宏观策略 - 7 - 10月美国大选或扰动A股，影响大中华权益市场，高端制造、TMT等板块较敏感，食饮、公用等行业“抗干扰性”更强[3][4] - 若特朗普胜选+统一国会，将扰动出口链，引发新/旧能源再配置，推高美元、引发通胀[5] - 若拜登连任+统一国会，海外流动性减压，中美高科技竞争稳中有升[6] 行业分析 - 3C自动化行业，苹果要求代工厂减少iPhone组装产线普通人力需求约50%，中国市场规模截至2022年约2350亿元[2] - 军工行业当前板块指数调至“十四五”初期水平，PE估值处过去十年历史3%分位，基本面有望改善[1][6] 公司研究 - 平高电气预计24 - 26年归母净利润分别为11.61、14.36、17.55亿元，增速分别为42.3%、23.7%、22.2%[2] - 国光电器预计上半年归母净利润0.97 - 1.12亿元，同比增长50.62% - 73.91%，2024 - 26年归母净利润为3.4/4.16/5.1亿元[2] - 佳都科技预计2024 - 26年归母净利润分别为0.83/1.93/3.09亿元，对应PE分别为95.8/41.3/25.8倍[2] - 珠海冠宇预计2024 - 2026年归母净利润为6.0/10.2/16.4亿元，同比增长75%/68%/61%[2] 研报数据 - 6月28 - 30日全市场机构研报共发布346篇，博瑞医药评级上调，25家公司获首度覆盖[1] - 近一周个股机构关注度前五：鼎龙股份>纳芯微>百亚股份>永泰能源>珀莱雅[1][8] - 近一周行业机构关注度前五：信息技术>电子设备>医药生物>电气设备>交运设备[8]

新进苹果供应商有望实现0到1突破 - 公司掌握业内稀缺叠片工艺，2024年有望向苹果翻倍出货、2025年进一步翻番打开盈利空间[4] - 公司大客户苹果2023年起量，当年出货1000万只，2024年翻番至2000万-2500万只，2025年进一步翻番，预计可占苹果20%需求[7] - 公司2024-2026年归母净利润预计为6.0/10.2/16.4亿元，同比增长75%/68%/61%，对应PE为28/17/10倍[9] 消费电池需求触底反弹 - 随着2024年AIPC、AI手机推出，有望带来换机潮，叠加AI机型带电量提升以及无人机快速发展，消费类电池需求有望触底反弹[5] - 公司手机电池市占率2023年8%，2024年手机收入有望增长20%至41亿元，2025-26年将再提速，远期手机收入空间超100亿元[6] 汽车启停电池业务前景广阔 - 公司2024年聚焦启停、无人机等优质业务，启停业务2023年出货10万套，2024年有望达到80万-100万台，收入贡献超6亿元[16] - 公司启停电池业务已获得美国大客户、欧洲捷豹路虎、Stellantis、奔驰等定点，并且是理想主供、小米独供[16] - 公司启停电池业务远期市场空间500亿元，公司有望获得20%份额[16] A股7月可能筑底反弹 - 三中全会聚焦全面深化改革，落地后能够稳定市场预期[26] - 7月是中报业绩预告披露高峰期，今年业绩预喜的比例可能会增加，缓解此前对于基本面的担忧[33] - 重点关注中报业绩有望超预期的领域，如出口窗口期机会、新质生产力方向、部分景气改善的消费领域[35]

政策与行业动态 - 6月29日国务院发布《稀土管理条例》，10月1日起施行，旨在加强稀土资源保护和健全管理体制[3] - 近日深圳“低空＋轨道”空铁联运项目开航，提供空铁“一站式”接驳服务[7] 行业分析与展望 - 短期2024年稀土指标增速放缓，价格偏强震荡；中长期供需有望从过剩转向紧平衡[4] - 2024年为低空经济元年，下半年将迎来产业快速发展期[8] 公司相关情况 - 中国稀土是核心上市平台，拥有全国最大单证开采指标的离子型稀土矿[5] - 纳睿雷达是低空经济产业联盟理事长单位，自主研发雷达用于空管领域[9] - 迅捷兴产品应用于工业机器人及工业控制领域，提供一站式服务[22] 市场表现 - 6月28日市场放量769亿元，成交10亿以上个股增至100家，芯片、华为、汽车概念个股增加[14] - 6月28日创一年新高个股增至31家，高股息、风电、电力概念居前三[21] 主力动向 - 周五华鑫证券等多家机构买入德赛电池，涉及金额数千万元[23]

苹果AI赋能 - 苹果AI交互和定位改变有望带来多零部件ASP提升[5] - 公司是苹果智能音箱扬声器主力供应商，有望伴随优质客户成长[6] - 公司是智能音箱2.0时代领跑者，全球首款上市搭载ChatGPT的AI音箱由公司独家生产[7][11] - 大股东为公司在智能音箱研发和客户延展提供协同作用[8] - 公司上半年归母净利润增长50.62%-73.91%，预计未来几年业绩持续增长[9] 智慧交通市场机遇 - 我国智慧交通市场规模已超4000亿元[30] - 公司率先发布业内首个城市交通AI大模型，有望持续赋能公司现有业务场景[23][36] - 公司与华为在智慧城轨、智慧城市等领域开展深度合作[32] - 公司持续完善轨道交通和城市交通数字底座系统，构建行业数据壁垒[34] - 公司拥有多维度AI能力储备，大模型应用有望场景落地[36][37][38]

3C自动化设备市场 - 中国是全球最大3C制造基地，市场空间巨大，截至2022年市场规模约为2350亿元[4] - 3C自动化设备增量市场规模约为1350亿元[4] - 国内设备生产商在3C领域占据重要地位，具有品质和价格优势[5] 苹果自动化推动行业Capex - 苹果要求代工厂减少iPhone组装普通人力需求约50%[1][2] - iPhone自动化组装设备成本每年可能高达数亿美元[6] - 苹果提升自动化率有利于降低生产成本[2] - 苹果自动化推动行业Capex持续增加，产业链设备公司有望率先受益[1][2] 特高压项目建设前景 - 2021-2023年已有多条特高压线路开工，"十五五"仍有大量建设需求[9] - 公司为特高压GIS龙头，市占率领先同行[13][14] - 公司网内网外业务均有增长点，预计未来3年净利润增速超20%[10][11] - 特高压项目建设规模有望超预期[8]

市场整体观点 - 经济转型和地产寻底时指数或维持震荡格局，策略分析师看好企业出海带来的第二增长曲线[2][3] 工程机械行业 - 山推股份推土机出口景气，大马力出口高速增长，国内市占率多年超60%，预计2024 - 26年归母净利润分别为9.41/12.03/14.39亿元，同比增长23%/28%/20%[5] 电气设备行业 - 平高电气组合电器领域市占率领先，2023年新签合同同比增长44.2%，预计2024 - 26年归母净利润为11.74/14.09/16.66亿元[6] 半导体行业 - 江丰电子是国内半导体靶材龙头，2022年全球半导体靶材市场份额排第二，2024年Q1中芯国际和华虹稼动率分别为80.8%和91.7%，预计2024 - 26年归母净利润同比+34%/+34%/+36%[7] PCB行业 - 胜宏科技受益于算力浪潮，交换机PCB格局优，未来有望高速成长[8] 数据库行业 - 达梦数据是国内领先数据库提供商，预计2024 - 26年归母净利润增速分别为24.34%/23.32%/19.74%[9] 电解液行业 - 天赐材料是国内电解液龙头，预计2024 - 26年EPS分别为0.63/1.12/1.6元[10] 电子制造行业 - 歌尔股份调整长期激励计划业绩考核指标，预计2024 - 26年归母净利润23/34/45亿元[11]

二季度栏目亮点数据 - 平均每篇文章至少梳理到2家上市公司5日最高涨幅超10%[1] - 栏目共梳理了513次共计431只个股，平均每篇文章梳理7-8只个股[6] - 有128次个股梳理后5日内最高涨幅超过10%，53次梳理后5日内最高涨幅超过20%[7] - 截至6月28日收盘，180家上市公司区间最高涨幅超10%，40家上市公司区间最高涨幅超30%[7] 子模块表现 - 【海外映射】梳理了181家上市公司，其中42次梳理后5日最高涨幅超10%[12] - 【龙头板块】梳理了96家上市公司，其中36次梳理后5日最高涨幅超10%[12] - 【热点前瞻】梳理了236家上市公司，其中50次梳理后5日最高涨幅超10%[12] 龙头板块解读 - 偏苯三酸酐(TMA)市场价格较2024年初涨6500元/吨，涨幅达44.7%[15] - 正丹股份最高涨幅达293.56%[18] PCB行业分析 - PCB板块24Q1整体实现营业收入489.78亿元，环比-15.22%/同比+14.69%[22] - 逸豪新材最高涨幅达102.76%[23] 次新股投机情绪 - 瑞迪智驱8个交易日最高涨幅达112.33%[25]

公司概况 - 这家汽车轴承供应商实现北美、欧洲等境外售后市场销售渠道的全覆盖[1][2] - 公司旗下机器人业务聚焦谐波减速器等，预计第三季度达到量产标准[1][7] - 公司主营汽车轴承，主要针对海外汽车后市场，海外收入占比约70%[6] - 公司通过内生发展和外延并购，形成了以轮毂轴承单元、轮毂轴承等4个系列产品为主的结构[6] 业务发展 - 公司已初步建立北美市场的本地服务能力，可为当地客户提供更完善的销售服务[4] - 公司主机市场是未来发展战略的重要方向之一，募投项目可新增629万套高端汽车轴承的年生产能力[5] - 公司基于看好机器人产业和自身协同优势，进军机器人行业，产品定位为谐波减速器等[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以公司公告和分析师报告为准[3][8]