][141] - 无限售条件股份数量为119,580,621股，占总股本比例98.31%，全部为人民币普通股[138] - 公司股份总数保持121,636,742股，本次变动前后无变化[139] - 报告期末普通股股东总数为22,542户[143] - 股东谢良志持有2,056,121股限售股，本期无解除或新增限售[141] - 公司不存在持有特别表决权股份的股东[143] - 拉萨爱力克投资咨询有限公司为第一大股东，持股53.55%，共计65,140,056股，其中15,000,000股处于质押状态[145] - 谢良志作为实际控制人及自然人股东，直接持股2.25%（2,741,495股），其中无限售流通股为685,374股[145][147] - 香港中央结算有限公司持股0.59%（719,373股），报告期内增持267,016股，全部为无限售流通股[145][147] - 徐州义翘安之元企业管理咨询合伙企业持股3.68%（4,473,100股），报告期内减持371,900股[145] - 天津义翘安恒企业管理咨询合伙企业持股1.14%（1,390,300股），报告期内减持63,200股[145] - 徐州义翘安之泰企业管理咨询合伙企业持股0.73%（882,840股），报告期内减持47,400股[145] - 徐州义翘安之和企业管理咨询合伙企业持股0.72%（871,340股），报告期内减持58,900股[145] - 徐州义翘安之成企业管理咨询合伙企业持股0.71%（869,640股），报告期内减持60,600股[145] - 徐州义翘安之平企业管理咨询合伙企业持股0.48%（583,180股），报告期内减持17,600股[145] - 华宏强震（厦门）企业管理咨询合伙企业持股0.42%（510,082股），持股数量未发生变动[145] 公司治理和风险 - 公司无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[100] - 公司半年度财务报告未经审计[114] - 报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项[116] - 公司不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[112] - 公司未发生违规对外担保情况[113] - 公司不存在重大担保、托管及承包事项[126][127][129] - 公司未进行证券发行与上市相关操作[142] - 报告期内公司未发生董事、监事及高级管理人员变动[97] 其他重要事项 - 硕士博士研究生学历员工占比超30%[44] - 公司产品支持科研机构发表论文超过10000篇其中ScienceNatureCell论文超200篇[47] - 报告期投资额同比下降36.24%至43.037亿元[65] - 公司委托理财总额为442,798.94万元，其中自有资金委托理财金额为431,298.94万元，募集资金委托理财金额为11,500万元[78] - 公司委托理财未到期余额为354,800.48万元，无逾期未收回金额及减值计提[78] - 公司向北京大学教育基金会捐赠16万元用于支持基础医学院科研工作[108] - 利息收入大幅增长175.5%，从521.4万元增至1436.6万元[168]

股权投资结构 - 公司持有陕西龙门煤化工有限责任公司55%的股份[12] - 公司持有山西黑猫清洁能源有限公司56%的股份[12] - 公司持有陕西建新煤化有限责任公司49%的股份[12] - 公司全资子公司新疆黑猫煤化持有库车市金宝利丰矿业投资有限公司100%的股份[12] - 公司全资孙公司金宝利丰持有开滦库车高科能源有限公司30%的股份[12] - 公司全资子公司新疆黑猫煤业持有新疆神新阳霞矿业有限责任公司100%的股份[12] - 公司全资子公司新疆黑猫煤化持有库车金沟煤矿有限公司100%的股份[12] - 公司控股子公司陕西华运物流有限责任公司持股比例为51%[12] - 公司全资子公司内蒙古黑猫持有内蒙古淖尔中慧物流有限公司10%的股份[12] 财务数据关键指标变化 - 营业收入为52.34亿元人民币，同比下降32.46%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为-4.62亿元人民币，同比下降3.76%[20] - 扣除非经常性损益后的净利润为-5.21亿元人民币，同比下降10.00%[20] - 加权平均净资产收益率为-7.51%，同比下降1.49个百分点[21] - 基本每股收益为-0.23元/股，同比下降4.55%[21] - 营业总收入同比下降32.5%至52.34亿元，去年同期为77.49亿元[104] - 净利润亏损扩大至5.75亿元，去年同期亏损5.24亿元[104] - 公司2025年上半年归属于母公司净亏损462,335,100元，亏损较上年同期扩大[122] - 综合收益总额为负，2025年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为-4.624亿元[114] 成本和费用变化 - 营业成本同比下降31.02%，主要因产品销量及原料价格下降[39] - 销售费用同比下降17.71%，主因销量减少及运杂费、薪酬降低[39] - 管理费用同比下降23.02%，主要因折旧费和职工薪酬减少[39] - 营业成本同比下降31.0%至54.06亿元，去年同期为78.36亿元[104] - 利息费用同比下降15.1%至1.47亿元，去年同期为1.74亿元[104] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为530.86万元人民币，同比上升106.72%[20] - 投资活动产生的现金流量净额为5,697.34万元，同比上升116.99%[38] - 经营活动现金流量净额同比增加106.72%，因支付薪酬与税费减少[39] - 投资活动现金流量净额同比增加116.99%，因对外投资支出减少[39] - 经营活动现金流量净额由负转正为531万元，去年同期为-7905万元[108][109] - 投资活动现金流量净额改善至5697万元，去年同期为-3.35亿元[108][109] - 筹资活动现金流量净额为-4183万元，去年同期为5.74亿元[108][109] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，从2024年上半年的-2.744亿元改善至2025年上半年的3.610亿元[112] - 投资活动产生的现金流量净额改善，从2024年上半年的-5842万元转为2025年上半年的8067万元[112] - 取得借款收到的现金增加73.9%，从2024年上半年的5.614亿元增至2025年上半年的9.760亿元[112] - 期末现金及现金等价物余额为7176万元，较期初增加2045万元[108][109] 资产负债结构变化 - 总资产为197.19亿元人民币，同比下降5.49%[20] - 货币资金较上年末减少2.10%，占总资产比例7.22%[42] - 应收款项同比减少38.62%，主要因应收票据及应收账款减少[42] - 存货同比下降31.42%，因产品及原材料数量价格下降[42] - 短期借款同比增加34.12%，占总资产比例17.01%[42] - 长期股权投资减少7.45%，期末余额15.41亿元[45] - 公司货币资金从145.33亿元减少至142.28亿元，下降2.1%[98] - 存货从13.57亿元大幅减少至9.31亿元，下降31.4%[98] - 短期借款从25.00亿元增加至33.53亿元，增长34.1%[99] - 应付票据从12.81亿元减少至5.24亿元，下降59.1%[99] - 未分配利润从4.83亿元减少至0.21亿元，大幅下降95.7%[99] - 母公司短期借款从4.45亿元增加至12.46亿元，增长180.0%[102] - 母公司应付票据从13.90亿元减少至9.00亿元，下降35.3%[102] - 母公司合同负债从17.16亿元增加至22.05亿元，增长28.5%[102] - 母公司长期借款从4.06亿元减少至1.08亿元，下降73.4%[102] - 母公司未分配利润从26.36亿元减少至25.99亿元，下降1.4%[102] - 截至2025年6月30日，公司资产负债率为60.73%[122] - 公司期末所有者权益合计为8,664,251,520.78元，较期初增加119,659,394.21元[119] - 未分配利润期末余额为2,742,950,645.92元，较期初增加123,851,112.27元[119] - 其他综合收益增加23,195.75元至1,202,235.04元[119] - 归属于母公司所有者的未分配利润大幅下降95.7%，从2024年上半年的4.830亿元降至2025年上半年的2064万元[114] - 所有者权益合计下降7.0%，从2024年上半年的83.258亿元降至2025年上半年的77.428亿元[114] 产品产销表现 - 焦炭产量为2,806,965.47吨，同比下降10.39%；销量为2,859,670.63吨，同比下降9.71%[30] - 甲醇产量为89,051.67吨，同比下降35.01%；销量为81,341.28吨，同比下降26.65%[30] - BDO产量为9,402.46吨，同比下降66.18%；销量为7,734.32吨，同比下降69.82%[30] - LNG产量为86,851.53吨，同比上升24.08%；销量为80,659.30吨，同比上升16.71%[30] 行业与市场环境 - 全国焦炭产量为24,941万吨，同比增长3.0%[26] - 焦炭价格较年初下跌22.48%，累计进行10轮价格下调[26] - 公司主要产品销量及销售价格同比下降导致收入减少[21] - 公司主要产品销售价格同比下降，综合毛利率为负数[122] 管理层讨论和指引 - 支付的薪酬与缴纳的税费同比减少改善经营现金流[21] - 公司计划通过处置投资周期较长项目加速资金回笼并严格控制应收账款周期[125] - 公司拟加强与金融机构协商合作开拓融资渠道并严控非生产性支出[125] 关联交易情况 - 公司2025年预计日常关联交易总额为39,150.50万元[77] - 公司向关联方物产集团增加设备采购金额5,044.25万元[77] - 关联方神新矿建承包阳霞矿工程施工金额12,844.04万元[77] - 公司2025年拟向关联方物资再生采购电石预计金额7,000万元[77] - 参股公司开滦库车租赁金沟煤矿办公楼租赁费67.34万元占同类交易金额比例4.15%[80] - 公司2025年上半年向控股股东黄河矿业短期借款累计63,085.70万元[82] - 短期借款利息合计85.70万元本息合计未超过净资产10%[82] 担保情况 - 报告期内对子公司担保发生额合计85,204.35万元[85] - 报告期末对子公司担保余额合计347,349.04万元[85] - 担保总额占公司净资产比例58.65%[85] 股东与股权结构 - 实际控制人李保平增持公司股份3279.227万股，占公司总股本1.61%，增持金额9999.98万元[87] - 增持完成后李保平持股8011.227万股，持股比例3.92%[87] - 报告期末普通股股东总数83074户[91] - 第一大股东陕西黄河矿业持股9.2202842亿股，持股比例45.14%[93] - 第二大股东陕西省物资产业集团持股2.23963804亿股，持股比例10.97%[93] - 第三大股东李保平持股8011.227万股，持股比例3.92%[93] - 第四大股东长城国泰基金持股4667.2509万股，持股比例2.29%[93] - 第五大股东李光平持股3042万股，持股比例1.49%[93] - 第六大股东张林兴持股2535万股，持股比例1.24%[93] 公司治理与承诺事项 - 公司原董事王文军因退休离任，邹贵武当选新任董事[53] - 公司所有承诺事项均得到严格履行，无未完成情况[59] - 违反减持承诺需按每笔减持金额20%支付违约金[61] - 控股股东黄河矿业及实际控制人李保平承诺避免同业竞争[61][62] - 持股5%以上股东物产集团承诺避免同业竞争[62] - 控股股东及实际控制人承诺规范关联交易[63] - 持股5%以上股东物产集团承诺规范关联交易[64][65] - 若招股说明书存在虚假记载控股股东将按二级市场价格回购股份[65] - 控股股东承诺在30个交易日内完成股份回购[65] - 因招股说明书问题导致投资者损失控股股东将依法赔偿[66] - 公司承诺若招股说明书存在问题将按二级市场股价回购全部新股[66] - 公司可能通过扣划分红或冻结股东股票方式履行赔偿责任[66] - 公司股票回购需在触发后30个交易日内完成[67] - 公司董事监事高管需以分红50%或累计税后薪酬50%作为投资者赔偿金[68] - 控股股东承诺5年内解决同业竞争问题[70] 收购与业绩承诺 - 新疆黑猫煤化以5.53亿元收购金宝利丰100%股权[71] - 金宝利丰业绩承诺期累计净利润不低于5.025亿元[71] - 阳霞矿业业绩承诺期累计净利润不低于3.629亿元[74] - 天缘焦化转让价格以收购价加合理投入与评估价孰低确定[73] - 同业竞争资产需在符合条件后12个月内注入上市公司[73] - 业绩承诺期设定为北山中部煤矿投产后五年[71] - 阳霞煤矿业绩承诺期为投产后三个完整会计年度[74] 环保与安全风险 - 公司产业链实现资源综合利用，废水零排放，废渣回收利用，三废排放达标[50] - 公司属于国家环保重点管控行业，面临环保升级投入增加风险[50] - 公司若发生环保事件可能面临罚款、赔偿、停产整改等处罚[50] - 公司生产存在易燃易爆有毒物质泄漏风险如煤气、甲醇、粗苯、LNG等[51] - 公司生产设备操作复杂，可能因操作失误或意外事件导致安全事故[51] - 公司煤炭采掘存在煤与瓦斯突出、冒顶、坍塌等安全风险[51] 其他重要事项 - 本半年度报告未经审计[5] - 非经常性损益项目中政府补助金额为4612.41万元人民币[23] - 公司半年度利润分配预案为每10股送0红股、派0元息、转增0股[55] - 公司纳入环境信息依法披露企业名单的数量为4个[56] - 公司对新疆黑猫煤业增资至7亿元[87] - 母公司营业收入暴跌93.8%至6789万元，去年同期为10.96亿元[106] - 母公司净利润由盈转亏至3610万元，去年同期盈利1.24亿元[106] - 专项储备本期减少4,214,913.81元，主要因本期使用10,650,274.65元超过提取的6,435,360.84元[119] - 销售商品、提供劳务收到的现金大幅下降97.8%，从2024年上半年的8.623亿元降至2025年上半年的1937万元[111] - 收到其他与经营活动有关的现金减少10.3%，从2024年上半年的23.797亿元降至2025年上半年的21.342亿元[111] - 购买商品、接受劳务支付的现金下降73.1%，从2024年上半年的10.365亿元降至2025年上半年的2.789亿元[111] - 支付给职工及为职工支付的现金减少54.0%，从2024年上半年的1.016亿元降至2025年上半年的4676万元[111]