会议主要讨论的核心内容 - 2024年AI应用的发展趋势,包括多模态AI应用、端侧AI的突破,如AI手机、AI PC和智能眼镜等 [1][2][3][4] - 国内外大型科技公司在AI领域的最新动态,如苹果、微软、Meta等 [1][2][3][4] - 国内AI公司在音乐、视频等领域的创新应用,如昆仑万维的AI音乐和AI短视频平台 [6][7] - 投资者应关注的AI应用相关的重点标的公司 [9] 问答环节重要的提问和回答 - 提问:对于AI应用的未来发展,公司有何预判和建议? 回答:公司认为AI应用将在2024年实现重要突破,特别是端侧AI硬件的发展将带动AI应用在B端和C端的放量,建议投资者关注相关领域的核心标的公司 [1][2][3][4][8][9] - 提问:公司如何看待国内游戏行业的发展前景? 回答:公司认为游戏行业有望在2023年下半年迎来业绩拐点,主要驱动因素包括新游戏上线、小程序游戏高增长以及备受期待的国产3A游戏《黑神话:悟空》的上线 [11][12][13][14][15][16][17] - 提问:公司对哪些游戏公司标的持重点推荐? 回答:公司重点推荐新动公司、腾讯控股、吉比特、创梦天地、网易、泰然、耀客、凯因网络、哔哩哔哩等游戏公司 [17]

会议主要讨论的核心内容 1) 近期美股出现反弹,包括英伟达、光通信等标的股价上行 [1] 2) 最近几天美国经济数据偏弱,但整体仍呈现软着陆趋势,不会对AI投入产生太大影响 [1][2] 3) Lumentum 最新财报数据和业务指引乐观,特别是数据中心AI驱动的100G EML芯片需求旺盛 [2][3] 4) 英伟达、美超微等公司下季度收入指引超预期,反映行业需求持续旺盛 [4] 5) 国内光模块公司如虚拟也接到了一些大客户的加单,下半年需求有望超预期 [5][6] 6) 未来1-2年内,即便AI应用增长不温不火,大厂对AI投入的决心和耐心也不会减弱 [7][8][9][10][11] 7) 大模型技术发展仍有很长的路要走,Scaling Law效果持续,未来性能提升可期 [12][13][14][15] 问答环节重要的提问和回答 1) 对于大厂未来2-3年的AI投入,是否存在过度投资的风险? - 公司认为,大厂对AI投入的决心和耐心可能会超出市场预期,因为大模型对其传统业务构成巨大威胁,需要持续投入以保持竞争优势 [7][8][9][10][11] 2) 对于未来1-2年的AI应用发展,是否过于悲观? - 公司认为,AI应用目前不温不火主要是由于模型性能限制,随着Scaling Law效果持续,未来性能有望大幅提升,应用发展前景乐观 [12][13][14][15] 3) 对于国内光模块公司的业绩展望如何? - 公司认为,下半年国内光模块公司如虚拟接到了一些大客户的加单,需求有望超预期,业绩有望保持较好增长 [5][6] 4) 对于天福和虚拟的股权激励安排,是否存在担忧? - 公司认为,虽然存在一些担忧,但整体影响有限,两家公司的业绩仍有望保持较好表现 [19][20][21][22]

会议主要讨论的核心内容 - 公司推出了两类AI眼镜产品,一类是智能音频眼镜,价格较低,已经销售了100万台;另一类是Vision Pro头显,价格较高,定位为虚拟显示器 [1][2][3] - 智能音频眼镜结合了眼镜、耳机、摄像头等功能,可以实现语音交互、拍照等,是一款可穿戴设备,未来有较大的市场增长空间 [3][4][5][6] - Vision Pro头显定位为虚拟显示器,技术要求较高,价格较贵,销量可能不太理想 [9][10] - 行业内还有其他AR/VR/XR等概念产品,未来虚拟现实和现实世界的融合将是一个重要发展趋势 [6][7][8] 问答环节重要的提问和回答 - 提问:公司推出的两类AI眼镜产品有什么区别? 回答:智能音频眼镜价格较低,是一款可穿戴设备,结合了眼镜、耳机、摄像头等功能;Vision Pro头显定位为虚拟显示器,技术要求较高,价格较贵 [1][2][3][9][10] - 提问:公司推出的这些新产品在行业内有什么发展趋势? 回答:未来虚拟现实和现实世界的融合将是一个重要发展趋势,AR/VR/XR等概念产品将会受到关注 [6][7][8]

会议主要讨论的核心内容 1. 市场成交量低迷的问题: - 市场成交量在4000亿左右,这种低成交量的情况下,反而更有利于短线操作[1][2] - 机构已经丧失了定价权,这种恶劣的市场环境下,市场不会一直往下走,反而可能出现反转机会[2][3] 2. 权益类产品的分析: - 权益类产品的结构呈现重叠特征,这种结构在历史上出现过多次[1][2] - 权益类产品的成本汇聚和双重动量突破是重要的分析指标[5][10] 3. 新兴产品AI眼镜的机会: - AI眼镜作为AR眼镜的过渡产品,具有较好的市场前景[6][7] - 主要功能包括视力矫正、AI助手和语音功能,成本结构较为合理[6][8] - 多家科技公司都在布局AI眼镜,未来将有更多新品推出[9] 问答环节重要的提问和回答 1. 提问:为什么AI眼镜能够应声而起? 回答:AI眼镜正好赶上了三四季度的消费电子旺季,加上特定的市场环境(如游资风格、低位小市值等),形成了良好的发展条件[4] 2. 提问:AI眼镜的成本结构如何? 回答:AI眼镜的主控芯片成本占比较高,达到34%,存储成本也较高,约10-11美元,其他部件成本较低,整体成本在2000元左右[8] 3. 提问:京东汽车的回挡模式有什么特点? 回答:京东汽车的回挡模式比较特殊,它不像大多数汽车股在合并后就卸货,而是能够反复做,这与10月份特斯拉Robotech的催化剂有关[11]

各位观众大家好 我是许家印 基层机和海外行业的手机分析师王香杰那个今天很高兴可以晚上这个时间能跟那个贵族智能分享一下我们目前从基层机行业包括人工智能或者是海外科技这边怎么看2024年的一个中期平衡策略那我们标题大家其实也看到了哈就是导入AI的商业化进展聚焦结构让步点嗯大背景就是说什么一个点呢就是包括前段时间科技股美国一代了的很多公司也出现了回调那个这里面其实就是说市场开始对AI的商业化开始了一个更新的一个关注所以我们围绕这个路呢就是我们去 研究一下到底哪些什么叫商业化生物权来说大家可以重点关注的还有ROI是怎么样开发的都会使用一个节奏那聚焦性感的话我们有哪些结构亮点是可以聚焦的所以就是等下我们会从这个方面来回答一些点吧 那么整个来看的话这里面等一下我们会PVD里面也简单跟各位投资人分享一下我们关注一些核心的板块就是整个来看的话其实在这个上半年整体板块整个相关的估值的估值水平和低购的持股水平还是回到了一个比较低位的区间那么我们现在也知道就是随着美国对于衰停预期的这个再次提升那么海外流出性中期放松预期我们就是又旺起来的 那么所以在下半年来看的话AI技术周期和科技政策周期共振那么我们觉得行业估值还是有一个具备向上爬 ...

会议主要讨论的核心内容 - OpenAI推出了新的模型API,在结构化输出方面进行了优化,能够提升AI输出的可靠度和简化开发流程 [1][2] - 新模型在性能和成本方面都有显著优化,输入和输出tokens的成本分别降低了50%和三分之一 [2][3] - 新模型的结构化输出功能能够兼容多种API,支持视觉输入,拓宽了AI技术的应用范围 [2] - 国内也有多家公司在开源AI模型领域持续推进,如智普开源、面壁智能等,在端侧部署和多模态能力方面取得进展 [4][5] - 阿里最新开源的模型支持语音聊天和音频分析,能产生更自然的语音交互 [5] - 国内外AI模型在多语言支持、多模态融合等方面持续优化,应用范围不断扩大 [6] 问答环节重要的提问和回答 - 问题:AI产品何时能够实现盈利? 回答:AI应用的盈利性需要结合外部小模型的定制化,新模型的成本降低为此提供了指引。同时,新模型的应用范围扩大也有助于降低技术门槛,促进商业化变现 [3] - 问题:哪些公司在AI应用方面值得关注? 回答:关注一些已经有传统应用模式并正在加速商业化的公司,如广大、电商等领域;关注在多模态应用中对算力需求大的公司,如华策中网、天泽等;关注将AI应用于游戏、影视等内容领域的公司,如阅文集团、沙尔电影等 [7][8] - 问题:情感培育类AI公司Projector AI的前景如何? 回答:Projector AI被Google团队收购,提醒创业者需要注重付费策略与产品粘性的结合。教育、游戏等领域可能是Projector AI等公司的潜在机会 [9][10]

会议主要讨论的核心内容 AI发展趋势和算力需求 - 当下AI发展进入爆发期,算力成为推动AI发展的关键因素 [1][2][3][4][5][6][7] - 未来算力需求将持续高速增长,预计到2030年全球算力需求将达到25qflops的水平 [5][6] - 算力需求的增长不仅体现在单卡算力提升,还体现在集群规模和架构的要求不断提高 [7][8] GPU在AI领域的优势 - GPU擅长并行运算,在图形渲染和AI计算方面具有优势 [10][11][12][13] - GPU在硬件设计、制造和软件生态方面构筑了较高的技术壁垒 [16][17][18] - 英伟达凭借GPU技术优势和CUDA软件生态,在GPU市场占据主导地位 [19][20][21][22] 英伟达的全面布局 - 英伟达在GPU、DPU和CPU三大核心芯片领域实现全面布局,构建了从硬件到软件再到应用的完整生态 [23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33] - 英伟达持续加大研发投入,在硬件性能、软件生态和应用场景等方面不断强化自身优势 [43][44] - 英伟达的全面布局和持续创新,使其在AI时代具备较强的竞争优势和长期投资价值 [45][46] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容。

分组1 - 通信行业已进入设施大时代,具有技术驱动、周期性可把握、逆经济周期性等特点 [1][2][3][10] - 通信行业周期性主要由技术迭代驱动,而非需求驱动,需要提前布局 [2][3][9] - 通信行业投资节奏可把握,主题投资阶段最赚钱,应用投资阶段较难赚钱 [9][10][11][12] 分组2 - 5G建设周期已进入大规模建设高峰期,带动相关设备公司业绩 [3][4][5][6] - 800G光模块升级带动光模块公司业绩,竞争格局有利于行业龙头 [4][5][6][19][20] - 同步器件等连接设备也将受益于数据中心升级换代周期 [40][41] 分组3 - AI大模型训练对算力需求持续增长,大厂投入决心和能力较强 [30][31][32][33] - AI大模型性能不断提升,应用场景将越来越广泛 [34][35][36][37] - 英伟达等芯片公司将持续受益于AI算力需求 [39][40]

分组1 - 英伟达作为显卡厂商,主要面向游戏市场,其发展历史与游戏玩家对显示性能需求的不断增长密切相关 [3][4][5] - 从90年代到现在,游戏画面分辨率、色彩深度、帧数等指标大幅提升,对显卡性能的需求不断增加,英伟达通过不断提升架构、制程等方式来满足这种需求 [5][6][7][8][9][10][11][12] - 英伟达通过提高单位面积运算效率、降低延迟等方式,在每一代架构中不断提升性能,其中制程进步和精准控制是关键 [13][14][15][16][17][18][19][20][21] 分组2 - 英伟达在游戏显卡市场上曾经也遇到过设计问题导致产品推迟发布的情况,但对其整体竞争力影响有限 [41][42][43] - 英伟达在设计显卡时会有意识地对性能进行一定程度的"阉割",既可以降低成本,又不会影响其相对竞争对手的优势 [44][45][46][47] - 相比CPU市场,GPU市场尤其是游戏显卡市场对性能提升的需求更加迫切,这也是英伟达不断推动架构升级的主要动力 [48][49][50][51]

- 纪要涉及的行业或者公司：亚马逊、微软、谷歌、Meta [1] - 纪要提到的核心观点和论据： - 核心观点：今年二季度亚马逊、微软、谷歌、Meta四家厂商整体资本开支同比继续高增且增速向上斜率较快 [1] - 论据：今年二季度四家厂商整体资本开支同比高增59%，且从去年开始连续四个季度同比一直在加速增长 [1]