信创产业加速 - 多部门联合印发《信息化标准建设行动计划（2024—2027年）》，强调2027年的关键时间节点[2][8] - 分析师看好2024年有望成为信创采购高峰期[2][12] - 信创产品及解决方案持续落地，产品采购步入常态化阶段[12] 普联软件积极推进信创应用 - 公司聚焦能源行业、金融保险行业，近两年积极推进大型集团企业信创EAM、EPM、ERP的试点应用项目[3][13] - 信创EAM在某省属煤炭企业推广应用，EAM替代国外设备管理系统在某大型央企集团完成试点上线[14] - 信创EPM替代Oracle全面预算管理系统在某大型央企集团完成蓝图设计，正在建设过程中[15] - 信创ERP的示范工程拓展正在积极推动[15] 业绩表现 - 上半年业绩较去年同期实现扭亏为盈[3] - 预计2024-26年的EPS为0.83/1.04/1.31元，同比增长171.28%/25.23%/25.2%，对应的PE为18.29/14.61/11.66倍[10] 风险因素 - 信创政策推进低于预期、行业竞争加剧[4]

公司概况 - 艾罗能源是一家专注于储能领域的先发优质逆变器企业[16] - 2023年公司户用储能电池出货量超过1GWh，户用储能逆变器出货量11万台以上，位居行业第二梯队[16] - 公司储能系统相关产品收入占比从2020年的42.8%提升至2023年的76.8%[17][18][19] 欧洲市场 - 欧洲是公司主要销售区域，2023年收入占比超过85%[8] - 欧洲逆变器库存去化进度或接近尾声，出口数据和企业出货情况持续改善，预计下半年库存将去化完毕[9][22][23][24] - 欧洲户用储能装机预计2023年同比增长约60%，延续高速增长[21] 新兴市场 - 公司积极拓展亚洲、澳洲、非洲、拉美等新兴市场，增长势头良好，有望进一步贡献业绩[4][12] - 公司ODM毛利率与自主品牌接近，与韩华深度绑定[12] 财务预测 - 分析师预计公司2024-2025年实现归母净利润分别为4.6、7.3亿元，对应PE为23、15倍[14][15]

公司情况 - 达梦数据7月17日接待146家投资机构209名投资者现场调研[4] - 2020年完成共享存储集群技术等关键技术研发打破国外垄断实现国产化零突破[4] - 产品应用于能源金融电信运营商党政等领域国产信息化建设[4] - 产品具备良好生态兼容性降低移植适配难度[5] 市场前景 - 随着数据库国产化替换加速预计国产化市场空间增长显著[7] - 达梦数据凭借深耕和先发优势有望受益于国产替代红利[7]

市场行情 - 上周五市场全天震荡反弹，三大指数小幅上涨，上证低开高走收于2982点，沪深300ETF成交量创阶段新高[11] - 9个二板，一进二晋级率为9/33，两项数据均为七月第二高，回暖力度接近4月底[3] 热点题材 - “微软蓝屏”引发全球“大宕机”，国产操作系统替代趋势有望加速，实达集团、天玑科技相关业务受关注[15][17] - 雷军预计小米汽车11月提前完成全年10万辆交付目标，相关零部件供应商有望受益，如凯众股份、鹏翎股份[18][19] 行业板块 - 汽车芯片板块受关注，市场预期本土芯片采购占比大幅提升，2022年中国汽车芯片市场规模达794.6亿元，同比增长7.5%，2024年有望达905.4亿元[14] 海外映射 - Serve Robotics获英伟达举牌，股价暴涨近200%，关联A股物流&机器人概念股[19][20] - Crowd Strike引发全球IT故障潮，股价跌11.10%，或提升业界对网络安全重视程度，关联A股网络安全相关公司[19][21] 个股表现 - 多只个股涨停，如上海贝岭、惠程科技、京华激光等，部分个股有涨幅，如301117涨幅+19.76%、002819涨幅+10.00%等[5][24][25] 解禁情况 - 本周多只个股大比例解禁，如大全能源7月22日解禁16.25亿股，解禁金额305.50亿元等[30][31]

①近期多个维生素品种价格出现明显上涨态势，养殖利润修复有望拉动需求，相关标的受益涨价带来业 绩弹性； ②国内连接器领先厂商，消费电子类客户覆盖多家智能手机头部企业，汽车连接器业务打开 长期增长空间。 【研选·大事件——读懂大市】 1、《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》公布。 2、央行：支持提升上海国际金融中心能级，巩固提升香港国际金融中心地位。 3、证监会：坚持用改革的办法破解制约资本市场平稳健康发展的深层次矛盾和问题，增强资本市场内 在稳定性。 4、国常会：研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施。 5、北向资金大幅净卖出59.79亿元。 【研选·行业】 维生素|近期多个维生素品种价格出现明显上涨态势，养殖利润修复有望拉动需求，相关标的受益涨价 带来业绩弹性 据今日维生素，近期多个维生素品种价格出现明显上涨态势。截止7月19日，花园生物、新和成VD3产 品价格195元/kg,较上周（160元/kg）、月初(98元/kg)和年初(60元/kg)分别上涨21.9%、99.0%、 225.0%；浙江医药、新和成VE产品价格100元/kg，较上周（91元/kg）、月初(83元/kg ...

光刻胶及相关领域 - 公司拟投建光刻胶项目[1] - 公司光刻设备可应用于更高算力的大面积芯片[1] - 公司拥有无人驾驶激光雷达镜头产品[1] - 公司控股子公司彩晶光电已掌握光引发剂的生产技术及工艺[4] - 公司拟投资建设光引发剂的产业化生产项目[4] 先进封装及半导体制造 - 公司产品主要应用于先进封装、IC制造等领域[8][9] - 公司直写光刻设备在再布线、互联、智能纠偏等方面具有优势[8][9] - 公司将尽快推出90nm节点制版光刻设备[10] - 公司直写光刻设备在大面积芯片曝光环节具有更高的产能效率和成品率[10] 无人驾驶及光学领域 - 公司为无人驾驶应用开发了激光雷达核心镜头[14] - 公司研制的激光雷达镜头可满足L4无人驾驶汽车要求[14] - 公司为光刻机提供光学器件和投影物镜等关键模块[13]

科技蓝筹股配置逻辑 - 基金二季度持仓明显增配了以电子、通信、军工等为代表的处于景气拐点或持续改善的科技股[4][5] - 成长价值并不对立，不论成长/价值均出现蓝筹股股价表现要远好于非蓝筹[5] - 具有较高安全边际的AH股票受益于海外经济边际放缓+降息预期提升[6] 轨交行业发展趋势 - 内需方面，2024年上半年铁路客运和货运创历史同期新高[10][11] - 设备更新方面，2024年上半年铁路投资完成3373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高[12] - 出海方面，中国中车带动中国高铁出海，2023年国际业务新签订单约584亿元，创近7年来最高[13][14] 个股关注 - 宝信软件和亿帆医药有望迎来业绩拐点[16] - 澜起科技等3股获新财富分析师深度覆盖[3] - 近一周机构关注度最高的个股为卫星化学、中际旭创等[16] 行业关注 - 电子设备、信息技术等行业近一周机构关注度最高[16] - 今日热门研报涉及宏观经济、政策解读等[16]

信创、AI双轮驱动 - 公司背靠中科院计算研究所，致力于高端处理器领域，有望成为CPU+GPU本土替代领航者[7] - 公司获得AMD战略合作授权，填补国内核心处理器领域短板，产品线不断升级[9] - 公司产品性能先进，在国内处理器市场具备较强竞争力[14] - 公司下游市场广泛、空间较大，预计未来3年净利润将保持35%以上的高速增长[10] 金融市场分析 - 中信证券认为A股市场流动性已经在逐步改善，三季度有望迎来市场拐点[26][27][29][30] - 申万宏源维持三季度弱势震荡、四季度指数中枢抬升的判断[30][36] - 中信建投较为谨慎,认为外部环境面临挑战,需做好准备应对特朗普交易的潜在影响[25][37][38][39] - 公募基金二季度显著加仓电子和通信,减仓食品饮料和计算机[32][33][35]

工业母机 - 中共中央要求抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化工业母机等重点产业链发展体制机制[3] - 联赢激光是国内领先的精密激光焊接设备及自动化解决方案供应商[5] - 新一轮设备更新和朱格拉周期有望开启，承接新质生产力[4] 国产软件 - "微软蓝屏"引发全球"大宕机"，信创行业迎来重要拐点[7,8] - 达梦数据为国内领先的数据库产品开发服务商，拥有全栈互补的数据库产品布局[9] - 软通动力发布基于OpenHarmony的国产化PC端分布式操作系统SwanLinkOS[9] 行业热点 - 7月19日成交额超10亿的个股中，芯片概念股有38只[12,13] - 创一年新高个股中，芯片和高股息概念各有8只[18,19,20] 公司动态 - 顺络电子的片式电感产销量市场份额位列国内第一、全球前三[21] - 惠伦晶体是国内率先实现高附加值产品批量生产的企业，是智能手机应用领域的核心供应商之一[22]

国产操作系统替代趋势加速 - 微软系统故障引发全球"大宕机"，影响了20多个国家的企业和用户[5] - 国内多家航空公司未受影响，主要系采用了Linux系统[7] - 国产操作系统在高可靠性等方面取得重要成果，如华为鸿蒙OS无Root权限提升系统安全性[8] - 华为HarmonyOS官网出现鸿蒙PC版页面，深度参与的企业有望受益[9] 华为鸿蒙操作系统发展 - 鸿蒙系统自2019年首发以来迭代速度快，实现全栈自研[12] - 2024年第一季度鸿蒙系统市占率达17%，首次超越苹果iOS[13] - 预计2024年鸿蒙系统有望取代iOS成为中国市场第二大智能手机操作系统[14] 智微智能三轮驱动发展 - 工控业务向自主品牌发展，有望受益于工业智能化进程[19][20] - 在AI设备领域布局完善，覆盖服务器、边缘计算等产品，有望充分受益于AI浪潮[21][22][23][24] - 布局开源鸿蒙业务，开源鸿蒙PC有望成为新的增长极[25][26] 财务数据和估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.51/2.31/2.62亿元，同比增长361.1%/52.7%/13.6%[16] - 2022年营业收入为30.33亿元，2023年预计增长20.86%[17] - 2022年市盈率为62.19倍，2024年预计为48.95倍[17]