维生素行业 - 2022 - 23年维生素价格下跌，挺价未兑现，因终端养殖业亏损[4] - 2024年养殖盈利转正，6月自繁自养生猪养殖利润最高达413.26元/头，下游对维生素价格接受度提升[5] - 前五个月国内维生素出口量同比增加12.36%，维生素E同比出口量高增28.65%[5] - 华创证券杨晖看好维生素E（新和成、浙江医药）、维生素D3（花园生物）[6] 客车行业 - 金龙汽车6月销量4750辆，同环比分别+13%/+4%，创年内新高[7] - 东吴证券黄细里认为Q2产销高增因出口和国内座位客车需求超预期，看好下半年国内公交强复苏[8] - 2024年4 - 5月公司出口大中客3537辆，Q1为3609辆；4 - 5月新能源大中客出口量398辆，Q1为235辆[9] - 全国公交车保有量接近60万辆，10年以上超10万辆，2023年销量仅两万辆，政策支持下公交行业将强势复苏[10] - 黄细里预计公司2024 - 26年归母净利润为3.1/6.3/8.9亿元，同比+306%/+105%/+42%，对应PE为23/11/8倍[11]

无人驾驶和国企改革 - 多家公司已获得上海市智能网联汽车示范运营许可，实现无人驾驶技术在拖拉机和出租车等领域的应用[1][2][3] - 公司与华为等科技企业合作，在智慧农业、企业信息化、云服务、无人驾驶以及5G应用等领域进行探索[8] - 公司研制的氢动力矿用车和无人驾驶电动轮矿用车可实现车辆准确行驶与精准停靠，并结合车辆协同运作平台实现无人驾驶车队协同运转[11][12] 公司经营情况 - 锦江在线主营业务包括车辆营运和低温物流业务，打造一站式生活服务平台[4] - 一拖股份主营农业机械、动力机械及相关零部件产品研发、制造和销售[7] - 北方股份主要业务为矿用车的研发、生产、销售和服务[10] 业绩预告 - 洁特生物预计上半年净利润同比增长930%[13] - 明阳电气预计上半年净利同比增长36.07%-60.81%[13] - 朗坤环境预计上半年净利润同比预增20%–40%[13] 其他 - 锦江出租部分企业无人出租车运营活动尚处于实验性阶段[2][3] - 一拖股份定于8月2日召开2024年第一次临时股东大会[5][6] - 北方股份2023年年度权益分派每股派发现金红利0.251元(含税)[9]

出口转移与产业转型 - 出口转移：产业仍在国内，出口绕道"加墨"进入美国，产业链分工更细的零部件等中间品较难溯源，仍是重要的制裁对冲手段[6] - 产业转型：出口份额中更多是中间品与资本品份额提升，由11%提升至14%[7] - 国别转换：增加对新兴国家中间品、资本品出口[7] 中东地区能源转型 - 沙特2030年光伏装机目标从2.7GW扩大到58GW[12] - 阿联酋2030年装机目标从6GW提高到14GW[12] - 阿曼目前太阳能装机容量约700MW，计划到2025/2030年增加到3GW/4.5GW[12] - 1-5月中东组件出口9.47GW，同比增长169%[13] - 国内企业纷纷布局中东产能，为锚定中东本土市场[14] 行业热点与机会 - 半导体设备行业业绩与成长性兼备，地缘冲突、海外大选、国内招标扩产等因素成为催化剂[1] - 岩土工程行业未来难度更高的工程项目在核电、水电、港口桥梁等领域的应用加速成长[1] - 矿山机械行业景气度回暖，国内设备基本以进口为主，公司目标进口替代[1] 个股机会 - 恒玄科技评级得到上调[1] - 吉祥航空等3股获新财富分析师深度覆盖[1] - 中际旭创首次进入个股机构关注度排行前五[1]

激光雷达与无人驾驶 - 第六代百度Apollo无人车将大规模应用ADAS半固态激光雷达方案，单车搭载4颗超高清远距激光雷达AT128，探测距离超过200米[3] - 预计到2025年，中国乘用车激光雷达市场规模将达到22.6亿美元，到2030年有望达到69.4亿美元[4] - 联创电子专注于为激光雷达公司开发光学器件和光电组件，与百度Apollo有合作[5] 燃料电池重卡 - 2024年上半年国内燃料电池汽车上牌量达2490辆，同比增长10.6%，其中燃料电池重卡上牌量1347辆，同比增长37.9%，占总上牌量的54.1%[7] - 东风汽车已开发8T、12T、18T三款氢燃料电池车辆，12T车型中标武汉市政府采购订单[6][9] 市场热点与成交 - 7月17日成交额超10亿个股中，华为、芯片、汽车概念分别有35、31、23只个股[13] - 市场相较于上个交易日放量344亿元，两市成交10亿以上个股增加8家至106家[15] 公司动态 - 贝隆精密专注于智能手机、可穿戴设备等电子产品产业链的上游精密结构件，拥有多项模具设计及生产工艺自动化专利[22] - 上海物贸主要从事汽车贸易、化工等生产资料的批发与零售业务，拥有多家专业市场，具备多链条汽车综合服务能力[23]

半导体零部件平台建设 - 富创精密拟收购亦盛精密，双方形成产品协同、客户共享、技术互补的优势[5] - 富创精密已实现7nm工艺半导体零部件量产，产品所涉及的市场空间超千亿规模[4][6] - 富创精密通过收购整合的方式扩大规模并增强竞争力，预计2024-2026年EPS分别为0.88/1.24/1.58元[7] - 富创精密主要产品包括工艺零部件、结构零部件、模组产品、气体管路等，应用于半导体设备[6][17] 隧道与矿山设备市场机遇 - 2024-2025年路隧道施工景气度或较高，隧道施工里程数大幅增加[21] - 五新隧装覆盖隧道施工各个重要工序环节，受益于隧道与矿山智能化需求不断提升[22][23] - 五新隧装开始拓展俄罗斯、中东等海外市场，目标未来十年国内外市场各占50%[24] - 五新隧装预计2024-2026年归母净利润分别为2.12/2.29/2.82亿元[25] 产品竞争力与发展战略 - 五新隧装产品优势明显，湿喷机等主要产品技术水平处于国内第一梯队[34] - 五新隧装客户结构稳定，国企客户收入占比超50%[34] - 五新隧装在矿山领域和海外市场贡献偏低，可提升空间较大[38] - 五新隧装拟参考瑞典矿山装备龙头安百拓,发展后市场业务[38]

业绩预告超预期 - 公司预计2024年半年度实现营业收入240000万元到250000万元，同比增长124%到133%[4] - 预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润13500万元到15500万元，同比增加20134万元到22134万元[4] 高阶手机CIS业务爆发 - 公司高阶手机CIS迎来爆发期，5000万像素产品出货量大幅上升[1][2] - 公司在智能手机领域的高阶5000万像素产品出货量大幅上升，带动公司智能手机领域营收显著增长[5] - 公司在智能手机领域已成功开辟出第二条增长曲线[5] 本土替代赛道持续突围 - 公司推出的SC580XS、SC550XS等高阶手机CIS产品瞄准高阶智能手机主摄市场，在本土替代赛道上持续突围[7] - 公司SC520XS瞄准高阶智能手机广角和长焦市场，与主摄形成产品组合[7] - 公司SC5000CS主打高性价比市场，丰富了产品矩阵[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][8]

半导体设备平台型企业 - 业绩与成长性兼备，地缘冲突、海外大选、国内招标扩产等因素可能形成新一轮催化[4][5] - 立足半导体基础产品领域，四大领域布局塑造半导体设备平台型公司[6][7][8] - 2024H1实现营收114.1-131.4亿元，同比增加35.4%-55.93%；实现归母净利润25.7-29.6亿元，同比增加42.84%-64.51%[8] - 预计2024年至2026年归母净利润分别为59.70/76.92/97.10亿元，增速分别为53.1%/28.8%/26.2%[13][14] 岩土工程龙头 - 核电、水电、港口桥梁三驾齐驱，行业迎来重要机遇[21][24][32][33][34] - 2024/25年净利润增长目标分别为300%/500%[25][26] - 具备地基处理、桩基工程、软土固化剂三大核心竞争力[36][37][38][39] - 预计2024-26年归母净利润分别为0.77/1.12/1.45亿元，同比增长305.6%/45.6%/30.2%[26]

公司在中东市场的突破 - 与沙特阿美签订近百亿元总承包合同，合同金额约占2023年营业收入的9.95%[2] - 本次合同签署标志着公司的施工能力得到海外业主的进一步认可，是中东地区市场开拓的又一大重要突破[3] - 未来有望在海外地区获得更多合同签署机会[1][6] 行业景气度及公司业绩预测 - 国际油气工程行业受高油价背景下油公司资本开支的增长所推动，呈逐步复苏态势[4] - 母公司中国石化维持较高上游资本开支，公司将获得更多服务机会[4][15] - 预计2024-2026年归母净利润分别为8.48/11.06/13.20亿元，同比增长43.98%/30.33%/19.37%[11] 公司海外市场拓展 - 公司重视海外市场开拓工作，2023年海外市场新签合同额167亿元，同比增长7.1%[13] - 2023年沙特阿美是公司第二大客户，占公司营收比例的6.9%[14] - 与沙特阿美新签探井项目合同额为5.4亿美元[10]

公司概况 - 公司是国内领先的智联网硬件产品及解决方案提供商，致力于为产业数智化发展提供强大的硬件底座[4] - 公司产品覆盖行业终端、ICT基础设施和工业物联网IIoT三大业务板块[4] AIPC发展前景 - AIPC发展有望加速个人电脑设备升级换机周期[2] - 2028年AIPC出货量将达2.08亿台，有望加速个人电脑设备升级换机周期[5] - 增长动力来源于原有客户份额提升、新品类拓展、信创PC需求增加、AI及鸿蒙带来的换机潮等[6] 公司技术实力 - 公司具备在X86、ARM、本土化芯片架构下的研发能力[6] - 公司推出的GREEN AI GAA01一体机由公司与Intel、TCL华星、清华同方等伙伴联合开发[7] - 该产品搭载最新Intel Ultra系列处理器，具备强劲AI计算性能和均热板散热技术[7] 公司在车路协同领域的布局 - 公司为国内领先的数智化产业基础设备提供商，针对车路协同提供路侧MEC设备[8] - 推出JMC-7312硬件，支持多路摄像头和雷达接入，为车路云一体化产业界提供路侧感知和路侧边缘计算解决方案[8] - 提供AI算力扩展能力，支持外接激光雷达、毫米波雷达、超高清摄像头等传感器[8]

公司为地方公用事业平台，在污水、燃气等业务具备80%以上市占率，当前已6年未曾调价，具备强涨 价预期。且公司具备高ROE+高分红属性，分析师看好公司资产质量高，重视股东回报，估值中枢有望 提升。 洪城环境（600461）精要： ①公司为南昌市国资环保平台，污水业务在江西省市场占有率超80%；燃气业务在南昌市场占有率已超 90%，具备具备涨价弹性+高分红+高ROE等特征； ②南昌市水价距离上一次调整已达6年，显著超过江西发改委与住房城乡建设厅印发文件规定的调价周 期，测算供水/污水涨价15%可为公司带来利润弹性11/28%； ③2019年起公司派息比例达到50%以上，先后承诺2021-2023、2024-2026年派息比例不低于50%，持 续高分红体现出公司资产质量高，重视股东回报； ④华泰证券王玮嘉预计公司2024-2026年归母净利11.84/12.96/14.16亿元，对应EPS0.96/1.05/1.15 元，目标总市值186亿元，首次覆盖； ⑤风险提示：水价调整不及预期。 具备涨价弹性+避险属性足的稳定类公司，具备高ROE+高分红属性，覆盖当地80%以上的供水、燃气 等供应 华泰证券王玮嘉最新覆盖公用 ...