商用车智能化解决方案 - 公司深耕商用车智驾领域，在近10个行业提供近80类算法，ADAS、DMS、BSD算法皆处行业领先[9] - 公司在车队视频管理系统(video telematics)市场份额排名全球第一[9] - 公司产品包括车载监控录像机、车载摄像机、主动安全套件、司乘交互终端等智能车载设备及管理平台软件[13] - 公司提供包括车联网产品、视觉补盲产品、智能摄像机产品和安全闭环平台的行业解决方案[16] 行业应用覆盖 - 公司出租方案已经覆盖了全国160个左右的省会/直辖市、地级市和特别行政区[3,17] - 公司与多个直辖市、省会城市、副省级城市公交实现合作[3,17] - 公司在湖南、墨西哥、阿根廷等海内外市场得到广泛应用[16] 市场空间预测 - 欧盟GSRII系列法规要求新车上牌自2024年7月开始强制配备智能化产品，公司预期将每年产生约50万套智能化方案的需求，市场空间大约为每年10-15亿美元[4,22] - 公司2024-2026年归母净利润预计为2.03/2.77/3.78亿元，同比增长98.90%/36.81%/36.32%[5,10] 风险提示 - 市场竞争加剧风险[5] - 技术更新换代风险[5]

金属钌 - 应用材料公司推出了最新的IMSTM解决方案，可同时将衬里厚度减少33%至2nm，为无空洞铜回流提供更好的表面特性，并将电线电阻降低高达25%[24] - 钌在自然界中很少见，是一种重要的催化剂材料，也是制备电容器电极、电阻材料、钢合金、铂合金等的重要材料[24] - 板块内上市公司包括南矿集团、浩通科技等[24] 锗价格创新高 - 锗价格近期快速上涨，7月第一周锗锭报价1.26万元/公斤，较6月初上涨27.9%[25] - 全球地缘冲突加剧了对搭载锗红外光学器件的无人机需求，推动锗价格上涨[26] - 未来锗资源预期供应持续偏紧，拥有上游稀缺锗资源的厂商以及拥有高端锗产品深加工能力的公司将受益[26] - 恒光股份锗产品设计产能为20,000公斤/年，光智科技成功研制出13N超高纯锗单晶[26] 问界实现扭亏为盈 - 赛力斯集团预计2024年上半年实现营业收入639亿元到660亿元，同比上升479%到498%[27][28] - 赛力斯预计实现归属于上市公司股东的净利润为13.9亿元到17亿元，实现扭亏为盈[28] - 博俊科技已获得赛力斯汽车问界M8车型车身件相关产品的项目定点[29] - 伯特利目前获华为汽车定点的项目有制动器、EPB、WCBS，主要车型包括问界M5、M7、EH3[29] 海外映射 - 百度大涨超8%，旗下萝卜快跑商业模式得到验证，看涨期权成交量达到了1,000张[31] - 机场和航空服务、汽车制造商等板块在海外市场涨幅居前[29] - 半导体板块在海外市场也有较好表现[29]

PCB行业分析 - 多家PCB厂商披露2024年上半年业绩预告，延续了Q1高增长的趋势，主要受益于消费电子等下游需求好转[1][5][6] - 世运电路、景旺电子、广合科技上半年归母净利润同比分别大幅增长51%、66%和96%[6] - 行业有望迎来量价齐升机遇，AI、汽车电子等领域需求维持高位[7] 电网建设行业分析 - 平高电气2024年上半年业绩预计归母净利润5.2-5.4亿元，同比增长56-62%，超市场预期[9] - 公司受益于国内特高压大规模启动、订单结构优化，重点项目陆续履约交付[11][12] - 2023年公司结转订单约151亿元，其中1000kV/750kVGIS分别为14/110个间隔[12] - 公司750kVGIS市场份额为35%，龙头地位稳固[13] 监管政策变化 - 落实转融券"T+1"规则，有券商出手限制融券日内回转交易[2] - 中证协发布程序化交易委托新要求，券商有权拒绝、并向监管报告高频交易中的异常交易行为[2] - 《程序化交易委托协议（示范文本）》征求意见，对券商和程序化交易投资者的权责范围作出约定[3] 宏观经济环境 - 美联储主席鲍威尔表示过早、过多放松政策可能会损害通胀进展，通胀已显著放缓但仍高于2%目标[4] - 北向资金大幅净买入141.11亿元[4]

行业表现亮眼 - 深南电路上半年净利同比预增92.01%-111%[3][4][5] - 领益智造积极拥抱AI技术带来的新机遇，作为AI终端硬件领域的核心供应商[8][9] - 汇成真空拟签署3.7亿元重大销售合同，主要客户包括苹果、富士康等知名企业[10][11][12] 业绩快报 - 中再资环上半年净利预增1036%-1285%[14] - 中船防务上半年净利同比增长966%-1163%[16][17] - 生益电子上半年净利同比增长876.88%-1049.27%[18][19] - 国电电力上半年净利同比预增114.22%至127.61%[20][21] 其他重要公告 - 品澳科技拟以20亿元收购控股子公司23.07%股权[22] - 多家公司董事长等高管拟增持公司股份[23] - 部分公司因业绩下滑或亏损而发布预告[23][24][25][26]

宏观策略 - 随着汇率贬值压力缓解和中报、三季报的发布，A股做多窗口有望来临，重点关注硬科技和泛红利方向[2] - 人民币贬值压力缓解，美国经济数据显示下行压力加大，美元指数调整[3] - 三季度财报季将对市场形成正向催化，AI算力子领域和红利子领域（有色、家电、公用事业等）将迎来基本面线索[4] - A股估值处于历史底部，成交情绪低位，配置方向预计三季度偏硬科技，四季度偏红利重估[8][7] 行业与公司 - 北京无人驾驶出租车正式上路，未来将扩展500平方公里区域建设，技术、成本、政策支持三大条件已成熟，出租车行业或将迎来商业模式巨变[1][14][15] - 东睦股份预计2024年上半年归母净利润1.85亿元-1.95亿元，同比增长419%-447%，受益于华为折叠屏手机供应链[1] - 软控股份预计2024-2026年归母净利润分别为5.16亿元、7.74亿元、8.61亿元，受益于国产轮胎企业产能扩张和液体黄金材料放量[1] - 新易盛预计2024-2026年归母净利润分别为15.42亿元、23.40亿元、32.88亿元，受益于AI催生的算力需求激增和高速光模块布局[1] 个股与研报 - 比亚迪、锦波生物、澜起科技、韦尔股份、乖宝宠物为近期机构关注度最高的个股[1] - 万马科技评级上调，宇通客车等4股获新财富分析师深度覆盖[1]

半导体行业 - 三星确认首份2nm芯片订单，标志着半导体行业拐点渐明[3] - 半导体行业在周期视角下拐点渐明，产品周期与库存周期向好趋势明显[4] - 汇顶科技是全球安卓手机市场出货量排名第一的指纹芯片供应商[5] 智能电网 - 广东电力负荷今年首创新高，能源转型和电力需求增长促使电网投资迈入景气周期[6,7] - 保变电气是我国输变电装备制造核心企业之一，产品谱系齐全[9] 高速PCB制造 - 生益电子预计2024年上半年净利润同比增长876.88%-1049.27%[21,22] 市场热点 - 芯片、华为、汽车等概念股个数较上个交易日有所增加[15] - 消费电子、铜缆高速连接等概念相对活跃[15] 历史新高个股 - 电力、PCB、CPO等行业个股创出历史新高[16] - 高股息、汽车、华为等概念个股创出一年新高[18,20]

行业分析 - 半导体洁净室工程是芯片产能建设的关键环节，工程价值量约占项目总投资的10%-20%[9] - 洁净室工程具有单体投资规模大、技术工艺壁垒高的特点，下游客户对工期和工程质量要求高[10] - 国内外扩产建厂需求有望推动洁净室工程行业中长期保持高景气[11,12] 公司业绩 - 公司一季度实现营业收入11亿元，同比增长239.6%，归母净利润1.17亿元，同比增长258.1%[6] - 公司2023年承接联电新加坡晶圆厂项目，订单预计在今年进入加速结转期，叠加国内订单回暖，业绩高增长具有确定性[5,15] - 任鹤预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.74/5.68/6.07亿元，同比增长100.1%/-1.1%/+7%[8] 公司优势 - 公司依托技术积累和客户资源优势，资产周转快，订单转化效率高，受益于新签订单高增长[14] - 公司深耕高分子改性保护材料，产品广泛应用于多元领域，并布局墨西哥工厂拓展国际市场[2,16,17,30] - 公司具备技术研发优势，逐步提高本土化水平，高分子改性保护材料行业技术门槛较高[19,27,28] 汽车行业带动 - 汽车是公司产品的主要应用领域，2023年来源于汽车领域的销售收入为3.98亿元，占比61.82%[24] - 我国汽车出口显著增长推动汽车产业发展，2023年出口达491万辆，同比增长57.9%[25] - 预计公司产品市场发展空间巨大[26]

公司业务 - 主营精密结构件和功能性器件用于三大领域[4] - 消费电子业务覆盖全品类终端产品[4] - 在通信领域可提供一体化服务合作超20年[6] - 已有算力服务器结构件量产项目[6] 行业趋势 - AI助力消费电子进入新发展周期[5] - 功能性器件有望带来新机遇[5]

电感需求增长 - AI手机和AI服务器驱动电感需求增长[5] - 公司二季度营收创历史新高突破14亿元[5] - 2024年上半年公司实现归母净利润3.66-3.76亿元，同比增长43%-47%[5] - 公司作为全球电感龙头，受益消费电子新品备货启动，叠加LTCC、一体成型电感新品继续导入，下半年消费电子进入传统旺季，驱动业绩增长[6] 光模块需求迭代 - AICG催生了算力需求的激增，拉动高速光模块需求，并加速光模块向1.6T及以上产品迭代[19] - 公司积极布局800G、1.6T等高速光模块，已实现800G高速光模块批量交付并覆盖多个客户，已推出最新1.6T光模块并送样客户测试[20] - 公司产能逐步扩充，泰国工厂二期正在加速推进建设中，预计2024年内建成投产[21] - 公司产能扩充有望在AI浪潮中充分受益，市场份额或将进一步增长，盈利能力逐渐增强[22] 财务表现 - 2024-2026年归母净利润分别为15.42、23.40、32.88亿元[23] - 当前收盘价对应PE为51.9倍、34.2倍、24.4倍[23] - 2024年一季度公司实现毛利率42.00%，同比增长7.96个百分点[26] - 随着1.6T等高速光模块、硅光、LPO光模块产品逐步放量，有望持续改善公司综合毛利率[30]

国产轮胎企业产能扩张 - 国产轮胎产能扩张每年对于轮胎设备的需求量约为100亿元[6] - 假设国产轮胎在全球的市场份额从目前的29%增长至70%，预计需要连续扩张10年以上的时间[6] - 公司主营业务为橡胶机械和橡胶材料，受益于国产轮胎企业产能扩张[1][2][5] 公司产品性能优势 - 公司产品性能提升，在全球橡胶机械设备存量市场市占率提升[2] - 公司的"液体黄金"材料可以解决轮胎的"魔鬼三角"问题[13][14][15] - 公司有7万吨液体黄金材料产能，持续放量增长打开成长天花板[2][8] 财务表现 - 2023年公司实现营业收入56.48亿元，同比下降1.54%[12] - 2023年公司实现净利润3.95亿元，同比增加1.63亿元，创10年新高[12] - 预计2024-2026年营业收入将达78.40亿元、105.40亿元和110.40亿元，归母净利润将达5.16亿元、7.74亿元和8.61亿元[9][10] 订单情况 - 2023年公司海内外签单实现重大突破，截至2023年底存货达56.73亿元，同比+21.71%[7] - 公司有望凭借丰富的产品线进一步扩大在手订单[7]