UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to __________ Commission File Number: 001-42262 GigCapital7 Corp. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Cayman Islands 98-1790710 ( State ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to __________ Commission File Number: 001-42262 GigCapital7 Corp. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Cayman Islands 98-1790710 ( State ...

净收入表现 - 公司2025年第二季度净收入为1940万美元，较2024年同期的770万美元增长151.9%[204] - 公司2025年上半年净收入为3750万美元，较2024年同期的1630万美元增长130.1%[204] - 2025年第二季度净收入为1940万美元，较2024年同期的770万美元增长152%[229] - 公司净收入为3750万美元，相比2024年同期的1630万美元增长130.1%[259] 每股收益表现 - 公司2025年第二季度摊薄后每股收益为1.01美元，较2024年同期的0.73美元增长38.4%[204] - 公司2025年上半年摊薄后每股收益为1.94美元，较2024年同期的1.55美元增长25.2%[204] - 稀释每股收益为1.94美元，相比2024年同期的1.55美元增长25.2%[259] 净利息收入表现 - 2025年第二季度净利息收入为4950万美元，较2024年同期的2610万美元增长90%[230][233] - 净利息收入为9830万美元，相比2024年同期的5300万美元增长85.5%[260][265] - 并购相关的购买会计调整对2025年第二季度净利息收入贡献520万美元，相当于50个基点的净息差[229][239] 贷款利息收入表现 - 2025年第二季度贷款利息收入为6300万美元，较2024年同期的3550万美元增长77%[233] - 贷款利息收入增加5470万美元至1.265亿美元，主要由于并购带来的平均贷款余额增加[265][272] 非利息收入表现 - 2025年第二季度非利息收入为1290万美元，较2024年同期的720万美元增长79%，主要因财富管理收入增加200万美元[231] - 非利息收入增长574万美元至1292万美元，增幅80.1%[255] - 非利息收入为2450万美元，相比2024年同期的1380万美元增长77.5%[262] - 非利息收入增加1070万美元至2450万美元，增幅77.8%，其中服务费收入增长95.8%，信托投资管理收入增长81.6%[287] 非利息支出表现 - 2025年第二季度非利息支出为3760万美元，较2024年同期的2260万美元增长66%[232] - 非利息支出增长1498万美元至3761万美元，增幅66.1%[256] - 非利息支出为7580万美元，相比2024年同期的4510万美元增长68.1%[263] - 非利息支出增加3070万美元至7580万美元，增幅68.0%，其中薪资支出增长54.9%，无形资产摊销激增1038%[288] 信贷损失准备表现 - 2025年第二季度信贷损失准备金为10.9万美元，较2024年同期的81.2万美元下降87%[230] - 信用损失准备金降至10.9万美元，去年同期为81.2万美元[250] - 信贷损失准备为44.5万美元的回收，相比2024年同期的110万美元支出改善140.5%[261] - 信贷损失拨备从2024年上半年的110万美元支出转为2025年上半年的44.5万美元回收[281] 所得税费用表现 - 2025年第二季度有效税率为21.3%，与2024年同期的21.2%基本持平[232] - 所得税费用530万美元，有效税率21.3%[257] - 所得税支出为1000万美元，有效税率为21.0%[264] - 所得税费用从430万美元增至1000万美元，有效税率从20.9%微升至21.0%[289] 贷款组合表现 - 平均贷款增加16亿美元至39亿美元，同比增长69.6%[240] - 贷款收益率上升35个基点至6.52%[241] - 商业贷款平均余额增加13亿美元至31亿美元，增幅72.2%[242] - 平均贷款余额增加16亿美元至39亿美元，增幅69.0%[271] - 平均分期和其他消费贷款增加2810万美元，从2024年上半年的1680万美元增至2025年上半年的4490万美元[274] - 贷款总额为39.31379亿美元，较2024年12月31日增加16.5万美元[299] 净息差表现 - 2025年第二季度净息差为4.07%，较2024年同期的3.54%上升53个基点[235][239] - 净息差增长39个基点至4.04%[270] 证券投资表现 - 证券投资利息收入增长450万美元至1060万美元，收益率上升16个基点至4.70%[245] - 投资证券利息收入（税收等价基础）增加900万美元至2080万美元，应税等价收益率从4.47%升至4.70%[276] - 可供出售证券总额为8.854亿美元，较2024年12月31日的8.297亿美元增加5570万美元[295] - 投资证券组合净未实现损失为3150万美元，较2024年12月31日的3520万美元减少370万美元[295] - 公司购买8.97亿美元AFS证券，主要由机构和非机构MBS及CMO证券构成[295] - 证券投资组合中85%为AA级评级，4%为AAA级评级[296] 计息负债与存款表现 - 付息负债成本下降17个基点至2.64%，利息支出增加810万美元[247] - 计息负债利息支出增加1920万美元至5210万美元，但计息负债成本下降6个基点至2.70%[278] - 平均计息存款增加15亿美元至37亿美元，其中计息活期存款增加8.584亿美元，定期存款增加4.867亿美元[278] - 存款总额较2024年底减少1.065亿美元，截至2025年6月30日为45亿美元，其中定期存款减少1.054亿美元，货币市场存款减少7230万美元[321] 借款与资本结构 - 借款中的FHLB预付款增加2100万美元，截至2025年6月30日达1.36亿美元，主要由于存款下降及贷款投资活动增加导致隔夜借款使用量上升[324] - 次级票据应付总额3250万美元，2025年6月30日合同利率为7.72%，其中合并带来的3100万美元次级票据固定利率为4.50%直至2025年12月30日[325][326] - 股东权益总额较2024年底增加3180万美元，截至2025年6月30日达5.484亿美元，主要驱动因素为净利润3750万美元及其他综合收益180万美元[329] - 有形普通股权益从2024年12月31日的4.108亿美元增至2025年6月30日的4.449亿美元[343] 资产质量与贷款风险 - 不良贷款率从0.36%升至0.57%，余额增加1410万美元[253] - 不良贷款总额为2242.3万美元，占总贷款比例0.57%[304] - 信用损失准备金（ACL）占不良贷款比例为213.61%[304] - 风险资产总额为2949.4万美元，较2024年12月31日减少29.3万美元[304] - 特别提及贷款增加120万美元至9290万美元，主要因3700万美元降级[306] - 分类贷款总额为6580万美元，占贷款总额的1.7%，较2024年12月31日的8860万美元（占比2.3%）有所下降[307] - 非IEL次级贷款总额为4320万美元，较2024年12月31日的6440万美元减少2120万美元，主要由于1790万美元还款和1110万美元升级，部分被780万美元降级和核销抵消[308][309] - Substandard-IEL类别从2024年12月31日的2430万美元降至2025年6月30日的2260万美元，主要由于650万美元还款和29.9万美元核销，部分被520万美元降级抵消[309] - 非应计贷款总额从2024年12月31日的2411.1万美元降至2025年6月30日的2242.3万美元[311] - 期末贷款损失准备金（ACL）总额为4790万美元，较2024年同期的2990万美元增加1800万美元，主要由于与非PCD贷款相关的1550万美元信用损失拨备及合并带来的PCD贷款准备金590万美元[317] - ACL占贷款组合总额的比例从2024年6月30日的1.27%降至2025年6月30日的1.22%[317] 现金流与流动性 - 现金及现金等价物从2024年12月31日的2.489亿美元下降至2025年6月30日的1.494亿美元，减少了9950万美元[336] - 存款减少1.065亿美元，投资证券增加5570万美元，是导致现金减少的主要原因[336] - 2025年上半年净收入为3750万美元，借款和回购协议增加2520万美元，部分抵消了现金的减少[336] - 无负担投资证券从2024年12月31日的1.603亿美元增至2025年6月30日的1.791亿美元[336] - 从匹兹堡FHLB的最大借款能力为19亿美元，其中未偿还预付款和信用证分别为1.372亿美元（2025年6月30日）和1.182亿美元（2024年12月31日）[336] 并购相关费用 - 公司2025年第二季度并购相关费用为100万美元，2024年同期为110万美元[204] - 公司2025年上半年并购相关费用为260万美元，2024年同期为180万美元[204] - 2025年上半年与Codorus Valley合并相关的费用为260万美元，2024年同期为180万美元[339] 资本与监管指标 - 公司及银行资本充足率均超过监管要求，资本保存缓冲分别为5.1%和5.3%，高于2.5%的最低要求[333] - 普通股每股账面价值从2024年底的26.65美元升至2025年6月30日的28.07美元，每股有形账面价值从21.19美元增至22.77美元[331] - 每股有形账面价值（非GAAP）从2024年12月31日的21.19美元增至2025年6月30日的22.77美元[343] - 经调整后净收入（非GAAP）在2025年上半年为3953万美元，高于GAAP净收入的3750万美元[344] 利率风险敏感度 - 在利率上升200个基点的情况下，公司净利息收入预计增加2.7%（2025年6月30日），但在利率下降200个基点时，经济价值预计减少13.4%[355] 宏观经济指标 - 2025年第二季度PCE价格指数同比增长2.1%，核心PCE(剔除食品和能源)同比增长2.5%[207] - 2025年6月全国失业率为4.1%，公司主要运营区域宾夕法尼亚州失业率为4.0%，马里兰州为3.3%[208] - 2025年6月30日10年期国债收益率为4.24%，较2024年同期的4.36%有所下降[209] 贷款审查与关系管理 - 公司对所有超过200万美元的商业房地产担保贷款关系进行年度内部贷款审查[312] - 所有超过50万美元且评级为次级、可疑或损失的商业贷款关系由问题贷款委员会审查[312] 贷款冲销与准备金 - 对18笔抵押贷款实施部分冲销，本金余额总计140万美元，累计冲销ACL达190万美元[318] - 净核销额从2024年上半年的7.1万美元增至2025年上半年的44.6万美元[284] 综合收益表现 - 2025年上半年净利润3750万美元，综合收益总额3930万美元，较2024年同期的1630万美元增加2300万美元[329]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司总资产从2024年12月31日的21亿美元增长至2025年6月30日的21亿美元，增加6630万美元，增幅3.2%[202] - 2025年上半年净收入为2310万美元，较2024年同期的2059.5万美元增长12.0%[220][221] - 公司2025年上半年净收入为2.307亿美元，同比增长12%[259] - 净利息收入同比增长54.5%，从2024年上半年的1.8032亿美元增至2.7856亿美元[222] - 净利息收入同比增长982.4万美元，达9824万美元，主要受贷款量增加带来的1573.8万美元正面影响，部分被利率变动导致的591.4万美元负面影响所抵消[237] - 非利息收入同比增长728.6万美元至1.08673亿美元，增幅7.2%[238] - 2025年第二季度净利息收入同比增长53%至4797万美元[268] - 净利息收入同比增长52.5%，从9126万美元增至1.3923亿美元[275] - 非利息收入增长8.2%，从5202万美元增至5628万美元，主要受证券化剩余收益3150万美元驱动[278] - 合并净利润增长25%达1370.3万美元，其中替代贷款业务增长72%至1499.8万美元[298] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 信贷损失拨备增加1239万美元，从2024年末的3023万美元增至2025年中的4262万美元[203] - 存款利息支出增长54.3%，增加676.1万美元至1.9202亿美元[222][225] - 信贷损失准备金增长130.5%，增加1280.8万美元至2262.2万美元[222][231] - 2029年8.625%票据利息支出增加347.8万美元[225][229] - 存款利息支出增加249万美元，反映存款规模增长[268][271] - 信贷损失拨备同比增长57%至911.7万美元[268][273] - 2029年8.625%票据新增173.8万美元利息支出[271] - 证券化信托应付票据利息支出减少250.7万美元[271] - 非利息支出增长176.3万美元至8348.6万美元，增幅2.2%[252] - 薪资与员工福利支出增加315.5万美元至4445.1万美元，增幅7.6%，主要因奖金计提及保险成本上升[252][253] - 非利息支出总额增长4.3%至4230.9万美元，其中薪酬福利支出增长11.3%达2313.5万美元[291] - 技术服务费用因NTS出售减少340万美元（降幅100%）[291][293] - 电子支付处理费用下降22.2%至442.8万美元[291] - 专业服务费用增长56.9%至430.4万美元，主要来自NTS处置相关成本[291][294] - 其他一般行政成本增长57.0%至688.1万美元，因收购导致实体合并[291][297] 各条业务线表现 - 银行业务净收入同比下降16%至1.829亿美元，主要因信贷损失拨备增加[259][260] - 另类贷款业务净收入激增115%至3.813亿美元，受贷款发放量增加推动[259][261] - 支付业务非利息收入为2400万美元，同比下降9%[263] - 支付业务非利息收入从1460万美元降至1260万美元，非利息支出从900万美元降至840万美元[302] - 银行业务净利息收入从930万美元增至1460万美元[299] - 贷款服务资产净亏损扩大4410万美元至8007万美元，增幅122.6%，主要因NSBF贷款组合规模在清算过程中减少[238][241] - 服务收入增长1615万美元至1.1579亿美元，增幅16.2%，因平均服务贷款组合增加1.064亿美元[238][242] - 贷款销售净收益下降1436.9万美元至2848.7万美元，降幅33.5%，因销售量减少且市场溢价降低[238][243] - 证券化残值净收益新增3146.5万美元，主要来自2025年4月23日完成的2025-1证券化信托[238][246] - 技术及IT支持收入降为零，因出售NTS业务，同比减少1094.4万美元[238][250] - 贷款销售净收益下降31.2%，从2256万美元降至1553万美元，因销售量减少且市场溢价降低[278][283] - 证券化剩余收益实现3150万美元，主要来自2025年4月完成的ALP贷款证券化交易[285] - 按公允价值计量的贷款净亏损增加306.4%，从289万美元增至1176万美元，主要因ALP贷款证券化导致1950万美元收益回转[286][288] - 服务收入增长31.4%，从461万美元增至605万美元，因服务贷款组合增加1.642亿美元[278][282] - 技术及IT支持收入降幅100%，从517万美元降至零，因出售NTS业务[278][289] - 其他非利息收入减少440万美元，主要因SBA 7(a)贷款发放量从604笔降至499笔及合资企业投资未实现损失120万美元[290] 贷款和投资组合表现 - 贷款总额从2024年12月31日的13.92亿美元增长至2025年6月30日的15.98亿美元，增加2.06亿美元[203] - 持有待售贷款（按公允价值计量）增加1.42亿美元，主要由于SBA 7(a)贷款持有时间延长及新发放2.168亿美元SBA贷款[204] - 2025年新发放SBA贷款总额2.168亿美元，其中SBA 7(a)贷款1.796亿美元，SBA 504第一留置权贷款增加1540万美元[205] - ALP贷款组合减少7447万美元，从2024年末的2.125亿美元降至2025年中的1.38亿美元[205] - 持有至投资贷款（按摊余成本计量）增加1.46亿美元，从2024年末的6.22亿美元增至2025年中的7.68亿美元[203][208] - 按摊余成本计量的贷款不良率从2024年末的3.9%上升至2025年中的6.0%[209] - 总不良资产从2024年末的9540万美元增至2025年中的1.23亿美元，占总资产比例从4.6%上升至5.8%[209] - 公司非自用商业房地产（NOO CRE）贷款总额为3.304亿美元，平均贷款价值比（LTV）为57.1%[210][211] - 公司贷款组合总额从2024年12月31日的6.805亿美元增长至2025年6月30日的8.001亿美元，增幅达17.6%[211] - 平均投资贷款组合规模从10.9亿美元增至14亿美元，增长27.5%[223] - 贷款组合利息收入增加658万美元，平均应计贷款组合从11亿增至14亿美元[268][269] - 贷款投资组合规模增长27.2%，从92.7亿美元增至117.9亿美元，但平均收益率从8.96%降至8.32%[275] 融资和债务活动 - 借款总额从2024年12月31日的7.080亿美元下降至2025年6月30日的6.573亿美元，降幅为7.2%[218] - 2024年票据于2024年8月1日到期，公司在2021年12月29日赎回了4000万美元本金，赎回价格为面值的100%[314] - 公司于2025年3月19日完成3000万美元2030年票据私募，利率8.375%，2025年10月1日起每半年付息[315] - 2027年票据通过2025年8.125%票据交换产生，本金5000万美元，利率8.125%，2027年2月1日到期[316] - 2025年5.00%票据于2022年分两次发行共3000万美元，2025年3月31日到期，净收益约1450万美元[317] - SPV I信贷额度于2025年7月28日修订后最高借款额度增至1亿美元，截至2025年6月30日未偿本金750万美元[318] - SPV II德意志银行信贷额度最高1.7亿美元，截至2025年6月30日未偿本金3830万美元[318] - SPV III佛罗里达银行信贷额度于2025年8月7日修订后最高借款额度增至3500万美元，截至2025年6月30日未偿本金3000万美元[318] - NMS韦伯斯特银行信贷额度最高5490万美元，截至2025年6月30日未偿本金4090万美元[319] - 2025年4月23日完成证券化发行A类票据1.5593亿美元（收益率6.338%）、B类票据2382万美元（收益率7.838%）、C类票据433万美元（收益率10.338%），加权平均收益率6.62%[320] - 2023年6月完成第13次证券化，转移1.039亿美元SBA贷款未担保部分，发行A类票据8430万美元、B类票据1960万美元，平均利率为SOFR+3.24%[322] - 证券化应付票据总额为159,635美元，全部在2025年之后到期[337] - SPV I信贷额度新增资金承诺于2027年7月终止，全部款项于2028年7月到期[371] - NCL Business Loan Trust 2022-1将于2025年8月因A类票据持有人全额偿付而终止[372] 存款和流动性 - 存款总额从2024年12月31日的9.898亿美元增长至2025年6月30日的11亿美元，增幅为11.1%[217] - 负债总额从2024年12月31日的17.5亿美元增长至2025年6月30日的18.0亿美元，增幅为2.9%[216] - 受保存款占比从2024年12月31日的80.3%下降至2025年6月30日的78.3%[217] - 平均生息资产规模从129.1亿美元增至183.7亿美元，增长42.3%[234] - 存款总额增长86.8%，从56.9亿美元增至106.3亿美元，平均付息率从4.85%降至3.53%[275] - 公司总流动性来源为287,241美元，较2024年12月31日的483,831美元下降[331] - 经营活动使用的现金净额为260.5百万美元，主要用于5.084亿美元的贷款发放[332] - 投资活动使用的现金净额为124.1百万美元，主要包括1.716亿美元的贷款净增加[333] - 融资活动提供的现金净额为216.5百万美元，主要来自8400万美元的银行票据借款[334] - 定期存款总额为437,148美元，其中169,565美元在2025年到期[337] - 公司现金及现金等价物总额为2.133亿美元[376] - 超过保险额度的现金存款约为2690万美元[377] - 公司及非银行子公司在Newtek Bank的存款总额为7200万美元，其中6960万美元未投保[377] 资本和风险管理 - 公司持有无担保SBA 7(a)贷款的CECL准备金超过6%[187] - 公司为担保NSBF对SBA的义务设立了1000万美元资金账户[190] - 截至2022年12月31日公司资产覆盖率为169%[191] - 公司2026年票据要求维持至少150%资产覆盖率[191] - 2025年第二季度Newtek ALP Holdings完成证券化交易，以2.17亿美元ALP贷款作为支撑[195] - 公司一级资本（相对于平均资产）为256,357美元，比率为12.2%[329] - 普通股一级资本（相对于风险加权资产）为256,357美元，比率为16.1%[329] - 总资本（相对于风险加权资产）为296,269美元，比率为18.6%[329] - 新泰克银行一级资本（相对于平均资产）为136,358美元，比率为11.4%[330] - 公司公允价值层次中Level 3资产和负债基于管理层、审计委员会及独立估值公司的判断进行估值，缺乏可观察市场数据[343][345] - Level 3投资因缺乏活跃市场可能面临重大估值差异，强制清算时可能大幅低于账面价值[344] - 公司截至2025年6月30日和2024年12月31日的投资组合公允价值接近报告日市场价值[347] - 信贷损失准备金采用CECL方法，基于历史损失经验、当前条件和合理预测进行生命周期预期损失估算[348] - 非应计贷款定义包括借款人财务恶化、本息偿还存疑或逾期90天以上情况[351] - 服务权资产按公允价值计量，纳入服务成本、贴现率、提前还款率等假设，归类为Level 3资产[354] - 公司涉及约43个税务管辖区所得税申报，需对递延税资产可回收性进行重大判断[359][360] - 表外安排包括信贷承诺、备用信用证和SBA 504贷款建设期，均计入风险资本要求[364] - 2025-1信托的股权权益100%由公司通过全资子公司Newtek ALP Holdings持有[368] - 公司贷款组合采用固定利率与浮动利率混合模式[374] - 公司资金来源包含存款、信贷额度、证券化信托票据等[374] - 利率风险管理通过经济权益价值（EVE）和净利息收入（NII）模拟模型实施[380][382] 公司结构和市场地位 - NSBF曾是全美最大非银行SBA 7(a)贷款机构（截至2022年）[194] - Newtek Bank目前是全美第二大SBA 7(a)贷款机构[194] - 公司于2023年1月6日转型为金融控股公司[190] - 公司于2023年1月13日更名为NewtekOne, Inc.[190] - 公司现按21%联邦法定企业所得税率纳税[193] - 历史上SBA担保贷款部分销售溢价通常超过10%[187] - 结算应收账款从2024年12月31日的5250万美元下降至2025年6月30日的1970万美元，降幅达62.5%[215] - 商誉和无形资产从2024年12月31日的1475.2万美元下降至2025年6月30日的1467.2万美元[212] - 美联储现金存款达1.797亿美元[222][234] - 生息资产收益率从8.79%降至8.17%，下降62个基点[234] - 净息差从2.81%提升至3.06%，增长25个基点[234] - 股息收入大幅增长203.2%，增加1532万美元至2286万美元，主要来自合资企业收益[238][239] - 公司批准100万股股票回购计划，当期以每股10.42美元回购16股[307][308] - 证券化加权平均收益率为6.62%，抵押品规模2.165647亿美元，预支率85%[367]

收入和利润（同比环比） - 2025年6月30日止六个月净收入为1290万美元，摊薄每股收益2.23美元，同比增长29%，相比2024年同期的1000万美元和1.73美元[138] - 2025年第二季度净利润为690万美元，较2024年同期的490万美元增长40%，主要得益于净利息收入增加280万美元和非利息收入增加80万美元[150][151] - 2025年上半年净利润为1290万美元，较2024年同期的1000万美元增长29%，主要由于净利息收入增加490万美元和非利息收入增加110万美元[151] 净利息收入 - 2025年六个月期间净利息收入（FTE非GAAP）为3649.3万美元，较2024年同期的3155.8万美元增长15.6%[143] - 2025年第二季度净利息收入为1790万美元，较2024年同期的1510万美元增长19%，主要由于生息资产平均余额增加2.136亿美元和完全应税等价收益率上升19个基点[153] - 2025年上半年净利息收入为3500万美元，较2024年同期的3010万美元增长490万美元，主要由于生息资产平均余额增加1.81亿美元和完全应税等价收益率上升20个基点[155] - 2025年上半年净利息收入增加490.1万美元，其中因贷款量增长带来的贡献为246.8万美元，因利率变动带来的贡献为243.3万美元[165] 净息差和收益率 - 2025年第二季度完全应税等价净息差为2.92%，较2024年同期的2.71%上升21个基点，主要由于高收益商业贷款的增长[154] - 2025年上半年完全应税等价净息差为2.91%，较2024年同期的2.70%上升21个基点，主要由于贷款和租赁收益率上升超过付息存款利率的增长[156] - 2025年第二季度生息资产完全应税等价收益率为4.77%，较2024年同期的4.58%上升19个基点[154] - 2025年第二季度付息负债成本为2.52%，较2024年同期的2.58%下降6个基点[154] - 2025年上半年付息负债成本为2.51%，较2024年同期的2.54%下降3个基点[156] - 净息差（NIM）同比扩大21个基点至2.92%，净利差（spread）增长25个基点至2.25%[163] 贷款和租赁表现 - 2025年上半年贷款和租赁总额增长3790万美元（2%），达到18亿美元，其中商业贷款增长4850万美元，住宅贷款增长370万美元，消费贷款减少1420万美元[203][204] - 公司2025年上半年出售了3200万美元的住宅抵押贷款，确认净收益50万美元，同时保留了5.061亿美元的抵押贷款服务权（MSRs），价值130万美元[201][202] - 截至2025年6月30日，公司商业贷款组合总额增长4850万美元（5%）至11亿美元，其中商业房地产贷款增长4970万美元，部分被工商业贷款减少120万美元所抵消[207] - 工商业贷款（非市政类）从2024年12月31日的1.728亿美元增长510万美元（3%）至2025年6月30日的1.779亿美元，主要源于新增贷款超过还款[209] - 市政贷款减少630万美元（6%），从2024年底的1.017亿美元降至2025年中的9540万美元，因第二季度偿还一笔700万美元贷款[211] - 业主自用商业房地产贷款增长2250万美元（7%），从3.049亿美元增至3.274亿美元，包含两笔合计1930万美元的新增贷款[213] - 非业主自用商业房地产贷款增长1390万美元（4%），其中第二季度新增470万美元贷款，另有870万美元建筑贷款转为该类别[215] - 商业建筑贷款激增1330万美元（26%），达6420万美元，其中非业主自用占比70%（4480万美元），业主自用占30%（1940万美元）[219][220] - 消费贷款组合整体减少1420万美元（6%），主要因间接汽车贷款减少2300万美元，但房屋净值信贷额度增长530万美元[222] - 住宅贷款组合微增370万美元（不足1%），其中固定利率贷款占4.05亿美元，可调利率贷款占1.07亿美元[223] 信贷损失和资产质量 - 2025年第二季度信贷损失准备金为30万美元，较2024年同期的27.5万美元有所增加，主要由于净冲销增加15.5万美元及平均贷款余额上升[168][169] - 截至2025年6月30日的六个月期间，信贷损失准备金增加30万美元（2%），从2024年12月31日的1970万美元增至2000万美元，主要由于计提了75万美元的拨备部分被44.5万美元的净冲销所抵消[232] - 2025年6月30日的信贷损失准备金占总贷款比例为1.09%，与2024年12月31日持平，但较2024年6月30日的1.10%略有下降[230] - 2025年6月30日的净冲销占总贷款比例为0.05%，高于2024年同期的0.03%，主要由于2025年第二季度商业和工业贷款冲销增加[236] - 商业和工业贷款占2025年上半年净冲销的77%（34万美元），显著高于2024年同期的64%（14.8万美元）[236] - 商业房地产贷款占2025年6月30日信贷损失准备金的48%（952万美元），较2024年12月31日上升3个百分点，反映了该组合的长期平均期限和较高风险[239] - 2025年6月30日的不良资产占总资产比例为0.13%，较2024年12月31日的0.30%显著下降，主要由于非应计贷款减少430万美元[245][246] - 2025年6月30日的非应计贷款为307万美元，较2024年12月31日的734万美元下降58%，主要由于商业房地产贷款的出售和还款[245][246] - 截至2025年6月30日，公司有28笔非应计贷款涉及26个借款人，总余额310万美元，较2024年12月31日的33笔贷款（730万美元）显著减少[247] - 截至2025年6月30日，公司不良贷款总额为307.4万美元，占贷款总额的0.17%[250][251] 存款表现 - 存款总额从2024年底的23.4亿美元增长4%至24.4亿美元，其中货币市场账户增长3720万美元[262] - 截至2025年6月30日，未保险存款占比38%（9.338亿美元），其中非抵押未保险存款占比25%（6.157亿美元）[264] - 大额存单（CDs）中47%将于2025年到期（加权平均利率4.09%），50%将于2026年到期（加权平均利率3.85%）[266] 资本充足率 - 截至2025年6月30日，公司合并总资本为269,242千美元，占风险加权资产的14.7%，高于最低要求的8.0%[289] - 公司一级普通股本为248,247千美元，占风险加权资产的13.6%，显著超过4.5%的最低要求[289] - 2025年6月30日的一级资本与平均资产比率为9.2%，高于4.0%的最低要求[289] - 公司风险资本比率为14.72%，高于10%的最低要求[304] 利率风险 - 利率上升200个基点时净利息收入增长2.2%，下降200个基点时减少8.4%[303] - 利率上升200个基点时净利润增长5.1%，下降200个基点时减少19.8%[303] - 利率下降200个基点时经济价值权益减少6.5%，占总资产比例下降0.8%[303] - 利率上升300个基点时净利息收入增加157.8万美元（2.0%）[306] - 利率下降300个基点时净利息收入减少827.5万美元（10.7%）[306] - 董事会政策允许净利息收入波动±10%，净利润波动±25%[303] - 经济价值权益波动允许范围为±25%，占总资产比例波动±5%[303] - 公司正在评估与第三方合作进行资产负债表对冲以降低利率风险[305] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年下半年将处于利率温和下降的环境，并计划通过重新配置现金流和主动管理贷款定价来增强净息差[158]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度收入为3.431亿美元，同比增长60.2%（去年同期2.141亿美元）[181] - 2025年上半年收入为6.295亿美元，同比增长46.0%（去年同期4.311亿美元）[181] - 2025年第二季度收入同比增长60.2%至3.43亿美元，其中收购贡献1.391亿美元增量收入[237][238] - 毛利润同比增长163.9%至1.203亿美元，主要受收购推动[243] - 2025年第二季度净亏损1430万美元，占毛利润的11.9%[181] - 2025年上半年净亏损6920万美元，占毛利润的34.1%[181] - 2025年第二季度净亏损1430万美元，去年同期净亏损220万美元[262] - 调整后EBITDA同比增长264%至2698万美元，显示运营效率提升[236] - 2025年第二季度调整后EBITDA为2700万美元，同比增长1960万美元[263][272] - 2025年第二季度调整后EBITDA为2700万美元，占Ex-TAC毛利润的18.7%[181] - 上半年调整后EBITDA为3770万美元，占Ex-TAC毛利润的15.2%[181] - 2025年第二季度经调整EBITDA占Ex-TAC毛利润比例为18.7%，去年同期为13.2%[272] 成本和费用（同比环比） - 第二季度毛利率为35.1%，显著高于去年同期的21.3%[181] - 上半年毛利率为32.2%，高于去年同期的20.2%[181] - 流量获取成本占收入比例从去年同期的73.9%降至58.0%，反映收购业务利润率更高[241] - 其他收入成本同比增长130.3%至2390万美元，主要因收购相关技术无形资产摊销[242] - 销售与营销费用同比增长5530万美元，其中无形资产摊销费用达890万美元[248] - 一般行政费用增加1100万美元，收购整合相关成本占220万美元[249] - 2025年第二季度运营费用占收入比例升至35.7%，去年同期为23.9%[253] - 收购相关成本：第二季度540万美元，上半年2190万美元[180] - 2025年第二季度重组费用为170万美元，上半年为900万美元，主要涉及遣散费和法律成本[251] - 六个月内计提1560万美元减值费用，涉及视频业务无形资产1510万美元[250] 业务运营和战略 - 公司完成对Teads的收购，总对价约为9亿美元，其中现金6.25亿美元，普通股4375万股[179] - 公司平台拥有数万广告商，包括程序化合作伙伴的数千广告商[199] - 广告点击率（CTR）低于1%，存在提升用户参与度的机会[201] - 前20大媒体合作伙伴平均合作时长7年，合同通常为2至4年[203] - 第四季度广告商支出最高，第一季度最低，存在季节性波动[216] - 流量获取成本（TAC）与收入波动可能不匹配，因存在固定支付条款[221] - 生成式AI工具减少用户点击发布商网站，可能降低广告库存和收入[214] - 公司通过AI预测引擎提升广告相关性和投资回报率（ROAS）[210] - 数字广告行业增长快于整体广告业，转向数据驱动和绩效衡量[212] - 公司预计2025年重组总费用在1000万至1200万美元之间，预计将带来4000万美元成本节约[252] 地区和市场环境 - 以色列军事冲突导致员工被征召和撤离，影响公司运营[193] - 宏观经济不稳定因素包括地缘政治紧张、通货膨胀和高利率，影响广告商支出[195] - 外汇汇率10%波动将影响2025年第二季度运营收入240万美元及上半年520万美元[309] 现金流和流动性 - 公司2025年上半年经营活动产生净现金2407.8万美元，较2024年同期的1223.6万美元增长97%[275][297] - 2025年上半年自由现金流为1290.9万美元，调整后自由现金流达2735.6万美元（含1444.7万美元直接收购成本）[275] - 截至2025年6月30日，公司流动性总额为2.661亿美元，包括1.494亿美元现金及现金等价物、1669.3万美元短期投资和1亿美元循环信贷额度[281] - 投资活动现金使用量增加5.481亿美元，从2024年上半年的80万美元增至2025年上半年的5.489亿美元[300] - 收购相关现金对价净额达5.983亿美元[300] - 资本支出和软件开发成本增加390万美元[300] - 有价证券销售和到期净收益增加5390万美元[300] - 融资活动现金流入增加5.921亿美元，从2024年上半年的650万美元使用量转为2025年上半年的5.856亿美元提供量[301] - 债务发行净额6.176亿美元（含过桥贷款偿还和票据回购）[301] - 库藏股回购减少570万美元[301] - 债务融资成本支付3080万美元[301] - 2025年资本支出预算为800-1100万美元，上半年已支出406.4万美元[275][296] 债务和融资 - 长期债务回购产生税前收益120万美元，回购折扣率达17%[230] - 利息费用大幅增加至1752万美元，主要来自桥接设施和票据利息[231] - 公司以800万美元回购930万美元票据，实现120万美元税前收益，折扣率17%[254] - 2025年第二季度利息支出增加1690万美元至1750万美元，主要来自票据利息[255] - 2025年上半年利息支出增加3910万美元至4060万美元，含2610万美元票据利息和1330万美元过桥融资费用[256] - 公司发行6.282亿美元优先担保票据，年利率10%，2025年需支付3170万美元利息[289][294] - 2025年2月子公司通过桥接设施借款6.25亿美元用于收购，已于11日全额偿还[279] - 循环信贷额度利率为Term SOFR+4.25%或基准利率+3.25%，并需支付0.375%-0.5%的承诺费[279] - 2025年6月公司以800万美元回购930万美元面值票据，实现120万美元收益[288] - 股票回购计划剩余额度为660万美元，2025年上半年未执行回购[293] 税务和其他财务事项 - 2025年第二季度所得税收益增至580万美元，有效税率降至28.7%[259] - 公司持有1.04亿美元现金位于美国境外，存在潜在税务影响风险[281] - 现金及等价物1.494亿美元，有价证券投资1670万美元面临利率风险[311]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to _______________ Commission File Number 001-35272 MIDLAND STATES BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State of other jurisdi ...

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度净亏损1.41亿美元，摊薄后每股亏损6.58美元，而2024年同期净利润为2266万美元[165] - 净利息收入从2024年第一季度的5977万美元降至2025年第一季度的5829万美元，减少148万美元[165] - 非利息收入大幅下降，从2024年第一季度的3784万美元降至2025年第一季度的1776万美元，减少2008万美元[165] - 净利息收入（税后等效基础）下降至5850万美元，相比2024年同期的6000万美元[169] - 非利息收入下降53.1%至1776万美元，较上年同期减少2008万美元[183] - 信贷增级收入大幅下降1723万美元，主因GreenSky和LendingPoint项目贷款终止[183][186] 成本和费用（同比环比） - 信贷损失拨备从2024年第一季度的1994万美元降至2025年第一季度的1085万美元，减少909万美元[165] - 非利息支出激增，从2024年第一季度的4861万美元增至2025年第一季度的2.03亿美元，增加1.544亿美元，主要受商誉减值影响[165] - 存款利息支出减少460万美元至3460万美元，主要由于存款利率下降[180] - 信贷损失拨备为1090万美元，相比2024年同期的1990万美元[181] - 商誉减值损失激增1.54亿美元导致非利息支出增至2.03亿美元[187] - 公司员工减少25人，产生140万美元遣散费，总员工数降至892人[187] - 所得税费用减少320万美元，因商誉减值不可抵税[192] 贷款业务表现 - 第三方贷款发放计划下的未偿还贷款从2024年12月31日的6230万美元减少至2025年3月31日的5330万美元[161] - 2024年第四季度公司出售了8710万美元的LendingPoint组合，并确认了1730万美元的净冲销[163] - 2025年4月9日，公司出售了其3.175亿美元GreenSky消费贷款组合中的参与权益[163] - 平均贷款总额下降9.546亿美元，其中消费贷款减少7.724亿美元[177] - 持有待售贷款平均余额增加3.229亿美元，主要包含3.209亿美元GreenSky消费贷款[178] - 总资产减少2.3亿美元至72.8亿美元，贷款总额下降1.5亿美元至50.2亿美元[193][197] - 社区银行业务贷款增长2.2%至32.5亿美元，抵消专业金融和设备金融业务收缩[198] - 专业金融业务贷款减少1.59亿美元，设备金融业务减少4490万美元[198] - 多户住宅贷款占比提升至19.4%，技能护理类贷款占比降至11.6%[195] - 商业地产贷款占贷款组合51.7%，办公室贷款降至1.43亿美元[195][197] - 贷款组合总额为50.18亿美元，其中商业贷款占41.27亿美元（82.2%），商业房地产贷款占25.92亿美元（51.7%）[199] 信贷质量与准备金 - 信用损失准备金总额为1.052亿美元，占总贷款的2.10%，较上季度1.112亿美元（2.15%）下降60个基点[201] - 商业贷款准备金率从3.15%降至2.64%，主要因非核心贷款项目冲销1110万美元[205] - 商业房地产贷款准备金增加230万美元至3910万美元，准备金率从1.42%升至1.51%[206] - 消费者贷款准备金率从3.74%升至4.09%，达590万美元[209] - 租赁融资准备金率从3.74%升至4.21%，达1570万美元[210] - 净冲销年化率为1.35%，较去年同期1.23%有所上升[211] - 设备融资业务冲销增加160万美元，主要受卡车运输行业持续疲软影响[213] - 不良贷款总额从1.509亿美元下降至1.457亿美元，降幅3.5%[215][216] - 不良贷款占总贷款比例从2.92%降至2.90%[215] - 不良资产占总资产比例从2.10%降至2.08%[215] - 信贷损失准备金对不良贷款覆盖率从73.69%降至72.19%[215] - 定性调整因子为63个基点，较上季度62个基点略有增加[204] 投资证券表现 - 证券投资平均余额增加3.232亿美元[176] - 投资证券组合规模从12.076亿美元增至13.642亿美元，增幅13.0%[221] - 机构抵押贷款支持证券占比从70.1%上升至73.7%，规模达10.063亿美元[221] - 非机构抵押贷款支持证券占比从8.4%下降至7.0%，规模为9519万美元[221] - 公司证券规模从7988万美元增至8085万美元，加权平均收益率4.61%[221][223] - 信用增强衍生品公允价值从1680万美元降至560万美元，降幅66.7%[227] - 质押证券规模从2090万美元降至1500万美元，减少28.2%[235] 存款与负债 - 计息负债总成本从2024年第一季度的3.22%下降至2025年第一季度的2.99%[179] - 总存款从62.008亿美元降至59.4亿美元，减少2.608亿美元[229] - 总存款从62.0亿美元降至59.4亿美元，环比减少2.6亿美元（4.2%）[230] - 无息活期存款占比从17.0%升至18.4%，达10.9亿美元[230] - 未保险定期存款总额为8246万美元，其中3个月内到期占比最高（4251万美元）[230] 资本与流动性 - 股东权益减少1.394亿美元至5.714亿美元，主因净亏损1.41亿美元[232] - 流动性资源总额从26.2亿美元降至25.0亿美元，减少1.1亿美元[236] - 公司一级资本充足率11.16%，远超监管最低要求8.50%[239] - 银行杠杆比率9.45%，远超资本充足要求5.00%[239] 利率风险与管理 - 税后等效净息差从2024年第一季度的3.39%上升至2025年第一季度的3.49%[169] - 平均生息资产从2024年第一季度的71.09亿美元下降至2025年第一季度的67.99亿美元[176] - 联邦基金利率目标区间维持在4.25%-4.50%[167] - 利率上升100基点时净利息收入预计下降0.7%（161.9万美元）[248] - 利率下降100基点时净利息收入预计增长1.6%（349万美元）[248] - 净利息收入在利率下降200基点时增加807.8万美元（增长3.6%）[248] - 净利息收入在利率上升200基点时减少343万美元（下降1.5%）[248] - 2025年3月31日所有利率情景均符合董事会政策限制[248] - 2024年12月31日利率上升200基点时净利息收入减少559.6万美元（下降2.5%）[248] - 公司使用NII at Risk模型测量利率风险，包含多种利率情景假设[246][247] - 利率风险测量至少每季度向风险政策与合规委员会报告一次[245] - 模型包含收益率曲线变平、变陡以及渐进式利率变动等情景[247] - 2025年3月31日模型显示公司在利率下降环境中盈利能力增强[249] - 2024年下半年美联储降息后公司通过存款定价和套期保值增加利率保护[249] - 价格风险来自投资证券、衍生工具和股权投资的价格不利变动[250] 商誉减值 - 公司确认其银行业务报告单元发生商誉减值费用1.54亿美元[157][162] - 减值测试中使用的贴现率从2024年12月31日的13.4%上升至2025年3月31日的15.9%[157] 宏观经济环境 - 宏观经济预测包括：美国GDP增长2.5%-2.6%，10年期国债收益率4.2%-4.3%，伊利诺伊州失业率5.5%[203]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度净利润为2250万美元，较2025年第一季度下降1420万美元，较2024年第二季度下降1020万美元[148] - 2025年第二季度稀释每股收益为0.44美元，较2025年第一季度下降0.33美元，较2024年第二季度下降0.25美元[148] - 2025年上半年净利润为5930万美元，稀释每股收益为1.21美元，较2024年同期的6650万美元和1.40美元分别下降730万美元和0.19美元[148] - 公司2025年第二季度运营净利润（非GAAP）为4490万美元，稀释每股收益0.88美元，高于2024年同期的0.69美元[149] - 2025年第二季度摊薄每股收益为0.44美元，较2025年第一季度的0.77美元下降42.9%，较2024年第二季度的0.69美元下降36.2%[151] 成本和费用（同比环比） - 与收购相关的费用在2025年第二季度为1720万美元，上半年为1840万美元[146] - 2025年上半年非利息支出同比上升22.7%至2.225亿美元，主要因收购Evans产生1,840万美元费用及员工薪酬增加[169][170] - 公司2025年第二季度技术及数据服务支出同比上升16.8%至1,080.4万美元，主要因数字化平台投资和收购整合[169] - 无形资产摊销2025年上半年激增19.8%至515.3万美元，反映Evans收购产生的3,320万美元核心存款无形资产[169][170] - 2025年第二季度有效税率升至26.7%，主要受收购相关费用及免税收入占比下降影响[172] 净利息收入和净息差 - 2025年第二季度净利息收入为1.242亿美元，环比增长1700万美元（15.9%），同比增长2700万美元（27.8%）[152][155][156] - 2025年第二季度净息差（FTE）为3.59%，环比上升15个基点，同比上升41个基点[151][155][156] - 2025年上半年净利息收入为2.314亿美元，同比增长3910万美元或20.3%[157] - 2025年上半年FTE净息差为3.52%，同比上升36个基点[157] - 公司2025年第二季度净利息收入同比增长27,043千美元，其中贷款收入贡献最大，达22,300千美元[165] 非利息收入 - 2025年第二季度非利息收入（扣除证券损益）为4680万美元，环比下降1.5%，同比上升8.1%[152] - 非利息收入2025年第二季度同比增长8.6%至4,693万美元，主要由银行卡服务收入（增长8.8%）和退休金管理费（增长6.2%）驱动[166] - 银行卡服务收入2025年第二季度环比增长14.3%至607.7万美元，得益于Evans收购及交易量提升[166] - 退休金管理费2025年上半年同比增长8.5%至3,156.8万美元，受资产市值增长及收购第三方管理人业务推动[166][167] - 2025年第二季度人寿保险收入同比下降37.8%至218万美元，因上季度确认130万美元一次性收益[166] 贷款表现 - 2025年6月30日期末贷款总额为116.2亿美元，较2024年12月31日增加16.5亿美元，其中从Evans收购的贷款为16.7亿美元[152] - 截至2025年6月30日，贷款总额为116.25亿美元，较2024年12月31日的99.7亿美元增长16.5亿美元，其中包含从Evans收购的16.7亿美元贷款[178] - 商业与工业贷款(C&I)增长2.659亿美元至16.92亿美元，商业房地产贷款(CRE)增长9.238亿美元至48亿美元，消费贷款总额增长4.651亿美元至51.3亿美元[178] - 贷款占公司总资产比例从2024年12月31日的72.3%微升至2025年6月30日的72.6%[178] - 2025年6月30日季度贷款平均余额为110.6亿美元，收益率5.77%，同比上升14个基点[159] - 2025年上半年贷款平均余额为105.3亿美元，收益率5.70%，同比上升11个基点[161] 存款表现 - 2025年6月30日期末存款总额为135.2亿美元，较2024年12月31日增加19.7亿美元，其中从Evans收购的存款为18.6亿美元[152] - 公司存款总额从2024年12月31日的115.5亿美元增长17.0%至2025年6月30日的135.2亿美元，其中收购Evans带来18.6亿美元存款[197] 信用损失准备金和贷款质量 - 截至2025年6月30日，信用损失准备金模型采用70%基准情景、5%上行情景和25%下行情景的权重分配[142] - 若将下行情景权重增加10%（基准减少10%），整体信用损失准备金将增加4%；若完全采用下行情景，准备金将增加29%[143] - 2025年第二季度贷款损失准备金为1780万美元，环比增加1020万美元，同比增加890万美元[152] - 信贷损失准备金从2025年3月31日的1.17亿美元增至2025年6月30日的1.402亿美元，占贷款总额比例从1.17%升至1.21%[189] - 2025年第二季度贷款损失拨备为1780万美元，较前一季度的760万美元和2024年同期的890万美元显著增加[191] - 2025年上半年净核销贷款890万美元，与2024年同期持平，净核销率均为17个基点[192] - 公司2025年6月30日不良贷款总额为4640万美元，占总贷款的0.40%，较2024年12月31日的5160万美元（0.52%）有所下降[195] - 2025年6月30日潜在问题贷款达1.953亿美元，较2024年12月31日的1.161亿美元显著增加，主要由于收购Evans带来的6050万美元商业贷款[196] - 信贷损失准备金对不良贷款的覆盖率从2025年3月31日的245.33%提升至2025年6月30日的302.21%[190] 收购Evans Bancorp - 公司完成对Evans Bancorp的收购，总对价为2.218亿美元股票，Evans截至2024年底资产为21.9亿美元[145] - 收购Evans获得16.7亿美元贷款、25.55亿美元可供出售投资证券（当季已出售）、18.6亿美元存款[145] - 2025年5月2日完成对Evans的收购，新增19.5亿美元生息资产和16.2亿美元付息负债[152][155][156] - 2025年上半年平均生息资产为133.3亿美元，同比增加10.1亿美元，主要由于Evans收购带来19.5亿美元资产[157] 资本和流动性 - 公司2025年6月30日一级杠杆率为9.55%，普通股一级资本比率为11.37%，均显著高于监管要求的5%和6.5%[211] - 公司基本盈余（Basic Surplus）在2025年6月30日为总资产的16.4%，即26.3亿美元，高于政策最低要求5%（8.007亿美元）[221] - 公司在2025年6月30日的FHLB借款能力约为18.3亿美元，未质押证券可增加借款能力10亿美元[222] - 公司通过其他银行借款（联邦基金）和经纪定期存款可获得额外流动性24.2亿美元[222] - 公司在FRB的“借款人托管”计划下可借款11.7亿美元[222] - 公司内部政策允许借款上限为资产的25%，剩余可用借款能力在2025年6月30日为39.4亿美元[222] - 公司在2025年6月30日的FHLB未偿还借款为4460万美元[222] - 公司在2025年6月30日的抵押市政信用证金额为3.888亿美元[222] - 公司银行子公司可用于支付股息而不需OCC批准的股东权益为6650万美元[226] 利率风险 - 公司管理利率风险的主要方式是监控资产和负债的重新定价期限差异，通过资产负债委员会每月审查利率风险头寸[215] - 公司净利息收入在利率上升和下降情景下的变化百分比：+300bps时增长0.69%，+200bps时增长0.84%，+100bps时增长0.72%，-100bps时下降0.74%，-200bps时下降0.94%，-300bps时下降1.02%[219] - 公司净利息收入在利率变动情景下的变化均未超过内部政策限制：±100bps不超过5%，±200bps不超过7.5%，±300bps不超过12%[218] 股东权益和分红 - 股东权益从2024年12月31日的15.3亿美元增至2025年6月30日的18.1亿美元，占总资产比例从11.07%提升至11.27%[208] - 公司2025年6月30日现金分红占净利润比例为57.17%，较2024年12月31日的44.27%有所上升[211] - 公司2025年6月30日每股账面价值为34.46美元，较2024年12月31日的32.34美元增长[211] 商业房地产贷款组合 - 商业房地产贷款组合中79%为非业主自用型，21%为业主自用型，其中办公类CRE贷款占总贷款的4%[180] - 截至2025年6月30日，CRE建设开发贷款总额为4.233亿美元，较2024年12月31日的3.148亿美元增长34.5%[180] 经济情景假设 - 基准情景预测东北地区失业率从4.3%升至4.8%，全国GDP增长率从0.6%升至1.6%[142] 债务和借款 - 2025年6月30日长期债务为4480万美元，较2024年12月31日的2960万美元增加，主要由于收购Evans带来4000万美元借款[198] - 公司2025年6月30日次级债务净额为1.419亿美元，较2024年12月31日的1.212亿美元有所上升[203] 证券投资组合 - 公司证券投资组合截至2025年6月30日增长5.1%至1.258亿美元，占总资产比例从17.8%降至16.1%[175] 生息资产和付息负债 - 2025年上半年利息收入增长3430万美元或11.5%，生息资产收益率上升16个基点至5.04%[157] - 2025年上半年利息支出减少480万美元或4.6%，主要因付息存款成本下降25个基点[157] - 2025年6月30日季度总生息资产平均余额为139.6亿美元，收益率5.12%，同比上升20个基点[159] - 2025年上半年总生息资产平均余额为133.3亿美元，收益率5.04%，同比上升16个基点[161] - 2025年上半年与收购相关的净增值为720万美元，同比增加210万美元[157]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度净收入为2919.5万美元，同比增长55.2%（2024年同期为1881.2万美元）[14] - 2025年第二季度营业利润为318.9万美元，同比扭亏为盈（2024年同期亏损374.9万美元）[14] - 2025年上半年每股亏损0.04美元，较2024年同期亏损0.60美元大幅收窄93.3%[14] - 2025年上半年净亏损为667,000美元，相比2024年同期的10,908,000美元大幅改善[21] - 2025年第二季度，公司净收入为1,532（千美元），2024年同期净亏损为4,008（千美元）[92] - 2025年上半年，公司净亏损为667（千美元），2024年同期净亏损为10,908（千美元）[92] - 公司2025年第二季度净收入同比增长55%至2919.5万美元，2025年上半年净收入同比增长33%至5112.3万美元，主要得益于DTC和DAAP相关销售的增长[121] - 公司2025年第二季度运营收入为318.9万美元，占净收入的10.9%，而2024年同期运营亏损为374.9万美元，占净收入的-19.9%[120] - 公司2025年上半年运营收入为107.5万美元，占净收入的2.1%，而2024年同期运营亏损为877.8万美元，占净收入的-22.8%[120] - 公司2025年前六个月的净亏损为667美元，相比2024年同期的10,908美元大幅改善[132] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年股票薪酬支出累计增加295.3万美元（期权+限制性股票）[16] - 2025年上半年折旧和摊销费用为2,168,000美元，与2024年同期的2,140,000美元基本持平[21] - 2025年上半年股票薪酬支出为3,046,000美元，较2024年同期的5,926,000美元下降49%[21] - 公司在2025年第二季度的股票期权补偿费用为57.3万美元，限制性股票单位补偿费用为91.5万美元[62][64] - 公司2025年第二季度成本收入占比为36.2%，较2024年同期的37.8%有所下降[120] - 公司2025年前六个月的成本收入占比下降至37%，相比2024年同期的38%有所改善[123] - 公司2025年前六个月的运营费用下降至30,904美元，相比2024年同期的32,685美元减少了约5%[125] - 公司2025年前六个月的股票薪酬下降至3,046美元，相比2024年同期的5,926美元大幅减少[126] - 公司2025年前六个月的利息支出下降至2,899美元，相比2024年同期的3,074美元有所减少[129] 现金流 - 2025年上半年经营活动产生的净现金流为8,425,000美元，较2024年同期的2,900,000美元增长191%[21] - 2025年上半年应收账款增加4,700,000美元，相比2024年同期的11,600,000美元增幅收窄[21] - 2025年上半年长期债务偿还5,000,000美元，2024年同期偿还1,000,000美元[21] - 公司2025年前六个月的经营活动现金流为8,425美元，相比2024年同期的2,900美元显著增长[137] 资产和负债 - 2025年上半年总资产从1.71168亿美元下降至1.69265亿美元，降幅1.1%[12] - 现金及现金等价物增长24%至1658.5万美元（2024年末为1338万美元）[12] - 应收账款净额下降12.3%至3351.2万美元（2024年末为3821.2万美元）[12] - 长期债务减少18.5%至2512.7万美元（2024年末为3081.6万美元）[12] - 股东权益增长2%至1.19284亿美元（2024年末为1.16998亿美元）[12] - 研发相关资产（专利权+技术资产）合计1285.8万美元，同比下降6.3%[12] - 2025年6月30日现金及等价物余额为16,585,000美元，较2024年末的13,380,000美元增长24%[21] - 2025年6月30日货币市场基金持有额为8,481,000美元，较2024年末的8,300,000美元小幅增长[37] - 2025年6月30日长期债务净额为25,127,000美元，较2024年末的30,816,000美元下降18%[39] - 公司截至2025年6月30日的流动比率为2.6:1，相比2024年12月31日的3.0:1有所下降[134] - 公司截至2025年6月30日的长期贷款余额为29,290美元，符合所有财务条款[133] 业务表现 - 公司前五大客户占2024年总收入的49%，较2023年的44%有所上升[110] - 公司2025年第二季度平均每名全职员工创造的收入为76.7万美元，较2024年同期的65.8万美元有所增长[119] - 公司2025年第二季度净收入留存率为121%，较2024年同期的124%略有下降[116] - 公司2025年第二季度来自前20大制药制造商的收入占总收入的59%，较2024年同期的66%有所下降[115] - 公司2025年第二季度平均每名前20大制药制造商的收入为308.2万美元，较2024年同期的275.3万美元有所增长[114] - 公司2025年前六个月的收入为19,144美元，相比2024年同期的14,595美元有所增长[123] - 截至2025年6月30日，公司合同余额为4101.3万美元，预计将在2025年内完成履约[71] - 截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司递延收入分别为484（千美元）和473（千美元）[78] - 2025年上半年，公司作为代理商按净额确认的收入为6,325（千美元），2024年同期为5,602（千美元）[77] - 2025年第二季度，公司收入按时间确认的部分为29,168（千美元），按时点确认的部分为27（千美元）[83] - 2025年上半年，公司收入按时间确认的部分为50,950（千美元），按时点确认的部分为173（千美元）[83] - 截至2025年6月30日，公司未开票金额为3,483（千美元），2024年12月31日为3,241（千美元）[84] 管理层讨论和指引 - 公司2025年第二季度毛利率为63.8%，较2024年同期的62.2%有所提升[120] - 公司在2025年6月30日的长期贷款有效利率为13.1%，三个月和六个月的有效利率分别为19.6%和17.3%[45] - 公司在2025年6月30日的长期贷款未来三年还款计划为：2025年剩余部分100万美元，2026年200万美元，2027年2629万美元[48] - 公司在2025年6月30日的运营租赁负债总额为54.8万美元，加权平均剩余租赁期限为2.81年，加权平均贴现率为6.91%[51] - 截至2025年6月30日，公司对未来最低付款的承诺为13,071（千美元），其中2025年剩余时间为7,613（千美元）[95] - 截至2024年12月31日，公司联邦所得税净营业亏损结转约为11,600（千美元）[99] - 公司计划尽快修复已识别的财务报告内部控制重大缺陷，但需新控制措施运行足够时间并通过测试后方可确认修复[153] - 公司强调所有控制体系均存在固有局限性，可能无法完全防止错误或舞弊[156] - 公司确认当前未涉及任何重大法律或行政诉讼[159] - 风险因素与2024年年报披露内容相比无重大变化[160] 股票和股权 - 公司在2025年6月30日的普通股流通股数量为1855.6万股，库存股为174.1万股[53] - 公司在2025年第二季度发行了63202股普通股，用于限制性股票单位归属，其中14552股被取消以抵缴预扣税[54] - 公司在2025年6月30日的未归属股票期权剩余费用为302.7万美元，将在2.13年内摊销[62] - 公司在2025年6月30日的未归属限制性股票单位剩余费用为454.7万美元，将在1.78年内摊销[64] - 公司在2025年6月30日的2021年激励计划中剩余可授予股票数量为158.8万股[61] - 公司董事Patrick Spangler于2025年5月30日启动10b5-1交易计划，计划在2025年9月30日前出售最多11,120股普通股[163] - 首席财务官Edward Stelmakh于2025年5月15日启动10b5-1交易计划，计划在2026年8月15日前出售最多114,428股普通股及35,662股限制性股票单位[164] - 2025年8月5日董事会批准第四版修订公司章程，强化股东提名和提案程序规则，包括要求股东亲自出席会议等条款[166][167][168] - 第二季度未发生董事或高管终止10b5-1交易计划的情况[165] - 提交的XBRL格式文件包括第四版公司章程及高管认证文件等[169] 其他财务数据 - 2025年上半年资本化软件开发成本为91,000美元，较2024年同期的161,000美元下降43%[21] - 2025年第二季度，公司所得税准备金为181（千美元），有效税率为10.6%[96] - 公司对第三方服务组织的数据完整性控制存在重大缺陷，正在实施补救措施[147][149] - 截至2025年6月30日的季度，除已披露事项外，公司财务报告内部控制未发生其他重大变更[155]