收入和利润（同比环比） - 2026年第二季度净收入为1.85亿美元，同比增长262%；2026年上半年净收入为3.62亿美元，同比增长104%[18] - 2026年第二季度基本每股收益为0.82美元，同比增长257%；2026年上半年基本每股收益为1.62美元，同比增长103%[18] - 2026年第二季度净利润为1.853亿美元，较2025年同期的5120万美元增长262%[24] - 2026年上半年净利润为3.617亿美元，较2025年同期的1.770亿美元增长104%[26] - 截至2026年6月30日，公司净收入为3.62155亿美元，较2025年同期的1.77128亿美元增长104.4%[29] - 2026年上半年来自关联方NLOP和CESH的收入分别为287.5万美元和0.9万美元，总计288.4万美元[48] - 2026年上半年酒店运营收入为1890万美元，较2025年同期的1830万美元增长3.3%[42] - 2026年上半年运营租赁总收入为8.125亿美元，其中固定租赁收入7.211亿美元，可变租赁收入9134万美元[69] - 2026年第二季度及上半年，其他租赁相关收入分别包含710万美元和1500万美元的租赁终止收入[67] - 2026年上半年，计入贷款应收款的售后回租交易收入为3894.7万美元，同比（2025年上半年2029.7万美元）增长约92%[81] - 2026年第二季度，确认Lineage股份投资的未实现收益为4160万美元，上年同期为亏损6900万美元[121] - 2026年第二季度，非衍生品净投资套期保值相关损益为4320万美元，而2025年同期为亏损3.292亿美元；2026年上半年为1.502亿美元，而2025年同期为亏损4.897亿美元[147] - 2026年第二季度，公司出售9处房产，净收益7600万美元，实现净利得580万美元；2026年上半年出售28处房产，净收益2.327亿美元，实现净利得6000万美元[193] - 2026年上半年，公司出售了剩余的11处自助仓储运营物业，净收益7300万美元，实现净利得2870万美元[194] 成本和费用（同比环比） - 2026年第二季度利息支出为7898万美元，同比增长10%；2026年上半年利息支出为1.57亿美元，同比增长12%[18] - 2026年第二季度房地产减值费用为7942万美元，远高于2025年同期的435万美元[18] - 2026年上半年折旧费用（含外币折算影响）为1.761亿美元，同比增长15.3%[57] - 2026年上半年房地产减值费用为1.19429亿美元，显著高于2025年同期的1120.3万美元[29] - 2026年第二季度及上半年，无形资产净摊销额分别为5170万美元和9450万美元，上年同期分别为4020万美元和8820万美元[101] - 2026年第二季度，现金流套期衍生工具在其他综合收益中确认的净损失为127.4万美元，上半年确认的净收益为1621.8万美元[134] - 2026年第二季度，重分类至损益表的套期衍生工具损失为23.4万美元，上半年损失为73.4万美元[134] - 2026年第二季度及上半年，股权激励费用分别为1390万美元和2140万美元，上年同期分别为1090万美元和2010万美元[173] - 截至2026年6月30日的三个月，公司当期所得税费用为1080万美元，递延所得税费用为230万美元；六个月期间当期所得税费用为2270万美元，递延所得税费用为500万美元[192] 各条业务线表现 - 2026年第二季度房地产租赁收入为4.10亿美元，同比增长12.5%；2026年上半年租赁收入为8.12亿美元，同比增长13.2%[18] - 2026年第二季度运营物业收入为1164万美元，同比下降66%；2026年上半年运营物业收入为2369万美元，同比下降65%[18] - 2026年第二季度来自权益法投资的收益为5558万美元，较2025年同期的616万美元大幅增长[18] - 公司投资组合包括1,748处物业，总面积约1.88亿平方英尺，加权平均租期12.2年，出租率达98.5%[33] - 2026年上半年，公司对一处学生住房运营物业确认了4670万美元的减值损失[70] - 2026年上半年，公司新增一笔计入贷款应收款的售后回租交易，总投资额为2234.5万美元[82] - 2026年上半年，公司因经济状况变化，对计入贷款应收款的售后回租交易释放了900万美元信用损失准备，而去年同期计提了1470万美元[82] - 截至2026年6月30日，两项建筑贷款总额为3892.2万美元，年内新增拨款313.8万美元[84] - 2026年上半年，从未合并房地产投资中获得总计8930万美元的分配，上年同期为1310万美元[106] - 2026年上半年，从Kesko Senukai基金获得8120万美元的分配，并确认了4990万美元的按比例享有的房地产销售收益[111] - 2026年5月，公司以约2.066亿美元收购了Kesko Senukai基金持有的19处房地产资产[110] - 2026年第二季度，公司对10处房地产确认了7942.1万美元的减值损失，2025年同期为434.9万美元[126][129] - 2026年上半年，公司对15处房地产确认了1.037亿美元的减值损失，其中900万美元和670万美元分别与租约到期导致的现金流预期变化有关[129][130] - 2025年同期，公司对1处和2处房地产分别确认了434.9万美元和1120.3万美元的减值损失，相关物业已于当年售出[128][130] 资产和投资组合 - 截至2026年6月30日，土地、建筑物及改良工程（净租赁及其他）的账面价值为131.256亿美元，较2025年12月31日的124.245亿美元增长5.6%[54] - 2026年上半年，因美元兑欧元走强，土地、建筑物及改良工程（净租赁及其他）的账面价值因汇率波动减少了1.394亿美元[54] - 2026年上半年公司收购了99处房地产，总资本化成本为13.032亿美元[58] - 2026年上半年公司处置了14处净租赁物业，导致相关资产账面价值减少1.159亿美元[65] - 2026年上半年公司完成了4个建设项目，总资本化成本为6637万美元[63] - 截至2026年6月30日，在建工程资本化金额为4830万美元，未动用承诺总额约为9000万美元[62] - 待售资产净额从2025年12月31日的330万美元增至2026年6月30日的1040万美元，增幅约214%[74] - 金融应收款项总额（扣除信用损失准备）从2025年12月31日的11.71886亿美元微增至2026年6月30日的11.74274亿美元[76] - 因汇率波动（主要是美元兑欧元走强），金融应收款项账面价值在六个月内减少了1120万美元[80] - 直接融资租赁净投资额从2025年12月31日的2.6753亿美元降至2026年6月30日的2.12162亿美元，降幅约21%[86] - 截至2026年6月30日，金融应收款项中，信用评级为1-3级（投资级至稳定）的资产价值为7.57963亿美元，占比约63%[95] - 截至2026年6月30日，无形资产净值为25.73亿美元，较2025年12月31日的24.82亿美元增长3.7%[100] - 2026年上半年，因美元兑欧元走强，外币汇率波动导致无形资产净值减少1560万美元[100] - 截至2026年6月30日，权益法投资账面价值为2.795亿美元，较2025年12月31日的3.102亿美元下降9.9%[105] - 对Lineage股份投资的公允价值在2026年6月30日为1.988亿美元，较2025年12月31日的1.675亿美元增长18.7%[121] - 截至2026年6月30日，公司合并的VIE总资产为2.40856亿美元，总负债为112.4万美元[41] 债务和融资活动 - 截至2026年6月30日，公司净债务为88.52亿美元，较2025年底的87.23亿美元增长1.5%[12] - 2026年上半年投资活动净现金流为-10.72694亿美元，主要用于购买房地产12.10921亿美元[29] - 2026年上半年融资活动净现金流为3.98153亿美元，主要来自发行高级无担保票据11.64445亿美元及远期股权净收益5.92013亿美元[29] - 截至2026年6月30日，高级无担保票据的账面价值为73.77亿美元，公允价值为71.94亿美元[123] - 截至2026年6月30日，公司高级无担保票据的未摊销递延融资成本为3440万美元，未摊销折价为3880万美元[127] - 截至2026年6月30日，公司拥有一笔5亿欧元的无抵押定期贷款（2029年到期），年利率约为2.80%[149] - 截至2026年6月30日，公司高级无抵押信贷安排包括：20亿美元的无抵押循环信贷额度（2029年到期）、2.7亿英镑的定期贷款（2028年到期）和3.473亿加元的定期贷款（2028年到期）[150] - 截至2026年6月30日，公司无抵押循环信贷额度可用容量约为19亿美元（扣除总计210万美元的备用信用证预留额），年承诺费率为总承诺额的0.140%[152] - 截至2026年6月30日，公司高级无抵押信贷安排项下未偿还本金总额为12.86899亿美元，较2025年12月31日的16.39111亿美元有所下降[154] - 截至2026年6月30日，公司未偿还的高级无抵押票据本金总额为75亿美元[160] - 截至2026年6月30日，高级无担保票据总本金为74.5亿美元，未摊销折价及融资成本后净额为73.77亿美元[162] - 2026年上半年，公司偿还了5亿欧元的2.250% 2026年到期票据及3.5亿美元的4.250% 2026年到期票据[162][163] - 2026年7月，公司新发行了3.5亿美元、利率5.200%、2036年到期的票据，发行价格为面值的99.015%[163] - 截至2026年6月30日，非追索权抵押贷款加权平均利率为4.6%，其中固定利率和浮动利率分别为4.9%和4.3%[166] - 2026年上半年，因收购资产承担了9780万美元的非追索权抵押贷款，利率为EURIBOR + 2.10%[167] - 2026年上半年，偿还了约3690万美元接近到期的非追索权抵押贷款，其加权平均利率为5.5%[168] - 因汇率波动（主要是美元对欧元和英镑走强），2026年上半年非追索权抵押贷款及高级无担保债务的账面价值合计减少2.028亿美元[169] - 截至2026年6月30日，2026年剩余时间及2027年至2035年的计划债务本金还款总额为89.33亿美元[170] - 2026年7月2日，公司完成了3.5亿美元、利率5.200%、2036年到期的优先无担保票据的公开发行，发行价格为面值的99.015%[198] - 2026年7月29日，公司提前偿还了3.5亿美元、利率4.250%、2026年10月到期的优先无担保票据，未产生相关提前还款成本[199] - 截至2026年6月30日，公司固定利率债务总额为84.8亿美元，公允价值为82.1亿美元[300] - 截至2026年6月30日，公司可变利率债务总额为4.6亿美元，公允价值为4.5亿美元[300] - 利率每变动1%，公司未对冲的可变利率债务年利息费用将变动：加元债务240万美元、欧元债务110万美元、美元债务100万美元[302] - 2026年剩余期间到期的固定利率债务本金为3.5亿美元[300] - 2027年、2028年、2029年、2030年到期的固定利率债务本金分别为5.8亿美元、10.0亿美元、10.8亿美元、10.0亿美元[300] - 2027年、2028年、2029年、2030年到期的可变利率债务本金分别为380万美元、2.5亿美元、1.2亿美元、380万美元[300] - 2026年剩余期间到期的可变利率债务本金为190万美元[300] - “此后”期间到期的固定利率债务本金为44.7亿美元[300] - “此后”期间到期的可变利率债务本金为7800万美元[300] 股东权益和股息 - 截至2026年6月30日，股东权益总额为86.89亿美元，较2025年底的81.34亿美元增长6.8%[12] - 截至2026年6月30日，总股东权益为86.724亿美元，较2025年同期的82.119亿美元增长5.6%[24][26] - 2026年第二季度宣布每股股息0.94美元，总派息约2.162亿美元[24] - 2026年上半年宣布每股股息1.87美元，总派息约4.251亿美元[26] - 2026年第二季度通过远期股权发行净发行约506.6万股，获得净收益约3.449亿美元[24] - 2026年上半年通过远期股权发行净发行约851.6万股，获得净收益约5.920亿美元[26] - 公司于2026年2月24日完成690万股普通股的远期股票发行，总收益约为4.968亿美元[179] - 截至2026年6月30日，ATM远期和股权远期合计有9,914,031股未结清，可动用净收益为6.907亿美元[184] - 2026年第二季度，公司交付了5,066,282股普通股，获得净收益3.44954亿美元；2026年上半年合计交付8,516,282股，获得净收益5.92013亿美元[184] - 2026年第二季度，公司董事会宣布并支付了每股0.940美元的季度股息；2026年上半年宣布的股息总额为每股1.870美元[187][188] - 公司确认其ATM远期和股权远期符合权益分类标准，因此无需进行衍生品会计处理，初始公允价值为零[181] 现金流和流动性 - 2026年上半年经营活动产生的现金流量净额为6.1637亿美元，较2025年同期的6.77196亿美元下降9.0%[29] - 期末现金及现金等价物和受限现金总额为1.95872亿美元，较期初的2.72392亿美元减少28.1%[29][44] 其他综合收益和衍生工具 - 2026年第二季度其他综合亏损包含衍生工具未实现损失126.5万美元[24] - 2026年上半年其他综合收益包含衍生工具未实现收益1632.5万美元[26] - 截至2026年6月30日，公司衍生金融工具总资产公允价值为837.4万美元，总负债公允价值为-1843.5万美元[134] - 公司预计未来12个月将有210万美元的收益和250万美元的损失分别重分类至利息费用和非营业收入[137] - 截至2026年6月30日，被指定为现金流套期工具的利率互换名义本金为5.28991亿欧元和2.7亿英镑，公允价值分别为341.1万美元和3.6万美元[140] - 截至2026年6月30日，公司指定为现金流套期工具的外汇期权组合共37份，名义金额为2.59亿欧元，公允价值为负283.7万美元；另有14份名义金额为1600万英镑，公允价值为291万美元[143] - 截至2026年6月30日，公司未指定为现金流套期工具的外汇期权组合共5份，名义金额为4100万欧元，公允价值为179.2万美元，净额为负75.4万美元[143] - 截至2026年6月30日，公司总信用风险敞口为570万美元，对任何单一交易对手的最大敞口为250万美元[144] - 截至2026年6月30日，公司衍生品净负债头寸的公允价值为570万美元，而2025年12月31日为1850万美元[145] 其他财务数据 - 截至2026年6月30日，公司总资产为186.35亿美元，较2025年12月31日的179.90亿美元增长3.6%[12] - 2026年第二季度非控股权益分派为1.8万美元[24] - 2026年上半年，商誉因外币折算调整减少450万美元[98] - 截至2026年6月30日，与未归属奖励相关的未确认薪酬费用约为6650万美元，加权平均剩余期限为2.3年[175] - 汇率变动1%对预计现金流的影响：欧元业务250万美元、英镑业务40万美元、丹麦克朗业务30万美元[304] 管理层讨论和指引/会计政策与假设 - 公司使用不可观察输入参数评估房地产减值，包括135万欧元的预计市场租金、7.75%的终值资本化率和10.0%的现金流折现率[132]

"In the BetterHelp segment, insurance revenue came in near the high end of our expectations. However, pressure on cash pay revenue accelerated further in late May and into June, beyond the assumptions underlying our prior outlook. We saw stronger than anticipated demand for insurance covered services that outpaced available provider capacity, limiting our ability to convert a greater share of that demand into sessions and revenue to offset the cash pay decline. Given strong consumer preference for insurance ...

收入和利润（同比） - Q2 2026营收为73.76亿美元，同比增长52%[7] - 2026年第二季度净销售额为73.76亿美元，同比增长52.4%[39] - 2026年第二季度总净销售额和营业收入为73.76亿美元，同比增长52.4%[47] - 2026年上半年总营收为138.08亿美元，同比增长52.2%[39] - Q2 2026净利润为5.13亿美元，净利润率为7.0%[6][7][9] - 2026年第二季度净利润为5.13亿美元，同比增长66.6%[39] - 2026年第二季度归属于Carvana Co.的净利润为3.10亿美元，同比增长69.4%[39] - 2026年第二季度A类普通股基本每股收益为0.43美元，同比增长59.3%[39] - Q2 2026调整后EBITDA为7.69亿美元，调整后EBITDA利润率为10.4%[1][6][7][9] - 2026年第二季度调整后税息折旧及摊销前利润为7.69亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润率为10.4%[67] - 净利润年化运行率超过20亿美元，调整后EBITDA年化运行率超过30亿美元[1][11] 收入和利润（环比） - 零售总利润（非美国通用会计准则）在2026年6月30日结束的季度达到7.16亿美元，较2026年3月31日结束的季度增长17.6%[68] - 每零售单元零售总利润（非美国通用会计准则）在2026年6月30日结束的季度为3,629美元，环比增长11.7%[68] - 批发总利润（非美国通用会计准则）在2026年6月30日结束的季度为1.7亿美元，环比增长3.0%[68] - 其他总利润（非美国通用会计准则）在2026年6月30日结束的季度为5.2亿美元，与前一季度基本持平[68] - 总利润（非美国通用会计准则）在2026年6月30日结束的季度为14.06亿美元，环比增长8.6%[68] - 每零售单元总利润（非美国通用会计准则）在2026年6月30日结束的季度为7,125美元，环比增长3.1%[68] - 零售总利润（美国通用会计准则）在2026年6月30日结束的季度为7亿美元，环比增长18.0%[68] 销量表现 - Q2 2026零售销量为197,325辆，同比增长38%[1][7][9] - 2026年第二季度零售汽车销量为197,325辆，同比增长37.7%[47] - 零售车辆销量在2026年6月30日结束的季度为197,325辆，环比（较2026年3月31日结束的季度）增长5.3%[68] 各业务线表现 - 2026年第二季度零售车辆销售额为55.07亿美元，同比增长61.7%[39] - 2026年第二季度零售汽车销售额为55.07亿美元，同比增长61.7%[47] - 2026年第二季度总毛利润为13.84亿美元，同比增长30.1%[47] - 2026年6月30日结束的季度，权证收入为600万美元[68] 单位经济效益 - 总GPU（GAAP）为7,014美元，同比下降412美元；非GAAP总GPU为7,125美元，同比下降455美元[7][11] - 2026年第二季度每零售单元总收入为27,908美元，同比增长17.4%[47] - 2026年第二季度每零售单元总毛利润为7,014美元，同比下降5.5%[47] - 2026年第二季度非公认会计准则原则下每零售单元销售、一般及行政费用为3,228美元[67] 成本和费用 - 2026年第二季度销售、一般及行政费用为7.04亿美元，环比增长2.0%[51] - 2026年6月30日结束的季度，销售成本中的折旧和摊销费用总计为2700万美元[68] 管理层讨论和指引 - 2026年全年调整后EBITDA指引为27亿至30亿美元[15] - 目标到2030-2035年实现年销量300万辆，调整后EBITDA利润率达到13.5%[6] 产能与市场占有率 - 公司目前拥有完全建成产能约150万辆/年，并有地产支持未来达到300万辆/年的总产能[23][24] - 公司在二手车零售市场占有率为2%，在整个汽车零售市场占有率为1.5%[6] 现金流与流动性 - 2026年上半年经营活动产生的净现金为3.45亿美元，同比增长32.2%[41] - 截至2026年6月30日，公司总流动性资源为70.24亿美元[56] 资产负债表项目（与核心业务运营关联较弱） - 2026年第二季度车辆库存为32.63亿美元，较2025年底增长35.5%[37] - 2026年6月30日现金及现金等价物为26.30亿美元，较2025年底增长13.0%[37] - 2026年6月30日总资产为145.52亿美元，较2025年底增长10.2%[37]

财务数据关键指标变化 - 公司预计现有现金可支持其研发项目和运营至2028年[8] 业务线表现 - 根据和解协议，Alexion将不再承担Ultomiris在美国销售的版税支付义务[5] - 此次和解不影响公司根据现有协议继续收取Ultomiris在美国以外销售的版税[5] 其他重要事项 - 公司与Alexion达成和解协议，将获得总计1.05亿美元（1.05亿美元）的款项[4][5] - 和解款项将分两笔等额支付，每笔5,250万美元（5,250万美元），第一笔预计在2026年8月支付，第二笔在和解协议签署一周年后的14天内支付[5]

收入和利润（同比环比） - 2026年第二季度稀释后每股收益为0.88美元，环比增长6.0%（从0.83美元），同比增长22.2%（从0.72美元）[2] - 2026年第二季度净收益为540万美元，环比增长5.9%（从510万美元），同比增长22.7%（从440万美元）[2] - 2026年第二季度净收益为539.2万美元，同比增长22.4%（从2025年第二季度的440.4万美元）[32] - 截至2026年6月30日季度总收入为1917.5万美元，同比增长10.8%（对比2025年同期1730.9万美元）[38] 净利息收入与净息差 - 2026年第二季度净利息收入为1510万美元，环比增长0.4%（增加5.7万美元），同比增长10.2%（增加140万美元）[6][11] - 2026年第二季度净息差为4.22%，环比下降2个基点，同比上升39个基点[6][11] - 2026年第二季度净利息收入为1508万美元，同比增长10.2%（从2025年第二季度的1368.3万美元）[32] - 2026年第二季度净息差为4.22%，较2025年同期的3.83%增长39个基点[34] - 截至2026年6月30日季度净利息收入为1508万美元，同比增长10.2%（对比2025年同期1368.3万美元）[38] 非利息收入 - 2026年第二季度非利息收入为410万美元，环比增长8.8%（增加33.1万美元），同比增长12.9%（增加46.9万美元）[14][15] - 2026年第二季度非利息收入为409.5万美元，其中贷款销售净收益为124.1万美元，同比增长67.7%[32] 成本和费用 - 2026年第二季度非利息支出为1200万美元，环比增长0.5%（增加6.3万美元），同比增长9.1%（增加100万美元）[16] 资产质量与信贷指标 - 截至2026年6月30日，不良贷款为1310万美元，占贷款总额的1.18%，较上季度末的1040万美元（占比0.94%）有所上升[23] - 2026年上半年贷款损失拨备为107万美元，较2025年同期的100万美元增加7%[32] - 截至2026年6月30日，不良资产总额为1305.1万美元，较2025年同期的1715.1万美元下降23.9%[34] - 总不良贷款与总贷款比率在截至2026年6月30日为1.18%，高于上季度的0.94%[35] - 信贷损失拨备与总不良贷款比率在截至2026年6月30日为96.98%，低于上季度的121.50%[35] - 净贷款冲销额与平均贷款比率（年化）在截至2026年6月30日为0.17%，高于上季度的0.13%[35] 盈利能力与效率指标 - 2026年第二季度平均资产回报率为1.35%，平均股本回报率为13.23%，效率比为61.7%[2] - 2026年第二季度平均资产回报率为1.35%，较2025年同期的1.11%有所提升[34] - 2026年第二季度效率比率为61.7%，较2025年同期的62.8%有所改善[34] - 截至2026年6月30日季度效率比率为61.7%，较上季度（62.7%）和去年同期（62.8%）有所改善[38] 资本与资产负债表关键指标 - 截至2026年6月30日，期末贷款总额为11亿美元，环比增加330万美元；期末存款总额为13亿美元，环比减少1770万美元（年化下降5.4%）[19][20] - 截至2026年6月30日，有形普通股权益与资产比率为8.44%，每股账面价值为27.35美元，每股有形账面价值为21.76美元[6] - 总存款从2025年6月30日的12.73901亿美元增长至2026年6月30日的13.04988亿美元，增长约2.4%[28] - 股东权益从2025年6月30日的1.48376亿美元增至2026年6月30日的1.66858亿美元，增长约12.5%[29] - 留存收益从2025年6月30日的6361.2万美元增至2026年6月30日的7156.1万美元，增长约12.5%[29] - 截至2026年6月30日，每股账面价值为27.35美元，较2025年同期的24.43美元增长11.9%[34] - 2026年第二季度末总存款为13.3697亿美元，平均付息存款成本为1.82%，同比下降32个基点[34] - 贷款与存款比率在截至2026年6月30日为83.50%，较上季度（82.05%）有所上升[35] - 有形股本与有形资产比率在2026年6月30日升至8.44%，高于上季度的8.11%和去年同期的7.15%[38] - 截至2026年6月30日每股有形账面价值为21.76美元，环比增长4.2%（对比上季度20.89美元），同比增长16.2%（对比去年同期18.73美元）[38] 资产与负债构成变化 - 总资产从2025年6月30日的16.24865亿美元微降至2026年6月30日的16.06516亿美元[28] - 总贷款净额从2025年6月30日的11.03407亿美元微增至2026年6月30日的10.89705亿美元[28] - 商业房地产贷款从2025年6月30日的3.70455亿美元增至2026年6月30日的4.07756亿美元，增长约10.1%[28] - 现金及现金等价物从2025年6月30日的2503.8万美元降至2026年6月30日的2627.7万美元[28] - 投资性证券（可供出售）从2025年6月30日的3.52442亿美元降至2026年6月30日的3.40808亿美元[28] - 市政义务（应税部分）从2025年6月30日的7503.7万美元增至2026年6月30日的9771.8万美元，增长约30.2%[28]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________________________________________________________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2026 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to ...

EXHIBIT 99.1 Flowserve Corporation Reports Second Quarter 2026 Results Flowserve Business System Delivers Strong Q2 Performance; Updates 2026 Guidance DALLAS, July 29, 2026 – Flowserve Corporation (NYSE: FLS), a leading provider of flow control products and services for the global infrastructure markets, reported its financial results for the second quarter ended June 30, 2026. Highlights: Management Commentary: "Flowserve delivered strong second quarter results, with significant bookings growth, robust ope ...

财务风险与敏感性 - 截至2026年6月30日，利率基准每变动100个基点，将使公司贷款组合的年利息收入净额增加或减少20万美元[451] - 提前还款率上升会加速购买溢价的摊销，从而减少资产利息收入，或加速购买折扣的增值，从而增加资产利息收入[452] - 如果提前还款率下降或借款人行使展期选择权，固定利率资产的存续期可能超过担保债务协议的期限，从而对流动性产生负面影响[453] 市场风险类别 - 公司面临的主要市场风险包括利率风险、提前还款风险、展期风险、信用风险、房地产市场风险、资本市场风险和外汇风险[447] - 利率风险高度敏感，信用利差风险受所持贷款和证券的市场动态影响，资产供应过剩和需求减少将导致市场要求更高的收益率[448] - 投资性贷款面临较高的信用风险，可能因贷款违约而遭受损失，违约率受借款人财务状况、物业表现、利率等多种因素影响[454] 融资与资本市场风险 - 公司面临与债务资本市场相关的风险，特别是通过有担保循环回购协议、有担保和无担保仓储融资或其他债务工具为业务融资的能力[459] - 公司已修订其银行信贷安排和主回购协议，以调整某些契约（如有形资产净值契约）并降低特定融资资产的预付款率[461] 衍生工具与协议状态 - 截至2026年6月30日，公司未持有任何衍生金融工具[450] - 在截至2026年6月30日的六个月内及截至2026年7月28日，公司未收到任何主回购协议下的保证金追缴通知[460]

财务数据关键指标变化：收入、亏损与现金流 - 公司2026年上半年净亏损为2.994亿美元，2025年同期为2.262亿美元[95] - 2026年第二季度净亏损为1.78556亿美元，同比增长61.1%（上年同期为1.10857亿美元）[117] - 2026年上半年净亏损2.994亿美元，较2025年同期的2.262亿美元增加7319.1万美元[124] - 公司自成立以来尚未产生任何收入，预计至少在2027年之前不会从产品销售中获得收入[103] - 2026年上半年经营活动现金净流出2.75208亿美元，投资活动现金净流出718.7万美元，融资活动现金净流入6517.4万美元[136] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026年第二季度研发费用为1.52169亿美元，同比增长53.3%（上年同期为9923.6万美元）[117] - 2026年第二季度行政费用为2949.2万美元，同比增长78.2%（上年同期为1655.5万美元）[117] - 2026年上半年研发费用为2.53175亿美元，同比增长23.1%（增加4749.2万美元）[124][125] - 2026年上半年一般及行政费用为5376.3万美元，同比增长65.5%（增加2128.3万美元）[124][128] - 研发费用中，针对Z-rostudirsen（DMD）的直接支出为5232.1万美元，针对Z-basivarsen（DM1）的直接支出为4897.9万美元[118] - 2026年上半年Z-rostudirsen (DMD)研发费用为9006.9万美元，同比增长75.8%（增加3883.1万美元）[125] 财务数据关键指标变化：利息与融资 - 2026年第二季度利息收入为778.8万美元，同比增长17.6%（上年同期为662.5万美元）[121] - 2026年第二季度利息费用为459.5万美元，主要来自与Hercules的贷款协议[122] - 2026年上半年利息收入为1654.4万美元，同比增长20.5%（增加281.9万美元）[124][129] - 2026年上半年利息费用为879.7万美元，主要来自与Hercules的贷款协议[124][130] - 公司于2026年7月完成增发，净收益约为4.05亿美元[93] - 2026年7月完成后续公开发行，净筹资约4.05亿美元，预计与现有资金合计可支持运营至2028年第二季度[135][140] 财务状况与资金 - 截至2026年6月30日，公司累计赤字为17亿美元[95] - 截至2026年6月30日，公司现金、现金等价物及有价证券为8.985亿美元[132] - 截至2026年6月30日，公司现金及有价证券与2026年7月发行所得约4.05亿美元净收益预计可支撑运营至2028年第二季度[100] - 截至2026年6月30日，与Hercules贷款协议项下的未偿还本金为2亿美元[134] - 公司预计在产生可观产品收入前，将通过股权融资、债务融资、合作等方式满足资金需求[142] DMD候选药z-rostudirsen进展 - DMD候选药z-rostudirsen的BLA获FDA受理，PDUFA目标行动日期为2027年1月21日[80] - 计划在2027年第一季度于美国潜在推出z-rostudirsen[80] - DMD的3期FORZETTO试验计划招募约90名参与者[79] DM1候选药z-basivarsen进展 - DM1候选药z-basivarsen的3期HARMONIA试验计划招募约150名参与者[83] - 计划在2028年上半年于美国潜在推出z-basivarsen[84] FSHD候选药DYNE-302及其他临床前进展 - FSHD候选药DYNE-302的1期临床试验将招募9名参与者，剂量为1.5 mg/kg[88] - 临床前研究中，Conjugate 2实现了约75%的MAPT RNA敲低[90] 费用预测与承诺支出 - 预计2026年全年，Z-rostudirsen、Z-basivarsen等管线产品的生产成本将占全年研发总费用的55%-65%[108] - 预计2026年全年，Z-rostudirsen、Z-basivarsen等管线产品的临床试验成本将占全年研发总费用的10%-20%[108] - 公司已向CMO支付2690万美元用于非流动资产，并承诺在2028年6月前支付额外9970万美元费用[146] - 公司承诺在2027年12月前向另一家CMO支付额外5980万美元费用[147] 运营与合同义务 - 办公室及实验室租赁协议于2021年9月生效，期限8.5年，基本租金为每月40万美元，租期内将增至每月50万美元[145] - 与蒙斯大学的许可协议规定，公司需在达成特定开发、监管和商业里程碑或产生产品销售时支付款项[144] - 公司合同义务通常不包含重大最低采购承诺，且一般可通过书面通知取消[143] 会计政策与风险 - 公司关键会计政策涉及应计研发费用和基于股票的薪酬[150] - 研发费用及应计研发费用的会计处理预计将成为日益重要的关键会计政策[150] - 截至2026年6月30日，公司市场风险无重大变化[153] - 公司无预计对财务报表产生重大影响的未采纳新会计准则[152]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2026年第二季度净销售额同比增长12.4%至8.54亿美元，毛利润增长14.3%至1.575亿美元，毛利率提升30个基点至18.4%[4][6] - 2026年第二季度净利润同比增长33.8%至3320万美元，摊薄后每股收益为1.31美元，上年同期为0.97美元[4][6] - 2026年上半年净销售额同比增长7.9%至16亿美元，净利润同比增长31.7%至5040万美元，摊薄后每股收益为1.99美元[6][11] - 2026年第二季度净销售额为8.53996亿美元，同比增长12%[27] - 2026年第二季度摊薄后每股收益为1.31美元，同比增长35%[27] - 2026年第二季度毛利率为18.4%，同比提升30个基点；营业利润率为5.0%，同比提升90个基点[27] - 2026年第二季度净收入为3316.8万美元，同比增长33.8%[30] - 2026年第二季度净收入为3316.8万美元，较2025年同期的2478.9万美元增长34%[34] - 2026年第二季度稀释后每股收益为1.31美元，较2025年同期的0.97美元增长35%[36] - 2026年上半年调整后稀释每股收益为2.08美元，较2025年同期的1.56美元增长33%[36] - 2026年上半年调整后净收入为5262.2万美元，较2025年同期的4040.1万美元增长30%[36] - 过去十二个月（截至2026年6月30日）净收入为9584.3万美元，较上年同期的8605万美元增长11%[34] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2026年第二季度销售、一般及行政费用同比增长7.1%至1.145亿美元，占净销售额比例降至13.4%，上年同期为14.1%[9] 各条业务线表现 - 业务解决方案部门2026年第二季度净销售额同比增长17.3%至3.439亿美元，毛利润增长14.9%至7910万美元，但毛利率下降50个基点至23.0%[5][7] - 企业解决方案部门2026年第二季度净销售额同比增长13.4%至3.696亿美元，毛利润增长15.8%至5520万美元，毛利率提升30个基点至14.9%[13] - 公共部门解决方案部门2026年第二季度净销售额持平为1.405亿美元，毛利润增长9.2%至2320万美元，毛利率提升130个基点至16.5%[13] - 2026年第二季度笔记本/移动和台式机销售同比增长19%，占净销售额的51%，上年同期为48%[13] - 产品组合中，笔记本/移动业务占比提升至40%（2025年同期：34%），台式机占比下降至11%（2025年同期：14%）[27] - 按业务部门划分，企业解决方案收入为3.6962亿美元（毛利率14.9%），商业解决方案收入为3.4387亿美元（毛利率23.0%），公共部门解决方案收入为1.40506亿美元（毛利率16.5%）[29] 其他财务数据 - 截至2026年6月30日，现金、现金等价物及短期投资为3.407亿美元，较2025年12月31日的4.067亿美元有所下降[10] - 2026年第二季度库存周转率为15次，低于去年同期的17次；应收账款周转天数为71天，高于去年同期的68天[27] - 截至2026年6月30日，现金及现金等价物为1.23717亿美元，较2025年底的1.93221亿美元显著下降；存货净额增至2.05095亿美元，较2025年底的1.43567亿美元大幅增加[31] - 2026年第二季度经营活动产生的现金流净流出6380.9万美元，去年同期为净流入2625.8万美元，主要受应收账款增加6689.9万美元和存货增加1080.1万美元的影响[32] 盈利能力指标（EBITDA及调整后） - 截至2026年6月30日的十二个月，调整后EBITDA为1.445亿美元，较上年同期的1.225亿美元增长18%[14] - 过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润为1.4448亿美元，高于去年同期的1.22461亿美元[27][28] - 2026年第二季度EBITDA为4574.8万美元，较2025年同期的3376.3万美元增长35%[34] - 2026年第二季度调整后EBITDA为4840.1万美元，较2025年同期的3622.4万美元增长34%[34] - 过去十二个月（截至2026年6月30日）调整后EBITDA为1.4448亿美元，较上年同期的1.22461亿美元增长18%[34] 其他没有覆盖的重要内容 - 过去十二个月（截至2026年6月30日）发生遣散费614.3万美元，较上年同期的293万美元大幅增长110%[34] - 2025年公司因法律和解获得其他收入170万美元[37]