卫星产业链 - CZ - 8火箭10月31日抵达发射工位完成相关操作预计11月8日模拟加注发射9日返回技术区已发射3次成功率100%[3] - 国内有三大万星星座计划GW星座计划发射1.3万颗2035年完成G60星链计划1.5万颗今年完成108颗组网2027年完成1296颗2030年完成星座建设鸿鹄 - 3星座发射1万颗[4] - 海南商业航天发射场已完成2个发射工位建设具备每年16次发射能力未来争取每周1发[4] - 巴西有望引入上海垣信卫星科技有限公司吉利集团旗下Geespace也可能进入巴西市场[4][5] 金牌策略 - 申万宏源证券认为国内政策主动选择后手12月中央经济工作会议更值得期待短期政策验证对交易影响有限[6] - 开源证券认为牛市第二阶段要坚定政策信心降低斜率预期[7] - 方正证券认为化债上半场方向比数字重要短期重点关注低位公募重仓股[8][9]

GPU市场与国产独角兽 - 2030年全球GPU芯片市场规模预计将增长至4774亿美元[2] - 国产GPU独角兽摩尔线程完成股改，近期将启动上市辅导[2] - 智能控制器龙头公司和而泰持有摩尔线程1.244%股份[3] 跨境电商与政策支持 - 国常会要求促进跨境电商发展，加大金融支持力度[3] - 机构看好跨境电商行业增长，优质国货品牌出海表现[4] - 华鹏飞开发运营跨境拼车产品，主要针对跨境电商FBA海外仓备货客户[4] 信创与生产基地 - 诚迈科技首个望龙信创电脑生产基地正式投产，预计年产能将达到10万台[9] - 望龙电脑采用龙芯3A6000处理器和统信UOS专业版操作系统[9] 市场热点与趋势 - 11月8日市场放量1764亿元，成交额>10亿个股增加42家至572家[6] - 国企改革、华为、芯片概念股数量分别为199、193、148只[6] - 创一年新高个股增加49家至396家，国企改革、华为、芯片概念股数量分别为150、72、71家[8]

华昌达 - 智能装备领先企业多点开花与优质客户合作稳定[4] - 积极拓展海外市场设有海外生产制造基地和研发中心[5] - 深圳高新投为第一大股东或注入优质资产[4] - 2024 - 26年归母净利润预计为1.2/2/2.5亿元同比增长58%/60%/30%[2] 湖南裕能 - 磷酸铁锂龙头出货量连续4年全国第一[7] - 产能利用率基本维持在90%左右[7] - 积极布局上游一体化降本增效[8] - 2024 - 26年归母净利润预计为8.1/22.4/30.1亿元同比增长178%/35%[8] - 2024 - 2025年全球磷酸铁锂正极需求量同比增速分别为41%/39%[9]

半导体封测行业 - 外资调整布局国内封测厂商加速并购[1] - 13家封测公司2024Q3总营收223.79亿元同比增长13.39%总净利润11.02亿元同比增长78.85%[2] - 2029年全球先进封装营收将达695亿美元[2] - 2.5D/3D封装增速最快高端封装2023 - 2029年CAGR达37%[2] - 封测行业2024Q3平均销售毛利率14.57%同比增加1.16pct[8] 莱特光电 - 多重逻辑叠加驱动公司成长[3] - 2024 - 2026年归母净利润预计为1.82/3.21/4.52亿元同比增长136.79%/76.16%/40.73%[3] - 2024 - 2026年营收预计为5.58/9.18/12.68亿元同比增长85.58%/64.56%/38.11%[16] - 中国OLED产能2023 - 2028年年均增速约8%[18]

企业与合作相关 - 普元信息获黄泽丰程银娥母子增持5.0136%股份[2] - 南山铝业2024年前三季度归母净利润34.9亿元同比增长62.94%[3] - 盛路通信是华为毫米波技术领域长期合作伙伴[4] - 福晶科技在光学元件领域处于国际领先地位[5] 业务发展与前景 - 南山铝业有望受益于C919后续放量[3] - 盛路通信预计2024 - 26年归母净利润分别为1.07/1.68/2.32亿元[4] - 华中数控合同负债较期初增长70.91%存货较期初增长51.26%[7] - 云赛智联下属公司拥有超7000台机柜[8] - 云赛智联预计2024 - 26年归母净利润同比增速分别为20.53%/25.14%/22.84%[8]

公司产品情况 - 公司是国内电子特气行业领先企业实现约50个产品进口替代[2] - 产品最高纯度达7N多数在5N及以上与进口相当[2][5] - 超20个产品供应到14nm 7nm等产线部分进入5nm工艺[1][2] 行业趋势与公司前景 - 2018 - 2020年我国电子特气国产化率由9%增至14%[4] - 特气需求量有望增加国产替代率未来有望提高[2] - 公司进入三星美光台积电海力士等供应链体系[2] 公司盈利预测 - 24 - 26年归母净利润为2.0/2.7/3.4亿元同比+19/+32%/+28%[3] - 给予公司25年27xPE估值目标价60.21元[3]

经营业绩 - 今年前三季度营业收入14993.55万元同比增长82.07%[2] - 前三季度归属于上市公司股东净利润为-2293.55万元同比减亏1496.56万元收窄39.49%[2] - 第三季度营业收入6051.86万元单季度营收同比增长219.19%[2] - 操作系统业务收入8206.93万元同比增长93.58%[2] 业务布局 - 形成操作系统-云安全-信息安全三位一体产品体系[1] - 联合华为共建湖南欧拉生态创新中心[1] - 发挥三位一体业务布局优势带动产品线协同增长[2] - 最早基于openEuler技术发布商业发行版[2] - 与openEuler社区技术迭代升级持续同步[2]

公司产能规划 - 商业航天领域规划年产1100套火箭发动机推力室内壁外壁等零组件现有100套产能[1][4] - 规划2029年达到年产2千万套光模块基座1千万套光模块壳体[1][5] - 2023年高纯铬产能1000吨规划扩充至2000吨[1][6] - 中高压电接触材料及制品2026年产能从1200万片年提升至2000万片年[7] 市场规模及增长 - 商业航天2017 - 2023年年增长率20%以上2024年有望达2.3万亿元[3] - 中国CT设备2025年销量有望达1万台年复合增长率11%[5] - 中国DR设备2019年销售量1.3万台年增速10%以上[5] - 中国高温合金产量复合年增长率17.4%[6] 公司盈利预测 - 2024 - 2026年归母净利润1.24/1.55/1.99亿元同比增长26%/26%/28%[1][2][3]

机器人及半导体行业 - 大疆预计明年发布扫地机器人，2026年全球人形机器人在服务机器人中的渗透率有望达到3.5%[1] - 中芯国际三季度营收156.09亿元，同比增长32.5%，净利润10.6亿元，同比增长56.4%，创历史新高[9] - 德国军工巨头莱茵金属、亨索尔特三季度军火订单稳步提升[1] 市场表现及投资趋势 - 周四三大指数全线走强，沪指低开高走涨2.57%，全天成交额2.51万亿元，仅缩量578亿元[5] - 大消费股开盘集体走强，大金融股午后再度爆发，地产、基建、环保等板块表现活跃[5] - 华安证券策略团队认为，市场主线或切换至“内循环”，成长科技交易过热[7] 个股表现 - 浩欧博涨幅19.99%，现价114.83元，总市值72.41亿元[3] - 春兴精工涨幅10.11%，现价4.79元，总市值54.03亿元[3] - 中芯国际三季度存货同比增长超300%，显示供应链紧张[1] 海外市场映射 - 德国军工巨头莱茵金属、亨索尔特三季度军火订单稳步提升[1] - 美国AppLovin大涨46.27%，三季报超预期，AI和电商广告为主要增长点[12]

宏观经济与政策 - 中国10月以美元计价出口同比增长12.7%，超出预估的5%[2] - 美联储宣布降息25个基点，鲍威尔称可能有必要放缓降息步伐[2] - 《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》将于12月2日起施行[2] 地方国企与化债 - 地方国企"两金"占流动资产比例达75.4%，同比增加1.77个百分点[2] - 化债力度持续加大，应收类资产增长速度或可低于清偿速度，相关公司或迎来资产负债表持续修复[2] - 分析师看好重点省份、经济大省龙头建筑国企，如山东路桥、安徽建工、陕建股份等[3] 公司业务与投资 - 福田汽车新能源商用车业务随行业快速增长，L4级自动驾驶公交车已进入载人运行测试阶段[1][3] - 2024年8月以来，福田汽车已向市场交付超百台智能驾驶重卡，后续还有订单将陆续交付[3] - 预计福田汽车2024-26年归母净利润分别为7.59亿元、14.32亿元、17.69亿元[3]