文章核心观点 - 花旗维持金沙中国“买入”评级，目标价26.3港元，虽其第四季度收入和EBITDA同比下降，但不影响其作为澳门博彩股首选地位，伦敦人名汇酒店预计5月全面运营及新高端中场赌厅开业将推动2025年EBITDA同比增长25% [1] 评级情况 - 花旗维持金沙中国“买入”评级，目标价26.3港元 [1] 业绩情况 - 金沙中国第四季度业绩符合预期，收入和EBITDA同比下降 [1] 发展预期 - 伦敦人名汇酒店预计5月全面投入运营，新的高端中场赌厅已开业，将推动金沙中国2025年EBITDA同比增长25% [1]

文章核心观点 - 华为2024年整体经营达预期，各业务发展良好，强调科技创新驱动高质量发展并针对ICT产业创新提建议 [1] 公司情况 - 2024年华为整体经营达预期，ICT基础设施稳健，消费者业务重回增长，智能汽车解决方案业务快速发展，全年销售收入超8600亿元人民币 [1] - 华为把高质量作为生存发展基石，持续打造数智基础设施底座，推进人工智能发展战略，赋能千行百业，助力数字与实体经济融合发展 [1] 行业建议 - AI在各行业发挥价值需以数据为基础，传统产业智能化升级要面向智能终端、物联网终端和数字基础设施建立统一软件生态 [1] - 软件生态繁荣需全社会合作，秉持开源开放理念汇聚全产业智慧与力量 [1]

文章核心观点 - DeepSeek引发全球讨论并影响股市，美股AI龙头受挫，A股相关映射品种暴跌，而DeepSeek概念股大幅暴涨，市场关注其带来的变化及相关龙头股 [1][3][4] DeepSeek概况 - DeepSeek于2023年7月由幻方量化创立，创始人是梁文锋，其出发点是推动技术前沿和生态发展 [2] - 2月3日数据显示，DeepSeek App上线20天日活超2000万，1月26日登上苹果App Store全球下载榜榜首，在谷歌Play商店美国区下载排行榜中位居榜首，发布前18天累计下载量达1600万次 [2] - DeepSeek被视为搅动全球模型市场的“鲶鱼”，带来性能、价格、开源三重冲击，综合性能超越OpenAI1，DeepSeek - V3训练成本约557.6万美元，远低于GPT - 4等模型 [2] 对股市的影响 美股市场 - 美股市场AI龙头普遍受挫，1月27日英伟达暴跌近17%，博通暴跌超17%，Credo Technology暴跌近31% [1] - 摩根士丹利将2025年英伟达GB200出货量从此前的3万 - 3.5万大幅下调至2万 - 2.5万件，最差情况出货量可能低于2万，或导致GB200供应链市场影响达300亿至350亿美元 [1] A股市场 - A股映射品种早盘集体暴跌，铜缆高速连接、CPO概念跌幅居前，胜宏科技、太辰光等个股跌逾10%，淳中科技、沪电股份等个股跌停 [3] - DeepSeek概念股早盘大幅暴涨，并行科技开盘涨超23%，优刻得 - W、安凯微等多只个股开盘“20cm”涨停，拓尔思、万兴科技等开盘涨逾12%，浙江东方、航锦科技等开盘涨停 [4] - 浙江东方早盘一度逾1100万手封死涨停，截至上午收盘报5.6元，涨幅10.02%，封单超过890万手 [4] DeepSeek带来的变化 - 德邦证券认为DeepSeek系列开源模型将加速AI应用和Agent爆发、AI终端升级进程、推理算力需求的释放，早盘华为算力、智谱AI等众多概念股大幅上涨反映了这些变化 [4] DeepSeek概念龙头股 - 开盘涨停板的个股是DeepSeek概念龙头股，今日有11只相关概念股开盘涨停，封单量大、换手率低的个股有望成为龙头品种 [5] - 集合竞价后浙江东方封单超1144万手（超11亿股）居首，封单金额超64亿元也位居第一；杭钢股份封单接近47亿元居次席，单纯从封单绝对量看，浙江东方是龙一，杭钢股份为龙二 [6] - 从封单占比看，美格智能封单接近93万手，占流通股比例超51%居首，每日互动封单占比超34%居次席 [6] - 从集合竞价成交看，航锦科技集合竞价换手率为0.04%最低，美格智能和浙江东方换手率均不到0.06% [6]

城投债市场在过去的一年出现了显著的变化。 Wind数据显示，城投债2024年新发39630.80亿元，偿还44603.61亿元，全年净融资额为-4972.81亿元， 城投债总规模出现了显著的收缩。随着化债进程不断推进，叠加存量市场萎缩，城投债一度出现一票难 求的盛况，一级市场发行认购倍数不断走高，发行利率则持续走低。在二级市场，城投债显著利率化， 信用下沉的趋势也更加明显。 展望2025年，接受券商中国记者采访的机构普遍认为，城投债将进入真正的存量时代，净融资持续为负 的趋势无法逆转。整体而言，城投债仍然是"资产荒"背景下机构最关注的投资品种之一。不过，随着城 投利率逐步走低，城投债的投资将更加艰难，机构投资者不得不在风险增加和收益率走低之间做艰难抉 择。 供给或将持续收缩 化债背景下，城投债供给持续压缩。各家机构统计数据虽然有所偏差，但是2024年城投债净融资规模整 体上流出了约5000亿元。 东方金诚数据显示，2024年城投债累计发行4.02万亿元，较上年减少7439亿元；净融资-5014亿元，较 上年减少1.34万亿元。 中证鹏元提供的分区域数据来看，2024年全国30个地区中12地净融资、19地净偿还 ...

文章核心观点 - 春节后A股开市，多家公募认为经济基本面有望改善，政策落地是投资“指南针”，后市乐观，科技成长和红利板块是投资主线 [1] 市场走势研判 - 公募认为经济复苏预期增强、政策利好下，A股市场将震荡上行，呈现结构性机会 [2] - 鹏扬基金指出近期是宏观数据空窗期，1月制造业PMI降至49.1%，生产和新订单指数回落，但生产经营活动预期指数回升，企业对节后市场乐观，供给端韧性强 [2] - 摩根士丹利基金认为春节期间美国对华关税落地影响不大，国内宏观经济取决于内需释放，假期消费有亮点，投资者悲观预期有望缓解 [2] - 华夏基金数据显示过去10年节后首日A股表现平平，首周超2/3上涨，首月7年上涨、平均涨幅2.50%，可期待节后行情 [3] - 中信保诚基金江峰看好后市，认为政策利于市场释放积极情绪；闾志刚认为市场活跃，基本面恢复弱、政策无超预期时呈结构性机会 [3] 投资主线分析 - A股投资机会聚焦科技成长和高股息资产两条主线 [3] - 摩根资产管理认为科技是重要投资主线，半导体、新能源、信息技术等领域核心聚焦AI，新能源关注国内电池及上游原材料企业；红利资产短中期有资金面、估值、盈利预期改善因素，长期利率下行和政策鼓励提升配置价值 [4] - 农银汇理看好六大投资主线：紧跟政策关注新兴产业；聚焦内需消费；拥抱科技关注成果转化；关注黄金与红利；挖掘绿色经济；关注国企改革 [4] 科技行业动态 - DeepSeek算法创新且开源，带来中美AI差距缩小希望，建立科技自信，摩根士丹利基金预计部分看空资金回流，其加速AI应用爆发，中长期AI进步将增加算力需求，AI应用和算力高景气发展 [5] 人形机器人行业 - 永赢基金张璐认为人形机器人行业壁垒高、产业链长且复杂，量产接近时关注有供应链优势、技术护城河、价值量大的优质产业链公司 [5]

文章核心观点 特朗普在与以色列总理内塔尼亚胡会面后的新闻发布会上提出多项主张，包括希望美国接管加沙地带、可能公布对以色列对约旦河西岸主权的立场、不排除向加沙派遣美军等，引发各方不同反应 [1][2][3] 分组1：特朗普主张 - 希望美国接管加沙地带，安置巴勒斯坦人后重新开发，长期拥有该地区，开展工作、清理武器和建筑并促进经济发展，称此举促进地区稳定且非轻率决定 [2] - 美国可能在未来四周内公布对以色列对约旦河西岸主权问题的立场 [3] - 不排除向加沙地带派遣美军的可能性，计划前往以色列、巴勒斯坦加沙地带和沙特阿拉伯 [4] - 称更多被扣押人员将于5日被释放 [5] - 4日采取行动恢复对伊朗的最大压力政策，再次对伊朗实施最严厉制裁，将伊朗石油出口降至零，愿与伊朗达成协议解决问题 [6] 分组2：内塔尼亚胡表态 - 重申以色列在加沙的目标，称特朗普提供此前扣留弹药，赞赏其思维将帮助以色列实现目标 [7] - 评价特朗普“接管加沙”提议将以色列“确保加沙不再对以色列构成威胁”目标带到新高度，将改变历史 [7] 分组3：各方反应 - 哈马斯高级官员称特朗普言论不可接受，制造地区混乱和紧张局势 [8] - 巴勒斯坦、埃及、约旦等阿拉伯国家领导人多次表态反对将巴勒斯坦人迁出加沙地带 [8]

文章核心观点 特斯拉在欧洲和加州市场销量下滑，或与CEO马斯克干预政治引发争议有关，且在加州的市场主导地位动摇 [1][7] 欧洲市场销量情况 - 1月法国新车注册量仅1141辆，同比暴跌63%，为2022年8月以来最低，远逊于整体市场 [1][3] - 1月瑞典注册405辆新车，同比大跌44%，挪威注册量同比下跌38%至689辆，而当地市场均增长 [1][3] - 今年1月英国销量同比下降18%，葡萄牙下降31%，丹麦和荷兰下降40%左右，西班牙下降75% [4] - 2024年欧盟电动汽车销量下降13%，德国销量暴跌41%，而当地整体市场下降27% [5] 欧洲市场销量下滑原因 - 马斯克公开干预欧洲政治，利用社交媒体攻击欧洲领导人，支持德国极右翼政党等，引发争议 [1][4] - 马斯克与斯堪的纳维亚工会斗争，玷污其在有组织劳工中的形象 [4] - 车型阵容老化、竞争加剧以及2023年底政府补贴取消，在德国陷入困境 [5] 加州市场销量情况 - 2024年四个季度新车登记数量均减少，Model 3销量全年大跌36%，第四季度及全年分别下降近8%和12% [7] - 虽增加Cybertruck车型，但登记数量仍下跌，唯一销量未降的是Cybertruck [7][8] - 保持加州零排放汽车市场最大份额，但占比从2023年的60.1%降至52.5% [8] 加州市场销量下滑原因 - 马斯克在2024年美国总统大选中花费至少2.88亿美元支持特朗普及其他共和党候选人，而加州支持民主党候选人的选民多 [7] - 年初Model 3系列升级等商业因素也有影响 [7] 其他相关情况 - 马斯克于2021年将特斯拉总部从加州迁至得克萨斯州，2023年宣布X和SpaceX也将从加州迁往得州 [8] - 特朗普赢得选举后，加州州长威胁将特斯拉排除出补贴名单，若特朗普取消联邦税收抵免，将进一步影响销售 [9]

A股市场主要指数今天上午集体高开，随后表现出现分化。 光线传媒上午盘中触及"20cm"涨停。据灯塔专业版数据，截至发稿，《哪吒之魔童闹海》累计票房达50.84亿元，超越 《哪吒1》，打破中国影史动画片累计票房纪录。 ETF亦表现分化，其中多只跟踪港股资产的EFT补涨，其中港股科技30ETF（513160）、港股通互联网ETF（513040）、 恒生新经济ETF（513320）等多只ETF盘中涨幅超过6%。 另一方面，多只跨境ETF上演大"跳水"行情，德国ETF（159561）盘中触及跌停，亚太精选ETF（159687）、沙特ETF （159329）盘中跌幅均一度超过9%。上述ETF此前一段时间表现非常强势，曾连续大幅上涨，并一度出现较大幅度溢 价，相关基金也频频提示溢价风险。 DeepSeek概念股暴涨 作为近期最受关注的话题之一的DeepSeek，其相关概念股也受到市场爆炒， Wind DeepSeek合作商概念指数上午一度暴 涨超过15%。 具体个股方面，并行科技"30cm"涨停，每日互动、飞利信、拓尔思"20cm"涨停，浙江东方、华金资本涨停。 | 名称 | 现价 | 涨跌幅 ▼ | | --- | - ...

文章核心观点 广东省高质量发展大会聚焦“建设现代化产业体系”，广东要全面优化升级产业体系，以更具国际竞争力的现代化产业体系推动高质量发展，多位领导和企业代表发言并展示广东产业发展成果与规划 [1][2] 分组1：大会背景与目标 - 2月5日春节后上班第一天，广东省高质量发展大会在广州召开，主题聚焦“建设现代化产业体系”，这是广东连续第3年在春节后首个工作日召开该大会 [1] - 广东处于产业结构调整关键期，经济承压前行，全球新一轮科技革命和产业变革带来新挑战与新机遇 [1] - 广东省委书记黄坤明表示建成具有21世纪时代特征的现代化产业体系，决定能否在未来发展和国际竞争中赢得战略主动，广东要在推进产业体系现代化上先行先试 [2] 分组2：黄坤明提出的要求 - 黄坤明提出四个要求：锻造先进制造钢筋铁骨；点燃科技创新澎湃引擎；育成现代企业强壮主体；培厚发展环境肥沃土壤 [3] 分组3：点名科技大公司及企业代表发言 - 黄坤明点名华为、深度求索、宇树科技等在科技创新方面作出领先贡献的大公司 [5] - 华为公司董事长梁华表示华为持续打造数智基础设施底座，推进人工智能发展战略，围绕信息与通信技术产业创新从多方面发力 [5] - 美的集团董事长方洪波表示美的作为“链主”推动供应链本地化和产业集群化，美的库卡智能制造科技园供应链配套率达85%以上 [5] - 小鹏汽车董事长何小鹏表示广东企业有“走出去”基因，中国汽车出海应走高质量路线，2024年小鹏汽车进入全球30个国家与地区，2025年将进入超60个国家和地区 [6] 分组4：广东发布现代化产业体系发展报告 - 广东省发展改革委发布《广东省现代化产业体系发展报告（2023—2024）》，公布广东产业“家底” [8] - 广东基本构建起现代化产业体系“四梁八柱”，新型工业化加速推进，2024年规模以上工业企业营业收入19.4万亿元，拥有全部31个制造业大类 [9] - 岭南特色农业加快升级，2024年全省农林牧渔业总产值9701.21亿元，荔枝等特色农产品种植面积和产量全国第一 [10] - 服务业质量效益持续提升，2024年广东省服务业增加值8.14万亿元，占全国11%，连续40年居全国第一，现代服务业增加值占比64.5% [11] - 现代化基础设施建设成效明显，一批重大和新型基础设施项目推进 [11] - 广东形成8个万亿级产业集群，电子信息、石化、家电三个优势产业2024年增加值增速分别达13.4%、7.1%、5.9% [11] - 新兴产业不断取得新突破，集成电路产量增长21%，2024年智能机器人、高端装备制造产业集群增加值增速分别达32.9%、6.4% [11] - 广东出台未来产业发展总体方案，人工智能领域核心产业规模达1800亿元，具身智能、生物制造等领域有进展 [12]

文章核心观点 投资分析师每月进行一次深度研究，毕业于康奈尔大学获MBA学位，毕业后从事买方工作，拥有CFA和FRM证书 [1] 分析师背景 - 毕业于康奈尔大学，拥有MBA学位 [1] - 毕业后从事买方工作 [1] - 拥有CFA和FRM证书 [1] 工作内容 - 每月进行一次深度研究 [1]