AR眼镜和绿色能源 - AR眼镜被视为AI最好的载体，Meta、苹果、华为等海内外龙头加速布局AR领域[1][9] - 2024年全球AR销量有望达65万台，同比增长27%，预计2027年有望增至500万台[9] - 上市公司中，水晶光电和龙旗科技在AR眼镜领域布局多年并掌握关键技术[9] - 拜登计划将光伏电池进口量提升1.5倍，中企在美组件产能将满足近半需求[10] - 美国本土电池/组件产能规划约7/56GW，将有一定概率对电池片留有豁免余地[10] - 阿特斯和爱旭股份等公司有望受益于美国电池片进口需求[10] 激光雷达和光伏概念 - 禾赛涨16.29%，中国激光雷达概念股，美国国防部决定将其移出"黑名单"[12] - 激光雷达市场竞争激烈，国产厂商降本进展更快，有望迎来更多机遇[12] - 光伏概念股普遍大涨，受益于白宫宣布提高201电池免税配额至12.5GW[11] 其他热点 - 西南水电基地已投产水电装机容量达2.1亿千瓦，占全国总容量的56.6%[5][6] - 西南水电有望成为水电站建设主力军，民爆需求受催化[6] - 医药股延续"一涨一跌"走势，整体市场走向仍不明朗[4]

国内储能市场 - 国内储能需求旺盛，新兴市场户储大储需求向好[1] - 2024年1-6月并网规模为10.2GW/26.4GWh，同比+13.1%/37.6%[3] - 2024年1-7月招标规模达到30.5GW/82.2GWh，同比+92.7%/105.7%[3] - 华泰证券预测2024年储能装机可达83.9GWh[4] 新兴市场储能需求 - 欧洲今年上半年户储装机同比下滑，后续需求仍需观察[5] - 中东风光装机高增产生消纳难题，印度/巴基斯坦/乌克兰缺电+电价上涨刺激户用光储需求[5] - 新兴市场户储大储需求向好，出海企业盈利估值有望双击[1][5] 鼎捷软件 - 国内工业软件领先企业，数智化场景拉动AI应用[1][7] - 开发近20款支持数智化场景的AI新应用，营收较上年同期成长114%[9] - 中企出海数字化需求占公司海外市场需求50%以上[10] - 预计2024-26年归母净利润分别为1.90/2.30/2.72亿元[11]

上海沪工公司概况 - 上海沪工是焊接与切割设备制造行业的龙头企业之一[4] - 公司主营业务包括智能制造与高端装备配套，主要产品有弧焊设备、自动化焊接(切割)成套设备、机器人系统集成、高端装备配套[4] - 公司子公司沪航卫星专注于商业卫星配套产品及服务，已获得高新技术企业资格证书[5] - 沪航卫星在商业航天领域具有技术优势和市场竞争力，有望充分受益于国内卫星互联网建设的加速[6] 中国卫通公司概况 - 中国卫通主营业务是运营管理高轨通信广播卫星，为客户提供卫星运营服务、网络系统集成与服务、综合信息服务等[8] - 公司正在丰富"卫星通信+无人机"服务，参与航空应急救援体系建设[9] - 公司未来将在5G基础上进一步融合卫星通信，发展Ka频段高通量卫星系统[10] 中国天楹公司概况 - 中国天楹主要从事环保业务和新能源业务，包括垃圾焚烧发电、城乡环境卫生服务、新能源发电等[12] - 公司已布局人工智能领域，在智能分拣、无人清扫、智慧能源等方向取得突破性进展[13,14] - 公司签署48.5亿元绿氢项目投资协议，计划在辽源高新区建设年产15万吨绿氢项目[11]

行业产能周期分析 - 中国光伏组件产能相当于全球需求的200%，锂电池相当于全球需求的150%[5] - 光伏和锂电池行业的资本支出计划下调幅度最大[6] - 光伏和锂电池行业存在积极的潜在风险，供需平衡和产能利用率有望改善[8] 光伏行业分析 - 光伏行业正在进入本轮下行周期的最后阶段，预计2025年有望见到周期底部[9] - 预计全行业三分之一的产能将在未来几个季度内关停，需求可持续性将在2025年及以后推动产能利用率回升[9] - 美国提高光伏电池免税配额至12.5GW，有利于缓解供给缺口[11,12,13,14] - 电池片供给格局相对更优，有望受益于需求改善和降息因素带来的项目启动[15] 锂电池行业分析 - 2024年可能是本轮下行周期的谷底，随后行业产能利用率将在2024-26年期间持续回升至55%-60%[10] - 国内锂电池单位毛利将会回升[10] 新能源汽车和功率半导体行业 - 新能源汽车和功率半导体(IGBT)行业存在负面风险，供需平衡和产能利用率下降[8,10] 钢铁、工程机械和空调行业 - 钢铁、工程机械和空调行业变动有限[8,10]

XR头显和智能眼镜 - PICO将于8月20日举办新品沟通会，可能推出PICO 4 Ultra MR一体机[3] - 机构预计AI+AR眼镜中期有望实现千万出货量[4] - 创维数字已有多款成熟的VR/MR产品并实现销售[5] - 慈文传媒和智象未来在AR数字内容等领域开展合作[5] 智能电网 - 国家能源局印发配电网高质量发展行动方案，重点推进供电能力、抗灾能力和承载能力提升[7] - 东方电子在电力行业形成了完整的产业链布局[9] - 金利华电专注于特高压输变电绝缘器材开发[9] 铬盐行业 - 振华股份2024年1-6月净利润为2.41亿元，同比增长24.54%[21] - 公司铬盐产品总体出货量约13.3万吨，二季度单季净利润约1.56亿元[21] - 公司拥有维生素K3产能合计2300吨/年[21] 市场热点 - 8月13日成交额超10亿的个股中，汽车、无人驾驶、华为概念股数量最多[12,13] - 创一年新高个股中，医药、节能环保、高股息概念股数量最多[18,19] - 高争民爆获多家机构大笔买入[22]

雅江水电项目 - 雅江水电装机规模空间是三峡大坝的2倍以上[12] - 雅江水电项目总投资额可达10295亿元，年均投资额高达686亿元[12] - 公司具备多项创新型核心技术，如SJT智能感知超级旋喷技术、多向差速强制搅拌技术、岩土固化剂等，在应对墨脱地区复杂地质环境具有较好的工程应用前景[14] 中岩大地核电业务 - 公司中标某核电工程地基处理、陆域形成及基坑支护工程设计，并以联合体成员身份中标某核电厂临建区地基处理EPC项目[16] - 按照每年将核准开工8-10台机组预测，预计岩土工程部分每年需求约150亿规模，公司在核电领域的技术壁垒与资质认证有望形成先发卡位优势[17] 新集能源煤电一体化 - 公司煤电一体化程度更高、长协煤比例更高、估值水平显著偏低[24][25][26] - 公司属于央企，受益央企市值管理政策，具备提分红动力，未来有望实现高分红，估值有望提升[27][28] - 公司完全煤电一体化后带来的更高业绩稳定性，预计公司的估值也将提升[21]

公司概况 - 这家公司是国内领先的低功耗AIoT芯片设计厂商，专注于为无线音频、智能穿戴及智能交互等基于人工智能的物联网(AIoT)领域提供专业集成芯片[4] - 公司主要产品广泛应用于蓝牙音箱、智能手表、无线家庭影院、无线电竞耳机、无线麦克风、蓝牙耳机、蓝牙语音遥控器及低功耗端侧AI处理器等领域[4] 业务发展 - 蓝牙音箱SoC芯片系列稳步上攻头部音频客户，在国际一线品牌客户中不断取得新的斩获[5] - 公司积极开拓多元化赛道，在快速发展的蓝海市场，公司的低延迟高音质无线音频产品表现优异，销售收入呈现倍数增长[5] - 端侧AI处理器芯片持续放量，销售收入同比实现较大幅度增长[5] 技术创新 - 通过加大在边缘算力的研发投入，公司稳步推进产品架构升级为CPU+DSP+NPU（基于存内计算）三核异构的SoC架构[6] - 公司最新一代集成基于存内计算技术NPU的高端AI音频SoC芯片已经提供样品给下游合作客户，并开始产品的设计研发[6] - 该芯片具有基于22纳米制程水平的CPU+DSP+NPU三核异构架构，可以为电池驱动的便携式产品在较低功耗预算下带来更强大的算力[6] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3,7]

大名城转型低空经济和算力建设 - 公司不仅掌握枢纽机场，且第一批2000P算力已交付[1][6] - 分析师看好公司营收空间和商业模式有望迎来质的变化[1][5] - 福建低空建设意义重大，公司低空运营前景可期[8][9][10] - 公司布局"港数闽算"，为低空业务提供优质现金流[11][12][13][14] 中国石化盈利能力有望改善 - 随着油价回落，炼化端成本压力缓解，盈利能力有望改善[20][21][22][23] - 公司净利润和单吨炼化盈利能力与布伦特油价呈正态分布关系[23][24][25] - 预计2024-2026年EPS分别为0.58、0.63、0.67元，当前股价对应PE较低[26][27] - 公司持续探索新储量，兼具成长性及高分红特点[28][29][30][33] - 市值管理纳入业绩考核，低估值高分红配置价值高[34][35]

民爆行业优势 - 公司是江西唯一民爆生产企业，工业雷管产能利用率100%，区位和产能优势显著[16] - 民爆行业具有许可证壁垒和区域性特征，工信部目标到2025年，生产企业数量减少到少于50家[15] - 公司民爆产品远期受益于"十四五"期间重大基建工程项目推进[16] 军工新材料业务 - 公司前身为江西国防科工办下属企业，一大批高管、技术人员具有丰富的军工行业从业经验[19] - 控股子公司澳科新材与下游军工主机厂配套研发的丝团、AK18等产品已陆续向下游客户交付[20] - 全资子公司三石有色铝顿项目设计产能1040吨/年，预计年均营收2.56亿元，净利润0.30亿元，2024年年底达产[20] - 全资子公司新余国泰已研制并稳定量产6种型号的无人靶机火箭助推器产品[21] 业绩预测 - 公司2024-26年实现归母净利润分别为3.35/4.05/5.16亿元，同比增长10.05%/20.9%/27.32%[12] - 公司含能材料产线启动建设，预计2025年下半年开始交付产品，有望进一步增强公司军工新材料板块产值和盈利能力[11] - 公司含能新材料产线建设，预计2025年下半年开始交付产品，达产后每年为公司增加7.5亿元营收，相当于2023年总营收的29.52%[23][24]

智能手机业务 - 公司智能手机业务第一季度收入为85.18亿元，同比增长149.82%[7] - 公司持续引领全球智能手机ODM市场，专注于服务一线品牌客户[7] AIoT业务 - 公司AIoT业务第一季度实现收入9.15亿元，同比增长134.94%[5] - AIoT业务中智能手表、智能手环、TWS耳机等细分市场业务快速增长[5] AIPC业务 - 公司已落地符合下一代AIPC算力要求的笔电项目，与高通达成战略合作[8] - 公司致力于成为AIPC领域具有差异化优势的ODM厂商[8] XR业务 - 公司与全球互联网头部客户合作推出两代智能眼镜产品，第二代产品市场表现出色[6][9] - 2024年第一季度全球智能眼镜出货量同比增长217%[6] - 公司将在消费级和工业级细分场景中提供完整的产品解决方案，并开展MR头显和AR眼镜的产品和技术预研[9]