财务数据关键指标变化 - 2025年上半年净收入为$1,182,837，较2024年同期的净亏损$(30,097,506)改善显著[185][202] - 2025年上半年经营活动所用现金净额为$(1,989,306)，较2024年同期的$(1,409,813)增加$(579,493)[190] - 2025年第二季度收入为$0，较2024年同期的$9,507,150下降，主因会计方法变更[193] - 2025年第二季度净收入为$4,374,490，较2024年同期的净亏损$(3,479,291)大幅改善[197] - 2025年上半年总收入为$6,229,335，较2024年同期的$16,198,030下降，主因会计方法变更[198] - 2025年上半年其他收入净额为$4,264,446，主因会计变更确认$6,169,824收益，而2024年同期为其他费用$(25,651,597)[201] 所有权及股权投资活动 - 公司对Simson-Maxwell的所有权从60.5%降至49%[167] - T&T以约228万加元认购Simson-Maxwell的952股A类普通股[166] - T&T拥有Simson-Maxwell 51%的已发行A类普通股[167] - 看涨期权允许T&T以575万加元（约420万美元）收购Viking的49%股权[168] - 看跌期权允许Viking以775万加元（约570万美元）要求T&T收购其49%股权[168] - Viking于2021年以7,958,159美元现金收购Simson-Maxwell约60.5%的股份[164] - 公司持有Viking Ozone 51%的股权，该公司拥有医疗废物处理系统的知识产权[173] - 公司持有Viking Sentinel和Viking Protection各51%的股权，拥有断线保护系统的知识产权[174] 合并与资本结构 - 公司于2023年8月1日完成与Viking Energy Group, Inc.的合并，Viking成为其全资子公司[176] - 合并后Camber发行了约49,291,152股普通股，占发行后总股本的59.99%[183] - 公司为潜在转换预留约88,647,137股普通股，用于优先股转换、期权行使及票据转换[183] - 截至2025年6月30日，公司股东赤字为$(36,859,363)，长期债务净额为$43,277,908，营运资金缺口为$(13,142,496)[186] 无形资产与会计处理 - 公司无形资产总额为1543.334万美元[209] - 收购Viking Ozone等公司51%股权获得的无形资产具有无限寿命且未摊销[209] - 与ESG的许可协议相关无形资产按直线法在剩余约16年专利寿命内摊销[208] - 公司至少每年对无形资产进行减值测试[210] 融资与资金支持 - T&T同意提供高达300万加元的额外营运资金给Simson-Maxwell[166] 优先股转换条款 - C类优先股转换价格为固定162.50美元[212] - 转换溢价支付可选择现金或股份[212] - 股份支付时的VWAP计算基于测量期内最低股价[212] - 测量期通常为转换日前30个交易日和转换日后30个交易日[212] - 触发事件发生时测量期延长至60个交易日[212] 技术及业务发展 - ESG清洁能源系统旨在捕获内燃机排放的约100%二氧化碳[171] 公司治理与披露 - 公司被认定为较小报告公司无需披露市场风险信息[217]

专利与知识产权 - 公司拥有约240项全球已授权和申请中的专利[74] - 公司拥有约240项全球已授权专利和待审专利申请[136] - 截至2025年8月，公司全球专利组合包含约240项已授权和申请中专利[148] 临床阶段候选产品进展 - 公司最先进的临床阶段候选产品Actimab-A已在超过150名患者中进行研究[79] - 公司计划启动Actimab-A联合CLAG-M化疗方案的2/3期试验用于复发/难治性AML患者[79] - 公司与NCI于2023年2月签署CRADA协议共同开发Actimab-A[79] - 与FDA就Actimab-A联合CLAG-M治疗复发/难治性AML的随机关键2/3期试验达成一致，试验将先进行2期剂量优化部分[89] - 3期试验主要终点为总生存期(OS)，同时评估无事件生存期(EFS)和其他疗效指标[90] - 与NCI签订CRADA协议，NCI将承担所有临床试验执行和开发费用，CTEP将接受AML和其他血液恶性肿瘤1-3期研究的意向书[91] - myeloMATCH项目计划在美国和加拿大数百个癌症中心招募5,000名以上患者，Actimab-A被纳入该项目[92] - 前线AML三联疗法试验将招募最多48名75岁及以上新诊断AML患者，评估Actimab-A与Venetoclax和ASTX-727的联合用药[93] - Actimab-A与KEYTRUDA或OPDIVO联合治疗的对照临床试验将于2026年上半年获得初步概念验证数据[122][124] 产品管线与疗效数据 - 公司新型候选产品ATNM-400在临床前研究中显示出比Lu-177-PSMA-617更强的疗效[78] - ATNM-400使用Ac-225放射性同位素载荷，比Lu-177更具效力但作用距离更短[80] - Iomab-ACT正在三项临床试验中进行研究，包括商业CAR-T疗法试验[84] - Iomab-B已完成153名患者的3期SIERRA试验[85] - Iomab-ACT在CAR-T治疗中显示0/4患者出现免疫效应细胞相关神经毒性综合征（ICANS），而历史发生率为25%以上[126] - Iomab-ACT与商业CAR-T疗法试验计划招募30名患者，初步数据预计2025年公布[127] - 镰状细胞病（SCD）的Iomab-ACT试验计划招募24名患者，美国患者群体约10万人[128] - Iomab-B在SIERRA试验中实现22%（13/76）患者达到持久完全缓解（dCR），对照组为0%（0/77），p值<0.0001[130] - Iomab-B的180天无事件生存率（EFS）为28%，对照组为0.2%[130] - FDA要求Iomab-B进行新的III期试验，患者群体扩大至18岁以上且原始细胞计数5-20%的AML患者[132] 市场与疾病背景 - 2025年美国前列腺癌新发病例预计达313,780例，占男性所有癌症诊断的30%[111] - 美国每年有40,000-60,000名mCRPC患者在ARPI治疗后进展，该类药物2024年销售额超100亿美元[111] - Pluvicto 2024年销售额13.9亿美元，2025年上半年销售额8.25亿美元，目标患者人群扩大至约44,000人[112] - NSCLC研究中MDSC中位水平为1.9%，高MDSC患者无临床反应，80%以上发生疾病进展[119] - 低MDSC患者中位无进展生存期8.39个月 vs 高MDSC患者1.94个月，总生存期15.15个月 vs 3.03个月[119] 合作与商业化协议 - 公司与Immedica的许可协议获得3500万美元预付款，涉及EUMENA地区商业化权利[133] 生产技术能力 - 公司Ac-225生产工艺可将成本降低数倍，且Ac-227杂质含量低于0.001%[138] - 公司Ac-225生产能力达每生产周期100毫居里[145] - Ac-225生产成本预计比当前材料低10至20倍[145] - Ac-225放射化学纯度>99%，放射性同位素纯度达99.8%[145] 人力资源与组织变动 - 公司拥有27名全职员工，其中12人持有博士或医学博士学位[152] - 2025年第二季度裁员约14%[152] 收入与利润 - 2025年6月季度净亏损690万美元，同比减少450万美元[155][165] - 2025年上半年净亏损2280万美元，较2024年同期的2000万美元增加280万美元，主要由于研发和行政费用增加[174] - 长期许可收入递延金额为3500万美元[160] 成本与费用 - 研发费用490万美元，同比减少390万美元[155][162] - 2025年6月季度股票期权补偿费用大幅降至20万美元[161] - 2025年上半年非现金股权激励费用为910万美元，较2024年同期的280万美元显著增加[174] 现金流状况 - 2025年上半年经营活动现金流为-1296.6万美元，较2024年同期的-1534.6万美元改善238万美元[175] - 2025年上半年投资活动现金流为0美元，2024年同期为-1.1万美元[176] - 2025年上半年融资活动现金流为-0.5万美元，2024年同期为2472.2万美元[175] - 2024年上半年通过出售290万股普通股获得2520万美元毛收入，净收益2470万美元[177] - 公司现有资金预计可支持超过12个月的运营[179] 会计与合规事项 - 2025年1月1日起采用ASU 2023-09新会计准则，要求披露超过5%的税务调节项目[181] - 公司受限于S-3表格I.B.6条款，公开发行股票规模不得超过公众持有量的三分之一[178] - 公司确认不存在关键会计估计事项[180] 已上市产品销售额 - 前列腺癌靶向放疗药物Pluvicto（Lu-177-PSMA-617）2024年销售额约13.9亿美元[80] - 前列腺癌药物enzalutamide（Xtandi）2024年销售额达59亿美元[80]

净利润与调整后EBITDA表现 - 2025年第二季度净利润为300万美元（每股0.06美元），而2024年同期净亏损1300万美元（每股0.26美元）[5] - 2025年第二季度调整后EBITDA为1730万美元（每股0.32美元），较2024年同期的720万美元（每股0.15美元）增长140%[5] - 2025年第二季度调整后EBITDA为1,730.9万美元，每股0.32美元[35] - 2025年上半年调整后EBITDA为2,601.8万美元，每股0.49美元[35] 收入与产量数据 - 2025年第二季度收入为4670万美元，销售14,549黄金当量盎司，平均实现金价3,298美元/盎司[5] - 2025年第二季度合并产量为27,554黄金当量盎司，较2024年同期的35,265盎司下降22%[7] - 维持2025年全年产量指引120,000-140,000黄金当量盎司[7] 现金成本与全维持成本 - 全资矿山现金成本为1,906美元/盎司，全部维持成本为2,120美元/盎司[7] - 2025年第二季度总现金成本为每盎司1,906美元，总全维持成本为每盎司2,120美元[32] - 2025年上半年总现金成本为每盎司1,715美元，总全维持成本为每盎司2,210美元[32] - 2025年第二季度San José矿现金成本为每盎司2,310美元，全维持成本为每盎司2,842美元[33] - 2025年上半年San José矿现金成本为每盎司2,428美元，全维持成本为每盎司2,933美元[33] - 2024年第二季度总现金成本为每盎司1,554美元，总全维持成本为每盎司1,728美元[32] - 2024年上半年总现金成本为每盎司1,414美元，总全维持成本为每盎司1,592美元[32] - 2024年第二季度San José矿现金成本为每盎司1,624美元，全维持成本为每盎司2,032美元[33] - 2024年上半年San José矿现金成本为每盎司1,615美元，全维持成本为每盎司1,978美元[33] 现金与债务状况 - 截至2025年6月30日，现金及等价物为5360万美元，较2024年同期的1370万美元增长291%[5] - 总债务本金为1.3亿美元（2030年到期可转换票据1.1亿美元+定期贷款2000万美元）[5] 项目投资与资产价值 - 2025年上半年在Los Azules铜项目投入开发费用1560万美元[3] - McEwen Copper隐含市场价值为9.84亿美元，公司持有46.4%股权[5] 管理层与所有权信息 - 罗布·麦克尤恩个人投资公司2.05亿美元[38] - 罗布·麦克尤恩年薪为1美元[38] 公司基本信息 - 公司股票在纽约证券交易所和多伦多证券交易所上市，代码为MUX[39] - 公司总部位于加拿大多伦多150 King Street West[42] 投资者关系信息 - 公司提供投资者关系免费热线电话(866)-441-0690[42] - 公司提供投资者关系直拨电话(647)-258-0395[42] - 公司指定投资者关系联系人Mihaela Iancu分机320[42] - 公司提供投资者联系邮箱info@mcewenmining.com[42] 风险提示与参考文件 - 公司提醒投资者注意包含前瞻性声明的风险提示[40] - 公司参考年度报告表格10-K截至2024年12月31日[40]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年二季度全系统销售额4.735亿美元，同比增长12.3%；上半年累计9.403亿美元，同比增长15%[213] - 公司总营收在2025年第二季度为7,620.8万美元，同比下降0.9%（2024年同期为7,690.3万美元）[236][239] - 特许经营收入同比增长5.4%至4,535.3万美元，主要得益于全球运营工作室数量增加[239][240] - 设备收入同比下降26.4%至950.9万美元，主要由于全球设备安装量减少[239][241] - 营销基金收入同比增长12.9%至946.1万美元，反映北美运营工作室数量增长[239][243] - 营业利润从2024年同期的亏损308.9万美元改善为2025年的盈利1,482.3万美元[236] - 净收入从2024年同期的亏损1,434.3万美元转为2025年盈利134.6万美元[236] - 2025年上半年特许经营收入增长5.3%至8925万美元，其中特许权使用费增长至6620万美元[259] - 设备收入下降23.2%至2061万美元，主要因全球设备安装量减少[260] - 营销基金收入增长15.5%至1873万美元，主要因北美运营工作室数量增加[262] - 收购及交易收入同比下降57%至192万美元，主要与2021及2024年业务收购的或有对价变动相关[251] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年第二季度产品收入成本为1050万美元，同比下降24.6%，主要由于全球设备安装量减少[245] - 特许经营和服务收入成本为395万美元，同比下降32.2%，主要因特许销售佣金减少200万美元[246] - 销售、一般及行政费用为2408万美元，同比下降34.9%，其中法律费用减少760万美元（含当期1500万美元非经常性保险抵免）[247] - 商誉及其他非流动资产减值1293万美元，同比增加6.9%，主要涉及BFT（510万美元）和Lindora（230万美元）报告单元[248] - 营销基金费用为886万美元，同比增加12.8%，预计2025年下半年将继续增长[250] - 2025年上半年商誉减值同比增加22.8%至1484万美元[264] - 销售、一般及行政费用在2025年上半年为6960万美元，较2024年同期的7360万美元减少400万美元（5%），主要由于薪资、租金、股权补偿及营销费用减少[266] - 商誉及其他资产减值在2025年上半年为1480万美元，较2024年同期的1210万美元增加280万美元（23%），涉及BFT和Lindora业务单元的商誉减值及CycleBar商标减值[267] - 折旧及摊销费用在2025年上半年为590万美元，较2024年同期的900万美元减少310万美元（34%），主要因软件和无形资产减值导致[268] - 营销基金支出在2025年上半年为1820万美元，较2024年同期的1440万美元增加390万美元（27%），与特许经营营销收入增长一致[269] 业务线表现 - 公司以700万美元对价剥离CycleBar和Rumble品牌，包括200万美元首付款和500万美元尾款[200] - 与Fit Commerce签订零售供应协议，未来五年最低佣金总额为5000万美元[202] - 公司从特许经营商销售额中收取7%的特许权使用费和2%的营销基金收入[217] - 非传统工作室位置全球共20处，包括其他健身设施内和游轮上的工作室[226] - 特许经营收入占比从2024年的56%提升至2025年的60%[237] - 设备收入占比从2024年的17%下降至2025年的12%[237] - 销售及行政费用占比从2024年的48%显著下降至2025年的32%[237] 各地区表现 - 截至2025年6月30日，公司在北美拥有2,823家开业工作室，并有1,461家新工作室的合同承诺[197] - 国际业务方面，截至2025年6月30日有504家开业工作室，主特许经营商合同承诺新增1,013家，其中已售出246个未开业许可证[197] - 2025年上半年国际收入为530万美元，较2024年同期的710万美元下降25.4%[198] - 2025年上半年全球新开工作室202家，较2024年同期的219家下降7.8%[213] - 截至2025年6月30日，全球运营工作室总数达3,327家（北美2,823家，国际504家），较2024年同期增长7.2%（3,102家）[215][225] - 2025年二季度北美新开工作室66家，国际新开20家，全球合计86家，同比增长-20.4%（2024年同期108家）[225] - 国际特许经营协议（MFA）下剩余待开工作室1,013家（2025年6月），较2024年同期减少3.3%（1,048家）[215] - 全球特许经营许可证累计销售6,344份（2025年6月），其中国际区域占比15.2%（967份），北美5,377份[215] - 北美特许经营工作室关闭数量同比下降35.5%（2025年二季度49家 vs 2024年同期76家）[224] - 北美地区传统工作室数量在2025年6月30日季度末为2,823家，同比增长6.1%（2024年同期为2,660家）[233] 管理层讨论和指引 - 同店销售额增长率从2024年二季度的7%降至2025年二季度的1%[213] - 北美同店销售额增长驱动因素包括会员增长和营销活动，公司预计通过提升会员数量、工作室利用率和消费者支出继续推动增长[214] - 约40%的全球特许经营许可证开发进度延迟超过12个月，可能导致未来终止风险增加[228] - 2025年上半年北美开发费支付未来特许经营许可9份，2024年同期为0份[216] - 预计2025年全年重组费用在1,310万至1,680万美元之间，预计年化节约成本1,350万至1,550万美元[208][209] 现金流和融资活动 - 2025年上半年经营活动产生的现金流为830万美元，较2024年同期的570万美元增加270万美元[288] - 2025年上半年投资活动使用的现金流为290万美元，较2024年同期的1180万美元减少890万美元，主要因上年度收购Lindora支出850万美元[289] - 2025年上半年融资活动产生的现金流为50万美元，较2024年同期的使用500万美元改善550万美元，主要因长期债务净借款720万美元[290] - 截至2025年6月30日，公司持有2180万美元现金及等价物，另有1690万美元受限现金（含1610万美元营销基金现金）[280] - 公司于2025年3月14日签订第八次信贷协议修正案，新增1000万美元定期贷款，并规定3%的前期费用和约720万美元的退出费[284] - 截至2025年6月30日，定期贷款（含退出费）未偿还本金总额为3.778亿美元[285] - 截至2025年6月30日，信贷协议未偿还本金净额（扣除退出费）为3.719亿美元，利率每上升1%将导致年利息支出增加约370万美元[296] 其他财务数据 - 2025年二季度重组费用净额为150万美元，上半年累计390万美元[207] - 收购及交易收入在2025年上半年为1060万美元，较2024年同期的330万美元费用增加1390万美元（420%），主要因或有对价变动[270] - 利息收入在2025年上半年为132万美元，较2024年同期的75万美元增加57万美元（76%）[271] - 利息支出在2025年上半年为2436万美元，较2024年同期的2280万美元增加156万美元（7%），因平均债务余额上升[272] - 其他费用（含TRA费用）在2025年上半年为198万美元，较2024年同期的86万美元增加111万美元（129%）[273] - 所得税费用在2025年上半年占税前账面亏损的154.5%，而2024年同期为0.5%[274] - 截至2025年6月30日，公司表外安排包括对部分特许经营商租赁协议的担保，潜在义务约220万美元，已计提120万美元[291] - 公司为特许经营商贷款提供担保，并开具80万美元备用信用证，截至2025年6月30日已计提70万美元潜在义务[292] - 2025年上半年公司无重大外汇风险，因业务主要集中在美国市场[297] - 截至2025年6月30日，通胀未对公司业务产生重大影响，但利率上升可能对财务状况造成不利影响[298]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利润为4270万美元，环比增长1120万美元（36%）[103][106] - 2025年上半年净收入为7415.1万美元，较2024年同期的5625.0万美元增长31.8%[141] - 2025年第二季度净收入为4268.7万美元，比第一季度的3146.4万美元增长35.7%[141] - 2025年第二季度调整后每股摊薄收益为0.52美元，高于第一季度的0.38美元[141] 净利息收入和净息差（同比环比） - 2025年第二季度净利息收入为1.269亿美元，环比增长830万美元（7%）[107][108] - 2025年上半年净利息收入2.454亿美元，同比增长3590万美元（17%）[107] - 2025年上半年净利息收入为2.46153亿美元，较2024年同期的2.09954亿美元增长17.3%[142] - 2025年第二季度净利息收入为1.27295亿美元，环比增长7.1%[142] - 净息差扩大10个基点至3.58%，剔除收购贷款摊销后净息差扩大5个基点至3.29%[108] - 净息差（FTE）在2025年第二季度环比上升10个基点至3.58%，同比上升40个基点[110] - 2025年第二季度净利息收益率为3.58%，较第一季度的3.48%增长10个基点[142] - 2025年第二季度净息差（不含收购贷款摊销）为3.29%，较2025年第一季度的3.24%和2024年同期的2.87%有所提升[143] 贷款业务表现 - 贷款年化增长6.4%至106亿美元，贷款渠道保持强劲达9.209亿美元[108] - 平均贷款余额在2025年第二季度环比增加1.755亿美元（2%），同比增加5.539亿美元（6%）[110] - 贷款收益率在2025年第二季度环比上升8个基点至5.98%，同比上升5个基点[110] - 2025年第二季度贷款收益率(不含收购贷款摊销)为5.58%，与第一季度持平[142] - 2025年第二季度贷款利息收入为1.575亿美元（调整后），较2024年同期的1.473亿美元增长6.9%[143] - 贷款组合总额达106亿美元，较2024年末增长3.089亿美元（3.0%）[152] - 2025年第二季度商业和商业房地产(CRE)贷款发放额为7.153亿美元，环比增长69%（2.924亿美元），同比增长73%（3.011亿美元）[165] - 截至2025年6月30日，商业和CRE贷款管道为8.612亿美元，环比下降5%（4290万美元），但同比增长11%[165] - 超过1000万美元的商业和CRE贷款余额达29亿美元，占贷款组合总额的28%，较2024年底的26%有所上升[169] 存款和负债成本 - 存款成本下降13个基点至1.80%[108] - 存款成本在2025年第二季度为1.80%，环比下降13个基点，同比下降51个基点[110][113] - 2025年第二季度存款成本率为1.80%，较2024年同期的2.31%下降51个基点[120] - 2025年上半年存款成本率为1.87%，较2024年同期的2.25%下降38个基点[121] - 货币市场账户在2025年上半年同比增加5.981亿美元（17%）[115] - 总存款达125亿美元，较2024年底增长4%（2.552亿美元），无保险存款占比为36%[182][186] 非利息收入 - 2025年第二季度非利息收入总额为2450万美元，环比和同比均增长230万美元（11%）[122] - 2025年上半年非利息收入总额为4670万美元，同比增长400万美元（9%）[122] - 财富管理业务资产管理规模从2024年底增长1.606亿美元（8%）至22亿美元[123] - BOLI收入因死亡抚恤金支付在2025年第二季度达340万美元，环比增长90万美元（37%）[127] - 其他收入包含300万美元与银行收购相关的退税款项[128] 非利息支出 - 2025年第二季度非利息支出总额为9170万美元，同比增长920万美元（11%）[130] - 员工薪酬在2025年第二季度达4444万美元，同比增长554万美元（14%）[130] - 外包数据处理成本2025年上半年为1703万美元，同比下降330万美元（16%）[132] - 2025年第二季度调整后效率比为55.36%，较第一季度的59.53%改善417个基点[141] 资产质量和信贷损失 - 2025年第二季度信贷损失拨备为440万美元，环比下降490万美元[137] - 截至2025年6月30日，不良资产(NPAs)总额为6950万美元，较2024年底下降38%（2930万美元），不良资产占总资产比率降至0.44%[172] - 2025年上半年信用损失准备金为1360万美元，净核销额为950万美元[177] 资本和流动性 - 每股有形账面价值17.19美元，同比增长12%[108] - 一级资本充足率为14.6%，有形普通股权益与有形资产比率为9.8%[108] - 2025年第二季度平均有形资产回报率(ROTA)为1.29%，高于第一季度的1.00%[142] - 2025年第二季度调整后平均有形普通股回报率(ROTCE)为13.31%，较第一季度的10.35%增长286个基点[142] - 有形普通股权益比率分别为9.75%（2025年6月）和9.60%（2024年12月）[199] - 总风险资本比率达16.09%（2025年6月），远超10%的监管要求[202] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为3.324亿美元，较2024年底下降30%[181] 收购活动 - 完成对Heartland Bancshares的收购，增加1.57亿美元贷款和6.84亿美元存款[99] - 宣布收购Villages Bancorporation，预计2025年第四季度完成[100] 利率敏感性分析 - 利率上升3%将导致12个月内净利息收入下降11%[210] - 利率上升3.00%导致公司经济价值权益下降25.0%[220] - 利率上升2.00%导致公司经济价值权益下降15.7%[220] - 利率上升1.00%导致公司经济价值权益下降7.5%[220] - 利率下降1.00%导致公司经济价值权益上升7.0%[220] - 利率下降2.00%导致公司经济价值权益上升12.1%[220] - 利率下降3.00%导致公司经济价值权益上升12.2%[220]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总收入为3533.3万美元，同比下降5.4%[17] - 2025年第二季度净亏损727.7万美元，同比改善34.9%（2024年同期亏损1117.5万美元）[17] - 2025年上半年累计净亏损1598万美元，同比改善27%[17] - 2025年上半年净亏损1598万美元，较2024年同期的2187.8万美元亏损收窄26.9%[27] - 2025年上半年收入7006.6万美元，较2024年同期的7507.6万美元下降6.7%，其中美国市场占比77.4%[35] - 2025年第二季度净亏损为727.7万美元，每股亏损0.17美元，加权平均流通股为42,577,487股[85] - 2025年上半年净亏损为1,598万美元，每股亏损0.38美元，加权平均流通股为42,334,239股[85] - 2025年第二季度营收为3,533.3万美元，同比下降5.4%[90] - 2025年上半年营收为7,006.6万美元，同比下降6.7%[90] 成本和费用（同比环比） - 销售与营销费用1759.4万美元，同比下降9.6%[17] - 2025年上半年股票薪酬支出1450.8万美元，较2024年同期的2241.3万美元下降35.3%[27] - 2025年上半年股票薪酬费用总计1450.8万美元，其中销售与营销费用424.7万美元，研发费用272.6万美元[79] - 2025年第二季度与关联方交易产生的研发费用为70万美元，上半年累计140万美元[86] - 2025年第二季度重组成本为72.4万美元，上半年累计150.6万美元[87] - 公司预计2025年第三季度将产生10万至40万美元的额外重组成本[88] 现金流 - 现金及现金等价物从2024年底的1493.3万美元增至2025年6月的3773.2万美元，增长152.7%[15] - 2025年上半年经营活动现金流净额为597.9万美元，较2024年同期的352.6万美元增长69.5%[27] - 2025年上半年投资活动现金流净流入2473.3万美元，主要来自9.492亿美元的可售证券到期赎回[27] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为3.7732亿美元，较2024年底的1501.3万美元增长151.4%[27] 业务线表现 - 订阅平台收入3244.1万美元，同比下降5%[17] 资产和负债 - 可交易证券从2024年底的1.678亿美元降至2025年6月的1.418亿美元，下降15.5%[15] - 总资产从2024年底的2.5095亿美元降至2025年6月的2.3516亿美元，下降6.3%[15] - 应收账款从2024年底的2861.6万美元降至2025年6月的1829.5万美元，下降36.1%[15] - 截至2025年6月30日，公司总股东权益为1.50017亿美元，较2024年底的1.59412亿美元下降5.9%[24] - 2025年6月30日，公司现金等价物和可交易证券总额为1.721亿美元，其中现金等价物（货币市场共同基金）为3033万美元，美国国债证券为1.418亿美元[49] - 2025年6月30日，公司财产和设备净值为529万美元，较2024年12月31日的667万美元有所下降[50] - 2025年6月30日，公司无形资产净值为45万美元，其中已开发技术净值为88.1万美元[53] - 截至2025年6月30日，美国地区固定资产净值为513万美元，占总额的97%[91] 股票和股权 - 股票回购导致2025年第二季度股东权益减少434.8万美元[22] - 2025年上半年股票回购支出884.1万美元，回购150.24万股普通股[24] - 截至2025年6月30日，公司普通股预留未来发行总量为16,389,693股，其中2021年股权激励计划自动年度增加2,100,684股[64][65] - 2025年股票回购计划授权金额为5000万美元，截至2025年6月30日剩余可用回购金额为4570万美元[67][69] - 2025年第二季度公司以平均每股5.48美元回购793,946股，总成本430万美元；上半年累计回购1,502,434股，总成本880万美元[68] - 截至2025年6月30日，未归属限制性股票单位(RSU)为5,084,253股，加权平均授予日公允价值为6.89美元[70] - 2025年第二季度授予245,000股绩效股票单位(PSU)，公允价值140万美元，目标达成率0%-200%[71] - 2025年第二季度授予245,000股市场绩效股票单位(MPSU)，公允价值60万美元[72] - 2024年授予的805,494股MPSU中已有99,652股归属，2023年授予的203,000股MPSU中已有47,819股归属[73][74] - 截至2025年6月30日，未确认股票薪酬费用为3518.7万美元（限制性股票），加权平均摊销期1.73年[79] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，未履行绩效义务金额1.312亿美元，其中72%将在未来12个月内确认[40] - 2025年上半年递延收入释放金额2010万美元（三个月）和4720万美元（六个月）[39] - 递延合同获取成本摊销在2025年6月30日止的三个月和六个月分别为330万美元和690万美元，而2024年同期分别为380万美元和760万美元[44] - 截至2025年6月30日，美国国债证券的市场公允价值为1.418亿美元，未实现收益为11.5万美元，未实现损失为7.9万美元[46] - 公司预计2025年剩余时间和2026年无形资产摊销费用分别为29.5万美元和15.5万美元，总计45万美元[54] - 2024年8月，公司将循环信贷额度从5000万美元减少至2500万美元，截至2025年6月30日未提取任何额度[55] - 循环信贷设施的利率为7.50%，截至2025年6月30日和2024年12月31日保持不变[56] - 截至2025年6月30日，公司有未确认的采购承诺总额为362.8万美元，主要与软件许可费和托管设施及服务相关[58] - 2025年6月，公司签署了一份为期65个月的新总部租赁协议，总承诺租赁付款约为540万美元[59] - 2025年第二季度所得税准备金为17.6万美元，同比下降23.5万美元，主要因海外收益减少及股票薪酬税收优惠[81] - 2025年6月30日，假设利率变动50个基点，有价证券公允价值将减少42.3万美元[162]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度净营业收入为2822.9万美元，同比下降5.0%[132] - 公司2025年第二季度运营收入为140.9万美元，同比下降34.3%[132] - 公司2025年第二季度净利润为112.8万美元，同比下降54.9%[132] - 2025年第二季度合并净营业收入为2822.9万美元，同比下降148.7万美元（5.0%）[133] - 2025年上半年净运营收入5244.1万美元，同比下降256.9万美元（4.7%），同站收入减少354.8万美元[139] - 2025年上半年运营亏损88.9万美元，同比扩大61.5万美元，主要因折旧摊销费用增加13.7万美元[141] - 2025年上半年净亏损44.7万美元（每股-0.07美元），同比恶化137.1万美元，主因其他收入减少110.9万美元[142] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第二季度利息支出为10.7万美元，同比上升50.7%[132] - 公司2025年第二季度所得税费用为38.5万美元，同比下降59.7%[132] - 同站运营费用下降258.2万美元，其中薪酬相关费用减少130.8万美元（占下降总额的51%）[140] - 2025年前六个月资本支出为201万美元（2024年同期为257.4万美元），预计全年资本支出在300万至350万美元之间[152] 各条业务线表现 - 公司2025年上半年数字广告收入为805.3万美元，同比增长9.9%[127] - 公司90%的广播电台收入来自本地广告，与2024年同期持平[118] - 公司运营113个广播电台（82个FM和31个AM）覆盖28个市场[116] - 同站收入下降188.3万美元，主要因本地收入减少163.4万美元（占下降总额的87%）[133] 各地区表现 - 公司五大核心市场（查尔斯顿、哥伦布、得梅因、密尔沃基、诺福克）合计贡献2025年上半年净营业收入的35%[129] - 密尔沃基市场2025年上半年贡献公司净营业收入的12%，同比增长1个百分点[130] 管理层讨论和指引 - 预计2025年股票回购资金将来自非核心资产出售收益，可能通过公开市场购买或大宗交易等方式进行[151] - 未来收购和股息支付计划通过运营现金流、信贷协议借款、债务/股权融资或现金组合实现[156] - 公司信贷安排、经营租赁等合同现金义务将通过运营现金流或信贷额度借款覆盖[158] - 通胀开始影响大部分商品和服务成本，但尚未对运营产生重大影响[160] - 市场风险披露与2024年年报一致，无重大变化[161] 现金流和债务 - 2025年上半年经营活动现金流211.9万美元，较2024年同期504.7万美元下降58%[149] - 信贷额度利率为SOFR（4.45%）加1%-2%，2025年6月30日未使用额度为4500万美元[146][148] - 2025年6月30日未偿债务500万美元，与2024年12月31日持平[147] 股东回报和资本活动 - 公司董事会授权增加股票回购计划至7580万美元，自1998年启动至2025年6月30日已回购220万股A类普通股，金额达5810万美元[150] - 公司以583.2万美元收购Neuhoff Communications资产，其中包含530万美元购买价、49.9万美元应收账款及12.1万美元交易成本[153] - 2025年前六个月宣布两次季度现金股息，每股0.50美元，总额约320万美元[154] - 2024年支付两次季度股息和一次特别股息，每股1.10美元，总额690万美元，另支付1250万美元特别股息[155]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总收入为1.125亿美元，同比下降9.2%（2024年同期为1.239亿美元）[149] - 公司实现净利润538.8万美元（利润率4.8%），相比2024年同期亏损285.5万美元显著改善[149] - 2025年第二季度总收入为1.125亿美元，同比下降9.2%（1.239亿美元）[150][151] - 2025年前九个月净收入2175万美元，去年同期净亏损682万美元[155] - 公司前九个月总收入下降8.1%（3.611亿→3.311亿美元）[158][159] - 公司2025年前九个月总营收3.3105亿美元，同比下降2904.6万美元（8.1%）[171] 成本和费用（同比环比） - 公司毛利率从29.9%提升至34.0%，绝对值增长3.4个百分点[149] - 一般行政费用占比从24.3%降至23.3%，绝对值减少12.6%至2628万美元[149] - 销售和营销费用占比从4.7%降至3.6%，绝对值减少31.5%至401万美元[149] - 钢铁制造部门毛利率从5.0%提升至6.9%，主要由于收购Central Steel和效率提升[150][152] - 公司整体毛利率从29.9%提升至34.0%[150][152] - 行政管理费用下降12.6%至2630万美元[153] - 销售营销费用下降31.5%至400万美元[154] - Flooring Manufacturing部门2025年第二季度毛利率提升至29.9%（去年同期24.7%），主要受益于产品组合变化[168] 各业务线表现 - 零售娱乐部门调整后EBITDA利润率从9.5%提升至13.5%，绝对值增长63.4%至257万美元[149] - 地板制造部门调整后EBITDA利润率从8.9%大幅提升至16.8%，绝对值增长77.3%至496万美元[149] - 钢铁制造部门调整后EBITDA利润率从7.9%提升至12.7%，绝对值增长37.7%至427万美元[149] - 零售地板部门实现扭亏为盈，调整后EBITDA从-25.8万美元转为正59万美元[149] - 钢铁制造部门调整后EBITDA利润率从7.6%提升至11.1%[155] - 零售娱乐部门收入增长15.2%（1650万美元→1902万美元）[150][166] - Retail-Flooring部门2025年第二季度收入为3040万美元，同比下降660万美元（17.9%），主要由于Johnson门店处置和经济环境导致需求下降[167] - Steel Manufacturing部门2025年第二季度收入3360万美元，同比下降540万美元（13.8%），但Central Steel收购带来500万美元增量收入[169] - Retail-Entertainment部门2025年前九个月收入5880万美元，同比增长480万美元（9.0%），主要由于高单价新产品占比提升[173] - Corporate and Other部门2025年前九个月运营亏损290万美元，较去年同期600万美元亏损大幅改善[178] 调整后EBITDA表现 - 公司整体调整后EBITDA利润率从4.9%提升至11.7%，绝对值增长115.4%至1319万美元[149] - 2025年第二季度调整后EBITDA为1318.8万美元，同比增长710万美元（115.4%）[179] 现金流和资本状况 - 截至2025年6月30日，公司持有现金760万美元，循环信贷额度可用资金2950万美元[181] - 公司营运资本从2024年9月的5230万美元增至2025年6月的6660万美元[184] - 2025年前九个月经营活动净现金流2190万美元，较去年同期1390万美元增长57.6%[185] - 公司2025年前九个月投资活动现金流出约为580万美元，主要用于购置物业和设备[187] - 公司2024年前九个月投资活动现金流出约为1800万美元，主要用于收购CRO、Johnson、Central Steel、Midwest Grinding及购置物业和设备[187] - 公司2025年前九个月融资活动现金流出约为1310万美元，包括930万美元循环贷款净支付、520万美元应付票据支付、290万美元关联方应付票据支付等[188] - 公司2025年前九个月融资活动现金流入部分抵消项包括710万美元关联方循环贷款净借款、190万美元关联方应付票据发行收益等[188] - 公司2024年前九个月融资活动现金流入约为450万美元，包括790万美元失败售后回租交易收益、270万美元应付票据发行收益等[189] - 公司2024年前九个月融资活动现金流出抵消项包括510万美元应付票据支付、250万美元融资租赁支付等[189] 融资和投资策略 - 公司目前未发行普通股用于流动性目的，偏好使用资产抵押贷款和夹层融资结合自有资本进行收购[190] - 公司未来可能通过债务融资或资本筹集资金用于新收购、再融资或战略投资，可能进一步稀释现有股东权益[191] - 截至2025年6月30日，公司未参与任何需公允价值披露的商品工具，且无重大外汇或商品价格风险敞口[192]

财务数据关键指标变化 - Q2 2025 GAAP归属于普通股股东的净收入为每股0.05美元，可分配收益为每股0.05美元[8] - 2025年第二季度归属于普通股股东的净收入为250万美元，较上年同期的341万美元下降26.6%[36] - 2025年第二季度基本和稀释每股收益为0.05美元，上年同期为0.07美元[36] - 可分配收益从538万美元降至546万美元，增幅1.5%[41] - 净利息收入从952万美元降至696万美元，降幅26.9%[36] - 信贷损失准备金从1706万美元降至1425万美元，降幅16.5%[39] 股息与股东权益 - 公司宣布季度现金股息为每股普通股0.06美元，7.8%优先股每股0.49219美元[8] - 2025年第二季度宣布的普通股每股股息为0.06美元，上年同期为0.08美元[36] - 截至2025年6月30日，普通股每股账面价值为3.27美元[8] - 普通股每股账面价值为3.27美元[45] 投资组合与贷款表现 - 公司投资组合包括9.24亿美元的浮动利率商业房地产贷款，其中90.6%由多户资产担保[8] - 贷款组合的加权平均剩余期限为46个月，加权平均票面利率为SOFR + 3.56%[8] - 公司100%的贷款组合为浮动利率，全部以30天期SOFR为基准[29] - 商业地产贷款组合总未偿还本金为924,227,644美元，平均利差为3.50%[32] - 贷款组合中占比最高的物业类型为多户住宅（Multifamily），共涉及50笔贷款[31][32] - 医疗健康类物业（Healthcare）贷款共5笔，平均利差为4.00%[31][32] - 利差最高的贷款为Loan 52（医疗健康类），达到450个基点[32] - 贷款利差分布区间为2.158%-4.50%，其中3.30%-3.50%区间占比最高[31][32] 资产与负债情况 - 截至2025年6月30日，公司持有现金及现金等价物5940万美元[9] - 公司总资产为9.98387亿美元，总负债为7.66931亿美元，总股本为2.31456亿美元[9] - 公司总资产从2024年12月31日的11.28亿美元下降至2025年6月30日的9.98亿美元[34] - 商业抵押贷款投资净额从10.48亿美元降至9.05亿美元，降幅13.6%[34] - LFT资本化调整后为9.91亿美元[42] 杠杆与风险评级 - 公司杠杆率从3.6倍降至3.3倍[8] - 公司投资组合的加权平均风险评级为3.5，86.6%的资产为"表现良好"[22][23] 贷款期限与地区分布 - 贷款期限集中在2025-2026年到期，其中2025年到期的贷款数量占比最高[31][32] - 德克萨斯州（TX）是贷款最集中的地区，涉及休斯顿、达拉斯等多个城市[31][32] 单笔贷款详情 - 最大单笔贷款为Loan 1，未偿还本金51,375,000美元，利差215个基点[31] - 贷款组合中最小单笔贷款为Loan 56，未偿还本金1,705,000美元[32] 数据异常提示 - 贷款组合中部分数据存在格式错误（如Loan 30利差显示异常）需核实[31]

收入和利润（同比环比） - 投资收入（包括绩效分配和本金投资）在2025年第二季度达到694.0百万美元，同比增长142.3%（2024年同期为286.3百万美元）[36] - 绩效分配收入在2025年第二季度大幅增长至638.8百万美元，同比增长222.3%（2024年同期为198.2百万美元）[36] - 公司2025年第二季度净利润为328.1百万美元，同比增长119.8%（2024年同期为149.3百万美元）[36] - 2025年上半年总营收为2,546.0百万美元，同比增长44.8%（2024年同期为1,758.1百万美元）[36] - 公司2025年第二季度基本每股收益为0.89美元，同比增长117.1%（2024年同期为0.41美元）[36] - 综合收益从2024年第二季度的140.3百万美元增长至2025年第二季度的434.1百万美元，增长209.4%[39] - 公司2025年第二季度净利润为3.287亿美元，上半年累计净利润为4.867亿美元[41][44] - 2025年第二季度投资总收入为6.94亿美元，同比增长142.3%，其中绩效分配收入6.388亿美元（未实现收益5.221亿美元）[206] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度基金管理费用为620.4百万美元，同比增长16.1%（2024年同期为534.4百万美元）[36] - 2025年第二季度股权激励支出9,410万美元，上半年累计支出1.964亿美元[41][44] - 公司2025年第二季度股息及分配支出1.605亿美元，上半年累计支出4.511亿美元[41] - 2025年上半年公司通过股票回购计划支出1.25亿美元，第二季度支出1亿美元[41] - 2025年第二季度合并基金净投资收益4680万美元，较去年同期（亏损510万美元）显著改善，主要来自CLO负债收益4220万美元[214] 各条业务线表现 - 全球私募股权板块的封闭式附带权益基金，管理费通常为有限合伙人资本承诺的1.0%至2.0%[74] - 全球信贷板块的封闭式附带权益基金，管理费通常为有限合伙人已投资资本的1.0%至2.0%[74] - CLO和其他结构化产品的管理费通常为资产面值总额或CLO票据本金总额的0.4%至0.5%[75] - 业务发展公司的管理费按年率计算，通常为管理资本的1.0%至1.5%[76] - Carlyle Aviation Partners基金的管理费安排因基金策略而异[76] - 公司2025年第二季度的基金管理费（包括交易和投资组合咨询费以及资本市场费）为4580万美元，2024年同期为2620万美元[79] - 公司2025年上半年的基金管理费为1.225亿美元，2024年同期为5000万美元[79] - 全球私募股权板块2025年第二季度绩效分配收入达4.769亿美元，占公司总绩效分配收入的74.7%[206] - 2025年上半年NGP管理费相关收入同比下降13.7%，从3650万美元降至3150万美元[202] - 2025年第二季度NGP基金绩效分配收入同比增长820%，从300万美元增至2760万美元[203] 各地区表现 - 2025年6月30日，公司欧洲CLO融资项下未偿还贷款为1370万欧元（合1610万美元），利率为5.03%[230] 管理层讨论和指引 - 公司采用资产和负债法处理所得税，确认递延税资产和负债，基于财务报表报告与税务基础的差异，使用现行税率计算[103] - 公司评估递延税资产的可实现性时考虑所有证据，包括亏损结转能力、临时差异反转、税务规划策略和未来盈利预期[103] - 公司未针对未来潜在的企业替代性最低税（CAMT）或OECD支柱二全球最低税（GloBE）规则对递延税资产计提估值准备[103] - 公司对全球无形资产低税收入（GILTI）按发生制计税，未针对海外子公司记录GILTI相关递延税[103] - 2025年预计无形资产摊销费用为6610万美元（下半年），2026年将增至1.32亿美元[220] 其他财务数据 - 公司总资产从2024年12月31日的23,103.5百万美元增长至2025年6月30日的25,067.8百万美元，增长8.5%[33][34] - 合并基金的贷款应付从2024年12月31日的6,864.2百万美元增至2025年6月30日的8,056.1百万美元，增长17.4%[33] - 现金及现金等价物（包括合并基金持有部分）从2024年12月31日的2,096.4百万美元降至2025年6月30日的1,738.9百万美元，下降17.1%[33] - 公司2025年6月30日总股东权益达67.176亿美元，较2024年底63.476亿美元增长5.8%[41] - 合并基金的净借款从10.551亿美元增至13.285亿美元[46] - 公司向普通股股东支付的股息为2.527亿美元，与上期的2.523亿美元基本持平[46] - 非控股权益持有人的出资从2.313亿美元降至1.204亿美元[46] - 公司回购普通股及股权奖励净结算支出从2.801亿美元增至3.283亿美元[46] - 融资活动提供的净现金从5.268亿美元增至7.172亿美元[46] - 现金及受限现金期末余额从12.769亿美元降至9.171亿美元[46] - 合并VIE的资产从89亿美元增至106亿美元，负债从77亿美元增至91亿美元[59][60] - 公司在CLO中的投资风险敞口为3.437亿美元，在私募股权基金中的投资风险敞口为7.169亿美元[61] - 未合并VIE的投资资产从9.426亿美元降至8.245亿美元，应计绩效分配从5.808亿美元增至7.103亿美元[66] - 管理费应收款从6240万美元增至7600万美元[66] - 公司截至2025年6月30日的绩效分配和激励费相关补偿负债为51亿美元，2024年12月31日为48亿美元[100] - 公司截至2025年6月30日的返还义务准备金为4460万美元，2024年12月31日为4400万美元[88] - 公司2025年第二季度的利息收入为1.425亿美元，2024年同期为1.493亿美元[90] - 截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司持有的受限现金分别为110万美元和50万美元[129] - 公司对金融工具按公允价值计量，并根据输入数据的可观察性分为三级（Level I-III），其中Level III涉及重大管理层判断[110][111][112] - 公司对私募股权和实物资产采用收益法（如现金流折现）和市场法（如可比公司交易法）确定公允价值[115] - 公司对信贷导向型投资（如CLO）基于交易商报价或定价服务确定公允价值，缺乏市场报价时使用折现现金流法[117][118][119] - 公司对基金投资的公允价值按第三方普通合伙人提供的最新净资产值比例调整，并考虑公开证券市场价格变动[121] - 公司使用衍生工具主要对冲外汇汇率风险，未指定为套期工具的衍生工具公允价值变动计入当期损益[131] - 公司通过回购协议转移了2.856亿美元的证券作为抵押品[132] - 截至2025年6月30日，公司累计其他综合亏损为1.895亿美元，其中外汇折算调整占1.869亿美元[142] - 2025年第二季度外汇交易损失为2090万美元，上半年累计损失为2510万美元[143] - 公司按公允价值计量的资产总额为104.023亿美元，其中第三层级资产占比最高，达98.777亿美元[149] - 合并基金的投资中，贷款类资产规模最大，为79.647亿美元[149] - 公司持有CLO投资3.669亿美元，全部归类为第三层级资产[149] - 2025年上半年第三层级资产增长24.492亿美元，主要来自合并基金贷款增加15.333亿美元[149][154] - 公司负债中合并基金贷款达79.23亿美元，占负债总额的99.8%[149] - 按公允价值计量的投资资产净值增加9.98亿美元，主要来自合并基金投资增长[149][154] - 2025年6月30日公司持有外汇远期合约资产900万美元，负债1320万美元[149] - 公司三级公允价值金融资产期末余额为98.777亿美元，较期初增长5.3%（9,377.3→9,877.7百万美元）[160] - 贷款类资产规模增长4.4%，从76.326亿美元增至79.647亿美元[160] - 债券投资实现未实现收益27.9百万美元（计入其他综合收益）[160] - 2025年二季度贷款类负债增加2.422亿美元（7,680.3→7,923.0百万美元）[164] - 基金合并/拆分影响：二季度导致资产减少4.774亿美元，负债减少4.739亿美元[160][164] - 股权投资实现净收益33.3百万美元（计入利润表）[160] - CLO投资期末余额3.669亿美元，较期初基本持平[160] - 2025上半年金融负债未实现损失3.958亿美元（计入其他综合收益）[164] - 贷款资产上半年购买额达35.187亿美元，占新增投资的83.9%[160] - 2024年同期贷款类资产规模为70.24亿美元，2025年同比增长13.4%[163] - 截至2025年6月30日，公司三级资产公允价值总额为98.777亿美元，其中贷款资产占比最大达78.175亿美元[169][170] - 三级资产中CLO投资部分：高级担保票据公允价值31.37亿美元（折现率80-1349基点），次级票据及优先股5.32亿美元（折现率8%-31%）[170] - 三级负债中贷款应付部分：高级担保票据76.571亿美元，次级票据及优先股26.59亿美元（报价范围12%-100%）[170] - 2025年6月30日应计绩效分配总额759.88亿美元，较2024年底705.35亿美元增长7.7%[177][178] - 全球私募股权基金贡献应计绩效分配515.34亿美元（占总额67.8%），其中23%来自Carlyle Partners VII基金[178][180] - 2025年6月30日股权投资采用现金流折现法估值71.78亿美元，关键参数：折现率8%-17%（均值11%），终值增长率0%-9%（均值4%）[169][170] - 债券投资采用共识定价法估值56.97亿美元，报价范围为面值的25%-106%（加权平均95%）[170] - 2024年12月31日三级资产公允价值79.325亿美元，较2025年6月数据下降19.7%[173][174] - 2024年底CLO投资中高级担保票据32.18亿美元（折现率113-1535基点），次级票据5.71亿美元（折现率4%-35%）[174] - 公司总投组规模从2024年底1093.67亿美元增至2025年6月1120.31亿美元，增幅2.4%[177] - 截至2025年6月30日，公司应计回拨义务总额为4460万美元，其中全球私募股权为1910万美元，全球信贷为2550万美元[181] - 公司主要权益法投资总额从2024年12月31日的32.923亿美元下降至2025年6月30日的30.016亿美元，降幅达8.8%[184] - 公司在Fortitude的投资价值从2024年12月31日的7.235亿美元增至2025年6月30日的7.391亿美元，增长2.2%[185] - 2024年11月Fortitude支付2亿美元股息，公司通过Carlyle FRL获得7690万美元份额，实际确认790万美元投资收益[189] - 截至2025年6月30日，Fortitude及其关联方已向凯雷策略承诺217亿美元资本配置[190] - 公司在NGP的投资总额从2024年12月31日的9.12亿美元降至2025年6月30日的6.39亿美元，降幅达30%[195] - 2025年第一季度因NGP重组计提9250万美元减值损失，导致投资账面价值从3.525亿美元降至2.6亿美元[196] - NGP重组使公司应计绩效分配减少3800万美元，现有基金绩效分配比例从47.5%降至35.1%-43.8%[197] - 截至2025年6月30日，公司在CLO（担保贷款凭证）中的主要投资为3.669亿美元，较2024年12月31日的3.789亿美元下降3.2%[205] - 公司对CGBD普通股的投资公允价值为4110万美元（2025年6月30日），而2024年12月31日对CGBD优先股的投资公允价值为5340万美元，后者于2025年3月27日转换为普通股[205] - 2025年上半年公司合并基金的投资规模从2024年底的4.419亿美元增至7.397亿美元，增幅67.3%[209] - 截至2025年6月30日，公司无形资产净值为4.691亿美元（有限寿命）及1.045亿美元商誉，较2024年底分别下降11.6%和增长0.9%[215] - 公司总债务 obligations 从2024年底的21.644亿美元微增至2025年6月30日的21.767亿美元，其中CLO借款占比13.9%[221] - 截至2025年6月30日，公司高级信贷额度包括10亿美元的循环信贷额度，利率为5.42%[222] - 全球信贷循环信贷额度提供3亿美元和2亿美元的两项循环信贷额度，分别于2027年9月和2025年8月到期[223][224] - 2025年6月30日，公司CLO借款总额为3.017亿美元，较2024年12月31日的2.894亿美元有所增加[225][226] - 2025年第二季度CLO借款利息支出为400万美元，较2024年同期的620万美元下降[228] - 2025年上半年CLO借款利息支出为780万美元，较2024年同期的1300万美元下降[228] - 2025年6月30日，公司未使用高级信贷额度和全球信贷循环信贷额度[222][224] - 2024年第二季度，公司使用全球信贷循环信贷额度借款500万美元和500万欧元，并在当季度偿还[224] - 2025年6月30日，公司CLO借款的公平价值接近面值[228] - 截至2025年6月30日，公司已偿还所有根据主信贷协议发放的CLO贷款[231]