财务数据关键指标变化：收入和利润 - 动创平台在报告期内录得收入约5490万港元及税前利润4980万港元[5] - 電子商務業務在報告期內收入為60,900,000港元，佔集團總收入約69.1%[14] - 電子商務業務在報告期內分部利潤為55,600,000港元，佔集團總分部利潤約97.9%[14] - 動創在報告期內貢獻電子商務收入約54,900,000港元及稅前利潤49,800,000港元[14] - 賽博幻境人工智能業務在報告期內貢獻收入約6,000,000港元及稅前利潤約5,800,000港元[18] - 動創截至2023年12月31日年度淨虧損約人民幣8,900元，截至2024年12月31日年度收入約人民幣42,500元及淨虧損約人民幣202,000元[14] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 電子商務業務在報告期內產生總開發成本約4,000,000港元[14] - 為人工智能語音技術數據服務投入總開發成本約9,800,000港元[18] 动创平台业务表现 - 动创平台作为第四方私域电商平台，通过利润分成安排赚取收入[9] - 平台收入来源包括上游供应链合作伙伴的利润分成及自营商品销售的利润分成[4] - 平台商业模式涵盖互动式语音小游戏、影视会员、本地生活及自营商品四大板块[7][8] - 互动小游戏旨在引导流量进入私域生态系统并提升用户留存[12] - 平台本地生活优惠券的利润分成率为2%至10%，外部商家的利润分成率为2%至21%[11] - 动创平台维护约3,000个SKU，根据反馈和会员消费特征进行战略性选择[11] - 用户累计消费达人民币399元成为VIP会员，人民币7,999元成为SVIP会员，人民币40,000元成为SSVIP会员[10] - 较高等级的会员享有更高的折扣率，范围为5%至15%[10] 用户与运营数据 - 截至2025年6月30日，动创平台已拥有超过200,000名用户[9] - 動創平台截至2025年6月30日擁有超過200,000名註冊用戶，其中每日活躍用戶約28,000名[15] - 動創平台每日活躍用戶轉化率約14%[15] 赛博幻境人工智能业务表现 - 赛博幻境人工智能语音技术为某地方政府消防报警呼叫服务提升效率超200%，并降低人力成本60%[21] - 截至2025年6月30日，賽博幻境客戶數量為兩名[18] 人工智能数据与开发模式 - 动创平台计划从其超过200,000名用户中收集10,000小时语音数据用于AI模型训练[21] - 公司采用轻资产模式，不持有库存，依赖动创平台用户自愿贡献的语音数据作为核心原材料[27] - 所有收入均为B2B性质，来源于高毛利销售或授权已处理语音数据及相关技术服务[27] - 软件平台开发费用按工程师人天数计算，总成本由预计总人天数乘以约定的日服务费得出[27] - 软件平台开发总代价相当于150倍日服务费，开发周期通常约为150天[27] - 开发周期分为需求分析及详细设计、程式编写、测试及验收三个阶段，每个阶段约占总时长的33%[27] - 若延期由杭州天魁胜造成，其需按每日两倍日服务费的标准进行赔偿[28] 数据合规与治理 - 用户可随时申请完全删除其数据，系统将在24小时内完成删除[23] - 每季度由独立第三方对数据收集流程进行合规审计[23] 公司治理与公告 - 董事会由四位执行董事和三位独立非执行董事共七人组成[29] - 执行董事包括主席吴玉珺、郭榕翔、行政总裁张维文及杨孟修[29] - 独立非执行董事包括黄嘉慧、杨文哲及陈兆荣[29] - 公告发布日期为二零二五年十二月十二日[29] - 公告将至少连续七日刊载于联交所及公司网站[29]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2025年6月30日止六个月物业销售收益约为人民币3.899亿元，较2024年同期减少约59.4%[30] - 截至2025年6月30日止六个月物业投资收益约为人民币1030万元，较2024年同期减少约28.8%[30] - 截至2025年6月30日止六个月房地产代理服务收益约为人民币20万元，较2024年同期下跌约75.4%[31] - 截至2025年6月30日止六个月酒店经营收益约为人民币1380万元，较2024年同期减少约43.9%[31] - 截至2025年6月30日止六个月其他服务收益约为人民币340万元，较2024年同期减少约18.5%[31] - 截至2025年6月30日止六个月，公司合约销售额为人民币10.408亿元，同比下降45.2%[32] - 截至2025年6月30日止六个月，公司收益为人民币4.176亿元，同比下降58.4%[38] - 2025年上半年收益为4.17587亿元人民币，较2024年同期的10.04336亿元人民币大幅下降58.4%[75] - 2025年上半年公司总收益为4.17587亿元人民币，较2024年同期的10.04336亿元人民币大幅下降58.4%[109] - 物业销售收益为3.89919亿元人民币，较2024年同期的9.60392亿元人民币大幅下降59.4%，是收益下降的主因[109] - 酒店经营收益为1375.8万元人民币，较2024年同期的2452.7万元人民币下降43.9%[109] - 截至2025年6月30日止六个月，公司毛利率为12.0%，较2024年同期的毛损率13.0%改善25个百分点[40] - 2025年上半年毛利为5015.3万元人民币，而2024年同期为毛损13.0305亿元人民币，实现扭亏[75] - 截至2025年6月30日止六个月，公司期内亏损为人民币11.59亿元，较2024年同期的40.517亿元大幅收窄[45] - 2025年上半年期内亏损为11.5903亿元人民币，较2024年同期的40.51717亿元人民币亏损收窄71.4%[75] - 2025年上半年每股基本及摊薄亏损为39.6分人民币，较2024年同期的135.7分人民币亏损收窄70.8%[77] - 公司2025年上半年净亏损为人民币11.59亿元[99] - 公司2024年上半年净亏损为人民币40.52亿元[87] - 公司拥有人应占期内亏损为11.07953亿元人民币，较2024年同期的37.93565亿元人民币大幅收窄70.8%[117] - 2025年上半年本公司拥有人应占期内亏损为11.07953亿元人民币，非控股权益应占亏损为5107.7万元人民币[77] - 2025年上半年其他收入、收益及亏损为负15.9万元人民币，而2024年同期为巨额亏损245.9555亿元人民币[75] - 公司2025年上半年录得汇兑收益净额6386.1万元人民币，而2024年同期为汇兑亏损6938.1万元人民币[111] - 公司2025年上半年所得税开支为-776千元人民币，主要得益于1.9548亿元人民币的递延所得税收益[113] - 计算每股基本及摊薄盈利的已发行普通股加权平均数为2,794,994千股[119] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 截至2025年6月30日止六个月，公司销售成本为人民币3.674亿元，同比下降67.6%[39] - 截至2025年6月30日止六个月，公司融资成本为人民币11.421亿元，同比增加1.4%[44] - 公司2025年上半年融资成本为11.42097亿元人民币，与2024年同期的11.26609亿元人民币基本持平[112] 各条业务线表现 - 公司已形成四类标准化产品线：顶级绿色的当代MOMΛ、高端的当代著MOMΛ、品质的当代阅MOMΛ及全生命周期大盘开发的当代城MOMΛ[12] - 公司产品线按开发速度及经济指标分为三类：创造现金流与利润的项目、创造现金流的项目、创造利润的项目[12] - 公司已成功开发百余个绿色科技优质产品[12] 各地区表现 - 公司国内重点深耕京津冀、长三角、珠三角、长江中游和成渝五大城市群[12] - 公司国外业务重点聚焦北美区域[12] 管理层讨论和指引 - 2025年上半年公司业务重心为“稳经营、保交付、促转型”，并坚定履行“保交付”承诺[22] - 公司正与优先票据持有人就重组和/或延长优先票据进行密切磋商[103][106] - 公司正与现有贷款人商讨将若干借款续期及/或不要求即时偿还[103][106] - 公司计划加快开发中及竣工物业的预售及销售，并加快收回未收销售所得款项[103][106] - 公司将继续控制行政成本及避免不必要的资本开支[106] - 公司能否持续经营取决于多项重大不确定因素，包括上述计划与措施的成功落实[105][107] 其他财务数据：资产、债务与流动性 - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为人民币3.177亿元，较2024年末下降5.9%[46] - 截至2025年6月30日，公司总借款账面余额为人民币243.133亿元，较2024年末增加2.7%[47] - 截至2025年6月30日，公司违反银行借款相关契约的金额为人民币61.85625亿元，须按要求偿还[47] - 截至2025年6月30日，公司土地储备总建筑面积为591.5657万平方米[35] - 截至2025年6月30日，公司权益总额为负238.5005亿元人民币，较2024年底的负226.49773亿元人民币恶化[81] - 截至2025年6月30日，流动负债净额为负280.9194亿元人民币，较2024年底的负268.56906亿元人民币恶化[79] - 截至2025年6月30日，银行结余及现金为6815.9万元人民币，较2024年底的8716.6万元人民币减少21.8%[79] - 截至2025年6月30日，一年内到期的优先票据为141.6815亿元人民币，较2024年底的134.99634亿元人民币增加5.0%[79] - 截至2025年6月30日，公司流动负债超过流动资产人民币280.92亿元[99] - 截至2025年6月30日，公司即期银行及其他借款为人民币73.70亿元，公司债券为人民币8.98亿元，优先票据为人民币141.68亿元[99] - 截至2025年6月30日，公司违反长期借款契约导致人民币1.61亿元被重新分类为流动负债[99] - 截至2025年6月30日，公司银行及其他借款中人民币60.24亿元已违约[99] - 公司2025年上半年经营活动所用现金净额为人民币969万元[92] - 公司2025年上半年融资活动所用现金净额为人民币8961万元[92] - 公司现金及现金等价物由期初人民币8.72亿元减少至期末人民币6.82亿元[94] - 公司2024年上半年经营活动所用现金净额为人民币2.78亿元[92] - 公司于合营企业的投资净额为17.84289亿元人民币，向合营企业作出的贷款净额为11.9936亿元人民币[121] - 公司2025年上半年添置物业、厂房及设备的金额为5.8万元人民币，远低于2024年同期的89.8万元人民币[120] - 贸易应收款项（扣除拨备）为4.021亿元，其中2年以上但不超过3年的部分占比最高，达2.1529亿元（约53.5%）[123] - 其他应收款项（扣除拨备）从34.537亿元增至37.3996亿元，增长约8.3%[123] - 贸易应付款项从54.109亿元增至58.7225亿元，增长约8.5%，其中1年以下部分从16.12396亿元增至24.03885亿元，增幅约49.1%[124] - 应计利息从19.36961亿元增至23.29386亿元，增长约20.3%[124] - 银行及其他贷款总额从93.12971亿元略降至92.47107亿元，其中1年内或按要求偿还的部分占绝大部分，为73.70251亿元（约79.7%）[125] - 公司面临重大债务违约，截至2025年6月30日，有60.24164亿元的银行及其他借款已经违约，较2024年末的48.45997亿元增长约24.3%[126] - 公司债券本金8.8亿元，固定年利率7.8%，到期日已延长至2026年1月31日[128] - 优先票据账面值从134.99634亿元增至141.6815亿元，增长约5.0%[129] - 截至2025年6月30日止六个月，公司以零代价出售若干附属公司，录得净亏损4.3755亿元[131][132] - 出售附属公司导致现金及现金等价物净流出283.9万元[132] - 截至2025年6月30日，公司抵押资产总额为119.0355亿元人民币，较2024年末的119.8108亿元人民币略有下降[133] - 抵押资产中，发展中待售物业为91.7512亿元人民币，持作销售竣工物业为8.3895亿元人民币[133] - 公司已签约但未拨备的发展中物业支出承诺为69.2385亿元人民币[134] - 截至2025年6月30日，公司应收关联方款项总额为64.1337亿元人民币[141] - 其中，应收关联方贸易款项为58.0074亿元人民币，且账龄在1至2年的占绝大部分（57.9527亿元人民币）[141][142] - 公司向合营企业提供的贷款为11.9936亿元人民币[141] - 应付关联方款项总额为19.43亿元人民币，较2024年末的19.27亿元人民币略有增加[145] - 应付合营企业及其附属公司的非贸易款项为18.02亿元人民币，是关联方应付款项中的最大组成部分[145] - 应付关联方的贸易应付款项为1.18亿元人民币，其中99.7%（1.17亿元人民币）账龄在1至2年[146] - 应付联营公司款项从2024年末的9.4万元人民币大幅增加至2025年中的2035.7万元人民币[145] - 与张雷先生控股公司的贸易应付款项从1.15亿元人民币减少至9534.5万元人民币[145] - 与张鹏先生控股公司的贸易应付款项从2565.2万元人民币减少至2239万元人民币[145] 其他财务数据：担保、诉讼与承诺 - 为物业买家提供的按揭融资担保金额约为人民币150.59亿元（2024年12月31日：约人民币151.14亿元）[51] - 为一合营企业银行融资提供联合担保，最大负债金额为人民币9.75亿元（2024年12月31日：人民币9.96亿元）[51] - 为诉讼及仲裁案件计提拨备人民币7.64亿元（2024年12月31日：人民币7.95亿元）[52] - 公司已确认与诉讼及仲裁相关的索偿拨备人民币7.64252亿元[101] - 公司为物业买家提供的按揭担保未偿还金额为150.5910亿元人民币[136] - 公司为合营企业银行融资提供的联合担保，最高负债为9.7489亿元人民币[136] - 公司针对未决诉讼计提的赔偿拨备为7.6425亿元人民币[137] 公司治理与股权结构 - 公司于2025年3月4日发生多项董事会及委员会成员变更，包括委任韩舒畅为非执行董事、朱彩清为独立非执行董事及审核委员会成员等[6] - 公司股份于香港联合交易所主板上市，股份代号为1107[8] - 雇员总数为377名，较2024年底的448名减少了71名（降幅约15.8%）[53] - 董事会主席张雷通过信托及个人直接持有公司股份总计约18.44亿股，占公司权益约65.96%[56] - 主要股东中国信达（香港）资产管理有限公司及其关联方持有公司约2.68亿股，占权益约9.58%[57] - 主要股东中国长城资产（国际）控股有限公司及其关联方持有公司约1.90亿股，占权益约6.80%[57] - 张雷及其一致行动人合计持有公司股份1,843,521,160股[59] - 中国信达资产管理股份有限公司被视为持有267,877,500股公司股份[59] - 中国长城资产管理股份有限公司被视为持有190,159,200股公司股份[59] - 公司购股权计划授权上限为250,354,200股股份[60] - 截至2025年6月30日，尚未行使的购股权可认购16,200,000股股份[64] - 截至2025年6月30日，根据计划授权可供授出的购股权数目为234,154,200股股份[64] - 截至2025年6月30日，公司可行使的购股权为405万股[139] 风险与合规事项 - 公司未能按时公布截至2025年6月30日的中期业绩及中期报告，违反上市规则[71] - 公司未能支付2025年、2026年及2027年优先票据的现金利息，构成支付违约[100] - 公司面临严重流动性压力，获得外部资金为建筑项目提供资金的管道有限[102] - 公司2025年合约销售出现大幅下降[101] 产品与技术实力 - 公司MOMΛ产品能耗仅为中国普通型住宅达到同等舒适度所需能耗的三分之一[11] - 公司“恐龙3号”装配式建筑荣获国际主动房联盟授予的ACTIVE HOUSE科技创新奖[13] - 北京当代MOMΛ荣获世界高层建筑与都市人居学会“Ten Year Award”及“50年世界最具影响力的50栋高层建筑”[13] - 公司是绿色住区最多的企业，2019年有8个项目荣获“绿色住区”认证[14] - 公司拥有逾20年绿色科技地产经验，项目要求达到国内绿色建筑标准[14][15] - 当代MOMΛ项目获得LEED-ND认证，是全国首个获此殊荣的住宅类产品[15] - 公司多次荣获国内最高绿建认证奖项——绿色建筑三星运营标识[15] 关联方交易 - 与关键管理人员的交易中，2025年上半年报酬总额为115.8万元人民币，较2024年同期的162万元人民币下降28.5%[148] - 2025年上半年，公司向张雷先生控股公司支付的物业管理及其他服务费用为21.3万元人民币，较2024年同期的199.5万元人民币大幅下降89.3%[147] - 2025年上半年，公司向张鹏先生控股公司支付的升降机服务费用为16.5万元人民币，较2024年同期的47万元人民币下降64.9%[147] 其他重要事项 - 公司未派付截至2025年6月30日止六个月的中期股息[68] - 公司债券本金总额为人民币880,000,000元，年利率7.8%，到期日延长至2026年1月31日[72] - 公司股份于2025年11月26日在联交所恢复买卖[73] - 公司有一笔账面值为人民币8.98亿元的公司债券，到期日已延长至2026年1月31日[101][103] - 公司债券账面值为8.98亿元人民币，其到期日已延长至2026年1月31日，并可能进一步延长至2026年7月30日[149]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 物业销售收益约人民币29.977亿元，较2023年减少约46.7%[30] - 合约销售额约人民币31.80亿元，较2023年下跌42.8%[33] - 集团总收益约人民币31.333亿元，较2023年减少约45.1%[39] - 集团毛损约人民币4.556亿元，毛损率约14.5%[41] - 酒店收益为人民币0.443亿元，较2023年上升135.2%[31] - 房地产代理服务收益约人民币0.011亿元，较2023年下降约95.2%[31] - 投资物业之公允价值亏损变动净额约人民币3.183亿元，较2023年上升约279.6%[43] - 年度亏损同比大幅收窄，从人民币158.879亿元减少83.281亿元至75.598亿元[48] - 公司拥有人应占年度亏损同比收窄，从人民币143.128亿元减少68.54亿元至74.588亿元[49] - 2024年度公司产生净亏损人民币75.598亿元[142] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售成本约人民币35.889亿元，较2023年下降约64.6%[40] - 销售及分销开支约人民币1.187亿元，较2023年下降约61.9%[44] - 行政开支约人民币1.841亿元，较2023年减少约28.2%[45] - 融资成本同比下降21.7%，从人民币28.53亿元降至22.345亿元[46] 财务数据关键指标变化：现金流、债务与流动性 - 现金及等价物同比下降50.6%，从人民币6.83亿元降至3.376亿元[50] - 总借款同比增长3.2%，达到人民币236.842亿元，其中一年内到期的优先票据大幅增至134.996亿元[51][53] - 净流动负债大幅增加，从人民币90.665亿元增至268.569亿元，流动比率从0.80倍恶化至0.52倍[55] - 外币风险敞口显著，以美元计值的负债达人民币136.65亿元[54][56] - 截至2024年12月31日，公司流动负债净额为人民币268.569亿元，资本亏绌为人民币226.498亿元[142] - 截至2024年12月31日，公司银行结余及现金仅为人民币8716.6万元[142] - 公司银行及其他借款为人民币74.31654亿元，公司债券为人民币8.71552亿元，优先票据为人民币134.99634亿元[142] - 公司违反涉及人民币1.61462亿元的借款契据，并有人民币48.45997亿元借款违约未偿[142] - 公司未能履行若干2023年及2024年到期的优先票据及公司债券的偿付责任[142] - 公司持续面临严峻的流动资金压力及大量逾期负债[151] - 公司截至2024年12月31日的财务状况继续存在重大净资本亏绌[151] 业务表现与战略 - 公司国内重点深耕京津冀、长三角、珠三角、长江中游和成渝五大城市群[11] - 公司国外重点聚焦北美区域[11] - 2024年公司致力于实现与市场环境和自身资源相匹配的销售业绩[17] - 2025年公司将“稳交付”作为首要目标[21] - 公司在政府“保交楼”政策下交付并移交大量住宅单位[154] - 公司正加快物业销售以增加流动资金，并积极控制成本及开支[146] - 公司正加快在建及已竣工物业的预售及销售进程，并加快追讨未收销售款项及其他应收款项[148] 绿色科技与产品认证 - 公司MOMΛ产品能耗仅为目前中国普通型住宅达到同等舒适度所需能耗的三分之一[10] - 公司成功开发百余个绿色科技优质产品[11] - 公司装配荣获国际主动房联盟ACTIVE HOUSE科技创新奖的“恐龙3号”[12] - 当代通州万国城MOMΛ荣获WELL建筑标准TM铂金级预认证[12] - 佛山当代万国府MOMΛ荣获WELL建筑标准TM金级认证及成为首批健康建筑示范基地[12] - 北京当代MOMΛ荣膺世界高层建筑与都市人居学会“Ten Year Award”及“50年世界最具影响力的50栋高层建筑”[12] - 公司有8个项目在2019年荣获“绿色住区”认证[13] - 当代MOMΛ项目获得全国首个住宅类LEED-ND认证[14] - 公司多次荣获国内最高绿建认证奖项 — 绿色建筑三星运营标识[14] - 公司囊括全国首个续评绿色建筑三星运营标识[14] 行业荣誉与地位 - 公司连续七年荣膺中国房地产百强企业[9] - 公司荣膺“中国绿色地产运行典范第2名”[12] - 公司荣获“2021中国房地产上市公司综合实力百强”及“2021中国房地产上市公司创新能力5强”[13] - 公司列居“2021中国房地产百强企业稳健性TOP10”及“2021中国房地产百强企业 — 融资能力TOP10”[13] - 公司逾20年精于绿色科技地产[13] 债务重组与融资计划 - 2024年公司在化负债方面实现债务的有效削减和债务重组的有效推动[19] - 公司于2024年12月23日与关联方第一服务控股成员公司订立抵销协议，通过转让物业方式抵销未偿还应付款项[64] - 公司于2019年7月30日发行总面值人民币8.8亿元的公司债券，固定年利率7.8%，原到期日延长至2024年7月30日[65] - 公司债券偿还日期于2024年7月延长至2025年1月31日，并可能进一步延长至2025年7月30日[65] - 公司债券偿还日期于2025年7月再次延长至2026年1月31日，并可能进一步延长至2026年7月30日[65] - 公司已与债券持有人达成协议，将公司债券到期日延后至2026年1月31日[146] - 公司正积极进行债务重组，所有优先票据已于2022年重组成五个批次[146] - 公司计划向现有股东及外部投资者寻求新融资来源，并考虑出售项目公司股权[146] - 公司债券持有人已同意将到期日延后至2026年1月31日，并正寻求批准进一步延后至2026年7月30日[148] - 公司计划在经延后的到期日前偿还公司债券，或在必要时寻求进一步延后至2026年7月30日之后[148] - 公司正积极与优先票据持有人协商，以期偿还本金及应计利息或获同意延后票据期限[148] - 公司正寻求开拓新融资管道，包括通过新投资者、现有股东及金融机构等途径[153] - 公司正推进与新融资、资产出售及战略投资有关的磋商[154] 公司治理与董事会 - 截至2024年12月31日，董事会由8名成员组成，包括3名执行董事、2名非执行董事及3名独立非执行董事[71] - 公司董事张鹏自2022年11月9日起同时担任董事会主席及总裁[68] - 公司自2023年11月29日起未举行股东周年大会，导致无董事按规退任及重选[68] - 公司三名独立非执行董事中有两名已为公司服务超过9年[74] - 董事会于回顾年度举行了5次董事会会议[80] - 所有执行董事、非执行董事及独立非执行董事在2024年均出席了全部5次董事会会议，出席率为100%[81] - 公司向全体董事发出定期董事会会议通知不少于14日[81] - 董事会会议文件于预定日期前最少三日送发至全体董事[82] - 公司为董事及高级人员购买了适当的责任保险[78] - 公司主席与总裁目前均由张鹏先生一人担任[88] - 2024年全体董事均参与了包括出席研讨会/会议/论坛及阅读报刊文章等类型的培训[87] - 公司董事会认为现有的风险管理及内部监控制度充分且有效[94] - 董事会于2025年3月4日委任一名女性董事以实现性别多元化[118] - 公司已采纳董事会成员多元化政策，考量范畴包括性别、年龄、种族等[115] - 韩舒畅先生于2025年3月4日获委任为非执行董事，拥有逾14年金融业经验[159] - 唐伦飞先生于2025年3月4日辞任非执行董事，此前于2019年7月起担任中国信达（香港）资产管理有限公司风险合规总监[160] - 曾强先生于2020年9月16日获委任为非执行董事，在中国及海外房地产投资、并购重组、不良资产处置等领域拥有逾19年经验[161] - 许俊浩先生于2013年6月14日获委任为独立非执行董事，现为香港信贷集团有限公司（股份代号：1273）的财务总监及公司秘书[162] - 崔健先生于2013年6月14日获委任为独立非执行董事并于2025年3月4日辞任[163] - 高志凯先生于2020年11月24日获委任为独立非执行董事，持有美国纽约州注册律师牌照[164][165] - 朱彩清女士于2025年3月4日获委任为独立非执行董事，拥有逾33年地产及秘书相关工作经验[168] - 崔寒凌先生，35岁，于2013年8月加入集团，现任集团副总裁，负责金融资本线，拥有约13年中国房地产业务经验[170] - 王强先生，52岁，于2002年3月加入集团，曾任集团高级副总裁并于2024年辞任，拥有约20年中国房地产业务经验[170] 委员会运作与职责 - 审计委员会在2024年举行了3次会议，相关独立非执行董事均全部出席[81] - 薪酬委员会、提名委员会及环境、社会及管治委员会在2024年各举行了1次会议，相关董事均全部出席[81] - 公司审计委员会由三名独立非执行董事组成，并于2024年举行了三次会议[102][104] - 环境、社会及管治委员会于2021年12月1日成立，由一名执行董事和三名独立非执行董事组成[106] - 提名委员会由三名独立非执行董事和一名执行董事组成，并于2024年举行了一次会议[109][113] - 审计委员会负责监督公司财务报告制度、风险管理及内部监控程序[103] - 环境、社会及管治委员会负责审视集团ESG愿景、战略、目标及策略，并每年检视进度[107] - 提名委员会负责至少每年检讨董事会的架构、人数及组成，并向董事会提出建议[111] - 审计委员会获授权可在必要时从外部获取独立专业意见[102] - 公司符合企业管治守则规定，至少有一位独立非执行董事具备适当专业会计经验[104] - 提名委员会需考虑董事会成员多元化政策，以评估及甄选董事候选人[111][114] - 薪酬委员会在2024年度召开了一次会议[124] 审计与持续经营 - 公司外聘核數師對截至2024年12月31日止年度的合併財務報表未發表意見[95] - 公司存在與持續經營有關的多項不確定因素[95] - 公司現金流量預測涵蓋由2024年12月31日起計不少於18個月的期間[95] - 公司董事認為，若附註3(a)(ii)的計劃和措施成功實施，集團將有充足營運資金應付未來至少18個月的業務經營及到期債務[96] - 公司審核委員會對管理層採用持續經營假設編製財務報表的基礎無異議[96] - 公司審核委員會確認與核數師就持續經營問題的立場沒有意見分歧[96] 薪酬与员工 - 2024年五名最高薪酬人士（含2名董事）的基本薪金及津贴为人民币234.3万元[124] - 2024年五名最高薪酬人士的退休福利供款为人民币24.4万元[124] - 2024年五名最高薪酬人士的以股份付款薪酬为人民币1.7万元[124] - 2024年五名最高薪酬人士（不含董事）的薪酬总额为人民币260.4万元[124] - 2023年五名最高薪酬人士（不含董事）的薪酬总额为人民币263.2万元[124] - 公司员工性别比例男性占75%，女性占25%[118] - 公司秘书在2024年度接受了不低于15小时的专业培训[127] 股息与供应商/客户集中度 - 公司股息政策规定派息需考虑流动资金水平、未来承担及累计与未来盈利等因素[99] - 公司未派发2024年中期股息及末期股息（2023年亦为零）[175] - 向五大供应商的采购额占集团总采购额少于25%[180] - 向五大客户的销售额占集团总营业额少于25%[180] 股权结构与购股权计划 - 执行董事张雷通过信托及个人持有公司股份总计约18.441亿股，占公司权益约65.96%[189] - 执行董事张鹏持有公司股份总计约1900万股，占公司权益约0.68%[189] - 执行董事陈音持有公司股份约691万股，占公司权益约0.25%[189] - 独立非执行董事许俊浩持有公司股份80万股，占公司权益约0.03%[189] - 主要股东极地控股有限公司及其关联方持有1,827,293,270股，占公司权益约65.38%[198] - 主要股东中国信达（香港）资产管理有限公司及其关联方持有267,877,500股，占公司权益约9.58%[198] - 主要股东中国长城资产（国际）控股有限公司及其关联方持有190,159,200股，占公司权益约6.80%[198] - 购股权计划可授予最高股份数量为250,354,200股，占公司已发行股份总数2,794,994,650股的约8.96%[191] - 2024年度内，任何参与者均未获授、行使或注销购股权[195] - 2024年12月31日，尚未行使的购股权涉及18,075,000股股份[195][197] - 2024年1月1日及12月31日，根据计划授权可供授出的购股权数目分别为223,579,200股及232,279,200股股份[197] 其他财务数据与拨备 - 已签约但未拨备的发展中物业支出为人民币71.234亿元[57] - 为按揭融资提供的担保余额为人民币151.135亿元[60] - 因诉讼及仲裁案件计提赔偿拨备人民币7.95384亿元[61] - 投资物业公允价值重估减少净值为人民币3.18312亿元，已计入损益[176] - 公司支付给外聘审计师的年度审计服务薪酬约为人民币650万元[105] 合规与披露事项 - 公司未能按时公布截至2024年6月30日的中期业绩及截至2024年12月31日的全年业绩，构成违反上市规则[69] - 公司未能按时刊发截至2024年6月30日的中期报告及截至2024年12月31日的年报，构成违反上市规则[69] - 公司已按复牌指引要求完成发布所有未公布之业绩[154]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2024年6月30日止六个月，公司总收益约为人民币10.043亿元，较2023年同期减少约69.9%[36] - 截至2024年6月30日止六個月，公司收益為10.04億元人民幣，較去年同期的33.34億元人民幣下降69.9%[73] - 2024年上半年公司总收益为人民币10.04336亿元，较2023年同期的33.34253亿元大幅下降69.9%[102] - 物业销售收益约为人民币9.604亿元，较2023年同期减少约70.8%[27] - 2024年上半年公司物业销售收入为人民币9.60392亿元，较2023年同期的32.83737亿元大幅下降70.7%[102] - 合约销售额约为人民币18.992亿元，较2023年同期减少约42.9%[29] - 2024年上半年公司合约销售额出现大幅下降[97] - 期内亏损约为人民币40.517亿元，而2023年同期约为人民币11.28亿元[43] - 公司期內虧損為40.52億元人民幣，較去年同期的11.28億元人民幣虧損擴大259.2%[73] - 2024年上半年公司期内全面亏损总额为40.52亿元人民币，远超2023年同期的11.40亿元亏损[80][83] - 2024年上半年公司产生亏损人民币40.517亿元[95] - 期内亏损（本公司拥有人应占）为人民币37.936亿元，较2023年同期的人民币10.025亿元显著扩大[109] - 每股基本及攤薄虧損為135.7分人民幣，去年同期為35.9分人民幣[75] - 每股基本及摊薄亏损为人民币1.36元（计算：37.9365亿元 / 27.94994亿股）[109][111] - 毛损约为人民币1.303亿元，毛损率为13.0%，而2023年同期毛利率为约5.6%[38] - 公司毛損為1.30億元人民幣，去年同期為毛利1.87億元人民幣[73] - 其他收入、收益及亏损净额由2023年的人民币-6.294亿元扩大至2024年的人民币-24.596亿元，主要由于出售附属公司产生净亏损人民币14.092亿元[103] - 公司以零代价出售若干附属公司，产生净亏损14.09亿元人民币[125] - 开发中物业及持作出售的已竣工物业撇减人民币7828万元，而2023年同期无此项撇减[108] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 融资成本约为人民币11.266亿元，较2023年同期增加约374.0%[42] - 融資成本為11.27億元人民幣，較去年同期的2.38億元人民幣大幅增加373.8%[73] - 融资成本总额为人民币11.266亿元，其中银行及其他借贷利息为人民币5.165亿元，优先票据及公司债券利息为人民币6.804亿元[104] - 所得税开支为人民币1.821亿元，其中即期税项为人民币3210万元，递延税项为人民币1.500亿元[105] - 2024年上半年关键管理人员报酬总额为人民币162万元（2023年同期：人民币401.1万元）[141] - 2024年上半年，公司就购股权确认拨回开支人民币193.3万元（2023年同期：确认总开支人民币90.9万元）[133] 财务数据关键指标变化：现金流 - 公司2024年上半年经营活动所用现金净额为流出人民币2.777亿元，较2023年同期的流出5.355亿元有所收窄[88] - 公司2024年上半年投资活动所得现金净额为流入人民币1.306亿元，2023年同期为流入1.265亿元[88] - 公司2024年上半年融资活动所得现金净额为流入人民币0.618亿元，较2023年同期的流入1.412亿元大幅减少[88] - 公司2024年上半年现金及现金等价物净减少人民币8.530亿元，期末结余为20.665亿元[90] 财务数据关键指标变化：资产与存货 - 公司总资产从2023年末的424.15亿元人民币下降至2024年6月30日的387.65亿元人民币，减少36.5亿元[77][79] - 银行结余及现金从2023年末的29.19亿元减少至20.66亿元，下降29.2%[77] - 于2024年6月30日，公司现金、受限制现金及银行结余约为人民币4.615亿元，较2023年底减少约32.4%[44] - 发展中和持作销售的物业存货合计214.65亿元，较2023年末的235.68亿元减少21.03亿元[77] - 贸易及其他应收款项从2023年末的100.31亿元下降至90.21亿元，减少10.1亿元[77] - 贸易及其他应收款项、按金及预付款项总额为人民币90.210亿元，较2023年末的人民币100.310亿元减少约10%[115] - 于合营企业的权益及贷款净额为人民币16.683亿元，向合营企业作出的贷款总额为人民币44.484亿元[113] 财务数据关键指标变化：债务与借款 - 总借款账面余额约人民币234.865亿元，较2023年末增加约2.3%[45] - 银行及其他借款约人民币99.483亿元，优先票据约人民币126.935亿元，公司债券约人民币8.446亿元[45] - 银行及其他贷款总额为99.48亿元人民币，较2023年末的101.61亿元下降2.1%[119] - 优先票据账面价值为126.93亿元人民币，其中21.07亿元为即期部分[122] - 一年内到期的银行及其他借款为人民币74.39472亿元，一年内到期的优先票据为人民币21.07019亿元[47] - 一年内到期的贷款为74.39亿元人民币，占总贷款的74.8%[119] - 截至2024年6月30日，公司即期银行及其他借款为人民币74.395亿元，公司债券为8.446亿元，优先票据为21.070亿元[95] - 一年内到期的优先票据为21.07亿元，较2023年末的19.97亿元增加1.1亿元[77] - 一年后到期的优先票据为105.86亿元，较2023年末的99.72亿元增加6.14亿元[79] - 违反银行借款相关契诺，涉及金额为人民币1.614615亿元，须按要求偿还[45] - 公司有16.15亿元人民币的贷款因违反契约被要求即期偿还[120] - 截至2024年6月30日，公司有人民币52.791亿元的银行及其他借款已经违约[95] - 公司有52.79亿元人民币的银行及其他借款已违约，较2023年末的59.32亿元下降11.0%[120] - 公司未能履行2024年12月到期的优先票据结算义务，且2024年全年未支付2025、2026及2027年票据利息[96] - 公司债券（面值8.8億元人民幣，年利率7.8%）還款日期已延長至2026年1月31日，並可進一步延長至2026年7月30日[70] - 公司账面值人民币8.446亿元的公司债券已于2024年7月30日到期，后将其到期日延长至2026年1月31日[96] - 公司债券账面值为人民币8.44636亿元，到期日已延长至2026年1月31日[98] - 公司债券到期日已延长至2026年1月31日，账面值为人民币8.9803亿元[142] - 以美元计值的借款为人民币128.59688亿元，面临外币风险[47][48] - 净负债为人民币230.24921亿元，权益总额为负人民币192.12523亿元[47] - 公司权益总额为负192.13亿元人民币，较2023年末的负151.59亿元恶化40.54亿元[79] - 公司拥有人应占权益为负183.11亿元，较2023年末的负145.15亿元恶化37.96亿元[79] - 截至2024年6月30日，公司流动负债超过流动资产人民币122.668亿元[95] - 公司流动负债净额为负122.67亿元人民币，流动性压力较2023年末的负90.67亿元进一步加大[77] 财务数据关键指标变化：其他服务收益 - 其他服务收益约为人民币420万元，较2023年同期增加约78.7%[28] - 房地产代理服务收益约为人民币70万元，较2023年同期下跌约72.6%[28] 业务表现：产品与项目 - 公司产品线分为三类：既创造现金流也创造利润的项目、创造现金流的项目、创造利润的项目[10] - 公司MOMΛ产品能耗仅为目前中国普通型住宅达到同等舒适度所需能耗的三分之一[9] - 公司成功开发百余个绿色科技优质产品[10] - 当代MOMΛ项目获得美国绿色协会颁发的LEED-ND认证，为全国首个获此殊荣的住宅类产品[13] - 公司大部分物业销售收益于某一时间点确认[102] 业务表现：土地储备 - 公司土地储备建筑面积合计约667.18万平方米[33] 地区表现 - 公司国内重点深耕五大城市群，即京津冀城市群、长三角城市群、珠三角城市群、长江中游城市群和成渝城市群[10] - 公司国外重点聚焦北美区域[10] 管理层讨论和指引：2024年工作重点 - 2024年，公司坚持做好稳经营、化负债和创新生三方面工作，继续履行企业主体责任[18] - 2024年，公司在化负债方面与债券机构磋商沟通，实现债务的有效削减和债务重组的有效推动[18] 管理层讨论和指引：2025年及未来战略 - 2025年，公司将“稳交付”作为首要目标，确保项目在约定时间以过硬品质完成交付[20] - 2025年，公司将夯实核心竞争力，坚持绿色低碳+科技赋能+产业生态的发展战略[20] - 公司未来将向绿色建筑的前端（咨询、设计、造价）和后端（代建、运营）延伸价值链，并将绿色科技融入物业、养老、教育等多个维度[21] 管理层讨论和指引：持续经营与流动性措施 - 公司能否持续经营取决于多项重大不确定因素，包括优先票据重组、债券延期及与贷款人的磋商等[99][100] - 公司正积极采取措施改善流动性，包括加快物业销售、寻求新融资及控制成本[98] - 公司经营面临短期流动资金压力，外部融资渠道有限[97] - 董事认为，若假设的计划措施成功实施，公司有足够营运资金支持未来至少18个月的运营[99] 其他重要内容：行业荣誉与认证 - 公司连续七年荣膺中国房地产百强企业[8] - 公司荣膺“中国绿色地产运行典范第2名”[11] - 公司荣获“2021中国房地产上市公司综合实力百强”、“2021中国房地产上市公司创新能力5强”[11] - 公司列居“2021中国房地产企业稳健性TOP10”、“2021中国房地产百强企业 — 融资能力TOP10”[11] - 公司荣获“2021中国特色地产运营优秀企业 — 绿色科技地产”[11] - 公司多次荣获国内最高绿建认证奖项——绿色建筑三星运营标识，并囊括全国首个续评绿色建筑三星运营标识[13] 其他重要内容：绿色科技与研发 - 公司逾20年精于绿色科技地产，从事绿色建筑、健康建筑、被动房等研发和实践[12] - 公司自2015年起与中国房地产业协会中国人居环境委员会合作推动绿色住区全国项目布局和行业标准落地，成为绿色住区最多的企业[12] - 2019年，公司有8个项目荣获“绿色住区”认证[12] 其他重要内容：担保与拨备 - 为物业买家提供的按揭融资担保约人民币156.87007亿元[49] - 按揭担保未偿还金额从2023年末的人民币162.66亿元下降至2024年6月30日的人民币156.87亿元[129] - 为合营企业银行融资提供的担保最大负债金额为人民币10.25028亿元[49] - 公司为合营企业银行融资提供担保，最高负债为人民币10.25亿元（2023年：人民币10.46亿元）[129] - 针对诉讼及仲裁案件计提拨备人民币7.52401亿元[50] - 截至2024年6月30日，公司已就诉讼及索赔计提拨备人民币7.524亿元[97] - 公司针对诉讼及仲裁案件计提的赔偿拨备为人民币7.524亿元（2023年末：人民币7.650亿元）[130] 其他重要内容：关联方交易 - 应收关联方款项总额为人民币67.301亿元，其中贸易结余人民币63.180亿元，账龄1至2年的占人民币61.719亿元[135][136] - 应付关联方款项总额为人民币19.8526亿元（2023年末：人民币20.5501亿元）[138] 其他重要内容：股权结构与购股权 - 董事张雷通过家族信托及个人直接持有公司股份总计1,843,521,160股，占公司总权益的约65.96%[55][56][58] - 主要股东极地控股有限公司（登记拥有人）持有1,827,293,270股股份，占公司权益的65.38%[56] - 主要股东中国信达资产管理股份有限公司及其关联方持有267,877,500股股份，占公司权益的9.58%[56] - 主要股东中国长城资产管理股份有限公司及其关联方持有190,159,200股股份，占公司权益的6.80%[56] - 董事张鹏持有公司股份总计19,007,240股（含购股权），占公司权益的约0.68%[55] - 董事陈音通过受控制法团持有6,911,520股股份，占公司权益的0.25%[55] - 截至2024年6月30日，公司根据购股权计划可授予的股份上限为250,354,200股[59] - 2020年授予的购股权总数47,800,000份，相当于当时已发行股份约1.7%[131] - 2024年上半年，公司第四批期权（2020年7月7日授予）中，雇员持有的部分有7,700,000股被没收/失效[60] - 截至2024年6月30日，公司已授予但未行使的第四批期权总计19,075,000股[60] - 截至2024年6月30日，有1907.5萬股股份的購股權尚未行使[63] - 截至2024年6月30日，可行使的购股权为4,925,000份（2023年末：6,850,000份）[132] - 2024年上半年，公司未授予、未行使也未注销任何新的购股权[60] 其他重要内容：抵押与承约 - 用于抵押的资产总额为124.94亿元人民币，其中包括93.12亿元的发展中待售物业[126] - 公司有17.31亿元人民币的附属公司股权被抵押作为融资担保[126] - 已签约但未拨备的有关发展中物业支出承约为77.07亿元人民币[127] 其他重要内容：应付款项 - 贸易及其他应付款、已收按金及应计费用总额为人民币163.656亿元，其中应计利息为人民币24.647亿元[117] - 贸易应付款账龄结构恶化，1年以下账龄款项由2023年末的人民币29.559亿元大幅减少至人民币8.269亿元[118] 其他重要内容：人事与运营 - 雇员总数从2023年末的661名减少至512名[51] - 公司不建議派付截至2024年6月30日止六個月的中期股息[67] 其他重要内容：公司治理与披露 - 公司未能適時公佈及刊發截至2024年6月30日止六個月的中期業績及報告[69] - 公司股份於2025年11月26日上午九時正在聯交所恢復買賣[71]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2023年公司物业销售收益为人民币5621.8百万元，同比增长3.3%[30] - 2023年公司合约销售额为人民币5557百万元，同比上升12.5%，但销售总建筑面积516,419平方米同比下降13.8%[32] - 2023年公司总收益为人民币5703.7百万元，同比微增1.8%[38] - 2023年公司毛损为人民币4444.1百万元，毛损率高达77.9%[40] - 年度亏损大幅增加至约人民币158.879亿元，较2022年增加约人民币109.829亿元[48] - 公司拥有人应占年度亏损增至约人民币143.128亿元，较2022年增加约人民币98.591亿元[49] - 2023年度公司产生净亏损人民币158.87887亿元[142] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2023年公司销售成本为人民币10147.9百万元，同比大幅上升51.0%[39] - 2023年公司其他开支为人民币7688.9百万元，同比增加约5039.6百万元，主要因预期信贷亏损约5567.8百万元[41] - 2023年公司融资成本为人民币2853.0百万元，同比激增659.4%[45] 财务数据关键指标变化：其他财务数据（资产、负债、现金流等） - 现金及等价物下降至约人民币6.83亿元，较2022年底下降约56.5%[50] - 总借款账面余额约人民币229.516亿元，较2022年底增加约3.6%[51] - 净流动负债增至约人民币90.665亿元，流动比率由0.97倍下降至0.80倍[55] - 净负债为人民币222.686亿元，而权益总额为负人民币151.5887亿元[52] - 截至2023年12月31日公司流动负债净额为人民币90.66516亿元，资本亏绌为人民币151.58873亿元[142] - 截至2023年12月31日公司银行结余及现金仅为人民币2.91912亿元[142] - 截至2023年12月31日公司流动负债包括银行及其他借款人民币76.95497亿元，公司债券人民币8.21685亿元，优先票据人民币19.97077亿元，索偿及诉讼拨备人民币7.65028亿元[142] - 截至2023年12月31日公司违反涉及人民币7.61462亿元的借款契据，并有人民币59.31603亿元借款违约未偿[142] - 公司未能履行2023年新票据及2024年票据的到期偿付义务，且2024年全年及2025年6月30日前未能支付2025年、2026年及2027年票据的利息[142] - 投资物业公允价值重估导致净减少人民币8385.9万元[179] 各条业务线表现 - 2023年房地产代理服务收益为人民币22.2百万元，同比下降62.4%；酒店收益为人民币18.8百万元，同比下降51.0%[31] - 公司主要业务为房地产发展、物业投资、酒店营运及房地产代理服务[175] 各地区表现 - 公司国内重点深耕京津冀、长三角、珠三角、长江中游和成渝五大城市群[12] - 公司国外业务重点聚焦北美区域[12] 管理层讨论和指引：战略与展望 - 房地产行业总规模预计将长期维持在人民币8–10万亿元水平[19] - 公司2023年实现了与市场环境和自身资源相匹配的销售业绩[18] - 公司2023年克服困难，实现了多个项目的顺利交付[20] - 公司2024年战略将围绕绿色科技生命线、项目交付基本线和创新转型发展线展开[22] - 公司计划在绿色地产领域纵向拓展代建、造价、咨询等上下游业务[23] - 公司计划横向在物业、养老、教育、健身、办公等领域加大布局[23] - 公司将在轻资产代建、科技产业生态、城市资产运营等维度寻求创新转型[25] - 公司正积极与优先票据持有人协商，以期偿还本金及应计利息或获同意进一步延后期限[151] - 公司正寻求开拓新融资管道，包括通过新投资者、现有股东及金融机构等途径[152] - 公司已审阅由财务报表批准日起计15个月内的现金流量预测，认为在成功实施措施的前提下将拥有足够营运资金[149] - 公司自2024年年报日期起将每三个月发布公告，向股东及投资者汇报计划进展，直至不发表意见声明获解决为止[153] 管理层讨论和指引：产品与技术 - 公司MOMΛ产品能耗仅为中国普通住宅达到同等舒适度所需能耗的三分之一[11] - 公司已成功开发百余个绿色科技优质产品[12] - 公司产品线分为三类：既创造现金流也创造利润的项目、创造现金流的项目、创造利润的项目[12] - 公司MOMΛ产品可维持室内温度约20°C至26°C，湿度约30%至70%[11] - 公司是探索中国绿色健康建筑的先锋，拥有超过20年绿色科技地产经验[14] 公司治理与董事会 - 公司于2025年3月4日发生多项董事及高管变动，包括韩舒畅、朱彩清获委任，唐伦飞、崔健辞任等[5] - 截至2023年12月31日，董事会由八位成员组成，包括三名执行董事、两名非执行董事及三名独立非执行董事[74] - 公司于2025年3月4日发生董事变动，韩舒畅先生及朱彩清女士获委任，唐伦飞先生及崔健先生辞任[75] - 公司董事会由3名独立非执行董事组成，占董事会人数不少于三分之一[76] - 3名独立非执行董事中有2名已为公司服务超过9年[77] - 在回顾年度内，董事会举行了6次董事会会议、1次股东周年大会及1次股东特别大会[83] - 所有执行董事与非执行董事在回顾年度内董事会会议出席率为100%（6/6）[84] - 独立非执行董事许俊浩、崔健、高志凯在审计委员会会议出席率为100%（3/3）[84] - 独立非执行董事崔健、高志凯在薪酬委员会会议出席率为100%（1/1）[84] - 独立非执行董事许俊浩、崔健、高志凯在提名委员会会议出席率为100%（1/1）[84] - 独立非执行董事许俊浩、崔健、高志凯在环境、社会及管治委员会会议出席率为100%（1/1）[84] - 所有董事在回顾年度内股东大会议出席率为100%（2/2）[84] - 董事会会议文件需在预定日期前最少三日送发至全体董事[85] - 公司主席与总裁均由张鹏先生一人担任，偏离了企业管治守则关于角色分离的规定[91] - 董事认为在明确职责分工及董事会成员多元背景下，现行安排不会损害权力平衡与问责制[91] - 执行董事张鹏的委任合约自2023年1月27日起为期三年[186] - 执行董事张雷及陈音的委任合约均自2025年6月14日起为期三年[186] - 非执行董事韩舒畅的委任合约自2025年3月4日起为期三年[186] - 独立非执行董事高志凯的委任合约自2023年11月24日起为期三年[186] - 独立非执行董事朱彩清的委任合约自2025年3月4日起为期三年[186] - 非执行董事唐伦飞及独立非执行董事崔健的合约于2025年3月4日终止[186] - 执行董事及董事会主席张鹏先生，50岁，于2022年11月9日获委任[158] - 集团创始人及前董事会主席张雷先生，63岁，于2022年11月9日前担任主席[159] - 执行董事、首席技术官兼总工程师陈音先生，69岁，拥有逾30年中国房地产经验[160] - 非执行董事韩舒畅先生，41岁，于2025年3月4日获委任加入董事会[162] - 非执行董事唐伦飞先生，47岁，于2022年3月24日获委任，并于2025年3月4日辞任[163] - 非执行董事曾强先生，40岁，于2020年9月16日获委任，在中国及海外房地产投资等领域拥有逾19年经验[164] - 独立非执行董事许俊浩先生，51岁，于2013年6月14日获委任加入董事会[165] - 独立非执行董事崔健先生，55岁，于2013年6月14日获委任，并于2025年3月4日辞任[166] - 独立非执行董事高志凯先生，63岁，于2020年11月24日获委任加入董事会[167] 公司治理与委员会运作 - 2023年审计委员会由三名独立非执行董事组成[105] - 2023年审计委员会举行了三次会议[107] - 环境、社会及管治委员会于2021年12月1日成立[111] - 2023年环境、社会及管治委员会由一名执行董事和三名独立非执行董事组成[111] - 2023年提名委员会由三名独立非执行董事和一名执行董事组成[113] - 截至2023年12月31日止年度，薪酬委员会举办一次会议[126] - 截至2023年12月31日止年度，提名委员会举办一次会议[116] 审计与持续经营 - 董事会确认已根据法定要求和会计准则，对集团截至2023年12月31日止年度的表现、状况及前景进行了中肯评估[94] - 董事会在编制2023年度财报时，采用了适当的会计政策、审慎判断和估计，并以持续经营为基础[94] - 外部核数师因与持续经营相关的多项不确定因素，未对集团2023年度合并财务报表发表意见[98] - 董事审阅了涵盖2023年12月31日起至少18个月的现金流预测，并考虑了影响持续经营能力的重大不确定性事宜[98] - 董事认为，若财报附注3(a)(ii)中所述的所有假设、计划和措施均能成功实施，集团将有充足营运资金应对未来至少18个月的需求[99] - 审核委员会已就持续经营问题与董事会及管理层讨论，并对管理层采用持续经营假设的基础无异议[99] - 除已披露内容外，董事不知悉有其他重大不确定性可能对公司的持续经营能力构成重大疑问[100] - 独立核数师对集团2023年度合并财务报表出具不发表意见声明，原因是持续经营能力存在多项重大不确定性[142] - 公司存在重大净资本亏绌，能否持续经营非常成疑[146][155] 风险管理与内部控制 - 董事会认为公司现有的风险管理及内部监控制度充分且有效[97] - 公司已采纳举报政策供雇员及业务往来人士以保密匿名形式报告潜在不当行为[131] - 公司已采纳反贪政策，对贪污贿赂采取零容忍态度[133] 债务与融资 - 公司于2023年1月10日撤销上市一笔本金总额为321,000,000美元、利率9.8%的优先票据[7] - 公司违反部分银行借款契约，涉及金额人民币7.61462亿元，须按要求偿还[51] - 公司赎回全部2023年票据，赎回价以本金总额8566.7万美元的2023年新票据实物支付[66] - 公司债券总面值为人民币8.8亿元，固定年利率7.8%，到期日经多次协议延长，最新可延长至2026年7月30日[68] - 公司所有优先票据已于2022年重组为五批次，到期日介于2023年1230日至2027年12月30日之间，并于2023年进一步修订[147] - 公司自2023年7月起陆续与债券持有人达成协议延长公司债券到期日，并于2025年7月达成另一项协议将还款日期延长至2026年1月31日[147] - 公司债券到期日待债券持有人批准后可进一步延长至2026年7月30日[147][151] 诉讼与拨备 - 为索赔及诉讼计提赔偿准备金人民币7.65028亿元，较2022年增加[60] - 公司涉及多宗诉讼及仲裁案件，并已就此计提拨备[146] 资产与土地储备 - 截至2023年底，公司及其合营联营公司土地储备合计7,903,748平方米[36] - 已签约但未拨备的发展中物业支出为人民币93.708亿元[57] 投资物业公允价值变动 - 2023年公司投资物业公允价值亏损净额约83.9百万元，同比上升220.2%[42] 关联交易 - 公司与关联方续签多项服务协议，持续关联交易将持续至2025年12月31日[69] 股息政策 - 公司股息政策规定在盈利稳定且无重大投资时向股东派付年度股息[102] - 公司未派发2023年度中期及末期股息，与2022年情况相同[178] 员工与薪酬 - 员工总数由1450名大幅减少至661名[61] - 截至2023年12月31日，公司员工（包括高级管理层）中男性与女性比例分别为74%及26%[118] - 2023年，五名最高薪酬人士（含2名董事）的薪酬总额为人民币263.2万元[126] - 2023年，五名最高薪酬人士的基本薪金及津贴为人民币233.1万元[126] - 2023年，五名最高薪酬人士的退休福利供款为人民币24.5万元[126] - 2023年，五名最高薪酬人士的以股份付款为人民币5.6万元[126] - 2022年，五名最高薪酬人士（含2名董事）的薪酬总额为人民币313.9万元[126] - 2022年，五名最高薪酬人士的基本薪金及津贴为人民币259.5万元[126] - 2022年，五名最高薪酬人士的退休福利供款为人民币40.2万元[126] 股权结构与持股 - 董事张雷通过家族信托及个人直接持有公司股份总计1,843,521,160股，占公司总权益约65.96%[192] - 董事张鹏持有公司股份总计19,489,240股，占公司总权益约0.68%[192] - 董事陈音持有公司股份6,911,520股，占公司总权益约0.25%[192] - 董事许俊浩持有公司股份800,000股，占公司总权益约0.03%[192] 购股权计划 - 公司购股权计划可授予认购的股份上限为250,354,200股，约占报告日期已发行股份总数2,794,994,650股的8.96%[194] - 2023年度，公司未向任何参与者新授予、亦无行使或注销购股权[198] - 截至2023年12月31日，公司已授予但尚未行使的购股权总数为26,775,000份[198] - 其中，董事张雷、张鹏及许俊浩分别持有4,500,000、4,500,000及800,000份未行使购股权[198] - 2023年度，雇员持有的购股权中有11,600,000份因被没收/失效而减少[198] - 购股权计划的有效期至2023年6月13日，除非公司提前终止[198] - 截至2023年12月31日，尚未行使的购股权可认购26,775,000股股份[200] - 2023年1月1日，购股权计划授权可供授出的股份数目为211,979,200股[200] - 2023年12月31日，购股权计划授权可供授出的股份数目增至223,579,200股[200] 审计费用 - 2023年度支付给外聘核数师的核数服务薪酬约为人民币650万元[108] - 2023年度支付给外聘核数师的非核数服务薪酬约为人民币15万元[108] 公司历史与荣誉 - 公司于2013年7月12日在香港联交所主板上市[10] - 公司连续七年荣膺中国房地产百强企业[10] - 公司荣膺“中国绿色地产运行典范第2名”[13] - 公司当代MOMΛ项目获得全国首个住宅类LEED-ND认证[15] 资产出售 - 出售长沙泰熙房地产开发有限公司20%股权代价为零，并豁免股东贷款人民币2380万元，目标公司需偿还剩余股东贷款人民币580万元[64] - 出售湖北恩杰绽蓝置业有限公司49%股权及湖北恩杰原绿置业有限公司45%股权，总代价为人民币2219.6万元[65] 合规与上市规则 - 公司未能及时公布截至2023年12月31日止财政年度的年度业绩及刊发年报，构成违反上市规则[72] 供应商与客户集中度 - 集团前五大供应商采购额及前五大客户销售额均占总额少于25%[183] 行业环境 - 公司面临中国房地产行业持续严重衰退，影响其产生现金流及进行再融资的能力[146] 股东决议 - 公司于2023年11月29日股东周年大会上通过特别决议案，批准修订组织章程大纲及细则[129]

收入和利润（同比/环比） - 收益大幅下降至7184.8万港元，同比减少约50.1%[8] - 公司总收益从2024年上半年的141,027千港元大幅下降至2025年上半年的71,118千港元，降幅约49.6%[23] - 截至2025年9月30日止六个月收益约为7180万港元，较上年同期约1.44亿港元减少约7220万港元或50.1%[49] - 截至2025年9月30日止六个月毛利约为10万港元，较上年同期约200万港元大幅减少98.0%[51] - 期内亏损为2186.9万港元，较去年同期的2004.7万港元扩大约9.1%[8] - 截至2025年9月30日止六個月，公司擁有人應佔期內淨虧損為20,944,000港元[16] - 公司截至2025年9月30日止六个月录得亏损约21.9百万港元[46] - 公司除税前亏损从2024年上半年的19,291千港元扩大至2025年上半年的21,881千港元[25][27] - 截至2025年9月30日止六个月公司拥有人应占期内亏损约为2090万港元[56] - 公司拥有人应占期内亏损为20,944千港元，每股基本亏损基于1,494,000千股加权平均股份计算[36] - 每股基本亏损为1.40港仙，去年同期为1.32港仙[9] 成本和费用（同比/环比） - 行政及其他经营开支增加至1451.5万港元，较去年同期1231.9万港元增长约17.8%[8] - 截至2025年9月30日止六个月行政及其他经营开支约为1450万港元，较上年同期约1230万港元增加17.8%[54] - 融资成本大幅增加至422.9万港元，较去年同期187.6万港元增长约125.4%[8] - 公司融资成本大幅增加，从2024年上半年的1,876千港元增至2025年上半年的4,229千港元，增幅约125.4%[32] - 截至2025年9月30日止六个月融资成本约为420万港元，较上年同期约190万港元增加[55] - 已确认为开支之存货成本从2024年上半年的83,201千港元大幅下降至2025年上半年的8,266千港元，降幅约90.1%[35] - 承判费用从2024年上半年的46,196千港元增加至2025年上半年的59,839千港元，增幅约29.5%[35] - 截至2025年9月30日止六个月员工成本约为1100万港元，去年同期约为1090万港元[71] - 主要管理人员（董事）薪酬总额为2,697千港元，同比下降16.0%[45] 各条业务线表现 - 建築及工程相關業務收益為64,808,000港元，較去年同期的58,996,000港元增長約9.9%[22] - 建筑及工程相关业务收益增长9.9%，从58,996千港元增至64,808千港元，成为主要收入来源[23][24] - 石油業務收益從去年同期的36,740,000港元降至0港元[22] - 石油业务收益从36,740千港元降至零，农业业务收益从45,291千港元骤降至2,883千港元，降幅达93.6%[23][24] - 生物能源业务作为新业务，在2025年上半年产生收益3,427千港元[23][24] - 生物能源业务分部资产显著，于2025年9月30日达到254,856千港元，占总可呈报分部资产（383,217千港元）的约66.5%[28] 现金流状况 - 现金及现金等价物减少至1757.6万港元，较期初3901.6万港元下降约54.9%[10] - 期末現金及現金等價物為17,576,000港元，較期初的39,016,000港元減少約54.9%[13] - 于2025年9月30日，公司银行结余及现金约为1760万港元，较2025年3月31日约3900万港元减少[57] - 經營活動現金流為淨流出31,282,000港元，而去年同期為淨流入16,039,000港元[13] - 融資活動所得現金淨額為20,861,000港元[13] - 物业、厂房及设备添置额为11,386千港元，较去年同期的88,646千港元大幅下降[37] 资产、负债与资本结构 - 借款总额显著增加，流动借款从6867.4万港元增至1.23167亿港元，非流动借款从1.08175亿港元降至8104.1万港元[10][11] - 总资产减流动负债为1.91529亿港元，较期初2.43163亿港元下降约21.2%[11] - 资产净值为8193.9万港元，较期初1.03245亿港元下降约20.6%[11] - 公司權益總額從2025年4月1日的1.032億港元下降至2025年9月30日的8,194萬港元，減少約20.6%[12] - 公司流動負債超過流動資產約63,405,000港元[16] - 于2025年9月30日，公司计息借款及租赁负债总额约为2.135亿港元，流动比率约为0.7倍[57] - 于2025年9月30日，公司资产负债比率约为260.6%，较2025年3月31日约181.7%显著上升[58] - 贸易及其他应收款项增加至6544.3万港元，较期初4685.6万港元增长约39.7%[10] - 贸易及其他应收款项净额为65,443千港元，较期初的46,856千港元增长39.6%[38] - 贸易应收款项中，超过180日的长期未收回款项为22,573千港元，占总额55,943千港元的40.3%[39] - 贸易及其他应付款项总额为71,002千港元，其中超过180日的长期未付款项为14,095千港元[41] - 期间新增借款约24,347千港元，借款利率区间为4%-5%、HIBOR+2.35%及中国LPR+0%-0.65%[42] - 关联方山东富金成及刘先生的其他借款余额分别为70,941千港元和10,100千港元[44] - 公司已獲得最多約82百萬港元的未動用備用貸款融資[19] - 于2025年9月30日，公司有资本承担约9720万港元[64] - 公司银行担保金额为零，较2025年3月31日的约1148.5万港元大幅减少[70] - 公司未就银行担保向保险公司支付现金抵押品，较2025年3月31日的约345.6万港元减少至零[70] 管理层讨论和指引 - 亏损主因是石油贸易业务收入减少及处于扩展阶段的生物能源业务单位营运成本增加[46] - 公司生物能源项目被列为山东省重点项目，预期将于本财政年度下半年产生收入并贡献利润[48] - 董事不建议派付截至2025年9月30日止六个月的中期股息[72] - 公司期内未派付任何股息，且董事会决定不派付截至2025年9月30日止六个月的股息[35] 公司治理与股权结构 - 董事刘展程先生通过控股公司间接持有公司74.86%的已发行股本[74] - 控股股东FUJINCHENG直接持有公司74.86%的已发行股本[76] - 公司主席兼行政總裁劉展程因其他事務未能出席2025年9月30日舉行的股東週年大會[88] - 公司企業管治偏離守則，主席與行政總裁由劉展程一人兼任[87] - 截至2025年9月30日止六个月，公司未為董事安排法律訴訟保險[88] - 全體董事於截至2025年9月30日止六個月遵守證券交易標準守則，無不合規事件[81] - 審核委員會已審閱但未經核數師審核的中期簡明綜合財務報表[90] 员工与诉讼 - 公司员工总数97名，较去年同期92名增加5名[71] - 公司未就客户伍秉坚的民事诉讼计提拨备，涉及申索金额约628.3万港元[69] - 公司对分包商工作坊装饰工程有限公司提起民事诉讼，申索金额约155.2万港元[69] 其他重要事项 - 期內全面開支總額為21,306,000港元[12] - 公司未持有重大投资，也无重大收购或出售附属公司、联营公司或合营企业[68] - 截至2025年9月30日止六個月，公司購股權計劃項下概無已授出、獲行使、已屆滿或已失效的購股權[85] - 於2025年4月1日及2025年9月30日，根據計劃授權可分別授出112,000,000份購股權[86] - 購股權計劃下可發行股份總數上限為公司上市當日全部已發行股份的10%，即最多112,000,000股股份[83] - 任何12個月期間，向單一承授人授出的購股權獲行使時可發行股份不得超逾公司已發行股本的1%[84] - 任何12個月期間，向獨立非執行董事、主要股東或其聯繫人授出的購股權，若可發行股份超逾已發行股份0.1%且總值超過5百萬港元，須經獨立股東批准[84]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司有关年度收益为1400万美元，较上一年度的1410万美元略减少10万美元或0.6%[22][34][42] - 公司有关年度毛利为484万美元，较上一年度的480万美元增加0.7%，毛利率从34.2%提升至34.6%，增加46个基点[22][46][52] - 公司有关年度盈利为50.6万美元，较上一年度的73.5万美元大幅减少31.2%[22][34][50] - 公司上一年度税项调整包括当年收到的49万美元资本补助金[49][54] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司销售成本从930万美元降至910万美元，减少1.3%[45][51] - 公司销售及分销开支从190万美元增加至210万美元，增幅为11.1%，主要由于通胀和销售佣金结构变化[47][53] - 员工总成本（含董事薪酬）为320万美元，较上年的280万美元增长14.3%[69] 各条业务线表现 - 按产品划分，卫生纸产品销售额增加20万美元，增长1.8%；卫生相关产品销售额减少10万美元，下降11.2%；其他产品销售额减少20万美元，下降30.7%[44] - 公司有关年度分部总收益为1397.3万美元，其中卫生纸产品贡献1270.8万美元，卫生相关产品贡献78.7万美元，其他产品贡献47.8万美元[42] - 公司上一年度分部总收益为1406.1万美元，其中卫生纸产品贡献1248.5万美元，卫生相关产品贡献88.6万美元，其他产品贡献69万美元[42] - 公司采用成本加成定价政策，在整个有关年度根据存货成本调整售价[44] 其他财务数据 - 总资产为2270万美元，较上年的2180万美元增长4.1%[56] - 股东权益为1890万美元，较上年的1820万美元增长3.8%[56] - 现金及现金等价物为460万美元，较上年的350万美元增长31.4%[57] - 流动比率为5.3倍，较上年的4.5倍有所提升[56] - 贸易应收账款周转天数为58.8天，较上年的56.7天增加2.1天[57] - 贸易应付账款周转天数为18.6天，较上年的25.9天减少7.3天[57] - 资本支出承诺为60万美元，用于购买汽车[67] - 股份发售所得款项净额460万美元已于2022年9月30日全部使用[72] 公司治理与关键人员 - 公司主席兼行政总裁为蔡良声先生[3][15] - 执行董事兼主席兼行政总裁蔡良声先生于1982年7月加入集团，拥有逾40年行业经验[87] - 执行董事兼销售总监蔡良书先生于1982年7月加入集团，拥有逾40年行业经验[88] - 执行董事兼副行政总裁蔡文浩先生于2013年9月加入集团[90] - 执行董事兼副销售总监蔡文杰先生于2014年7月加入集团[92] - 独立非执行董事黄文昭先生于2019年2月28日获委任，拥有逾25年会计、审计及咨询服务经验[98][103] - 独立非执行董事佃捷顺先生于2020年11月27日获委任，于电气组件及设备销售及营销方面拥有逾30年经验[99][100][103] - 独立非执行董事黎琼玉女士于2019年2月28日获委任，拥有逾25年会计、审计及财务经验[101][102][104] - 公司首席财务官蔡德良先生拥有约35年审计及企业融资经验[106] - 公司人力资源主管施譪桔女士拥有超过30年会计及人力资源经验[107] - 公司物流主管吴光松先生拥有超过30年物流经验[108] - 公司生产主管Yong Ning Choy先生拥有超过25年生产经验[109] 环境、社会及管治（ESG）管理框架 - 公司ESG报告范围涵盖向新加坡客户交付的卫生纸产品及新加坡工厂的大卷装卫生纸和抹手纸生产[113] - 公司董事会负责评估和厘定集团的ESG相关风险，并确保设立有效的风险管理及内部控制系统[125] - 公司成立了由执行董事领导的团队来识别和评估ESG议题，并创建KPI设定切实可行的目标[128][129] - 该ESG管理团队定期向董事会汇报KPI目标、环境目标及社会目标的达成状况[132] - 董事会持续监控重大ESG议题对集团构成的风险，并不断寻找新的ESG议题[132] - 公司成立专门团队负责制定、监督、管理、建议和报告环境、社会及管治事宜[143][146] - 公司通过重要性评估识别关键ESG议题，包括温室气体排放、废弃物、能源消耗等18个方面[151][153] - 公司制定了环境目标，包括在日常运营中增添环保元素、高效使用能源及资源、减少温室气体排放以及改进废物管理[141][142] - 公司制定了社会目标，包括尊重员工权益、确保职业安全与健康、恪守商业道德以及促进社区参与[141][142] 环境表现数据 - 公司废气排放总量从2024年的954.51公斤降至2025年的935.79公斤，同比减少2%[160][163] - 公司温室气体排放总量从2024年的182.36 tCO2e增至2025年的191.09 tCO2e，同比增加4.8%[169][174] - 公司废气排放强度从2024年的67.88 公斤/百万元收益降至2025年的66.97 公斤/百万元收益[163] - 公司温室气体排放强度从2024年的12.97 tCO2e/百万元收益增至2025年的13.68 tCO2e/百万元收益[174] - 公司范围2（能源间接）温室气体排放从2024年的67.91 tCO2e增至2025年的79.24 tCO2e[174] - 公司范围1（直接）温室气体排放从2024年的106.13 tCO2e微降至2025年的104.04 tCO2e[174] - 公司范围3（其他间接）温室气体排放从2024年的8.32 tCO2e降至2025年的7.81 tCO2e[174] - 公司氮氧化物排放从2024年的881.76公斤降至2025年的864.46公斤[163] - 公司颗粒物排放从2024年的72.21公斤降至2025年的70.80公斤[163] - 公司硫氧化物排放从2024年的0.54公斤微降至2025年的0.53公斤[163] - 包装材料（主要为纸箱）出售197吨，较上年194吨增加3吨（约1.5%）[181] - 生产活动产生的废弃物出售25吨，较上年21吨增加4吨（约19.0%）[181] - 有关年度用水总量627立方米，每名雇员用水17立方米，但数据因水表故障可能不准确[188] - 有关年度总用电量192,000千瓦时，较上年的165,000千瓦时增加27,000千瓦时（约16.4%）[188] - 每百万元收益的用电量为14,000千瓦时，较上年的12,000千瓦时增加2,000千瓦时（约16.7%）[188] - 抹手纸开始商业生产是导致有关年度用电量高于上年的原因之一[184] 利益相关方沟通与合规 - 公司通过企业网站、例行报告、股东周年大会、公告及披露等方式与投资者沟通[150] - 公司通过培训、面谈、定期面试及企业社会责任活动等方式与员工沟通[150] - 公司通过客户评估、产品发表及客户专线等方式与客户沟通[150] - 公司通过供应商评估、质量及交付审查、工厂访问等方式与供应商沟通[150] - 公司通过书面信函和特别会议与政府及监管机构沟通[150] - 公司通过行业活动、研讨会及企业社会责任活动与社区组织沟通[150] - 有关年度未发生对运营有重大影响的违反环保法律法规事件[190] - 有关年度未发生对运营有重大影响的违反新加坡雇佣法律法规事件[200] 运营与风险相关事项 - 公司员工总数为36人，与上年持平[68] - 公司工厂海拔5米，但认为海平面因气候变化上升5米并淹没工厂的可能性极低[194] - 公司主要从海外供应商采购，供应商受气候变化（如洪水）影响的可能性较高[194] 公司基本信息与报告基础 - 公司截至2025年9月30日止年度发布经审核综合业绩[3] - 所有货币数字均以新加坡元（SGD）列示[10] - 公司股份于香港联交所GEM上市，股份代号为8451[2][19] - 公司总部及新加坡主要营业地点位于11 Tuas South Street 5, Singapore 637590[18] - 公司香港主要营业地点位于北角电气道148号31楼[18] - 公司独立核数师为Foo Kon Tan LLP[19] - 公司主要往来银行为DBS Bank Ltd.[19] - 公司网站为www.sunlightpaper.com.sg[4][19] - 公司注册办事处位于开曼群岛[2][17]

收入和利润（同比环比） - 收入同比增长8.4%至4.25亿港元，去年同期为3.92亿港元[6] - 公司截至2025年9月30日止六个月的收入为4.25046亿港元，较去年同期的3.9217亿港元增长8.4%[23][25] - 公司截至2025年9月30日止六个月的收入为4.25046亿港元，较去年同期的3.9217亿港元增长8.4%[29] - 公司截至2025年9月30日止六个月收入为4.25亿港元，同比增长8%[53] - 毛利同比增长8.8%至1.25亿港元，毛利率为29.4%[6] - 经营溢利同比大幅增长82.9%至5574.5万港元[6] - 公司截至2025年9月30日止六个月的除税前综合溢利为5569.5万港元，较去年同期的3035.9万港元大幅增长83.5%[29] - 本期溢利同比增长59.3%至4425.8万港元[6] - 公司本期溢利（净利润）为2718.9万港元[15] - 公司股东应占净溢利增至4420万港元，去年同期为2720万港元，增长主要来自出售上海物业的税后一次性收益约1490万港元[53] - 基本每股盈利同比增长62.7%至7.32港仙[7] - 公司截至2025年9月30日止六个月的基本每股盈利为0.0732港元，较去年同期的0.0450港元增长62.7%[37] 成本和费用（同比环比） - 公司截至2025年9月30日止六个月的员工成本为1.64371亿港元，较去年同期的1.46435亿港元增长12.2%[31] - 回顾期间总员工成本为164,371,000港元，上年同期为146,435,000港元[73] - 主要管理人员薪酬于截至2025年9月30日止六个月为1340.5万港元，较上年同期的1011.4万港元增长32.5%[51] - 公司截至2025年9月30日止六个月的所得税开支为1143.7万港元，较去年同期的257.7万港元增长343.7%[32] 各条业务线表现 - 玩具业务收入为2.77899亿港元，同比增长22.3%，是收入增长的主要驱动力[23] - 公司玩具业务分部收入为2.27268亿港元，占公司总收入的53.5%，分部溢利为1545.4万港元[28] - 玩具部门收入增长22%至2.78亿港元，经营溢利增至2090万港元[53] - 电脑制品业务收入为3643.2万港元，同比大幅下降39.7%[23] - 电脑制品部门收入下跌40%至3600万港元，并录得经营亏损470万港元[53] - 时计业务收入为1.10715亿港元，同比增长6.0%[23] - 时计部门收入增长7%至1.11亿港元，但经营溢利轻微下跌至680万港元[54] - 其他分部（主要为物业投资）出售上海土地及建筑物获得除税前收益2134.3万港元，是分部业绩的重要组成部分[27] - 公司出售上海土地及建筑物确认一次性除税前收益2134.3万港元[31] 各地区表现 - 按地区划分，北美洲是最大市场，收入为2.17279亿港元，同比增长14.6%[25] - 截至2025年9月30日，集团员工总数为2,624人，其中香港124人，中国大陆2,469人，欧洲31人[73] 现金流表现 - 公司经营业务产生的现金净额为负4936.3万港元，去年同期为正3174.6万港元，主要由于经营业务现金流出5005.2万港元[17] - 公司投资活动产生现金净额2159.8万港元，主要得益于出售物业、机器及设备所得款项2310.4万港元[17] 资产与负债状况 - 现金及现金等价物较期初减少10.3%至2.39亿港元[9] - 公司于2025年9月30日的现金及现金等价物为2.38726亿港元，较2025年4月1日的2.66105亿港元减少10.3%[17] - 于2025年9月30日，公司现金结余为2.48亿港元，流动负债为2.62亿港元[56][57] - 应收账款及其他应收款较期初大幅增长95.0%至2.20亿港元[9] - 应收账款及应收票据（已扣除亏损拨备）于2025年9月30日为2.074亿港元，较2025年3月31日的1.014亿港元增长104.5%[41] - 按金、预付款及其他应收款于2025年9月30日为1234.5万港元，较2025年3月31日的1133.3万港元增长8.9%[41] - 应付账款及其他应付款及合约负债较期初增长15.0%至2.03亿港元[10] - 应付账款及应付票据于2025年9月30日为1843.1万港元，较2025年3月31日的1500.9万港元增长22.8%[42] - 应计费用及其他应付款于2025年9月30日为1.756亿港元，较2025年3月31日的1.533亿港元增长14.6%[42] - 资产净值较期初增长6.0%至6.25亿港元[10][11] - 本公司股东应占权益总值增长6.1%至6.12亿港元[11][13] - 公司截至2025年9月30日的综合总资产为9.16144亿港元，较2025年3月31日的8.26822亿港元增长10.8%[30] - 公司资产负债比率由2025年3月31日的29%上升至32%[57] - 公司营运资金比率为2.64倍，速动比率由1.77倍减少至1.70倍[57] 金融工具与投资表现 - 公司交易证券的已变现及未变现收益净额为1296.6万港元[31] - 公司交易证券的已变现及未变现收益净额为1300万港元，持有交易证券由期初的9200万港元增至1.05亿港元[54] - 以公允价值列账的金融工具总额于2025年9月30日为10.852亿港元，较2025年3月31日的9.556亿港元增长13.6%[44] - 上市股本证券（第一层级）公允价值于2025年9月30日为5.616亿港元，较2025年3月31日的4.682亿港元增长19.9%[44] - 非上市管理基金（第二层级）公允价值于2025年9月30日为4.886亿港元，较2025年3月31日的4.524亿港元增长8.0%[44] - 非上市股本证券（第三层级）公允价值为3500万港元，期间无变动，其估值采用经23%少数权益折让调整的资产净值[44][48] 其他重要财务数据 - 许可证明最低保证专利权费用总额于2025年9月30日为1.094亿港元，较2025年3月31日的1.301亿港元减少15.9%[50] 股东回报与股息政策 - 公司宣派中期股息每股3港仙，总额为1813.5万港元[34] - 董事会宣布中期股息为每股3港仙，总额为1800万港元[60] 股权结构与主要股东 - 主要股东伍瑤芝女士持有106,639,893股，占已发行股份的17.64%[70] - 主要股东张怡女士持有69,504,057股，占已发行股份的11.50%[70] - 主要股东张勤女士与唐石经先生均持有65,536,303股，各占已发行股份的10.84%[70] - Moral Excel Holdings Ltd (MEH) 持有64,689,760股，占已发行股份的10.70%[70] - HSBC International Trustee Ltd (HIT) 持有64,689,760股，占已发行股份的10.70%[70] 购股权计划 - 2023年购股权计划下可供授出及发行的股份总数为56,449,076股，约占公司已发行普通股的9.34%[68] - 截至2025年9月30日，根据2023年购股权计划并无购股权被授出、行使、注销或失效[68] - 在任何十二个月期间内，每名购股权计划合资格参与者因行使购股权而发行的股份总数，不得超过公司已发行普通股股份总数的1%[67]

收入和利润（同比/环比） - 收入为1.0237亿港元，与上年同期的1.0199亿港元基本持平[9] - 公司收入为1.024亿港元，同比增长0.4%[71] - 公司综合收入为1.0237亿港元，与去年同期的1.0199亿港元基本持平[27][34] - 期内亏损为3097.2万港元，较上年同期的3355.9万港元亏损收窄7.7%[9] - 公司期内综合亏损为3097.2万港元，较去年同期的3355.9万港元亏损有所收窄[27] - 截至2025年9月30日止六个月，公司期内亏损为3134.3万港元[16] - 公司拥有人应占期内亏损为3130万港元，较上年同期亏损3380万港元有所收窄[71] - 本公司拥有人应占每股基本及摊薄亏损为13.9港仙[11] - 本公司拥有人应占每股基本亏损为31,342,812港元，按加权平均股数225,420,034股计算[43] 成本和费用（同比/环比） - 毛利为3051.9万港元，较上年同期的3610.4万港元下降15.5%[9] - 已售存货成本为55,324,838港元，较上年同期的53,203,262港元增长约4.0%[40] - 员工成本总额为22,472,690港元，较上年同期的19,453,935港元增长约15.5%[40] - 期內全面开支总额为2869.6万港元[13] - 其他收入及其他收益总额为2,066,989港元，较上年同期的2,248,787港元下降约8.1%[37] - 利息收益为654,860港元，较上年同期的1,092,635港元大幅下降约40.1%[37] - 财务成本总额为9,371,595港元，较上年同期的7,778,610港元增长约20.5%[38] - 银行利息费用为6,510,119港元，较上年同期的9,727,380港元下降约33.1%[38] - 期内所得税费用总额为1,342,447港元，较上年同期的2,061,639港元下降约34.9%[39] - 主要管理人员薪酬总额为605.0465万港元，同比下降约11.1%[65] 各业务线表现 - 公司主要业务为投资控股、物业投资发展及出租、酒店营运、生产及分销塑料包装材料以及经纪及证券保证金融资[18] - 公司运营分为物业投资发展及出租/酒店营运、生产及分销塑料包装材料、经纪及证券保证金融资三个可报告分部[24] - 物业投资、发展及出租/酒店营运分部业绩亏损493.8万港元，较去年同期的亏损551.2万港元有所改善[27] - 生产及分销塑胶包装材料分部业绩为988.4万港元，较去年同期的1452.6万港元下降32.0%[27] - 经纪及证券保证金融资分部业绩亏损35.1万港元，去年同期为盈利808.5万港元[27] - 物业投资、发展及出租/酒店营运分部收入为1350万港元，同比增长75.7%[72] - 物业投资、发展及出租分部租金及相关收益为1060万港元，同比增长38.3%[73] - 华国酒店开业后首三个月录得住宿收益290万港元，入住率达92.9%，平均房价为695.3港元[74] - 生产及分销塑胶包装材料分部收入为8450万港元，同比下降4.5%，利润为990万港元，同比下降32.0%[75] - 经纪及证券保证金融资分部收入为440万港元，同比下降25.2%，经营亏损为40万港元[76] - 经纪佣金收益反弹29.5%至260万港元[76] - 来自最大客户（客户甲）的收入为2195.1万港元，占塑胶包装材料分部收入的26.0%[31] 各地区表现 - 香港地区收入为2798.8万港元，占总收入的27.3%，其非流动资产为9.318亿港元[30] 投资物业与金融资产 - 投资物业公平值变动产生亏损3047.5万港元[9] - 投资物业公平值变动产生亏损3047.5万港元，较去年同期的亏损3466.3万港元有所减少[27] - 投资物业公平值变动产生亏损30,475,494港元，截至期末账面金额为640,829,838港元[45] - 于2025年9月30日，投资物业账面值为6.4083亿港元[14] - 金融资产公平值总额为1.21086233亿港元，其中上市股本证券2528.6万港元，非上市股权投资9580.0233万港元[68] 现金流与资本支出 - 截至2025年9月30日止六个月，公司经营现金流净额为3676.4万港元[17] - 截至2025年9月30日止六个月，公司现金及等价物净减少1377.4万港元，期末余额为6020.8万港元[17] - 物业、机器及设备购置金额为41,435,986港元，较上年同期的36,004,752港元增长约15.1%[44] - 资本承担总额从39,986,298港元大幅下降至3,878,272港元，降幅90.3%[64] 资产、负债与权益状况 - 公司总资产为16.076亿港元，较上一财年末的16.164亿港元略有下降[28] - 公司总负债为5.119亿港元，较上一财年末的4.923亿港元有所增加[28] - 公司净流动资产从2025年3月31日的负1.26亿港元改善至2025年9月30日的正8095.3万港元[15] - 公司总资产减流动负债从2025年3月31日的12.48亿港元增加至2025年9月30日的14.69亿港元[15] - 公司净权益从2025年3月31日的11.24亿港元下降至2025年9月30日的10.96亿港元[15] - 公司拥有人应占权益总额为10.854亿港元，较2025年3月31日的11.144亿港元下降2.6%[79] - 每股综合资产净值为4.9港元，较2025年3月31日的5.0港元下降2.0%[79] - 流动比率为1.6，较2025年3月31日的0.7显著改善[78] - 净债务权益比率为23.6%，较2025年3月31日的24.2%略有下降[78] 现金、借款与债务 - 于2025年9月30日，现金及现金等价物为6020.8万港元，较2025年3月31日的7468.9万港元减少19.4%[14] - 现金及现金等价物为6020万港元，较2025年3月31日的7450万港元下降19.2%[78] - 于2025年9月30日，银行贷款为1749.0万港元，较2025年3月31日的2.9023亿港元大幅减少94.0%[14] - 公司银行贷款从2025年3月31日的5255.1万港元大幅增加至2025年9月30日的2.99亿港元[15] - 银行贷款总额从342,780,455港元下降至316,299,820港元，降幅7.7%[60] - 银行贷款总额为3.163亿港元，较2025年3月31日的3.428亿港元减少2650万港元[78] - 短期借贷为1750万港元，较2025年3月31日的2.902亿港元大幅减少[78] - 长期借贷为2.988亿港元，较2025年3月31日的5260万港元大幅增加[78] - 一年内须偿还的银行贷款从276,519,743港元大幅减少至4,609,429港元，降幅98.3%[60] - 银行抵押品总值从541,073,966港元微降至536,443,285港元[62] 应收应付款项变动 - 贸易及其他应收款项总额从58,287,789港元下降至48,681,321港元，减少16.5%[52] - 有抵押孖展贷款客户应收款从25,414,595港元大幅下降至11,064,222港元，降幅达56.5%[52] - 销售货品及出租/酒店营运贸易应收款从24,253,712港元下降至17,419,775港元，降幅28.2%[52][54] - 孖展贷款抵押证券总市值从117,924,276港元下降至52,622,448港元，降幅55.4%[54] - 于2025年9月30日，贸易及其他应付账款为1.1465亿港元，较2025年3月31日的6850.8万港元增加67.3%[14] - 贸易及其他应付款项总额从68,508,125港元增加至114,645,992港元，增幅67.4%[58] - 其他应付款项从28,350,499港元大幅增加至66,047,996港元，增幅133.0%[58] 公司治理与股权结构 - 公司董事蔡乃端直接及通过受控法团合计持有106,003,054股，占公司已发行股份的47.02%[93] - 主要股东晋运国际有限公司持有59,435,758股，占已发行股份的26.37%[94] - 主要股东信龙投资有限公司持有38,234,000股，占已发行股份的16.96%[94] - 主要股东蔡乃竞先生持有21,204,931股，占已发行股份的9.41%[94] - 公司审计委员会由四名独立非执行董事及两名非执行董事组成[97] - 公司董事蔡雪莉女士于2025年股东周年大会后被委任为非执行董事[103] 融资与信贷安排 - 公司附属公司获得一笔最高本金总额为2.85亿港元的定期信贷，用于债务再融资及酒店工程建设[101] - 公司信贷合同条款要求确保蔡乃端先生为公司最大单一股东，否则贷款可能被取消并需立即偿还[101] 其他重要事项 - 员工总数为258人，较2025年3月31日的246人增加12人[83] - 因新投资者行使认股权导致对Titan Dragon的权益由28%降至24.5%，并产生视作出售亏损1520万港元[82] - 公司董事会决议不派发本报告期间的中期股息[98] - 公司及其附属公司在本期间内未购买、出售或赎回公司股份[99]

收入和利润（同比环比） - 收益从截至2024年9月30日止六个月的约103.0百万港元（经重列）增加至截至2025年9月30日止六个月的约130.7百万港元，增幅约27.0%[7] - 公司收益从截至2024年9月30日止六个月的约103.0百万港元（经重列）增加27.8百万港元至截至2025年9月30日止六个月的约130.7百万港元，增幅约为27%[25] - 截至2025年9月30日止六個月收益為1.307億港元，較去年同期的1.03億港元增長約27%[56] - 公司2025年中期总收益为130,713千港元，其中建筑服务私营界别收益45,866千港元，公营界别收益84,847千港元[83] - 公司2024年同期总收益为102,963千港元，其中建筑服务私营界别收益94,974千港元，公营界别收益7,989千港元[83] - 毛利率从截至2024年9月30日止六个月的毛损率约27.2%改善为截至2025年9月30日止六个月的毛利率约5.8%，毛利约为7.5百万港元（去年同期为毛损约28.0百万港元）[8] - 毛利轉正為753萬港元，去年同期為毛損2797萬港元[56] - 母公司拥有人应占除税后亏损从截至2024年9月30日止六个月的约62.5百万港元收窄至截至2025年9月30日止六个月的约17.7百万港元[14] - 期內持續經營業務虧損為1774萬港元，較去年同期的6101萬港元虧損大幅收窄71%[56] - 每股虧損為1.8港仙，較去年同期的6.3港仙收窄71%[56] - 公司2025年中期除所得税前亏损包含雇员福利开支22,527千港元、租赁开支3,088千港元及折旧70千港元[87] - 公司2025年中期所得税支出为303千港元，全部为递延税项，当期香港利得税支出为0[89] - 已终止经营业务（证券交易及经纪服务）在截至2024年9月30日止六个月产生亏损152.9万港元，收益为33.3万港元，其他收入及收益为10.9万港元[93] 成本和费用（同比环比） - 行政开支从截至2024年9月30日止六个月的约33.3百万港元（经重列）减少至截至2025年9月30日止六个月的约25.3百万港元，减少约8.0百万港元[11] - 其他收入及收益从截至2024年9月30日止六个月的约292,000港元（经重列）增加至截至2025年9月30日止六个月的约334,000港元，增幅约14.4%[9] - 公司2025年中期其他收入及收益总计334千港元，包括银行利息收入11千港元和政府补助323千港元[83] - 融资成本从截至2024年9月30日止六个月的约10,000港元（经重列）减少至截至2025年9月30日止六个月的零港元[12] - 公司2025年中期融资成本为0千港元，2024年同期为10千港元[85] - 截至2025年9月30日止六个月，公司薪金、津贴及实物福利支出为60.2万港元，较2024年同期的135.0万港元下降55.4%[116] 现金流及营运资金状况 - 现金及现金等价物从2025年3月31日的约9.7百万港元增加至2025年9月30日的约27.4百万港元[16] - 現金及現金等價物大幅增加至2738萬港元，較期初967萬港元增長183%[58][63] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为2737.8万港元，较2025年3月31日的967.3万港元增长约183%[103] - 2025年9月30日，公司现金及现金等价物为2737.8万港元，较2025年3月31日的967.3万港元增长183.0%[117] - 经营活動現金流轉正，錄得淨流入1597萬港元，去年同期為淨流出7298萬港元[63] - 流动资产净值从2025年3月31日的约105.3百万港元减少至2025年9月30日的约87.4百万港元[16] - 流動資產淨值為8743萬港元，較2025年3月31日的1.053億港元下降約17%[58] - 貿易應收款項大幅增加至3057萬港元，較期初592萬港元增長416%[58] - 截至2025年9月30日，贸易应收款项总额为3057.3万港元，其中30天内账龄的款项为1784.1万港元，超过90天的款项为62.2万港元[102] - 2025年9月30日，公司贸易应收款项为3057.3万港元，较2025年3月31日的592.0万港元增长416.4%[117] - 其他應付款項及應計費用增加至4002萬港元，較期初1498萬港元增長167%[58] - 截至2025年9月30日，贸易应付款项总额为3378.5万港元，较2025年3月31日的2581.8万港元增长约31%，其中超过90天的款项为1612.9万港元[104][106] - 2025年9月30日，公司贸易应付款项为3378.5万港元，较2025年3月31日的2581.8万港元增长30.9%[117] - 2025年9月30日，公司其他应付款项及应计费用为4001.7万港元，较2025年3月31日的1498.0万港元增长167.0%[117] - 截至2025年9月30日，合约资产总额为8987.6万港元，其中未发单之收益为2824.0万港元，应收保留金为6446.1万港元[98] 资产、负债及权益状况 - 总资产减去流动负债从2025年3月31日的约105.6百万港元减少至2025年9月30日的约88.2百万港元[16] - 母公司擁有人應佔權益總額為8783萬港元，較期初1.056億港元下降約17%[59][61] - 公司资本负债比率于2025年9月30日及2025年3月31日均为零[22] - 2025年9月30日，公司金融资产账面总值7245.4万港元，金融负债账面总值7609.0万港元[117] - 公司已发行普通股数量为10亿股，股本为1000万港元，在报告期内无变化[107] - 在截至2025年3月31日止年度，一名股东因清偿主要股东贷款而产生的视作出资约2362.0万港元已确认为出资并计入储备[110] 业务表现与构成 - 公司2025年中期来自主要客户（收益占比超10%）的收入：客户II为32,379千港元，客户III为57,319千港元，客户IV为23,001千港元，客户V为17,132千港元[78] - 公司2025年中期收益全部来自香港客户及运营，且非流动资产主要位于香港，未呈列其他地区资料[76] - 公司2025年中期收益确认方式均为随时间确认，金额为130,713千港元[83] - 截至2025年9月30日止六个月，公司收购物业、厂房及设备的成本约为55.7万港元，去年同期约为30.0万港元[97] - 截至2024年9月30日止六个月，公司确认使用权资产约134.1万港元，并因出售账面值为55.5万港元的使用权资产而录得提早终止租赁收益约2.1万港元[97] 管理层讨论和指引 - 公司计划全面升级新建及现有工业园区，措施包括引入智能物流解决方案和先进供电设施[26] - 公司将加速将智能、绿色及低碳技术融入核心业务，着重发展用户端工商业储能电站运营[26] - 公司将采用整合式“投资－建设－营运”模式，主导核心设备投资与项目建设，并承担后续营运管理责任[28] - 公司计划拓展虚拟电厂、需求响应计划等增值服务[28] - 近期配售实际所得款项净额远低于原先预期，正用于发展工商业储能电站运营及工业园区升级[29] - 鉴于所得款项净额低于预期，公司不排除未来进行进一步集资活动的可能性[30] 公司治理与股权结构 - 公司董事会由4名执行董事和3名独立非执行董事组成[38] - 公司主席何鑫先生同时兼任行政总裁，董事会认为此安排有利于业务策略执行与决策效率，并将定期检讨此安排[38] - 审核委员会已审阅并认可公司截至2025年9月30日止六个月的未经审核简明综合财务报表[39] - 截至2025年9月30日，主要股东华宇控股持有公司股份750,000,000股，占总权益的75.0%[41] - 截至2025年9月30日，董事曾婧雯女士通过其控股98%的华宇控股，被视为拥有公司750,000,000股股份的权益，占总权益的75.0%[40] - 截至2025年9月30日，公司在香港雇用31名雇员[34] - 公司雇员为2019年购股权计划及2025年购股权计划的合资格参与者[34] 股份计划与购股权 - 公司2019年购股权计划规定，因行使所有购股权可发行的股份总数上限为100,000,000股，占上市日已发行股份的10%[44] - 2019年购股权计划旨在吸引和留住人才，将于2029年6月7日届满[43] - 根据2019年购股权计划授出的购股权行使价，不得低于授予日股份面值或特定市场价中的较高者[43][45] - 2019年购股权计划已终止，报告期内无购股权授出、行使、注销或失效[46] - 公司采纳2025年股份计划，期限10年，初始授权限额为已发行股份总数的10%，即100,000,000股[47][49] - 2025年股份计划下，每位合资格参与者在12个月内获授奖励对应的股份总数不得超过已发行股份总数的1%[49] - 截至2025年9月30日，2025年股份计划下可供授出的股份数目为100,000,000股，期内无购股权或股份奖励授出[52] - 2025年10月17日，公司向三名董事授出18,900,000份购股权及2,100,000份股份奖励，授出后计划下可供未来授出的股份数目减至79,000,000股[52] - 截至2025年9月30日止六个月，就公司所有计划授出的购股权及奖励可能发行的股份数，除以同期已发行股份加权平均数，结果为0%[52] 融资活动 - 2025年10月14日，公司完成配售28,970,000股新股，配售价每股0.637港元，所得款项净额约17.87百万港元[54] - 2025年10月14日，公司完成配售28,970,000股新股，配售价为每股0.637港元[121] - 配售所得款项净额中，12.60百万港元拟用于发展用户侧工商业储能电站业务及新建筑工业园区产业升级，5.27百万港元拟作为一般营运资金[54] - 截至报告日期，已分别动用11.8百万港元及3.3百万港元用于上述配售款项用途[54] 其他重要事项 - 公司于2024年12月出售了旗下从事经纪业务的附属公司[25] - 公司采纳香港会计准则第21号修订本，但对中期财务资料无重大财务影响[72] - 在截至2025年9月30日止的六个月内，公司及其附属公司未购买、出售或赎回任何上市证券[42] - 截至2025年9月30日止六个月，公司未就中期股息提出任何派付建议[95]